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ERICK JULCA CHUQUISTA


CONTABILIDAD VIII B
Objeto de estudio: Anlisis e interpretacin de los estados financieros
Introduccin
La interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las
actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se
valen para la creacin de distintas polticas de financiamiento externo, as como tambin
se pueden enfocar en la solucin de problemas en especfico que aquejan a la empresa
como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar, moldea al mismo tiempo las
polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su rotacin, puede adems ser un
punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin de inventarios
obsoletos. Por medio de la interpretacin de los datos presentados en los estados
financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos
se pueden dar cuenta del desempeo que la compaa muestra en el mercado; se toma
como una de las primordiales herramientas de la empresa.
Qu es interpretacin?
Segn Alfred Romels, Interpretacin es apreciacin relativa de conceptos y cifras del
contenido de los Estados Financieros, basado en el anlisis y la comparacin.
Qu es anlisis?
Anlisis significa: "Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer
sus principios o elementos". (Johan marcos, 2010).

Qu son los estados financieros?
Segn caldern, 2008, Los estados financieros son cuadros sistemticos que presentan
en forma razonable, diversos aspectos de la situacin financiera de la gestin de una
empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados.

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Segn Epifanio, los estados financieros, son informes financieros informes que utilizan
las instituciones para dar a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios
que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.
Qu es anlisis de los estados financieros?

Segn Epifanio Ramrez, El Anlisis de los estados financieros es hacer una medicin
adecuada de los resultados obtenidos por la administracin y tener una base apropiada para
emitir una opinin correcta acerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la
eficiencia de su administracin, as como para el descubrimiento de hechos econmicos
referentes a la misma.
Segn Hargano (2010), es una serie de juicios personales relativos al contenido de los
estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin.
Es la emisin de un juicio criterio u opinin de la informacin contable de una empresa,
por medio de tcnicas o mtodos de anlisis que hacen ms fcil su comprensin y
presentacin. (Lpez, 2008)
Qu es la interpretacin de los estados financieros?
Es la determinacin y emisin de un juicio conjunto de criterios personales relativos a
los conceptos, cifras, y dems informacin presentada en los estados financieros de una
empresa especfica, dichos criterios se logran formar por medio del anlisis cuantitativo
de diferentes parmetros de comparacin basados en tcnicas o mtodos ya
establecidos.(Johan Maros, 2010).
Cul es el Objetivo General de la Interpretacin Financiera?
El primordial objetivo que se propone la interpretacin financiera es el de ayudar a los
ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos
determinando si fueron los ms apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las
inversiones de la organizacin, (Lpez, 2008).


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Cules son los usuarios?
Los usuarios internos estn las personas que dentro de la empresa o entidad toman
decisiones, es el caso de los directores y gerentes; para este tipo de usuarios, los estados
financieros no necesariamente deben guardar las formalidades de reglamento; ms bien,
reportan informacin de acuerdo a necesidades especficas como planear y tomar
decisiones.
Los usuarios externos estn constituidos por personas, empresas o instituciones que
utilizan los estados financieros para fines distintos como invertir, comprar, otorgar
crditos, controlar, supervisar, fiscalizar, entre otros.
Cules son los estados financieros?
Balance general:

Segn (Carvalho, 2004, p. 84) Es un estado financiero bsico que tiene como fin indicar
la posicin financiera de un ente en una fecha determinada. Comprende los activos,
pasivo y el patrimonio de la empresa. Tambin se le llama estado de situacin
financiera.

Estado De Resultados
Es el estado financiero, que elaborado bajo principios de contabilidad generalmente
aceptados, presenta la situacin econmica de la empresa durante un perodo determinado,
regularmente se circunscribe a un ao. Normalmente se le conoce como Estado de
Prdidas y Ganancias o Estado de Ingresos y Egresos. Contiene en forma clasificada y
resumida todos los ingresos, gastos y la utilidad o prdida del ejercicio. (Lpez, 2008).
Por qu son es importante en la empresa?
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido
durante un periodo de tiempo. El anlisis financiero sirve como un examen objetivo que
se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos
concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la
importancia significado en cifras mediante la simplificacin de sus relaciones. (ETP,
2010)
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La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con los
resultados se facilita su informacin para los diversos usuarios.
Cules son los Mtodos de interpretacin de los estados financieros?

El mtodo vertical se refiere a la utilizacin de los estados financieros de un perodo
para conocer su situacin o resultados.
En el mtodo horizontal se comparan entre s los dos ltimos perodos, ya que en el
perodo que est sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.
En el mtodo histrico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, ndices o razones
financieras, puede graficarse para mejor ilustracin.
Las razones financieras:
Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluacin es
solvente, productiva, si tiene liquidez, etc.
Las razones financieras son pruebas numricas que se expresan en forma de indicador o
ndice. Se utilizan para hacer anlisis de los estados financieros y establecer parmetros
de base para una toma de decisiones.(Daniel Arellano, 2012).
Razones Financieras ms usadas segn Fother, 2013.
Liquidez corriente.- esta razn se obtiene de la diferencia entre el activo
circulante y el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que la
empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su
operacin.
La Prueba cida.-es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de
pago que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible
(es decir el efectivo en caja y bancos y valores de fcil realizacin) entre
el pasivo circulante (a corto plazo).
Rotacin de clientes por cobrar.- este ndice se obtiene de dividir los
ingresos de operacin entre el importe de las cuentas por cobrar a
clientes. Refleja el nmero de veces que han rotado las cuentas por
cobrar en el perodo.
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Razn de propiedad.- refleja la proporcin en que los dueos o
accionistas han aportado para la compra del total de los activos.
Valor contable de las acciones.- indica el valor de cada ttulo y se obtiene
de dividir el total del capital contable entre el nmero de acciones
suscritas y pagadas.
Tasa de rendimiento: significa la rentabilidad de la inversin total de los
accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta, despus de impuestos,
entre el capital contable.
Punto de equilibrio:
El sistema del punto de equilibrio se desarroll en el ao de 1920 por el Ing. Walter A.
Rautenstrauch, que consider que los estados financieros no presentaban una
informacin completa sobre los siguientes aspectos:
Solvencia
Estabilidad
Productividad
Cmo se presentan los resultados?
Es necesario al hacer la presentacin de los resultados del anlisis, establecer la relacin
entre el informe y el informador.
El analizador debe percatarse de la capacidad y circunstancias de las personas que
concretamente sabe van a utilizar su informe, ya que no sera posible preparar un informe
que deje satisfechas las demandas de todas las personas interesadas en el negocio, debido a
que sus intereses y capacidades son diferentes, y posiblemente, si se pretendiera hacer un
informe que dejara satisfechos a todos los interesados se llegara a la conclusin de que no
se dej satisfecho a ninguno de ellos. En consecuencia, el analizador debe hacer una
prctica normal: preparar para cada caso especfico un informe concreto.
La presentacin adecuada de los resultados del anlisis requiere que el informe sea:

Completo: Debe incluirse tanto los datos favorables como los desfavorables.

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Lgicamente desarrollado: El trabajo debe estar dividido en etapas perfectamente
definidas, cada etapa permitiendo el abordamiento de la siguiente en forma natural y
lgica.

Claro y Preciso: Los hechos deben ser asentados concisamente. Las conclusiones y
recomendaciones deben ser accesibles y justas, de tal manera que dejen ver su fondo desde
el primer momento.

Concreto: No debe contener material extrao al problema en cuestin, y el material debe
referirse siempre a casos determinados y especficos del negocio.

Oportuno: La utilidad de un informe depende de la oportunidad con que se proporcionen
los resultados.













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ANEXO
Indicadores o Razones
Financieras
Forma de Clculo o Frmula
01. Liquidez Caja y Bancos a Pasivo Circulante
02. Solvencia Activo Circulante a Pasivo Circulante
03. Capital de Trabajo Activo Circulante (-) Pasivo Circulante
04. Prueba del Acido Activo Circulante (-) Inventarios a Pasivo
circulante
05. Estabilidad Activo Total a Pasivo Total
06. Propiedad Capital al Activo Total
07. Endeudamiento Pasivo Total al Activo Total
08. Endeudamiento Futuro Pasivo Total + Prstamo X 100 a Activo Total
+ Prstamo
09. Rotacin de Inventarios Costo de Ventas a Promedio de Inventarios
10. Rotacin de Cuentas por Cobrar Ventas al Crdito a Promedio de Cuentas por
Cobrar
11. Morosidad Saldo de las Cuentas en Mora a Cuentas por
Cobrar
12. Rentabilidad Sobre Ventas Utilidad del Ejercicio a Ventas Totales
13. Rentabilidad Sobre Inversin Utilidad del Ejercicio a Activo Total
14. Rentabilidad Sobre Capital Utilidad del Ejercicio a Capital
15. Cobertura Institucional de la Mora Reservas de Capital, Excedentes
acumulados, Provisin para Cuentas
Incobrables, Capital Irrepartible a Prstamos
Morosos.

Uso y limitaciones del anlisis de razones financieras.
Las razones financieras proporcionan informacin a tres importantes grupos:
A los administradores, quienes emplean las razones financieras para analizar,
controlar y de esta forma mejorar las operaciones de la empresa
A los analistas de crdito tales como los funcionarios de prstamos bancarios y
los analistas de obligaciones, quienes analizan las razones financieras para
ayudar a investigar la capacidad de una organizacin para pagar sus deudas.
A los analistas de valores, incluyendo a los analistas de acciones, quienes se
interesan en la eficiencia y los prospectos de crecimiento de una empresa y en su
capacidad para pagar sus intereses sobre bonos.
Sin embargo, el anlisis de razones financieras presenta algunos problemas y
limitaciones inherentes que requieren cuidado y buen juicio. (Jorge Luis Somarriba,
2011).

Problemas potenciales
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Por lo comn, una sola razn no proporciona suficiente informacin para juzgar el
desempeo general de la empresa. Solo cuando se utiliza varias razones puede emitirse
juicio razonables.
1- Los estados financieros que han de ser comparados deber estar fechados en el
mismo da y mes de cada ao. En caso contrario, los efectos de cada perodo
pueden conducir a conclusiones y decisiones errneas.
2- Es preferible utilizar estados financieros auditados para el anlisis de razones.
Esto evita que algunas empresas puedan utilizar tcnicas de Maquillajes, son
tcnicas que emplean las empresas para hacer que sus estados financieros se
vean mejor de lo que realmente son.
3- La informacin financiera que ha de compararse debe haber sido obtenidas de la
misma manera. El empleo de distintos mtodos de contabilidad en especial los
aplicados al inventario y la depreciacin pueden distorsionar los resultados del
anlisis.
4- La inflacin ha distorsionado en forma adversa a los balances generales de la
empresa, los valores contables registrados difieren a menudo en forma sustancial
de los valores verdaderos. En tales circunstancias en anlisis de razones
financieras, debe de ser interpretado con buen juicio.
5- La mayora de las empresas desean ser mejor que el promedio, por lo tanto el
llegar a alcanzar un desempeo igual al promedio no es necesariamente
satisfactorio. Como meta para alcanzar un rendimiento de alto nivel, prefieren
basarse en las razones de los lderes de la industria. (Jorge Luis Somarriba,
2011).







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INDICE

Introduccin.........1
Qu es
interpretacin?...................................................................................................1
Qu es
anlisis?...............................................................................................................1
Qu son los estados
financieros?...................................................................................1
Qu es anlisis de los estados
financieros?.........................................................................1
Qu es la interpretacin de los estados
financieros?...................................................2
Cul es el Objetivo General de la Interpretacin
Financiera?...................................2
Cules son los
usuarios?.................................................................................................2
Cules son los estados
financieros?...............................................................................2
Balance
general...2
Estado De Resultados.3
Por qu son es importante en la
empresa?...................................................................3
Cules son los Mtodos de interpretacin de los estados
financieros?......................4
El mtodo vertical4
En el mtodo horizontal..4
Las razones financieras ..4
Razones Financieras ms usadas....4
Punto de
equilibrio...5
Cmo se presentan los resultados?...............................................................................6
Anexo6




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