Estudio econmico financiero

5.1 Consideraciones generales

El lenguaje comn de los negocios es el financiamiento. En consecuencia, los
indicadores ms importantes son basados en la informacin financiera (Morales
Castro Arturo, 2004)

La importancia de los controles contables est en saber si estamos ganando o
perdiendo, tener los registros en orden nos permite ver en dnde hay ms gastos y
tomar mejores decisiones al saber utilizar el dinero.

El rea financiera de la empresa debe tener objetivos claros y concretos, ya que
todo el manejo econmico depende de ella y cualquier error se reflejar en la salud
financiera de la empresa.

La base para la elaboracin de controles contables est en llevar al da una lista de
los ingresos y egresos para saber en forma sencilla cunto dinero ingres y egres
de la empresa.

En el siguiente cuadro se indica una forma sencilla para realizar el anlisis del
control de los ingresos y egresos

Ingresos Fecha Conceptos Egresos Fecha Conceptos




Porcentaje de participacin en el mercado meta

Fuentes de Financiamiento (propia, bancaria y gubernamental)

Tablas de Amortizacin de fuentes de financiamiento


5.5.1 Determinacin del precio

El precio se determina con la siguiente formula:

P = R/I*(CF+(CV*Q))/Q

Donde
P: precio
R/I: rentabilidad sobre la inversin
CF: costos fijos
CV: costos variables
Q: cantidad

Determinacin de la TREMA

Tablas de depreciacin fiscal


Anlisis de la situacin financiera (estado de resultados y balance general), y su
represin mediante el boletn B8 por cinco aos

5.3 Anlisis de la situacin financiera (Balance General)

Se compone de activo, pasivo y capital contable

Activo: conjunto de valores, bienes, servicios y derechos que son propiedad
de la empresa. De acuerdo a su naturaleza para convertirse en efectivo se
clasifican en:
o Circulante: todos aquellos valores que son fcilmente convertibles en
dinero (mximo un ao)
o Fijo : los bienes que se adquieren para utilizarlos en las actividades
productivas de la empresa y que son necesarios para transformar,
distribuir o vender
o Diferido: inversiones cuyos beneficios se vern reflejados en varios
aos.
Pasivo: conjunto de deudas y obligaciones que tiene que pagar la empresa
ya sea de financiamiento otorgado por personas fsicas o morales, deudas
con proveedores o deudas prorrateadas a instituciones pblicas
o Corto plazo: deudas y obligaciones que se pagarn durante el prximo
ao.
o Largo plazo: Deudas que se deben pagar en un plazo mayor de un
ao.
Capital contable: aportaciones de los dueos, que constituyen el negocio.


Anlisis de sensibilidad de estados financieros por cinco aos con fuentes de
financiamiento

5.4 Estado de Costos (Costos fijos y costos variables)

Son las erogaciones monetarias para la adquisicin de insumos con el fin de
transformarlos, recuperar la erogacin y obtener un beneficio adicional. Se clasifican
en:
Costos fijos
o Comprometidos: edificios, maquinaria, instalaciones, personal
o Programados: seguros, publicidad, capacitacin, etc.
Costos variables: varan de acuerdo al volumen de produccin.
Costo total: representa la suma de los costos fijos ms los costos variables






5.6 Anlisis Financiero

Hacer un anlisis financiero para un plan de negocios, implica tener una serie de
datos ordenados en lo que se denomina estado de resultados pro forma

El estado de resultados o estado de prdidas y ganancias, tiene por objeto
determinar las utilidades o prdidas obtenidas por la empresa en el transcurso de
un ejercicio contable.

Es bsico que el empresario conozca cmo se comportan los ingresos cmo se
comportan los ingresos, costos y gastos de su negocio para que tome las decisiones
que le permitan obtener el mayor beneficio.

Por ingreso se entiende todo movimiento generado por las ventas o por otros
factores y cuya finalidad es que produzcan utilidades.

Los costos son las erogaciones o pagos efectuados en la adquisicin de bienes,
mercancas y servicios que se utilizan para su proceso y venta posterior.

5.5.2 Clculo del punto de equilibrio

El punto de equilibrio es la cantidad de artculos que se requieren producir y vender
para pasar de un estado de prdidas a un estado de utilidades. Su frmula es:

PE=CF/(P-CV)

Donde
PE: punto de equilibrio
CF: costos fijos
P: precio
CV: costos variables


5.6.1 Clculos financieros para decisiones de inversin

Generalmente uno de los puntos que interesa al inversionista es: En cunto tiempo
recupero mi inversin? Y precisamente una de las funciones que cubre el estado de
resultados, es el de analizar el periodo de recuperacin

La finalidad que tiene este estudio es calcular la utilidad neta y los flujos netos de
efectivo del proyecto, que son, en forma general, el beneficio real de la operacin
de la empresa y que se obtiene restando a los ingresos todos los costos en que
incurra la empresa, incluso los impuestos que tenga que pagar.



Clculo del periodo de recuperacin (PR), valor presente neto (VPN) y tasa interna de
rendimiento (TIR)

5.6.3 Periodo de recuperacin

El periodo de recuperacin se hace con base en los flujos netos de efectivo versus
inversin total. Es decir, cuando la suma de los flujos netos de efectivo igual o
superan a la inversin total encontramos el periodo en que se recupera la inversin.

5.6.4 Calculo del periodo de recuperacin, Valor presente neto y tasa interna de
rendimiento

El valor actual neto es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos
descontados a la inversin inicial (Baca, 2002)

Esto significa que sumar los flujos descontados en el presente y restar la inversin
inicial, equivale a comparar todas las ganancias esperadas contra todos los
desembolsos necesarios para producir esas ganancias en trminos de su valor
equivalente en este momento.

VPN=it+(FNE1/(1+i)^1.(FNE2/(1+i)^2+..

Donde
It= inversin total
FNE= flujo neto de efectivo
i= costo de capital
1,2 los periodos considerados

Otro elemento bsico en este anlisis es la tasa interna de rendimiento. Es la tasa
de descuento con la cual el valor presente neto es igual a cero.

Es la tasa que iguala la suma de los flujos descontados a la inversin inicial. Esto
significa conocer el valor real del rendimiento del dinero en la inversin. Para
calcular la TIR se debe probar con diferentes tasas de descuento, hasta encontrar
la que en el presente igual las entradas y salidas de efectivo y hace que el valor
presente neto sea igual a cero.

TIR=SUM FNE/(1+i)^t=0








Escenarios de riesgo. (Anlisis de sensibilidad)

Estrategias financieras



5.2 Clculos estimativos

Con los datos siguientes, deber hacerse una lista de todas las fuentes de ingresos
que usted utilizar para iniciar su negocio y los usos especficos del dinero.

Origen y fuente del dinero para el inicio del negocio
Aportacin propia
Aportacin familiar
Prstamo de caja popular
Otros prestamos
Suma total

De igual manera se hace una tabla para ver los usos que se le va a dar el dinero
con los siguientes conceptos
Salarios
Rentas
Gastos administrativos
Suministros
Impuestos
Otros gastos
Total de gastos

Este anlisis preliminar ayudar a calcular la suma de recursos monetarios que se
requieren para poder operar y mantener en funcionamiento el negocio, hasta que
los ingresos por venta se equilibren y sostengan la economa del mismo.


5.5 Anlisis econmico

este anlisis involucra los conceptos de rentabilidad sobre la inversin para la
determinacin del precio para el clculo del punto de equilibrio y de las utilidades
antes de impuestos



5.5.3 Clculo de las utilidades antes de impuestos

Es la ganancia que se obtiene al restar de los ingresos totales los costos totales. Su
formula es:

U=(P-CV)*Q-CF

Donde
U: utilidad
P: precio
CV: costos variables
Q: cantidad
CF: costos fijos




5.6.2 Estado de resultados proyectados

El esquema general del estado de resultados pro forma es el que a continuacin se
detalla

Ingresos totales Ingresos por venta de los bienes o
servicios ofrecidos a los consumidores
(-) costos totales o egresos totales Costo de produccin u operacin
Depreciaciones y amortizaciones
Costo de administracin y ventas
Costos financieros
Otros costos y gastos
(=) utilidad antes de impuestos
(-) impuestos ISR
PTU
Etc.
(=) utilidad de operacin
(-) pago de dividendos En caso de que sea una sociedad
mercantil
(-) nuevas inversiones Si se proyecta el estado de resultados a
cinco aos, se considera el ao en que
se haga la inversin
(+) depreciaciones y amortizaciones Las mismas que se haban considerado
en los costos o egresos
(=) Flujos netos de efectivo