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Fondos Buitre y Deuda Externa

1.1 Presentación
Al repasar este tema conviene separarse de cualquier postura o ideología
política, entendiendo la situación a desarrollar como un proceso de difícil
precedente, presente y futuro, conviene abstraerse del conflicto y mirarlo sin
pensar en el sentimiento patrio fanático característico, o en la idea de
garantizar al seguridad a los mercados internacionales.
Conviene pensar la deuda eterna Argentina como un tema que data desde
1!"# y que desde entonces con $ernardino %ivadavia &oy no encuentra límite
de ascenso.
Así tambi'n es imposible evitar colar alguna idea propia, por lo que al leer
les pido puedan entender que me encuentro desarrollando la carrera de
(erec&o y Ciencias )ociales, pienso desde el imaginario de un cristiano que
tiene profunda admiración en la (octrina )ocial de la *glesia.
1." (esarrollo
+a problemática con la que nos encontramos es la deuda pública exterior,
actualmente incumplida parcialmente y con un litigio ,udicial con sede en
--...
+a problemática encuentra un punto de /rigen en 100# cuando la Argentina
procede a la emisión de bonos o títulos de deuda publica
1
, durante este
periodo el país se encontraba ba,o el mandato e,ecutivo del Dr. Carlos Saúl
Menem, quien inicia su gobierno con 12 millones de dólares de deuda y finaliza
su gestión con algo más de 1"2 millones de dólares.
-n el a3o 1001 4enem establece el precio del dólar a un peso, al parecer
esta medida iba a funcionar.
-n el a3o 100" se lanza en la Argentina el Plan $rady por el cual la deuda
eterna Argentina pasa de pertenecer a entidades financieras de carácter
privado, a personas inversoras en estos bancos en peque3os montos para los
cuales se utilizaron bonos de deuda 5con estos los privados pagaron empresas
argentinas como6 Yacimientos Pretoliferos Fiscales y A'reo Líneas
Argentinas7, para quienes controlaban entonces el destino del país era todo un
'ito, y &asta marcaban un nuevo milenio con una reducción del 829 en la
deuda eterna, si esto pasaba o no se estaban regalando las empresas
argentinas más eitosas.
-n el 100# con un mercado sostenido e inyectado por la ley de
convertibilidad se le &acia al :rente para la ;ictoria muy necesario el
sostenimiento de la economía y para poder sostener el sistema de mercado se
procede a la emisión de deuda. <ambi'n, la tasa fi,ada permitió importaciones
muy baratas porque &abía un constante flu,o de dólares en circulación.
-n teoría, el problema fue la continuación de esta política despu's de la
reelección de 4enem en 100=. 4enem y sus conse,eros económicos
continuaban la +ey de Convertibilidad despu's de su reelección en 100=. -n
las economías, si un país elige una tasa fi,a, pierde su &abilidad para controlar
su política monetaria. Como resultado, el país no puede controlar sus tasas de
intereses si es necesario. 4enem y sus conse,eros continuaban la tasa fi,ada
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con el dólar, aunque la economía estaba muy estable. -n teoría, 4enem
debería &aber abandonado la tasa fi,ada a una tasa flotante, pero ese no fue el
caso. -sta dependencia con el dólar creó muc&a especulación de los
inversores etran,eros y los argentinos. Como consecuencia de la continuidad
de la +ey de Convertibilidad despu's de 100=, muc&as de las eportaciones
argentinas llegaron a ser no>competitivas. -sta ley privó el país de su propia
política monetaria independiente. Por eso, el país no pudo fi,ar sus tasas de
intereses cunado era necesario y era muy vulnerable a los cambios en los
precios mundiales.
-n enero de 1000, $rasil eperimentó su propia crisis económica donde
el valor del real brasile3o se devaluó y, en efecto, la economía argentina sufrió
tambi'n. Antes de 1000, 829 de las eportaciones argentinas fueron a
$rasil. +a economía argentina dependía muc&o de eportar a $rasil.Como
resultado de la devaluación en el real brasile3o, Argentina eperimentó una
caída en sus ingresos desde $rasil 5+una, 100?.7 -n 1000, ba,o el presidente
argentino :ernando de la %@a, el P$* cayó por #9 y Argentina entró en una
recesión.
+a gran deuda internacional de Argentina en los noventas contribuyó a la
crisis en "221 tambi'n. -n "222, su deuda eterna fue A1"= millones, la cual
constituyó la mitad de su P$* en ese momento 5)egaller, "228.7 Como una
consecuencia de esta deuda inmensa, la cuenta capital de Argentina aumentó
tambi'n. )eg@n Bing, en los noventas Cel valor del dólar de las eportaciones
argentinas creció a ?,?9. -so no fue suficiente porque la deuda eterna creció
09 cada a3oD 5Bing, "22=.7 Como resultado, la economía argentina pareció ser
muy d'bil y no era estable para la inversión etran,era.Por eso, muc&os
inversionistas etran,eros especulaban sobre la condición de la economía
argentina y en "221, A"2 billones en capital de,aron la economía 5)egaller,
"228.7 -sta reducción en la inversión en la economía argentina creó muc&a
especulación de la población argentina tambi'n. <emiendo un pánico
económico y una devaluación en el valor del peso argentino, la gente convirtió
sus pesos por dólares en grandes cantidades y despu's, puso sus dólares en
los bancos etran,eros. -ste fenómeno se llama Ccapital flig&t.D Como resultado,
en diciembre de "221 el gobierno argentino creó la ley que se llamó Cel
corralito.D -l corralito permitió que sólo peque3as cantidades de dinero salieran
de los bancos a un tiempo. *nicialmente, durante los primeros meses, los
argentinos sólo pudieron obtener "=2 pesos cada semana de los bancos y los
ca,eros automáticos. -l ob,etivo del corralito era evitar la salida de dinero del
sistema bancario y evitar el colapso del sistema monetario en con,unto.
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+as manifestaciones comenzaron el "2 y "1 de diciembre de "221 en la
Plaza de 4ayo. (espu's de dos días de manifestaciones, veintisiete argentinos
murieron como consecuencia de la violencia por la policía federal.:ernando de
la %@a salió del país en "1 de diciembre de "221 por temor a las protestas
populares.
-l "8 de (iciembre de "221 ba,o la presidencia de %odríguez )aa se
pronunció el suspenso de pago y el país entro en el (efault más grande del
que el mundo tenga memoria, fue aplaudido por muc&os sectores en ese
entonces.
-n el "22= ba,o el mandato de E'stor Bic&ner y con la conducción
económica de %oberto +avagna se abre el can,e de deuda impaga, este se
toma mediante la metodología de +ey Cerro,o la cual le garantizaba a los
bonistas que ingresen en esta que no se iba a me,orar ba,o ning@n punto de
vista la propuesta Argentina, la idea fue darle seriedad y una demostración de
que esta propuesta era la @ltima, este can,e obtuvo el ingreso del ?#9 de los
bonistas.
-n el a3o "220 el segmento restante inicia acciones ,udiciales en la
,usticia de los -stados .nidos de America de autentica competencia, ya que en
el 100# se fi,o la ,usticia de este país como sede ante litigios, lo cual es
entendible porque es necesario poder captar el inter's y la seguridad de
quienes invierten en estos.
-n el a3o "212 ya ba,o el mandato de Cristina :ernández de Bic&ner, se
reabre el can,e de bonos el cual consigue un 109 más de adeptos, quedando
así un ?9 de bonistas en conflictos.
Fa en (iciembre del "211 la %epublica Argentina sumaba 1 fallos
adversos, recordar entonces que la competencia de.
-n "21" la Argentina suma " apelaciones rec&azadas.
El fallo
Griesa de competencia legitima como Huez del distrito federal de Eueva
ForI, se etra limita al entender la quiebra concursal de un País, algo que en el
derec&o Argentino no eiste, y utiliza un recurso propio del (erec&o de Juiebra
que es la cláusula Pari Passu, la cual tiene profunda relación con la igualdad de
los acreedores, 5al producirse una quiebra los acreedores terminan
sacrificando todos de igual manera), por el cual el país tendría que pagarle a
los buitres una deuda de origen #2 millones de dólares a una deuda de 112
millones por los intereses.
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!Ar"entina en Default#
Eo, +a Argentina manifestó el pago voluntario depositando a los tenedores de
bonos en el Agente Pagador 5$anI EeK ForI 4elloK7 y es aquí uno de los más
claros e,emplos de etralimitación al suspender un pago legítimo de la
%epublica Argentina, entonces &oy el agente pagador cumple la orden ,udicial
de Griesa de no pagar &asta depositarle el dinero que solicita E4+.
+a aplicación de lo que pretende griesa intromete a terceros dentro del Huicio,
rompiendo claramente reglas del derec&o procesal, estos terceros son los
bonistas que ya entraron al can,e.
!$u% es &ML#
E4+ se dedica a la compra de bonos de alto riesgo, compran seguros de
default, y proceden a en,uiciar a estos bonos de suerte tal de lograr que los
países procedan a incumplir los pagos solicitados, y así logran cobrar los
seguros de default.
!$u% es la Cl'usula Cerro(o#
)eg@n la ley "12? cualquier can,e posterior al de "22= no puede ofrecer
me,ores condiciones de las que ya ofrecía anteriormente, y es por esto que
griesa decide oficiar al agente pagador para que no pague a los bonistas.
Cl'usula )*F+
-s una cláusula que limita a la Argentina, ya que si Argentina quisiera realizar
un pago del 1229 del bono de deuda, debería equiparar el pago a los bonistas
que ingresaron al can,e "22= y "212.
Errores del ,obierno &acional
- -n "212 despu's de cerrar el can,e de deuda el gobierno nacional debió
despo,arse de la idea mezquina de ir contra el mundo,y acceder a la
compra con las reservas del $C%A de ese ?9 de bonos de deuda de
manera de inmovilizar estos y cerrar el conflictoL la compra era viable ya
que en ese entonces las reservas eran el doble de las actuales,
aproimadamente tocaban los =8 millones de dólares.
- +a constante critica al Huez Griesa y su descalificación no &acen más
que aumentar la irá de este.
- +a tensa relación con el e,ecutivo de --.. que mantiene la casa rosada
imposibilita la posibilidad de que /bama pueda intervenir para la
reducción de la deuda, cosa que ya se &izo por e,emplo con Camer@n.
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Aciertos del ,obierno &acional
- (esestimar la mediación ofrecida por Griesa debido a que PollacI no
representa un e,emplo de imparcialidad, casos anteriores demuestran a
PollacI como un agente que benefició más de una vez a E4+ y a la
$olsa de .)A.
- Continuar con esta política de CC&icaneoD y llegar al vencimiento de la
cláusula %.:/.
Mediaci.n
Eunca eistió, ya que la %epublica Argentina nunca acepto a (aniel PollacI
como mediador.
Sobre el Cambio de /urisdicci.n de Pa"o
Eo creo que esta ley aprobada el 11 de )eptiembre de "21# pueda encontrar
un futuro prominente ya que esta decisión busca cambiar condiciones a un
pacto bilateral de una manera unilateral es decir, de manera incorrecta. -sto
nos ubica en un plano internacional de escasa seguridad ,urídica, sin
mencionar que nos ale,amos del Articulo "1 de la convención de ;iena sM el
derec&o de los tratados de 1010 que dice6 “Todo tratado en vigor obliga a las
partes y debe ser cumplido por ellas de buena fe”.
Sobre la Creaci.n de un marco le"al de reestructuraci.n de deuda
Soberana
;eo con muy buenos o,os la aprobación por parte de la Asamblea General de
Eaciones .nidas, de la propuesta impulsada por nuestro país y desarrollada
por el G?? más C&ina, para el futuro será un medio loable para restructuración
de deuda, no servirá para este caso ya que se estaría actuando de manera
retroactiva. )i creo que la argentina debería traer a la mesa de debate &oy
tratados internacionales vigentes como el Pacto de San /os% de Costa )ica 0
el 1ratado de Derec2os Sociales, Culturales 0 econ.micos, ya que con
esto podría lograr la protección del desarrollo interno, y los derec&os antes
mencionados.
Para cerrar quisiera compartir una frase del Presidente de la Corte )uprema de
Husticia %icardo +orenzetti6
“Más allá de las cuestiones financieras, hay un pueblo que sufre las
consecuencias de las ejecuciones, de las crisis. La deuda debe ser
pagada, pero con el límite de los derechos humanos”
,A3)4EL MA4&A)D4.