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CAPTULO V

EVALUACION ECONMICA Y FINANCIERA


5.1. EVALUACIN ECONMICA
5.1.1.

SITUACIN ACTUAL
Actualmente en la ciudad de Cutervo no existen empresas y o entidades
dedicadas a la produccin y comercializacin de papa procesada (cortada)
lista para frer. Por lo que el mercado en que se est incursionando es un
mercado que est libre de competidores directo a escala industrial.

5.1.2.

SITUACIN PROPUESTA
El fin del presente proyecto es forjar plazas de empleo a nivel operativo
(directo) como indirecto, para de esta menara contribuir a mejorar las
condiciones de vida de las familias de nuestro distrito, promoviendo el
desarrollo econmico local y por consecuencia regional y nacional.

El precio de venta de un kilogramo de papa procesada(cortada) lista para


frer en la propuesta de nuestro proyecto y tras la evaluacin de precio
dispuesto a pagar por los demandantes es de S/. 2.00.

5.1.3.

RENTABILIDAD
Se prev que para llevar a cabo el proyecto se requiere de una inversin de
S/. 285.104,13, con el financiamiento 50/50 de acuerdo al presupuesto
propio disponible. En conclusin el proyecto mejorara la calidad de vida de
los trabajadores y sus familias, as como tambin la del propietario y de las
familias que indirectamente estn vinculados con el desarrollo del
proyecto.

5.2. EVALUACIN FINANCIERA


5.2.1.

INVERSIN DEL PROYECTO


El estudio realizado, nos genera como resultado que el presente proyecto
tendr una inversin de S/. 285.104,13, detallada a continuacin.

5.2.1.1.

INVERSIN FIJA
Inversin Fija Programada
DESCRIPCIN
Terreno
Infraestructura
Muebles y Enseres
Equipos de Computacin
Planta de produccin
TOTAL S/.
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.2.1.2.

TOTAL
35.000,00
100.000,00
5.412,00
10.080,00
46.838,00
197.330,00

INVERSIN DIFERIDA
Inversin Diferida
DESCRIPCIN
Gastos de Constitucin
TOTAL
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

TOTAL
1.260,00
1.260,00

5.2.1.3.

CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo Programado para un mes
DESCRIPCIN
Materia Prima Directa
Mano de Obra Directa
Costos Indirectos de
Fabricacin.
Gastos Administrativos
Sueldo Personal
Administrativo.
Suministro de Oficina
Servicios Bsicos
Gastos de Ventas
Sueldo Personal de Ventas
Publicidad
SUBTOTAL
Improvistos 5%
TOTAL S/.
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.2.1.4.

VALOR
MENSUAL
63.921,45
5.600,00

ANUAL
777.710,96
67.200,00

5.438,56
6.434,40

65.262,68
77.212,80

4.870,00
330,00
1.234,40
1.000,00
750,00
250,00
82.394,41
4.119,72
86.514,13

58.440,00
3.960,00
14.812,80
12.000,00
9.000,00
3.000,00
999.386,44
49.969,32
1.049.355,76

INVERSIN TOTAL
Inversin del Proyecto
DESCRIPCIN
Capital de trabajo
Fija
Diferida
TOTAL
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

TOTAL
86.514,13
197.330,00
1.260,00
285.104,13

5.3. INGRESOS POR VENTAS


5.3.1.

VOLUMEN DE VENTAS (en kilogramos)


De acurdo al volumen de ventas en kilogramos, se estima un incremento
del 1.68%, basado principalmente que la tasa de crecimiento en la
demanda del producto est relacionada directamente con la tasa de
crecimiento de la poblacin. Teniendo en cuenda que puede haber un

aumento en el volumen de ventas dependiendo del comportamiento del


mercado o de una expansin de este.

Volumen de ventas
DESCRIPCIN
1
2
Kilogramos
vendidos
831.017
844.979
TOTAL
831.017
844.979
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.3.1.1.

859.174
859.174

873.608
873.608

888.285
888.285

VENTA NETA
La proyeccin de las ventas netas por ao se muestran a continuacin,
adems para el crecimiento en el precio del producto se toma como
base la tasa de inflacin de la economa peruano al 2014 que es de
2.8%.
Ventas Netas Anuales

DESCRIPCIN
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Volumen estimado
844.979
859.174
873.608
888.285
de ventas
831.017
Precio promedio
2,00
2,11
2,17
2,23
2,30
TOTAL S/.
1.662.034,00 1.785.920,58 1.866.768,51 1.951.277,59 2.039.613,59
Fuente: Cuadros anteriores
Elaboracin: Propia

5.4. COSTOS Y GASTOS


5.4.1.

COSTOS DE PRODUCCION
Costo de Materia Prima
DESCRIPCIN
DIARIO
Papa
2.130,71
TOTAL
2.130,71
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

MENSUAL
63.921,45
63.921,45

ANUAL
777.710,96
777.710,96

Mano de Obra Directa


CANT. DESCRIPCIN AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
07 Personal
9.600,00 9.868,80 10.145,13 10.429,19 10.721,21
TOTAL S/.
67.200,00 69.081,60 71.015,88 73.004,33 75.048,45
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

Costos Indirectos de Fabricacin


DESCRIPCIN
MENSUAL
Materia Prima Indirecta
2.468,24
Envase
2.243,86
Etiqueta
224,38
Mano de Obra Indirecta
1.880,00
Jefe de Produccin
1.100,00
Empacadores
780,00
Otros CIF
1.090,32
Depreciacin de
maquinaria
390,32
Servicios Bsicos
700,00
TOTAL S/.
5.438,56
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

ANUAL
29.618,88
26.926,32
2.692,56
22.560,00
13.200,00
9.360,00
13.083,80
4.683,80
8.400,00
65.262,68

Costos Total De Produccin


DESCRIPCIN
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Materia Prima Directa 777.710,96 799.486,87 821.872,50 844.884,93
868.541,71
Mano de Obra Directo 67.200,00
69.081,60 71.015,88 73.004,33
75.048,45
Costos indirectos de
Fabricacin
65.262,68
67.090,04 68.968,56 70.899,68
72.884,87
TOTAL S/.
910.173,64 935.658,50 961.856,94 988.788,93 1.016.475,02
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.4.2.

COSTOS OPERACIONALES

5.4.2.1.

GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gasto Sueldos Administrativos

CARGO
AO 1
AO 2
Gerente
General
30.000,00
30.840,00
Contador
15.000,00
15.420,00
Secretaria
General
13.440,00
13.816,32
TOTAL
58.440,00
60.076,32
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

AO 3

AO 4

AO 5

31.703,52 32.591,22 33.503,77


15.851,76 16.295,61 16.751,89
14.203,18 14.600,87 15.009,69
61.758,46 63.487,69 65.265,35

Suministros de Oficina

DESCRIPCIN
Papel bon
(paquetes)
Grapadoras
Perforadoras
Tinta para
impresoras
Carpetas

PRECIO
UNITARIO

CANTIDAD

TOTAL

4,00
4,00
4,00

12,50
8,00
7,00

50,00
32,00
28,00

4,00
20,00

50,00
1,00

200,00
20,00
330,00

TOTAL S/.
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

Servicios Bsicos
CARGO
AO 1
Energa
Elctrica
13.492,80
Servicio
Telefnico
600,00
Agua Potable
120,00
Internet
600,00
TOTAL S/.
14.812,80
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

13.870,60 14.258,98 14.658,23 15.068,66


616,80
634,07
651,82
670,08
123,36
126,81
130,36
134,02
616,80
634,07
651,82
670,08
15.227,56 15.653,93 16.092,24 16.542,82

Total Gastos Administrativos


DESCRIPCIN
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Gastos sueldos y
salarios
administrativos
58.440,00 60.076,32 61.758,46 63.487,69 65.265,35
Suministro de oficina
3.960,00 4.070,88 4.184,86 4.302,04 4.422,50
Servicios Bsicos
14.812,80 15.227,56 15.653,93 16.092,24 16.542,82
Gastos de
Constitucin
252,00
252,00
252,00
252,00
252,00
TOTAL S/.
77.464,80 79.626,76 81.849,25 84.133,97 86.482,67
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.4.2.2.

GASTOS DE VENTAS
Gastos Sueldo de Ventas

AO 1
AO 2
DESCRIPCI
N
Promotor de
9.000,00
9.252,00
Ventas
TOTAL S/. 9.000,00 9.252,00
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

AO 3

AO 4

AO 5

9.511,06
9.511,06

9.777,37
9.777,37

10.051,13
10.051,13

Gastos de Publicidad
DESCRIPCIN AO 1
AO 2
AO 3
AO 4 AO 5
Publicidad
en Radio
1.200,00
1.233,60 1.268,14 1.303,65 1.340,15
TV
1.800,00
1.850,40 1.902,21 1.955,47 2.010,23
TOTAL S/.
3.000,00
3.084,00 3.170,35 3.259,12 3.350,38
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

Total Gastos De Ventas


DESCRIPCIN
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Gasto sueldo de
ventas
9.000,00 9.252,00 9.511,06 9.777,37 10.051,13
Publicidad
3.000,00 3.084,00 3.170,35 3.259,12 3.350,38
TOTAL S/.
12.000,00 12.336,00 12.681,41 13.036,49 13.401,51
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.4.2.3.

GASTOS DE DEPRECIACIN DE ACTIVOS FIJOS

COSTO
VIDA
DESCRIPCIN INICIAL
UTIL
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Infraestructura 100.000,00
20 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00
Muebles y
Enseres
5.412,00
10
541,20
541,20
541,20
541,20
541,20
Equipo de
Computacin
10.080,00
4 2.520,00 2.520,00 2.520,00 2.520,00
0,00
Maquinaria y
equipo
46.838,00
10 4.683,80 4.683,80 4.683,80 4.683,80 4.683,80
TOTAL S/.
162.330,00
12.745,00 12.745,00 12.745,00 12.745,00 10.225,00
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.5. NECESIDAD DE CAPITAL


Como toda entidad productiva, para iniciar con sus operaciones necesita de un
capital para su consecucin, para la planta en mencin en el presente proyecto
se necesita S/. 285.104,13 Nuevos soles, de los cuales el 50% ser financiado
con recursos propios, y el 50% restante con recursos externos mediante un
prstamo a una entidad financiera.

5.5.1.

GASTOS FINANCIEROS
La amortizacin de la deuda de S/. 142.552,065 soles, se realizara con
pagos mensuales.

Amortizacin De La Deuda
Monto inicial: de S/. 142.552,065
Plazo: 5 aos (60 meses)
TEA: 10% = 10/12 =0.83% mensual
Forma de pago: Mensual

Calculo de la cuota mensual


C = (142.552,065 x 0.0083x(1+0.0083)60)/(1+0.0083)60-1) = 3.026,01

Tabla de Amortizacin

Datos del Prstamo


Prstamo
142.552,065
TEA
10%
Pagos
60,00
Aos de amortiz
5,00

PAGO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21

SALDO
INTERS
AMORTIZ.
142.552,07
1.183,18
1.842,82
140.709,24
1.167,89
1.858,12
138.851,12
1.152,46
1.873,54
136.977,58
1.136,91
1.889,09
135.088,49
1.121,23
1.904,77
133.183,72
1.105,42
1.920,58
131.263,14
1.089,48
1.936,52
129.326,62
1.073,41
1.952,59
127.374,03
1.057,20
1.968,80
125.405,23
1.040,86
1.985,14
123.420,08
1.024,39
2.001,62
121.418,47
1.007,77
2.018,23
119.400,23
991,02
2.034,98
117.365,25
974,13
2.051,87
115.313,38
957,10
2.068,90
113.244,47
939,93
2.086,08
111.158,40
922,61
2.103,39
109.055,01
905,16
2.120,85
106.934,16
887,55
2.138,45
104.795,71
869,80
2.156,20
102.639,51
851,91
2.174,10

CUOTA
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01

22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

100.465,41
98.273,27
96.062,93
93.834,25
91.587,07
89.321,24
87.036,60
84.733,00
82.410,27
80.068,27
77.706,84
75.325,80
72.925,00
70.504,27
68.063,45
65.602,37
63.120,87
60.618,76
58.095,90
55.552,09
52.987,16
50.400,95
47.793,27
45.163,95
42.512,81
39.839,66
37.144,33
34.426,62
31.686,35
28.923,35
26.137,40
23.328,34
20.495,96
17.640,07
14.760,48
11.856,99
8.929,39
5.977,50
3.001,11

TOTAL PERIODO AMORTIZ.

Fuente: Entidad Financiera


Elaboracin: Propia

833,86
815,67
797,32
778,82
760,17
741,37
722,40
703,28
684,01
664,57
644,97
625,20
605,28
585,19
564,93
544,50
523,90
503,14
482,20
461,08
439,79
418,33
396,68
374,86
352,86
330,67
308,30
285,74
263,00
240,06
216,94
193,63
170,12
146,41
122,51
98,41
74,11
49,61
24,91

2.192,14
2.210,34
2.228,68
2.247,18
2.265,83
2.284,64
2.303,60
2.322,72
2.342,00
2.361,44
2.381,04
2.400,80
2.420,73
2.440,82
2.461,08
2.481,51
2.502,10
2.522,87
2.543,81
2.564,92
2.586,21
2.607,68
2.629,32
2.651,14
2.673,15
2.695,34
2.717,71
2.740,26
2.763,01
2.785,94
2.809,06
2.832,38
2.855,89
2.879,59
2.903,49
2.927,59
2.951,89
2.976,39
3.001,10

3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01
3.026,01

39.008,25

142.552,05

181.560,30

GASTOS FINANCIEROS
Es el inters incurrido por el financiamiento, determinado para cada ao.
Pago de inters por ao
DESCRIPCIN
1
2
3
4
5
Inters
13.160,23 10.746,07 8.080,18 5.136,31 1.885,46
Cuota
mensual
36.312,06 36.312,06 36.312,06 36.312,06 36.312,06
Fuente: Tabla de Amortizacin
Elaboracin: Propia

VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS


El valor en libros de la ejecucin y tras ella del proyecto se muestra en el
siguiente cuadro.
Valor en libros
VIDA
UTIL
(AOS)

INVERSION
COSTO
DEPRECICION DEPRECIACIN
VALOR EN
FIJA
INICIAL
ANUAL
ACUMULADA PLUSVALA LIBROS
Terreno
35.000,00
17.500,00 52.500,00
Infraestructura 100.000,00
50
5.000,00
25.000,00
75.000,00
Muebles y
Enseres
5.412,00
10
541,20
2.706,00
2.706,00
Equipo de
Computo
10.080,00
4
2.520,00
10.080,00
0,00
Maquinaria y
equipos
46.838,00
10
4.683,80
23.419,00
23.419,00
TOTALB S/.
197.330,00
12.745,00
153.625,00
Fuente: Estudio Tcnico 2014
Elaboracin: Propia

5.6. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS


Estado de cuentas
DESCRIPCIN DE
1
2
3
4
CUENTAS
Ventas Netas
1.662.034,00 1.785.920,58 1.866.768,51 1.951.277,59
(-) Costos de
Produccin
910.173,64 935.658,50 961.856,94 988.788,93
(-) Gastos
Administrativos
77.464,80
79.626,76
81.849,25
84.133,97
(-) Gastos de Ventas
12.000,00
12.336,00
12.681,41
13.036,49
(-) Financieros
36.312,06
36.312,06
36.312,06
36.312,06
(-) Inversin fija inicial
197.330,00
0,00
0,00
0,00
(-) Improvistos al inicio
49.969,32
0,00
0,00
0,00
Utilidad Antes de
Impuestos
378.784,18 721.987,25 774.068,85 829.006,13
(-) 18% Impuestos
68.181,15 129.957,71 139.332,39 149.221,10
Utilidad Neta
S/.
310.603,03 592.029,55 634.736,46 679.785,03
Fuente: Cuadros anteriores
Elaboracin: Propia

5
2.039.613,59
1.016.475,02
86.482,67
13.401,51
36.312,06
0,00
0,00
886.942,33
159.649,62
727.292,71

Flujo de Caja Proyectado


DESCRIPCIN DE
CUENTAS
0
AO 1
INVERSIN
285.104,13
Propia
142552,0629
Prstamo
142552,0629
INGRESOS
Utilidad Neta
310.603,03
Valor en Libros
TOTAL INGRESOS
310.603,03
EGRESOS
Dep. de Activos
Fijos
12.745,00
TOTAL EGRESOS
12.745,00
FLUJO NETO DE
CAJA S/.
297.858,03
Fuente: Cuadros anteriores
Elaboracin: Propia

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

592.029,55 634.736,46 679.785,03 727.292,71


153.625,00
592.029,55 634.736,46 679.785,03 880.917,71

12.745,00
12.745,00

12.745,00
12.745,00

12.745,00
12.745,00

10.225,00
10.225,00

579.284,55 621.991,46 667.040,03 870.692,71

BALANCE GENERAL PROFORMA DE PROYECTO

PAPACORT
ESTADO DE SITUACIN INICIAL
Al 31 de ..de 201X
INVERSIN
INVERSIN VARIABLE
Capital de Trabajo
INVERSIN FIJA
Terreno
Infraestructura
Muebles y Enseres
Equipo de
Computacin
Maquinaria y equipo
INVERSIN DIFERIDA
Gastos de Constitucin
TOTAL

S/.

APORTE FINANCIADO

86.514,13

Deuda por Pagar

35.000,00
100.000,00
5.412,00

APORTE PROPIO
Inversin Propia

S/.
142.552,06

142.552,06

10.080,00
46.838,00

1.260,00
285.104,13

TOTAL

285.104,13

5.7. EVALUACIN ECONMICA


La evaluacin financiera, es esencial dentro del presente estudio, ya esta nos
permitir y ayudara a estimar los beneficios que se incurrir de la creacin de la
planta procesadora, dentro de los principales indicadores tenemos los
siguientes.

5.7.1.

VALOR ACTUAL NETO (VAN)


Este es un instrumento de evaluacin financiera, nos muestra los excesos o
prdidas en los flujos de caja, todo llevado al valor presente, con una tasa
de redescuento del 15%, se clculo mediante la siguiente frmula:

VAN = Flujos Netos Actualizados - Inversin

Determinacin de Flujos de Efectivos Actualizados

AO FLUJOS NETOS
0
-285.104,13
1
297.858,03
2
579.284,55
3
621.991,46
4
667.040,03
5
870.692,71

FLUJOS NETOS
ACTUALIZADOS
-285.104,13
259.006,98
438.022,34
408.969,48
381.382,30
432.888,16
1.920.269,26

Elaboracin: Propia
VAN = 285.104,13 - 1.920.269,26 = 1.635.165,13
El resultado obtenido, nos indica por ser un valor positivo que la creacin
de la planta procesadora de papa (cortada) lista para frer en la ciudad de
Cutervo es factible.

5.7.2.

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)


La tasa interna de retorno, conjuntamente con el van, nos permitir la
acertada toma de decisiones dentro de la ejecucin del proyecto.
Para el clculo de del TIR se utiliza las siguientes modalidades:

Tambin puede ser determinado mediante interpolacin, donde se


determina el VAN: uno positivo y otro negativo para luego interpolar.

Clculo de VAN (+) y VAN (-)

AO
0
1
2
3
4
5

FLUJOS NETOS FLUJOS NETOS


FLUJOS
ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS
NETOS
(VAN +)
(VAN -)
-285.104,13
-285.104,13
297.858,03
259.006,98
120.785,27
579.284,55
438.022,34
95.257,97
621.991,46
408.969,48
41.476,15
667.040,03
381.382,30
18.037,26
870.692,71
432.888,16
9.547,47
1.920.269,26
285.104,12
VAN
TASA

1.635.165,13
0,15

-0,01
1,47

Elaboracin: Propia

Clculo de TIR
0,15 1.635.165,13
TIR
0
1,47
-0,01
Para e clculo del TIR se interpolaron los datos de la tabla que se presenta,
siendo el resultado obtenido de 1.47, lo que nos permite determinar que el
proyecto es ms que viable, debido a que el TIR obtenido es mayor que la
tasa de redescuento que es del 0,15.

5.7.3.

PERIODO DE RECUPERACIN
Este instrumento de evaluacin financiera, nos permite determinar en qu
tiempo se recupera la inversin, tomando en cuenta los flujos netos de caja
proyectados.

Determinacin Del Tiempo de Recuperacin de la Inversin


INVERSION
FLUJO ACUM. 1 AO
DIFERENCIA
TIEMPO EN AOS
TIEMPO EN MESES
TIEMPO EN DAS
Elaboracin: Propia

285.104,13
297.858,03
-12.753,90
0,96
11,49
344,59

La inversin se recuperar a los 0,96 aos es decir a los 11,49 meses o


344,59 das.

5.7.4.

BENEFICIO / COSTO
El Beneficio / Costo se sustenta en el principio de obtener y alcanzar
niveles considerables de produccin con la misma utilizacin de recurso, la
frmula para determinar es:

Determinacin Del Beneficio /Costo

AOS
1
2
3
4
5

INGRESOS
1.662.034,00
1.785.920,58
1.866.768,51
1.951.277,59
2.193.238,59

EGRESOS
1.364.175,97
1.206.636,03
1.244.777,05
1.284.237,56
1.322.545,88

INGRESOS
EGRESOS
ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS
1.445.246,96
1.186.239,98
1.350.412,53
912.390,19
1.227.430,60
818.461,12
1.115.649,29
734.266,99
1.090.427,20
657.539,04
6.229.166,58
4.308.897,32

Elaboracin: Propia

Este resultado obtenido de 1.45, determina que la inversin es viable, ya


que por cada sol invertido, se genera S/. 0,45 de utilidad.