qwertyuiopasdfghjklzxcvbn

mqwertyuiopasdfghjklzxcvb
nmqwertyuiopasdfghjklzxcv
bnmqwertyuiopasdfghjklzxc
vbnmqwertyuiopasdfghjklzx
cvbnmqwertyuiopasdfghjklz
xcvbnmqwertyuiopasdfghjkl
zxcvbnmqwertyuiopasdfghj
klzxcvbnmqwertyuiopasdfg
hjklzxcvbnmqwertyuiopasdf
ghjklzxcvbnmqwertyuiopas
dfghjklzxcvbnmqwertyuiopa
sdfghjklzxcvbnmqwertyuiop
asdfghjklzxcvbnmqwertyuio
pasdfghjklzxcvbnmqwertyui
opasdfghjklzxcvbnmqwerty
uiopasdfghjklzxcvbnmqwert
CONTABILIDAD DE EMPRESAS
INTERNACIONALES
INTRODUCCION A LOS PRECIOS
DE TRANSFERENCIA
2013
CPC Jose Duran Tejeda
MATERIAL ELABORADO PARA LOS ALUMNOS DE LA
UNIERSIDAD PERUANA DE LAS AMERICAS
Se !ro"#$e su re!rodu%%&'n !ara (nes %o)er%&a*es+
QUE SON LOS PRECIOS DE TRANSFERENCIA?
Los precios de transferencias es el precio pactado o acordado entre un comprador o
vendedor referente al intercambio de bienes y/o servicios e incluso derechos. El
tema de controversia, si lo podemos llamar as, radica cuando existe una vinculacin
entre vendedor y comprador, pudiendo ocurrir lo siguiente: el comprador y vendedor
pertenecen a un mismo grupo empresarial y mediante estas transacciones pueden
generar perjuicio al pas, derivando la utilidad generada en el pas a la vinculada, la
cual puede estar domiciliada en un pas de baja o nula imposicin y por lo tanto esta
utilidad est sujeta a una menor tasa, de la !ue hubiera sido grabada en el pas. La
vinculada tambi"n puede estar domiciliada en el pas, pero en una #ona con
beneficios tributarios o tiene p"rdidas compensables con la utilidad. $i el precio de
transferencia se encuentra a valor de mercado: es decir, al mismo precio con el !ue
la empresa efect%a sus operaciones con terceros con los !ue no tiene ning%n tipo de
vinculacin, cumplira con el principio de &'rm(s Length&, plena competencia )La
traduccin literal es longitud del bra#o*. En el +er% la norma tributaria establece
!ue los precios de transferencia entre vinculadas, o efectuadas con pases de baja o
nula imposicin estn sujetas a re!uerimientos establecidos en la misma. +ongamos
un ejemplo sencillo para entender lo anterior:
La empresa ' esta domiciliada en el +er% donde la tasa impositiva es del ,-., tiene
un artculo con un costo de /-- y efect%a una venta a su vinculada por un valor
debajo del costo, en nuestro ejemplo por 0-. La vinculada en su pas vende ese
producto por /1- y la tasa de impuesto a la renta es cero )-*. 'nali#ando las dos
operaciones:
EMPRES

"#$%&'
(
%)$S)'#(
()
ENTA ,0+00 120+00 120+00
COSTO -100+00. -,0+00. -100+00.
UTIIDAD/PERDI
DA -20+00. 00+00 20+00
RENTA 0 0 0
-20+00. 00+00 20+00
' nivel de consolidacin, eliminamos la transaccin con la vinculada, de tal forma !ue
la venta para efectos de consolidacin es una venta por /1- con un costo de /--,
generando una utilidad de 1-, libre de impuestos ya !ue al venderlo en el +er% por
debajo del costo genera una p"rdida y con eso !ue no se pague el impuesto a la
renta. En otras palabras se ha trasladado la utilidad a un pas de nula imposicin a
fin de no pagar el impuesto, a nivel corporativo. $i la operacin se hubiera efectuado
a valor de mercado desde un comien#o en el +er%, para nuestro caso a /1-,
obtendramos lo siguiente:
EMPRES

"#$%&'
(
%)$S)'#(
()
ENTA 120+00 120+00 120+00
COSTO -100+00. -120+00. -100+00.
UTIIDAD/PERDI
DA 20+00 0+00 20+00
RENTA -1+00. 0 -1+00.
10+00 0+00 10+00
La utilidad a nivel corporativo se ha visto afecta a impuestos. El ejemplo anterior es
simple, para fines explicativos se obvian ciertos aspectos, pero la idea bsica es la
expuesta anteriormente.
La 2rgani#acin para la 3ooperacin y el 4esarrollo Econmicos )234E* ha
elaborado las directrices aplicables en materia de precios de transferencia
empresas multinacionales y administraciones tributarias, las cuales son vlidas para
la interpretacin de la norma siempre !ue no la contradigan.
CRITERIOS VINCULACION PARA LA OCDE
El 5odelo de 3onvenio 6iscal de la 234E en el artculo 7 establece la existencia de
vinculacin
/. 3uando:
a* una empresa de un Estado contratante participe directa o indirectamente en
la direccin, el control o el capital de una empresa del otro Estado
contratante, o
b* unas mismas personas participen directa o indirectamente en la direccin, el
control o el capital de una empresa de un Estado contratante y de una
empresa del otro Estado contratante y, en uno y otro caso, las dos empresas
est"n, en sus relaciones comerciales o financieras, unidas por condiciones
aceptadas o impuestas !ue difieran de las !ue seran acordadas por
empresas independientes, los beneficios !ue habran sido obtenidos por una
de las empresas de no existir dichas condiciones, y !ue de hecho no se han
reali#ado a causa de las mismas, podrn incluirse en los beneficios de esa
empresa y someterse a imposicin en consecuencia
1. 3uando un Estado contratante incluya en los beneficios de una empresa de
ese Estado 8y, en consecuencia, grave8 los de una empresa del otro Estado
!ue ya han sido gravados por este segundo Estado, y estos beneficios as
incluidos son los !ue habran sido reali#ados por la empresa del Estado
mencionado en primer lugar si las condiciones convenidas entre las dos
empresas hubieran sido las acordadas entre empresas independientes, ese
otro Estado practicar el ajuste correspondiente de la cuanta del impuesto
!ue ha percibido sobre esos beneficios. +ara determinar dicho ajuste se
tendrn en cuenta las dems disposiciones del presente 3onvenio y las
autoridades competentes de los Estados contratantes se consultarn en caso
necesario
VINCULACION PARA EFECTOS DEL IMPUESTO A LA RENTA
El 9:2 de la Ley del impuesto a la renta ene l artculo 'rtculo ,1;<'. establece
!ue:
En la determinacin del valor de mercado de las transacciones a que se refiere el numeral 4)
del artculo 32, deber tenerse en cuenta las siguientes disposiciones:
a) mbito de aplicacin
!as normas de precios de transferencia sern de aplicacin a las transacciones reali"adas
por los contribu#entes del impuesto con sus partes vinculadas o a las que se realicen desde,
$acia o a trav%s de pases o territorios de ba&a o nula imposicin' (in embargo, slo
proceder a&ustar el valor convenido por las partes al valor que resulte de aplicar las normas
de precios de transferencia en los supuestos previstos en el literal c) de este artculo'
b) )artes vinculadas
(e considera que dos o ms personas, empresas o entidades son partes vinculadas cuando
una de ellas participa de manera directa o indirecta en la administracin, control o capital de
la otra* o cuando la misma persona o grupo de personas participan directa o indirectamente
en la direccin, control o capital de varias personas, empresas o entidades'
+ambi%n operar la vinculacin cuando la transaccin sea reali"ada utili"ando personas
interpuestas cu#o propsito sea encubrir una transaccin entre partes vinculadas'
El reglamento se,alar los supuestos en que se configura la vinculacin'
PERSONAS2 EMPRESAS O
ENTIDADES
EMPRESA A EMPRESA B
Par3&%&!a de )anera
d&re%3a o &nd&re%3a en *a
ad)&n&s3ra%&'n2 %on3ro* o
%a!&3a* o en *as
a%3&4&dades d&re%%&'n 5
%on3ro*
INCULACION ECONOMICA
El reglamento del impuesto a la renta en el artculo 1= establece !ue:
)ara efecto de lo dispuesto en la !e#, se entender que dos o ms personas, empresas o
entidades son partes vinculadas cuando se de cualquiera de las siguientes situaciones'
-na persona natural o &urdica posea ms de treinta por ciento .3/0) del capital de
otra persona &urdica, directamente o por intermedio de un tercero'

+ara entender la vinculacin indirecta, supongamos lo siguiente para tres empresas:
EMPRESA A B C
CAPITAL
120002000
+00
6002000+
00 2002000
La empresa ' posee el >-. del capital de la empresa ?.
La empresa ? posee el 0-. del capital de la empresa 3.
4e lo anterior si ? posee el 0-. de 3 posee 0-. x 1--,--- del capital @ />-,---.--
$i ' posee el >-. de ? posee >-. x />-,--- del capital de 3 @ 7>,---.--
EMPRESA O
PERSONA NATURAL
-A.
INCULACI
ON
DIRECTA
EMPRESA - B .
MAS DEL 307 DEL
CAPITAL PERTENECE A LA
EMPRESA O PERSONA
NATURAL - A .
EMPRESA O
PERSONA NATURAL
-A.
INCULAC
ION
DIRECTA
EMPRESA - B .
INCULAC
ION
DIRECTA
EMPRESA - C .
INCULACION
INDIRECTA
A !osee a 3ra48s de B
)9s de* 307 de*
%a!&3a* de C
7>,--- representa el =0. del capital de 3 )7>,---/1--,---*, !ue es lo !ue posee
A'B a trav"s de A?A.
Lo anterior se puede simplificar multiplicando el porcentaje de participacin de ' en
?, por el porcentaje de participacin de ? en 3: >-.x=-.C=0. si este valor es
mayor al ,-., existe vinculacin directa entre A'B y A?B.
1s del treinta por ciento .3/0) del capital de dos .2) o ms personas &urdicas
pertene"ca a una misma persona natural o &urdica, directamente o por intermedio de un
tercero'
Lo anterior tambi"n se configura si existe una empresa intermediaria, dndose la
vinculacin indirecta.
En cualesquiera de los casos anteriores, cuando la indicada proporcin del capital
pertene"ca a cn#uges entre s o a personas naturales vinculadas $asta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad'
El capital de dos .2) o ms personas &urdicas pertene"ca en ms del treinta por
ciento .3/0) a socios comunes a %stas'
!as personas &urdicas o entidades cuenten con una o ms directores, gerentes,
administradores u otros directivos comunes, que tengan poder de decisin en los acuerdos
financieros, operativos #2o comerciales que se adopten'
3os o ms personas naturales o &urdicas consoliden Estados 4inancieros'
E5ista un contrato de colaboracin empresarial con contabilidad independiente, en
cu#o caso el contrato se considerar vinculado con aquellas partes contratantes que
participen, directamente o por intermedio de un tercero, en ms del treinta por ciento
.3/0) en el patrimonio del contrato o cuando alguna de las partes contratantes tengan
poder de decisin en los acuerdos financieros, comerciales u operativos que se adopten para
el desarrollo del contrato, caso en el cual la parte contratante que e&er"a el poder de
decisin se encontrar vinculado con el contrato'
En el caso de un contrato de colaboracin empresarial sin contabilidad independiente,
la vinculacin entre cada una de las partes integrantes del contrato # la contraparte deber
EMPRESA O PERSONA
NATURAL
-A.
EMPRESA - B .
MAS DEL 307 DEL
CAPITAL PERTENECE A
LA EMPRESA O
PERSONA NATURAL - A
.
EMPRESA - C .
MAS DEL 307 DEL
CAPITAL PERTENECE A
LA EMPRESA O
PERSONA NATURAL - A .
INCULACI
ON
DIRECTA
verificarse individualmente, aplicando algunos de los criterios de vinculacin establecidos en
este artculo'
(e entiende por contraparte a la persona natural o &urdica con las que las partes
integrantes celebren alguna operacin con el fin de alcan"ar el ob&eto del contrato'

E5ista un contrato de asociacin en participacin, en el que alguno de los asociados,
directa o indirectamente, participe en mas del treinta por ciento .3/0) en los resultados o
en las utilidades de uno o varios negocios del asociante, en cu#o caso se considerar que
e5iste vinculacin entre el asociante # cada uno de sus asociados'
+ambi%n se considerar que e5iste vinculacin cuando alguno de los asociados tenga poder
de decisin en los aspectos financieros, comerciales u operativos en uno o varios negocios
del asociante'
-na empresa no domiciliada tenga uno o mas establecimientos permanentes en el
pas, en cu#o caso e5istir vinculacin entre la empresa no domiciliada # cada uno de sus
establecimientos permanentes # entre todos ellos entre si'
-na empresa domiciliada en territorio peruano tenga uno o mas establecimientos
permanentes en el e5tran&ero, en cu#o caso e5istir vinculacin entre la empresa
domiciliada # cada uno de sus establecimientos permanentes
-na persona natural o &urdica e&er"a influencia dominante en las decisiones de los
rganos de administracin de una o mas personas &urdicas o entidades' En tal situacin, se
considerar que las personas &urdicas o entidades influidas estn vinculadas entre si # con
la persona natural o &urdica que e&erce dic$a influencia
(e entiende que una persona natural o &urdica e&erce influencia dominante cuando,
en la adopcin del acuerdo, e&erce o controla la ma#ora absoluta de votos para la toma de
decisiones en los rganos de administracin de la persona &urdica o entidad'
En el caso de decisiones relacionadas con los asuntos mencionados en el artculo
6278 de la !e# 9eneral de (ociedades, e5istir influencia dominante de la persona natural o
&urdica que, participando en la adopcin del acuerdo, por si misma o con la intervencin de
votos de terceros, tiene en el acto de votacin el ma#or n:mero de acciones suscritas con
derec$o a voto, siempre # cuando cuente con, al menos, el die" por ciento .6/0) de las
acciones suscritas con derec$o a voto'
Tambin se otorgar el tratamiento de partes vinculadas cuando una
persona, empresa o entidad domiciliada en el pas realice, en el ejercicio gravable
anterior, el ochenta por ciento (80%) o mas de sus ventas de bienes, prestacin
de servicios u otro tipo de operaciones, con una persona, empresa o entidad
domiciliada en el pas o con personas, empresas o entidades vinculadas entre si,
domiciliadas en el pas, siempre ue tales operaciones, a su ve!, representen por
lo menos el treinta por ciento ("0%) de las compras o aduisiciones de la otra
parte en el mismo perodo# Tratndose de empresas ue tengan actividades por
perodos ma$ores a tres ejercicios gravables, tales porcentajes se calcularn
teniendo en cuenta el porcentaje promedio de ventas o compras, seg%n sea el
caso, reali!adas en los tres ejercicios gravables inmediatos anteriores# &o
dispuesto en este prra'o no ser de aplicacin a las operaciones ue realicen las
empresas ue con'orman la (ctividad )mpresarial del )stado, en las cuales la
participacin del )stado sea ma$or al cincuenta por ciento (*0%) del capital#
!a vinculacin, de acuerdo a alguno de los criterios establecidos en este artculo,
tambi%n operar cuando la transaccin sea reali"ada utili"ando personas o entidades
interpuestas, domiciliadas o no en el pas con el propsito de encubrir una transaccin entre
partes vinculadas'
!a vinculacin quedar configurada # regir de acuerdo a las siguientes reglas:
a' En el caso de los numerales 6) al 66) cuando se verifique la causal' ;onfigurada la
vinculacin, %sta regir desde ese momento $asta el cierre del e&ercicio gravable, salvo que
la causal de vinculacin $a#a cesado con anterioridad a dic$a fec$a, en cu#o caso la
vinculacin se configurar en dic$o perodo'

b' En el caso del numeral 62), desde la fec$a de adopcin del acuerdo $asta el cierre
del e&ercicio gravable siguiente'

c' En el caso al que se refiere el segundo prrafo de este artculo, los porcenta&es de
ventas, prestacin de servicios u otro tipo de operaciones as como los porcenta&es de
compras o adquisiciones, sern verificados al cierre de cada e&ercicio gravable' ;onfigurada
la vinculacin, %sta regir por todo el e&ercicio siguiente'
<dicionalmente, para efecto de los dispuesto en el inciso 6) del segundo prrafo del <rtculo
378 de la !e#, tambi%n se configura la vinculacin cuando el ena&enante es cn#uge,
concubino o pariente del adquiriente $asta el cuarto grado de consanguinidad o segundo de
afinidad'
OBLIGADOS A PRESENTAR AL DECLARACION ANUAL INFORMATIVA:
Los contribuyentes que, de acuerdo a la Ley del Impuesto a la Renta, tengan la condicin de domiciliados
en el pas debern presentar una declaracin jurada anual informativa cuando en el ejercicio gravable al
que corresponda la declaracin:
a. El monto de operaciones supere los doscientos mil uevos !oles "!#$ %&&,&&&'( y#o,

b. Enajenen bienes a sus partes vinculadas y#o desde, )acia o a trav*s de pases o territorios de baja o
nula imposicin, cuyo valor de mercado sea inferior a su costo computable$
Las transacciones que sern objeto de la declaracin a que se refiere el prrafo anterior sern todas las
comprendidas en el monto de operaciones$
Las obligaciones formales slo sern de aplicacin respecto de transacciones que generen rentas
gravadas y#o costos o gastos deducibles para la determinacin del impuesto$
Referencia: +rt$ ,- de la R$ de !$ - ./01%&&/#!2+3, sustituido por el +rt$ ,- de la R$ de !$ - .041%&.,#!2+3 publicada el
,&$&4$%&.,$ 3ercer prrafo del inciso g' del art$ ,%1+ de la Ley del Impuesto a la Renta, modificado por el art$ 5- del 6ecreto
Legislativo - ...%$
OBLIGADOS A CONTAR CON / PRESENTAR EL ESTUDIO TCNICO DE
PRECIOS DE TRANSFERENCIA ETPT
+ partir del ejercicio %&.%, los contribuyentes que, de acuerdo a la Ley del Impuesto a la Renta, tengan la
condicin de domiciliados en el pas, debern contar con un Estudio 3*cnico de 7recios de 3ransferencia
1 E373, cuando en el ejercicio gravable:
a$ Los ingresos devengados superen los seis millones de uevos !oles "!#$ /,&&&,&&&'( y,
b$ El monto de operaciones supere un milln de uevos !oles "!#$ .,&&&,&&&'( y#o
c$ Enajenen bienes a sus partes vinculadas y#o desde, )acia o a trav*s de pases o territorios de baja o
nula imposicin, cuyo valor de mercado sea inferior a su costo computable$
Las transacciones que sern objeto de la declaracin a que se refiere el prrafo anterior sern todas las
comprendidas en el monto de operaciones$
El Estudio 3*cnico de 7recios de 3ransferencia 1 E373 debe ser presentado en arc)ivo 8ord convertido
a formato pdf, conjuntamente con la 6eclaracin +nual Informativa de 7recios de 3ransferencia " 763
7recios de 3ransferencia 1 9ormulario :irtual - ,4/& '
Referencia: +rt$ ;- de la R$ de !$ - ./01%&&/#!2+3, sustituido por el +rt$ ;- de la R$ de !$ - .041%&.,#!2+3 publicada el
,&$&4$%&.,, y +rt ;1+ del mismo cuerpo legal$
EXCEPTUADOS DE PRESENTAR LA DECLARACIN JURADA ANUAL
INFORMATIVA Y DE CONTAR CON ESTUDIO TCNICO DE PRECIOS DE
TRANSFERENCIA
El artculo /- de la Resolucin de !uperintendencia - .041%&.,#!2+3 dentro de las facultades
otorgadas a la !2+3 mediante el inciso g' del artculo ,%-1+ de la Ley del Impuesto a la Renta,
e<cept=a de la obligacin de presentar la 6eclaracin >urada +nual Informativa y de contar con el Estudio
3*cnico de 7recios de 3ransferencia, respecto de las transacciones con partes vinculadas:
.$ + las personas naturales, sucesiones indivisas o sociedades conyugales que optaron por tributar como
tales para efectos del Impuesto a la Renta, que no generan rentas de tercera categora$
%$ + las empresas que, seg=n el 6ecreto Legislativo - .&,. conforman la actividad empresarial del
Estado, as como a las empresas del Estado a las que se aplica el citado 6ecreto Legislativo$
)*'#+%#)$ (E PRESE$,R ' (E%'R%#)$ #$-)RM,#" (E PRE%#)S
(E ,R$S-ERE$%#
Da efectuado operaciones
don su vinculada
NO
NO PRESENTA
DECLARACION
SI
El monto de operaciones
supera los $/.1--,---.--
PRESENTA
DECLARACION
SI
ELABORACION DE LA DECLARACION
INFORMATIA DE PRECIOS DE
TRANSFERENCIA PERIODO 2012
Da efectuado al menos una
transaccin con un pas de
baja o nula imposicin
NO
SI
)*'#+%#)$ (E PRESE$,R E' ES,&(#) ,E%$#%) (E PRE%#)S (E
,R$S-ERE$%#
Da enajenado bienes a
sus vinculadas y/o desde,
hacia o a trav"s de pases
o territoriosde baja o
nula imposicin, cuyo valor
de mercado sea inferior a
su costo computable
NO
SI
NO
Da efectuado al menos
una transaccin con un
pas de baja o nula
imposicin
$us ingresos
devengados superan
los S/+ 120002000
NO
NO
PRESEN
TA EL
ESTUDI
O
S
ELABORACION DEL ESTUDIO
TECNICO DE PRECIOS DE
TRANSFERENCIA PERIODO
2012
NO
NO
DE LOS AJUSTES:
(lo proceder a&ustar el valor convenido por las partes cuando este determine en el pas un
menor impuesto del que correspondera por aplicacin de las normas de precios de
transferencia' !a (-=<+ podr a&ustar el valor convenido aun cuando no se cumpla con el
supuesto anterior, si dic$o a&uste incide en la determinacin de un ma#or impuesto en el
pas respecto de transacciones con otras partes vinculadas'
< fin de evaluar si el valor convenido determina un menor impuesto, se tomar en cuenta el
efecto que, en forma independiente, cada transaccin o con&unto de transacciones >seg:n se
$a#a efectuado la evaluacin, en forma individual o en con&unto, al momento de aplicar el
m%todo respectivo> genera para el ?mpuesto a la @enta'
El a&uste del valor asignado por la <dministracin +ributaria o el contribu#ente surte efecto
tanto para el transferente como para el adquirente' +ratndose de su&etos no domiciliados,
lo dispuesto en este prrafo slo proceder respecto de transacciones que generen rentas
gravadas en el )er: #2o deducciones para la determinacin de su impuesto en el pas'
El a&uste que se efect:e en virtud del presente inciso se imputar al perodo que
corresponda conforme a las reglas de imputacin previstas en esta le#' (in embargo,
cuando ba&o dic$as reglas el a&uste no se pueda imputar a un perodo determinado por no
ser posible que se produ"ca la condicin necesaria para ello, el a&uste se imputar en cada
perodo en que se imputase la renta o el gasto del valor convenido, en forma proporcional a
dic$a imputacin' +ratndose de rentas que no sean imputables al devengo, se deber
observar adems las siguientes disposiciones:
6' +ratndose de transacciones a ttulo oneroso, el a&uste por la parte proporcional no
percibida a la fec$a en que se deba efectuar el :nico o :ltimo pago, seg:n corresponda,
ser imputado a dic$a fec$a'
NO
Da enajenado
bienes a sus
vinculadas y/o
desde, hacia o a
trav"s de pases o
territoriosde baja
o nula imposicin,
cuyo valor de
mercado sea
inferior a su costo
computable
S
El monto de
operaciones supera
$/. /,---,---
PRESEN
TA EL
ESTUDI
O
SI
2' +ratndose de transacciones a ttulo gratuito, el a&uste se imputar:
2'6' <l perodo o perodos en que se $abra devengado el ingreso si se $ubiera pactado
contraprestacin, cuando se trate de rentas de su&etos domiciliados en el pas'
2'2' <l perodo o perodos en que se $abra devengado el gasto >a:n cuando %ste no $ubiese
sido deducible> si se $ubiera pactado contraprestacin, en el caso de rentas de su&etos no
domiciliados'
+ratndose de a&ustes aplicables a su&etos no domiciliados, el responsable de pagar el
impuesto por el monto equivalente a la retencin que resulte de aplicar el referido a&uste,
ser el que $ubiese tenido la calidad de agente de retencin si $ubiese pagado la
contraprestacin respectiva'
;uando de conformidad con lo establecido en un convenio internacional para evitar la doble
imposicin celebrado por la @ep:blica del )er:, las autoridades competentes del pas con las
que se $ubiese celebrado el convenio realicen un a&uste a los precios de un contribu#ente
residente de ese pas, # siempre que dic$o a&uste est% permitido seg:n las normas del
propio convenio # el mismo sea aceptado por la administracin tributaria peruana, la parte
vinculada domiciliada en el )er: podr presentar una declaracin rectificatoria en la que se
refle&e el a&uste correspondiente, aun cuando con dic$o a&uste se determine un menor
impuesto en el pas' !a presentacin de dic$a declaracin rectificatoria no dar lugar a la
aplicacin de sanciones'
d) <nlisis de comparabilidad
!as transacciones a que se refiere el numeral 4) del artculo 32 son comparables con
una reali"ada entre partes independientes, en condiciones iguales o similares, cuando se
cumple al menos una de las dos condiciones siguientes:
6) Aue ninguna de las diferencias que e5istan entre las transacciones ob&eto de
comparacin o entre las caractersticas de las partes que las reali"an pueda afectar
materialmente el precio, monto de contraprestaciones o margen de utilidad* o
2) Aue a:n cuando e5istan diferencias entre las transacciones ob&eto de comparacin o
entre las caractersticas de las partes que las reali"an, que puedan afectar materialmente el
precio, monto de contraprestaciones o margen de utilidad, dic$as diferencias pueden ser
eliminadas a trav%s de a&ustes ra"onables'
)ara determinar si las transacciones son comparables se tomarn en cuenta aquellos
elementos o circunstancias que refle&en en ma#or medida la realidad econmica de las
transacciones, dependiendo del m%todo seleccionado, considerando, entre otros, los
siguientes elementos:
i) !as caractersticas de las operaciones'
ii) !as funciones o actividades econmicas, inclu#endo los activos utili"ados # riesgos
asumidos en las operaciones, de cada una de las partes involucradas en la operacin'
iii) !os t%rminos contractuales'
iv) !as circunstancias econmicas o de mercado'
v) !as estrategias de negocios, inclu#endo las relacionadas con la penetracin,
permanencia # ampliacin del mercado'
+uando para e'ectos de determinar transacciones comparables, no se cuente
con in'ormacin local disponible, los contribu$entes pueden utili!ar in'ormacin de
empresas e,tranjeras, debiendo hacer los ajustes necesarios para re'lejar las
di'erencias en los mercados#
El reglamento podr se,alar los supuestos en los que no proceder emplearse como
comparables las transacciones que, aun cuando sean reali"adas entre partes
independientes, sean reali"adas con una persona, empresa o entidad:
.i) que tenga participacin directa o indirecta en la administracin, control o capital de
cualquiera de las partes intervinientes en la transaccin anali"ada*
.ii) en cu#a administracin, control o capital de las partes intervinientes en la transaccin
anali"ada tenga alguna participacin directa o indirecta* o,
.iii) en cu#a administracin, control o capital tienen participacin directa o indirecta la
misma persona o grupo de personas que tienen participacin directa o indirecta en la
administracin, control o capital de cualquiera de partes intervinientes en la transaccin
anali"ada'
-)T./.0 1T2&23(/.0
La legislacin peruana contempla seis m"todos, los cuales son descritos en la norma.
Estos m"todos son conocidos como tradicionales y no tradicionales:
5"todos tradicionales:
5"todo del precio comparable no controlado )comparable uncontrolled price<
3:+*.
5"todo del precio de reventa.
5"todo del costo incrementado
5"todos no tradicionales:
5"todo de particin de utilidades.
5"todo residual de particin de utilidades.
5"todo del margen neto transaccional.
La norma establece !ue los precios de las transacciones sujetas al mbito de
aplicacin de este artculo sern determinados conforme a cual!uiera de los
siguientes m"todos internacionalmente aceptados, para cuyo efecto deber
considerarse el !ue resulte ms apropiado para reflejar la realidad econmica de la
operacin, el reglamento establece !ue debe considerarse el !ue mejor
compatibilice con el giro del negocio, la estructura empresarial o comercial de la
empresa o entidad. Entre los criterios relevantes !ue pueden considerarse se
encuentran, especificados en el reglamento.
Las directivas de la 234E establecen como factores determinantes de la
comparabilidad:
+aractersticas de los activos o de los servicios4 !as diferencias en las caractersticas
especficas de los activos o de los servicios e5plican a menudo, al menos en parte, las
diferencias en su valor en el mercado libre' En consecuencia, la comparacin de estas
caractersticas puede ser :til en la determinacin de la comparabilidad entre operaciones
vinculadas # no vinculadas' En general, la similitud en las caractersticas de los activos o
servicios transmitidos ser ms relevante cuando se comparen precios de operaciones
vinculadas # no vinculadas # menos relevante cuando se comparen mrgenes de beneficios'
(er preciso tener en cuenta las caractersticas siguientes: en el caso de transmisiones de
bienes tangibles, las caractersticas fsicas de los mismos, sus cualidades # su fiabilidad, as
como su disponibilidad # el volumen de la oferta* en el caso de la prestacin de servicios, la
naturale"a # el alcance de los servicios* # en el caso de activos intangibles, la forma de la
operacin .por e&emplo, la concesin de una licencia o su venta), el tipo de activo .por
e&emplo, patente, marca o BnoC>$oC), la duracin # el grado de proteccin # los beneficios
previstos derivados de la utili"acin del activo en cuestin'
3omentario: $on relevantes si se comparan precios, pero no cuando se comparan
mrgenes, ya !ue los mrgenes se obtienen sobre precios !ue han considerado
gastos cuando estos se fijaron. +or ejemplo si se compara un precio de /-- contra
uno de /1-, la diferencia de 1- puede deberse al incluir gastos por fletes, a nivel de
precios existen diferencias, pero no en los mrgenes.
(nlisis 'uncional4 En las relaciones comerciales entre dos empresas independientes, la
remuneracin refle&ar las funciones desempe,adas por cada empresa .teniendo en cuenta
los activos utili"ados # los riesgos asumidos)' )or tanto, para determinar si son comparables
entre s operaciones vinculadas # no vinculadas o entidades asociadas e independientes, es
necesario comparar las funciones asumidas por las partes' Esta comparacin se basa en un
anlisis funcional que pretende identificar # comparar actividades # responsabilidades,
significativas desde un punto de vista econmico, que son o van a ser asumidas por la
empresa independiente # por la asociada con tal fin, se debe prestar particular atencin a la
estructura # organi"acin del grupo' +ambi%n ser relevante concretar a qu% ttulo &urdico el
contribu#ente e&erce sus funciones'
!as funciones que los contribu#entes # las <dministraciones tributarias podran tener que
identificar # comparar inclu#en, por e&emplo, el dise,o, la fabricacin, el monta&e, la
investigacin # el desarrollo, la prestacin de servicios, las compras, la distribucin, la
comerciali"acin, la publicidad, el transporte, la financiacin # la gestin' 3eberan
identificarse las principales funciones asumidas por el interesado sometido a inspeccin'
3ebera procederse a un a&uste ante cualquier diferencia importante respecto de las
actividades asumidas por cualquier empresa independiente con la que se compara al
interesado' <un cuando una de las partes asuma un n:mero considerable de funciones
respecto de las asumidas por la otra parte implicada en la operacin, la importancia radica
en la significacin econmica de esas actividades desde el punto de vista de su frecuencia,
naturale"a # valor para los respectivos interesados'
+ambi%n puede ser relevante # :til, en la identificacin # comparacin de las funciones
desempe,adas, la tarea de considerar los activos que son o sern utili"ados' Este anlisis
debe ponderar el tipo de activos utili"ados, tales como instalaciones # equipos, la utili"acin
de intangibles valiosos, etc', # la naturale"a de los mismos, as como su antigDedad, el valor
de mercado, la ubicacin, la e5istencia de derec$os de propiedad industrial'
+ambi%n puede ser relevante # :til, en la comparacin de las funciones desempe,adas, la
valoracin de los riesgos asumidos por los respectivos interesados' En el mercado libre, la
asuncin de ma#ores riesgos se compensar al mismo tiempo con un aumento del
rendimiento esperado' )or tanto, las operaciones # entidades vinculadas e independientes
no son comparables entre s cuando $a# diferencias significativas en los riesgos asumidos
respecto de las cuales no se puede reali"ar un a&uste adecuado' El anlisis funcional
resultar incompleto a menos que se consideren los principales riesgos asumidos por cada
parte, #a que la asuncin o la distribucin de riesgos influ#e en las condiciones de las
operaciones entre empresas asociadas' En teora, en el mercado libre, la asuncin de
ma#ores riesgos debe ser compensada al mismo tiempo por un aumento del rendimiento
esperado, aunque el rendimiento real pueda o no verse incrementado, dependiendo
del grado en que se concrete efectivamente el riesgo'
!os riesgos a tener en cuenta son: los del mercado, tales como las fluctuaciones en los
costes de los factores # en los precios de los productos* los de p%rdidas asociadas a la
inversin en propiedad, planta # equipo # a su uso* los derivados del %5ito o fracaso de las
inversiones en investigacin # desarrollo* los riesgos financieros, como los motivados por la
inestabilidad de los tipos de cambio de moneda # de los tipos de inter%s* los riesgos
crediticios, etc'
!as funciones e&ercidas .considerando los activos utili"ados # los riesgos asumidos)
determinarn $asta cierto punto la distribucin del riesgo entre las partes #, por ende, las
condiciones que cada interesado debera poder esperar en las negociaciones de plena
competencia' )or e&emplo, cuando un distribuidor se responsabili"a de la comerciali"acin #
de la publicidad, arriesgando sus propios medios en dic$as actividades, debera tener
derec$o a una retribucin esperada proporcionalmente ma#or por dic$a actividad # las
condiciones de la operacin deberan diferir de las e5istentes cuando el distribuidor se limita
a actuar como un agente, que ve sus costes reembolsados # que recibe una retribucin
adecuada a dic$a actividad' 3e forma similar, un fabricante o un investigador previamente
contratado que no asume riesgos importantes debera tener derec$o solamente a una
remuneracin limitada'
;onforme al anlisis que se propone ms adelante en relacin con las clusulas
contractuales, es posible considerar si una pretendida asignacin de riesgos resulta o no
consistente con la sustancia econmica de la operacin' < este respecto, la conducta de las
partes debera entenderse, con carcter general, como la me&or evidencia de la verdadera
distribucin de los riesgos' (i, por e&emplo, un fabricante vende un activo a un distribuidor
asociado en otro pas # se afirma que el distribuidor es quien asume todos los riesgos
derivados del tipo de cambio, pero el precio de transferencia parece de $ec$o a&ustado de
forma que el distribuidor est protegido de las oscilaciones del tipo de cambio, entonces las
<dministraciones tributarias podran cuestionar la pretendida asignacin de los riesgos
derivados del tipo de cambio'
-n factor adicional a considerar a la $ora de e5aminar la esencia econmica de la pretendida
distribucin de riesgos es la consecuencia que tendra dic$a distribucin en operaciones
basadas en el principio de plena competencia' En general, en las relaciones comerciales en
plena competencia tiene ms sentido que cada parte asuma ma#ores cuotas de riesgo en
aquellos aspectos sobre los que se tiene ma#or control' )or e&emplo, supongamos que la
sociedad < contrata con E producir # enviarle mercancas' < FEG le corresponde decidir el
nivel de produccin # envo de bienes' En tal caso, no parece probable que la sociedad <
est% dispuesta a asumir muc$os riesgos respecto de las e5istencias al no controlar su nivel,
siendo la sociedad E quien lo fi&a' =o cabe duda de que e5isten riesgos, como los que se
producen a lo largo del ciclo econmico, respecto de los cuales ninguna de las partes en la
operacin posee un control significativo # que en condiciones de plena competencia pudieran
$aber sido asignados a cualquiera de ellas' Es necesario reali"ar alg:n tipo de anlisis para
determinar en la prctica en qu% medida cada una de las partes soporta tales riesgos'
;uando se plantea el grado en que cada uno de los interesados en la operacin soporta los
riesgos derivados de los tipos de cambio #2o de los tipos de inter%s, normalmente ser
necesario considerar en qu% medida, en el caso de que e5ista, el contribu#ente #2o el grupo
multinacional desarrollan alg:n tipo de estrategia comercial para minimi"ar o $acer frente a
los riesgos mencionados' En la actualidad son comunes las operaciones de cobertura, los
contratos adelantados .forCards), las opciones de compra # de venta, etc', concertadas en
el mercado # fuera de %l' El fracaso de un contribu#ente que $ace frente a los riesgos de los
tipos de cambio # de los tipos de inter%s puede ser el resultado de una estrategia del grupo
multinacional dirigida a protegerse de forma global o parcial de los riesgos a que se e5pone
el grupo' El $ec$o de no tener apropiadamente en cuenta esta :ltima prctica puede
conducir a reali"ar beneficios o p%rdidas importantes que pueden ser asignados al lugar ms
venta&oso para el grupo multinacional'
3omentario: '!u se refiere como remuneracin de la empresa a la retribucin o
ingreso. +or ejemplo una empresa emplea un mayor n%mero de activos y asume ms
riesgos !ue otra para su comerciali#acin, recibir una mayor retribucin. 9ambi"n
deben considerarse cuantas actividades dentro de la cadena de valor las reali#a la
empresa. En otras palabras !ue bienes y actividades incrementan el valor agregado
del producto o servicio.
METODOS DEFINIDOS EN LA NORMA
6) El m%todo del precio comparable no controlado
;onsiste en determinar el valor de mercado de bienes # servicios entre partes vinculadas
considerando el precio o el monto de las contraprestaciones que se $ubieran pactado con o
entre partes independientes en operaciones comparables'
(in per&uicio de lo establecido en el prrafo precedente # de lo se,alado en el inciso c) del
presente artculo, en las operaciones de importacin o e5portacin de bienes entre partes
vinculadas en las que intervenga un intermediario internacional que no sea el destinatario
efectivo de dic$os bienes, o en las operaciones de importacin o e5portacin reali"adas
desde, $acia o a trav%s de pases o territorios de ba&a o nula imposicin, se considerar
como valor de mercado:
.i) +ratndose de bienes con coti"acin conocida en el mercado internacional, bolsas de
comercio o similares .FcommoditiesG), dic$o valor de coti"acin'
.ii) +ratndose de bienes agrarios # sus derivados, $idrocarburos # sus derivados, $arina de
pescado, # concentrados de minerales, cu#o precio se fi&e tomando como referencia el
precio de un commodit# en el mercado internacional, bolsas de comercio o similares, el
precio fi&ado tomando como referencia el valor de coti"acin'
El valor de coti"acin o el precio fi&ado tomando como referencia el valor de coti"acin,
cualquiera sea el medio de transporte, ser el correspondiente a:
i) El da de t%rmino del embarque o desembarque de la mercadera* o
ii) El promedio de coti"aciones de un periodo comprendido entre ciento veinte .62/)
das calendarios o cuatro .4) meses anteriores al t%rmino del embarque de la mercadera
$asta ciento veinte .62/) das calendarios o cuatro .4) meses posteriores al t%rmino del
desembarque de la mercadera* o
iii) !a fec$a de suscripcin del contrato* o
iv) El promedio de coti"aciones de un periodo comprendido desde el da siguiente de la
fec$a de suscripcin del contrato $asta treinta .3/) das calendarios posteriores a dic$a
fec$a'
1ediante decreto supremo se se,alar la relacin de los bienes comprendidos en el segundo
prrafo* la coti"acin* el periodo para la determinacin del valor de la coti"acin o el precio
fi&ado tomando como referencia el valor de coti"acin* el mercado internacional, las bolsas
de comercio o similares que se tomarn como referencia, as como los a&ustes que se
aceptarn para refle&ar las caractersticas del bien # la modalidad de la operacin'
El procedimiento se,alado en el segundo, tercer # cuarto prrafos del presente numeral no
ser de aplicacin cuando:
a' El contribu#ente $a celebrado contratos de futuros con fines de cobertura respecto de
los bienes importados o e5portados'
b' (e acredite de manera fe$aciente que el intermediario internacional re:ne
con&untamente los siguientes requisitos:
b'6) tiene presencia real en el territorio de residencia, cuenta all con un establecimiento
comercial donde sus negocios son administrados # cumple con los requisitos legales de
constitucin e inscripcin # de presentacin de sus estados financieros' !os activos, riesgos
# funciones asumidos por el intermediario internacional deben resultar acordes al volumen
de operaciones negociadas* #,
b'2) su actividad principal no consiste en la obtencin de rentas pasivas, ni en la
intermediacin en la comerciali"acin de bienes con los miembros del mismo grupo
econmico' )ara estos efectos, se entender por actividad principal aqu%lla que durante el
e&ercicio gravable anterior represent el ma#or monto de sus operaciones'
La 234E lo denomina 5"todo del precio libre comparable, menciona !ue los precios
no deben tener diferencias !ue afecten materialmente el precio, salvo !ue sean
ajustables. La dificultad del ajuste no debe llevar a descartar el uso de este
m"todo. Femos !ue la 234E da prioridad a este m"todo.
2) El m%todo del precio de reventa
;onsiste en determinar el valor de mercado de adquisicin de bienes # servicios en que
incurre un comprador respecto de su parte vinculada, los que luego son ob&eto de reventa a
una parte independiente, multiplicando el precio de reventa establecido por el comprador
por el resultado que proviene de disminuir, de la unidad, el margen de utilidad bruta que
$abitualmente obtiene el citado comprador en transacciones comparables con partes
independientes o en el margen que $abitualmente se obtiene en transacciones E entre
terceros independientes'
El margen de utilidad bruta del comprador se calcular dividiendo la utilidad bruta entre las
ventas netas'
La 234E menciona !ue este precio se inicia con la compra a la vinculada, su reventa
genera un margen bruto )margen de reventa*, en este margen se tratan de cubrir el
costo de ventas y gastos operativos. 4espu"s de extraer al margen bruto los
ajustes )como valor de aduana* debe constituir el precio de plena competencia. $e
emplea para actividades comerciales. Este margen es ms exacto si la venta es
inmediata, si entre la compra y al venta existe mucho tiempo deban tener en cuenta
otros factores variaciones en el mercado, en los tipos de cambio, en los costes, etc.
en cual!uier comparacin. 5ientras !ue para la 234E basta con comparar los
mrgenes, para la norma tributaria este margen es deducido de la unidad para ser
posteriormente multiplicado por el valor de reventa a fin de comparar valores y no
cifras porcentuales.
3) El m%todo del costo incrementado
;onsiste en determinar el valor de mercado de bienes # servicios que un proveedor
transfiere a su parte vinculada, multiplicando el costo incurrido por tal proveedor, por el
resultado que proviene de sumar a la unidad el margen de costo adicionado que
$abitualmente obtiene ese proveedor en transacciones comparables con partes
independientes o en el margen que $abitualmente se obtiene en transacciones comparables
entre terceros independientes'
El margen de costo adicionado se calcular dividiendo la utilidad bruta entre el costo de
ventas'
4) El m%todo de la particin de utilidades
;onsiste en determinar el valor de mercado de bienes # servicios a trav%s de la distribucin
de la utilidad global, que proviene de la suma de utilidades parciales obtenidas en cada una
de las transacciones entre partes vinculadas, en la proporcin que $ubiera sido distribuida
con o entre partes independientes, teniendo en cuenta, entre otros, las ventas, gastos,
costos, riesgos asumidos, activos implicados # las funciones desempe,adas por las partes
vinculadas'
H) El m%todo residual de particin de utilidades
;onsiste en determinar el valor de mercado de bienes # servicios de acuerdo a lo se,alado
en el numeral 4) de este inciso, pero distribu#endo la utilidad global de la siguiente forma:
.i) (e determinar la utilidad mnima que corresponda a cada parte vinculada, mediante la
aplicacin de cualquiera de los m%todos aprobados en los numerales 6), 2), 3), 4) # 7) de
este inciso, sin tomar en cuenta la utili"acin de intangibles significativos'
.ii) (e determinar la utilidad residual disminu#endo la utilidad mnima de la utilidad global'
!a utilidad residual ser distribuida entre las partes vinculadas, tomando en cuenta, entre
otros elementos, los intangibles significativos utili"ados por cada uno de ellos, en la
proporcin que $ubiera sido distribuida con o entre partes independientes'
7) El m%todo del margen neto transaccional
;onsiste en determinar la utilidad que $ubieran obtenido partes independientes en
operaciones comparables, teniendo en cuenta factores de rentabilidad basados en variables,
tales como activos, ventas, gastos, costos, flu&os de efectivo, entre otros'
1ediante 3ecreto (upremo se regularn los criterios que resulten relevantes para establecer
el m%todo de valoracin ms apropiado'
El reglamento agrega respecto a los m"todos los criterios sobre los cuales se
basada la eleccin del m"todo, el reglamento de la 234E da prioridad al m"todo del
precio comparable no controlado. En lo referente al m"todo del margen neto
transaccional )llamado 5"todo del margen neto de la operacin por la 234E*, se
establece el uso de ratios o ra#ones financieras. $e menciona el de :tilidades entre
ventas netas y utilidades entre costos, el primero para empresas comerciales u
operativas, el segundo ratio para empresas manufactureras, de fabricacin o
ensamble. Go excluye el uso de otros ratios, de hecho motiva el uso de un ratio !ue
de montos ms comparables o !ue re!uiera menores ajustes. 'ntes del empleo de
los ratios precisa !ue los costos, utilidad bruta, gastos y activos estn elaborados
de acuerdo a las GH3$ siempre !ue no se opongan a la norma tributaria. :na ventaja
de este m"todo es !ue los ratios !ue expresan mrgenes son menos sensibles a
diferencias en las transacciones. 9ampoco es necesario determinar las
responsabilidades de las vinculadas. +ero tambi"n tiene desventajas.

Mtodo del precio
comparable no
controlado
Mtodo del
precio de
reventa
Mtodo del costo
incrementado
Mtodo de la
particin de
utilidades
Mtodo del margen
neto transaccional

Co)!a3&$&*&:a
O!era%&ones de
%o)!ra4en3a de $&enes
so$re *os %ua*es e;&s3en
!re%&os en )er%ados
na%&ona*es o
&n3erna%&ona*es 5 %on
!res3a%&ones de ser4&%&os
!o%o %o)!*ejas+
O!era%&ones
de
d&s3r&$u%&'n2
%o)er%&a*&:a%&
'n o re4en3a
de $&enes <ue
no "an su=r&do
una a*3era%&'n
o )od&(%a%&'n
sus3an3&4a o a
*as %ua*es no
se *es "a
a>re>ado un
4a*or
s&>n&(%a3&4o+
O!era%&ones de
)anu=a%3ura2
=a$r&%a%&'n o
ensa)$*aje de
$&enes a *os <ue no
se *es &n3rodu%e
&n3an>&$*es 4a*&osos2
se !ro4ee de $&enes
en !ro%eso o donde
se !ro!or%&onan
ser4&%&os <ue
a>re>an $ajo r&es>o
a una o!era%&'n
!r&n%&!a*+
O!era%&ones
%o)!*ejas en *as
<ue e;&s3en
!res3a%&ones o
=un%&ones
desarro**adas !or *as
!ar3es <ue se
en%uen3ran
es3re%"a)en3e
&n3e>radas o
re*a%&onadas en3re s#
<ue no !er)&3en *a
&nd&4&dua*&:a%&'n de
%ada una de e**as+
?enera*)en3e es
@3&* en e* %on3e;3o
de *os A%uerdos
An3&%&!ados de
!re%&os de
3rans=eren%&a+
O!era%&ones %o)!*ejas
en *as <ue e;&s3en
!res3a%&ones o =un%&ones
desarro**adas !or *as
!ar3es <ue se
en%uen3ran
es3re%"a)en3e
&n3e>radas o
re*a%&onadas en3re s#2
%uando no !ueda
&den3&(%arse *os
)9r>enes $ru3os de *as
o!era%&ones o %uando
sea d&=#%&* o$3ener
&n=or)a%&'n %on(a$*e de
a*>una de *as !ar3es
&n4o*u%radas en *a
3ransa%%&'n+ En3re *os
ra3&os es39nA
U3&*&dades/en3as -!ara
e)!resas %o)er%&a*es 5
o!era3&4as.
U3&*&dades/Cos3os
-)anu=a%3ureras.2
!ueden usarse o3ros
!ara )ejor
%o)!ara%&'n+
No
Co)!a3&$&*&:a
O!era%&ones <ue
&)!*&<uen *a %es&'n
de(n&3&4a o e*
o3or>a)&en3o de *a %es&'n
en uso de &n3an>&$*es
4a*&osos u o!era%&ones en
*as %ua*es *os !rodu%3os
o$je3o de *a 3ransa%%&'n

Transa%%&ones <ue
&n4o*u%ren un &n3an>&$*e
4a*&oso






no sean an9*o>os !or
na3ura*e:a2 %a*&dad 52
ade)9s2 %uando *os
)er%ados no sean
%o)!ara$*es !or sus
%ara%3er#s3&%as o !or su





f) <cuerdos <nticipados de )recios
!a (-=<+ podr celebrar acuerdos anticipados de precios con contribu#entes domiciliados
en el pas, en los que se determine la valoracin de las diferentes transacciones que se
encuentren dentro del mbito de aplicacin a que se refiere el inciso a) del presente artculo,
en base a los m%todos # criterios establecidos por este artculo # el reglamento'
!a (-=<+ tambi%n podr celebrar los acuerdos anticipados de precios a que se refiere el
prrafo anterior con otras administraciones tributarias de pases con los que la @ep:blica del
)er: $ubiese celebrado un convenio internacional para evitar la doble imposicin'
1ediante decreto supremo se dictarn las disposiciones relativas a la forma #
procedimientos que se deber seguir para la celebracin de este tipo de acuerdos'
g) 3eclaracin Iurada # otras obligaciones formales
!os contribu#entes su&etos al mbito de aplicacin de este artculo debern presentar
anualmente una declaracin &urada informativa de las transacciones que realicen con partes
vinculadas o con su&etos residentes en territorios o pases de ba&a o nula imposicin, en la
forma, pla"o # condiciones que estable"ca la (uperintendencia =acional de <dministracin
+ributaria J (-=<+'
!a documentacin e informacin detallada por cada transaccin, cuando corresponda,
que respalde el clculo de los precios de transferencia, la metodologa utili"ada # los
criterios considerados por los contribu#entes que demuestren que las rentas, gastos, costos
o p%rdidas se $an obtenido en concordancia con los precios o mrgenes de utilidad que
$ubieran sido utili"ados por partes independientes en transacciones comparables, deber
ser conservada por los contribu#entes, debidamente traducida al idioma castellano, si fuera
el caso, durante el pla"o de prescripcin' )ara tal efecto, los contribu#entes debern contar
con un Estudio +%cnico que respalde el clculo de los precios de transferencia' El
reglamento precisar la informacin mnima que deber contener el indicado Estudio seg:n
el supuesto de que se trate conforme al inciso a) del presente artculo'
!as obligaciones formales previstas en el presente inciso slo sern de aplicacin
respecto de transacciones que generen rentas gravadas #2o costos o gastos deducibles para
la determinacin del impuesto' !a (-=<+ podr e5ceptuar de la obligacin de presentar la
declaracin &urada informativa, recabar la documentacin e informacin detallada por
transaccin #2o de contar con el estudio t%cnico de precios de transferencia' En este :ltimo
caso, tratndose de ena&enacin de bienes el valor de mercado no podr ser inferior al costo
computable'
1ediante resolucin de superintendencia, la (-=<+ podr e5igir el cumplimiento de las
obligaciones formales reguladas en este inciso respecto de las transacciones que generen
rentas e5oneradas o inafectas, # costos o gastos no deducibles para la determinacin del
impuesto'
$) 4uentes de ?nterpretacin
)ara la interpretacin de lo dispuesto en este artculo, sern de aplicacin las 9uas
sobre )recios de +ransferencia para Empresas 1ultinacionales # <dministraciones 4iscales,
aprobadas por el ;onse&o de la Krgani"acin para la ;ooperacin # el 3esarrollo Econmico
J K;3E, en tanto las mismas no se opongan a las disposiciones aprobadas por esta !e#'
CALCULO DE LA MEDIANA Y RANGO INTERCUARTIL
Las directivas de la 234E no establecen un rango, ya !ue acepta !ue los precios de
transferencia no constituyen una ciencia exacta. 9ambi"n menciona !ue pueden
obtenerse cifras al emplear dos m"todos, incluso menciona !ue se pueden interponer
estos rangos. +ero acepta !ue no se puede establecer una regla general para
establecer el rango. La legislacin peruana si establece un rango intercuartil, como
veremos ms adelante. La utilidad de anali#ar los datos de un aIo y de aIo
anteriores ayuda a determinar los hechos !ue han influido en los precios, los ciclos
econmicos importantes )no comparar los mismos precios en "poca de crisis o en
aumento de los precios de las materias primas por ejemplo*. 9ambi"n menciona la
utilidad de anali#ar datos posteriores para anali#ar ciclos de vida de productos, ya
!ue estos pueden disminuir de precio si estn al final de su ciclo de vida. La norma
establece para el m"todo del precio comparable no controlado para el caso de
utili#ar valores de commodity en el mercado internacional a partir de cundo tomar
los valores de coti#acin tomando la fecha de embar!ue o desembar!ue de la
mercadera o la suscripcin del contrato.
El artculo //= del Jeglamento del impuesto a la renta establece !ue: )ara la
determinacin del precio, monto de la contraprestacin o margen de utilidad que $abra sido
utili"ado entre partes independientes, en transacciones comparables # que resulte de la
aplicacin de alguno de los m%todos se,alados en el inciso e) del <rtculo 328> < de la !e#,
se deber obtener un rango de precios, monto de contraprestaciones o mrgenes de utilidad
cuando e5istan dos o ms operaciones comparables # cuando de la determinacin del precio
que $ubiesen utili"ado partes independientes no resulte un precio o margen e5acto sino slo
se produ"ca una apro5imacin a esas operaciones # circunstancias comparables'
(i el valor convenido entre las partes vinculadas se encuentra dentro del referido rango,
aqu%l se considerar como pactado a valor de mercado' (i por el contrario, el valor
convenido se encontrara fuera del rango #, como consecuencia de ello, se determinara un
menor ?mpuesto a la @enta en el pas # en el e&ercicio respectivo, el valor de mercado ser
la mediana de dic$o rango'
En estadstica la mediana representa el valor de la variable de posicin central en un
conjunto de datos ordenados, delimita el K-. de los datos de la muestra. La
mediana se puede calcular sobre datos agrupados o datos no agrupados. La norma
establece un procedimiento para establecer la mediana, el cual se entiende se
determina sobre datos no agrupados, solamente ordenados de manera ascendente.
El rango donde ubicarse el precio entre partes vinculadas va desde el percentil 1K al
cuartil LK, si esta fuera de este rango se ajusta por la mediana, siempre !ue al
ubicarse fuera de este rango se est" originando un meno r pago del impuesto a la
renta. En el caso de una venta a una empresa vinculada a un precio mayor al percentil
LK, estara fuera del rango intercuartil, pero al no significar un menor pago del
impuesto no re!uiere ajuste )al vender a un precio mayor implica ms utilidad y
mayor pago de impuesto*. 4e la misma manera, una compra a una vinculada por un
precio menor al percentil 1K, implica un gasto menor !ue una compra valor de
mercado y por tanto, menor reduccin de la utilidad y mayor pago del impuesto. Go
est en el rango intercuartil, pero no genera menor pago del impuesto, por tanto no
se ajusta.
El reglamento de la ley en el artculo //KM aborda el punto de la 4E9EJ5HG'3HNG
4EL 5O9242 HG9EJ3:'J9HL P 3QL3:L2 4E L' 5E4H'G':
5ara e'ectos de este artculo se entender como 6precios calculados7 a los precios,
montos de contraprestaciones o mrgenes de utilidad calculados por la aplicacin
de los mtodos se8alados en el inciso e) del (rtculo "9:;( de la &e$ sobre dos o
ms operaciones comparables#
El reglamento indica lo siguiente en la determinacin de la mediana:
a) ;lculo de la mediana
6' !os precios calculados debern ser ordenados en forma ascendente'
2' < cada precio as ordenado se le asignar un n:mero entero correlativo empe"ando por el
n:mero 6 .uno) # terminando con el n:mero total de precios calculados que integran la
muestra' !os n:meros correlativos asignados corresponden a la posicin o el lugar de cada
precio en la ordenacin ascendente de todos los precios de la muestra'
3' <l n:mero total de elementos de la muestra se le sumar la unidad # el resultado se
dividir entre 2 .dos)' El n:mero as obtenido se denominar Fposicin de la medianaG'
4' (i la Fposicin de la medianaG es un n:mero entero la mediana ser el precio que
corresponda a esa posicin'
H' (i la Fposicin de la medianaG es un n:mero formado por una parte entera # por una
parte decimal, la mediana se calcular de la siguiente manera:
.i) (e tomar aquel precio cu#a posicin o lugar coincida con la parte entera de la Fposicin
de la medianaG'
.ii) (e tomar tambi%n aquel precio inmediato superior al precio se,alado en el acpite
anterior'
.iii) !os precios se,alados en los acpites .i) # .ii) se sumarn # el resultado se dividir
entre 2 .dos)' !a mediana ser el resultado de esta operacin'
Hnterpretando la informacin anterior la mediana se calcula de la siguiente manera,
asumamos !ue tenemos un n%mero impar de datos, para este caso trabajaremos con
nueve )7*, estos datos ya estn ordenados de manera ascendente y se ha asignado
un n%mero correlativo a cada uno.
3orrelativo Falor
/ /1,.--
1 /1=.K-
, /1K./-
= /1K.,-
K /1K.K-
> /1K.>-
L /1K.0-
0 /1>.--
7 /1>.,-
La mediana estar determinada por )nC/*/1 @ )7C/*/1 @ K, la mediana es el dato en la
posicin n%mero K, en este ejemplo /1K.K-
Lo anterior se puede calcular con la funcin mediana del Excel.
$i agregamos un dato ms la cantidad de datos es un n%mero par, la informacin
ser:
3orrelativo Falor
/ /1,.--
1 /1=.K-
, /1K.--
= /1K./-
K /1K.K-
> /1K.>-
L /1K.0-
0 /1>.--
7 /1>.,-
/- /1>.K-
3on los /- datos determinamos la mediana de la forma siguiente: $ea n el n%mero de
datos, obtenemos el valor siguiente: )nC/*/1, )/-C/*/1 @ K.K, el cual es un numero con
decimales, extraigamos el dato delimitado por el n%mero entero, el de posicin K.
'hora tomemos a!uel precio inmediato superior al precio seIalado en el acpite
anterior, elR cual sera /1K.>- La mediana es el promedio de ambos datos
)/1K.K-C/1K.>-*/1 @ /1K.KK
El igual !ue el caso anterior, podemos emplear el Excel.
El reglamento indica lo siguiente en la determinacin del rango intercuartil:
El rango intercuartil tendr como valor mnimo el percentil 2H # como valor m5imo el
percentil LH'
El clculo del percentil 2H se obtendr como sigue:
6' < la Fposicin de la medianaG, sea %ste un n:mero con o sin decimales, se le sumar la
unidad # el resultado se dividir entre 2 .dos)' El n:mero as obtenido se denominar
Fposicin del percentil 2HG'
2' (i la Fposicin del percentil 2HG es un n:mero entero, el percentil 2H ser el precio que
corresponda a esa posicin'
3' (i la Fposicin del percentil 2HG es un n:mero con una parte entera # una parte decimal,
el percentil 2H se calcular de la siguiente manera:
.i) (e tomar aquel precio cu#a posicin o lugar coincida con la parte entera de la Fposicin
del percentil 2HG'
.ii) (e tomar tambi%n aquel precio inmediato superior al precio se,alado en el acpite
anterior'
.iii) El precio se,alado en el acpite .i) se restar del precio se,alado en el acpite .ii) # la
diferencia se multiplicar slo por la parte decimal de la Fposicin del percentil 2H'
.iv) El resultado del acpite anterior se sumar al precio se,alado en el acpite .i)
obteni%ndose as el precio que corresponde al percentil 2H'
3alculemos el percentil 1K, trabajamos con nuestra muestra inicial de nueve )7*
datos, la posicin !ue calculamos de la mediana era K sumemos una unidad a este
valor y lo dividimos entre 1: )KC/*/1@ ,, el valor ubicado en la posicin , ser el
percentil 1K, para nuestro ejemplo es el valor /1K./- )significa !ue delimita el 1K.
de los datos*.
3orrelativo Falor
/ /1,.--
1 /1=.K-
, /1K./-
= /1K.,-
K /1K.K-
> /1K.>-
L /1K.0-
0 /1>.--
7 /1>.,-
/- /1>.K-
La funcin percentil del Excel, tambi"n nos simplifica el procedimiento:
En la funcin ingresemos el valor -.1K, pues buscamos calcular el percentil 1K.
$i calculemos el percentil 1K para nuestra muestra de die# )/-* datos, recordemos
!ue la posicin de la mediana establecida era K.K )/-C//1* sum"mosle una unidad y
dividamos entre dos ) K.K C/ */1 @ ,.1K. 9omemos el precio cuya posicin lo sea
parte entera )en este caso ,*, para nuestro ejemplo /1K./-, tomamos tambi"n a!uel
precio inmediato superior al precio seIalado, para nuestro ejemplo /1K.,-
+osteriormente restamos estos valores /1K.,- 8 /1K./- @ -.1-, esta diferencia se
multiplica por la parte decimal de la posicin del percentil 1K ) la parte decimal es
-.1K* -.1-x-.-1K@ -.-K este valor se suma al valor definido por la parte entera del
clculo del percentil /1K./- C -.-K @ /1K./K, este es el percentil 1K.
$i empleamos el Excel:
El clculo del percentil 75 se obtendr como sigue:
1. A la posicin de la mediana sea ste un nmero con o sin decimales, se le restar la
unidad al resultado se le sumar el !alor de la posicin del percentil "5. El nmero as#
obtenido se denominar posicin del percentil 75.
". $i la posicin del percentil 75 es un nmero entero, el percentil 75 ser el precio %ue
corresponda a esa posicin.
&. $i la posicin del percentil 75 es un nmero con decimales, el percentil 75 se calcular
de la siguiente manera:
'i( $e tomar a%uel precio cua posicin o lugar coincida con la parte entera de la posicin
del percentil 75.
'ii( $e tomar tambin a%uel precio inmediato superior al precio se)alado en el acpite
anterior.
'iii( El precio se)alado en el acpite 'i( se restar del precio se)alado en el acpite 'ii( la
di*erencia se multiplicar slo por la parte decimal de la posicin del percentil 75.
'i!( El resultado del acpite anterior se sumar al precio se)alado en el acpite 'i(
obtenindose el precio %ue corresponde al percentil 75.
+ara calcular el percentil LK de nuestra muestra de nueve datos restamos una
unidad a la posicin de la mediana y lo agregamos la posicin del percentil 1K:
La posicin de la mediana establecida es K restamos la unidad agregamos el valor de
la Aposicin del percentil 1KB: K< / C , @ L, el valor en esta posicin es el percentil
LK.
3orrelativo Falor
/ /1,.--
1 /1=.K-
, /1K./-
= /1K.,-
K /1K.K-
> /1K.>-
L /1K.0-
0 /1>.--
7 /1>.,-
:tili#ando la funcin de Excel:
+ara calcular el percentil LK de nuestra muestra de die# datos restamos una unidad
a la posicin de la mediana y lo agregamos la posicin del percentil 1K, K.K </ C ,.1K
@ L.LK, extraemos el valor !ue ocupa la parte entera del resultado, /1K.0- )s"ptima
posicin*, este valor es restado del valor superior siguiente: /1>.--</1K.0-@ -.1-
este valor es multiplicado por la parte decimal de la posicin del percentil: -.LK x
-.1- @ -./K, este valor se agrega al valor establecido por la parte entera del
percentil: /1K.0-C-./K@/1K.7K, este es el valor del percentil.
Empleando la funcin del Excel, obtenemos el mismo resultado:
+or conocimiento estadstico sabemos !ue la mediana es el percentil K- )ya !ue
agrupa el K-. de los datos*, y el percentil /--, es el valor mayor de la muestra.
Estos datos nos van facilitar la ubicacin del dato !ue deseamos comparar. 9ambi"n
existe la opcin de trabajar con cuartiles: el primer cuartil es el percentil 1K, el
segundo cuartil es el percentil K-, el tercer cuartil es el percentil LK y el cuarto
cuartil es el percentil /--. 9ambi"n se puede trabajar en Excel con las frmulas de
cuartiles.
Jesumiendo lo anterior:
COMPARACION DEL PRECIO
EN TRANSACCION DE ENTA
CON UNA INCULADA
BE* PRECIO E STA
POR DEBAJO DEL
PERCENTIL 26
EN EL PRIMER
CUARTILC
BE* PRECIO ESTA
POR ENCIMA DEL
PERCENTIL D6 O EN
EL CUARTO
CUARTILC
EL PRECIO NO
SE AJUSTA
EL PRECIO SE
AJUSTA POR LA
MEDIANA
COMPARACION DEL PRECIO EN
TRANSACCION DE COMPRA CON
UNA INCULADA
SI
NO
SI
NO
En el caso de los m"todos no tradicionales, se debe respetar el rango inter cuartil.
CASOS PRACTICOS DE APLICACIN DE METODOS DE TRANSFERENCIA
AJUSTES DE DIFERENCIA EN LOS PRECIOS (ELIMINACION DE
DIFERENCIAS)
CASO
3omo menciona la norma en lo referente al anlisis de comparabilidad entre
independientes son comparables, si las diferencias de las transacciones comparables
no afectan materialmente el precioR es decir no son significativas. En el caso !ue
dichas diferencias afectan materialmente el valor de las transacciones, entonces no
pueden ser tomadas dichas transacciones para fines comparativos, salvo !ue se
eliminen estas diferencias con ajustes ra#onables.
Los ajustes pueden deberse a adiciones en la determinacin del precio por factores
de fletes, comisiones por vendedor, pago de regalas, estrategia de ventas etc., los
cuales deben estar sustentados. 9ambi"n pueden deberse al recurrir a precios de
mercado internacionales.
$upongamos !ue la empresa El Dalcn $' ha efectuado una venta a su vinculada por
un precio unitario de $//,,K-. $e re!uiere determinar si la operacin, est a valor
de mercado. La empresa para efecto de sus ventas, en la determinacin del precio
considera factores como las comisiones !ue paga a los vendedores y los fletes, los
cuales incrementan el valor de venta. Las operaciones con la vinculada no consideran
estos valores.
Las ventas a terceros son las siguientes:
C*&en3es
Un&dades
4end&das
F*e3es
!a>ados
a*or de
4en3a
7 de
%o)&s&ones
602000+00 212602+10 D602000+00 2+007
B 162000+00 302600+D2 E022600+00 2+007
C 062000+00 232,,D+,E 6,62000+00 2+007
D 662000+00 2E21E1+31 ,622600+00 2+007
E 6D2000+00 30226D+EE D1E2600+00 1+607
F 132000+00 332003+00 E322000+00 1+607
? D62000+00 3E2,13+10
120312260+0
0 1+607
F 202000+00 102111+,0 2D62300+00 1+607
I 162300+00 ,2121+,, 2162100+00 0+D67
J 262160+00 132111+10 3662,00+00 0+D67
0D02E60+00 2602000+00
62,132160+0
0
Efectuamos los ajustes:
C*&en3e
s
Un&dades
4end&das
F*e3es
!a>ados
-A.
a*or de
4en3a -B.
a*or s&n
Ge3es - C. H
- B . I -A.
7 de
%o)&s&
ones
Co)&s&on
es
7 ; - C .
a*or s&n
Co)&s&one
s
Pre%&o
Un&3ar&
o
A 602000+00 212602+10 D602000+00 D23206D+E0 2+007
10201E+1
1
D0,2E,,+D
6 10+1,
B 162000+00 302600+D2 E022600+00 E0D2EE6+2, 2+007
1,216E+E
1
,,E2,36+3
D 13+1E
C 062000+00 232,,D+,E 6,62000+00 6112112+11 2+007
112222+2
0
60E2,,E+,
D 12+22
D 662000+00 2E21E1+31 ,622600+00 ,232303+1E 2+007
112011+0
D
,012,3D+1
2 10+1D
E 6D2000+00 30226D+EE D1E2600+00 D3E2202+01 1+607
1120,,+1
3
D2,2163+3
, 12+DD
F 132000+00 332003+00 E322000+00 ,E,2E61+E1 1+607
1320,0+3
6
,,620D2+1
0 10+01
? D62000+00 3E2,13+10
120312260+
00 EE12031+,1 1+607
102,D1+6
6
ED12616+3
0 13+02
F 202000+00 102111+,0 2D62300+00 21021,3+11 1+607 32ED0+26
2102D12+E
1 13+00
I 162300+00 ,2121+,, 2162100+00 20D20D,+12 0+D67 12661+0E
2062E22+0
3 13+01
J 262160+00 132111+10 3662,00+00 30221,3+E0 0+D67 22611+3,
33E211D+6
3 13+20

0D02E60+0
0 2602000+00
62,132160+
00
621062600+,
1
EE2D11+E
2
626062D02
+E0
3on los AFalores ajustadosB, se efectuar el anlisis de comparabilidad. +ara ver el
efecto de los ajustes determinamos los percentiles y la mediana de los valores
ajustados y no ajustados. +ara fines comparativos )los valores no se estn
mostrando de manera ordenada, pero para el clculo se ordenaron como indica la
norma*:
C*&en3es
S&n ajus3e Con ajus3e
P+
Un&3ar&o
Per%en3&*e
s
P+
Un&3ar&o
Per%en3&*e
s
A 16+00 10+1,
B 10+60
13+D6
13+1E
13+02
C 13+00 12+22
D 16+60 10+1D
E 13+60
13+E,
12+DD
13+36
F 10+,0 10+01
? 13+D6 13+02
F 13+DD
10+D3
13+00
13+E1
I 10+0E 13+01
J 13+,D 13+20
El valor de venta a la vinculada es $//,,K-, en la comparabilidad de los precios sin
ajuste se ubica en el primer cuartil o debajo del percentil 1K, el cual aparentemente
no estara a valor de mercado, pero en la comparabilidad con los precios ajustados
estara por encima del percentil 1K, dentro del rango inter cuartil, no siendo
necesario el ajuste.
:na empresa para determinar el margen de utilidad bruta !ue desea obtener emplea
la formula siguiente:
Falor de venta @
3osto de venta
/ < . margen de utilidad deseada
$i !ueremos una utilidad neta:
Falor de venta @
3osto de venta C 2tros gastos
/ < . margen de utilidad deseada
La formula anterior nos permite determinar el precio de venta. $i deseamos
determinar el valor de venta despu"s de pagar la comisin al vendedor, nuestra
formula ser:
Falor de
venta
@
3osto de venta
/ < . margen de utilidad deseada < .3omisin sobre la venta
3on esta frmula podemos deducir el precio !uitando las adiciones, si tenemos bien
definidos los criterios de incremento.
CASO !
La Empresa La +oderosa ha efectuado compras a clientes locales y en el extranjero.
La empresa factura tanto en soles como dlares. El tipo de cambio es fluctuante en
el aIo. $e solicita efectuar los ajustes necesarios.
Fe%"a de
*a
3ransa%%&'
n
Pre%&o
Un&3ar&o
en USJ
03/01/201
3 62+60
21/01/201
3 62+D6
21/02/201
3 63+00
1,/03/201
3 63+00
03/00/201
3 63+26
11/06/201
3 63+60
11/01/201
3 63+,0
21/0D/201
3 60+00
06/0,/201
3 60+60
0D/0E/201
3 60+60
10/10/201
3 60+D6
La empresa en este caso ha efectuado compras en dlares en funcin a precios
establecidos por mercados en el exterior. :na forma de efectuar los ajustes es
expresando el monto de la transaccin al e!uivalente en soles, pero al haber existido
una fluctuacin significativa en los tipos de cambio, podemos ajustar los precios por
inflacin:
Fe%"a de
*a
3ransa%%&'
n
Pre%&o
Un&3ar&o en
USJ
T&!o de
%a)$&o
Pre%&o
Un&3ar&o en
S/+
IPM de*
)es de *a
3ransa%%&
'n
IPM de*
)es
a%3ua*&:a%
&'n
Fa%3or de
ajus3e
a*or
ajus3ado
- A . - B .
- C . H- A . ; -
B .
- D . - E .
- F . H - E ./
- F .
- C . ;
- F .
03/01/201
3 62+60 2+60E 133+,2 201+11 212+60 1+02E 13D+D0
21/01/201
3 62+D6 2+660 130+D2 201+D1 212+60 1+02, 13,+60
21/02/201
3 63+00 2+6,3 131+E0 201+D1 212+60 1+02, 100+D3
1,/03/201
3 63+00 2+6E3 13D+03 20D+36 212+60 1+026 100+,1
03/00/201
3 63+26 2+6,, 13D+,1 20D+00 212+60 1+026 101+21
11/06/201
3 63+60 2+111 13E+E1 201+,3 212+60 1+02, 103+,D
11/01/201
3 63+,0 2+D23 101+60 20,+62 212+60 1+01E 10E+2,
21/0D/201
3 60+00 2+D1E 10E+63 210+60 212+60 1+00E 160+,D
06/0,/201
3 60+60 2+DE0 162+01 212+32 212+60 1+001 162+21
0D/0E/201
3 60+60 2+,01 162+E3 213+03 212+60 0+EE1 162+32
10/10/201
3 60+D6 2+D,, 162+10 212+60 212+60 1+000 162+10
$i determinamos los percentiles de los precios ajustados y no ajustados para fines
comparativos tendremos:
'os datos son pares S#$ .&S,R
.&S,(
)S
(eterminaci/n de la mediana 0
Pos&%&'n H -11K1./2 H
1+00 1+00
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e en3era
-a. 1+00 1+00
Med&anaH
13E+E1 103+,D
(eterminaci/n del percentil 12 0
-Pos&%&'n de *a )ed&ana K 1./2 3+60 3+60
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e en3era
-a.
131+E0 100+D3
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 13D+03 100+,1
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 0+63 0+13
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d .
0+60 0+60
- % . ; - d . H e 0+2D 0+0D
Per%en3&* - a K e . 13D+1D 100+,0
(eterminaci/n del percentil 32 0
Pos&%&'n de *a )ed&ana I 1 K Pos+ Per%+
26
,+60 ,+60
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e en3era
-a.
10E+63 160+,D
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 162+01 162+21
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 2+63 1+30
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d .
0+60 0+60
- % . ; - d . H e 1+2D 0+1D
Per%en3&* - a K e . 160+,0 161+60
"alor
Sin
ajustar
justad
os
Per%en3&* 26 13D+1D 100+,0
Med&ana 13E+E1 103+,D
Per%en3&* D6 160+,0 161+60
$i el valor de la compra a la vinculada es de $//K/, en el rango intercuartil de los
precios no ajustados estara fuera del rango, pero estara dentro para los precios
ajustados.
CASO PRACTICO: AJUSTE DE DIFERENCIAS POR VOLUMEN
En las directrices de la 234E sobre precios de transferencia, se establece en los
ajustes de precio los factores como estrategia, distribucin y volumen de ventas, el
caso siguiente se emplea el uso de la regresin simple para determinar si existe un
volumen de ventas. 4ebemos mencionar !ue las 4irectrices de la 234E establecen
!ue en el anlisis de operaciones comparables no se establecen valores
necesariamente exactos, y no se establece una metodologa para la eliminacin de
ajustes, basta con !ue sean ra#onables.
:n modelo de regresin simple establece una correlacin )grado de dependencia
entre dos variables*. El modelo desprende un valor rS al cuadrado, el cual establece
la valide# del modelo, cuanto ms cercano a la unidad mayor es el grado de relacin o
dependencia entre las variables. El siguiente caso es adaptado de una presentacin
de 9. Tuispe 5ansilla sobre precios de transferenciaR
:na empresa ha efectuado en el mes de enero las siguientes transacciones con su
vinculada y terceros:
Product
o
%ompa45a
,onelad
as
Precio
unitario
por
tonelad
ENASES No 4&n%u*ada 12600+00 12,23+00
ENASES No 4&n%u*ada D60+00 2231,+60
ENASES No 4&n%u*ada 1D,+00 22301+10
ENASES No 4&n%u*ada 0,6+00 220D1+26
ENASES No 4&n%u*ada E,0+00 2210E+00
ENASES No 4&n%u*ada 100+00 222E1+00
ENASES No 4&n%u*ada D00+00 222E1+00
ENASES No 4&n%u*ada 660+00 222,0+60
ENASES No 4&n%u*ada 110+00 22262+60
ENASES No 4&n%u*ada 660+00 222E0+60
ENASES No 4&n%u*ada 1D0+00 22262+60
ENASES No 4&n%u*ada 666+00 22310+D6
ENASES No 4&n%u*ada ,60+00 221D6+60
ENASES No 4&n%u*ada E00+00 22162+00
ENASES &n%u*ada ,60+00 22200+00
ENASES &n%u*ada E00+00 221,0+00
ENASES &n%u*ada 12000+00 12E00+00
ENASES &n%u*ada D60+00 22260+00
ENASES &n%u*ada E60+00 22106+00
ENASES &n%u*ada 12200+00 22010+00
ENASES &n%u*ada ,D6+00 221E0+00
$e re!uiere determinar si existe un descuento por volumen de ventasR recurriendo a
los anlisis de regresin, si existe una relacin est ser inversa: a mayor volumen
en ventas, el descuento por el volumen debe disminuir el precio. La variable
independiente es el volumen o cantidad de ventas, la variable independiente !ue es
afectada por la independiente es el precio. +ara la regresin simple, empleamos el
m"todo de mnimos cuadrados, ya !ue trabajamos solo con dos variables:
+ara el modelo P @ aU C b
4onde:
a =
-LM .-LNO. I -LM .
-LNM .
b =
n-LNM . I -LN.-LM .
n-LNO. I -LN .-LN
. n-LNO. I -LN .-LN .
U son las cantidades, P los valores de venta, como se explic anteriormente.
Efectuando los clculos:
2rden 3ompaIa 9oneladas
+recio
unitario
por
tonelada




6 7 68
96:
97:
78
1
No
4&n%u*ada 12600+00 12,23+00
222602000+0
0
22D302600+
00
32323232E+
00
2
No
4&n%u*ada D60+00 2231,+60 6122600+00
12D3,2,D6+
00
623D62002+
26
3
No
4&n%u*ada 1D,+00 22301+10 06E21,0+00
126,D2216+
,0
620,02D0E+
21
0
No
4&n%u*ada 0,6+00 220D1+26 2362226+00
121E,2661+
26
1210D20D1+
61
6
No
4&n%u*ada E,0+00 2210E+00 E102000+00
220112,20+
00
0200D2,,1+
00
1
No
4&n%u*ada 100+00 222E1+00 3102000+00
123D02100+
00
6220,21,1+
00
D
No
4&n%u*ada D00+00 222E1+00 60D2100+00
121E62300+
00
6220,21,1+
00
,
No
4&n%u*ada 660+00 222,0+60 3022600+00
1226022D6+
00
6220021,0+
26
E
No
4&n%u*ada 110+00 22262+60 3D22100+00
123D02026+
00
620D32D61+
26
10
No
4&n%u*ada 660+00 222E0+60 3022600+00
1226E2DD6+
00
6220123E0+
26
11
No
4&n%u*ada 1D0+00 22262+60 00,2E00+00
1260E21D6+
00
620D32D61+
26
12
No
4&n%u*ada 666+00 22310+D6 30,2026+00
122,22011+
26
6233E2616+
61
13
No
4&n%u*ada ,60+00 221D6+60 D222600+00
12,0E21D6+
00
02D322,00+
26
10
No
4&n%u*ada E00+00 22162+00 ,102000+00
12E312,00+
00
021312100+
00
;<=>;?
@;=@2AB;
<
?=C>;=A@>B
<<
11=?C;=C>
?B@<
3<=21A=?A
@
a =
3136E+1;,101E30I
1001,;22,1110,+30
b =
10;22,1110,+30I
1001,;3136E+10
10;,101E30I
1001,;1001,
10;,101E30I
1001,;1001,

a =
22131+60

b =
I0+632E


Y =
-
0.5329
X
+
2,636.5
0

El valor promedio del descuento es la constante -.K,, el signo negativo confirma la
relacin inversa. $i !ueremos evaluar la valide# del modelo determinamos el valor rS.
4eterminamos la diferencia entre el valor real de la variable APB )El precio de la
tonelada*, con los valores de la variable APB calculados con el modelo de regresin
!ue hemos determinado:
Orden Produ%3o Co)!aP#a
Pre%&o
un&3ar&o
!or
3one*ada
Ca*%u*ado
%on *a
re>res&'n
Res&duos
Res&duos a*
%uadrado

y y - 9 y - )
1 LEP
No
4&n%u*ada 1D60 121,0+D, 16+22 02263+2,
2 LEP
No
4&n%u*ada 1,60 12,,D+E1 I3D+E1 12001+2E
3 LEP
No
4&n%u*ada 1E00 12E66+1E I66+1E 32101+66
0 LEP
No
4&n%u*ada 1,20 12,33+D, I13+D, 1,E+E1
6 LEP
No
4&n%u*ada 1,60 12E21+,3 ID1+,3 6216E+21
1 LEP
No
4&n%u*ada 1E60 12E66+1E I6+1E 32+3E
D LEP
No
4&n%u*ada 1E60 12E66+1E I6+1E 32+3E
, LEP
No
4&n%u*ada 2000 12E,E+61 10+00 10E+0E
E LEP
No
4&n%u*ada 2000 12E,E+61 10+00 10E+0E
10 LEP
No
4&n%u*ada 2060 22023+02 21+6, D01+61
11 LEP
No
4&n%u*ada 2010 22023+02 31+6, 1233,+1E
12 LEP
No
4&n%u*ada 2000 22030+1E I30+1E E11+62
13 LEP
No
4&n%u*ada 2100 2206D+2, 02+D2 12,20+,0
10 LEP
No
4&n%u*ada 2120 220E1+16 2,+,6 ,32+61
2D2000 202001+E6
El rS est determinado por:
r = 1 -
Lde *os %uadrados de
*os res&duos
L;5 I--L5 .-L;../n

r = 1 -
20001+E6
13036100I1ED0;2D000/10
r = 1 -
202001+E6
16E21,1
r = 1 - 0.13
r = 0.8745
Hnicialmente mencionamos !ue cuanto ms cercano a la unidad, existe mayor
correlacin. Este modelo explica el 0L.0K. de los casos. Es una correlacin fuerte.
'justando los precios con el valor del descuento procedemos a determinar la
mediana y el rango intercuartil:
Product
o
%ompa45
a
,onela
das
Precio
unitario
por
tonelad
a
(escuen
to por
tonelad
a
(escue
nto
)torga
do
Precio
sin
descuen
to
ENASES
No
4&n%u*ada
12600+0
0 12,23+00 0+63 DEE+3D 22122+3D
ENASES
No
4&n%u*ada D60+00 2231,+60 0+63 3EE+1E 22D1,+1E
ENASES
No
4&n%u*ada 1D,+00 22301+10 0+63 311+32 22D02+02
ENASES
No
4&n%u*ada 0,6+00 220D1+26 0+63 26,+01 22D2E+D1
ENASES
No
4&n%u*ada E,0+00 2210E+00 0+63 622+21 22131+21
ENASES
No
4&n%u*ada 100+00 222E1+00 0+63 31E+D6 22110+D6
ENASES
No
4&n%u*ada D00+00 222E1+00 0+63 3E0+31 221,6+31
ENASES
No
4&n%u*ada 660+00 222,0+60 0+63 2E3+10 226D3+10
ENASES
No
4&n%u*ada 110+00 22262+60 0+63 326+0, 226DD+6,
ENASES
No
4&n%u*ada 660+00 222E0+60 0+63 2E3+10 226,3+10
ENASES
No
4&n%u*ada 1D0+00 22262+60 0+63 36D+06 2210E+66
ENASES
No
4&n%u*ada 666+00 22310+D6 0+63 2E6+DD 22101+62
ENASES
No
4&n%u*ada ,60+00 221D6+60 0+63 062+E, 2212,+0,
ENASES
No
4&n%u*ada E00+00 22162+00 0+63 0DE+12 22131+12
ENASES &n%u*ada ,60+00 22200+00 0+63 062+E, 22162+E,
ENASES &n%u*ada E00+00 221,0+00 0+63 0DE+12 2216E+12
ENASES &n%u*ada
12000+0
0 12E00+00 0+63 D01+0, 22160+0,
ENASES &n%u*ada D60+00 22260+00 0+63 3EE+1E 2210E+1E
ENASES &n%u*ada E60+00 22106+00 0+63 601+2D 22161+2D
ENASES &n%u*ada
12200+0
0 22010+00 0+63 13E+60 2210E+60
ENASES &n%u*ada ,D6+00 221E0+00 0+63 011+30 22161+30
El precio promedio de las operaciones con la vinculada es de 1,>K1.L0 los
percentiles )3alculados con el Excel, se deja la libertad al alumno de efectuarlo
manualmente* son:
+ercentil 1K 1,>-L.10
5ediana 1,>1K.=1
+ercentil LK 1,>L/.71
El precio promedio est en el rango intercuartil. $e cumple con el principio de plena
competencia. El procedimiento anterior tambi"n puede efectuarse mediante el
Excel, seleccionamos las celdas con los datos de las variables, escogemos la opcin
insertar grfico y escogemos los de dispersin.
Entre los grficos de dispersin, el !ue contiene el smbolo de funcin:
$e obtendr este grfico:
METODO DEL PRECIO COMPARABLE NO CONTROLADO:
VENTA A UNA VINCULADA
:na empresa ha efectuado una venta con su vinculada, una subsidiaria. El precio se
coti#a en mercados nacionales e internacionales. 3on los precios mostrados a
continuacin se solicita determine si el precio de la transaccin efectuada con la
vinculada cumple con el principio de plena competencia, de no ser as se solicita
efectuar el ajuste correspondiente. +ara este caso utili#aremos el m"todo del
precio comparable no controlado, ya !ue la empresa cuenta con informacin interna
de los precios pactados con partes independientes y los precios se coti#an en
mercados nacionales e internacionales:
Pre%&o de 4en3a a *a
4&n%u*adaA 616+00
%liente
"alor de
venta
C*&en3e 1 610+00
C*&en3e 2 6D0+00
C*&en3e 3 6D0+00
C*&en3e 0 6D6+00
C*&en3e 6 6,0+00
C*&en3e 1 6,6+00
C*&en3e D 6,1+00
C*&en3e , 6,1+60
C*&en3e E 6,D+00
C*&en3e 10 6,E+00
C*&en3e 11 6E6+00
C*&en3e 12 100+00
4eterminamos la mediana, el percentil 1K y el percentil LK de la muestra:
(eterminaci/n de la mediana 0
Pos&%&'n H -12K1./2 H 1+60
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 6,6+00
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 6,1+00
Med&ana --a. K -$../2 H 6,6+60
(eterminaci/n del percentil 12 0
-Pos&%&'n de *a )ed&ana K 1./2 3+D6
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 6D0+00
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 6D6+00
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 6+00
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d . 0+D6
- % . ; - d . H e 3+D6
Per%en3&* - a K e . 6D3+D6
(eterminaci/n del percentil 32 0
Pos&%&'n de *a )ed&ana I 1 K Pos+
Per%+ 26 E+26
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 6,D+00
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 6E0+00
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 3+00
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d . 0+26
- % . ; - d . H e 0+D6
Per%en3&* - a K e . 6,D+D6

;ER %&R,#' 1() %&R,#' @ER %&R,#' >,) %&R,#'
6D3+D6 6,6+60 6,D+D6 100+00
PER%E$,#' 12 PER%E$,#' 2< PER%E$,#' 32 PER%E$,#' ;<<
616+00
En este caso el precio a la vinculada est por debajo del percentil 1K, la empresa
deber efectuar el ajuste en el precio por el valor de la mediana o del percentil K-:
K0K.K-, reintegrar el impuesto a la renta y el HVF.
COMPRA UNA VINCULADA
(E"#$ %&#'(' "$ $%)*$+ )+,+ ')$,+-.'/$" ($ -'%),+0 ' 1$/#+0 ),&"#+%'0 ($
2/+ $%),$"+ + "2 1./-2*+(+0 ". "$ #.$/$/ ./3',%+-.4/ ./#$,/+ ($ ')$,+-.'/$" -'/
#$,-$,'" )+,+ 3./$" -'%)+,+#.1'"0 ' $* ),'(2-#' "$ -'#.5+ $/ %$,-+('"
/+-.'/+*$" ' ./#$,/+-.'/+*$" ($ ('/($ "$ )2$($ '6#$/$, ./3',%+-.4/)
:na empresa ha efectuado una compra con su vinculada, una subsidiaria. El precio se
coti#a en mercados nacionales e internacionales. 3on los precios mostrados a
continuacin se solicita determine si el precio de la transaccin efectuada con la
vinculada se cumple con el principio de plena competencia, de no ser as se solicita
efectuar los ajustes correspondientes. +ara este caso utili#aremos el m"todo del
precio comparable no controlado, ya !ue la empresa cuenta con informacin interna
de los precios pactados con partes independientes y los precios se coti#an en
mercados nacionales e internacionales:
Pre%&o de %o)!ra a *a 4&n%u*adaA 016+00
%liente
Precio de
compra
Pro4eedor 1 000+00
Pro4eedor 2 010+00
Pro4eedor 3 012+00
Pro4eedor 0 012+60
Pro4eedor 6 010+D6
Pro4eedor 1 016+00
Pro4eedor D 016+26
Pro4eedor , 016+D6
Pro4eedor E 011+00
Pro4eedor 10 011+26
Pro4eedor 11 011+60
Pro4eedor 12 01,+00
(eterminaci/n de la mediana 0
Pos&%&'n H -12K1./2 H 1+60
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 016+00
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 016+26
Med&ana --a. K -$../2 H 016+13
(eterminaci/n del percentil 12 0
-Pos&%&'n de *a )ed&ana K 1./2 3+D6
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 012+00
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 012+60
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 0+60
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d . 0+D6
- % . ; - d . H e 0+3,
Per%en3&* - a K e . 012+3,
(eterminaci/n del percentil 32 0
Pos&%&'n de *a )ed&ana I 1 K Pos+
Per%+ 26 E+26
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 011+00
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 011+26
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 0+26
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d . 0+26
- % . ; - d . H e 0+01
Per%en3&* - a K e . 011+01

;ER %&R,#' 1() %&R,#' @ER %&R,#' >,) %&R,#'
012+3, 016+13 011+01 01,+00
PER%E$,#' 12 PER%E$,#' 2< PER%E$,#' 32 PER%E$,#' ;<<
El precio de la compra a la vinculada se encuentra por encima del percentil LK o en
el cuarto cuartil, por lo tanto debe ajustarse por la mediana o el valor del percentil
K-: =/K./,
METODO DEL PRECIO DE REVENTA
(E"#$ %&#'(' "$ $%)*$+ "'*' )+,+ ')$,+-.'/$" ($ -'%),+ + 2/+ 1./-2*+(+0 ". "$
#.$/$/ ./3',%+-.4/ ./#$,/+ ($ ')$,+-.'/$" -'/ #$,-$,'" ' ($ '#,+" $/#.(+($"
)+,+ 3./$" -'%)+,+#.1'")
01D+00
:na empresa ha efectuado una compra con su vinculada por $/=K/.--. Esta compra
ha sido vendida a un cliente en el pas. $e tiene informacin de compra y venta del
mismo producto con terceros. $e solicita determinar si el costo de ad!uisicin con la
vinculada se encuentra dentro del rango intercuartil.
Las operaciones comparables son las siguientes:
,*' ;
COSTO DE
ADQUISICION
A
INDEPENDIEN
TES
PRECIO DE
REENTA A
INDEPENDIEN
TES -PR.
UTILIDAD
BRUTA
MAR?EN
DE
UTILIDAD
BRUTA
-MUB.

FACTOR
H
1 I MUB

03,+00 D16+00 32D+00 02+D67 6D+267
03D+60 D12+60 326+00 02+127 6D+3,7
03D+60 D62+00 310+60 01+,27 6,+1,7
03D+60 D60+00 312+60 01+1D7 6,+337
062+00 D10+00 30,+00 00+637 6E+0D7
061+00 D66+00 300+00 00+217 6E+D07
060+00 D60+00 300+00 00+007 10+007
060+00 D0,+60 2E,+60 3E+,,7 10+127
062+00 D61+00 2EE+00 3E+,17 10+1E7
062+00 D60+00 2E,+00 3E+D37 10+2D7
Los factores obtenidos en la tabla anterior los multiplicamos por el precio de
reventa el producto ad!uirido a la vinculada con la parte independiente:
PRECIO DE
REENTA A
INDEPENDIEN
TE
FACTOR
UTILIDAD
BRUTA
D60+00 6D+267 02E+3,
D60+00 6D+3,7 030+36
D60+00 6,+1,7 031+36
D60+00 6,+337 03D+0,
D60+00 6E+0D7 001+03
D60+00 6E+D07 00,+06
D60+00 10+007 060+00
D60+00 10+127 060+E0
D60+00 10+1E7 061+03
D60+00 10+2D7 062+03
3on estos datos determinamos la mediana y los percentiles.
(eterminaci/n de la mediana 0
Pos&%&'n H -10K1./2 H 6+60
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 001+03
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 00,+00
Med&ana --a. K -$../2 H 00D+00
(eterminaci/n del percentil 12 0
-Pos&%&'n de *a )ed&ana K 1./2 3+26
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 031+36
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 03D+0,
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 1+13
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d . 0+26
- % . ; - d . H e 0+2,
Per%en3&* - a K e . 031+13
(eterminaci/n del percentil 32 0
Pos&%&'n de *a )ed&ana I 1 K Pos+
Per%+ 26 D+D6
Pos&%&'n de*&)&3ada !or *a !ar3e
en3era -a. 060+00
Pos&%&'n &n)ed&a3a su!er&or -$. 060+E0
D&=eren%&a - $ . I - a . H - % . 0+E0
Par3e de%&)a* de *a !os&%&'n de*
!er%en3&* - d . 0+D6
- % . ; - d . H e 0+1,
Per%en3&* - a K e . 060+1,





061+00
;ER %&R,#' 1() %&R,#' @ER %&R,#' >,) %&R,#'
031+13 00D+00 060+1, 062+03
PER%E$,#' 12 PER%E$,#' 2< PER%E$,#' 32 PER%E$,#' ;<<
El precio de la compra a la vinculada se encuentra por encima del percentil LK o en
el cuarto cuartil, por lo tanto debe ajustarse por la mediana o el valor del percentil
K-: ==L.-,
METODO DEL COSTO INCREMENTADO
(E"#$ %&#'(' "$ $%)*$+ )+,+ *+" 1$/#+" ($ 2/+ $%),$"+ + "2 1./-2*+(+)
:na empresa ha efectuado una venta a su vinculada por $/=KK.-- Esta compra ha
sido vendida a un cliente en el pas. $e tiene informacin de compra y venta del
mismo producto con terceros. $e solicita determinar si el costo de ad!uisicin con la
vinculada se encuentra dentro del rango intercuartil.
Las operaciones comparables son las siguientes:
MTODO RESIDUAL DE PARTICIN DE UTILIDADES
+onsiste en determinar el !alor de mercado de bienes ser!icios de acuerdo a lo se)alado
en el numeral ,( de este inciso, pero distribuendo la utilidad global de la siguiente *orma:
'i( $e determinar la utilidad m#nima %ue corresponda a cada parte !inculada, mediante la
aplicacin de cual%uiera de los mtodos aprobados en los numerales 1(, "(, &(, ,( -( de
este inciso, sin tomar en cuenta la utili.acin de intangibles signi*icati!os.
'ii( $e determinar la utilidad residual disminuendo la utilidad m#nima de la utilidad global.
/a utilidad residual ser distribuida entre las partes !inculadas, tomando en cuenta, entre
otros elementos, los intangibles signi*icati!os utili.ados por cada uno de ellos, en la
proporcin %ue 0ubiera sido distribuida con o entre partes independientes.
EL MTODO DEL MARGEN NETO TRANSACCIONAL
(e emplea para las ventas de un proveedor a su parte vinculada, multiplicando el costo
incurrido por tal proveedor, por el resultado que proviene de sumar a la unidad el margen
de costo adicionado que $abitualmente obtiene ese proveedor en transacciones comparables
con partes independientes o en el margen que $abitualmente se obtiene en transacciones
comparables entre terceros independientes'
El margen de costo adicionado se calcular dividiendo la utilidad bruta entre el costo de
ventas'
:na empresa ha efectuado operaciones de venta a su vinculada y a terceros. $e re!uiere determinar
si la operacin se encuentra a valor de mercado. El valor de venta a la vinculada es de ,0- y el costo
incurrido es de 1,-. $e tiene la siguiente informacin de terceros:
a*or de
4en3a a
3er%eros
Cos3o
&n%urr&do
C
3,0 22,
3D6 221
3DD 220
3,6 22E
3,3 22D
3D6 220
3,6 22,
$olucin:
4eterminamos el porcentaje del margen bruto sobre el costo, este margen sumado a la unidad es
multiplicado por el costo incurrido:
a*or de
4en3a a
3er%eros
Cos3o
&n%urr&do
U3&*&dad Bru3a
Mar>en de u3&*&dad
$ru3a
1 K MUB
-FACTOR.
C UB H I C MUB H UB/
3,0 22, 162 11+1D7 111+1D7
3D6 221 10E 16+E37 116+E37
3DD 220 163 1,+307 11,+307
3,6 22E 161 1,+127 11,+127
3,3 22D 161 1,+D27 11,+D27
3D6 220 161 1D+017 11D+017
3,6 22, 16D 1,+,17 11,+,17
+roducto:
Cos3o
&n%urr&do %on
*a 4&n%u*ada
1 K MUB a*ores
Co)!ara$*es
-FACTOR.

230 111+1D7 3,3+30
230 116+E37 3,1+10
230 11,+307 3,D+0E
230 11,+127 3,1+1,
230 11,+D27 3,,+01
230 11D+017 3,6+00
230 11,+,17 3,,+3,
4eterminamos el rango inter cuartil:
Per%en3&* 26 3,0+1E
Med&ana 3,1+1,
Per%en3&* D6 3,D+6D
3,0+00


MEDIANA
3,1+1,
; ER
%&R,#'
1 ()
%&R,#'
@ ER
%&R,#'
> ,)
%&R,#'
3,0+1E 3,D+6D
PERCENTIL 26 PERCENTIL D6
El precio de venta se encuentra en el primer cuartl. $e ajusta por la mediana correspondiente.
METOD DEL MARGEN NETO TRANSACCIONAL
:na empresa ha efectuado transacciones con dos empresas vinculadas y ha determinado !ue debe
efectuar el estudio t"cnico de precios de transferencia. P el uso del m"todo del margen neto
transaccional. El estado de resultados es el siguiente: Las ventas y los costos con independientes y
vinculados son los siguientes:
S/+-000. S/+-000. S/+-000. S/+-000.
Es3ado de resu*3ados
&n%u*ad
a
&n%u*ad
a O3ros To3a*
AAA BBB
Inde!end&en
3es

en3as
6,20E0+0
0
,12,,D+0
0
1202E2031+0
0
1211E2,0,
+00
Con3os de 4en3as
-1E210E+
00.
-2,2061+
00.
-1102EE,+00
.
-D13206,+
00.
U3&*&dad $ru3a
3,2,,1+0
0
632031+0
0 3102033+00
0612D60+0
0

O3ros &n>resos ->as3os. o!era3&4os
?as3os ad)&n&s3ra3&4os
-203201D+
00.
?as3os de %o)er%&a*&:a%&'n 5
d&s3r&$u%&'n
-302,16+0
0.
O3ros &n>resos o!era3&4os2 ne3o D2D01+00

To3a* >as3os o!era3&4os2 ne3o
-2212221+
00.
U3&*&dad O!era3&4a
2302620+0
0
O3ros &n>resos ->as3os.
In>resos (nan%&eros 232321+00
Cos3os (nan%&eros
-232DD1+0
0.
-P8rd&da. >anan%&a ne3a !or d&=eren%&a
en %a)$&o -D31+00.
To3a* o3ros >as3os ne3o -121,1+00.
U3&*&dad an3es de* &)!ues3o a *as
>anan%&as
22E2303+0
0
I)!ues3o a *as >anan%&as
-D32D03+0
0.
U3&*&dad ne3a
1662100+0
0
$e ha obtenido los Estados de Jesultados de empresas comparables, seg%n su actividad econmica:
E)!resas Co)!ara$*es S/+-000. S/+-000. S/+-000. S/+-000. S/+-000.
Es3ado de resu*3ados
Co)!ara$*e Co)!ara$*e Co)!ara$*e Co)!ara$*e Co)!ara$*e
A B C D E

en3as 120032D1E+10 EE02331+,0 126202D60+00
120122210+0
0 D1023D6+20
Con3os de 4en3as -,022211+D1.
-6012,,6+20
. -,212206+22.
-E012101+20
. -0E02203+,,.
U3&*&dad $ru3a 611260D+,0 00D2061+61 1EE2606+1, 666216,+,0 2112131+32

O3ros &n>resos ->as3os. o!era3&4os
?as3os ad)&n&s3ra3&4os -1202600+00. -DD2216+00. -1D,21EE+00.
-1362000+00
. -1,2E00+00.
?as3os de %o)er%&a*&:a%&'n 5
d&s3r&$u%&'n -212D60+00. -,60+00. -2D2111+00. -362100+00. -62100+00.
O3ros &n>resos o!era3&4os2 ne3o

To3a* >as3os o!era3&4os2 ne3o -1022260+00. -D,2016+00. -2062,10+00.
-1D02100+00
. -D02600+00.
U3&*&dad O!era3&4a 01E226D+,0 31E23,1+61 0E321,6+1, 3,6206,+,0 1E12131+32
O3ros &n>resos ->as3os. 0+00 0+00 0+00
In>resos (nan%&eros 600+00 ,60+00 22062+00 12322+00 12610+00
Cos3os (nan%&eros -122600+00. -62100+00. -202E1,+00. -1621,0+00. -1E2,00+00.
-P8rd&da. >anan%&a ne3a !or d&=eren%&a
en %a)$&o -61+00. -623+00. -10D+00. -163+00. -,E0+00.
To3a* o3ros >as3os ne3o -122061+00. -622D3+00. -1E2613+00. -102011+00. -1E2130+00.
U3&*&dad an3es de* &)!ues3o a *as
>anan%&as 3E62106+,0 36,2,00+61 060216E+1, 3162031+,0 16323D1+32
I)!ues3o a *as >anan%&as -1022262+60.
-12E21,2+10
. -11321DD+31.
-1312013+26
. -662213+1,.
U3&*&dad ne3a 2622,E3+30 22E216D+E1 2E02E,1+,, 2332123+66 E,216D+10
' :d. 3omo contador se le solicita elaborar el estudio 9"cnico, como primer paso determine si el
ratio de comparacin se encuentra a valor de mercado.
SOLUCION
' fin de determinar la utilidad operativa, debemos asignar los gastos operativos a cada venta. 4e no
poder identificarlos, los distribuimos en funcin a las ventas. 4eterminamos la proporcionalidad:
"E$,S #mporte D
INCULADA AAA 6,20E0+00 6+007
INCULADA BBB ,12,,D+00 D+007
OTROS 1202E2031+00 ,,+007
TOTAL ;=;CA=?<?B<< ;<<B<<D
4istribuimos los gastos en proporcin a las ventas:
S/+-000. S/+-000. S/+-000. S/+-000.
Es3ado de resu*3ados
&n%u*ada &n%u*ada O3ros To3a*
AAA BBB Inde!end&en3es
P)R%E$,.E PR ' (#S,R#*&%#)$ 6+007 D+007 ,,+007 100+007
"entas 2?=>A<B<< ?;=??3B<< ;=<1A=>@;B<< ;=;CA=?<?B<<
Con3os de 4en3as -1E210E+00. -2,2061+00. -1102EE,+00. -D13206,+00.
U3&*&dad $ru3a 3,2,,1+00 632031+00 3102033+00 0612D60+00

O3ros &n>resos ->as3os. o!era3&4os
?as3os ad)&n&s3ra3&4os -102163+2,. -102210+DD. -1D,21E,+E6. -203201D+00.
?as3os de %o)er%&a*&:a%&'n 5 d&s3r&$u%&'n -12603+20. -22110+61. -2D2111+20. -302,16+00.
O3ros &n>resos o!era3&4os2 ne3o 3,6+30 63E+02 12D,1+2, D2D01+00

To3a* >as3os o!era3&4os2 ne3o -112311+22. -162,36+E1. -1EE20D,+,D. -2212221+00.
&tilidad )perativa ;;=21CB;1 ;C=;@CB33 1<1=?C;B;; 1@<=21>B<<
O3ros &n>resos ->as3os.
In>resos (nan%&eros 12111+2E 12132+,3 202621+,, 232321+00
Cos3os (nan%&eros -121,,+60. -12113+E,. -202E1,+0,. -232DD1+00.
-P8rd&da. >anan%&a ne3a !or d&=eren%&a en
%a)$&o -31+,0. -61+62. -10D+1,. -D31+00.
To3a* o3ros >as3os ne3o -6E+06. -,2+1D. -1203E+2,. -121,1+00.
U3&*&dad an3es de* &)!ues3o a *as >anan%&as 11201D+0D 112060+10 2012,21+,3 22E2303+00
I)!ues3o a *as >anan%&as -321,D+12. -62112+00. -102,E3+,0. -D32D03+00.
U3&*&dad ne3a D2DDE+E6 102,E2+01 1312E2D+EE 1662100+00
4eterminamos los ratios de 5:2 )margen de utilidad operativa* las vinculadas y las empresas
comparables:
&n%u*ada &n%u*ada
Co)!ara$
*e
Co)!ara$
*e
Co)!ara$
*e
Co)!ara$*
e Co)!ara$*e
AAA BBB A B C D E
en3as 6,20E0+00 ,12,,D+00
120032D1E
+10
EE02331+,
0
126202D60
+00
120122210+
00 D1023D6+20
U3&*&dad O!era3&4a 132260+6, 102012+2,
01E226D+,
0
31E23,1+6
1
0E321,6+1
,
3,6206,+,
0 1E12131+32
M&) 22+117 1D+117 2E+,D7 3D+167 32+017 21+337 26+207
4eterminamos el rango intercuartil y la mediana para las operaciones independientes:
EMPRESA COMPARABLE A MUO
E 26+207
D 21+337
A 2E+,D7
C 32+017
B 3D+167
PERCENTIL 26 21+337
MEDIANA 2E+,D7
PERCENTIL D6 32+017
3omo podemos apreciar el 5:2 de las operaciones con la vinculada ''' es de 11.>>., y est fuera
del rango intercuartil, procedemos a ajustar por la mediana 17.0L.. +ara esto efectuamos lo
siguiente:
+rimero determinamos la diferencia de los porcentajes:
Med&ana 2E+,D7
MUO de *as 4en3as a
AAA I22+117
D&=eren%&a D+217
4eterminamos los porcentajes del Estado de resultados para las operaciones con la vinculada ''':
"entas
2?=>A<B<
< ;<<B<<D
Con3os de 4en3as
-332E20+2
0. I6,+007
U3&*&dad $ru3a 202616+,0 02+007

O3ros &n>resos ->as3os. o!era3&4os
?as3os ad)&n&s3ra3&4os
-102163+2
,. I1D+317
?as3os de %o)er%&a*&:a%&'n 5
d&s3r&$u%&'n -12603+20. I2+107
O3ros &n>resos o!era3&4os2 ne3o 3,6+30 0+117

To3a* >as3os o!era3&4os2 ne3o
-112311+2
2. I1E+307
&tilidad )perativa
;@=12>B2
? 11BCCD
$umamos todas las partidas del estado de resultado distintas a las ventas )3ostos de ventas,
ingresos y egresos operativos* y sus porcentajes:
Partida #mporte Porcentual
Con3os de 4en3as -332E20+20. -6,+00.7
?as3os ad)&n&s3ra3&4os -102163+2,. -1D+31.7
?as3os de %o)er%&a*&:a%&'n
5 d&s3r&$u%&'n -12603+20. -2+10.7
O3ros &n>resos o!era3&4os2
ne3o 3,6+30 0+117
To3a*es -062236+02. -DD+30.7
El porcentaje de las dems partidas es de LL.,=. para un monto total de =K,1,K.=1. +ara
determinar el ajuste a este porcentaje disminuimos la diferencia entre el 5:2 de este estado de
resultados y el de la mediana: LL.,=. < L.1/. @ L-./,., este nuevo porcentaje representa el monto
de =K,1,K.=1 )al ser la mediana mayor al 5:2 se presume !ue las ventas han sido sub valuadas, pero
las dems partidas se mantienen*, por regla de tres determinamos las ventas, las cuales representan
el /--.:
=1,1,K.=1 L-./,.
Fentas /--.
Las ventas son: )=1,1,K.=1x/--.*/L-./,. @ >=,K0-1.1=
3omprobemos el ajuste:
ES,() (E RES&',()S S#$ .&S,E .&S,()
(#-ERE$
%#
en3as 6,20E0+00
100+00
7 102602+20
100+00
7 12012+20
Con3os de 4en3as -332E20+20.
I
6,+00
7 -332E20+20.
I
62+6E
7
U3&*&dad $ru3a 202616+,0
02+00
7 3026D,+00
0D+01
7

O3ros &n>resos ->as3os. o!era3&4os
?as3os ad)&n&s3ra3&4os -102163+2,.
I
1D+31
7 -102163+2,.
I
16+D0
7
?as3os de %o)er%&a*&:a%&'n 5
d&s3r&$u%&'n -12603+20.
I
2+107 -12603+20.
I
2+3E7
O3ros &n>resos o!era3&4os2 ne3o 3,6+30 0+117 3,6+30 0+107

To3a* >as3os o!era3&4os2 ne3o -112311+22.
I
1E+30
7 -112311+22.
I
1D+60
7
&tilidad )perativa ;@=12>B2?
11BCC
D ;A=1CCB?1
1AB?3
D

-062236+02.
I
DD+30
7 -062236+02.
I
D0+13
7
:tili#amos el mismo procedimiento para las operaciones con la otra vinculada:
Med&ana 2E+,D7
MUO de *as 4en3as a
BBB I1D+117
D&=eren%&a 12+217
Las ventas son: )>L,=1=.L1x/--.*/L-./,. @ 7>,/=1.=L
3omprobemos el ajuste:
ESTADO DE RESULTADOS SIN AJUSTE AJUSTADO DIFERENCIA
"entas ?;=??3B<<
;<<B<<
D AC=;>1B>3
;<<B<
<D 102266+0D
Con3os de 4en3as -6126,,+,1. I13+007 -6126,,+,1.
I
63+11
7
U3&*&dad $ru3a 3022E,+1E 3D+007 002663+11
01+30
7

O3ros &n>resos ->as3os.
o!era3&4os
?as3os ad)&n&s3ra3&4os -102210+DD. I1D+317 -102210+DD.
I
10+DE
7
?as3os de %o)er%&a*&:a%&'n 5
d&s3r&$u%&'n -22110+61. I2+107 -22110+61.
I
2+267
O3ros &n>resos o!era3&4os2 ne3o 63E+02 0+117 63E+02 0+617

To3a* >as3os o!era3&4os2 ne3o -162,36+E1. I1E+307 -162,36+E1.
I
11+0D
7
U3&*&dad O!era3&4a 102012+2, 1D+117 2,2D1D+D1
2E+,D
7

-1D2020+D2. I,2+307 -1D2020+D2.
I
D0+13
7
$e debe tener en cuenta, como se ha mencionado anteriormente, !ue deben considerarse los ajustes
pertinentes antes de efectuar las comparaciones.
Artculo 116.- DOCM!"#AC$%"
/a documentacin e in*ormacin %ue podr respaldar el clculo de precios de trans*erencia
es a%uella %ue se encuentra relacionada con los siguientes elementos:
a( 1n*ormacin de las partes !inculadas la documentacin de la %ue sur2a el carcter de la
!inculacin aludida.
b( 1n*ormacin sobre las operaciones reali.adas con partes !inculadas, *ec0a, su cuant#a, la
moneda utili.ada contratos, acuerdos o con!enios celebrados.
c( Estados *inancieros del e2ercicio *iscal del contribuente, elaborados de acuerdo a los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
d( En el caso de partes !inculadas %ue *ormen parte de un grupo econmico:
1. /a descripcin general de las empresas o entidades %ue *orman parte del grupo.
". /a estructura organi.acional del grupo con un detalle del rol %ue desempe)a cada una de
las empresas o entidades %ue lo integran las acti!idades %ue espec#*icamente desarrollan.
&. /a articulacin de la propiedad al interior del grupo con la descripcin de:
'i( /os socios o integrantes de cada una de las empresas o entidades, con indicacin del
porcenta2e %ue representa su participacin en el capital social o patrimonio de la entidad.
'ii( El lugar de residencia de cada uno de los socios e integrantes de la empresas o
entidades del grupo, con e3cepcin de a%uellos socios o integrantes ad%uirentes de parte del
capital o patrimonio colocado mediante o*erta pblica a tra!s de bolsas o mecanismos
centrali.ados de negociacin.
'iii( El lugar de residencia o domicilio de cada una de las empresas o lugar de
constitucin de las entidades.
'i!( /a lista de las empresas integrantes del grupo autori.adas a coti.ar en bolsa, con
indicacin de la denominacin de la entidad el lugar donde *ue otorgada dic0a
autori.acin.
4ara los *ines de este art#culo del siguiente, el trmino grupo econmico designa
tanto a la empresa o entidad %ue conser!a la documentacin e in*ormacin %ue a%u# se
indica en su interrelacin con todas sus partes !inculadas o las partes !inculadas de stas,
segn los criterios se)alados en el Art#culo ",5, sal!o en el caso del segundo prra*o del
citado art#culo.
e( 6actores %ue in*luen en la *i2acin de los precios:
1. 7peraciones de compensacin entre los miembros del grupo.
". Acuerdos de distribucin de gastos al interior del grupo.
&. +ontratos de *i2acin de precios o distribucin de utilidades.
*( Estados de costos de produccin costos de las mercanc#as 8o ser!icios !endidos o
prestados, segn corresponda, distinguiendo los %ue corresponden a los !endidos o
prestados a partes !inculadas de los %ue no lo son.
g( 4apeles de traba2o con el detalle de los clculos e*ectuados por el contribuente para
a2ustar las di*erencias resultantes de los criterios de comparabilidad, con*orme al mtodo de
!aloracin ms apropiado.
0( 4apeles de traba2o donde se de2a constancia de la determinacin del rango el !alor
resultante de la aplicacin de la metodolog#a de clculo.
i( +ual%uier otra documentacin o in*ormacin rele!ante %ue contribua a acreditar %ue los
precios utili.ados en las transacciones con partes !inculadas, son los %ue 0ubieran utili.ado
partes independientes en condiciones iguales o similares.
/a in*ormacin a %ue se re*ieren los literales g( 0( slo ser e3igible a los contribuentes
obligados a contar con Estudio 9cnico de precio de trans*erencia.
/os contribuentes debern conser!ar, durante el pla.o de prescripcin, la documentacin
enumerada en los incisos anteriores.

Artculo 11&.- $"'O(MAC$%" )! D!*! CO"#!"!( " !+#D$O #,C"$CO D!
-(!C$O+ D! #(A"+'!(!"C$A
:e acuerdo a lo establecido en el segundo prra*o del literal g( del Art#culo &"5;A de la /e,
el Estudio 9cnico de 4recios de 9rans*erencia deber contener, entre otras, la siguiente
in*ormacin, cuando *uera aplicable:
a( 1n*ormacin de las transacciones con partes !inculadas:
1. Acuerdos o contratos %ue rigen las relaciones entre las partes !inculadas.
". 4roductos 8o ser!icios o*recidos mercados en los %ue acta, con descripcin de la
acti!idad producti!a de los *lu2os econmicos %ue soporta 'negocio, productos,
pro!eedores o clientes(.
&. 1ntangibles in!olucrados, trascendencia econmica propiedad de los mismos.
,. :istribucin entre las partes inter!inientes del resultado de la operacin %ue se deri!a de
la aplicacin del mtodo de !aloracin utili.ado.
5. Estructura organi.acional del grupo de las empresas o entidades %ue lo integran a
ni!el nacional 8o mundial.
b( 1n*ormacin econmico; *inanciera del contribuente:
1. Estados *inancieros
". 4resupuestos proecciones de su acti!idad desarrollo.
&. :escripciones de los *lu2os *inancieros *undamentales.
c( 1n*ormacin *uncional:
1. :escripcin de las *unciones reali.adas por la empresa o entidad al interior de un grupo
econmico o no, en relacin con las *unciones globales reali.adas por las partes en su
con2unto, entre ellas, distribucin, control de calidad, publicidad mar<eting, recursos
0umanos, in!entarios, in!estigacin desarrollo.
". :escripcin de los riesgos asumidos por la empresa o entidad desde cua perspecti!a se
prepara la documentacin.
&. Acti!os asignados a la empresa o entidad.
d( 7peraciones a las %ue se aplica precios de trans*erencia:
1. :escripcin desde un punto de !ista tcnico, 2ur#dico, econmico *inanciero, de las
operaciones a las %ue se aplican precios de trans*erencia.
". +ompra 8o !enta de bienes, prestacin de ser!icios, trans*erencia de intangibles u otras
operaciones econmicas a terceros independientes durante el e2ercicio materia de
e!aluacin.
e( Eleccin del =todo Anlisis de +omparabilidad:
1. 1n*ormacin disponible sobre operaciones idnticas o similares de otras empresas o
entidades %ue operan en los mismos mercados de los precios, de ser conocidos, %ue las
mismas aplican en operaciones comparables, con partes independientes, a las %ue son
ob2eto de anlisis.
". :escripcin de las *uentes de las cuales se 0a tomado la in*ormacin.
&. >usti*icacin de la seleccin de la in*ormacin reali.ada.
,. :eterminacin descripcin del mtodo de !aloracin %ue se utili.a, destacando las
circunstancia econmicas %ue deben entenderse bsicas para su aplicacin.
5. >usti*icacin clculo de los a2ustes reali.ados.
-. ?alor 8o rango de precios o mrgenes de utilidades %ue se deri!an de la aplicacin del
mtodo utili.ado.
Este listado de in*ormacin m#nima en ningn caso constitue limitacin para %ue se
introdu.ca in*ormacin adicional %ue, a 2uicio del deudor tributario, aude a un me2or su2eto
del !alor o rango de precios %ue resultan de la aplicacin del mtodo elegido.
/os contribuentes %ue realicen transacciones desde, 0acia o a tra!s de pa#ses o territorios
de ba2a o nula imposicin debern ce)irse a lo establecido en este art#culo en lo %ue les sea
pertinente.
Artculo 11. AC!(DO+ A"#$C$-ADO+ D! -(!C$O+ D! #(A"+'!(!"C$A
/a celebracin de Acuerdos Anticipados de 4recios a %ue se re*iere el inciso *( del Art#culo
&"5;A de la /e, se su2etar a las siguientes disposiciones:
a( +aracter#sticas de los Acuerdos Anticipados de 4recios
/os acuerdos Anticipados de 4recios de 9rans*erencia go.an de las siguientes
caracter#sticas:
1. $on con!enios de derec0o ci!il celebrados entre la Administracin 9ributaria los
contribuentes domiciliados %ue participen en operaciones internacionales.
". 9ienen por ob2eto de*inir el precio, monto de contraprestacin 8o margen de utilidad, as#
como la metodolog#a %ue sustenta tales !alores %ue el contribuente utili.ar para la
determinacin de sus precios en operaciones *uturas %ue realice con partes !inculadas o
desde, 0acia o a tra!s de pa#ses o territorios de ba2a o nula imposicin.
&. @o pueden ser modi*icados o de2ados sin e*ecto en *orma unilateral, sal!o en los casos
se)alados en el inciso *(.
,. 9ienen un pla.o de !igencia de acuerdo a lo se)alado por el inciso 2(.
b( 4resentacin de la propuesta
/os contribuentes, con carcter pre!io a la reali.acin de las operaciones, podrn 0acer una
propuesta a la Administracin 9ributaria para la !aloracin de las operaciones e*ectuadas con
partes !inculadas.
/a propuesta deber re*erirse a la !aloracin de una o ms transacciones indi!idualmente
consideradas deber acreditar %ue tales transacciones se reali.arn a los precios o montos
de contraprestaciones %ue 0ubieran utili.ando partes independientes en transacciones
comparables.
/a propuesta de !aloracin deber ser suscrita por la totalidad de las partes !inculadas %ue
participen en la operacin,
/as condiciones, *orma pla.o para presentar la documentacin %ue sustente la propuesta
para la !aloracin de las operaciones e*ectuadas con partes !inculadas, o la propuesta de
modi*icacin, ser establecida mediante Aesolucin de $uperintendencia de la $B@A9.
c( +ontenido de la propuesta
/a 4ropuesta para la !aloracin de las operaciones contendr:
1. El mtodo de !aloracin %ue resulte ms apropiado.
". /a seleccin de empresas o transacciones comparables la in*ormacin %ue lo sustente.
&. /os e2ercicios gra!ables sobre los cuales los comprables 0an sido anali.ados.
,. /os a2ustes correspondientes a los comparables seleccionados.
5. /a *i2acin de un precio e3acto o la elaboracin, de ser el caso, de un rango de precios,
monto de contraprestacin o margen de utilidad.
-. /as 0iptesis de base sobre las %ue *ormula la propuesta.
d( Aprobacin o desestimacin de la propuesta
Bna !e. e3aminada la propuesta a %ue se re*iere el inciso anterior, la Administracin
9ributaria podr:
1. Aprobar la propuesta *ormulada por el contribuente.
". Aprobar otra propuesta alternati!a a la *ormulada originalmente por el contribuente, en
consenso con ste.
&. :esestimar la propuesta *ormulada por el contribuente.
En caso de aprobacin de la propuesta, la Administracin 9ributaria el contribuente
suscribirn un Acuerdo Anticipado de 4recios para la !aloracin de operaciones, debiendo la
Administracin 9ributaria el contribuente aplicar lo %ue resulte del Acuerdo.
9anto la aprobacin como la desestimacin de la propuesta debern estar sustentadas en
1n*orme 9cnico de la $B@A9, sal!o la desestimacin se)alada en el siguiente inciso.
El desistimiento de cual%uiera de las partes !inculadas sobre la propuesta de !aloracin
*ormulada, implicar la automtica desestimacin de la misma.
e( 4la.o para e3aminar la propuesta
/a Administracin 9ributaria dispondr de un pla.o de doce '1"( meses, contados desde la
*ec0a en %ue se present la propuesta, para aprobarla o desestimarla. 9ranscurrido dic0o
pla.o, sin %ue la Administracin 9ributaria 0ubiera emitido opinin sobre la propuesta, la
misma se entender desestimada.
El cmputo de dic0o pla.o se suspender por el per#odo %ue medie entre el re%uerimiento de
in*ormacin complementaria %ue solicite la Administracin 9ributaria la *ec0a de entrega
de la misma por parte del contribuente. :ic0a suspensin tendr e*ectos por los
re%uerimientos de in*ormacin %ue la Administracin 9ributaria realice durante los primeros
'&( tres meses del pla.o se)alado en el prra*o anterior.
*( 1ne*icacia del Acuerdo Anticipado de 4recios
/a Administracin 9ributaria, unilateralmente, de2ar sin e*ecto los Acuerdos celebrados, en
los siguientes casos:
1. :esde la *ec0a de su entrega en !igencia, en caso %uede acreditado %ue cual%uiera de las
partes !inculadas o sus representantes, por 0aber actuado en calidad de tales, tiene una
sentencia condenatoria !igente por delitos tributarios o aduaneros.
". En caso de incumplimiento de los trminos condiciones pre!istos en el Acuerdo, a partir
de la *ec0a en %ue el incumplimiento se 0ubiere !eri*icado.
En los supuestos anteriores, las operaciones reali.adas entre las partes !inculadas debern
!alorarse su2etndose a las disposiciones generales pre!istas en el art#culo &"5;A de la /e
desde la *ec0a en %ue el Acuerdo %uedara sin e*ecto.
g( =odi*icacin de la propuesta
El contribuente podr presentar una propuesta de modi*icacin del Acuerdo Anticipado de
4recios %ue se encuentre !igente en el caso de !ariacin signi*icati!a sobre!iniente de las
circunstancias o condiciones econmicas ba2o las cuales *ue originalmente aprobado.
En dic0a, propuesta se plantearn los nue!os trminos del Acuerdo con el *in de adecuar las
condiciones del mismo a las nue!as circunstancias o condiciones econmicas.
/a propuesta de modi*icacin se rige por las mismas condiciones pla.os %ue los
establecidos para la presentacin de la propuesta original.
0( Aprobacin o desestimacin de la propuesta de modi*icacin
Bna !e. e3aminada la propuesta de modi*icacin a %ue se re*iere el inciso anterior, la
Administracin 9ributaria podr:
1. Aprobar la propuesta de modi*icacin *ormulada por el contribuente.
". Aprobar otra propuesta alternati!a *ormulada por el contribuente en consenso con ste.
&. :esestimar la propuesta de modi*icacin *ormuladas por el contribuente, con*irmado el
Acuerdo Anticipado de 4recios pre!iamente aprobado %ue se encuentre !igente o
de2ndolo sin e*ecto para lo cual se re%uiere el consentimiento del contribuente. En este
ltimo caso, las operaciones reali.adas entre las partes !inculadas debern !alorarse
su2etndose a las disposiciones generales pre!istas en el art#culo &"5; A de la /e, a partir
de la *ec0a en %ue el acuerdo se de2e sin e*ecto.
El desistimiento de cual%uiera de las partes !inculantes sobre la propuesta de modi*icacin
*ormulada, implicar la automtica desestimacin de la misma.
i( $uscripcin de Acuerdos Anticipados de 4recios
=ediante Aesolucin de $uperintendencia de la $B@A9 se aprobar la *orma condiciones
para suscribir un Acuerdo Anticipado de 4recios.
2( ?igencia de los Acuerdos Anticipados de 4recios
/os Acuerdos Anticipados de 4recios se aplicarn al e2ercicio *iscal en curso en el %ue 0aan
sido aprobados durante los tres '&( e2ercicios *iscales posteriores.
<( 6acultad de *iscali.acin
/a celebracin de un Acuerdo Anticipado de 4recios no limita la *acultad de *iscali.acin de la
Administracin. $in embargo, la $B@A9 no podr ob2etar la !aloracin de las transacciones
contenidas en los Acuerdos, siempre cuando las operaciones se 0aan e*ectuado segn los
trminos del Acuerdo, sin per2uicio de lo dispuesto en el inciso *(
l( 1mpugnabilidad
/os Acuerdos Anticipados de 4recios, la opinin tcnica de la Administracin 9ributaria %ue
sustenta la aprobacin o desestimacin, de manera e3presa o tcita, de las propuestas para
celebrar un Acuerdo Anticipado de 4recios, su modi*icacin o la opinin tcnica mediante la
cual se de2en sin e*ectos los citados acuerdos no sern ob2eto de impugnacin por los
medios pre!istos en el +digo 9ributario u otras disposiciones legales, sin per2uicio de la
interposicin de los recursos %ue correspondan contra los actos de determinacin de la
obligacin tributaria %ue se pudiera emitir como consecuencia de la aplicacin de las normas
pre!istas en este cap#tulo.