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MDULO DE APUNTES Y DE

EJERCICIOS DE CONTABILIDAD
NDICE
Pg.
CAPITULO I ESTADOS CONTABLES BSICOS
1. Balance General.....................................................................................4
1.1 Concepto y caractersticas
1.2 Confeccin segn normativa vigente
1.3 Interpretacin
1.4 Presentacin de n Balance General
2. !stado de "esltado..............................................................................22
2.1 Concepto y caractersticas
2.2 Confeccin segn normativa vigente
2.3 Interpretacin
2.4 Presentacin de n !stado de "esltado
3. #otas e$plicativas a los !stados %inancieros.........................................31
3.1 Concepto
3.2 &spectos 'e se inclyen
3.3 (ictamen de los &ditores !$ternos
3.4 Presentacin de n !stado %inanciero con notas reales
4. Capital de )ra*a+o................................................................................4,
4.1 Concepto y caractersticas
4.2 %orma de determinarlo y ss posteriores variaciones
-. .so y %entes de "ecrsos...................................................................41
-.1 "ecrsos o*tenidos /%entes0
-.2 "ecrsos aplicados /.so0
1. !stado de Cam*ios en la Posicin %inanciera......................................42
1.1 Concepto
1.2 "ecrsos financieros
1.3 %l+o financiero
1.4 %entes de %ondos
1.- .so de %ondos
1.1 2ariaciones del capital de tra*a+o
1.3 Presentacin de n estado de cam*ios en la posicin financiera
3. !stado de %l+o de !fectivo.................................................................44
2
3.1 Concepto y o*+etivo
3.2 (efiniciones
3.3 Clasificacin de los fl+os de efectivo
3.4 45todos para ela*orar n !stado de %l+o de !fectivo
3.- &n6lisis de algnas partidas 'e formas parte del %l+o
CAPITULO II ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1. &n6lisis e interpretacin de los !stados %inancieros............................13
1.1 )ipos de an6lisis
1.2 &n6lisis con el empleo de ndices
1.3 (iferentes enfo'es en el an6lisis de estados financieros
2. &n6lisis financiero en *ase a ra7ones e ndices....................................1-
2.1 Concepto de ndice
2.2 Clasificacin de los ndice
2.3 (escripcin de algnos ndices
2.4 Interpretacin del resltado
CAPITULO III ESTADOS CONSOLIDADOS
1. !stados Consolidados.......................................................................31
1.1 Concepto y o*+etivo
1.2 (efiniciones
1.3 8itaciones previas a la consolidacin
1.4 Controles so*re sociedades
1.- !stados 'e se consolidan
1.1 4etodologa de la consolidacin
CAPITULO IV EJERCICIOS DESARROLLADOS Y POR DESARROLLAR
1. !stados conta*les *6sicos...............................................................9 :;
2. Capital de tra*a+o........................................................................9.... ;;
3. (eterminacin de fentes y so de recrsos.......................................1,,
4. !stado de fl+o de efectivo.......................................................9.......1,3
-. Interpretacin de !stados %inancieros...........................................9..131
1. &n6lisis financiero.....................................................................99..134
3. !stados consolidados.................................................................9......143
ANEXOS
3
CAPITULO I
ESTADOS CONTABLES BSICOS
I. Balanc !n"al
1. C#nc$%# & ca"ac%"'(%)ca(
!s n estado 'e mestra la sitacin financiera de la empresa en na fec<a determinada
se=alando los *ienes y derec<os 'e posee /&ctivo0> ss o*ligaciones con terceros
/Pasivo0 y los derec<os de los de=os /Patrimonio0.
8e dice 'e es n estado est6tico por'e representa lo 'e la empresa es en n momento
dado. !s como na fotografa de ella en cierta fec<a.
2 C#n%n)*#
8 contenido corresponde a n resmen de los recrsos econmicos> t5cnicamente
denominados activos y de las dedas a favor de terceros y de los propietarios>
t5cnicamente denominados pasivo y patrimonio respectivamente.
?a sitacin econmica 'e se mestra> est6 referida *6sicamente a los activos 'e posee
na empresa. (e ellos depende> en gran medida> la capacidad de na organi7acin para
generar ss ingresos econmicos. ?a sitacin financiera se refiere por na parte> a los
pasivos y patrimonio> es decir> a las dedas y o*ligaciones 'e se tiene y> de otra parte> a
la capacidad de pago de esas dedas> lo 'e se conoce relacionando los activos y s
li'ide7 con los pasivos y ss vencimientos. !n otras pala*ras> la sitacin econmica@
financiera de na empresa> mostrada en el Balance> se orienta a sa*er cunto tengo y
cunto debo. C6nto tengo para generar ingresos econmicos en el ftro y c6nto de*o
y tengo disponi*le para pagar esas dedas.
(esde na perspectiva e$terna a la empresa el pasivo y patrimonio mestran las fentes
de donde se <an o*tenido los recrsos> y el activo> la forma como estos mismos recrsos
se <an invertido.
3 F#"+a( * $"(n%ac),n
!$isten diferentes formas de e$poner el Balance dependiendo del so.
!l formato m6s comn es el Balance General Clasificado- el cal agrpa las centas 'e
tienen caractersticas comnes *a+o n mismo ttlo y las ordena de acerdo a la finalidad
con 'e se confecciona el estado> es decir> la clasificacin depende directamente de la
fncin. ?a m6s sada es la Clasificacin %inanciera. !n ella se ordena el &ctivo segn s
*)($#n).)l)*a*> partiendo desde lo m6s disponi*le <asta llegar a lo de m6s difcil
li'idacin y el Pasivo de acerdo a s /)g).)l)*a*> inici6ndolo con el Pasivo !$igi*le a
Corto Pla7o/menos de n a=o0 y continando n orden decreciente de e$igi*ilidad.
?a estrctra de este Balance corresponde a la presentacin <ori7ontal o como centa.
?os activos se *ican al lado i7'ierdo y los pasivos y patrimonio al lado derec<o.
4
Atra forma de presentacin es la vertical o como informe. !n esta modalidad se listan los
activos y> a continacin de ellos> los pasivos y el patrimonio.
.na modalidad my til por lo analtica> es la 'e presenta en primer t5rmino el activo
circlante y restando a 5ste se presenta el pasivo circlanteB la diferencia es el capital de
tra*a+o. &l capital de tra*a+o se le sma el activo a largo pla7o y se le resta el pasivo a
largo pla7o> o*teniendo el patrimonio> a modo de e+emplo se presenta la sigiente
informacinC
8ociedad ?as Br+as 8.&.
Balance
&l 31 de diciem*re de 2,,D
&ctivo Circlante E 1.-1,.-,,
4enosC Pasivo Circlante / 1.123.,,,0
Capital de tra*a+o 433.-,,
46sC &ctivo %i+o 1.,3;.,,,
Atros &ctivos -24.,,,
4enosC Pasivo a ?argo Pla7o / 1.,11.-,,0
Patrimonio ;3,.,,,
4 F0n%( * )n1#"+ac),n
La informacin contenida en el Balance est referida a los documentos La informacin contenida en el Balance est referida a los documentos
que respaldan los hechos econmicos, los comprobantes contables que respaldan los hechos econmicos, los comprobantes contables
(ingreso, egreso y de traspaso), libros principales y registros auxiliares (ingreso, egreso y de traspaso), libros principales y registros auxiliares
que comprende un sistema contable de una empresa. que comprende un sistema contable de una empresa.
- E(20+a gn"al *l .alanc (g3n la C)"c0la" N4 5675
ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTES
ACTIVOS FIJOS
OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO TOTAL ACTIVO
PASIVOS
-
PASIVOS CIRCULANTES
PASIVOS A LAR!O PLA8O
INTERES MINORITARIO 9c0an*# ( %"a%a * 0n Balanc C#n(#l)*a*#:
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1 D1)n)c)#n( * c#nc$%#( )ncl0)*#( n l .alanc.
a. Ac%);# C)"c0lan%
Corresponde a todas aquellas partidas que representan bienes o Corresponde a todas aquellas partidas que representan bienes o
alores en permanente conersin como consecuencia del ciclo alores en permanente conersin como consecuencia del ciclo
comercial o de produccin a que se dedica la empresa. comercial o de produccin a que se dedica la empresa.
!epresentan disponibilidad, bienes que pueden conertirse en !epresentan disponibilidad, bienes que pueden conertirse en
disponible con el curso normal de los negocios con un mximo disponible con el curso normal de los negocios con un mximo
de un a"o a contar de la fecha del balance. de un a"o a contar de la fecha del balance.
.. Ac%);# F)<#
#ropiedades f$sicas tangibles, adquiridas o fabricados para ser #ropiedades f$sicas tangibles, adquiridas o fabricados para ser
usados o explotados en forma permanente (ms de un a"o) en usados o explotados en forma permanente (ms de un a"o) en
el desarrollo de sus actiidades y que normalmente no son de el desarrollo de sus actiidades y que normalmente no son de
fcil liquidacin. %&. 'errenos, %di(cios, )uebles, )aquinarias, fcil liquidacin. %&. 'errenos, %di(cios, )uebles, )aquinarias,
*nstalaciones, +eh$culos. *nstalaciones, +eh$culos.
c. O%"#( Ac%);#(
*ncluye aquellos actios que no se pueden clasi(car en los *ncluye aquellos actios que no se pueden clasi(car en los
rubros anteriores. ,u caracter$stica es que no sern reali-ados, rubros anteriores. ,u caracter$stica es que no sern reali-ados,
endidos o consumidos dentro del pla-o de un a"o a contar de la endidos o consumidos dentro del pla-o de un a"o a contar de la
fecha de los estados (nancieros. fecha de los estados (nancieros.
*. Pa();# C)"c0lan%
.bligaciones contra$das con terceros a&enos a ella cualquiera .bligaciones contra$das con terceros a&enos a ella cualquiera
sea su origen y que se cancelan en el curso normal del negocio sea su origen y que se cancelan en el curso normal del negocio
con el pla-o mximo de un a"o. con el pla-o mximo de un a"o.
. Pa();# a La"g# Pla=#
*ncluye aquellas obligaciones de la empresa que sern *ncluye aquellas obligaciones de la empresa que sern
canceladas o amorti-adas en pla-os superiores a un a"o, a partir canceladas o amorti-adas en pla-os superiores a un a"o, a partir
de la fecha de los estados (nancieros. de la fecha de los estados (nancieros.
1
1. In%">( +)n#")%a")#
%ste rubro corresponde al reconocimiento de la porcin del %ste rubro corresponde al reconocimiento de la porcin del
patrimonio de las (liales que pertenecen a terceras personas, y patrimonio de las (liales que pertenecen a terceras personas, y
por lo tanto, slo podr presentar saldo cuando se trate de por lo tanto, slo podr presentar saldo cuando se trate de
estados (nancieros consolidados. ,e debern indicar en una estados (nancieros consolidados. ,e debern indicar en una
nota explicatia las sociedades que generen este inter/s nota explicatia las sociedades que generen este inter/s
minoritario, como asimismo los montos correspondientes. minoritario, como asimismo los montos correspondientes.
g. Pa%")+#n)#
#articipacin y0o derechos que tienen los propietarios sobre los #articipacin y0o derechos que tienen los propietarios sobre los
bienes y derechos de la empresa. bienes y derechos de la empresa.
3 Cla()1)cac),n * l#( "0."#( (g3n la C)"c0la" N4 5675
ACTIVOS
6.55.77.77 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES
Inclye a'ellos activos o recrsos de la empresa 'e ser6n reali7ados> o
consmidos dentro del pla7o de n a=o a contar de la fec<a de los estados
financieros.
6.55.57.57 D)($#n).l?
%ondos en ca+a o depositados en centas corrientes
*ancarias> tanto en moneda nacional como e$tran+era>
de disponi*ilidad inmediata y sin restricciones de
ningn tipo.
(e e$istir restricciones> estos activos de*er6n ser
clasificados *a+o el r*ro FAtros activos circlantesG y
revelarse s condicin en notas los estados financieros.
6.55.57.@7 D$,()%#( a $la=#?
%ondos depositados en *ancos e institciones
financieras> no s+etos a restricciones de ningn tipo.
?os saldos mantenidos en depsitos a pla7o> para
compensacin de pr5stamos de corto pla7o> o partidas
similares> de*en inclirse en FAtros activos circlantesG
y revelarse en notas a los estados financieros.
3
6.55.57.A7 Val#"( ng#c)a.l( 9n%#:?
!n este r*ro de*en inclirse las inversiones en
acciones> pagar5s> *onos> cotas de fondos mtos
otros ttlos de oferta p*lica> 'e representen la
inversin de fondos disponi*les para las operaciones
corrientes de la empresa> netas de provisiones por
p5rdida de valor. !+. %lctacin de valores.
6.55.57.B7 D0*#"( $#" ;n%a( 9n%#:?
Centas por co*rar provenientes de las operaciones
comerciales de la empresa> previamente re*a+adas por
las estimaciones de dedores inco*ra*les y los intereses
no devengados por la sociedad.
6.55.57.67 D#c0+n%#( $#" c#."a" 9n%#:?
Centas por co*rar docmentadas a trav5s de letras>
pagar5s otros docmentos> provenientes
e$clsivamente de las operaciones comerciales. !sta
centa de*e mostrarse re*a+ada por las estimaciones de
dedores inco*ra*les por este concepto y por los
intereses no devengados por la sociedad.
6.55.57.C7 D0*#"( ;a")#( 9n%#:?
Corresponde a todas a'ellas centas por co*rar 'e no
provengan de las operaciones comerciales de la
empresa> tales como centas corrientes del personal o
dedores por ventas de activo fi+os. ?as estimaciones de
dedores varios inco*ra*les de*en ser re*a+adas de esta
centa para s presentacin.
6.55.57.D7 6.55.57.D7 D#c0+n%#( & c0n%a( $#" c#."a" a +$"(a( D#c0+n%#( & c0n%a( $#" c#."a" a +$"(a(
"lac)#na*a(? "lac)#na*a(?
(ocmentos y centas por co*rar a empresas (ocmentos y centas por co*rar a empresas
relacionadas> descontados los intereses no devengados relacionadas> descontados los intereses no devengados
'e provengan o no de operaciones comerciales y cyo 'e provengan o no de operaciones comerciales y cyo
pla7o de recperacin no e$cede a n a=o a contar de la pla7o de recperacin no e$cede a n a=o a contar de la
fec<a de los estados financieros. fec<a de los estados financieros.
:
6.55.57.E7 6.55.57.E7 E/)(%nc)a( 9n%#:? E/)(%nc)a( 9n%#:?
!n este r*ro de*er6 mostrarse el total de e$istencias !n este r*ro de*er6 mostrarse el total de e$istencias
del giro comercial de propiedad de la empresa> con del giro comercial de propiedad de la empresa> con
rotacin efectiva dentro del perodo anal> de*iendo rotacin efectiva dentro del perodo anal> de*iendo
indicarse en na nota e$plicativa> el detalle el detalle de indicarse en na nota e$plicativa> el detalle el detalle de
ss componentes por categora. ss componentes por categora.
?os prodctos 'e no cmplan con la definicin ?os prodctos 'e no cmplan con la definicin
anterior de*er6n ser clasificados en el r*ro FAtros anterior de*er6n ser clasificados en el r*ro FAtros
activos fi+osG> si se tratase de repestos o similares 'e activos fi+osG> si se tratase de repestos o similares 'e
ser6n incorporados definitivamente a dic<o r*ro> o ser6n incorporados definitivamente a dic<o r*ro> o
*ien en el r*ro FAtrosG> si correspondiese. *ien en el r*ro FAtrosG> si correspondiese.
!l saldo de*er6 ser mostrado en forma neta> es decir> !l saldo de*er6 ser mostrado en forma neta> es decir>
<a*iendo dedcido las estimaciones por posi*les a+stes <a*iendo dedcido las estimaciones por posi*les a+stes
a las e$istencias por concepto deC castigo por a las e$istencias por concepto deC castigo por
o*solescencia> prodctos defectosos o de difcil venta o*solescencia> prodctos defectosos o de difcil venta
y la provisin por a+ste de a'ellos prodctos cyo y la provisin por a+ste de a'ellos prodctos cyo
valor conta*ili7ado es sperior a los valores netos de valor conta*ili7ado es sperior a los valores netos de
reali7acin. reali7acin.
6.55.57.F7 6.55.57.F7 I+$0(%#( $#" "c0$"a"? I+$0(%#( $#" "c0$"a"?
Corresponde inclir en este r*ro el cr5dito fiscal neto> Corresponde inclir en este r*ro el cr5dito fiscal neto>
por concepto de impesto al valor agregado> en adelante por concepto de impesto al valor agregado> en adelante
I2&> los pagos provisionales 'e e$ceden a la provisin I2&> los pagos provisionales 'e e$ceden a la provisin
por impesto a la renta otros cr5ditos al impesto a la por impesto a la renta otros cr5ditos al impesto a la
renta> tales como gastos de capacitacin> donaciones a renta> tales como gastos de capacitacin> donaciones a
niversidades y el cr5dito por compra de activo fi+o. niversidades y el cr5dito por compra de activo fi+o.
&dicionalmente> de*en inclirse los P.P.4. por &dicionalmente> de*en inclirse los P.P.4. por
recperar por tilidades a*sor*idas por p5rdidas recperar por tilidades a*sor*idas por p5rdidas
tri*tarias. tri*tarias.
6.55.@7.57 6.55.@7.57 !a(%#( $aga*#( $#" an%)c)$a*#? !a(%#( $aga*#( $#" an%)c)$a*#?
!ste r*ro est6 constitido> e$clsivamente> por !ste r*ro est6 constitido> e$clsivamente> por
a'ellos pagos efectados por servicios 'e ser6n a'ellos pagos efectados por servicios 'e ser6n
reci*idos por la empresa> drante le e+ercicio sigiente reci*idos por la empresa> drante le e+ercicio sigiente
al de la fec<a de los estados financieros> tales como al de la fec<a de los estados financieros> tales como
arriendos> segros> y otros servicios cancelados en arriendos> segros> y otros servicios cancelados en
forma anticipada. forma anticipada.
6.55.@7.@7 6.55.@7.@7 I+$0(%#( *)1")*#(? I+$0(%#( *)1")*#(?
;
!ste r*ro refle+ar6 la diferencia dedora neta entre le !ste r*ro refle+ar6 la diferencia dedora neta entre le
impesto a pagar en n e+ercicio tri*tario distinto al de impesto a pagar en n e+ercicio tri*tario distinto al de
s registro conta*le y el gasto tri*tario por impesto a s registro conta*le y el gasto tri*tario por impesto a
la renta> originada por diferencias temporarias la renta> originada por diferencias temporarias
dedci*les en el corto pla7o> y por la e$istencia de dedci*les en el corto pla7o> y por la e$istencia de
p5rdidas tri*tarias 'e implican n *eneficio tri*tario. p5rdidas tri*tarias 'e implican n *eneficio tri*tario.
6.55.@7.A7 6.55.@7.A7 O%"#( ac%);#( c)"c0lan%(? O%"#( ac%);#( c)"c0lan%(?
!ste r*ro comprende todos a'ellos activos circlantes !ste r*ro comprende todos a'ellos activos circlantes
'e no peden ser clasificados en algna de las 'e no peden ser clasificados en algna de las
definiciones anteriores. definiciones anteriores.
6.55.@7.B7 6.55.@7.B7 C#n%"a%#( * la()ng 9n%#:? C#n%"a%#( * la()ng 9n%#:?
Para las empresas de leasing> se inclir6 en este r*ro la Para las empresas de leasing> se inclir6 en este r*ro la
proporcin del valor nominal de los contratos de leasing proporcin del valor nominal de los contratos de leasing
con vencimientos <asta n a=o. !sta centa de*er6 con vencimientos <asta n a=o. !sta centa de*er6
mostrarse en forma neta> es decir> <a*iendo dedcido mostrarse en forma neta> es decir> <a*iendo dedcido
los intereses diferidos por perci*ir y las provisiones los intereses diferidos por perci*ir y las provisiones
so*re los contratos de leasing proporcionales> de so*re los contratos de leasing proporcionales> de
acerdo a las instrcciones impartidas. &dem6s> s acerdo a las instrcciones impartidas. &dem6s> s
desglose de*er6 revelarse en notas a los estados desglose de*er6 revelarse en notas a los estados
financieros. financieros.
6.55.@7.67 6.55.@7.67 Ac%);#( $a"a la()ng 9n%#:? Ac%);#( $a"a la()ng 9n%#:?
Para las empresas de leasing> se inclir6 en este r*ro Para las empresas de leasing> se inclir6 en este r*ro
a'ellos *ienes 'e <an sido ad'iridos para ser a'ellos *ienes 'e <an sido ad'iridos para ser
entregados en leasing> los 'e se presentar6n netos de la entregados en leasing> los 'e se presentar6n netos de la
provisin por concepto de menor valor de estos activos> provisin por concepto de menor valor de estos activos>
de acerdo a las instrcciones impartidas. &dem6s> s de acerdo a las instrcciones impartidas. &dem6s> s
desglose de*er6 revelarse en notas a los estados desglose de*er6 revelarse en notas a los estados
financieros. financieros.
6.5@.77.77 TOTAL ACTIVOS FIJOS
(e*er6n clasificarse todos los *ienes 'e <an sido ad'iridos para sarlos
en la e$plotacin social y sin el propsito de venderlos.
6.5@.57.77 6.5@.57.77 T""n#(? T""n#(?
1,
&ctivos fi+os de car6cter inmo*iliario> no deprecia*les y &ctivos fi+os de car6cter inmo*iliario> no deprecia*les y
activos no reprodci*les> tales como yacimientos y activos no reprodci*les> tales como yacimientos y
*os'es natrales> an cando 5stos est5n s+etos a *os'es natrales> an cando 5stos est5n s+etos a
agotamiento en caso de e$plotacin. agotamiento en caso de e$plotacin.
6.5@.@7.77 6.5@.@7.77 C#n(%"0cc)#n( & #."a( * )n1"a(%"0c%0"a? C#n(%"0cc)#n( & #."a( * )n1"a(%"0c%0"a?
Bienes inme*les> edificados o en constrccin> Bienes inme*les> edificados o en constrccin>
residenciales o de so indstrial o comercial. &dem6s> residenciales o de so indstrial o comercial. &dem6s>
se inclyen las o*ras de infraestrctra> tales como vas se inclyen las o*ras de infraestrctra> tales como vas
e instalaciones de ferrocarril> carreteras> calles> e instalaciones de ferrocarril> carreteras> calles>
alcantarillados> pentes> aeropertos> po7os> minas> etc. alcantarillados> pentes> aeropertos> po7os> minas> etc.
!ste r*ro de*e inclir> adem6s> o*ras de infraestrctra !ste r*ro de*e inclir> adem6s> o*ras de infraestrctra
tpicamente agrcolas> tales como represas> canales> tpicamente agrcolas> tales como represas> canales>
cercos> corrales> como tam*i5n las inversiones a largo cercos> corrales> como tam*i5n las inversiones a largo
pla7o en plantaciones de frtales> vi=as> etc. He dar6n pla7o en plantaciones de frtales> vi=as> etc. He dar6n
en el ftro prodctos comerciali7a*les. en el ftro prodctos comerciali7a*les.
6.5@.A7.77 6.5@.A7.77 Ma20)na")a( & 20)$#(? Ma20)na")a( & 20)$#(?
&ctivos fi+os 'e representan el e'ipamiento *6sico &ctivos fi+os 'e representan el e'ipamiento *6sico
para la prodccin y transporte. Inclir6 e'ipos de para la prodccin y transporte. Inclir6 e'ipos de
planta o de e$plotacin e$tractiva> agrcola o pes'era> planta o de e$plotacin e$tractiva> agrcola o pes'era>
como tam*i5n todos los ve<clos cya dedicacin como tam*i5n todos los ve<clos cya dedicacin
principal es el transporte de *ienes o personas. principal es el transporte de *ienes o personas.
6.5@.B7.77 6.5@.B7.77 O%"#( ac%);#( 1)<#(? O%"#( ac%);#( 1)<#(?
)odos a'ellos activos fi+os 'e no peden ser )odos a'ellos activos fi+os 'e no peden ser
clasificados en algna de las definiciones anteriores. clasificados en algna de las definiciones anteriores.
(e*er6n presentarse en esta centa adem6s> a'ellos (e*er6n presentarse en esta centa adem6s> a'ellos
activos fi+os ad'iridos mediante la sscripcin de n activos fi+os ad'iridos mediante la sscripcin de n
contrato de leasing. contrato de leasing.
6.5@.67.77 6.5@.67.77 Ma&#" ;al#" $#" "%a(ac),n %>cn)ca *l ac%);# 1)<#? Ma&#" ;al#" $#" "%a(ac),n %>cn)ca *l ac%);# 1)<#?
4ayor valor de retasacin por so*re el valor li*ro de los 4ayor valor de retasacin por so*re el valor li*ro de los
activos retasados /slo para las empresas 'e se <ayan activos retasados /slo para las empresas 'e se <ayan
acogido a la retasacin t5cnica del activo fi+o0. acogido a la retasacin t5cnica del activo fi+o0.
6.5@.C7.77 6.5@.C7.77 D$"c)ac),n ac0+0la*a 9+n#(:? D$"c)ac),n ac0+0la*a 9+n#(:?
Corresponde a las depreciaciones acmladas de los
activos fi+os inclido el mayor valor por la retasacin
t5cnica> <asta la fec<a de cierre de los estados
financieros.
6.5A.77.77 TOTAL OTROS ACTIVOS
&'ellos activos de la empresa no clasificados como activos circlantes y
como activos fi+os> corresponder6 inclirlos en este r*ro> 'e estar6
11
compesto por a'ellos activos y recrsos de la empresa 'e no ser6n
reali7ados> vendidos o consmidos dentro del pla7o de n a=o a contar de
la fec<a de los estados financieros.
6.5A.57.57 6.5A.57.57 In;"()#n( n +$"(a( "lac)#na*a(? In;"()#n( n +$"(a( "lac)#na*a(?
Corresponde a a'ellas inversiones en acciones con o Corresponde a a'ellas inversiones en acciones con o
sin coti7acin *rs6til> y derec<os en sociedades sin coti7acin *rs6til> y derec<os en sociedades
relacionadas> de acerdo a lo dispesto en la Circlar #I relacionadas> de acerdo a lo dispesto en la Circlar #I
31:> de 1;:3. 31:> de 1;:3.
6.5A.57.@7 6.5A.57.@7 In;"()#n( n #%"a( (#c)*a*(? In;"()#n( n #%"a( (#c)*a*(?
Corresponde a a'ellas inversiones en acciones con o Corresponde a a'ellas inversiones en acciones con o
sin coti7acin *rs6til y derec<os en sociedades no sin coti7acin *rs6til y derec<os en sociedades no
relacionadas> de acerdo a lo dispesto en la Circlar #I relacionadas> de acerdo a lo dispesto en la Circlar #I
31:> de 1;:3. 31:> de 1;:3.
6.5A.57.A7 6.5A.57.A7 Mn#" ;al#" * )n;"()#n(? Mn#" ;al#" * )n;"()#n(?
?as empresas 'e de*en conta*ili7ar ss inversiones en ?as empresas 'e de*en conta*ili7ar ss inversiones en
otras compa=as segn el m5todo del valor patrimonial otras compa=as segn el m5todo del valor patrimonial
proporcional> en adelante 2PP> de*er6n refle+ar en este proporcional> en adelante 2PP> de*er6n refle+ar en este
r*ro las diferencias dedoras 'e se originen al a+star r*ro las diferencias dedoras 'e se originen al a+star
el costo de la inversin> al momento de adoptarse el el costo de la inversin> al momento de adoptarse el
m5todo del 2PP o al efectar na neva compra. m5todo del 2PP o al efectar na neva compra.
6.5A.57.B7 6.5A.57.B7 Ma&#" ;al#" * )n;"()#n( 9+n#(:? Ma&#" ;al#" * )n;"()#n( 9+n#(:?
!n esta centa de*er6 presentarse la diferencia !n esta centa de*er6 presentarse la diferencia
acreedora 'e se origine> al a+star el costo de la acreedora 'e se origine> al a+star el costo de la
inversin ya sea en el momento de adoptarse el m5todo inversin ya sea en el momento de adoptarse el m5todo
del 2PP o al efectar na neva compra. del 2PP o al efectar na neva compra.
6.5A.57.67 6.5A.57.67 D0*#"( a la"g# $la=#? D0*#"( a la"g# $la=#?
Centas por co*rar> con e$cepcin de a'ellas centas Centas por co*rar> con e$cepcin de a'ellas centas
por co*rar a empresas relacionadas> cyo vencimiento por co*rar a empresas relacionadas> cyo vencimiento
e$cede a n a=o a contar de la fec<a de cierre de los e$cede a n a=o a contar de la fec<a de cierre de los
estados financieros. estados financieros.
6.5A.57.C7 6.5A.57.C7 D#c0+n%#( & c0n%a( $#" c#."a" a +$"(a( D#c0+n%#( & c0n%a( $#" c#."a" a +$"(a(
"lac)#na*a( a la"g# $la=#. "lac)#na*a( a la"g# $la=#.
Cando e$isten dedas a largo pla7o de sociedades Cando e$isten dedas a largo pla7o de sociedades
relacionadas> de*er6n presentarse separadamente *a+o relacionadas> de*er6n presentarse separadamente *a+o
esta clasificacin /netas de intereses no devengados0. esta clasificacin /netas de intereses no devengados0.
6.5A.57.C6 6.5A.57.C6 I+$0(%#( *)1")*#( a la"g# $la=#? I+$0(%#( *)1")*#( a la"g# $la=#?
!ste r*ro refle+ar6 la diferencia dedora neta entre el !ste r*ro refle+ar6 la diferencia dedora neta entre el
impesto a pagar en n e+ercicio tri*tario distinto al de impesto a pagar en n e+ercicio tri*tario distinto al de
s registro conta*le y el gasto tri*tario por impesto a s registro conta*le y el gasto tri*tario por impesto a
12
la renta> originada por diferencias temporarias la renta> originada por diferencias temporarias
dedci*les en el largo pla7o> y por la e$istencia de dedci*les en el largo pla7o> y por la e$istencia de
p5rdidas tri*tarias 'e implican n *eneficio tri*tario. p5rdidas tri*tarias 'e implican n *eneficio tri*tario.
6.5A.57.D7 6.5A.57.D7 In%ang).l(? In%ang).l(?
8e de*er6 inclir *a+o este r*ro e$clsivamente 8e de*er6 inclir *a+o este r*ro e$clsivamente
a'ellos activos intangi*les 'e <ayan significado n a'ellos activos intangi*les 'e <ayan significado n
desem*olso real y 'e representen efectivamente n desem*olso real y 'e representen efectivamente n
potencial de servicio para la empresa> tales como potencial de servicio para la empresa> tales como
patentes> fran'icias> marcas> concesiones> derec<os patentes> fran'icias> marcas> concesiones> derec<os
so*re lneas telefnicas> *ase de datos> licencias> etc. so*re lneas telefnicas> *ase de datos> licencias> etc.
6.5A.57.E7 6.5A.57.E7 A+#"%)=ac)#n( 9+n#(:? A+#"%)=ac)#n( 9+n#(:?
Corresponde a las amorti7aciones acmladas de los Corresponde a las amorti7aciones acmladas de los
intangi*les <asta la fec<a de cierre de los estados intangi*les <asta la fec<a de cierre de los estados
financieros. financieros.
6.5A.57.F7 6.5A.57.F7 O%"#(? O%"#(?
!ste r*ro inclir6 a'ellas partidas 'e no pedan ser !ste r*ro inclir6 a'ellas partidas 'e no pedan ser
incorporadas a algno de los r*ros anteriores. incorporadas a algno de los r*ros anteriores.
6.5A.@7.57 6.5A.@7.57 C#n%"a%#( * la()ng la"g# $la=# 9n%#:? C#n%"a%#( * la()ng la"g# $la=# 9n%#:?
Para las empresas de leasing> se inclir6 en este r*ro la Para las empresas de leasing> se inclir6 en este r*ro la
proporcin del valor nominal de los contratos de proporcin del valor nominal de los contratos de
leasing> cyo vencimiento e$ceda de n a=o. !sta leasing> cyo vencimiento e$ceda de n a=o. !sta
centa de*er6 mostrarse en forma neta> es decir> centa de*er6 mostrarse en forma neta> es decir>
<a*iendo dedcido los intereses diferidos por perci*ir y <a*iendo dedcido los intereses diferidos por perci*ir y
las provisiones so*re los contratos de leasing las provisiones so*re los contratos de leasing
proporcionales> de acerdo a las instrcciones proporcionales> de acerdo a las instrcciones
impartidas. impartidas.
6.57.77.77 TOTAL ACTIVOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
6.@5.77.77 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
Inclye a'ellas o*ligaciones contradas por la empresa> 'e ser6n
canceladas dentro del pla7o de n a=o a contar de la fec<a de los estados
financieros.
6.@5.57.57 6.@5.57.57 O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a( a O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a( a
c#"%# $la=#? c#"%# $la=#?
A*ligaciones contradas con *ancos e institciones A*ligaciones contradas con *ancos e institciones
financieras 'e se li'idar6n dentro del pla7o de n a=o financieras 'e se li'idar6n dentro del pla7o de n a=o
a contar de la fec<a de cierre de los estados financieros> a contar de la fec<a de cierre de los estados financieros>
13
inclidos los intereses devengados por estas inclidos los intereses devengados por estas
o*ligaciones. o*ligaciones.
6.@5.57.@7 6.@5.57.@7 O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a( O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a(
* la"g# $la=#G $#"c),n c#"%# $la=#? * la"g# $la=#G $#"c),n c#"%# $la=#?
Porcin con vencimiento dentro de n a=o a contar de la Porcin con vencimiento dentro de n a=o a contar de la
fec<a de cierre de los estados financieros> de cr5ditos a fec<a de cierre de los estados financieros> de cr5ditos a
largo pla7o contratados con *ancos e institciones largo pla7o contratados con *ancos e institciones
financieras> inclidos los intereses devengados 'e financieras> inclidos los intereses devengados 'e
de*an ser pagados dentro del mismo pla7o. de*an ser pagados dentro del mismo pla7o.
6.@5.57.A7 6.@5.57.A7 O.l)gac)#n( c#n l $3.l)c# 9$aga">(:? O.l)gac)#n( c#n l $3.l)c# 9$aga">(:?
@ A*ligaciones contradas con el p*lico a trav5s de la
emisin de pagar5s otros ttlos de cr5dito o inversin
representativos de dedas de corto pla7o.
@ A*ligaciones originadas en la emisin de pagar5s
otros ttlos de cr5dito o inversin representativos de
dedas de corto pla7o 'e realice la sociedad> con
car6cter privado.
!l valor a' clasificado representa el monto colocado>
as como tam*i5n los intereses devengados por tales
o*ligaciones a la fec<a de cierre.
6.@5.57.B7 O.l)gac)#n( c#n l $3.l)c# H $#"c),n c#"%# $la=#
9.#n#(:?
Compromisos 'e de*a enfrentar la empresa en n
pla7o inferior a n a=o a contar de la fec<a de cierre de
los estados financieros> por concepto de dedas a largo
pla7o contradas con el p*lico a trav5s de la emisin de
*onos de oferta p*lica colocados tanto en C<ile como
en el e$tran+ero> inscritas en la 8perintendencia de
2alores y 8egros> as como la porcin corto pla7o
proveniente de la emisin de *onos otros ttlos de
deda a largo pla7o> 'e se realice con car6cter privado
en C<ile> o en forma p*lica o privada en el e$tran+ero.
&dem6s> se de*er6n inclir los intereses devengados
'e de*an ser pagados dentro del pla7o de n a=o a
contar de la fec<a de cierre de los estados financieros.
!l saldo representar6 la amorti7acin parcial o total del
capital adedado> segn corresponda> m6s el pago de
los intereses 'e ser6n reali7ados en el pla7o de n a=o
a contar de la fec<a de cierre de los estados financieros.
6.@5.57.67 O.l)gac)#n( a la"g# $la=# c#n ;nc)+)n%# *n%"#
* 0n aI#?
14
Porcin de las o*ligaciones a largo pla7o> contratados
con acreedores distintos a los *ancos e institciones
financieras y al p*lico> 'e vencen dentro de n a=o a
contar de la fec<a de cierre de los estados financieros>
inclidos los intereses devengados.
6.@5.57.C7 D);)*n*#( $#" $aga"?
(ividendos provisorios o definitivos 'e se <an
acordado repartir y 'e a la fec<a de los estados
financieros no <ayan sido pagados.
6.@5.57.D7 C0n%a( $#" $aga"?
A*ligaciones no docmentadas provenientes
e$clsivamente de las operaciones comerciales de la
empresa> netas de intereses no devengados en favor de
terceros.
6.@5.57.E7 D#c0+n%#( $#" $aga"?
!n este r*ro se inclir6n las centas por pagar
docmentadas a trav5s de letras otros docmentos>
provenientes e$clsivamente de las operaciones
comerciales de la empresa> netas de intereses no
devengados en favor de terceros.
6.@5.57.F7 Ac"*#"( ;a")#(?
A*ligaciones a menos de n a=o 'e no provengan de
las operaciones comerciales de la empresa.
6.@5.@7.57 D#c0+n%#( & c0n%a( $#" $aga" a +$"(a(
"lac)#na*a(?
A*ligaciones con empresas relacionadas> 'e provienen
o no de operaciones comerciales> netas de intereses no
devengados.
6.@5.@7.@7 P"#;)()#n(?
!stimaciones de o*ligaciones 'e a la fec<a de los
estados financieros se encentran devengadas o
adedadas> tales como gratificaciones y otros *eneficios
'e ser6n li'idados en el e+ercicio sigiente.
6.@5.@7.A7 R%nc)#n(?
1-
A*ligaciones de corto pla7o por concepto de impestos
de retencin> tales como I2& e impestos de 2J
categora. &simismo> de*er6n inclirse a'ellas
o*ligaciones derivadas del pago de remneraciones
como seldos adedados y coti7aciones previsionales.
6.@5.@7.B7 I+$0(%# a la "n%a?
Impesto a la renta 'e corresponde pagar por los
resltados del e+ercicio> dedcidos los pagos
provisionales o*ligatorios o volntarios y otros cr5ditos
'e se aplican a esta o*ligacin.
6.@5.@7.67 Ing"(#( $"c).)*#( $#" a*lan%a*#?
Ingresos reci*idos a la fec<a de los estados financieros>
cyo efecto en resltados se prodcir6 dentro del
e+ercicio sigiente.
6.@5.@7.C7 I+$0(%#( *)1")*#(?
!ste r*ro refle+ar6 la diferencia acreedora neta entre el
impesto a pagar en n e+ercicio tri*tario distinto al de
s registro conta*le y el gasto tri*tario por impesto a
la renta> originada por diferencias temporarias
imponi*les en el corto pla7o.
6.@5.@7.D7 O%"#( $a();#( c)"c0lan%(?
A*ligaciones 'e no se peden clasificarse en los
r*ros anteriores.
6.@@.77.77 TOTAL PASIVOS A LAR!O PLA8O
Inclye a'ellas o*ligaciones de la empresa 'e ser6n pagadas o
amorti7adas en pla7os speriores a n a=o a partir de la fec<a de los
estados financieros.
6.@@.57.77 6.@@.57.77 O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a(? O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a(?
Pr5stamos otorgados e$clsivamente por *ancos e Pr5stamos otorgados e$clsivamente por *ancos e
institciones financieras> con vencimientos 'e e$ceden institciones financieras> con vencimientos 'e e$ceden
a n a=o a contar de la fec<a de cierre de los estados a n a=o a contar de la fec<a de cierre de los estados
financieros inclyendo los correspondientes intereses financieros inclyendo los correspondientes intereses
devengados por pagar a m6s de n a=o. devengados por pagar a m6s de n a=o.
6.@@.@7.77 6.@@.@7.77 O.l)gac)#n( c#n l $3.l)c# la"g# $la=# 9.#n#(:? O.l)gac)#n( c#n l $3.l)c# la"g# $la=# 9.#n#(:?
11
@ A*ligaciones contradas a trav5s de la emisin de @ A*ligaciones contradas a trav5s de la emisin de
*onos otros ttlos de deda de oferta p*lica *onos otros ttlos de deda de oferta p*lica
colocados tanto en C<ile como en el e$tran+ero> colocados tanto en C<ile como en el e$tran+ero>
inscritas en la 8perintendencia de 2alores y 8egros> inscritas en la 8perintendencia de 2alores y 8egros>
con vencimiento 'e e$ceden a n a=o a contar de la con vencimiento 'e e$ceden a n a=o a contar de la
fec<a de cierre de los estados financieros> inclidos los fec<a de cierre de los estados financieros> inclidos los
correspondientes intereses devengados por pagar a m6s correspondientes intereses devengados por pagar a m6s
de n a=o. de n a=o.
@ o*ligaciones originadas en la emisin de *onos y otros @ o*ligaciones originadas en la emisin de *onos y otros
ttlos de deda 'e realice la sociedad> con car6cter ttlos de deda 'e realice la sociedad> con car6cter
privado 'e se realice en C<ile o en forma p*lica o privado 'e se realice en C<ile o en forma p*lica o
privada en el e$tran+ero> con vencimiento 'e e$ceden a privada en el e$tran+ero> con vencimiento 'e e$ceden a
n a=o a contar de la fec<a de cierre de los estados n a=o a contar de la fec<a de cierre de los estados
financieros> inclidos los correspondientes intereses financieros> inclidos los correspondientes intereses
devengados por pagar a m6s de n a=o. devengados por pagar a m6s de n a=o.
6.@@.A7.77 6.@@.A7.77 D#c0+n%#( $#" $aga" a la"g# $la=#? D#c0+n%#( $#" $aga" a la"g# $la=#?
!n este r*ro se inclir6n las o*ligaciones !n este r*ro se inclir6n las o*ligaciones
docmentadas contradas con institciones distintas a docmentadas contradas con institciones distintas a
los *ancos e institciones financieras> proveniente de los *ancos e institciones financieras> proveniente de
las operaciones comerciales de la empresa> cyo las operaciones comerciales de la empresa> cyo
vencimiento es a m6s de n a=o inclidos los vencimiento es a m6s de n a=o inclidos los
correspondientes intereses devengados por pagar a m6s correspondientes intereses devengados por pagar a m6s
de n a=o. de n a=o.
6.@@.B7.77 6.@@.B7.77 Ac"*#"( ;a")#( la"g# $la=#? Ac"*#"( ;a")#( la"g# $la=#?
A*ligaciones a largo pla7o no derivadas del giro de la A*ligaciones a largo pla7o no derivadas del giro de la
empresa y no inclidas en los r*ros anteriores. empresa y no inclidas en los r*ros anteriores.
6.@@.67.77 6.@@.67.77 D#c0+n%#( & c0n%a( $#" $aga" a +$"(a( D#c0+n%#( & c0n%a( $#" $aga" a +$"(a(
"lac)#na*a( la"g# $la=#? "lac)#na*a( la"g# $la=#?
(ocmentos y centas por pagar a largo pla7o> (ocmentos y centas por pagar a largo pla7o>
derivados de transacciones con empresas relacionadas. derivados de transacciones con empresas relacionadas.
6.@@.C7.77 6.@@.C7.77 P"#;)()#n( la"g# $la=#? P"#;)()#n( la"g# $la=#?
!stimaciones de costos o gastos devengados 'e se !stimaciones de costos o gastos devengados 'e se
li'idar6n a m6s de n a=o pla7o> como es el caso de las li'idar6n a m6s de n a=o pla7o> como es el caso de las
indemni7aciones por a=os de servicios. indemni7aciones por a=os de servicios.
6.@@.D7.77 6.@@.D7.77 I+$0(%#( *)1")*#( a la"g# $la=#? I+$0(%#( *)1")*#( a la"g# $la=#?
!ste r*ro refle+ar6 la diferencia acreedora neta entre el !ste r*ro refle+ar6 la diferencia acreedora neta entre el
impesto a pagar en n e+ercicio tri*tario distinto al de impesto a pagar en n e+ercicio tri*tario distinto al de
13
s registro conta*le y el gasto tri*tario por impesto a s registro conta*le y el gasto tri*tario por impesto a
la renta> originada por diferencias temporarias la renta> originada por diferencias temporarias
imponi*les en el largo pla7o. imponi*les en el largo pla7o.
6.@@.E7.77 6.@@.E7.77 O%"#( $a();#( a la"g# $la=#? O%"#( $a();#( a la"g# $la=#?
A*ligaciones 'e no peden ser clasificadas en los A*ligaciones 'e no peden ser clasificadas en los
r*ros anteriores. r*ros anteriores.
6.@A.77.77 INTERJS MINORITARIO
A*ligacin e$clsiva del *alance consolidado> 'e corresponde a la
porcin del patrimonio de las filiales 'e pertenece a personas distintas
de la matri7.
6.@B.77.77 TOTAL PATRIMONIO
Corresponde al patrimonio total de los accionistas de la empresa.
Con el propsito de presentar individalmente corregido los saldos 'e
conforme al capital propio o patrimonio financiero de la sociedad> vale
decir el capital> reservas> resltados acmlados y dividendos provisorios
pagados> si los <*iere> de*er6 aplicarse a estos saldos el mismo
porcenta+e tili7ado en la determinacin de la correccin monetaria del
capital propio tributario /(.?. :240.
(e lo anterior y de acerdo a lo esta*lecido en el )tlo III de la ley #I
1:.,41> se desprende 'e la correccin monetaria del patrimonio se
mostrar6 ya imptada a las centas respectivas> inclida la centa
FCapital pagadoG.
#o o*stante lo e$presado en el p6rrafo anterior> la correccin monetaria
correspondiente al capital social> se mostrar6 en la centa FReserva
revalorizacin capitalG para efectos de la presentacin trimestral de los
estados financieros. !sta revalori7acin slo de*er6 ser imptada a la
centa FCapital pagadoG en la presentacin del *alance definitivo al 31
de diciem*re de cada a=o /o *ien> a la fec<a de cierre del e+ercicio anal
segn los estattos de la sociedad> s 5sta fere distinta del 31 de
diciem*re0.
8e de*er6 inclir nota e$plicativa del Patrimonio> 'e revele el saldo de
ss componentes.
6.@B.57.77 6.@B.57.77 Ca$)%al $aga*#? Ca$)%al $aga*#?
Capital social efectivamente pagado> ya revalori7ado Capital social efectivamente pagado> ya revalori7ado
cando se trate de estados financieros anales. cando se trate de estados financieros anales.
6.@B.@7.77 6.@B.@7.77 R(";a ";al#")=ac),n ca$)%al? R(";a ";al#")=ac),n ca$)%al?
1:
"evalori7acin del capital pagado> acmlado drante "evalori7acin del capital pagado> acmlado drante
el e+ercicio> 'e de*er6 traspasarse al F el e+ercicio> 'e de*er6 traspasarse al FCapital pagado Capital pagadoG G
para la presentacin de los estados financieros anales> para la presentacin de los estados financieros anales>
segn lo esta*lecido en el artclo 1,I de la ley #I segn lo esta*lecido en el artclo 1,I de la ley #I
1:.,41 y en las disposiciones del "eglamento de 1:.,41 y en las disposiciones del "eglamento de
8ociedades &nnimas. 8ociedades &nnimas.
6.@B.A7.77 6.@B.A7.77 S#."$"c)# n ;n%a * acc)#n( $"#$)a(? S#."$"c)# n ;n%a * acc)#n( $"#$)a(?
4ayor valor o*tenida en la colocacin de acciones de 4ayor valor o*tenida en la colocacin de acciones de
pago> en conformidad a lo dispesto en el artclo 21 de pago> en conformidad a lo dispesto en el artclo 21 de
la ley #I 1:.,41 y en el artclo 32 del "eglamento de la ley #I 1:.,41 y en el artclo 32 del "eglamento de
8ociedades &nnimas> segn se trate de acciones con o 8ociedades &nnimas> segn se trate de acciones con o
sin valor nominal> respectivamente> ya revalori7ado a la sin valor nominal> respectivamente> ya revalori7ado a la
fec<a de presentacin de los estados financieros. !ste fec<a de presentacin de los estados financieros. !ste
saldo se presentar6 neto de los costos de emisin y saldo se presentar6 neto de los costos de emisin y
colocacin> siempre y cando se cmpla con la colocacin> siempre y cando se cmpla con la
normativa indicada en la Circlar #I 1.33, o ss normativa indicada en la Circlar #I 1.33, o ss
modificaciones. modificaciones.
6.@B.B7.77 6.@B.B7.77 O%"a( "(";a(? O%"a( "(";a(?
"eservas de capitali7acin no definidas anteriormente o "eservas de capitali7acin no definidas anteriormente o
generadas por disposiciones legales especiales 'e generadas por disposiciones legales especiales 'e
afecten a la sociedad. afecten a la sociedad.
6.@B.67.77 6.@B.67.77 U%)l)*a*( "%n)*a(? U%)l)*a*( "%n)*a(?
Corresponde a la sma de los sigientes r*rosC Corresponde a la sma de los sigientes r*rosC
6.@B.65.77 6.@B.65.77 R(";a 10%0"#( *);)*n*#(? R(";a 10%0"#( *);)*n*#(?
%ormada por la distri*cin y redistri*cin de %ormada por la distri*cin y redistri*cin de
tilidades destinadas a c*rir ftros repartos de tilidades destinadas a c*rir ftros repartos de
dividendos. dividendos.
6.@B.6@.77 6.@B.6@.77 U%)l)*a*( ac0+0la*a(? U%)l)*a*( ac0+0la*a(?
!n este r*ro se incorporar6n todas las reservas !n este r*ro se incorporar6n todas las reservas
provenientes de tilidades> no indicadas provenientes de tilidades> no indicadas
especficamente con anterioridad. especficamente con anterioridad.
6.@B.6A.77 6.@B.6A.77 P>"*)*a( ac0+0la*a( 9+n#(:? P>"*)*a( ac0+0la*a( 9+n#(:?
P5rdidas generadas en e+ercicios anteriores no P5rdidas generadas en e+ercicios anteriores no
a*sor*idas a la fec<a del *alance. a*sor*idas a la fec<a del *alance.
1;
6.@B.6B.77 6.@B.6B.77 U%)l)*a* 9$>"*)*a: *l <"c)c)#? U%)l)*a* 9$>"*)*a: *l <"c)c)#?
.tilidad o p5rdida del e+ercicio actal. .tilidad o p5rdida del e+ercicio actal.
6.@B.66.77 6.@B.66.77 D);)*n*#( $"#;)(#")#( 9+n#(:? D);)*n*#( $"#;)(#")#( 9+n#(:?
?os dividendos provisorios> acordados y declarados ?os dividendos provisorios> acordados y declarados
drante el e+ercicio y a'ellos acordados desp5s del drante el e+ercicio y a'ellos acordados desp5s del
cierre del e+ercicio anal y antes de la fec<a de emisin cierre del e+ercicio anal y antes de la fec<a de emisin
de los correspondientes estados financieros e de los correspondientes estados financieros e
impta*les a dic<o e+ercicio> de*er6n presentarse impta*les a dic<o e+ercicio> de*er6n presentarse
re*a+ando la tilidad del mismo. re*a+ando la tilidad del mismo.
6.@B.6C.77 6.@B.6C.77 D>1)c)% ac0+0la*# $"'#*# * *(a""#ll# 9+n#(:? D>1)c)% ac0+0la*# $"'#*# * *(a""#ll# 9+n#(:?
Gastos de organi7acin y pesta en marc<a acmlados Gastos de organi7acin y pesta en marc<a acmlados
drante el perodo de desarrollo> tanto de la sociedad drante el perodo de desarrollo> tanto de la sociedad
informante como de las sociedades filiales> en caso 'e informante como de las sociedades filiales> en caso 'e
corresponda. !l d5ficit acmlado en el perodo de corresponda. !l d5ficit acmlado en el perodo de
desarrollo tiene el mismo tratamiento 'e las p5rdidas desarrollo tiene el mismo tratamiento 'e las p5rdidas
acmladas> de acerdo a lo dispesto en la Circlar #I acmladas> de acerdo a lo dispesto en la Circlar #I
;:1> de 1;;,. ;:1> de 1;;,.
!n el caso de presentar la sociedad n sper6vit en el !n el caso de presentar la sociedad n sper6vit en el
perodo de desarrollo> 5ste de*er6 ser presentado en este perodo de desarrollo> 5ste de*er6 ser presentado en este
cdigo> con signo positivo. cdigo> con signo positivo.
6.@7.77.77 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
:. P"(n%ac),n * 0n Balanc !n"al
a. E<+$l# $"#$0(%#
Balanc !n"al
R0."#( 5FFE 5FFF
(isponi*les 3.;:2 3:.112
(epsitos a pla7o -1.443 -:.33;
2,
2alores negocia*les /neto0 1-.211 :-.,,3
(edores por venta /neto0 -1.2;4 -3.,31
(ocmentos por co*rar /neto0 3-.123 33.;-:
(edores varios /neto0 1-.:-: 13.:13
Cta. cte empresa relacionada 2.;;: -.,12
!$istencias /neto0 1,1.11; 12:.33-
Atros activo circlantes 11.4:; 124.124
T#%al ac%);# c)"c0lan% B7A.7@5 6BB.E66
)errenos 11;.--1 134.221
Constrcciones y A*ras -41.:23 -14.34;
4a'inarias y e'ipos 444.3:4 413.4;,
Atros activo fi+os -1;.131 -1:.14-
4ayor valor retasacin t5cnica 3:.-2; 3:.4;1
(epreciacin acmlada @4,:.113 @4-,.:31
T#%al ac%);# 1)<# 5.@C7.A65 5.A@@.A@6
Inversiones en !mp. "elacionadas 42.:32 -1.-:;
Por co*rar !mp. "elacionadas 1:- 4.211
Atros 2,.4-2 43.;;1
T#%al #%"#( ac%);#( CB.77F FF.DFC
T#%al ac%);#( 5.D@D.AE5 5.FCC.FDC
A*ligaciones con *ancos CP 3;.324 42.::1
A*ligaciones con *ancos ?P 34.3;; 2,.333
A*ligaciones con el p*lico ?P 11.441 22.3,-
Centas por pagar -3.;-, 11.3-2
Por pagar !mp. "elacionadas 2.232 -.143
Atros pasivos circlantes 2;.34- 41.313
T#%al $a();#( c)"c0lan%( 5E7.EFC @77.7E5
A*ligaciones con *ancos ::.312 43.323
A*ligaciones con el p*lico 1:1.31: 2:3.34:
Provisiones 4.;;4 -.132
Atros pasivos a largo pla7o -1.-:1 -3.;-1
T#%al $a();#( a la"g# $la=# AA5.C66 AF5.76F
In%">( +)n#")%a")# B7.5EC B@.5F7
Capital ;,,.,,, 1.,,,.,,,
"eservas :3.312 ;3.34,
.tilidades no distri*idas -3.1,- 1-.3::
.tilidad del e+ercicio 133.133 134.-1:
21
T#%al $a%")+#n)# 5.5DB.CBB 5.AAA.CBC
T#%al $a();# K $a%")+#n)# 5.D@D.AE5 5.FCC.FDC
.. E<+$l# "al
Bsca en n peridico lo mas actali7ado posi*le la p*licacin de n *alance
general> recrtalo y p5galo en este espacio.
II. E(%a*# * R(0l%a*#
1. C#nc$%#- #.<%);# & ca"ac%"'(%)ca(.
!s n informe de conta*ilidad 'e mestra el resltado econmico de na empresa>
prodcido en n perodo determinado y es complementario al *alance..
Presenta la sitacin econmica de la empresa e informa acerca del toral de ingresos
/operacionales y no operacionales0> gastos y resltados netos /p5rdidas y ganancias0. ?a
importancia de s an6lisis radica en el <ec<o de 'e permite esta*lecer ciertos
indicadores o medidas de calidad y eficiencia de la gestin gerencial.
)iene como o*+etivo presentar informacin analtica acerca de las operaciones y r*ros
'e <an generado ingresos econmicos drante cada perodo conta*le y los costos y
gastos asociados a dic<os ingresos> e$plicando de esta manera cmo y por '5 se o*tvo
na tilidad o se prod+o na p5rdida> en definitiva es n informe econmico.
O.<%);# ? mestra la sitacin econmica de la empresa.
S)%0ac),n c#n,+)ca de la empresa es la capacidad 'e <an tenido los capitales> en n
perodo dado> para prodcir tilidades. )am*i5n se dice 'e es el grado de eficiencia de la
empresa para prodcir *eneficios.
8e le considera tam*i5n como el desdo*lamiento de la centa FCapitalG del *alance>
por'e mestra detalladamente las variaciones del capital e$presadas en t5rminos de
tilidad /amento del capital0 o p5rdidas /dismincin del capital0.
Ca"ac%"'(%)ca(?
a. D)n+)c#
Por'e mestra la forma como se gest el resltado.
.. Ac0+0la%);#
Por'e entrega totales correspondientes a todo el perodo.
c. Ec#n,+)c#
#orque se"ala la forma, el grado en que los capitales inertidos #orque se"ala la forma, el grado en que los capitales inertidos
en la explotacin producen resultados positios y negatios. en la explotacin producen resultados positios y negatios.
22
2 C#n%n)*# *l E(%a*# * R(0l%a*#(.
8 contenido corresponde a la acmlacin de ingresos econmicos> costos e$pirados y
gastos incrridos. ?a diferencia entre ingresos menos costos y gastos> corresponde al
resltado del e+ercicio conta*le.
,ilos ingresos son mayores que los costos y gastos, hay utilidad, y si ,ilos ingresos son mayores que los costos y gastos, hay utilidad, y si
son menores, hay p/rdida. 1en/ricamente los costos expirados y son menores, hay p/rdida. 1en/ricamente los costos expirados y
gastos incurridos reciben el nombre de p/rdidas y los ingresos gastos incurridos reciben el nombre de p/rdidas y los ingresos
econmicos, el nombre de ganancias. econmicos, el nombre de ganancias.
.na diferencia con el *alance> es 'e 5ste presenta la informacin Fa una fecha
determinadaG la del final del e+ercicio y el !stado de "esltado se refiere a Fun perodo
determinadoG.
3 F0n%( * )n1#"+ac),n.
Bsicamente la misma que origina la elaboracin del balance. Bsicamente la misma que origina la elaboracin del balance.
4 E(20+a gn"al (g3n C)"c0la" N4 5.675.
RESULTADO DE EXPLOTACIN
Ingresos de !$plotacin.............................................. /K0
Costo de !$plotacin.................................................. /@0
Ma"gn * /$l#%ac),n.................................. /L0
Gastos de &dministracin y 2entas.............................. /@0
R(0l%a*# * E/$l#%ac),n 9L:..................................................... 9KMG:
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACIN
Ingresos %inancieros.................................................. /K0
.tilidad inversin empresas relacionadas................... /K0
Atros ingresos fera de e$plotacin........................... /K0
P5rdida inversin empresas relacionadas................... /@0
&morti7acin menor valor de inversiones.................. /@0
Gastos %inancieros................................................... /@0
Atros egresos fera de e$plotacin............................ /@0
Correccin monetaria................................................ /KM@0
(iferencias de cam*io............................................... /KM@0
R(0l%a*# 10"a * /$l#%ac),n 9L:........................................... 9KMG:
23
R(0l%a*# An%( * I+$0(%# a la "n%a '%+( /%"a#"*)na")#( 9KMG:
Impesto a la "enta..............................................................................................9999G:
Ntemes e$traordinarios.................................................................................................../KM@0
U%)l)*a* 9$>"*)*a: an%( * )n%">( +)n#")%a")# 9L:........................9KMG:
Inter5s minoritario /menos0................................................................................999.9G:
U%)l)*a* 9$>"*)*a: l'20)*a 9L:..................................................NN..9KMG:
&morti7acin mayor valor de inversiones..................................................................99K:
U%)l)*a* 9$>"*)*a: *l E<"c)c)# 9L:..............................................................9KMG:
- D1)n)c)#n( * c#nc$%#( )ncl0)*#( n l E(%a*# * R(0l%a*#(.
a. R(0l%a*# * /$l#%ac),n
%st constituido por el agregado de aquellas partidas relatias a %st constituido por el agregado de aquellas partidas relatias a
la operacin del negocio, que incluye los ingresos y costos de la operacin del negocio, que incluye los ingresos y costos de
explotacin, y los gastos de administracin y entas. explotacin, y los gastos de administracin y entas.
.. R(0l%a*# 10"a * /$l#%ac),n
%st constituido por el agregado de aquellas partidas que por %st constituido por el agregado de aquellas partidas que por
conencin se de(nen desligadas de la operacin del negocio conencin se de(nen desligadas de la operacin del negocio
propiamente tal, incluyen los rubros2 ingresos (nancieros, propiamente tal, incluyen los rubros2 ingresos (nancieros,
utilidad inersin empresas relacionadas, otros ingresos fuera de utilidad inersin empresas relacionadas, otros ingresos fuera de
explotacin, p/rdida inersin empresas relacionadas, explotacin, p/rdida inersin empresas relacionadas,
amorti-acin menor alor de inersiones, gastos (nancieros, amorti-acin menor alor de inersiones, gastos (nancieros,
otros egresos fuera de explotacin y slo por efectos prcticos otros egresos fuera de explotacin y slo por efectos prcticos
se ubicar$a ba&o este rubro la correccin monetaria. se ubicar$a ba&o este rubro la correccin monetaria.
c. C#""cc),n +#n%a")a
Corresponde al saldo resultante de la realori-acin de los Corresponde al saldo resultante de la realori-acin de los
actios y pasios su&etos a correccin monetaria y la actios y pasios su&etos a correccin monetaria y la
realori-acin del capital propio, una e- aplicada la correccin realori-acin del capital propio, una e- aplicada la correccin
monetaria a las cuentas de resultado (de acuerdo a la correccin monetaria a las cuentas de resultado (de acuerdo a la correccin
monetaria integral). monetaria integral).
*. I+$0(%# a la "n%a
Contiene el correspondiente gasto tributario por concepto de Contiene el correspondiente gasto tributario por concepto de
impuesto a la renta calculado de acuerdo a las normas impuesto a la renta calculado de acuerdo a las normas
tributarias igentes, y0o deduciendo el efecto tributario de las tributarias igentes, y0o deduciendo el efecto tributario de las
diferencias temporales que pudieran existir. diferencias temporales que pudieran existir.
24
. A+#"%)=ac),n +a&#" ;al#" * )n;"()#n(
,e presentar ba&o este rubro la amorti-acin del e&ercicio ,e presentar ba&o este rubro la amorti-acin del e&ercicio
correspondiente a la cuenta 3)ayor alor de inersiones4. correspondiente a la cuenta 3)ayor alor de inersiones4.
1. In%">( +)n#")%a")# 9+n#(:
5eber presentarse ba&o este rubro aquella porcin de la utilidad 5eber presentarse ba&o este rubro aquella porcin de la utilidad
consolidada que resulte del reconocimiento del inter/s consolidada que resulte del reconocimiento del inter/s
minoritario. minoritario.
g. U%)l)*a* 9$>"*)*a: l'20)*a
8e o*tiene de sstraer del resltado> antes del impesto a la renta> el
correspondiente cargo por impesto a la renta.
8i se tratase de estados financieros consolidados> ser6 el resltado de sstraer de
la tilidad o p5rdida consolidada el correspondiente inter5s minoritario.
1 Cla()1)cac),n * "0."#( (g3n C)"c0la" N4 5.675.
6.A5.55.77 RESULTADO DE EXPLOTACIN
!sta constitido por la sma de a'ellas partidas relativas a la actividad
principal del negocio.
6.A5.55.57 6.A5.55.57 Ma"gn * /$l#%ac),n? Ma"gn * /$l#%ac),n?
(iferencia entre los ingresos de e$plotacin y los costos (iferencia entre los ingresos de e$plotacin y los costos
de e$plotacin. de e$plotacin.
6.A5.55.55 6.A5.55.55 Ing"(#( * /$l#%ac),n? Ing"(#( * /$l#%ac),n?
2entas totales efectadas por la empresa drante el 2entas totales efectadas por la empresa drante el
perodo c*ierto por el estado de resltados. !l monto perodo c*ierto por el estado de resltados. !l monto
de las ventas de*er6 mostrarse neto de los impestos de las ventas de*er6 mostrarse neto de los impestos
'e las gravan> descentos de precios y otros 'e 'e las gravan> descentos de precios y otros 'e
afecten directamente el precio de venta. afecten directamente el precio de venta.
6.A5.55.5@ 6.A5.55.5@ C#(%#( * /$l#%ac),n 9+n#(:? C#(%#( * /$l#%ac),n 9+n#(:?
Costo de los prodctos o servicios vendidos> Costo de los prodctos o servicios vendidos>
determinado de acerdo con el sistema de costos determinado de acerdo con el sistema de costos
llevado por la empresa. llevado por la empresa.
6.A5.55.@7 6.A5.55.@7 !a(%#( * a*+)n)(%"ac),n & ;n%a( 9+n#(:? !a(%#( * a*+)n)(%"ac),n & ;n%a( 9+n#(:?
Gastos relacionados directamente con la administracin Gastos relacionados directamente con la administracin
de la sociedad y con la comerciali7acin de los de la sociedad y con la comerciali7acin de los
prodctos y servicios principales> tales como prodctos y servicios principales> tales como
remneraciones> comisiones> p*licidad> promocin> remneraciones> comisiones> p*licidad> promocin>
etc. etc.
2-
6.A5.5@.77 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACIN
!sta constitido por la sma de ingresos> costos y gastos 'e
convencionalmente se consideran no atri*i*les directamente a la
actividad principal de la sociedad.
6.A5.5@.57 6.A5.5@.57 Ing"(#( 1)nanc)"#(? Ing"(#( 1)nanc)"#(?
Intereses o*tenidos por la empresa a trav5s de Intereses o*tenidos por la empresa a trav5s de
inversiones financieras. inversiones financieras.
6.A5.5@.@7 6.A5.5@.@7 U%)l)*a* )n;"(),n +$"(a( "lac)#na*a(? U%)l)*a* )n;"(),n +$"(a( "lac)#na*a(?
.tilidades reconocidas en las inversiones inclidas en el .tilidades reconocidas en las inversiones inclidas en el
r*ro F r*ro FInversiones en empresas relacionadas Inversiones en empresas relacionadasG. G.
6.A5.5@.A7 6.A5.5@.A7 O%"#( )ng"(#( 10"a * /$l#%ac),n? O%"#( )ng"(#( 10"a * /$l#%ac),n?
Ingresos 'e provienen de las ventas otras Ingresos 'e provienen de las ventas otras
transacciones distintas de las principales> 'e no <ayan transacciones distintas de las principales> 'e no <ayan
sido definidos en las clasificaciones anteriores> tales sido definidos en las clasificaciones anteriores> tales
como royalties> regalas> tilidades en ventas de activo como royalties> regalas> tilidades en ventas de activo
fi+os> etc. fi+os> etc.
&dem6s> se de*er6n presentar todos a'ellos ingresos &dem6s> se de*er6n presentar todos a'ellos ingresos
o*tenidos en la ena+enacin de acciones> as como los o*tenidos en la ena+enacin de acciones> as como los
dividendos perci*idos por inversiones presentadas *a+o dividendos perci*idos por inversiones presentadas *a+o
las centas F las centas FValores negociables Valores negociablesG e F G e FInversiones en Inversiones en
otras sociedades otras sociedadesG. G.
6.A5.5@.B7 6.A5.5@.B7 P>"*)*a )n;"(),n +$"(a( "lac)#na*a( 9+n#(:? P>"*)*a )n;"(),n +$"(a( "lac)#na*a( 9+n#(:?
P5rdidas reconocidas en las inversiones inclidas en el P5rdidas reconocidas en las inversiones inclidas en el
r*ro F r*ro FInversiones en empresas relacionadas Inversiones en empresas relacionadasG. G.
6.A5.5@.67 6.A5.5@.67 A+#"%)=ac),n +n#" ;al#" * )n;"(),n 9+n#(:? A+#"%)=ac),n +n#" ;al#" * )n;"(),n 9+n#(:?
Cargo a resltados por la amorti7acin en el e+ercicio de Cargo a resltados por la amorti7acin en el e+ercicio de
la centa F la centa FMenor valor de inversiones Menor valor de inversionesG> conta*ili7ada G> conta*ili7ada
en el activo. en el activo.
6.A5.5@.C7 6.A5.5@.C7 !a(%#( 1)nanc)"#( 9+n#(:? !a(%#( 1)nanc)"#( 9+n#(:?
Intereses> primas> comisiones> etc.> devengados o Intereses> primas> comisiones> etc.> devengados o
pagados> incrridos por la empresa en la o*tencin de pagados> incrridos por la empresa en la o*tencin de
recrsos financieros sea cal fere s origen. recrsos financieros sea cal fere s origen.
6.A5.5@.D7 6.A5.5@.D7 O%"#( g"(#( 10"a * /$l#%ac),n 9+n#(:? O%"#( g"(#( 10"a * /$l#%ac),n 9+n#(:?
21
Gastos y costos originados en transacciones o a+stes Gastos y costos originados en transacciones o a+stes
'e no se relacionan directamente con la actividad 'e no se relacionan directamente con la actividad
principal> tales como p5rdidas en venta de inversiones> principal> tales como p5rdidas en venta de inversiones>
en ventas de activos fi+os> etc. en ventas de activos fi+os> etc.
&dem6s> de*er6n inclirse a'ellos cargos a resltados &dem6s> de*er6n inclirse a'ellos cargos a resltados
originados por la venta de acciones> o por el originados por la venta de acciones> o por el
reconocimiento de p5rdidas> ya sea provenientes de la reconocimiento de p5rdidas> ya sea provenientes de la
aplicacin del m5todo del F aplicacin del m5todo del Fmenor valor entre el costo menor valor entre el costo
de aduisicin corregido monetariamente ! el precio de aduisicin corregido monetariamente ! el precio
de mercado "cotizacin burstil# de mercado "cotizacin burstil#G> o *ien> por el G> o *ien> por el
reconocimiento de p5rdidas devengadas por inversiones reconocimiento de p5rdidas devengadas por inversiones
inclidas en el r*ro F inclidas en el r*ro FInversiones en otras sociedades Inversiones en otras sociedadesG. G.
6.A5.5@.E7 6.A5.5@.E7 C#""cc),n +#n%a")a 9+n#(M+(:? C#""cc),n +#n%a")a 9+n#(M+(:?
Corresponde al saldo neto resltante de la aplicacin de Corresponde al saldo neto resltante de la aplicacin de
la correccin monetaria de los activos y pasivos no la correccin monetaria de los activos y pasivos no
monetarios> del capital propio financiero> y de las monetarios> del capital propio financiero> y de las
centas de resltado. centas de resltado.
6.A5.5@.F7 6.A5.5@.F7 D)1"nc)a( * ca+.)# 9+n#(M+(:? D)1"nc)a( * ca+.)# 9+n#(M+(:?
!fecto neto originado por el a+ste a pesos de los !fecto neto originado por el a+ste a pesos de los
activos y pasivos rea+sta*les so*re la *ase de la activos y pasivos rea+sta*les so*re la *ase de la
paridad de la moneda e$tran+era. paridad de la moneda e$tran+era.
6.A5.57.77 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E TEMES
EXTRAORDINARIOS
8ma de los resltados de e$plotacin y fera de e$plotacin.
6.A5.@7.77 6.A5.@7.77 I+$0(%# a la "n%a? I+$0(%# a la "n%a?
Corresponde al gasto o ingreso generado porC impesto Corresponde al gasto o ingreso generado porC impesto
a la renta determinado de acerdo a las normas a la renta determinado de acerdo a las normas
tri*tarias vigentes> reconocimiento de activos y tri*tarias vigentes> reconocimiento de activos y
pasivos por impestos diferidos> amorti7acin de pasivos por impestos diferidos> amorti7acin de
centas de activo y pasivo complementarias centas de activo y pasivo complementarias
conta*ili7adas por la aplicacin inicial del Boletn conta*ili7adas por la aplicacin inicial del Boletn
)5cnico #I 1, del Colegio de Contadores de C<ile )5cnico #I 1, del Colegio de Contadores de C<ile
&.G.> *eneficio originado por la aplicacin de p5rdidas &.G.> *eneficio originado por la aplicacin de p5rdidas
tri*tarias y a+stes de la provisin valacin. tri*tarias y a+stes de la provisin valacin.
6.A5.A7.77 6.A5.A7.77 %+( /%"a#"*)na")#(? %+( /%"a#"*)na")#(?
23
2alor neto de ingresos y egresos 'e se distingen por 2alor neto de ingresos y egresos 'e se distingen por
ser insales en natrale7a e infrecentes en ocrrencia> ser insales en natrale7a e infrecentes en ocrrencia>
dedcido s correspondiente efecto tri*tario. dedcido s correspondiente efecto tri*tario.
6.A5.B7.77 UTILIDAD 9PJRDIDA: ANTES DE INTERJS MINORITARIO
"esltado consolidado> antes de dedcir la proporcin del resltado de las
filiales> 'e pertenece al inter5s minoritario.
6.A5.67.77 6.A5.67.77 In%">( +)n#")%a")#? In%">( +)n#")%a")#?
Proporcin del resltado de la /s0 filial /es0 'e Proporcin del resltado de la /s0 filial /es0 'e
pertenece al inter5s minoritario. pertenece al inter5s minoritario.
6.A5.77.77 UTILIDAD 9PJRDIDA: LOUIDA
(iferencia o sma> segn corresponda> del resltado antes de impesto a
la renta e temes e$traordinarios.
!n estados financieros consolidados> ser6 la diferencia o sma segn !n estados financieros consolidados> ser6 la diferencia o sma segn
corresponda> de la tilidad o p5rdida consolidada y el correspondiente corresponda> de la tilidad o p5rdida consolidada y el correspondiente
inter5s minoritario. inter5s minoritario.
6.A@.77.77 AMORTI8ACIN MAYOR VALOR DE INVERSIONES
&*ono a resltados del e+ercicio por la amorti7acin de la centa FMa!or
valor de inversionesG> conta*ili7ada en el activo.
6.A7.77.77 UTILIDAD 9PJRDIDA: DEL EJERCICIO
8ma de la tilidad /p5rdida0 del e+ercicio y de la amorti7acin del mayor
valor de inversiones.
3. P"(n%ac),n * 0n E(%a*# * R(0l%a*#
a. E<+$l# $"#$0(%#
E(%a*# * R(0l%a*#(
R0."#( 5FFE 5FFF
Ingresos de e$plotacin 1.,43.2-2 1.1-3.1-2
Costos de e$plotacin @:1-.-22 @:32.431
4argen *rto 223.33, 32,.1:1
Gastos de &dm. y 2tas. 111.4-, 11-.2:;
R(0l%a*# #$"ac)#nal 55C.@E7 @76.AF@
2:
Ingresos financieros 14.111 1-.1-:
.tilidad Inv. !mp. "elac. 1.3-; 4.124
Gastos financieros @2;.;;, @23.;12
Atros ingresos 1:.,43 @@@@@@@@@
Atros egresos @@@@@@@@@ @1.,:1
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal F.7DE GF.DC5
"esltado antes de C. 4. 12-.3-: 1;-.131
Correccin 4onetaria 21.331 -.2-3
R(0l%a*# an%( * )+$. 565.CFB @77.EEB
Impesto a la renta @1;.-2, @23.-:-
Inter5s minoritario 3-3 @1.,44
&morti7.4ayor 2alor Inv. 4.3-, 2.213
U%)l)*a* *l <"c)c)# 5AD.CDD 5DB.65E
.. E<+$l# "al
Bsca en n peridico lo mas actali7ado posi*le la p*licacin de n estado de
resltados> recrtalo y p5galo en este espacio.
III. N#%a( E/$l)ca%);a( a l#( E(%a*#( F)nanc)"#(
1. C#nc$%#
?as notas a los estados financieros representan la divlgacin de cierta informacin 'e no esta
directamente refle+ada en dic<os estados> y 'e es de tilidad para 'e los sarios de la
informacin financiera tomen decisiones con na *ase o*+etiva. !sto implica 'e esta notas
e$plicativas no sean en s mismas n estado financiero> sino 'e forman parte integral de ellos>
siendo o*ligatoria s presentacin.
?as notas est6n referidas tanto a las cifras del e+ercicio actal como a las cifras
comparativas presentadas respecto del e+ercicio anterior corregidas monetariamente> en
consecencia> 5stas de*er6n inclir la informacin re'erida para am*os e+ercicios
presentados.
2;
8e de*er6 poner especial cidado en la redaccin y presentacin de las notas> a fin de
asegrar 'e 5stas ser6n f6cilmente entendidas e interpretadas.
?os estados financieros de*en ser acompa=ados por notas e$plicativas las 'e forman
parte integral de ellos. (e*er6n ser preparadas por la administracin de la sociedad y
divlgan la informacin 'e no est6 directamente refle+ada en los citados estados>
permitiendo de esta manera> na me+or comprensin de 5stos y proporcionando na *ase
o*+etiva para los sarios de dic<a informacin.
2. O.<%);#
&portar informacin adicional so*re las cifras contenidas en los estados financieros.
3. A($c%#( 20 ( )ncl0&n
!n consecencia> los estados financieros de*er6n inclir> a lo menos y en los casos 'e
corresponda> las notas 'e a continacin se esta*lecenC
A.5. In(c")$c),n n l "g)(%"# * ;al#"(?
5eber se"alarse en esta nota que la sociedad se encuentra 5eber se"alarse en esta nota que la sociedad se encuentra
inscrita en el !egistro de +alores y ba&o la (scali-acin de la inscrita en el !egistro de +alores y ba&o la (scali-acin de la
,uperintendencia de +alores y ,eguros. ,uperintendencia de +alores y ,eguros.
A.@. C")%")#( c#n%a.l( a$l)ca*#(?
%sta nota incluir una descripcin de los criterios contables %sta nota incluir una descripcin de los criterios contables
aplicados. %sta descripcin se referir fundamentalmente a la aplicados. %sta descripcin se referir fundamentalmente a la
seleccin de un criterio contable cuando existen arias seleccin de un criterio contable cuando existen arias
alternatias aceptables, a criterios particulares de la industria en alternatias aceptables, a criterios particulares de la industria en
que opera la empresa, y a normas que tienen un efecto que opera la empresa, y a normas que tienen un efecto
signi(catio en la posicin (nanciera y los resultados de signi(catio en la posicin (nanciera y los resultados de
operacin. operacin.
%ntre /stos se mencionan los siguientes2 %ntre /stos se mencionan los siguientes2
a0 Perodo conta*le> indicar el perodo al 'e corresponden los
estados financieros.
*0 Bases de preparacin> se=alar 'e los estados financieros <an
sido preparados de acerdo con principios conta*les generalmente
aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de C<ile &.G. y con
normas impartidas por la 828> indicando 'e de e$istir discrepancias
priman las normas de 5sta ltima so*re las primeras.
c0 Bases de presentacin> se=alando 'e los estados financieros del
e+ercicio anterior <an sido actali7ados e$traconta*lemente para efectos
comparativos> indicando el ndice respectivo y 'e se <an efectado las
reclasificaciones correspondientes> en caso de proceder.
3,
d0 Bases de consolidacin> se=alando 'e los estados financieros
consolidados inclyen los activos> pasivo> resltados y fl+o de efectivo
de la sociedad matri7 y ss filiales> indicando 'e se <a eliminado el
efecto de las transacciones entre sociedades consolidadas y 'e se <a
reconocido la participacin de los inversionistas minoritarios.
&dem6s> proporcionar n detalle de las sociedades filiales 'e se
inclyen en la consolidacin> re'erida en el sigiente cadroC
".)
#A4B"!
8ACI!(&(
PA"C!#)&O! (! P&")ICIP&CIP#
DDD1 DDD,
(I"!C)A I#(I"!C )A)&? )A)&?
)am*i5n se de*er6 informar so*re a'ellas sociedades 'e teniendo la
cantidad de filiales <an sido e$clidas de la consolidacin.
e0 Correccin monetaria> se=alar 'e los estados financieros <an
sido actali7ados mediante la aplicacin de las normas de correccin
monetaria> de acerdo a los principios conta*les> con el o*+eto de refle+ar
la variacin en el poder ad'isitivo de la moneda en los perodos
pertinentes> informando los respectivos ndices de actali7acin
tili7ados para cada perodo.
f0 Bases de conversin> informar las e'ivalencias en pesos a las
'e <an sido convertidos de acerdo a las tasas de cam*io vigentes a la
fec<a de cierre de los estados financieros> los activos y pasivos en
moneda e$tran+era y a'ellos pactados en otras nidades de e'ivalencia.
g0 2alores negocia*les> indicar el m5todo de valori7acin de cada
no de los instrmentos 'e conforman ese r*ro y los criterios tili7ados
para la constitcin de provisiones> en los casos 'e sea aplica*les.
<0 !$istencias> informar so*re el m5todo de valori7acin de
e$istencias y sistemas de costos.
&dem6s> en los casos 'e se constityeron provisiones> indicar
e$presamente las ra7ones 'e se tvieron para dic<a constitcin.
i0 !stimacin dedores inco*ra*les> revelar los criterios tili7ados
por la sociedad para constitir dic<a provisin> se=alando e$presamente
los par6metros tili7ados en el c6lclo de la estimacin.
+0 &ctivo fi+o> informar so*re s valori7acin y se=alar
e$presamente respecto de retasaciones 'e <ayan sido efectadas
31
considerando la normativa vigente> provisiones y cal'ier otro concepto
'e indica en el saldo de este r*ro.
&dem6s de*er6 indicarse> si corresponde> el criterio tili7ado para la
conta*ili7acin de costos de financiamiento.
Q0 (epreciacin activo fi+o> se=alar el m5todo tili7ado para la
depreciacin del activo fi+o.
l0 &ctivos en leasing> informar s tratamiento y clasificacin
conta*le> se=alando e$presamente 'e los *ienes no son +rdicamente de
propiedad de la sociedad.
m0 )ransacciones de venta con retroarrendamiento> especificar 'e
la sociedad informante posee la calidad de vendedor@arrendatario y
se=alar s tratamiento y clasificacin conta*le.
&dem6s> se de*er6 indicar el tratamiento y clasificacin conta*le del
resltado> tilidad o p5rdida> originado en la venta del *ien.
n0 Intangi*les> informar so*re s valori7acin y los criterios de
amorti7acin aplicados> fndamentando los pla7os esta*lecidos para
dic<a amorti7acin.
o0 Inversiones en empresas relacionadas> indicar el m5todo de
valori7acin de las inversiones> tanto nacionales como e$tran+eras. Para
las inversiones en sociedades e$tran+eras> informar la moneda en 'e se
controlan dic<as inversiones y el m5todo tili7ado para convertir ss
estados financieros.
p0 4enor y mayor valor de inversiones> se=alar la forma en 'e se
determina los mayores y menores valores de inversin y los criterios
esta*lecidos para s amorti7acin> +stificando el pla7o esta*lecido para
dic<a amorti7acin.
'0 Aperaciones con pacto de retrocompra y retroventa> se=alar el
tratamiento y clasificacin conta*le para este tipo de operaciones.
r0 A*ligaciones con el p*lico> indicar el criterio de valori7acin de
estas o*ligaciones> el tratamiento conta*le aplicado a las diferencias
prodcidas entre el valor li*ros y el valor de colocacin como asimismo>
el criterio de amorti7acin de estas diferencias.
s0 Impesto a la renta e impestos diferidos> se=alar 'e el
Impesto a la "enta se conta*ili7a so*re la *ase de la renta l'ida
imponi*le> determinada segn las normas esta*lecidas en la ?ey de
Impesto a la "enta> e indicar 'e los impestos diferidos se reconocen
en *ase a la normativa vigente> reali7ando na *reve descripcin de ella.
t0 Indemni7acin a=os de servicio> se=alar la natrale7a de la
o*ligacin 'e afecta a la sociedad por concepto de este *eneficio> el
32
m5todo de conta*ili7acin y los principales factores 'e intervienen en el
cmpto del valor actal> tales como la tasa de inter5s y perodo de
capitali7acin tili7ados en el c6lclo.
0 Ingresos de la e$plotacin> revelar la *ase so*re la cal se
registran los ingresos provenientes de la e$plotacin del giro de la
sociedad.
v0 Contratos de derivados> indicar si los contratos o*edecen a
contratos de co*ertra yMo contratos de inversin> se=alando s
tratamiento y clasificacin conta*le.
R0 8oftRare comptacional> diferenciar si estaos feros
desarrollados por la sociedad o feron ad'iridos como pa'etes
comptacionales> indicando el tratamiento conta*le de los desem*olsos
respectivos.
$0 Gastos de investigacin y desarrollo> especificar el tratamiento
conta*le aplicado a estos gastos.
y0 !stado de fl+o de efectivo> informar respecto deC
Identificacin de las inversiones consideradas efectivo
e'ivalente> de*idamente fndamentada.
"eferencia al concepto de operacin considerado en la
clasificacin de fl+o de efectivo.
(escripcin y fndamentacin de cal'ier otro criterio
especial de valori7acin o clasificacin 'e afecte la presentacin
del !stado de %l+o de !fectivo.
70 Costos de emisin de acciones> indicar el tratamiento conta*le
aplicado a los costos de emisin y colocacin de acciones.
A.A. Ca+.)#( c#n%a.l(?
5eber se"alarse todo cambio en la aplicacin de principios 5eber se"alarse todo cambio en la aplicacin de principios
contables, cambio en una estimacin contable o cambio en la contables, cambio en una estimacin contable o cambio en la
entidad informante, indicando al menos la naturale-a del entidad informante, indicando al menos la naturale-a del
cambio, &usti(cacin para hacerlo, su efecto en los resultados y cambio, &usti(cacin para hacerlo, su efecto en los resultados y
en otras partidas en los estados (nancieros. en otras partidas en los estados (nancieros.
,i no se han producido cambios contables en el per$odo, deber ,i no se han producido cambios contables en el per$odo, deber
se"alarse expresamente. se"alarse expresamente.
A.B. Val#"( Ng#c)a.l(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de
este rubro represente un 678 o ms del total de 39ctios este rubro represente un 678 o ms del total de 39ctios
33
circulantes4, debiendo incluir la informacin en un recuadro, circulantes4, debiendo incluir la informacin en un recuadro,
especialmente dise"ado para ello. especialmente dise"ado para ello.
%&emplo2 %&emplo2
9cciones. 9cciones.
Bonos. Bonos.
Cuotas de fondos mutuos. Cuotas de fondos mutuos.
Cuotas de fondos de inersin. Cuotas de fondos de inersin.
#agar/s de oferta p:blica. #agar/s de oferta p:blica.
Letras hipotecarias. Letras hipotecarias.
%tc. %tc.
A.6. D0*#"( c#"%# & la"g# $la=#?
%sta nota se presentar obligatoriamente si el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente si el saldo de
35eudores por entas4, o de 35ocumentos por cobrar4 o de 35eudores por entas4, o de 35ocumentos por cobrar4 o de
35eudores arios4 (corto pla-o), o la sumatoria de estas tres 35eudores arios4 (corto pla-o), o la sumatoria de estas tres
cuentas, representa un 678 o ms del total de 39ctios cuentas, representa un 678 o ms del total de 39ctios
circulantes4 o cuando los 35eudores a largo pla-o4 representan circulantes4 o cuando los 35eudores a largo pla-o4 representan
un 678 o ms del total de 3.tros actios4, detallando la un 678 o ms del total de 3.tros actios4, detallando la
informacin en un cuadro. informacin en un cuadro.
A.C. Sal*#( & %"an(acc)#n( c#n n%)*a*( "lac)#na*a(?
%sta nota esta compuesta de dos partes2 %sta nota esta compuesta de dos partes2
a. Parte relativa a los saldosC inclir6 n detalle de los docmentos y centas
por co*rar y por pagar de corto y largo pla7o a entidades relacionadas 'e
conforman los correspondientes saldos.
*. Parte relativa a transaccionesC se informar6 las transacciones
significativas con entidades y con personas natrales relacionadas.
A.D. E/)(%nc)a(?
!sta nota se presentar6 o*ligatoriamente si el saldo de este r*ro representa n 1,
S o m6s del total de F&ctivos circlantesG. 8e de*e indicar la composicin del
r*ro e$istencias.
A.E. I+$0(%#( *)1")*#( )+$0(%# a la "n%a?
%sta nota deber contener2 %sta nota deber contener2
Informacin generaG.
Presentar activos diferidos yMo pasivos diferidos de corto yMo largo pla7o.
34
Atros eventos.
Impesto a la renta.
A.F. C#n%"a%#( * la()ng c#"%# & la"g# $la=# & ac%);#( $a"a la()ng ?
;ota exigida para las empresas de leasing. ;ota exigida para las empresas de leasing.
A.57. O%"#( ac%);#( c)"c0lan%(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de
este rubro represente un 678 o ms del total de 39ctios este rubro represente un 678 o ms del total de 39ctios
circulantes4. circulantes4.
A.55. In1#"+ac),n (#." #$"ac)#n( * c#+$"#+)(#( * c#+$"a- c#+$"#+)(#( *
;n%a- ;n%a c#n c#+$"#+)(# * "%"#c#+$"a & c#+$"a c#n c#+$"#+)(# *
"%"#;n%a * %'%0l#( # ;al#"( +#.)l)a")#(?
A.5@. Ac%);#( 1)<#(?
%sta nota se presentar obligatoriamente si el saldo de este %sta nota se presentar obligatoriamente si el saldo de este
rubro representa un 67 8 o ms del 3'otal de actios4. rubro representa un 67 8 o ms del 3'otal de actios4.
A.5A. T"an(acc)#n( * ;n%a c#n "%"#a""n*a+)n%#?
A.5B. In;"()#n( n +$"(a( "lac)#na*a(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance
general presente saldo. general presente saldo.
A.56. In;"()#n( n #%"a( (#c)*a*(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de
este rubro represente un 678 o ms del total de 3.tros actios4. este rubro represente un 678 o ms del total de 3.tros actios4.
A.5C. Mn#" & Ma&#" ;al#" * )n;"()#n(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance
general presente saldo. general presente saldo.
A.5D. In%ang).l(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de
este rubro represente un 678 o ms del total de 3.tros actios4. este rubro represente un 678 o ms del total de 3.tros actios4.
A.5E. O%"#( 9* O%"#( ac%);#(:?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de
este rubro represente un 678 o ms del total de 3.tros actios4. este rubro represente un 678 o ms del total de 3.tros actios4.
A.5F. O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a( a c#"%# $la=#?
3-
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance
general presente saldo. general presente saldo.
A.@7. O%"#( $a();#( c)"c0lan%(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de
este rubro represente un 678 o ms del total de 3#asios este rubro represente un 678 o ms del total de 3#asios
circulantes4. circulantes4.
A.@5. O.l)gac)#n( c#n .anc#( )n(%)%0c)#n( 1)nanc)"a( a la"g# $la=#?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance
general presente saldo. general presente saldo.
A.@@. O.l)gac)#n( c#n l $3.l)c# c#"%# & la"g# $la=# 9$aga">( & .#n#(:?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance
general presente saldo. general presente saldo.
A.@A. P"#;)()#n( & ca(%)g#(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el balance
general presente saldo. general presente saldo.
A.@B. In*+n)=ac),n al $"(#nal $#" aI#( * (";)c)#?
%n la medida que sea aplicable, se deber informar sobre el %n la medida que sea aplicable, se deber informar sobre el
moimiento de esta proisin en el per$odo y el cargo a moimiento de esta proisin en el per$odo y el cargo a
resultado por este concepto, e incluir cualquier otra informacin resultado por este concepto, e incluir cualquier otra informacin
que a &uicio de la administracin sea indispensable presentar. que a &uicio de la administracin sea indispensable presentar.
A.@6. O%"#( $a();#( a la"g# $la=#?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando el saldo de
este rubro represente un 678 o ms del total de 3#asios a largo este rubro represente un 678 o ms del total de 3#asios a largo
pla-o4. pla-o4.
A.@C. In%">( +)n#")%a")#?
%n los estados (nancieros consolidados, se deber indicar %n los estados (nancieros consolidados, se deber indicar
obligatoriamente, los montos y sociedad(es) (liales que obligatoriamente, los montos y sociedad(es) (liales que
generaron el inter/s minoritario tanto del pasio como del generaron el inter/s minoritario tanto del pasio como del
resultado del e&ercicio. resultado del e&ercicio.
A.@D. Ca+.)#( n l $a%")+#n)#?
A.@E. O%"#( )ng"(#( & g"(#( 10"a * /$l#%ac),n?
31
A.@F. C#""cc),n +#n%a")a?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando del estado de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando del estado de
resultados presente saldo. resultados presente saldo.
A.A7. D)1"nc)a( * ca+.)#?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando del estado de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando del estado de
resultados presente saldo. resultados presente saldo.
A.A5. I%+( /%"a#"*)na")#(?
%sta nota se presentar obligatoriamente cuando del estado de %sta nota se presentar obligatoriamente cuando del estado de
resultados presente saldo. resultados presente saldo.
A.A@. !a(%#( * +)(),n & c#l#cac),n * %'%0l#( acc)#na")#( & * %'%0l#( * *0*a?
A.AA. E(%a*# * Fl0<# * E1c%);#?
A.AB. C#n%"a%#( * D");a*#(?
A.A6. C#n%)ngnc)a( & "(%")cc)#n(?
Garantas directas.
Garantas indirectas.
Oicios otras acciones legales en 'e se encentre involcrada la
empresa.
Atras contingencias.
"estricciones.
A.AC. Ca0c)#n( #.%n)*a( * %"c"#(?
A.AD. M#n*a nac)#nal & /%"an<"a?
A.AE. Sanc)#n(?
(e la 8perintendencia de 2alores y 8egros.
(e otras atoridades administrativas.
A.AF. PcQ#( $#(%")#"(?
%sta nota incluye todos aquellos hechos signi(catios, de %sta nota incluye todos aquellos hechos signi(catios, de
carcter (nanciero o de cualquier otra $ndole, ocurridos entre la carcter (nanciero o de cualquier otra $ndole, ocurridos entre la
fecha de t/rmino del e&ercicio y la de emisin de los estados fecha de t/rmino del e&ercicio y la de emisin de los estados
(nancieros a esta ,uperintendencia, tales como2 <uctuaciones (nancieros a esta ,uperintendencia, tales como2 <uctuaciones
signi(catias en actios (&os, ariaciones cambiarias de signi(catias en actios (&os, ariaciones cambiarias de
importancia, ariaciones signi(catias de operaciones de la importancia, ariaciones signi(catias de operaciones de la
empresa, cambios en el directorio y0o en los principales empresa, cambios en el directorio y0o en los principales
e&ecutios, ariaciones signi(catias en alguna condicin de e&ecutios, ariaciones signi(catias en alguna condicin de
mercado, etc. mercado, etc.
33
'ambi/n se incluir en esta nota, todo compromiso signi(catio 'ambi/n se incluir en esta nota, todo compromiso signi(catio
que la empresa haya adquirido, directa o indirectamente en el que la empresa haya adquirido, directa o indirectamente en el
per$odo mencionado. per$odo mencionado.
%n caso de que no existiesen hechos posteriores, esto se deber %n caso de que no existiesen hechos posteriores, esto se deber
mencionar expresamente. mencionar expresamente.
A.B7. D la( (#c)*a*( (0<%a( a n#"+a( ($c)al(?
A.B5. M*)# a+.)n%?
A.B@. N#%a( a*)c)#nal(?
4. D)c%a+n * l#( a0*)%#"( /%"n#(
?as sociedades annimas a*iertas est6n o*ligadas a 'e los estados financieros y ss
respectivas notas sean revisadas por &ditores !$ternos a la empresa> los cales emiten
s opinin a trav5s de n (ictamen.
!l tenor de n dictamen limpio> es decir sin reparos> pede ser el sigienteC
FTemos e$aminado los !stados %inancieros y ss #otas de DDDDDDDDDD 8.&. de
acerdo con las normas de aditoria generalmente aceptadas y en nestra opinin dic<os
estados y notas presentan e'itativamente la sitacin financiera de la empresa> de
conformidad con los principios de conta*ilidad generalmente aceptados> 'e se aplicaron
so*re *ases niformes.G
I2. Ca$)%al * T"a.a<#
4.1 C#nc$%# & ca"ac%"'(%)ca(
8e define como el recrso m6s importante de na empresa y corresponde a la diferencia
entre los ac%);#( c)"c0lan%( y los $a();#( c)"c0lan%( totales. 8 importancia radica en
el <ec<o de 'e la empresa no podra llevar a ca*o ss operaciones normales> si ss
recrsos inmediatos o mediatos estvieran comprometidos por el e'ivalente> o m6s all6
de s monto.
4.2 F#"+a * *%"+)na"l# & (0( $#(%")#"( ;a")ac)#n(
?a manera simple de determinar el capita de tra*a+o para n perodo especfico esC
)otal activo circlante E $$$.$$$.$$$
menosC
)otal pasivo circlante E /$$$.$$$.$$$0
Capital de tra*a+o E $$$.$$$.$$$
LLLLLLLLLLL
?a informacin relevante es en realidad las variaciones del capital de tra*a+o de n
perodo con respecto a otro y la composicin de esta variacinC
3:
Ac%);# C)"c0lan% R Pa();# C)"c0lan% LR Ca$)%al * T"a.a<# P#()%);#
Ac%);# C)"c0lan% S Pa();# C)"c0lan% LR Ca$)%al * T"a.a<# Nga%);#
O.%nc),n R A$l)cac),n LLR Va")ac),n Ca$)%al * T"a.a<# $#()%);a
O.%nc),n S A$l)cac),n LLR Va")ac),n Ca$)%al * T"a.a<# nga%);#
?a variacin del capital de tra*a+o neto constitye na fente o n so segn sea s signo.
8i 5ste amenta /variacin positiva0> corresponde a n so /aplicacin0> y si disminye
/variacin negativa0> a na fente /o*tencin0. (e esta forma se o*tiene 'e las fentes
del perodo corresponden e$actamente al so dado a esos recrsos.
!l amento o dismincin del capital de tra*a+o se o*tiene na ve7 dedcidos todos los
recrsos aplicados de los recrsos o*tenidos. ?a cifra 'e arro+e esta diferencia de*e ser
desglosada entre los diferentes r*ros 'e componen el capital de tra*a+o> revel6ndose en
esta forma los respectivos amentos o disminciones 'e tvo cada centa del capital de
tra*a+o.
2. U(# & F0n%( * Rc0"(#(
-.1 Rc0"(#( O.%n)*#( 9F0n%(:
Corresponden a todos los fondos o recrsos financieros o*tenidos por na empresa
drante n perodo de tiempo y se forma *6sicamente mediante los amentos de las
centas patrimoniales y de pasivo a largo pla7o o mediante las disminciones en las
centas del activo fi+o y otros activos a largo pla7o. ?os recrsos o*tenidos se s*dividen
en dos grposC
a. "ecrsos provenientes de operaciones
.. Atros recrsos o*tenidos
?os "c0"(#( $"#;n)n%( * #$"ac)#n( corresponden a recrsos o*tenidos de la
operacin o giro de la empresa. 8e determinan a partir de la tilidad del e+ercicio 'e se
o*tvo en el estado de resltado> pero de*en eliminarse los efectos de partidas 'e no
constityeron movimiento efectivo de fondos /!+. ?a (epreciacin del !+ercicio0. !n
general a la tilidad del e+ercicio de*en sm6rseles a'ellos tems 'e tienen signo
negativo en el estado de resltado y rest6rsele a'ellos 'e tienen signo positivo y 'e al
mismo tiempo no constityen movimiento de fondos.
U%)l)*a* 9P>"*)*a: *l E<"c)c)#...................................................... E
3;
M( ?
(epreciacin del !+ercicio................................................ E
&morti7acin del !+ercicio................................................ E
P5rdida /.tilidad0 por venta de activos fi+os o de otras
inversiones a largo pla7o...................................................... E
P5rdida /.tilidad0 devengada por inversiones permanentes
en otras empresas......................................9....................... E
Correccin 4onetaria neta asigna*le a r*ros no
circlantes...................................................9.................... E

T#%al "c0"(#( #$"ac)#nal(........................................................ T
LLLLLLLLLL
?os #%"#( "c0"(#( #.%n)*#( corresponden a fentes o recrsos 'e no provienen de la
operacin o giro normal del negocio> el monto e'ivaldr6 al total co*rado o por co*rar. 8e
inclyen los sigientes r*rosC
2entas de &ctivos fi+os
2entas de inversiones permanentes en otras empresas
(ividendos reci*idos por ttlos y valores mo*iliarios sean de car6cter temporal o
permanentes
&mento de pasivo a largo pla7o
&mento de dedas a largo pla7o con empresas relacionadas
&mento de o*ligaciones con el p*lico /*onos0
!misin de acciones de pago
Atros recrsos no operacionales.
-.2 Rc0"(#( A$l)ca*#( 9U(#:
Corresponde a la tili7acin 'e se les <a dado a los fondos o*tenidos por la empresa en
el perodo 'e se anali7a y se forman mediante los amentos en las centas del activo fi+o
y otros activos a largo pla7o yMo mediante las disminciones en las centas patrimoniales
y de pasivo a largo pla7o. 8e de*en inclir los sigientes r*rosC
&d'isicin de &ctivos fi+os
&d'isicin de &cciones otras inversiones a largo pla7o
"eparto de dividendos
&mento de centas por co*rar a largo pla7o
(ismincin de pasivos a largo pla7o
&mentos de docmentos y centas por co*rar con empresas relacionadas
Atros recrsos aplicados
?a diferencia entre los recrsos o*tenidos y aplicados> indican la variacin 'e tvo el
ca$)%al * %"a.a<# neto drante el perodo.
2I. E(%a*# * Ca+.)#( n la P#()c),n F)nanc)"a
4,
1.1 C#nc$%#
!s n estado financiero 'e representa todas las fentes de fondos o*tenidas en n
perodo> tanto operacionales como no operacionales y todos los sos dados /aplicaciones0
a esos fondos en el mismo lapso de tiempo. !s complementario al *alance y al estado de
resltado.
1.2 Rc0"(#( 1)nanc)"#(
?os recrsos financieros son todos a'ellos medios efectivos 'e la empresa posee para
el desarrollo normal de ss operaciones. !stos recrsos se encentran en distintas formas
y na diferencia importante entre ellos es s grado de converti*ilidad en activos l'idos
en el corto pla7o.
?os recrsos 'e posee la empresa est6n representados por los activos> sean 5stos *ienes o
derec<os. ?os pasivos e$igi*les significan n compromiso de dic<os recrsos y en la
medida en 'e estas o*ligaciones no speren el total de activos> la empresa contar6 con
n patrimonio propio.
ACTIVOS L PASIVOS EXI!IBLES K PATRIMONIO
ACTIVOS L PASIVOS K CAPITAL
1.3 Fl0<# 1)nanc)"#
Cada operacin 'e reali7a la empresa> como parte de ss actividades normales de nidad
en marc<a> implica na transformacin de los recrsos. !stos amentan y disminyen> se
comprometen o se li*eran> dando origen a n fl+o 'e se denomina fl+o financiero.
!+emplos C
a. ?a compra de mercaderas al contado> significa 'e se <an sacrificado n
recrso l'ido /ca+a 0 para incrementar el recrso Ue$istenciasU.
*. !l pago de n proveedor implica disminir n recrso l'ido para li*erar
compromisos por el mismo monto.
1.4 F0n%( * F#n*#( 9Rc0"(#( O.%n)*#(:
Corresponden a todos los fondos o recrsos financieros o*tenidos por na empresa
drante n perodo de tiempo. !stas peden ser operacionales o no operacionales.
1.- U(# * F#n*#( 9Rc0"(#( A$l)ca*#(: ?
41
Corresponde a la tili7acin 'e se les <a dado a los fondos o*tenidos por la empresa en
el perodo 'e se anali7a.
1.1 Va")ac),n * ca$)%al * %"a.a<#
%entes V .sos LLV 2ariacin capital de tra*a+o positiva
%entes W .sos LLV 2ariacin capital de tra*a+o negativa
1.3 P"(n%ac),n * 0n E(%a*# * Ca+.)#( n la P#()c),n F)nanc)"a
ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIN FINANCIERA
DEL 54 DE ENERO AL A5 DE DICIEMBRE DE XXXX
RECURSOS OBTENIDOS9FUENTES:
@ (e la Aperacin
X
X
X
@ #o Aperacionales
X
X
X
TOTAL DE RECURSOS OBTENIDOS9FUENTES: T XXXXX
RECURSOS APLICADOS9USOS:
X
X
X
TOTAL DE RECURSOS APLICADOS9USOS: T XXXXX
42

AUMENTO O DISMINUCIN DEL CAPITAL DE TRABAJO T XXXXX
LLLLLLLL
2II. E(%a*# * 1l0<# * 1c%);#.
3.1 C#nc$%# & #.<%);#.
!l estado de fl+o de efectivo consiste en n informe conta*le@financiero *6sico 'e
mestra na clasificacin de los ingresos y egresos de efectivo prodcidos en n perodo
determinado. !ste estado conta*le se centra en los recrsos l'idos /fl+os de efectivo0 y
clasifica en me+or forma el origen y la aplicacin de dic<os recrsos> en actividades
operacionales> de inversin y de financiamiento.
Atra definicin se=ala 'e es n estado financiero *6sico /Boletn )5cnico #I -, del
C.C.de C<ile &.G0> 'e e$plica los cam*ios en el efectivo /y e'ivalentes de efectivo0 al
ela*orar na lista de las actividades> 'e lo incrementaron y disminyeron en n perodo
determinado.
!l o*+etivo principal es proveer informacin relevante so*re los ingresos y egresos de
efectivo de na entidad drante n perodo determinado.
&dem6s> cando se tili7a en con+nto con la informacin contenida en los otros dos
estados financieros *6sicos /*alance general y estado de resltados0 y ss reportes
relacionados> ayda a los sarios aC
!valar la capacidad de la empresa para generar fl+os de efectivo netos positivos.
!valar la capacidad de la empresa para cmplir con ss o*ligaciones y repartir
tilidades en efectivo.
43
(eterminar la necesidad de financiamiento e$terno de la empresa.
Identificar las partidas 'e e$plican la diferencia entre el resltado neto segn la
conta*ilidad y el fl+o de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales.
Conocer los efectos 'e prodcen> en la posicin financiera de la empresa> las
actividades de financiamiento e inversiones 'e involcran efectivo y a'ellas 'e no
lo involcran.
?as caractersticas de este estado sonC
a. !s n informe eminentemente financiero> complementario al Balance General y
del !stado de "esltados.
.. 4estra el fl+o de efectivo ocrrido drante el e+ercicio.
c. Clasifica el movimiento de ingresos y egresos en las actividades operacionales>
actividades de financiamiento y actividades de inversin e indica el amento o
dismincin neto de efectivo.
*. ?a fente de datos para s preparacin esta incorporada en el movimiento de
cargo y a*ono de las centas de efectivo y de efectivo e'ivalente> m6s 'e el
saldo de la misma.
3.2 D1)n)c)#n(.
a. E1c%);#
!s el monto compesto por los saldos disponi*les en ca+a y *ancos.
.. E1c%);# 20);aln%
Constitido por a'ellas inversiones de corto pla7o 'e se efectan como parte de
la administracin <a*ital de los e$cedentes de ca+a y 'e cmplen>
coplativamente> las sigientes condicionesC
). 8e peden convertir r6pidamente en montos de efectivo conocidos.
)). !$iste la intencin de efectar dic<a conversin en n pla7o no sperior a
;, das.
))). !$iste n riesgo mnimo de p5rdida significativa de valor> como prodcto
de dic<a conversin.
44
!+emplos de este tipo de inversin sonC
Pagar5s de )esorera General de la "ep*lica
Pagar5s del Banco Central de C<ile
(epsitos en institciones financieras> a pla7os no speriores a ;, das.
!+emplos de inversiones 'e no cmplen coplativamente los re'isitos
anteriormente definidos sonC
Inversin temporal en acciones
Inversin en fondos mtos accionarios
?a ra7n para no inclir el efectivo e'ivalente en el estado de fl+o de efectivo
radica en 'e estas inversiones forman parte de las actividades propias de la
administracin de ca+a de las empresas /inversin slo para no mantener recrsos
l'idos inmovili7ados0 m6s 'e a ss actividades operacionales> de inversin o
de financiamiento.
Ca*e se=alar 'e cada empresa de*e anali7ar y fi+ar las polticas 'e permitan
determinar 'e inversiones ser6n consideradas como efectivo e'ivalente y
revelarlo en las notas a los estados financieros.
?a clasificacin de efectivo e'ivalente es fle$i*le. !n efecto> na empresa pede
adoptar n criterio distinto de otra. !+emplo de esto esC
Para efectos de la presentacin del estado de fl+o de ca+a de acerdo a lo
se=alado en el Boletn )5cnico #I -, del Colegio de Contadores de C<ile
&.G.> la sociedad <a considerado como efectivo e'ivalente las
inversiones mantenidas en depsitos a pla7o con vencimiento menor a ;,
das a la fec<a de cierre de los estados financieros.
Para efectos de la presentacin del estado de fl+o de ca+a de acerdo a lo
se=alado en el Boletn )5cnico #I -, del Colegio de Contadores de C<ile
&.G.> la sociedad <a considerado como efectivo e'ivalente a'ellas
inversiones 'e> originalmente> se <an efectado a no m6s de tres meses
pla7o. /se recomienda esta opcin0
3.3 Cla()1)cac),n * l#( 1l0<#( * 1c%);#.
&n cando los fl+os de ca+a podran clasificarse y presentarse como ingresos y
desem*olsos en na forma similar a la 'e se adopta para la presentacin de los recrsos
o*tenidos y aplicados en el estado de cam*io en la posicin financiera> se <a preferido
agrparlos atendiendo a las diferentes Fac%);)*a*(G con las cales est6n relacionados. 8e
reconocen como actividades de inversin> financiamiento operacionales.
a. Ac%);)*a*( #$"ac)#nal(.
4-
?os fl+os de ca+a correspondientes a estas actividades> en general> son a'ellos
'e est6n relacionados con las operaciones 'e sirven de *ase para la
determinacin del resltado neto 'e acsa el estado de resltados. Por lo tanto se
inclyen todas las transacciones y eventos relacionados con el giro de la entidad>
es decir> con la prodccin y sministro de *ienes o servicios.
Ingresos de efectivos por actividades operacionales
?a co*ran7a por ventas <a*itales de *ienes o servicios> inclyendo los
ingresos por el co*ro de ventas de centas y docmentos por co*rar a
clientes a corto y largo pla7o.
Co*ran7a de dividendos y otras participaciones so*re tilidades.
?a co*ran7a de intereses o de cal'ier *eneficio proveniente de
pr5stamos otorgados o de otros instrmentos de deda emitidos por otras
entidades.
?a co*ran7a de cal'ier otro importe proveniente de actividades no
definidas como de inversin o financiamiento> tales como
indemni7aciones reci*idas por la resolcin de demandas +diciales>
reem*olso de proveedores y co*ros por reclamos de segro> e$cepto los
relacionados con actividades de inversin o financiamiento> como por
e+emplo la indemni7acin reci*ida por n siniestro de activo fi+o.
!gresos de efectivo por actividades operacionales
Pagos por ad'isicin de mercaderas> insmos y servicios destinados a la
prodccin o venta> inclyendo los pagos de centas y docmentos por
pagar a proveedores a corto y largo pla7o provenientes de dic<as
ad'isiciones.
Pagos a proveedores por otras mercaderas o servicios.
Pagos de remneracin al personal.
Pagos de intereses a cal'ier acreedor.
Pagos de impestos> mltas y otros grav6menes.
Cal'ier pago efectado con propsitos distintos a los de inversin o
financiamiento.
*. Ac%);)*a*( * )n;"(),n.
8on las relacionadas con la tili7acin de recrsos financieros en *ienes del
activo fi+o> otorgamiento de pr5stamos a cal'iera entidad> inversiones de largo
41
pla7o e inversiones de corto pla7o 'e no <ayan sido consideradas como efectivo
e'ivalente.
Ingresos de efectivo por actividades de inversin
Co*ran7a de pr5stamos otorgados por la entidad> inclyendo los ingresos
por el co*ro de ventas de cartera de pr5stamos.
Co*ran7a por ventas o rescate a s vencimiento> de instrmentos
financieros a corto y largo pla7o> distinto de a'ellos considerados como
efectivo e'ivalente.
Co*ran7a por ventas de *ienes del activo fi+o> activos intangi*les>
inversiones permanentes otras inversiones.
!gresos de efectivo por actividades de inversin
Atorgamiento de pr5stamos.
&d'isicin de inversiones permanentes e inversiones en otras empresas.
Compra o constrccin de *ienes de activo fi+o
Compras de activos intangi*les.
c. Ac%);)*a*( * 1)nanc)a+)n%#.
8on a'ellas relacionadas con la o*tencin de recrsos financieros> ya sea
mediante aportes de capital> o *ien tili7ando fentes de terceros> tanto entidades
relacionadas como no relacionadas.
Ingresos de efectivo por actividades de financiamiento
Colocacin de *onos> pagar5s otros instrmentos financieros.
A*tencin de pr5stamos de institciones financieras o de terceros.
&portes de capital.
!gresos de efectivo por actividades de financiamiento
Pago de pr5stamos a institciones financieras o a terceros.
43
Pago de dividendos> repartos de tilidades o devolciones de capital
Pago de *onos> pagar5s otros instrmentos financieros.
3.4 M>%#*#( $a"a la.#"a" 0n E(%a*# * Fl0<# * E1c%);#.
!l estado de fl+o de efectivo informar6 las variaciones> en monedas de igal poder
ad'isitivo al cierre del perodo> entre los saldo iniciales y finales de efectivo> prodcto
de los fl+os provenientes M o tili7ados en actividades operacionales> de financiamiento y
de inversin. ?a presentacin del estado de fl+o de efectivo podr6 <acerse por medio de
dos m5todosC
45todo directo.
45todo indirecto.
?a diferencia entre am*os m5todos slo varia en la forma de presentar las Factividades
operacionalesG> el m5todo directo nos mestra la natrale7a origen de los ingresos y
egresos de efectivo de estas actividades> en cam*io el m5todo indirecto no.
3.4.1 M>%#*# D)"c%#.
Consiste en presentar los principales componentes de los ingresos y egresos
*rtos de efectivo operacional> tales como el efectivo reci*ido de clientes o
pagado a proveedores y personal> cyo resltado constitye el fl+o neto de
efectivo proveniente de actividades operacionales.
!sta informacin pede o*tenerse de dos formasC
a. (esde los registros conta*les de la empresa relacionados con las centas
de efectivo y de efectivo e'ivalente.
.. Correlacionando las ventas> costos de ventas y otras partidas del !stado
de "esltados /en caso de institciones financieras se de*en considerar
los intereses reci*idos o ingresos similares e intereses pagados o cargos
similares0> con las variaciones ocrridas en el perodo en las e$istencias>
centas por co*rar y por pagar operacionales. &dem6s> de*er6n
eliminarse a'ellas partidas 'e no representan movimiento de efectivo y
a'ellas 'e se originan por actividades por actividades de inversin y
financiamiento.
Ba+o este m5todo> el fl+o neto de efectivo originado por actividades
operacionales es determinado y presentado como la diferencia entre los ingresos
operacionales de efectivo y los egresos operacionales de efectivo drante n
perodo. Para aplicar este m5todo> los ingresos y gastos presentados en el estado
de resltados so*re la *ase del devengado> son anali7ados individalmente con el
o*+eto de determinar ss efectos so*re el efectivo drante el perodo> es decir>
convertir los montos calclados so*re *ase devengada a montos so*re la *ase
efectivo. &l efectar el an6lisis se=alado> se desprende la e$istencia de tres
posi*les sitacionesC
4:
). !l efectivo de los ingresos y gastos so*re el efectivo drante el perodo
pede ser igal al monto devengado. !n este caso> el monto devengado es
inclido en la determinacin del fl+o de efectivo neto originado por
actividades operacionales. !+emplo> ingresos 'e representan ingresos de
efectivo y gastos 'e representan egresos de efectivo drante el perodo.
)). !l efecto de los ingresos y gastos so*re el efectivo drante el perodo
pede diferir de los montos devengados> por lo tanto> el monto de estos
ltimos a+stados a na *ase de efectivo> es inclido en la determinacin
del fl+o de efectivo neto proveniente de operaciones. ?os cam*ios netos
en las centas /e$cepto efectivo e'ivalente0 'e est6n relacionados con
las actividades operacionales de la empresa son agregados o dedcidos de
los correspondientes ingresos y gastos para convertir los montos so*re la
*ase devengada a montos so*re la *ase efectivo. ?os a+stes m6s
comnes por esta sitacinC
A. .n/a0 amento /dismincin0 en las centas por co*rar /clientes0
es dedcido /agregado0 de los ingresos por ventas refle+ados en el
estado de resltados> ya 'e los montos co*rados a los clientes
drante el perodo es menor /mayor0 'e los ingresos por ventas.
B. .n/a0 amento /dismincin0 en la centa ingresos perci*idos
por anticipado es agregado /dedcida0 a los ingresos por ventas
del estado de resltados> ya 'e los montos co*rados a los
clientes drante el perodo es mayor /menor0 'e los ingresos por
ventas.
C. .n/a0 amento /dismincin0 en la centa e$istencia es agregado
/dedcida0 al costo de ventas> ya 'e el monto de las compras
efectadas a los proveedores drante el perodo es mayor /menor0
'e el costo de ventas.
D. .n/a0 amento /dismincin0 en las centas por pagar
/proveedores0 es dedcido /agregada0 del costo de venta> ya 'e
el monto efectivamente cancelado a los proveedores drante el
perodo es menor /mayor0 'e las compras.
E. .n/a0 amento /dismincin0 de na o*ligacin es dedcido
/agregada0 del gasto relacionado presentado en el estado de
resltados> ya 'e el monto efectivamente cancelado drante el
perodo es menor /mayor0 'e le gasto.
F. .n/a0 amento /dismincin0 de la centa gastos pagados por
anticipado es agregado /dedcida0 al gasto relacionado
presentado en el estado de resltados> ya 'e el monto
efectivamente cancelado drante el perodo es mayor /menor0
'e el gasto.
))). ?os ingresos y gastos peden no tener efecto so*re le efectivo drante el
perodo peden no estar relacionados con actividades operacionales> y
4;
por lo tanto> los montos devengados son e$clidos de la determinacin
del fl+o de efectivo neto proveniente de actividades operacionales. .n
*en e+emplo de este caso es la depreciacin del e+ercicio.
!l fl+o proveniente de actividades operacionales se presentara de la sigiente
manera tili7ando este m5todoC
Co*rado a clientes .............................................9........... E
Pagados a proveedores ............................................9...... E
Pago de I2& .......................................................9........... E
Intereses co*rados ..............................................9........... E
Intereses pagados ......................................................9..... E
T#%al 1l0<# $"#;n)n% * ac%);)*a*( #$"ac)#nal( .. T
Ca*e se=alar 'e cando la empresa opta por presentar el fl+o originado por las
actividades operacionales tili7ando el m5todo directo> de*er6 ad+ntar na
conciliacin entre el resltado neto y el fl+o operacional lo 'e implica en la
pr6ctica 'e> el fl+o se presenta *a+o am*os m5todos. !l resltado refle+a la
tilidad o p5rdida 'e prod+o el desarrollo de la actividad principal> pero se
prodce n desfase en relacin al momento en 'e dic<o resltado se concreta
como fl+o de efectivo. & modo de e+emploC
a. .na venta al cr5dito prodce n ingreso en t5rminos de resltados> pero
no refle+a n fl+o de efectivo sino <asta 'e es recadada.
.. ?os costos y gastos prodcen n impacto en los resltados> sin em*argo
el egreso efectivo de fondos por este concepto se prodce al momento del
pago al proveedor de los materiales o servicios.
& trav5s de esta conciliacin es posi*le determinar el por '5 peden e$istir
empresas 'e refle+an na atractiva tilidad> pero al mismo tiempo no mestran
generacin de fl+os de efectivos 'e le permitan distri*ir dic<a ganancia.
Como se se=al en p6rrafos anteriores> el m5todo directo consiste en convertir
informacin conta*le /saldos reali7ados y devengados0 en informacin en *ase
efectivo. Considerando lo anterior> las frmlas m6s comnes a tili7ar en este
proceso de conversin se detallan a continacinC
C#."an=a a cl)n%(
!s igal aC 2entas K I2& so*re 2entas K 8aldos iniciales de clientes @ 8aldos
finales de clientes @ 8aldos iniciales de ingresos anticipados K
8aldos finales de ingresos anticipados.
Pag# a $"#;*#"(
!s igal aC Compras netas /X0 K I2& so*re Compras K 8aldos iniciales de
proveedores @ 8aldos finales de proveedores.
/X0 Compras netas L Costo de ventas @ Inv. inicial K Inv. final.
-,
D(+.#l(# * ga(%#(
!s igal aC Gastos operacionales K Gastos por pagar iniciales @ Gastos por
pagar finales @ Gastos anticipados iniciales K Gastos anticipados
finales @ Gastos no representativos de efectivo.
I+$0(%#( $aga*#(
!s igal aC Gasto tri*tario K 8aldo inicial de impestos por pagar @ 8aldo
final de impestos por pagar.
In%"(( $aga*#(
!s igal aC Gastos financieros K 8aldo inicial de intereses por pagar @ 8aldo
final de intereses por pagar.
I+$0(%#( $aga*#( 9IVA:
!s igal aC I2& so*re costo de ventas K I2& cr5dito inicial @ I2& cr5dito final
KM@ I2& so*re variacin de inventarios K I2& so*re compras de
activo fi+o @ I2& so*re ventas K I2& d5*ito inicial @ I2& d5*ito
final.
3.4.2 E(20+a *l M>%#*# D)"c%#.
Fl0<# #")g)na*# $#" ac%);)*a*( * la O$"ac),n
"ecadacin de dedores por venta
Ingresos financieros perci*idos
(ividendos y otros repartos reci*idos
Atros ingresos perci*idos
Pago a proveedores /menos0
Pago a personal /menos0
Intereses pagados /menos0
Impesto a la renta pagado /menos0
Atros gastos pagados /menos0
I2& y otros similares pagados /menos0
Fl0<# N%# P#()%);# 9Nga%);#: #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * la O$"ac),n
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%#
Colocacin de acciones de pago
A*tencin de pr5stamos
A*ligaciones con el p*lico
Pr5stamos docmentados de empresas relacionadas
A*tencin de otros pr5stamos de empresas relacionadas
-1
Atras fentes de financiamiento
Pago de dividendos /menos0
"epartos de capital /menos0
Pago de pr5stamos /menos0
Pago de o*ligaciones con el p*lico /menos0
Pago de pr5stamos docmentados de empresas relacionadas /menos0
Pago de otros pr5stamos de empresas relacionadas /menos0
Pago de gastos por emisin y colocacin de acciones /menos0
Pago de gastos por emisin y colocacin de o*ligaciones con el p*lico
/menos0
Atros desem*olsos por financiamiento /menos0
Fl0<# N%# P#()%);# 9Nga%);#: #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%#
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n
2entas de activo fi+o
2entas de inversiones permanentes
2entas de otras inversiones
"ecadacin de pr5stamos docmentados a empresas relacionadas
"ecadacin de otros pr5stamos a empresas relacionadas
Atros ingresos de inversin
Incorporacin de activos fi+os /menos0
Pago de intereses capitali7ados /menos0
Inversiones permanentes /menos0
Inversiones en instrmentos financieros /menos0
Pr5stamos docmentados a empresas relacionadas /menos0
Atros pr5stamos a empresas relacionadas /menos0
Atros desem*olsos de inversin /menos0
Fl0<# N%# P#()%);# 9Nga%);#: #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n
Fl0<# N%# T#%al P#()%);# 9Nga%);#: *l P"'#*#
E1c%# * la In1lac),n (#." l E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
Va")ac),n N%a *l E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
Sal*# In)c)al * E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
Sal*# F)nal * E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
-2
3.4.3 C#nc)l)ac),n n%" l Fl0<# N%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * la O$"ac),n &
l R(0l%a*# *l E<"c)c)#
U%)l)*a* 9P>"*)*a: *l <"c)c)#
R(0l%a*# n ;n%a * ac%);#(?
/.tilidad0 P5rdida en ventas de activos fi+os
/.tilidad0 P5rdida en ventas de inversiones
/.tilidad0 P5rdida en ventas de otros activos
Ca"g#( 9A.#n#(: a "(0l%a*# 20 n# "$"(n%an 1l0<# * 1c%);#?
(epreciacin del e+ercicio
&morti7acin de intangi*les
Castigos y provisiones
.tilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas /menos0
P5rdida devengada en inversiones en empresas relacionadas
&morti7acin 4enor 2alor de Inversiones
&morti7acin 4ayor 2alor de Inversiones /menos0
Correccin 4onetaria #eta
Atros a*onos a resltado 'e no representan fl+o de efectivo /menos0
Atros cargos a resltado 'e no representan fl+o de efectivo
Va")ac),n * ac%);#(- 20 a1c%an al 1l0<# * 1c%);#?
/&mento0 (ismincin de dedores por ventas
/&mento0 (ismincin de e$istencias
/&mento0 (ismincin de otros activos
Va")ac),n * $a();#(- 20 a1c%an l 1l0<# * 1c%);#?
&mento /(ismincin0 de centas por pagar relacionadas con el resltado de
la e$plotacin
-3
&mento /(ismincin0 de intereses por pagar
&mento /(ismincin0 neto de impesto a la renta por pagar
&mento /(ismincin0 de otras centas por pagar relacionadas con resltados
fera de e$plotacin
&mento /(ismincin0 neta de I2& y otros similares por pagar
U%)l)*a* 9P>"*)*a: *l )n%">( +)n#")%a")#
Fl0<# N%# P#()%);# 9Nga%);#: #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * la O$"ac),n
3.4.4 M>%#*# In*)"c%#.
!ste m5todo consiste en determinar el fl+o neto de efectivo proveniente de
actividades operacionales a partir del resltado neto del perodo. Para ello> a
dic<o resltado neto se le dedcir6n o agregar6n> respectivamente> los montos de
ingresos y gastos 'e no representan fl+os operacionales de efectivo> tales como
depreciacin del activo fi+o> amorti7aciones> provisiones> etc.> as como las
variaciones netas de los r*ros circlantes 'e no constityen efectivo /clientes>
e$istencias> proveedores> etc.0> previa depracin de los a+stes y castigos del
perodo. !ste m5todo no revela la natrale7a origen de los ingresos y egresos de
efectivo operacionales.
Ba+o este m5todo el fl+o neto es calclado a+stando la tilidad neta refle+ada en
el estado de resltados por los efectos de todos los devengos y provisiones de los
fl+os operacionales de efectivo y por los efectos de todos a'ellos tems cyos
efectos so*re el efectivo correspondan a fl+os de efectivo de inversin o
financiamiento> en esencia se trata de convertir la tilidad neta determinada so*re
la *ase devengada a na tilidad neta so*re la *ase efectivo.
?os cam*ios netos de las centas /e$cepto efectivo y efectivo e'ivalente0 'e
est5n relacionados con las actividades operacionales de na empresa son
agregados y dedcidos de la tilidad neta. ?os e+emplos m6s comnes de los
a+stes a inclir son los sigientesC
A. .n/a0 amento /dismincin0 en las centas por co*rar /clientes0 es
dedcido /agregado0 de la tilidad neta> ya 'e los ingresos por ventas
refle+ados son mayores /menores0 'e el efectivo co*rado a clientes
drante el perodo.
B. .n/a0 amento /dismincin0 de los ingresos perci*idos por anticipado es
agregado /dedcida0 a la tilidad neta> ya 'e los ingresos por ventas son
menores /mayores0 'e el efectivo co*rado drante el perodo.
-4
C. .n/a0 amento /dismincin0 en la centa e$istencia es dedcido
/agregada0 de la tilidad neta> ya 'e el costo de ventas refle+ado en el
estado de resltados es menor /mayor0 'e las compras efectadas a los
proveedores drante el perodo.
D. .n/a0 amento /dismincin0 en las centas por pagar /proveedores0 es
agregado /dedcida0 a la tilidad neta> ya 'e el monto de las compras
efectadas es mayor /menor0 'e el monto efectivamente cancelado a los
proveedores drante el perodo.
E. .n/a0 amento /dismincin0 de na o*ligacin es agregada /dedcida0 a
la tilidad neta> ya 'e el gasto relacionado presentado en el estado de
resltados es mayor /menor0 'e el monto cancelado drante el perodo.
F. .n/a0 amento /dismincin0 de la centa gastos pagados por anticipado
es dedcido /agregada0 de la tilidad neta> ya 'e el gasto relacionado
presentado en el estado de resltados es menor /mayor0 'e el monto
efectivamente cancelado drante el perodo.
!. !l gasto por depreciacin es agregado a la tilidad neta> ya 'e 5ste
disminye la tilidad neta y no representa n fl+o efectivo de fondos
drante el perodo.
3.4.- E(20+a *l M>%#*# In*)"c%#.
?a presentacin de los fl+os operacionales tili7ando el m5todo indirecto seria la
sigienteC
R(0l%a*# *l $"'#*#
M( 9+n#(: ca"g#( 9a.#n#(: a "(0l%a*#( 20 n# "$"(n%an +#;)+)n%# *
1c%);#
(epreciacin
&morti7acin
&mento de provisiones
Castigos
Provisin dedas inco*ra*les
M( 9+n#(: *)(+)n0c)#n( 9a0+n%#: * ac%);#( c)"c0lan%(?
2ariacin de clientes
2ariacin de e$istencias
2ariacin de I2& cr5dito fiscal
2ariacin de varios dedores
M( 9+n#(: a0+n%#( 9*)(+)n0c)#n(: * $a();#( c)"c0lan%(?
2ariacin de proveedores
--
2ariacin de I2& d5*ito fiscal
2ariacin de retenciones
M( 9+n#(: (al*#( *0*#"( 9ac"*#": * la c0n%a c#""cc),n +#n%a")a
T#%al Fl0<# P"#;n)n% * Ac%);)*a*( O$"ac)#nal(
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n
2enta de activo fi+o
Pago por compras de activos fi+os /menos0
!tc.
Fl0<# N%# P#()%);# 9Nga%);#: #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%#
A*tencin de pr5stamos
Pago de pr5stamos /menos0
Fl0<# N%# P#()%);# 9Nga%);#: #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%#
E1c%# * la In1lac),n (#." l E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
Va")ac),n N%a *l E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
Sal*# In)c)al * E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
Sal*# F)nal * E1c%);# & E1c%);# E20);aln%
!n forma adicional se de*e detallarC
Ac%);)*a*( n# O$"ac)#nal( "al)=a*a( 20 n# a1c%a"#n al 1l0<# * 1c%);#
*0"an% l $"'#*#
8aldos por compras al cr5dito de activo fi+o
3.4.1 Vn%a<a( & *(;n%a<a( * l#( +>%#*#( *)"c%# )n*)"c%#.
Cada no de los dos m5todos de presentacin de los fl+os operacionales tiene
ss venta+as as como ss desventa+as respecto del otro. (escri*ir las venta+as de
no de ellos e'ivale> por consigiente> a comentar las desventa+as del otro> y
viceversa.
!l m5todo directo es m6s consistente con el o*+etivo de presentar los ingresos y
egresos de efectivo provenientes de operaciones drante n determinado perodo>
-1
lo cal sirve de *ase para pronosticar /a0 los fl+os de efectivo> /.0 las
necesidades de fentes e$ternas de fondos y /c: la capacidad para <acer frente a
esas o*ligaciones.
?as desventa+as del m5todo directo> por otra parte> consistira en no informar los
desfases en el tiempo entre la tilidad neta y el fl+o de efectivo operacional> as
como en no conciliar las diferencias entre am*os al no mostrar cmo los cam*ios
en el capital de tra*a+o relacionado con las actividades operativas afectan a los
fl+os de efectivo operacionales. !sta desventa+a es slo aparente dado 'e esas
diferencias se concilian en n ane$o al estado de fl+o de efectivo.
3.4.3 E%a$a( n la +%#*#l#g'a $a"a la $"$a"ac),n *l E(%a*# * Fl0<# *
E1c%);#.
?a metodologa para la preparacin del estado de fl+o de efectivo comprende la
reali7acin de las sigientes etapasC
P")+"a E%a$a? O"*na" l#( *a%#(.
?os *alances generales s+etos a comparacin de*en ser ordenados
verticalmente> agrpando o desagregando los diferentes r*ros de acerdo a las
necesidades de informacin> con el o*+eto de esta*lecer na adecada correlacin
de saldos y variaciones.
Sg0n*a E%a$a? E1c%0a" l a<0(% +#n%a")#.
?os saldos de los estados financieros del e+ercicio anterior de*en ser corregidos
monetariamente segn el Nndice de Precios al Consmidor del e+ercicio> el mismo
aplicado a la revalori7acin del Capital Propio Inicial.
?os movimiento netos mensales de cada r*ro circlante de*en ser corregidos
tili7ando las variaciones e$perimentadas por el IPC entre el mes en cestin y el
del cierre del e+ercicio.
T"c"a E%a$a? D%"+)na" la( ;a")ac)#n( * la( c0n%a(.
(eterminar las variaciones entre los saldos iniciales actali7ados y los saldos
finales.
8e de*en smar los movimientos mensales actali7ado de las centas. ?a sma
de estos movimientos representan> en definitiva> las variaciones de las mismas
drante el perodo e$presadas en moneda de cierre.
C0a"%a E%a$a? D%"+)na" l#( c#+$#nn%( *l E(%a*# * Fl0<#.
&nali7ar las variaciones de las centas relacionadas con los distintos tipos de
actividades /operacin> financiamiento e inversin0.
-3
!fectar los a+stes correspondientes para refle+ar los saldos de activos y pasivos
monetarios corregidos monetariamente. !n otras pala*ras> corregidos como si
<*iesen sido tems no monetario.
!l paso sigiente consiste en efectar los a+stes necesarios para convertir la
informacin conta*le en informacin en *ase efectivo. & modo de e+emploC
!n la determinacin de los fl+os originados por actividades operacionales> los
sigientes a+stes ser6n re'eridosC
"eci*ido de clientesC
2entas> segn estado de resltado.
46s /menos0C (ismincin /amento0 de las centas por co*rar a clientes> sin
considerar la provisin de inco*ra*les.
Pagado a proveedores> tra*a+adores y otros relacionados con la operacinC
Costo de ventas> segn estado de resltado.
46s /menos0C &mento /dismincin0 de e$istencias.
46sC Gastos de administracin y ventas> dedcidos los cargos y
agregados los a*onos por a+stes 'e no representan movimiento
de efectivo.
46s /menos0C (ismincin /amento0 de las centas por pagar a proveedores.
46s /menos0C (ismincin /amento0 de otras centas por pagar operacionales
y amento /dismincin0 de gastos anticipados y otras centas
por co*rar operacionales.
O.(";ac),n? Prodcto de los a+stes efectados en esta etapa> las variaciones
de los activos y pasivos de*en 'edar saldadas.
O0)n%a E%a$a? C#nc)l)a" l "(0l%a*# n%# c#n%a.l c#n l 1l0<# *
1c%);# #$"ac)#nal.
.tilidad /p5rdida0 del e+ercicioC
46s /menos0 Cargos /a*onos0 a resltado 'e no afectan al fl+o de
ca+a.
46s /menos0 (ismincin /amento0 de activos circlantes
operacionales.
-:
46s /menos0 &mento /dismincin0 de pasivos circlantes
operacionales.
Fl0<# n%# #$"ac)#nal
S/%a E%a$a? Cla()1)ca" l#( 1l0<#( *%"+)na*#( n la %a$a
an%")#"- * ac0"*# a l#( %"( %)$#( * ac%);)*a*(
9#$"ac),n- 1)nanc)a+)n%# )n;"(),n:.
S>$%)+a E%a$a? P"(n%ac),n *l E(%a*# * Fl0<# * E1c%);#.
Presentar el fl+o operacional neto tili7ando la informacin o*tenida en
la carta etapa /45todo (irecto0 o 'inta etapa /45todo Indirecto0.
Presentar el fl+o neto proveniente de las actividades de inversin y
financiamiento> tili7ando los movimientos identificados en la carta
etapa.
(eterminar el fl+o neto del e+ercicio mediante la sma de los fl+os
indicados anteriormente> el 'e de*e conciliar con la variacin
e$perimentada por el efectivo y efectivo e'ivalente.
Presentar la conciliacin o*tenida en la 'inta etapa /slo 45todo
(irecto0.
Confeccionar notas o cadros complementarios con a'ellos
movimientos correspondientes a actividades de inversin o
financiamiento 'e no afectaron el fl+o de efectivo> pero 'e
representan fl+os ftros. Para ello> tili7ar an6lisis efectado en la
'inta etapa.
3.- Anl)()( * alg0na( $a"%)*a( 20 1#"+an $a"% *l 1l0<#.
?os intereses pagados y reci*idos> as como los dividendos perci*idos> representan fl+os
'e se identifican salmente con las actividades de financiamiento e inversin. 8in
em*argo> an cando se reconoce esta estrec<a relacin> de*er6n clasificarse estas
partidas como provenientes de actividades operacionales> en atencin a 'e ellas forman
parte del resltado neto> el cal> a s ve7> representa la capacidad de la empresa para
generar recrsos con s actividad principal.
8in per+icio de lo anterior> se estima conveniente 'e los intereses pagados y los
dividendos e intereses perci*idos se mestran en forma separada dentro del fl+o
proveniente de actividades operacionales> de tal forma 'e ellos pedan ser reclasificados
por los sarios como as lo estimen conveniente.
-;
&lgnos ingresos y egresos peden tener las caractersticas correspondientes a m6s de
na clasificacin en el fl+o de efectivo. !s as como se pede efectar n pago por n
tem 'e podra ser considerado como e$istencias o como activo fi+o. !n este caso> la
clasificacin adecada depender6 de la actividad 'e genera el fl+o de efectivo m6s
significativo para el tem. Por e+emplo> la compra de ma'inaria a ser tili7ada por la
empresa o arrendada a terceros y s evental venta posterior> generalmente representan
actividades de inversin. 8in em*argo> si la ma'inaria es comprada o constrida para ser
sada o arrendada por la empresa por n perodo corto y posteriormente vendida> la
compra o constrccin y posterior venta de este activo de*en ser consideradas
actividades operacionales.
?os intereses pagados> relacionados con la ad'isicin de activos fi+os y 'e se
conta*ilicen como mayor costo de estos *ienes> de*er6n considerarse como egresos de
inversin.
"especto de la incorporacin de activos fi+os a trav5s de operaciones de leasing
financiero> conta*ili7adas de acerdo a las normas contenidas en el Boletn )5cnico #I
22 y complementos> el pago de las cotas de capital de los correspondientes contratos
de*e ser considerado como egreso de inversin> desde el pnto de vista del arrendatario y
como ingreso de operacin para el arrendador> de*ido a 'e dic<o fl+o de efectivo est6
directamente relacionado con la ad'isicin de n activo fi+o y la venta de n activo
reali7a*le> respectivamente.
Consistentemente con lo se=alado en el primer p6rrafo> el pago de los intereses implcitos
en cada cota de arrendamiento se considera egreso e ingreso de actividades
operacionales> tanto para el arrendatario como para el arrendador> respectivamente.
?os ingresos y egresos generados por operaciones tales como contratos a ftro>
forRards> opciones> sRaps y otros> se clasifican como actividades de inversin> salvo 'e
5stas tengan n o*+etivo de co*ertra /<edging0> en cyo caso de*er6n clasificarse de la
misma forma 'e los respectivos egresos o ingresos relacionados con las partidas
protegidas.
1,
11
CAPITULO II
ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1. Anl)()( )n%"$"%ac),n * l#( E(%a*#( F)nanc)"#(
.na *ena manera de interpretar los estados financieros es <acerlo a trav5s de n anl)()(
;"%)cal o n anl)()( Q#")=#n%al de los distintos r*ros 'e forman parte del Balance General y
del !stado de "esltados> tanto para n e+ercicio como para estados comparativo.
!n n an6lisis vertical se pede esta*lecer la proporcionalidad de cada no de los r*ros del
activo o pasivo respecto al total> total por s*total o *ien entre ellos. (e esta manera se peden
o*tener resltados 'e permiten evalar la composicin de los activos y pasivos de na empresa.
Atra forma de o*tener resltados para interpretar n estado financieros es a trav5s de n an6lisis
<ori7ontal> es decir> con las cifras de dos o m6s e+ercicios conta*les en moneda de igal valor
ad'isitivo se peden o*tener cifras al comprar los resltados de n perodo con respecto al otro
entre r*ros> s*r*ros o *ien en los totales. (e esta manera se pede o*servar el crecimiento o
variacin de los distintos r*ros a trav5s de los e+ercicios anali7ados.
?a conta*ilidad entrega algnos informes financieros denominados generalmente E(%a*#(
F)nanc)"#( B()c#(. 8i a estos estados financieros *6sicos se les incorpora el elemento analtico
y relacional> con el fin de e$traer conclsiones de comportamiento financiero pro> podemos
decir 'e nos <emos adentrado en los dominios de las finan7as. !n realidad los estados
financieros actan de ne$o entre la Conta*ilidad y la &dministracin %inanciera.
?a &dministracin %inanciera a*orda temas como la evalacin de proyectos especficos de
inversin> al encarar temas como introdccin del riesgo en las evalaciones> en las teoras de
carteras> mercados ftros> opciones> pero la materia prima so*re la cal acta el &dministrador
%inanciero sigen siendo partidas 'e encontrar6n s e$presin en el Balance> en el !stado de
"esltados y dem6s informes conta*les.
?a informacin de los estados financieros pede ser agrpada en clasificaciones e integrada en
na serie de ndices o ra7ones 'e nos permiten comparar s comportamiento a trav5s del tiempo
dentro de la empresa 'e tenemos *a+o estdio. & este procedimiento se le conoce como an6lisis
din6mico> para diferenciarlo de otro referido a na *ase aislada> llamado por esta ra7n an6lisis
est6tico.
!stos ndices permiten tam*i5n al analista confrontar los resltados de empresas individales para
comparar s rendimiento con el de las empresas competidora e'ivalentes en el mismo r*ro.
1.1 T)$#( * Anl)()( F)nanc)"#C
12
!l an6lisis de estados financieros pede asmir diversos enfo'es. &s se <a*la de
categoras de an6lisisC
&n6lisis !st6ticoC Basado en los datos o*tenidos del *alance y el
estado de resltado de n e+ercicio
compar6ndolos con la sitacin ideal o normal>
la cal pede estar representada por los estados
financieros medios de las empresas del sector.
&n6lisis (in6micoC Basado en los datos o*tenidos de los estados
financieros de na serie de e+ercicios
econmicos <istricos> comparados con el
actal. !ste tipo de an6lisis pondr6 de relieve la
trayectoria de la empresa en el tiempo.
&n6lisis Tori7ontalC se caracteri7a en relacionar estados financieros o
partidas de 5stos> correspondientes a varios
periodos.
&n6lisis 2erticalC se refiere el estdio particlar de n e+ercicio en
el 'e se privilegia el an6lisis y comportamiento
de las diversas partidas relacion6ndolas con otras
del mismo informe o e+ercicio.
1.2 Anl)()( c#n l +$l# * 'n*)c(C
)am*i5n llamados ra7ones o ratios 'e se esta*lecen para n e+ercicio. 8e peden
comparar con las empresas competidoras> con las del sector indstrial al 'e pertenece>
con estimaciones o prespestos como parte de estdio de logro de o*+etivo> con los
e+ercicios pasados> inclso pede emplearse en la proyeccin de negocios y <asta en la
preparacin de estados financieros proyectados.
1.3 D)1"n%( En1#20( n l Anl)()( * E(%a*#( F)nanc)"#(
&. 8egn el grado de integracin de la informacinC
@ &n6lisis (in6mico
@ &n6lisis !st6tico
B. 8egn los perodos en an6lisisC
@ &n6lisis Tori7ontal
@ &n6lisis 2ertical
C. 8egn el inter5s de emplear indicadoresC
@ !mpleo de Nndices> "atios o "a7ones
2. Anl)()( 1)nanc)"# n .a( a "a=#n( 'n*)c(
13
?os ndices o ra7ones financieros son de na gran tilidad no solamente en el an6lisis financiero
de na empresa sino tam*i5n en la proyeccin financiera de 5sta. ?os ndices financieros son
tam*i5n tili7ados en los contratos de cr5dito para asegrar 'e la empresa solicitante se
enmar'e dentro de ciertos par6metros 'e permitan n normal servicio de la deda.
?a interpretacin de diferentes ra7ones permite o*tener na visin de la sitacin financiera de la
empresa m6s completa 'e si se reali7ara esta misma interpretacin con el an6lisis de elementos
en forma aislada de la informacin.
?a tili7acin de este an6lisis pede ser vista desde dos pntosC
a. C#+$a"ac)#n( )n%"na( efectadas por la misma empresa respecto de la informacin
generada por ellas en varios e+ercicios conta*les> consectivos o no> pero las cifras
de*er6n estar actali7adas a na misma fec<a.
*. C#+$a"ac)#n( /%"na( entre la informacin generada por la empresa y con
informacin generada de otras empresas del mismo r*ro o de la misma indstria> o *ien
cando se comparan los resltados de la empresa con los resltados de la indstria a la
cal pertenece.
2.1 C#nc$%# & ca"ac%"'(%)ca( * 'n*)c.
Constityen relaciones *6sicas entre dos /20 o m6s elementos /r*ros> centas> etc0>
provenientes del Balance General yMo del !stado de "esltado. !n algnas clasificaciones
slo se re'iere la participacin de n elemento.
.n ratio o ndice es n cociente entre el valor cantitativo de dos conceptos. !l nmero
de ndices posi*les es ilimitado> pes se deriva de la mltitd de com*inaciones
cantitativas 'e peden efectarse con los conceptos encerrados en el *alance y las
centas de resltado. ?a fncin del analista es *scar a'ellas ra7ones 'e aporten
informacin para el estdio de la empresa en cestin> atendiendo siempre a los
pro*lemas 'e desee detectar. (e cal'ier forma> el analista no <a de 'edarse
nicamente en la ela*oracin de los ndices> sino 'e <a de interpretarlos> determinando
en s caso las casas 'e <an originado la evolcin de los cocientes en cal'ier
sentido.
?os ndices o ra7ones financieras presentan las sigientes caractersticas 'e nos
permitir6n ela*orar m6s de na definicin C
a. ?as ra7ones son tiles en la determinacin de tendencias> *a+o ciertas condiciones
'e permitan pensar en na proyeccin de la sitacin actal <acia el ftro. !s
decir no es realista ni pertinente asignarles a los ndices financieros propiedades
predictivas. .na ra7n financiera podr6 ser significativa como pronstico de
ftro slo en la medida 'e las partidas o transacciones medidas a trav5s de los
ndices> tengan en el ftro n comportamiento como el 'e <a tenido en el
pasado.
*. ?as ra7ones financieras> en forma aislada> entregan na visin est6tica de la
realidad financiera de na entidad. Para conferirles dinamicidad de*en ser sadas
en con+nto con otras <erramientas o *a+o n enfo'e diferente.
14
c. 8i se <an tomado los resgardos detallados precedentemente y otros 'e srgir6n
en el desarrollo de este pnto> los ndices peden ser e$celentes aliados para
aportar na imagen financiera *6sica de algna entidad en forma aislada> de na
empresa e inclso de na economa en s con+nto.
2.2 Cla()1)cac),n * l#( 'n*)c(.
?os ndices financieros peden ser clasificados en varias categorasC
1. Nndices de )ama=o
2. Nndices de Crecimiento
3. Nndices de &ctividad
4. Nndices de ?i'ide7
-. Nndices de 8olvencia o !ndedamiento
1. Nndices de "enta*ilidad
3. Nndices Brs6tiles
!n general podran agregarse otras categoras o 'e e$istan otros criterios para
agrparlos> pero 'e en todo caso la interpretacin o significado del resltado de na
ra7n no vara> independiente de como se <aya clasificado. !n la mayora de las
clasificaciones se <a*la de las tres m6s importantes 'e son la de li'ide7> endedamiento
y renta*ilidad> pero 'e en ningn caso las restantes de+an de tener la importancia 'e
corresponda.
1. n*)c( * Ta+aI#
!ste tipo de ndice normalmente corresponde a n elemento o cifra de la
informacin conta*le o financiero y permite comparar el tama=o de na empresa>
respecto de la materia de an6lisis> con otras empresas. !+emplo de esto sonC
@ 4onto /E0 de las ventas
@ )otal de activos
@ 4onto del resltado del e+ercicio
@ #mero de tra*a+adores 'e la*oran en la empresa
@ )otal del patrimonio *rs6til
2. n*)c * C"c)+)n%#
!s la comparacin entre dos elementos de igales caractersticas 'e permite
determinara la variacin de no respecto al otro> de n e+ercicio con otros> etc.
1-
@ 2ariacin de las ventas
@ 2ariacin del resltado del e+ercicio
@ 2ariacin del patrimonio de la empresa
3. n*)c( * Ac%);)*a*
4iden la eficiencia con 'e na organi7acin <ace so de ss recrsos> mientras
menores sean estos ndices> se estar6 <aciendo n so m6s eficiente de los
recrsos tili7ados.
3.1 n*)c R#%ac),n * D0*#"( $#" Vn%a(C
Indica el nmero de veces 'e se est6 li'idando la totalidad de las
centas por co*rar> considerando el lapso de ventas en n perodo
determinado. Corresponde al cociente entre las ventas a cr5dito /de no
disponer de este dato se toman las ventas totales0 y las ventas por co*rar.
8 nidad de medida es veces. (ado 'e las ventas por co*rar se miden a
na cierta fec<a> pede tomarse el promedio entre los dedores por ventas
a principios el perodo y el de fines de perodo.
2entas totales a cr5dito
"otacin de los dedores por ventas L
(edores por ventas
o *ien>
(as del a=o /31-0
"otacin de los dedores por ventas L
Nndice Pla7o Promedio de Co*ro
3.2 n*)c Pla=# P"#+*)# * C#."#C
!ste ndice nos indica el nmero de das> meses o a=os 'e en promedio
las centas por co*rar permanecen pendiente de pago o es el pla7o
promedio de cr5dito 'e la empresa otorga a ss clientes. Corresponde al
cociente entre las ventas por co*rar y las ventas a cr5dito diarias. 8
nidad de medida se pede e$presar en das> meses o a=os.
.n ndice pla7o promedio de co*ro demasiado alto es> en general> malo>
n promedio my *a+o no necesariamente pede ser *eno. !llo pede
darse a na poltica crediticia my restringida 'e pede mantener las
ventas en niveles e$cesivamente *a+os.
(edores por ventas
Pla7o Promedio de Co*ro L
)otal de ventas anales a cr5dito M 31-
o *ien>
11
31-
Pla7o Promedio de Co*ro L
"otacin de los dedores por ventas
3.3 n*)c * R#%ac),n * la( E/)(%nc)a(C
Por medio de esta ra7n se esta tratando de sa*er 'e tan r6pido es el
fl+o de fondos a trav5s del depsito de inventarios y 'e tan circlante es
el inventario. ?a relacin de rotacin nos proporciona na idea acerca de
si el inventario es deficiente o e$cesivo en relacin al volmen de ventas.
)am*i5n indica la rapide7 con 'e el inventario se convierte en centas
por co*rar a trav5s de las ventas. Corresponde al cociente entre el costo
de las mercaderas vendidas y la e$istencia de mercaderas/normalmente
se tili7a n promedio entre el Inventario Inicial y el %inal0. 8 nidad de
medida es veces.
4ientras m6s alta sea la rotacin de inventarios m6s eficiente es s
administracin. Cando ella es relativamente *a+a> indica la e$istencia de
n inventario de poco movimiento o la o*solescencia de parte de las
e$istencias.
Costo de ventas
"otacin de las !$istencias L
!$istencias promedio
3.4 P"+annc)a * E/)(%nc)a(C
!ste ndice indica el nmero de das 'e se mantiene el saldo en la centa
mercaderas. &dem6s> indica la dracin de tiempo re'erido para
comprar> vender y reponer las e$istencias. Corresponde al cociente entre
las e$istencias promedio y el costo de venta diario. 8 nidad de medida
es das.
!$istencias promedio
Permanencia de !$istencias L
Costo de ventas anales M 31-
o *ien>
31-
Permanencia de !$istencias L
"otacin de las e$istencias
!ste mismo procedimiento es aplica*le para anali7ar las e$istencias de
materias primas> prodctos en proceso> etc.
13
3.- N);l( * E/)(%nc)a(C
!s el cociente entre las e$istencias de prodctos terminados y el costo
de e$plotacin /Costo de prodccin0. 8i se trata de materias primas ser6
el cociente entre las e$istencias de materias primas y s consmo.
Cando se trate de na empresa comercial los niveles de e$istencias ser6n
el cociente entre la e$istencia de mercaderas y el costo de las
mercaderas vendidas.
!$istencias en prodctos terminados
#iveles de e$istencias L
Costo de e$plotacin
!$istencias en materias primas
#iveles de e$istencias L
Consmo de materias primas
!$istencias en mercaderas
#iveles de e$istencias L
Costo de ventas
3.1 C)cl# * O$"ac)#n(C
Indica el nmero de das 'e toma la conversin de las e$istencias en ca+a
o efectivo. !s la sma del nmero de das de la permanencia de
e$istencias y el pla7o promedio de co*ro. 8 nidad de medida son das.
Ciclo de Aperaciones L Nndice Permanencia de !$istencias K Nndice Pla7o
Promedio de Co*ro
3.3 n*)c * R#%ac),n * Ac%);#(C
Indica la eficiencia relativa con la cal na empresa tili7a ss recrsos
para prodcir los ingresos del giro. 4estra las veces en 'e el activo es
capa7 de generar los ingresos de e$plotacin o las ventas. !n canto a
'e activos se de*en considerar> e$isten varias propestas> na es sar el
total de los activos sin eliminar ningno de ellos> otra es determinar este
ndice slo con los activos tangi*les o *ien> efectar el c6lclo con los
activos 'e representan efectivamente inversin real. 8 nidad de
medida es das> meses o a=os.
)otal de ventas
"otacin de &ctivos L
)otal de activos
3.: n*)c * R#%ac),n *l Ca$)%al * T"a.a<#C
1:
4estra las veces 'e el capital de tra*a+o es capa7 de generar los
ingresos de la e$plotacin o ventas. !s el cociente entre las ventas
totales y el capital de tra*a+o. 8 nidad de medida pede ser das> meses
o a=os. Para determinar el capital de tra*a+o se pede calclar n
promedio entre el inicial y el final de n perodo.
)otal de ventas
"otacin del Capital de )ra*a+o L
Capital de )ra*a+o/promedio0
4. n*)c( * L)20)*=
?a configracin de estos indicadores> est6 directamente relacionada con los
activos y pasivos a corto pla7o> esto es con la capacidad de pago de la empresa.
Por l)20)*= entendemos como la capacidad 'e tiene la empresa para cmplir
con ss compromisos de corto pla7o o *ien> es la capacidad de convertir el activo
circlante en dinero.
4.1 n*)c * l)20)*= c#"")n%C
4estra la capacidad de la empresa para responder a ss o*ligaciones de
corto pla7o con ss activos tam*i5n a corto pla7o/circlante0. !s el
cociente entre el activo circlante y el pasivo circlante. 8 nidad de
medida es veces. 8i el resltado es mayor a 1 la empresa es capa7
responde a todas ss dedas a corto pla7o. Por el contrario si es menor a 1
e$iste la insficiencia para responder a las o*ligaciones a corto pla7o>
slo se pagaran na parte de ellas.
.n ndice corriente *a+o significa 'e la empresa pede tener dificltades
para enfrentar ss compromisos> en cam*io> si el ndice es alto> mayor es
la capacidad de pago de la empresa.
&ctivo circlante
Nndice de ?i'ide7 Corriente L
Pasivo circlante
4.2 Ra=,n c)*aC
4ide el grado de pago del pasivo circlante con el efectivo y el efectivo
pr$imo. !s na medida m6s a+stada de la li'ide7> ya 'e del activo
circlante se elimina el activo menos l'ido/e$istencias> gastos pagados
anticipadamente0. 8 nidad de medida es veces
&ctivo circlante @ !$istencias
"a7n Ycida L
Pasivo circlante
1;
&ctivo circlante @ !$istencias @ Gastos pagados antic.
"a7n Ycida L
Pasivo circlante
-. n*)c( * S#l;nc)a # En*0*a+)n%#
4iden la capacidad de la empresa para responder a ss o*ligaciones de corto y
largo pla7o en ss vencimientos.
-.1 n*)c Rlac),n D0*a a Pa%")+#n)#C
4estra el dinero 'e los acreedores <an invertido en relacin con los
dineros 'e los de=os <an invertido. Corresponde al cociente entre el
total de pasivos/circlante K a largo pla7o0 y el patrimonio neto/capital
conta*le0. 8 nidad de medida es veces.
.na ra7n demasiado grande indica al administrador financiero 'e ss
oportnidades de o*tener fondos adicionales son pe'e=as. Por el
contrario> na ra7n *a+a indica 'e los pasivos peden ser inadecados.
)otal pasivos/Cir.K?P0
"elacin (eda a Patrimonio L
Patrimonio neto
-.2 n*)c Pa%")+#n)# a Ac%);# T#%alC
!s la relacin 'e e$iste dentro de la estrctra de capital entre los
recrsos proporcionados por los accionistas o de=os del capital. !s el
cociente entre el patrimonio neto y el total de activos. 8 nidad de
medida es veces.
Patrimonio neto
Patrimonio a &ctivo )otal L
)otal de activos
-.3 n*)c Rlac),n D0*a a Ac%);#(C
8e visali7a la proporcin del activo 'e es financiada con el total de los
pasivos.
)otal pasivos
"elacin (eda a &ctivos L
)otal activos
-.4 Ra=,n Fl0<# * Ca<a a Pa();#( T#%al(C
3,
& trav5s de este ndice es posi*le esta*lecer los m5ritos de na empresa
para acceder a pr5stamos *ancarios de corto o mediano pla7o.
Corresponde al cociente entre el fl+o de ca+a/tilidad
netaKdepreciacinKamorti7acin0 y el total de los pasivos/circlante y a
largo pla7o0.
%l+o de ca+a
"a7n %l+o de Ca+a a Pasivos )otales L
Pasivos totales
8i se 'iere ser m6s preciso respecto de algn tipo de pasivo> esta ra7n
pede ser determinada de la sigiente manera y pede predecir el
deterioro financiero de na empresa.
%l+o de ca+a
"a7n %l+o de Ca+a a Pasivos )otales L
Pasivos a largo pla7o
1. n*)c( * Rn%a.)l)*a*
4iden la sald financiera de la empresa o s posi*ilidad de o*tener n resltado
y n retorno satisfactorio so*re la inversin efectada.
?a "n%a.)l)*a* se define como la capacidad 'e tiene na inversin para
generar tilidades en n perodo conta*le.
!$isten ndices 'e mestran la renta*ilidad en relacin con las ventas y otros
'e mestran la renta*ilidad en relacin con la inversin.
1.1 Ma"gn * U%)l)*a* B"0%aC
!ste ndice mestra la tilidad generada por la ventas de la empresa>
desp5s de dedcir slo los costos de prodccin de los *ienes vendidos.
2entas @ Costo de ventas
4argen de .tilidad Brta/S0 L $ 1,,
2entas
1.2 Ma"gn * U%)l)*a* N%aC
Indica la eficiencia de la empresa en generar ingresos li*res de gastos
descontado los impestos.
.tilidad neta
4argen de .tilidad #eta/S0 L $ 1,,
2entas
1.3 n*)c * Rn%a.)l)*a* O$"ac)#nal (#." Vn%a(C
31
!s el retorno o*tenido de las operaciones de la empresa por cada peso 'e
se vende.
"esltado operacional
"enta*ilidad Aperacional so*re 2entas/S0 L $ 1,,
2entas
1.4 n*)c * Rn%a.)l)*a* (#." Pa%")+#n)# C#n%a.lC
!s el retorno o*tenido por cada peso 'e los inversionistas o de=os del
capital <an invertido en la empresa.
.tilidad neta
"enta*ilidad so*re Patrimonio Conta*le/S0 L $ 1,,
Patrimonio conta*le
Atra alternativa es determinar la renta*ilidad so*re capital.
.tilidad neta
"enta*ilidad so*re Capital/S0 L $ 1,,
Capital
1.- n*)c * Rn%a.)l)*a* (#." Ac%);#(C
!s el retorno o*tenido por cada peso invertido en activos> se pede
considerar el total de activos a na fec<a determinada o n promedio de
5stos en el perodo de an6lisis.
.tilidad neta
"enta*ilidad so*re &ctivos/S0 L $ 1,,
)otal de &ctivos
1.1 P#*" !n"a*#" * U%)l)*a*(C
Poder Generador de .tilidades L Nndice de rotacin de los activos $
4argen de tilidad neta
3. n*)c( * B0"(%)l(
?os ndices *rs6tiles o de mercado de capitales miden la renta*ilidad de la
empresa en t5rminos de mercado o del valor de Bolsa de las acciones. !l precio
32
de na accin es el valor transado en na Bolsa de Comercio o de 2alores de na
accin corriente sscrita y pagada. ?a cantidad de acciones corrientes sscritas y
pagadas por s precio en n determinado momento ser6 el patrimonio *rs6til de
na empresa. !l valor conta*le de na accin corresponder6 al patrimonio
conta*le> e$clyendo las acciones preferentes> dividido por el nmero de acciones
corrientes en circlacin.
3.1 Rlac),n B#l(a a L)."#C
Corresponde al cociente entre el precio de Bolsa de la accin y s valor
conta*le. !n caso 'e las acciones no se transen o se trate de na empresa
'e no sea sociedad annima> esta relacin ser6 el cociente entre el valor
econmico y el patrimonio conta*le. 8 nidad de medida es veces.
Precio nitario de coti7acin *rs6til
"elacin Bolsa a ?i*ro L
Patrimonio conta*le M #I de acciones
3.2 Rlac),n P"c)# U%)l)*a*C
Corresponde al cociente entre el precio de Bolsa de cierre de la accin y
la tilidad por accin conta*le. !n caso 'e las acciones no se transen o
se trate de na empresa 'e no sea sociedad annima> esta relacin ser6 el
cociente entre el valor econmico y el resltado. 8 nidad de medida es
veces.
Precio nitario de coti7acin *rs6til
"elacin Bolsa a ?i*ro L
.tilidad neta M #I de acciones
3.3 Rn%a.)l)*a* * la Acc),nC
!sta relacin ser6 el cociente entre el resltado y el valor econmico. 8
nidad de medida es n porcenta+e. !l resltado pede ser reempla7ado
por el dividendo por accin> en este caso se llamara "enta*ilidad del
(ividendo.
.tilidad por accin
"enta*ilidad de la &ccin/S0 L $ 1,,
Precio nitario de coti7acin *rs6til
(ividendo por accin
"enta*ilidad del (ividendo/S0 L $ 1,,
33
Precio nitario de coti7acin *rs6til
34
CAPITULO III
ESTADOS CONSOLIDADOS
1. E(%a*#( C#n(#l)*a*#(.
1.1 C#nc$%# & #.<%);#.
?as disposiciones so*re esta materia est6n dictadas por la 8.2.8. para el caso de 8.&.
a*iertas y por las normas conta*les esta*lecidas por el Colegio de Contadores de C<ile
&.G. para el resto de las sociedades. !n general> los estados financieros consolidados son
m6s representativos 'e los estados financieros por separado cando se trata de n grpo
de empresas relacionadas.
Consiste en la com*inacin de los estados financieros de na o m6s empresas filiales o
s*sidiarias con los de la empresa matri7> previa anlacin de los saldos y operaciones
recprocas. !s preciso tener en centa tres varia*les 'e se interrelacionanC los aspectos
econmicos> los aspectos legales y las t5cnicas conta*les para efectar la consolidacin.
!n canto a los aspectos econmicos> son tan significativo 'e los o*+etivos de la
consolidacin se refieren casi e$clsivamente a ellos. &s el B.). #I 42 se=ala 'e Fel
o*+etivo de los estados financieros consolidados es presentar la sitacin financiera> de
resltados de operaciones y los cam*ios en la posicin financiera como si el grpo de
sociedades fera na sola entidadG.
!n canto a los aspectos legales> 'i76s lo m6s importante se refiere a la tri*tacin y a
los dividendos. #o se pagan impestos a la renta en *ase a los resltados consolidados de
la 4atri7 y filiales> cada empresa tri*ta por separado. Para decretar y pagar dividendos
la 4atri7 de*e <acerlo necesariamente so*re el resltado consolidado como lo esta*lece
el artclo #I ;, de la ?ey #I 1:.,41 so*re 8ociedades &nnimas.
8o*re las t5cnicas conta*les de consolidacin> diremos 'e s emisin es satisfacer
plenamente los propsitos informativos 'e tiene la administracin del <olding y
sarios e$ternos> para conocer la sitacin del con+nto de empresas *a+o el control de
la matri7.
Cmple con el o*+etivo de mostrar> en forma detallada> c6l es la estrctra financiera del
con+nto so*re el 'e se e+erce control> como asimismo los resltados 'e se <an
prodcido *a+o dic<o control.
?a consolidacin lnea a lnea> en consecencia> mestra el impacto de las posiciones
financieras y resltados individales so*re el grpo.
(esde el pnto de vista legal y las normas so*re inversin en empresas relacionadas en
C<ile> la o*ligacin de consolidar esta dada porC
5. El .#l%'n N4 B@C
3-
8o*re la consolidacin agregaC
F&'ellas sociedades 'e tengan inversiones permanentes en otras empresas 'e
speren el -,S del capital con derec<o a voto o 'e tengan n inter5s 'e
asegre el control de la administracin> de*er6n preparar estados consolidadosG.
@. La C)"c0la" N4 @AFC
8o*re la consolidacin agregaC
FCando la emisora sea filial de la inversionista> segn la definicin del artclo
:1 de la ?ey #I 1:.,41 /so*re sociedades annimas0> se de*er6n confeccionar
estados financieros consolidados> de acerdo a las normas dictadas por esta
8perintendencia y a principios y normas conta*les de aceptacin generalG.
1.2 D1)n)c)#n(.
1. S#c)*a* Ma%")=C
!s a'ella 'e controla directa o indirectamente a na o m6s sociedades
/filiales0> por concrrir algnas de las sigientes sitacionesC
a. Poseer m6s del -,S del capital con derec<o a voto> en el caso de 8.&.
*. Poseer m6s del -,S del capital> si no se trata de na 8.&.
c. )ener la facltad de elegir o designar o de <acer elegir o designar a la
mayora de ss directores o administradores.
d. )ener la facltad de dirigir orientar la administracin del gestor en el
caso de na sociedad en comandita.
2. S#c)*a* F)l)alC
a. Sg3n l a"%'c0l# EC * la L& N4 5E.7BCC
F!s na (#c)*a* 1)l)al de na 8.&.> se de denomina matri7> a'ella en la
'e 5sta controla directamente o a trav5s de otra persona natral o
+rdica m6s del -,S de s capital con derec<o a voto o del capital si no
se tratare de na sociedad por acciones o pede elegir o designar o <acer
elegir o designar a la mayora de ss directores o administradores.
?a sociedad en comandita ser6 tam*i5n filial de na annima> cando
5sta tenga el poder para dirigir orientar la administracin del gestorG.
.. Sg3n l .#l%'n N4 B@C
31
F4.@ S0.()*)a")aC es na compa=a 'e est6 controlada directa o
indirectamente por otra compa=a /conocida como matri70. 8i na
compa=a est6 controlada por na o m6s de las compa=as 'e
comprenden la matri7 y a ss s*sidiarias> esa compa=a tam*i5n es
s*sidiaria de la matri7G.
3. S#c)*a* C#l)gan%C
a. Sg3n l a"%'c0l# ED * la L& N4 5E.7BCC
F!s sociedad coligada con na sociedad annima a'ella en la 'e 5sta>
'e se denomina coligante> sin controlarla> posee directamente o a trav5s
de otra persona natral o +rdica el 1,S o m6s> de s capital con
derec<o a voto o del capital> si no se tratare de na sociedad por
acciones> o peda elegir o designar o <acer elegir o designar por lo
menos n miem*ro del directorio o de la administracin de la misma.
?a sociedad en comandita ser6 tam*i5n coligada de na annima> cando
5sta peda participar en la designacin del gestor o en la orientacin de
la gestin de la empresa 'e 5ste e+er7aG.
4. S#c)*a* C#l)ga*aC
!s a'ella 'e est6 relacionada con na sociedad coligante.
-. Val#" Pa%")+#n)al P"#$#"c)#nalC
!s la proporcin 'e le corresponde a la matri7 en el patrimonio de la filial y
e'ivale al monto de la inversin en el activo de la inversionista.
1. In%">( M)n#")%a")#C
!s la proporcin menor 'e corresponde a inversionistas distintos de la matri7
del patrimonio de la s*sidiaria.
3. C0n%a( In%"c#+$aI'a(C
8on a'ellos saldos inclidos en los estados financieros de las empresas 'e
consolidan> derivado de transacciones entre ellasB generalmente prodcto de
pr5stamos> transferencia de *ienes o prestaciones de servicios.
:. U%)l)*a*( n# Rlac)#na*a(C
33
?as tilidades no relacionadas corresponden a la proporcin> de acerdo con el
porcenta+e de participacin> so*re a'ellas tilidades generadas por transacciones
entre el inversionista y la emisora> o viceversa> de *ienes 'e permanecen en el
activo del comprador. !n definitiva> son tilidades 'e no se <an reali7ado
por'e los *ienes 'e se transaron y 'e las originaron an no son vendidos a
terceros a+enos al grpo.
?as tilidades no reali7adas de*en considerarse netas del efecto tri*tario> pesto
'e el impesto pagado por ellas constitye n gasto 'e> al igal 'e el margen
*rto recargado en las operaciones> no est6 devengado.
1.3 S)%0ac)#n( $";)a( * la c#n(#l)*ac),n.
a. La c#n(#l)*ac),n ( /%"ac#n%a.l> significa 'e no re'iere de asientos ni
registros en los li*ros de conta*ilidad de la matri7 ni de las filiales> sino 'e se
emplean <o+as de tra*a+o en las 'e se va de+ando constancia de los datos
empleados> los a+stes efectados y los saldos finales consolidados.
*. L#( (%a*#( 1)nanc)"#( #.<%# * la c#n(#l)*ac),n *.n (" l#( *1)n)%);#( &
a 0na +)(+a 1cQa> de*en ser los finales para evitar la omisin de partidas y
de*e corresponder a la misma fec<a e igal perodo para refle+ar la informacin
con+nta sin desfase en el tiempo.
c. P"#c0"a" l +$l# * )g0al( $"#c*)+)n%#( c#n%a.l( * "g)(%"#- $a"a
;)%a" *)(%#"()#n( n la ;al0ac),n & "(0l%a*#( * la +a%")= & 1)l)al(.
d. U(a" (20+a( # $lan( * c0n%a( l# +( Q#+#g>n#( $#().l( $a"a
1ac)l)%a" cla()1)cac)#n( gn>")ca( n la c#n(#l)*ac),n.
e. Pa." 1c%0a*# l#( a<0(%( *l VPP $#" l "c#n#c)+)n%# * la( 0%)l)*a*(.
1.4 C#n%"#l( (#." (#c)*a*(.
3:
1. Control *)"c%# C
?a empresa FAG es de=a del :,S de las acciones de FBG y del 1,S del capital
de FCG. !n este caso la empresa FAG es la matri7 y las compa=as FBG y FCG son
las filiales. ?a matri7 tiene el control directo de am*as filiales por'e posee m6s
del -,S de los capitales respectivamente.
!s'emaC
B
A
C
E7U C7U
2. Control )n*)"c%# C
?a sociedad FAG tiene el --S del capital de FBG y FBG posee el 1,S de FCG. !n
este e+emplo la empresa FAG /matri70 e+erce control directo so*re FBG /filial0 e
indirecto so*re FCG /filial0. &' e$iste control indirecto a trav5s de otra
empresa. 2eamos> est6 claro 'e la matri7 FAG controla directamente a la filial
FBG por'e posee el --S de s capital. 8a*emos 'e la filial FBG tiene el 1,S
del capital de FCG> lego 5sta se transforma en filial de FBG> con control directo
/FBG se convierte en matri7 de FCG0 y por ser FBG filial de FAG> FCG pasa a ser
filial de FAG con control indirecto de 33S /e'ivalente al --S de 1,S0.
!s'emaC
3;
B
A
C
66U AAU
C7U
Atro caso de control indirecto es el sigienteC FAG posee el 3,S de FBG y> el 2,S
de FCGB a s ve7> FBG es de=a del 4,S de FCG. &' la matri7 FAG tiene el
control directo de la filial FBG> sin control directo so*re FCG. Pero como FBG> 'e
es filial de FAG> tiene tam*i5n inversin en FCG> <ace 'e la inversin con+nta
de FAG y FBG en FCG convierta a FCG en filial de FAG con control indirecto del
4:S /3,S del 4,S m6s s inversin del 2,S0.
!s'emaC
D7U @7U
B
A
C
B7U
BEU
1.- E(%a*#( 20 ( c#n(#l)*an.
Balance General
:,
!stado de P5rdidas y Ganancias
!stado de Cam*io en la Posicin %inanciera
!stado de %l+o de !fectivo o de Ca+a
Atros estados o informes 'e internamente o e$ternamente.
1.1 M%#*#l#g'a * la c#n(#l)*ac),n
!l m5todo F(0+a * l'na a l'naG consiste en smar los saldos de las centas de igal
denominacin o natrale7a> a esto se agrega> n proceso de a+stes y revisiones de
partidas en las 'e no procede la sma.
!l pnto de partida para la consolidacin del *alance general y del estado de resltados se
sita al disponer de los estados financieros definitivos de la matri7 y s*sidiarias. Para
ordenar el tra*a+o> se trasladan las centas y saldos a na <o+a de tra*a+o con colmnas
para la nmina de las centas> saldos de la matri7> los saldos de las filiales /na o varias0>
los a+stes de cargos y a*onos y> finalmente> se o*tienen los saldos dedores y acreedores
consolidados 'e servir6n de *ase para preparar los estados financieros consolidados.
?a secencia metodolgica contempla los sigientes pasosC
I S0+a * (al*#( * c0n%a( * )g0al na%0"al=a.
8e sman los saldos de las centas de similar natrale7a de la matri7 y de las
filiales. &' de*en emplearse algnos criterios para definir '5 centas se
sman *a+o '5 nom*re. ?o m6s adecado es emplear nom*res gen5ricos o
emplear algnos clasificadores esta*lecidos por la 8.2.8. para los estados
financieros.
II El)+)nac),n * c0n%a( )n%"c#+$aI'a(.
?as operaciones m6s frecentes entre na matri7 y ss filiales son de orden
comercial> financiero o de transferencia de activos fi+os. Por ello es <a*ital 'e
al momento de la consolidacin e$istan FCentas por Co*rarG en na y FCentas
por PagarG en otra> pero> desde el pnto de vista interno del <olding no son
activos ni pasivos. &l e$istir centas reciprocas con saldo tanto en la matri7 como
en las filiales /Cta. Cte. 4atri7 y Cta. Cte. %ilial0 estas de*en eliminarse.
Con este fin se <ace n a+ste en la <o+a de tra*a+o a*onando la FCenta por
Co*rarG y cargando la FCenta por PagarG> o las centas en 'e est5n registrados
estos saldos /(ocmentos por Co*rar y Pagar> Pr5stamos por Co*rar y Pagar>
Intereses por Co*rar y Pagar> (edores y &creedores otras0.
:1
III El)+)nac),n * 0%)l)*a*( n# "al)=a*a(.
!ste a+ste se presenta cando na empresa relacionada vende a otra mercaderas
con algn margen de tilidad y 5sta no alcan7a a venderlas a terceros drante el
e+ercicio o a la fec<a de los estados financieros a consolidar> 'edando el todo o
parte en ss inventarios. ?a tilidad no reali7ada corresponde al margen de
tilidad inclido en a'ella parte 'e 'ed en stocQ.
!n estas sitaciones el a+ste por el monto de la tilidad no reali7ada se efecta
<aciendo n a*ono a las e$istencias y n cargo al resltado> de+ando en s +sto
valor las e$istencias de mercaderas y los resltados del e+ercicio en el
consolidado.
!+emploC
8pongamos 'e la matri7 le vendi a la filial mercaderas por E -2,.,,,.@ neto>
con n 3,S de tilidad so*re el costo> la filial alcan7 a vender a terceros slo el
3-S de estas mercaderas> 'edando el saldo de /2-S0 en e$istencia.
!n este e+emplo el monto de la tilidad no reali7ada se o*tiene de la sigiente
maneraC
2alor de la mercadera en e$istencia E 13,.,,,.@
/ 2-S so*re E -2,.,,,.@0
Costo de la mercadera en e$istencia /E 1,,.,,,.@0
/ E 13,.,,,.@ M 1>3 0
.tilidad no reali7ada E 3,.,,,.@
LLLLLLLLL
!'ivale al 3,S de E 1,,.,,,.@
Para conclir con este a+ste> en la <o+a de tra*a+o se de*e efectar n a*ono a las
e$istencias por E 3,.,,,.@ y n cargo al resltado del e+ercicio por igal monto.
Con ello se elimina la tilidad no reali7ada del r*ro e$istencia y de los
resltados del perodo. !ste a+ste es my importante> pes no olvidemos 'e el
c6lclo de dividendos se <ace so*re tilidades li'idas del consolidado.
8i a los datos del e+emplo agregamos 'e las e$istencias en la matri7 son de E
--,.,,,.@ y en la filial de E 23,.,,,.@> adem6s el resltado del e+ercicio de la
matri7 fe p5rdida por E 3,,.,,,.@ y tilidad para la filial por E :,,.,,,.@> el
a+ste por tilidad no reali7ada en la <o+a de tra*a+o 'e como sigeC
Ma%")= F)l)al A<0(%( C#n(#l)*a*#
D P SD SA
:2
E/)(%nc)a( --,. 23,. 3,. 3-,.
U%)l)*a* 9P>"*)*a: *l E<"c)c)#/3,,.0 :,,. 3,. 43,.
I2 El)+)nac),n * #$"ac)#n( c#+"c)al( )n%"+$"(a(.
!ste a+ste se efecta al consolidar el estado de resltado. 8e trata de evitar la
dplicidad en los r*ros de ventas y costos de ventas 'e apareceran en el
consolidado. )am*i5n corresponde eliminar los ingresos por servicios prestados
por na compa=a a otra y 'e para 5sta son gastos. !n el primer caso se cargan
las ventas y se a*onan el costo de ventas y en el segndo caso se cargan los
ingresos y se a*onan el gasto en la <o+a de tra*a+o.
!+emploC
.na empresa 'e vendi E 3-,.,,,.@ en el perodo> toda esta venta fe reali7ada
a na filial y el costo de venta es n -,S como margen de las ventas. 8e sa*e 'e
la filial vendi todas las mercaderas a terceros por n valor de E 1.3,,.,,,.@
Con estos datos las centas de resltado de la empresa vendedora seranC
2entas E 3-,.,,,.@
@ Costo de 2enta /E -,,.,,,.@0
4argen Brto E 2-,.,,,.@
?as centas de resltado de la filial mostraranC
2entas E 1.3,,.,,,.@
@ Costo de 2enta /E 3-,.,,,.@0
4argen Brto E --,.,,,.@
&l considerar am*as compa=as como na sola empresa apreciamos n margen
real de *eneficio de E :,,.,,,.@ /E 2-,.,,,.@ K E --,.,,,.@0> pero no se peden
considerar reales las ventas de E 2.,-,.,,,.@ /E 3-,.,,,.@ K E 1.3,,.,,,.@0 ni
tampoco los costos de E 1.2-,.,,,.@ /E -,,.,,,.@ K E 3-,.,,,.@0.
Por consigiente> al consolidar de*emos eliminar la venta de la matri7 con cargo
a la centa ventas del consolidado y a*ono al costo de venta del mismo. (e esta
forma el consolidado mostrar6 las ventas reales de E 1.3,,.,,,.@ con ss costos
tam*i5n reales de E -,,.,,,.@ y el margen ya esta*lecido de E :,,.,,,.@
:3
?o anterior> visto en la <o+a de tra*a+o esC
Ma%")= F)l)al A<0(%(C#n(#l)*a*#
D P SD SA
Vn%a( 3-,. 1.3,,. 3-,. 1.3,,.
C#(%# * Vn%a( -,, 3-,. 3-,. -,,.
2 El)+)nac),n * la )n;"(),n & (g"gac),n *l )n%">( +)n#")%a")#.
!ste a+ste se centra en el patrimonio de las filiales so*re le cal tiene
participacin la matri7 o inversionista mayoritario y tam*i5n otros inversionistas
'e por s menor participacin no e+ercen control en la filial> denominado inter5s
minoritario.
!l a+ste consiste en eliminar de los activos el monto de la inversin registrado a
2PP> reconocer el inter5s minoritario y eliminar los saldos de las centas de
patrimonio de las filiales> para tal efecto se a*ona la inversin a s 2PP con
cargo a las centas patrimoniales del consolidado y a*ono a las centas del
inter5s minoritario.
?as centas de inter5s minoritario se clasifican entre el pasivo a largo pla7o y el
patrimonio en el *alance consolidado> representan la participacin de
inversionistas menores.
!sta eliminacin es para evitar na dplicidad de los mismos valores por la
inversin en la filial.
?a consolidacin lnea a lnea e'ivale a reempla7ar el activo FInversinG 'e
registra la matri7 /valori7ado a 2PP0> representativo de la proporcin so*re el
patrimonio neto de la filial> por la sma de los activos y pasivos e$igi*les> en
fncin del control> y no de la propiedad. !sta adicin se efecta en n 1,,S y>
por lo tanto> la inversionista de*e reconocer n pasivo denominado FInter5s
4inoritarioG para compensar a'ella proporcin del patrimonio de la emisora
'e se incorpor a la matri7 y de la cal no es propietaria. 8itacin similar se
prodce a nivel de las centas de resltados> en donde la inversionista
reconocer6> como Ftilidad o p5rdida del inter5s minoritarioG> a'ella p5rdida o
tilidad> respectivamente> 'e incorpor a ss propias centas de resltados> por
so*re s participacin.
:4
&l <a*er incorporado al *alance consolidado todas las centas del activo y pasivo
de la filial> se <a considerado el capital neto total de 5sta> en circnstancias 'e
na parte de 5l pertenece a terceros /inter5s o participacin minoritaria0. Por lo
tanto de*e reconocerse en el *alance consolidado este inter5s minoritario.
!+emploC
?a matri7 tiene na inversin en la filial de E 1.,,,.,,,.@> el cal corresponde al
1,S del patrimonio de la filial. ?o ad'iri a s valor li*ro> es decir sin mayor o
menor valor> est6 registrado a 2PP inclyendo la participacin en las tilidades
de la filial.
!l patrimonio de la filial y el 2PP son los sigientesC
Pa%")+#n)# VPP
F)nal
Ca$)%al E -.4,,.,,,.@ E 3.24,.,,,.@
R(";a( E 2.1,,.,,,.@ E 1.-1,.,,,.@
U%)l)*a* *l E<. E 2.,,,.,,,.@ E 1.2,,.,,,.@
T#%al E1,.,,,.,,,.@ E 1.,,,.,,,.@
LLLLLLLLLL LLLLLLLLLL
& esto se agrega 'e el patrimonio de la matri7 esta compesto por el sigiente
detalleC
Ca$)%al E ;.,,,.,,,.@
R(";a( E 3.,,,.,,,.@
U%)l)*a* *l E<. E 1.-,,.,,,.@ /inclida la proporcin
devengada en la filial0
!stos datos y a+stes en la <o+a de tra*a+o se presentan de la sigiente maneraC
Ma%")= F)l)al A<0(%( C#n(#l)*a*#
D P SD SP
In;"()#n( 1.,,,. 1.,,,.
Ca$)%al ;.,,,. -.4,,. -.4,,. ;.,,,.
R(";a( 3.,,,. 2.1,,. 2.1,,. 3.,,,.
U%)l)*a* *l E<. 1.-,,. 2.,,,. 2.,,,. 1.-,,.
:-
In%">( M)n#")%a")# 4.,,,./X0 4.,,,.
9V: !ste inter5s minoritario se compone deC
Inter5s 4inoritario de Ca$)%al E 2.11,.
Inter5s 4inoritario de R(";a( E 1.,4,.
Inter5s 4inoritario de U%)l)*a* *l E<. E :,,.
2I R;lac),n *l )+$0(%# *)1")*# $#" 0%)l)*a*( n# "al)=a*a(.
!ste a+ste es necesario siempre 'e e$istan tilidades no reali7adas. 8
propsito es el de revelar en los estados financieros consolidados> el cargo a
resltado por impesto determinado so*re la *ase de tilidades devengadas en el
e+ercicio y separadamente mostrar en el *alance el impesto correspondiente a
tilidades 'e an no se <an reali7ado.
"emiti5ndonos al e+emplo del pnto III de ventas intercompa=as y de tilidades
no reali7adas por E 3,.,,,. y sponiendo na tasa de impesto a la renta de 1-S>
el monto por impesto diferido 'e <a*ra 'e a+star es de E 4.-,,.@ /1-S de E
3,.,,,.@0> lo 'e se <ace con n cargo a na centa de activo 'e pede
denominarse FImpesto (iferidoG y a*ono al resltado del e+ercicio> si slo se
est6 consolidando el *alance general> de lo contrario> a la centa FImpesto a la
"entaG del estado de resltado si se estvieren consolidando en forma simlt6nea
am*os estados.
Considerando los mismos antecedentes del pnto III> la <o+a de tra*a+o 'eda de
la sigiente maneraC
Ma%")= F)l)al A<0(%( C#n(#l)*a*#
D P SD SA
I+$0(%# D)1")*# 4>- 4>-
U%)l)*a* 9P>"*)*a: *l E<. /3,,.0 :,,. 4>- 434>-
:1
:3
CAPTULO OUINTO
EJERCICIOS DESARROLLADOS Y POR DESARROLLAR
1. E(%a*#( c#n%a.l( .()c#(.
E<"c)c)# N4 5
(esarrolle el sigiente e+ercicio. Confeccionando el Balance General y el !stado de "esltados con la
sigiente informacinC
C0n%a( Sal*# D0*#" Sal*# Ac"*#"
1. &morti7acin del !+. 4enor valor de inversin E 12,.,,,.
2. Intereses Ganados E 1.2;,.,,,.
3. Provisin vacaciones del personal E 1.;1,.,,,.
4. 2entas E 1:.-,,.,,,.
-. Centas por co*rar /del giro y a menos de 1 a=o0 E 2.1,,.,,,.
1. Proveedores /a menos de 1 a=o0 E 2.33,.,,,.
3. (epreciacin del e+ercicio E ;3,.,,,.
:. .tilidad por inversin en empresas relacionadas E 3.1;,.,,,.
;. (epsito a pla7o en .8E E 1.13,.,,,.
1,. %lctacin de valores E 1--.,,,.
11. Ca+a E 2.2-,.,,,.
12. Capital E 1,.,,,.,,,.
13. )errenos E -.-,,.,,,.
14. Centas por co*rar /no del giro a menos de 1 a=o0 E 1.31,.,,,.
1-. Centas por pagar con empresas relacionadas /menos 1 a=o0 E 1.33,.,,,.
11. !stimacin dedores inco*ra*les /Centas por co*rar0 E 4-,.,,,.
13. Gasto por P*licidad E 1:,.,,,.
1:. Pr5stamo Banco de C<ile /8aldo a - a=os0 E 3.14,.,,,.
1;. Bodegas y Aficinas E 1.33,.,,,.
2,. Provisin indemni7acin por a=os de servicio E 3.11,.,,,.
21. (erec<o de ?lave E 1.;3,.,,,.
22. Costo de 2enta E12.3,,.,,,.
23. 4enor valor de inversiones E --,.,,,.
24. Pagar5s en .% por pagar /menos de 1 a=o0 E 3.2-,.,,,.
2-. Prodctos terminados E 1.;2,.,,,.
21. 8egros 2igentes E 3;,.,,,.
23. ?etras por Pagar/del giro y a menos de n a=o0 E 1.-3,.,,,.
2:. 2alores #egocia*les E 1.::,.,,,.
2;. (ividendos provisorios E ;2,.,,,.
3,. .tilidades "etenidas !+. &nteriores E 1.-2,.,,,.
31. (epreciacin &cmlada E 2.1,,.,,,.
32. Bonos por pagar /saldo a m6s de 1 a=o0 E -.4;,.,,,.
33. (erec<os por Patente de Invencin E 1.:1,.,,,.
34. Impesto de 2J Categ. por pagar E 34,.,,,.
3-. Gastos por Promotoras de Prodctos E 3,,.,,,.
31. &rriendos perci*idos anticipadamente E 1.4-,.,,,.
::
33. 4a'inarias E 3.3:,.,,,.
3:. Impesto a la "enta E 1,,.,,,.
3;. "eserva "evalori7acin Capital E 1.33,.,,,.
4,. ?etras por Co*rar /del giro y a menos de 1 a=os0 E 1.1-,.,,,.
41. Gastos generales E 2-,.,,,.
42. "eservas ftros dividendos E 2.44,.,,,.
43. Impesto I.2.&. por Pagar E ;:,.,,,.
44. Inversin en !mpresas relacionadas E 2.3,,.,,,.
4-. "emneraciones Pagadas E 1.-,,.,,,.
41. ?etras por pagar /del giro y a m6s de n a=o0 E 2.:2,.,,,.
43. Impesto a la "enta por Pagar E 3,.,,,.
4:. 4aterias Primas E 3.,-,.,,,.
4;. .tilidad por 2ta. de &cciones E :,,.,,,.
-,. !'ipos E 1.-,,.,,,.
-1. P5rdida por 2ta. de )erreno E 1.:1-.,,,.
-2. Correccin 4onetaria E 4-,.,,,.
-3. 2e<clos E 2.3,,.,,,.
E<"c)c)# N4 @
(esarrolle el sigiente e+ercicio. Confeccionando el Balance General y el !stado de "esltados con la
sigiente informacinC
C0n%a( Sal*# D0*#" Sal*# Ac"*#"
1. Provisin indemni7acin por a=os de servicios E 2.31,.,,,.
2. P5rdida por inversin en empresas relacionadas E 1.3:,.,,,.
3. &morti7acin del e+ercicio E 1.1;,.,,,.
4. Bonos por pagar /porcin a menos de 1 a=o0 E 1.21,.,,,.
-. !stimacin mermas y castigos e$istencias E 133.,,,.
1. (ocmentos por pagar a empresas relacionadas /a menos de 1 a=o0 E 1.,,,.,,,.
3. P5rdida faltante ca+a E 34.,,,.
:. 2alores #egocia*les E 1,,.,,,.
;. Centa por pagar /no del giro y a menos de 1 a=o0 E :-,.,,,.
1,. (iferencias de cam*io E 42,.,,,.
11. Provisin gastos de administracin E 1;,.,,,.
12. Prodctos semiterminados E ;;,.,,,.
13. !stimacin letras inco*ra*les /?etras $ co*rar a menos 1 a=o0 E 1:,.,,,.
14. &rriendos Pagados /por *odega de almacena+e0 E 1.2,,.,,,.
1-. Comisiones Perci*idas &nticipadamente E 3,,.,,,.
11. P5rdida por venta de (erec<os de 4arca E 1.11,.,,,.
13. &morti7acin acmlada intangi*les E 2.;3,.,,,.
1:. &rriendos Pagados &nticipadamente E 2,,.,,,.
1;. &creedores /no del giro y a menos de 1 a=o0 E 2:,.,,,.
2,. Banco del !stado E 3.4,,.,,,.
21. Clientes /del giro y a menos de 1 a=o0 E 1.41,.,,,.
22. Provisin gratificaciones del personal E 3.14,.,,,.
23. Ca+a E :-,.,,,.
24. Capital E ;,.,,,.,,,.
2-. Bonos por pagar /saldo a 1, a=os0 E :.14,.,,,.
:;
21. Castigo 4aterias primas E 23.,,,.
23. Castigo Clientes E -:.,,,.
2:. 8o*reprecio en venta de acciones propias E 1.-2,.,,,.
2;. &morti7acin mayor valor de inversin E -2,.,,,.
3,. Costo de 2entas E 31.,,,.,,,.
31. (erec<o de ?lave E 2.4-,.,,,.
32. (epsito a Pla7o en .% E -1,.,,,.
33. (epreciacin del !+ercicio E 3.13,.,,,.
34. Centas por co*rar a empresas relacionadas /K 1 a=o0E 1.3;,.,,,.
3-. (epreciacin &cmlada E -.41,.,,,.
31. (ocmentos por Co*rar a emp. "elac. /menos 1 a=o0E 2.2:,.,,,.
33. ?etras $ Co*rar /del giro y a m6s de 1 a=o0 E 4;,.,,,.
3:. Inversin en empresas relacionadas E 1.3-,.,,,.
3;. 4ayor valor de inversin E 2.1--.,,,.
4,. (ividendos pagados anticipadamente E 3;,.,,,.
41. (ocmentos por Pagar /del giro y a menos de 1 a=o0 E 3:,.,,,.
42. Impesto a la renta $ pagar E 2.3:1.,,,.
43. (erec<o de 4arca E 4.1-,.,,,.
44. !dificios E -,.,,,.,,,.
4-. !stimacin (edores Inco*ra*les /Clientes0 E 24,.,,,.
41. %ondo %i+o /Ca+a C<ica0 E 1,,.,,,.
43. (ocmentos $ pagar /del giro y a m6s de 1 a=o0 E 1-,.,,,.
4:. Prodctos terminados E 3.14,.,,,.
4;. %lctacin de valores E 1,,.,,,.
-,. Centas por co*rar /no del giro y a menos de 1 a=o0E -;,.,,,.
-1. )errenos E 11.,,,.,,,.
-2. Inversin en otras sociedades E 4.21,.,,,.
-3. Gastos Generales E 1.1,,.,,,.
-4. !stimacin dedores inco*ra*les /C $ C no del giro0 E ;,.,,,.
--. Gastos Bancarios E 12;.,,,.
-1. Gastos de Argani7acin y Pesta en 4arc<aE -.-3,.,,,.
-3. Gastos P*licitarios E 4:,.,,,.
-:. I.2.&. por Pagar E 2-1.,,,.
-;. Intereses pagados $ pr5stamos E :;,.,,,.
1,. ?etras por Co*rar /del giro y a menos de 1 a=o0 E 1.3:,.,,,.
11. ?etras por pagar /del giro y a menos de 1 a=o0 E 1-,.,,,.
12. (ividendos por pagar E ;2,.,,,.
13. 4e*les y Ztiles E 3.:,,.,,,.
14. 4ermas de prodctos semiterminados E 11-.,,,.
1-. 4aterias primas E 1.4;,.,,,.
11. 4a'inarias E 4.-,,.,,,.
13. P5rdida por 2enta de &ctivo %i+o E ;-4.,,,.
1:. Proveedores /del giro y a menos de 1 a=o0 E :;,.,,,.
1;. Correccin 4onetaria E 3.-1-.,,,.
3,. Pr5stamo Banco 8antander en .8E /8aldo a 1 a=os0 E 1.1,,.,,,.
31. Pr5stamo Banco del !stado /8aldo a : a=os0 E 3.:,,.,,,.
32. Pagos Provisionales 4ensales E 1-:.,,,.
33. "eservas %tras !ventalidades E 1.,,,.,,,.
34. 8eldos Pagados E 1.:,,.,,,.
3-. 8egros Pagados $ edificios E 1;,.,,,.
31. 8egros 2igentes E 3-:.,,,.
;,
33. .tilidad por 2enta de &cciones E -41.,,,.
3:. .tilidades #o (istri*idas E 2.-,,.,,,.
3;. 2entas E :,.,,,.,,,.
:,. 2e<clos E 14.,,,.,,,.
:1. &ccionistas E 1-.,,,..,,,.
:2. Impesto a la "enta E 4.;-1.,,,.
E<"c)c)# N4 A
(esarrolle el sigiente e+ercicio. Confeccionando el Balance General y el !stado de "esltados con la
sigiente informacinC
C0n%a( Sal*# D0*#" Sal*# Ac"*#"
1. Centas por co*rar /no del giro y a menos 1 a=o0 E 3.:3,.,,,.
2. ?eyes previsionales por pagar E 2.;3-.,,,.
3. 2entas E :-.,,,.,,,.
4. (ividendos por pagar E 1-.;:,.,,,.
-. Bodegas E 1,.--,.,,,.
1. &ccionistas E 3,.,,,.,,,.
3. Intereses ganados por pr5stamos a empresas relacionadas E 2.,-,.,,,.
:. Comisiones pagadas por anticipado E 1.;2,.,,,.
;. &morti7acin acmlada intangi*les E 3.1;-.,,,.
1,. !stimacin letras inco*ra*les /?$C del giro0 E :;,.,,,.
11. Proveedores /del giro y a menos de 1 a=o0 E -.43,.,,,.
12. Banco E 1.31,.,,,.
13. Pr5stamo Banco de C<ile largo pla7o /saldo a menos de 1 a=o0 E -.:1,.,,,.
14. .tilidad inversin en empresas relacionadas E -.13,.,,,.
1-. (iferencias de cam*io E 2.;,-.,,,.
11. Impestos diferidos /saldo a menos de 1 a=o0 E 2.:1,.,,,.
13. !stimacin dedores inco*ra*les /Clientes y del giro0 E 1.11,.,,,.
1:. (epsito en .8E Banco #.[. E 3.;-,.,,,.
1;. P5rdida por Inversin en Pagar5s "ea+. (esc. E 3.21,.,,,.
2,. Capital E -,.,,,.,,,.
21. )errenos E 2-.32,.,,,.
22. Gasto en P*licidad E 3.;,,.,,,.
23. I2& Cr5dito %iscal E 2.33,.,,,.
24. Cr5dito Tipotecario Banco del estado /saldo a m6s de 1 a=o0 E 4.23,.,,,.
2-. &ctivos para leasing E -.1;,.,,,.
21. !stimacin castigo y mermas 4at. Primas E 1.13-.,,,.
23. Pr5stamo Banco de C<ile /8aldo a - a=os0 E 2,.1,,.,,,.
2:. (erec<o de 4arca E 1,.32,.,,,.
2;. Costo de 2enta E 3:.1,,.,,,.
3,. ?etras por Pagar en .% /del giro y saldo a 1 a=os0 E 11.::,.,,,.
31. 2alores #egocia*les E 3.1;,.,,,.
32. Ganancias por 2enta de )errenos E 1,.1,,.,,,.
33. Inversin en empresas relacionadas E 11.41,.,,,.
;1
34. Bonos por pagar /saldo a menos de 1 a=o0 E 3.31-.,,,.
3-. .tilidades acmladas e+ercicios anteriores E 1,.3,,.,,,.
31. (epreciacin &cmlada E 1-.-1,.,,,.
33. (erec<os de %a*ricacin Indstrial E 12.31,.,,,.
3:. Gastos Generales E 4.3,,.,,,.
3;. Impesto a la "enta E 3.;3,.,,,.
4,. 4enor valor de inversin E 1.23,.,,,.
41. ?etras por pagar a empresas relacionadas E 1.3:,.,,,.
42. ?etras por co*rar /del giro y a m6s de 1 a=o0 E 4.11-.,,,.
43. Prodctos terminados E ;.34,.,,,.
44. "eserva revalori7acin capital E 12.1,,.,,,.
4-. ?etras $ Co*rar en .% /del giro y a ; meses0 E 2.11,.,,,.
41. "emneraciones E 12.1,,.,,,.
43. 4ayor valor de inversiones E 1.-3,.,,,.
4:. Centas por co*rar emp. "elac. /a m6s de 1 a=o0E 3.--,.,,,.
4;. Provisin gratificaciones del personal E ;.33,.,,,.
-,. ?etras $ Pagar en .% /del giro y saldo a : meses0 E 1.:3,.,,,.
-1. 4e*les y .tiles E 1,.41,.,,,.
-2. &rriendos Pagados/?ocal Comercial0 E 1.3-,.,,,.
-3. &creedores /no del giro y a menos 1 a=o0 E 3.--,.,,,.
-4. 4aterias primas nacionales E :.12,.,,,.
--. (epsito en .% Banco 8antander E :.-;,.,,,.
-1. .tilidad por Inversin en empresas relacionadas E ;.--,.,,,.
-3. !dificios E 31.3,,.,,,.
-:. Provisin *ono de prodctividad E 1.:1,.,,,.
-;. Intereses pagados por pr5stamos *ancarios E -.1;-.,,,.
1,. Correccin 4onetaria E 1.32,.,,,.
11. 2e<clos E 13.23,.,,,.
12. (epreciacin del !+ercicio E -.-,,.,,,.
13. (ividendos provisorios E 1-.,,,.,,,.
14. Provisin indemni7acin por a=os de servicios E 12.4;,.,,,.
1-. &morti7acin menor valor de inversiones E 24,.,,,.
11. &rriendos Perci*idos &nticipadamente E :.1-,.,,,.
13. %lctacin de 2alores E ;3,.,,,.
1:. Clientes/del giro y a menos de 1 a=o0 E 1.33,.,,,.
1;. "emneraciones por Pagar E ;.;3,.,,,.
3,. Castigo clientes E 1.23,.,,,.
31. 4a'inarias E 22.;:,.,,,.
32. Provisin Impesto a la renta por pagar E -.;1-.,,,.
33. "eservas ftros dividendos E 1-.4-,.,,,.
34. Centas por pagar a empresas relacionadas /a m6s de 1 a=o0 E 3.11-.,,,.
3-. &morti7acin mayor valor de inversiones E 31,.,,,.
31. ?etras $ co*rar emp. relac. /a menos de 1 a=o0 E -.1:,.,,,.
33. &morti7acin del e+ercicio E 2.1;,.,,,.
3:. 4aterias primas Importadas E -.43,.,,,.
3;. Bonos por pagar /8aldo a : a=os0 E 1:.;3,.,,,.
:,. "eparaciones Generales E 2.-1,.,,,.
;2
:1. Centas por pagar /no del giro y a m6s de 1 a=o0 E 4.;3-.,,,.
:2. .tilidad por distri*ir e+ercicios anteriores E ;.2-,.,,,.
:3. Inversin en Atras 8ociedades E 1-.4:,.,,,.
:4. !stimacin dedores inco*ra*les/C$C y no del giro0 E :1,.,,,.
:-. "eservas %tros Proyectos E 1-.-,,.,,,.
:1. Gastos de Arg. y Pesta en 4arc<a E 1:.;;,.,,,.
:3. Pagar5s por pagar /saldo a 3 meses0 E 2.3-,.,,,.
::. 4ermas por mercaderas E ;1,.,,,.
E<"c)c)# N4 B
(esarrolle el sigiente e+ercicio. Confeccionando el Balance General y el !stado de "esltados con la
sigiente informacinC
C0n%a( Sal*# D0*#" Sal*# Ac"*#"
1. 2entas E 1-.-,,.,,,.
2. Pagos provisionales mensales E 3.-1,.,,,.
3. Bonos por pagar /a m6s de 1 a=o0 E 1:.2;,.,,,.
4. 8o*reprecio en venta de acciones propias E -.;1-.,,,.
-. "eparaciones de ma'inarias E 1.;1,.,,,.
1. ?etras $ co*rar /del giro y a menos de 1 a=o0 E 1.-1,.,,,.
3. !stimacin dedores inco*ra*les /clientes0 E 2-,.,,,.
:. (epsito en .8E Bco. Boston E 4.32,.,,,.
;. Centas por pagar a empresas relacionadas /a menos de 1 a=o0 E 2.;--.,,,.
1,. Intereses ganados E 2.:2,.,,,.
11. &morti7acin menor valor de inversin E 4-,.,,,.
12. !stimacin castigos prodctos terminados E 1.,3,.,,,.
13. Centas $ co*rar a empresas relacionadas /@1 a=o0E 2.:1,.,,,.
14. Comisiones perci*idas anticipadamente E 2.1--.,,,.
1-. 8egros vigentes E 1.;3,.,,,.
11. Bodegas E 12.12,.,,,.
13. !stimacin letras inco*ra*les /?etras $ co*rar0 E 1.2-,.,,,.
1:. .tilidad por inversin en empresas relacionadas E 1.3;-.,,,.
1;. Centas $ pagar /del giro y a menos de 1 a=o0 E 2.3:,.,,,.
2,. Ca+a E 3.;1,.,,,.
21. P5rdida por Inversin en Bonos E 3.;1-.,,,.
22. Capital E -,.,,,.,,,.
23. )errenos E 12.2-,.,,,.
24. Prodctos terminados E ;.;3,.,,,.
2-. Bonos por pagar /a menos de 1 a=o0 E 4.;;,.,,,.
21. Gasto en 4ateriales de Aficina E 3.--,.,,,.
23. Pr5stamo Banco BIC! /8aldo a - a=os0 E :.1-,.,,,.
2:. 4enor valor de inversiones E 2.21,.,,,.
;3
2;. ?etras $ co*rar a empresas relacionadas /@1a=os0E 3.;2,.,,,.
3,. ?etras $ pagar a empresas relacionadas /a menos de 1 a=o0 E 3.41,.,,,.
31. Instalaciones E ;.11,.,,,.
32. (erec<o de 4arca E -.:3,.,,,.
33. Costo de 2enta E 31.:,,.,,,.
34. ?etras por Pagar/del giro y a m6s de a 2 a=os0 E -.43,.,,,.
3-. 2alores #egocia*les E 4.,:,.,,,.
31. !stimacin merma de materias primas E -2,.,,,.
33. Pr5stamo Tipotecario %inandes /a menos de 1 a=o0 E 2.11,.,,,.
3:. Impesto diferido E 2.::,.,,,.
3;. Pagar5s por pagar /a menos de 1 a=o0 E 3.44,.,,,.
4,. "eserva revalori7acin capital E 3.33-.,,,.
41. ?etras $ co*rar a empresas relac. /a m6s de 1 a=o0E -.33,.,,,.
42. (ividendos por pagar E 3.1:,.,,,.
43. Centas $ co*rar /no del giro y a menos 1 a=o0 E 4.3;,.,,,.
44. .tilidades #o (istri*idas E 1:.3;,.,,,.
4-. (epreciacin &cmlada E ;.413.,,,.
41. (erec<os en Atras 8ociedades E 13.;1,.,,,.
43. Intereses pagados anticipadamente E ;1,.,,,.
4:. ?etras $ pagar /del giro y a menos de 10 E 2.-1,.,,,.
4;. Inversin en empresas relacionadas E 1,.:,,.,,,.
-,. Centas $ pagar /no del giro y menos de 1 a=o0 E 1.1;,.,,,.
-1. Prodctos semiterminados E -.1:,.,,,.
-2. Gastos Generales E 1.2;,.,,,.
-3. Impesto a la "enta E 2.413.,,,.
-4. Intereses perci*idos anticipadamente E 1.-4-.,,,.
--. Impesto a la renta $ pagar E 4.32-.,,,.
-1. "eservas ?egales E 3.1-,.,,,.
-3. ?etras por Co*rar/no del giro y saldo a @3 a=os0E ;.1-,.,,,.
-:. Tonorarios Pagados /personal administrativo0 E 1.3-,.,,,.
-;. !stimacin castigo prodctos semiterminados E :3,.,,,.
1,. 4ayor valor de inversiones E 1.;:,.,,,.
11. !stimacin dedores inco*ra*les /Ctas. $ co*rar> no del giro0 E ;-,.,,,.
12. 8egros por Pagar /de las *odegas0 E -3,.,,,.
13. (ividendos pagados anticipadamente E 1.13,.,,,.
14. &rriendos Pagados/?ocal Comercial0 E 2.43,.,,,.
1-. Isapres por Pagar E 1.,-,.,,,.
11. 4aterias primas E 2.:3,.,,,.
13. !dificios E 2,.-,,.,,,.
1:. P5rdida por 2ta. de 4a'inaria E 2.1-,.,,,.
1;. Correccin 4onetaria E 1.13,.,,,.
3,. Camiones E :.33,.,,,.
31. (epreciacin del !+ercicio E 1.33,.,,,.
32. Provisin *ono $ vacaciones del personal E 4.13-.,,,.
33. Intereses pagados E 3.2;,.,,,.
34. &morti7acin mayor valor de inversiones E 14-.,,,.
3-. "eservas ftros dividendos E 2.13-.,,,.
;4
31. Comisiones ganadas E 2.11,.,,,.
33. &creedores en (lares/no del giro y saldo a 4 a=os0 E 1.;3,.,,,.
3:. &ccionistas E 1,.,,,.,,,.
3;. Provisin gratificacin personal E 3.;:-.,,,.
:,. (iferencias de cam*io E 4.;3-.,,,.
:1. Tonorarios por Pagar E ;4,.,,,.
:2. %lctacin de 2alores E 2:,.,,,.
:3. Clientes /del giro y a menos de 1 a=o0 E 1.;4,.,,,.
:4. Provisin indemni7acin por a=os de servicio E 11.11-.,,,.
:-. &rriendos por Pagar /de *odegas0 E 1.33,.,,,.
:1. 4a'inarias E -.3;,.,,,.
:3. &morti7acin &cmlada intangi*les E 3.,3,.,,,.
::. Gastos de Argani7acin y pesta en 4arc<a E 1-.43,.,,,.
E<"c)c)# N4 6
(esarrolle el sigiente e+ercicio. Confeccionando el Balance General y el !stado de "esltados con la
sigiente informacinC
C0n%a( Sal*# D0*#" Sal*# Ac"*#"
1. 2entas E 1,-.,,,.,,,.
2. &creedores /no giro y a menos de 1 a=o0 E 1.1,,.,,,.
3. Banco E 3.2,,.,,,.
4. P5rdida por Inv. !n !mp. relacionadas E 1.3,,.,,,.
-. !stimacin dedores inco*ra*les /clientes0 E :;,.,,,.
1. ?etras por co*rar /giro y a menos de 1 a=o0 E 4.32-.,,,.
3. Intereses perci*idos anticipadamente E 1.32-.,,,.
:. Centas por co*rar a emp. "elac./m6s 1 a=o0 E 4.4;,.,,,.
;. !dificios E 1:.33,.,,,.
1,. !stimacin mermas mercaderas nacionales E 3:,.,,,.
11. (erec<os en empresas relacionadas E 3.3:,.,,,.
12. Bonos por pagar /saldo a menos de 1 a=o0 E -.41-.,,,.
13. P5rdida por venta de terreno E -.4;1.,,,.
14. 4enor valor de inversin E 1.1;,.,,,.
1-. 8o*reprecio en venta de acciones propias E 1.,;,.,,,.
11. ?etras por pagar en .% /giro y a menos de 1 a=o0 E 3.3-1.,,,.
13. Centas $ co*rar /no del giro y a menos de 1 a=o0E 2.-4-.,,,.
1:. Gastos por p*licidad E 1.311.,,,.
1;. Capital E 3,.,,,.,,,.
2,. )errenos E 1-.;,,.,,,.
21. 8egros Pagados /Bodega mercaderas0 E 1.4,,.,,,.
22. Pr5stamo Banco 8antander en ..%./8aldo a 4 a=os0 E 1-.1,,.,,,.
23. (erec<os de fa*ricacin indstrial E 1,.2,,.,,,.
24. Provisin gastos de administracin E 1.13-.,,,.
;-
2-. ?etras por pagar a emp. "elacionadas /m6s de 1 a=o0 E 4.411.,,,.
21. 8egros vigentes E 3.11-.,,,.
23. Costo de 2enta E --.,,,.,,,.
2:. ?etras por Pagar en (lares /giro y saldo a 3 a=os0 E :.1,,.,,,.
2;. 2alores negocia*les E 3.:,,.,,,.
3,. .tilidades #o (istri*idas E 1.-,,.,,,.
31. (epreciacin &cmlada E 12.1,,.,,,.
32. (ividendos por pagar E 1.334.,,,.
33. Provisin indemni7acin a=os de servicios E 1.-4:.,,,.
34. !stimacin castigos mercaderas e$tran+eras E --,.,,,.
3-. Inversiones en Atras 8ociedades E 14.3,,.,,,.
31. Gastos Generales E 4.3,,.,,,.
33. Impesto a la "enta E 4.:,,.,,,.
3:. "eservas ?egales E :.2,,.,,,.
3;. Bonos por pagar /8aldo a 3 a=os0 E ;.:32.,,,.
4,. (iferencias de cam*io E 3.,3,.,,,.
41. ?etras por co*rar emp. "elac. /a menos 1 a=o0 E 3.32,.,,,.
42. !'ipos comptacionales E 1.::-.,,,.
43. 4ayor valor de inversin E ;-,.,,,.
44. Gastos de Argani7acin y P. en 4arc<a E 23.3,,.,,,.
4-. Tonorarios Pagados/a*ogado empresa0 E 3.1,,.,,,.
41. I.2.&. por Pagar E 2.4,,.,,,.
43. (ividendos provisorios E 1.;,,.,,,.
4:. "emneraciones Pagadas E ;.:,,.,,,.
4;. &morti7acin menor valor de inversin E 23,.,,,.
-,. Intereses ganados E 1.,,-.,,,.
-1. !stimacin letras inco*ra*les /letras $ co*rar0 E 41,.,,,.
-2. Cr5dito al Impto. a la renta $ capacitacin E 1.3;,.,,,.
-3. Pagar5s por pagar /saldo a menos de 1 a=o0 E 2.14:.,,,.
-4. Gastos materiales de oficina E 2.41;.,,,.
--. "eservas ftros dividendos E 2.,1,.,,,.
-1. Centas $ co*rar /no del giro y a menos de 1 a=o0E 1.:-,.,,,.
-3. &.%.P. por Pagar E 3.1,,.,,,.
-:. 4ercaderas #acionales E 4.;,,.,,,.
-;. .tilidad por venta de acciones E :.3,,.,,,.
1,. Instalaciones E 11.3,,.,,,.
11. &morti7acin mayor valor de inversin E 1:,.,,,.
12. Impestos diferidos a aplicar /saldo menos 1 a=o0E 2.1-,.,,,.
13. Pr5stamo Banco 8antander /saldo a menos de 1 a=o0 E 1.;1-.,,,.
14. Ganancias por venta de ma'inaria E 1.:-,.,,,.
1-. Correccin monetaria E 4.;,,.,,,.
11. 8eldos por pagar E -.,31.,,,.
13. Impesto a la renta $ pagar E 3.:4,.,,,.
1:. ?etras por co*rar a emp. "elac. /m6s de 1 a=o0 E 3.3--.,,,.
1;. &rriendos pagados anticipadamente E 2.12,.,,,.
3,. Isapres por pagar E 13:.,,,.
31. 2e<clos E 23.3,,.,,,.
;1
32. (epreciacin del e+ercicio E 12.-,,.,,,.
33. Proveedores e$tran+eros /giro y saldo a 1 a=os0 E 12.-,,.,,,.
34. &ccionistas E 2,.,,,.,,,.
3-. Intereses pagados por pr5stamos *ancarios E 3.,3-.,,,.
31. !stimacin dedores inco*ra*les /C$C no del giro0 E 22,.,,,.
33. Cr5dito Bco. C<ile por pagar /saldo a menos de 1 a=o0 E 3.3:1.,,,.
3:. Tonorarios por Pagar E 1.:,,.,,,.
3;. %lctacin de 2alores E 1,,.,,,.
:,. Clientes /del giro y a menos de 1 a=o0 E 3.1,,.,,,.
:1. Centas por Pagar a empresas relacionadas /saldo a ; meses0 E 2.-,,.,,,.
:2. 4ercaderas e$tran+eras E -.-,,.,,,.
:3. Centas por pagar /del giro y a menos de 1 a=o0 E 4.2;3.,,,.
:4. 4a'inarias E 1:.:,,.,,,.
:-. &morti7acin &cmlada E 4.-,,.,,,.
:1. Comisiones reci*idas anticipadamente E 2.4;,.,,,.
:3. Proveedores /del giro y a menos de 1 a=o0 E 2.24-.,,,.
::. "eserva para inversiones ftras E 13.;,,.,,,.
:;. (epsitos en (lares /;, das0 E 1.3,,.,,,.
;,. "eserva revalori7acin capital E -.3:,.,,,.
2. Ca$)%al * %"a.a<#.
E<"c)c)# N4 C
(etermine el capital de tra*a+o de cada periodo y las variaciones 'e <a sfrido de n e+ercicio a
otro.
BALANCE !ENERAL 5FFE 5FFF
ACTIVO
CIRCULANTE
(isponi*les 3.;:2 3:.112
(epsitos a pla7o -1.443 -:.33;
2alores negocia*les /neto0 1-.211 :-.,,3
(edores por venta /neto0 -1.2;4 -3.,31
(ocmentos por co*rar /neto0 3-.123 33.;-:
(edores varios /neto0 1-.:-: 13.:13
Cta. cte empresa relacionada 2.;;: -.,12
!$istencias /neto0 1,1.11; 12:.33-
Atros activo circlantes 11.4:; 124.124
;3
B7A.7@5 6BB.E66
FIJO
)errenos 11;.--1 134.221
Constrcciones y A*ras -41.:23 -14.34;
4a'inarias y e'ipos 444.3:4 413.4;,
Atros activo fi+os -1;.131 -1:.14-
4ayor valor retasacin t5cnica 3:.-2; 3:.4;1
(epreciacin acmlada /4,:.1130 /4-,.:310
5.@C7.A65 5.A@@.A@6
OTROS ACTIVO
Inversiones en !mp. "elacionadas 42.:32 -1.-:;
Por co*rar !mp. "elacionadas 1:- 4.211
Atros 2,.4-2 43.;;1
CB.77F FF.DFC
TOTAL ACTIVOS 5.D@D.AE5 5.FCC.FDC
PASIVO
CIRCULANTE
A*ligaciones con *ancos CP 3;.324 42.::1
A*ligaciones con *ancos ?P 34.3;; 2,.333
A*ligaciones con el p*lico ?P 11.441 22.3,-
Centas por pagar -3.;-, 11.3-2
Por pagar !mp. "elacionadas 2.232 -.143
Atros pasivos circlantes 2;.34- 41.313
5E7.EFC @77.7E5
A LAR!O PLA8O
A*ligaciones con *ancos ::.312 43.323
A*ligaciones con el p*lico 1:1.31: 2:3.34:
Provisiones 4.;;4 -.132
Atros pasivos a largo pla7o -1.-:1 -3.;-1
AA5.C66 AF5.76F
INTERJS MINORITARIO B7.5EC B@.5F7
PATRIMONIO
Capital ;,,.,,, 1.,,,.,,,
"eservas :3.312 ;3.34,
.tilidades no distri*idas -3.1,- 1-.3::
.tilidad del e+ercicio 133.133 134.-1:
5.5DB.CBB 5.AAA.CBC
TOTAL PASIVO K PATRIMONIO 5.D@D.AE5 5.FCC.FDC
3. D%"+)nac),n * 10n%( & 0(# * "c0"(#(.
E<"c)c)# N4 D
;:
(esarrolle el sigiente e+ercicio determinando la variacin del Capital de tra*a+o del a=o 2>
respecto del a=o 1> e$plicarla> primero en forma glo*al y posteriormente en forma detallada>
considerando los recrsos o*tenidos y el so dado a ellosC
Balanc !n"al AI# 5 AI# @
Ca+a 3-, 1.;,,
!dificios 2-.,,, 4-.,,,
Banco 1.-,, 4.-,,
(epsito a pla7o menos de ;, das 1-.,,, 22.,,,
Clientes 4.4-, -.2:,
4a'inarias 1-.11, 11.1-,
Prov. (edores Inc. /:,,0 /1.2,,0
?etras por co*rar menos 1, das 2.:;, 3.32,
4ercaderas -.--, -.::,
(eprec. &cmlada / 1.:,,0 / 2.2,,0
(erec<o de llave 3,, 3,,
Pr5stamos Bancarios ?.P. 33.3-, 4,.1,,
Ctas. por pagar a C.P. 3,, 3,,
Capital 2,.,,, 23.,,,
Proveedores -.11, 1.23,
.tilidad &cmlada @@@@@@@@ 1.1;,
Pr5stamo Tipotecario ?.P. @@@@@@@@ 1:.,,,
"eservas :.,,, :.,,,
.tilidad del e+ercicio 1.1;, 4.11,
&ntecedentes del &=o 2C
a. 8e coloc n amento de capital en efectivo> emitiendo acciones de pago las cales se
vendieron al precio de li*ros> por n total de E 3.,,,.
*. ?a depreciacin del e+ercicio por el perodo &=o 2 fe de E 4,,.
c. ?a tilidad del &=o se capitali7 en s totalidad.
d. !n el perodo se gestion n cr5dito *ancario por la sma de E 3.2-,.
e. 8e compr n edificio en E 2,.,,,. con n cr5dito <ipotecario a largo pla7o de E 1:.,,,.
f. 8e compr en efectivo na ma'inaria en n costo de E 4.33,. &dem6s> se vendi al
contado n activo fi+o en E 3.34,. por el cal no se o*tvo tilidad.
E<"c)c)# N4 E
(etermine la variacin del Capital de )ra*a+o entre los a=os 1 y 2> adicionalmente e$pli'e en
detalle cmo se origin dic<a variacin> especificando los recrsos o*tenidos/fentes0 y los
recrsos aplicados/sos0.
Balanc !n"al AI# 5 AI# @
Ac%);#(
;;
Banco de C<ile 31; ::-
(epsito a Pla7o/1, das0 -:- @@@@
(edores por ventas 2.3;3 2.1-,
Centas por co*rar ;4: 2.;1-
4ercaderas 1.1;- 4.::;
Gastos anticipados 42 13
T#%al Ac%);# C)"c0lan% C.7A@ 57.F6@
)errenos 3.;,, @@@@@@@@
4e*les y Ztiles :1, 1.2;,
(eprec. &cmlada /3230 /43-0
T#%al Ac%);# F)<# B.AED E66
Inversin en 8oc. &BC @@@@@@@@ 1.24:
?etras por co*rar a ?P @@@@@@@@ 4,3
T#%al O%"#( Ac%);#( GGGGGG 5.C65
T#%al Ac%);#( 57.B5F 5A.B6E
Pa();#(
Proveedores 2.21; 2.343
Centas por pagar 1.3,3 ;22
Imptos. por pagar 3: ;2
?etras por pagar @@@@@@ 1;2
T#%al Pa();# C)"c0lan% B.767 A.F6A
Pr5stamo Bancario ?P @@@@@@ ;3-
T#%al Pa();# a La"g# Pla=# GGGGGG FD6
Pa%")+#n)#
Capital 3.3-, -.,,,
"eservas de .tilidades 1.32- 2.143
.tilidad del e+ercicio :;4 1.3:3
T#%al Pa%")+#n)# C.ACF E.6A7
T#%al $a();#(K$a%")+#n)# 57.B5F 5A.B6E
E(%a*# * R(0l%a*#( AI# @
2entas/#etas0 1,.2-:
Costo de 2enta / 4.1130
Ma"gn B"0%# 6.CB5
!a(%#( * A*+. & ;n%a( 9A.EB7:
R(0l%a*# #$"ac)#nal 5.E75
.tilidad por Inv. en 8oc. &BC 11:
Ingresos %inancieros 33
Gastos %inancieros /2,30
P5rdida por 2ta. de )erreno /23,0
1,,
(ividendos perci*idos -,
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal 9@@C:
"esltado antes de Impesto a la "enta 1.-3-
I+$0(%# a la Rn%a 95F@:
U%)l)*a* *l E<"c)c)# 5.AEA
(atos adicionales del &=o 2C
a. ?a tilidad del &=o 1 se distri*y de la sigiente maneraC
@ .tilidades distri*idas y pagadas E 33-.
@ Incremento de las "eservas de .tilidad E -1;.
*. 8e o*tvo n pr5stamo *ancario a largo pla7o> el cal fe a*onado en nestra centa
corriente *ancaria. !l pr5stamo se nos otorg con dos a=os de gracia por lo 'e el primer
pago se <ar6 en los sigientes e+ercicios conta*les.
c. 4ediante escritra p*lica sscrita por los socios de la empresa se decidi amentar el
capital en E 1.2-,.> de los cales el 4,S corresponde a capitali7acin de reservas y el
1,S restante es aportado en efectivo por los socios.
d. 8e rescat el depsito a pla7o> el cal gener na ganancia 'e se encentra refle+ada en
el !stado de "esltado *a+o el "*ro de ingresos financieros.
e. 8e vendieron los terrenos por n monto total de E 4.,33.> de los cales el 1,S nos fe
docmentado con letras y el saldo se perci*i al contado.
f. 8e compraron me*les por la sma de E 4:,.> de los cales el 4,S lo docmentamos con
letras 'e an est6n pendientes de pago y el resto lo pagamos al contado.
g. ?a centa (epreciacin &cmlada slo se increment por el registro de la depreciacin
del e+ercicio de los 4e*les y Ztiles.
<. 8e reali7 na inversin en la 8ociedad &BC la cal se cancel en efectivo. & la fec<a del
*alance dic<a inversin se encentra a+stada por el nevo 2PP determinado so*re le
patrimonio de la 8ociedad &BC> lo 'e prod+o la imptacin de na ganancia refle+ada
en el !stado de "esltado.
i. ?a centa gastos financieros corresponden a pago en efectivo de intereses slo a na parte
de las personas 'e nos ad'irieron los *onos> al resto de los compradores se les
cancelar6 el sigiente e+ercicio.
+. ?as centas conta*les FCentas por Co*rarG y FCentas por PagarG est6n relacionadas
con operaciones del giro de la empresa.
4. E(%a*# * 1l0<# * 1c%);#.
E<"c)c)# N4 F
1,1
Cla()1)cac),n * %"an(acc)#n( n l 1l0<# * 1c%);# * 0na +$"(a?
a. Compra de materia prima al cr5dito.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
..8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
*. "ecepcin de dividendos.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
c. Capitali7acin de deda a largo pla7o.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
d. (epsito a pla7o /3, das0 en dlares.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
e. 2enta de activo fi+o al contado.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
f. "econocimiento de resltado por 2PP.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversinQ
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
1,2
g. Pago de intereses por cr5dito *ancario.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
<. Co*ro de intereses por pr5stamos a sociedad filial.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
i. Pago de dividendos.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
+. Pago de remneraciones.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
Q. Compra de inversiones al contado.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
l. Castigo de dedores.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
m. A*tencin de cr5dito de n *anco.
1,3
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
n. Conta*ili7acin de n contrato de leasing con cota al contado /arrendatario0
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
=. Colocacin de pagar5s.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
o. 2enta de ve<clo al contado.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
p. Compra de na marca comercial al contado.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
'. Pago de n derec<o de llaves.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
r. "egistro de la condonacin de intereses devengados.
1,4
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
s. "ecepcin de dineros como F&nticipo de clientesG.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
t. "escate de capital e intereses de n depsito a pla7o /vencimiento menor a ;, das0.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
v. Pago de <onorarios a ingeniero 'e instal na ma'inaria /pago se <i7o antes de 'e
entrara en fncionamiento0.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
R. Compra al contado de materiales para la constrccin de oficinas administrativas.
"espestaC ....%l+o operacional
....%l+o de inversin
....%l+o por financiamiento
....8in efecto en el fl+o
....AtroC ...............................................
E<"c)c)# N4 57
?a empresa FGarra Blanca 8.&.G presenta la sigiente informacin> con la cal se de*er6 preparar
el !stado de %l+o de !fectivo.
Balanc !n"al 75.75.XXXX A5.75.XXXX
Ac%);#(
Ca+a 3, ;,,
Ctas. por co*rar 42, 1.1--
4ercaderas 22- 3-
1,-
Ac%);# C)"c0lan% CD6 @.5A7
)errenos 3-, 33-
4a'inarias ;,, 4-,
4e*les @@@@@ 33-
(eprec. &cmlada /1:,0 /21,0
Ac%);# F)<# 5.BD7 FF7
(erec<o de marca 32 32
O%"#( Ac%);#( A@ A@
T#%al ac%);#( @.5DD A.56@
Pa();#(
Ctas. por pagar 4-, 4-,
Pr5stamos Bancarios @@@@@@ 1,,
I2& por pagar @@@@@@ ;2
Pa();# C)"c0lan% B67 5.5B@
Pr5stamos Bancarios ?.P. 1.2,, 1,,
A*ligaciones por pagar ?.P. 22- 22-
?etras por pagar ?.P. @@@@@@ 4-,
Pa();# a La"g# Pla=# 5.B@6 5.@D6
Pa%")+#n)#
Capital 1-, 1-,
.tilidades retenidas 1,, 31,
.tilidad del e+ercicio -2 22-
Pa%")+#n)# A7@ DA6
T#%al $a();#(K$a%")+#n)# @.5DD A.56@
E(%a*# * R(0l%a*#( al A5.75.XXXX
2entas :1,
Costo de 2enta /4-,0
Ma"gn B"0%# AC7
(eprec. del e+ercicio /11-0
!a(%#( * A*+. & ;n%a( 95C6:
R(0l%a*# #$"ac)#nal 5F6
.tilidad por vta. &.%. 1,-
P5rdida por 2ta. &.%. / 3-0
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal A7
U%)l)*a* *l E<"c)c)# @@6
1,1
)ransacciones 'e ocrrieron en el mes ,1C
a. 8e compran mercaderas al cr5dito simple por n valor neto de E 3,,.
*. 8e perci*en E 3-. en efectivo por pagos 'e reali7an los clientes.
c. 8e perci*en E 4-,. por n pr5stamo a largo pla7o otorgado por na institcin financiera
por la cal se firman letras. !l pla7o es a - a=os y a na tasa del 12S anal.
d. 8e compran al contado me*les sados por n valor de E 33-> se estima 'e la vida til
de ellos ser6 de - a=os y el valor residal es de E ,.
e. 8e venden mercaderas al cr5dito simple por n valor neto de E :1,. !l costo asociado a
la venta asciende a la sma de E 4-,.
f. 8e venden al contado el -,S de los terrenos a n valor de E 4:,.
g. 8e traspasan E 1,,. del pr5stamo *ancario a largo pla7o a dedas de corto pla7o.
<. 8e vende al contado> a final de mes> na de las ma'inarias 'e representa el -,S del
saldo de la centa y por la cal se gener na p5rdida de E 3-. en la venta. ?a vida til
restante de la centa ma'inaras es de : a=os.
E1c%);#
8aldo inicial 3, 33- Compra me*les
Pago clientes 3-
Pr5stamo reci*ido 4-,
2enta )erreno 4:,
2enta ma'inaria 24,
;,, 8aldo final
1.23- 1.23-
2ariacin del efectivo drante el mes ,1 E :3,.
E(%a*# * Fl0<# * E1c%);#
P"'#*# 75.75.XXXX al A5.75.XXXX
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( O$"ac)#nal(
Co*rado a clientes E 3-.
)otal fl+o operacional neto E 3-.
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n
2enta de )erreno E 4:,.
2enta de 4a'inaria E 24,.
Compra 4e*les sados E/33-0
1,3
)otal fl+o de inversiones neto E 34-.
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%#
A*tencin de pr5stamo E 4-,.
)otal fl+o de financiamiento neto E 4-,.
!fecto inflacin so*re efectivo y efectivo e'ivalente E ,.
Va")ac),n 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T ED7.
Sal*# )n)c)al * 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T A7.
Sal*# 1)nal * 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T F77.
E<"c)c)# N4 55
E(%a*# * 1l0<# * 1c%);#
Balanc !n"al A5.5@.X5 A5.5@.X@
Ac%);#(
Bancos -2.-,, 11.22,
(epsito a 1, das 1-,.,,, @@@@@@@@
(edores por ventas :1,.-3, ;:,.-1-
(ocmentos por co*rar 31,.1,, 34;.:,,
!st.(edores Inc. / 3-.2,,0 / 3:.-,,0
2alores #egocia*les @@@@@@@@@@@ -,.,,,
4ercaderas 1.1,;.32, 1.333.,1,
Gastos anticipados 12.-1, 3-.33,
Ac%);# C)"c0lan% @.66F.E77 @.E55.EC6
4e*les 3;1.3,- -,1.3,-
)errenos @@@@@@@@@@@ 1,,.,,,
(eprec.&cmlada /1,2.13,0 / ;:.1;,0
Ac%);# F)<# @FA.CD6 5.77A.556
Inversiones en 8oc. DD ?tda. @@@@@@@@@@@ 33-.;1,
O%"#( Ac%);#( GGGGGGGGGGGG DA6.FC7
T#%al ac%);#( @.E6A.BD6 B.667.FB7
Pa();#(
1,:
Proveedores 4:1.44, 421.33,
(ocmentos por pagar 1:3.-,, 341.-3,
Impestos por pagar 1-.,,, 1:.-,,
Gastos &cmlados por pagar 3;.,-, 43.--,
Pa();# C)"c0lan% D@@.FF7 E@F.F67
(e*entres por pagar @@@@@@@@@@@@ 32,.,,,
Pa();# a La"g# Pla=# GGGGGGGGGGG D@7.777
Capital 1.2,,.,,, 2.2,,.,,,
Capital 8scrito @@@@@@@@@@@@ / 1-,.,,,0
"eservas de tilidades -2,.,,, 3-,.4:-
.tilidad del e+ercicio 41,.4:- 1,,.-,-
Pa%")+#n)# @.5A7.BE6 A.777.FF7
T#%al $a();#( K $a%")+#n)# @.E6A.BD6 B.667.FB7
E(%a*# * R(0l%a*#(
P"'#*# *l 75.75.X@ al A5.5@.X@
2entas E 3.33;.,1,
Costo de ventas /-.311.44,0
4argen Brto 2.332.-3,
Gastos de &dm.y 2entas / 1.-:;.;:,0
R(0l%a*# #$"ac)#nal T DE@.6F7
.tilidad por venta de me*les 12.2:,
(ividendos perci*idos 4.21,
Ingresos financieros -.:,-
P5rdida por inv. en 8oc.DD ?tda. /1-.;1,0
Gastos financieros /33.42,0
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal( T 955D.7E6:
U%)l)*a* an%( * )+$0(%# a la "n%a T CC6.676
Impesto a la renta E /1-.,,,0
U%)l)*a* n%a *l <"c)c)# T C77.676
Da%#( a*)c)#nal( *l aI# X@
a. .tilidad del e+ercicio del a=o D1 se distri*y de la sigiente formaC
@ (ividendos E 1:,.,,,
@ Incremento de "eservas de .tilidades E 23,.4:-
*. 8e amento el capital social por las sigientes operacionesC
1,;
@ !misin de acciones de pago por E 1,,.,,, de las cales se colocaron el 3-S de ellas
pagadas en efectivo.
@ !misin de acciones li*eradas de pago> por la capitali7acin de "eservas de tilidades
por E 4,,.,,,.
c. 8e emitieron y colocaron de*entres por E 32,.,,,> perci*iendo en efectivo la totalidad
de los fondos.
d. 8e rescat el depsito a pla7o cyo capital era de E 1-,.,,, y los intereses forman parte
de los ingresos financieros.
e. 8e invierten E -,.,,, en acciones como na inversin temporal pagadas en efectivo.
f. 4ovimiento de la centa 4e*lesC
@ Compras al contado E 1:,.,,,
@ 2entas /en efectivo0 E / 3-.,,,0
g. 8e compr en efectivo n terreno en la sma de E 1,,.,,,.
<. !l movimiento de la centa F(epreciacin &cmlada 4e*lesG esC
@ (epreciacin del e+ercicio E 31.-1,
@ (eprec. &cm. me*les vendidos E /41.,,,0
i. 8e reali7 na inversin en la 8oc. DD ?tda. pagando al contado la sma de E :,1.;2,> la
cal es considerada como na inversin permanente. &l final del e+ercicio y de acerdo a
la valori7acin por 2PP se nos inform 'e el valor de dic<a inversin disminy en E
1-.;1,.
+. (escontados los gastos 'e no representan n desem*olso efectivo a los Gastos de &dm.
y 2entas> el resto fe cancelado al contado.
E/$l)cac),n * l#( QcQ#(?
1. Pesto 'e en el estado de fl+o de efectivo de*e se=alarse especficamente el efectivo y
otros r*ros e'ivalentes de efectivo> tanto en el momento de iniciacin como de
finali7acin del e+ercicio> al considerar como efectivo e'ivalente el depsito a pla7o se
pede esta*lecer el saldo inicial del efectivo y efectivo e'ivalente /E 2,2.-,,0> as como
el saldo final del efectivo y del efectivo e'ivalente /E 11.22,0.
2. 4c<o de los r*ros 'e integran el estado de resltado no corresponden a desem*olsos
en efectivo> por tanto se de*er6 deprar los Gastos de &dm. y 2entas con los
efectivamente pagadosC
)otal de Gastos de &dm. y 2entas E 1.-:;.;:,
M(?
!l amento de los Gastos anticipados E 13.21,
Mn#(?
(epreciacin del e+ercicio E / 31.-1,0
11,
!l amento de !stim.(edores Inco*ra*les E / 3.3,,0
!l amento de los gastos devengado y no pag. E / 4.-,,0
!a(%#( * A*+. & V%a( $aga*#( 1c%);a+n% T 5.66E.EE7
3. 8e de*e determinar el monto de los co*ros a clientes <ec<os drante el e+ercicio> a *ase
de las ventas> siempre 'e estas sean a+stadas por a'ellas operaciones de venta 'e se
encontra*an pendientes de pago> tanto al iniciarse el e+ercicio como al t5rmino del
mismo.
2entas segn el !stado de "esltados E 3.33;.,1,
M(?
?a dismincin de los docmentos por co*rar E 1,.3,,
Mn#(?
!l amento de los cr5ditos simples por ventas E / 11;.;4-0
Pag# * cl)n%( n .a( 1c%);# T D.C@F.AC6
4. !l monto de las compras efectivamente canceladas drante el e+ercicio se pede calclar a
partir del costo de las ventas> al cal de*e agreg6rsele el inventario final y restarle el
inventario inicialB o *ien> agregar el amento del inventario o restar la dismincin de
inventario.
Costo de ventas segn !stado de "esltados E -.311.44,
M(?
!l amento del inventario E 223.34,
?a dismincin de los proveedores E 1,.11,
Mn#(?
!l amento de los docmentos por pagar E / 1-;.,3,0
M#n%# 1c%);# $#" c#+$"a( T 6.BF5.@@7
-. (eterminar el efectivo pagado por inversin en la compras de activos fi+osC
@ Compra de me*les E 1:,.,,,
@ Compra de terrenos E 1,,.,,,
1. (eterminar el ingreso efectivo por las ventas de activos fi+osC
2alor li*ro de los me*les vendidos E 3-.,,,
Mn#(?
(eprec.&cm. de los me*les vendidos E /41.,,,0
M(?
?a tilidad por la venta de los me*les E 12.2:,
Val#" 1c%);a+n% "c).)*# $#" la ;n%a T BC.@E7
111
3. ?a variacin e$perimentada por la centa Inversin en 8oc. DD ?tda. es prodcto de na
inversin en dic<a empresa por la sma de E :,1.;2,.
:. ?a variacin de la centa 2alores #egocia*les es prodcto de la compra de acciones
como na inversin temporal por la sma de E -,.,,,.
;. ?a emisin y colocacin de los de*entres implica 'e los dineros reci*idos
corresponden a na actividad de financiamiento por la sma de E 32,.,,,.
1,. Atra operacin 'e representa na actividad de financiamiento es la emisin de acciones
de capital y la colocacin del 3-S de ellas lo 'e e'ivale a E 4-,.,,,. Atra operacin
'e provoc n amento de capital fe la capitali7acin de E 4,,.,,, de las "eservas de
.tilidades la cal no implic n movimiento de efectivo.
11. Ingresaron por concepto de dividendos perci*idos la sma E 4.21,. &dem6s prodcto de
la inversin en instrmentos financieros como son los depsitos a pla7o se o*tvo la
sma de E -.:,-> am*as cifras corresponden a actividades operacionales.
12. ?os gastos financieros por E 33.42, corresponden a los intereses pagados por el
financiamiento 'e reali7 la empresa /de*entres0.
13. ?os pagos reali7ados por concepto de impestos se determinan de acerdo al sigiente
an6lisisC
Impesto a la renta segn !stado de "esltados E 1-.,,,
Mn#(?
!l amento de la centa impesto por pagar E / 3.-,,0
Pag# * 1c%);# $#" )+$0(%#( T C5.677
14. Por ltimo el pago de dividendos 'e se reali7a por la sma de E 1:,.,,, es otro
desem*olso a considerar como na actividad de financiamiento.
Presentacin del !stado de %l+o de !fectivoC
M>%#*# D)"c%#
%l+os de ca+a correspondientes a &ctividades AperacionalesC
!fectivo reci*ido de clientes E 3.12;.31-
!fectivo pagado a proveedores y empleados E /-.4;1.22,0
!fectivo pagado por Gastos de &dm. y 2tas. E /1.--:.::,0
(ividendos perci*idos E 4.21,
Intereses perci*idos E -.:,-
Intereses pagados por capitali7acin E /33.42,0
Impesto a la renta pagado E /11.-,,0
E1c%);# n%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( O$"ac)#nal( T B6B.AC7
%l+os de ca+a correspondientes a &ctividades de InversinC
!fectivo reci*ido por venta de me*les E 41.2:,
Pagos por ad'isicin de activos fi+os E /3:,.,,,0
Pagos por inversin en 8oc. DD ?tda. E /:,1.;2,0
112
Pago por ad'isicin de acciones E /-,.,,,0
E1c%);# n%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n T 95.6E6.CB7:
%l+os de ca+a correspondientes a &ctividades de %inanciamientoC
!fectivo reci*ido por emisin de de*entres E 32,.,,,
!fectivo reci*ido por emisin de acciones de pago E 4-,.,,,
!fectivo pagado por dividendos E /1:,.,,,0
E1c%);# n%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%# T FF7.777
Va")ac),n n%a *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% n l $"'#*# T 95B5.@E7:
8aldo Inicial del efectivo y efectivo e'ivalente E 2,2.-,,
Sal*# 1)nal *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T C5.@@7
M>%#*# In*)"c%#
%l+o de efectivo correspondiente a &ctividades Aperacionales
U%)l)*a* n%a *l <"c)c)# T C77.676
&+stes para conciliar la tilidad neta con el efectivo neto
originado por &ctividades Aperacionales
(epreciacin del e+ercicio E 31.-1,
!stimacin dedores inco*ra*les E 3.3,,
.tilidad en venta de me*les E /12.2:,0
P5rdida en 8oc. DD ?tda. E 1-.;1,
Va")ac),n * ac%);#( c)"c0lan%(
&mentos en (edores por ventas E /11;.;4-0
(ismincin en docmentos por co*rar E 1,.3,,
&mento en las mercaderas E /223.34,0
&mento en Gastos anticipados E /13.21,0
Va")ac),n * $a();#( c)"c0lan%(
(ismincin en proveedores E /1,.11,0
&mento en docmentos por pagar E 1-;.,3,
&mento en impesto por pagar E 3.-,,
&mento en gastos acmlados por pagar E 4.-,,
E1c%);# n%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( O$"ac)#nal( T B6B.AC7
%l+os de ca+a correspondientes a &ctividades de InversinC
!fectivo reci*ido por venta de me*les E 41.2:,
Pagos por ad'isicin de activos fi+os E /3:,.,,,0
Pagos por inversin en 8oc. DD ?tda. E /:,1.;2,0
Pago por ad'isicin de acciones E /-,.,,,0
E1c%);# n%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n T 95.6E6.CB7:
113
%l+os de ca+a correspondientes a &ctividades de %inanciamientoC
!fectivo reci*ido por emisin de de*entres E 32,.,,,
!fectivo reci*ido por emisin de acciones de pago E 4-,.,,,
!fectivo pagado por dividendos E /1:,.,,,0
E1c%);# n%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%# T FF7.777
Va")ac),n n%a *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% n l $"'#*# T 95B5.@E7:
8aldo Inicial del efectivo y efectivo e'ivalente E 2,2.-,,
Sal*# 1)nal *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T C5.@@7
E<"c)c)# N4 5@
Balanc !n"al A5.5@.X5 A5.7A.X@
Ac%);#(
(isponi*le ::, 1.-;-
(epsito a Pla7o 33, @@@@@@
Clientes 2.2,, 3.33,
!st. (edores Inc. /22,0 /3-,0
I2& Cr5dito 33 1.12,
4ercaderas -.-,, 1.-2,
Ac%);#( c)"c0lan%( E.DCD 5C.D56
4a'inarias 22.,,, 2:.31,
(eprec. &cmlada /2.2,,0 /2.3,,0
Ac%);#( 1)<#( 5F.E77 @C.7C7
T#%al ac%);#( @E.6CD B@.DD6
Pa();#(
Pr5stamos con *ancos 3.,:, 4.1;,
Proveedores 1.31, 13.231
"etenciones por pagar :: 1-,
I2& (5*ito 11, 32,
Pa();#( c)"c0lan%( 6.7AE 5E.EAC
Capital 11.,,, 11.,,,
"eservas y .tilidades acm. 12.-2; 12.-2;
.tilidad del e+ercicio @@@@@@@@ 41,
Pa%")+#n)# @A.6@F @A.FAF
T#%al $a();#( K $a%")+#n)# @E.6CD B@.DD6
E(%a*# * R(0l%a*#(
114
P"'#*# 75.75X@ al A5.7A.X@
2enta E :.34,
Costo de ventas /-.44:0
4argen *rto 3.2;2
Gastos de &dm. y ventas /2.4140
"esltado operacional :2:
Ingresos financieros 1;
Gastos %inancieros /2,,0
"esltado no operacional /1:10
U%)l)*a* *l <"c)c)# an%( * C.M. CBD
Correccin monetaria /2330
U%)l)*a* an%( * )+$0(%# a la "n%a B57
Impesto a la renta @@@@@
U%)l)*a* n%a *l <"c)c)# B57
)ransacciones entre el ,1.,1.D2 y el 31.,3.D2
a. 2entas al cr5dito
#eto I2& Costo 2ta.
!nero 1.-,, 23, ;,,
%e*rero 3.,,, -4, 1.;,,
4ar7o 4.,,, 32, 2.-,,
*. Compra de e$istencias al cr5dito
#eto I2& )otal
!nero 1.2,, 211 1.411
%e*rero 2.,,, 31, 2.31,
4ar7o 3.-,, 13, 4.13,
c. Compra de ma'inaria en fe*rero
#eto 1.-,,
I2& 1.13,
)otal 3.13,
%orma de pago 2alor Tist. SC4 2alor &ct. 2alor C4
Contado 2.-,, 4S 2.1,, /1,,0
11-
Cr5dito -.13, 4S -.333 /2,30
d. Pagos reci*idos de clientes
2alor Tist. SC4 2alor &ct. 2alor C4
!nero 3,, :S 3-1 -1
%e*rero 2.-,, 4S 2.1,, 1,,
4ar7o 1.-,, ,S 1.-,, @@@@
)otales 4.3,, 4.:-1 1-1
e. Pagos efectados a proveedores
2alor Tist. SC4 2alor &ct. 2alor C4
!nero 4,, :S 432 32
%e*rero 1.,,, 4S 1.,4, 4,
)otales 1.4,, 1.432 /320
f. Pago de retenciones
2alor Tist. SC4 2alor &ct. 2alor C4
!nero :, :S :1 1
%e*rero 1,, 4S 1,4 4
4ar7o 12, ,S 12, @@@@
)otales 3,, 31, /1,0
g. Pago de remneraciones
)otal "etenc. ?i'.a Pagar SC4 2alor &ct. 2alor C4
!nero -,, /1,,0 4,, :S 432 32
%e*rero 1,, /12,0 4:, 4S -,, 2,
4ar7o 1-, /1-,0 -,, ,S -,, @@@@
)otales 1.3:, 1.432 /-20
)otal pagado a proveedores y otrosC
A.7E7 A.@5B 95AB:
<. (eclaracin de I2&
Cr5d (5*i. Pago SC4 2alor &ct. 2alor C4
111
!nero 3, 1,,/(ic0 3, :S 32 2
%e*rero 211 23,/!ne0 -4 4S -1 2
4ar7o -4, -4,/%e*0 @@ ,S @@@ @@@@
)otales :4 :: /40
i. !n fe*rero se o*tiene n cr5dito *ancario de corto pla7o por E 3.,,, /valor actali7ado
por el 4S e'ivale a E 3.12,> valor por C4 E12,0.
+. !n mar7o se cancelan E 1.-,, de n pr5stamo del a=o anterior> e intereses por E 1,.
Q. !n mar7o se prodce el rescate del depsito a pla7o por E3,,> y E 1; de intereses.
l. !n mar7o se conta*ili7a la sigiente correccin monetariaC
9Ca"g#(: A.#n#(
@ !$istencias @@@@@ 12,
@ 4a'inarias @@@@@ 2.21,
@ (eprec. &cmlada / 2,,0 @@@@@@
@ Cr5dito Bancario / 2-,0 @@@@@@
@ Capital Propio /2.13;0 @@@@@@
@ 2entas / 24,0 @@@@@@
@ Costo de 2entas 14:
@ Gastos de &dministracin 14
Sal*# D0*#" 9 @AD:
m. &l cierre del trimestre se conta*ili7an los sigientes a+stesC
(epreciacin del e+ercicio E -,,
Provisin dedores inco*ra*les E 1-,
Provisin intereses E 14,
n. 2ariacin de Nndice de Precios al ConsmidorC
)rimestre 1, S
!nero : S
%e*rero 4 S
4ar7o , S
II C0a*"# "(0+n * +#;)+)n%#(
!n esta seccin se inclye n cadro 'e representa n resmen mensal de los d5*itos y cr5ditos
de cada centa> lo cal permite determinar las variaciones e$perimentadas por cada centa
drante el trimestre.
113
III A$l)cac),n * l#( +>%#*#(
A. M>%#*# D)"c%#
A.5 E1c%);# "c).)*# * cl)n%(?
2entas netas E :.34,
I2& so*re ventas netas /1:S0 E 1.-33
&mento de clientes E/-.4-30
E1c%);# c#."a*# a cl)n%( T B.E6C
A.@ E1c%);# $aga*# a $"#;*#"(- +$la*#( & #%"#(?
Costo de ventas E/-.44:0
I2& so*re costo de ventas /1:S0 E/ ;:10
&mento de e$istencias E/1.42:0
I2& so*re e$istencias /1:S0 E/ 2-30
&mento de proveedores E 1.14,
Gastos de &dm. y 2entas E/2.4140
(epreciacin del !+ercicio E -,,
Provisin dedores inco*ra*les E 1-,
&mento de retenciones E 33
E1c%);# $aga*# a $"#;*#"( +$la*#( & #%"#( T9A.@56:

A.A IVA $aga*#?
I2& d5*ito recargado en las ventas E/1.-330
4enosC &mento de I2& d5*ito E 144
I2& cr5dito recargado al costo de ventas E ;:1
I2& cr5dito recargado en e$istencias E 2-3
4enosC &mento de I2& cr5dito E/ 3;10
/!$clido el generado por compra de &.%i+o0
IVA $aga*# T9 ED:
A.B In%"(( c#."a*#(?
Ingresos financieros E 1;
(ismincin /&mento0 de intereses por co*rarE @@@@@@
In%"(( c#."a*#( T 5F
A.6 In%"(( $aga*#(?
Gastos financieros E/ 2,,0
&mento /(ismincin0 de intereses por pagar E 14,
In%"(( $aga*#( T9 C7:
A.C D%"+)nac),n *l 1c%# )n1lac),n (#." 1c%);# & 1c%);# 20);aln%?
11:
8aldo inicial E 1.1,, 1,S E 11,
4ovimiento mensal
!nero E/ 21,0 :S E/ 130
%e*rero E 1.311 4S E --
4ar7o E/ 1110 ,S E @@@@
T#%al *l 1c%# )n1lac)#na")# T 5BE
E(%a*# * Fl0<# * E1c%);#
P"'#*# *l 75.75.X@ al A5.7A.X@
%l+os originado por &ctividades AperacionalesC
Co*rado a clientes E 4.:-1
Pagado a proveedores y otros E/3.21-0
Pago de I2& E/ :30
Intereses co*rados E 1;
Intereses pagados E/ 1,0
T#%al 1l0<# #$"ac)#nal n%# T 5.65A
%l+os originado por &ctividades de InversinC
Cota contado de activo fi+o E/2.1,,0
T#%al 1l0<# * In;"(),n T9@.C77:
%l+os originado por &ctividades de %inanciamientoC
A*tencin de cr5dito *ancario E 3.12,
Cancelacin de pr5stamos E/1.-,,0
T#%al 1l0<# * F)nanc)a+)n%# T 5.C@7
!fecto inflacin so*re efectivo y efectivo e'ivalente E/ 14:0
Va")ac),n n%a *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% n l $"'#*# T AE6
8aldo Inicial del efectivo y efectivo e'ivalente E 1.21,
Sal*# 1)nal *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T 5.6F6
11;
B. M>%#*# In*)"c%#
E(%a*# * Fl0<# * E1c%);#
P"'#*# *l 75.75.X@ al A5.7A.X@
%l+o originado por &ctividades AperacionalesC
U%)l)*a* n%a *l <"c)c)# T B57
Cargos /a*onos0 a resltado 'e no significan movimiento de
efectivoC
(epreciacin del e+ercicio E -,,
Provisin dedores inco*ra*les E 1-,
Provisin intereses E 14,
8aldo dedor Correccin monetaria E 233
Va")ac),n * ac%);#( c)"c0lan%(
&mento de clientes E/-.4-30
&mento de e$istencias E/1.42:0
&mento de I2& Cr5dito fiscal E/ 3;10
Va")ac),n * $a();#( c)"c0lan%(
&mento de proveedores E 1.14,
&mento de I2& (5*ito fiscal E 144
&mento de retenciones E 33
T#%al 1l0<# O$"ac)#nal T 5.65A
%l+os originado por &ctividades de InversinC
Cota contado de activo fi+o E/2.1,,0
T#%al 1l0<# * In;"(),n T9@.C77:
%l+os originado por &ctividades de %inanciamientoC
A*tencin de cr5dito *ancario E 3.12,
Cancelacin de pr5stamos E/1.-,,0
T#%al 1l0<# * F)nanc)a+)n%# T 5.C@7
!fecto inflacin so*re efectivo y efectivo e'ivalente E/ 14:0
Va")ac),n n%a *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% n l $"'#*# T AE6
12,
8aldo Inicial del efectivo y efectivo e'ivalente E 1.21,
Sal*# 1)nal *l 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T 5.6F6
E<"c)c)# N4 5A
?a empresa F!l Indio 8.&.G presenta la sigiente informacin> con la cal se de*er6 preparar el
!stado de %l+o de !fectivo.
Balanc !n"al A7.7B.XXXX A5.76.XXXX
Ac%);#(
Ca+a 4,, :,,
Banco ;-, 2.3-,
Clientes 3.,,, 3.3,,
Prov. (edores Inc. /3,,0 /4,,0
4ercaderas 3.:,, 3.3,,
Ac%);# C)"c0lan% D.E67 F.D67
2e<clos 13.,,, 13.3,,
(eprec. &cmlada / :,,0 / ;3,0
Ac%);# F)<# 5@.@77 5@.DA7
(erec<o de Patentes de Invencin -,, -,,
O%"#( Ac%);#( 677 677
T#%al ac%);#( @7.667 @@.FE7
Pa();#(
Ctas. por pagar -,, -,,
Proveedores 4.-,, 4.;,,
Pa();# C)"c0lan% 6.777 6.B77
Pa%")+#n)#
Capital 11.,,, 11.,,,
"eservas 4.,,, 4.,,,
.tilidad &cmlada @@@@@@@@ --,
.tilidad del e+ercicio --, 2.,3,
Pa%")+#n)# 56.667 5D.6E7
T#%al $a();#(K$a%")+#n)# @7.667 @@.FE7
E(%a*# * R(0l%a*#( al A5.76.XXXX
2entas :.,,,
121
Costo de 2enta /-.4-,0
Ma"gn B"0%# @.667
!a(%#( * A*+. & ;n%a( 96@7:
R(0l%a*# #$"ac)#nal @.7A7
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal GGGG
U%)l)*a* *l E<"c)c)# @.7A7
&ntecedentes del mes ,-C
a. ?a provisin de dedores inco*ra*les se incremento en el mes en E 1,,.
*. ?a depreciacin del e+ercicio por el mes ,- fe de E 13,.
c. ?os pagos por remneraciones ascendieron a E 2-,. y se encentran inclidos en los
gastos de administracin y ventas.
E<"c)c)# N4 5B
?a empresa F!l !terno Campen 8.&.G presenta la sigiente informacin> con la cal se de*er6
preparar el !stado de %l+o de !fectivo.
Balanc !n"al A7.7D.XXXX A5.7E.XXXX
Ac%);#(
Ca+a 11, ;3,
Banco 1.2-, 2.;;,
Clientes 3.2,, 3.3,,
Prov. (edores Inc. /3,,0 /1.,,,0
?etras por co*rar 2.-,, 3.3,,
4ercaderas 4.:,, 1.:,,
Ac%);# C)"c0lan% 55.D57 5D.5C7
2e<clos 1-.1:, 1:.;3,
4a'inarias 1:.11, 24.,1,
(eprec. &cmlada / 1.2-,0 / 1.13,0
Ac%);# F)<# AA.7F7 B5.B77
(erec<o de llave 24, 24,
O%"#( Ac%);#( @B7 @B7
T#%al ac%);#( B6.7B7 6E.E77
Pa();#(
122
Ctas. por pagar 24, 24,
Proveedores -.,,, 4.-,,
Pa();# C)"c0lan% 6.@B7 B.DB7
Pr5stamos Bancarios ?.P. 2,.,,, 31.,:,
Pa();# a La"g# Pla=# @7.777 A5.7E7
Pa%")+#n)#
Capital 11.,,, 11.,,,
"eservas 3.,,, 1.-,,
.tilidad &cmlada @@@@@@@@ 1.:,,
.tilidad del e+ercicio 1.:,, 3.1:,
Pa%")+#n)# 5F.E77 @@.FE7
T#%al $a();#(K$a%")+#n)# B6.7B7 6E.E77
E(%a*# * R(0l%a*#( al A5.7E.XXXX
2entas -.3-,
Costo de 2enta /3310
Ma"gn B"0%# 6.75F
!a(%#( * A*+. & ;n%a( 9 5.AAF:
R(0l%a*# #$"ac)#nal A.CE7
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal GGGG
U%)l)*a* *l E<"c)c)# A.CE7
&ntecedentes del mes ,:C
a. 8e pagaron dividendos drante ese mes en efectivo con cargo a las reservas.
*. ?a provisin de dedores inco*ra*les se incremento en el mes en E 3,,.
c. ?a depreciacin del e+ercicio por el mes ,: fe de E 3:,.
d. ?os pagos por remneraciones ascendieron a E 2-,. y se encentran inclidos en los
gastos de administracin y ventas.
e. 8e o*tvo n cr5dito por la sma de E 11.,:,.
123
E<"c)c)# N4 56
?a empresa F!l caci'e 8.&.G presenta la sigiente informacin> con la cal se de*er6 preparar el
!stado de %l+o de !fectivo.
Balanc !n"al A5.7E.XXXX A7.7F.XXXX
Ac%);#(
Ca+a 3-, 1.;,,
Banco 1.-,, 4.-,,
(epsito a pla7o menos de ;, das 1-.,,, 22.,,,
Clientes 4.4-, -.2:,
Prov. (edores Inc. /:,,0 /1.2,,0
?etras por co*rar 2.:;, 3.32,
4ercaderas -.--, -.::,
Ac%);# C)"c0lan% @F.AB7 B5.CE7
!dificios 2-.,,, 4-.,,,
4a'inarias 1-.11, 11.1-,
(eprec. &cmlada / 1.:,,0 / 2.2,,0
Ac%);# F)<# AE.EC7 6F.B67
(erec<o de llave 3,, 3,,
O%"#( Ac%);#( A77 A77
T#%al ac%);#( CE.677 575.BA7
Pa();#(
Ctas. por pagar 3,, 3,,
Proveedores -.11, 1.23,
Pa();# C)"c0lan% 6.FC7 C.6A7
Pr5stamos Bancarios ?.P. 33.3-, 4,.1,,
Pr5stamo Tipotecario @@@@@@@@ 1:.,,,
Pa();# a La"g# Pla=# AA.A67 6E.C77
Pa%")+#n)#
Capital 2,.,,, 23.,,,
"eservas :.,,, :.,,,
.tilidad &cmlada @@@@@@@@ 1.1;,
.tilidad del e+ercicio 1.1;, 4.11,
124
Pa%")+#n)# @F.5F7 AC.A77
T#%al $a();#(K$a%")+#n)# CE.677 575.BA7
E(%a*# * R(0l%a*#( al A7.7F.XXXX
2entas 1.33,
Costo de 2enta /1.3110
Ma"gn B"0%# 6.76B
!a(%#( * A*+. & ;n%a( 9 FBB:
R(0l%a*# #$"ac)#nal B.557
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal GGGG
U%)l)*a* *l E<"c)c)# B.557
&ntecedentes del mes ,;C
a. 8e coloc n amento de capital en efectivo.
*. ?a provisin de dedores inco*ra*les se incremento en el mes en E 4,,.
c. ?a depreciacin del e+ercicio por el mes ,; fe de E 4,,.
d. ?os pagos por remneraciones ascendieron a E --,. y se encentran inclidos en los
gastos de administracin y ventas.
e. !n el perodo se gestion n cr5dito por la sma de E 3.2-,.
f. 8e compr n edificio en E 2,.,,,. con n cr5dito <ipotecario de E 1:.,,,.
E<"c)c)# N4 5C
Balanc !n"al AI# 5 AI# @
Ac%);#(
Banco de C<ile 241 -;,
(epsito a Pla7o/1, das0 3;, @@@@
(edores por ventas 1.-;- 1.433
Centas por co*rar 132 1.;33
4ercaderas 1.13, 3.2-;
Gastos anticipados 2: 42
Ac%);# C)"c0lan% B.7@5 D.A75
)errenos 2.1,, @@@@@@@@
4e*les y Ztiles -4, :1,
(eprec. &cmlada /21-0 /2;,0
Ac%);# F)<# @.F@6 6D7
12-
Inversin en 8oc. &BC @@@@@@@@ :32
O%"#( Ac%);#( GGGGGG EA@
T#%al Ac%);#( C.FBC E.D7A
Pa();#(
Proveedores 1.-13 1.:31
Centas por pagar 1.13- 11-
Impto. por pagar -2 11
?etras por pagar @@@@@@ 12:
Pa();# C)"c0lan% @.D77 @.CA6
Bonos por pagar @@@@@@ 1-,
Pa();# a La"g# Pla=# GGGGGG C67
Pa%")+#n)#
Capital 2.-,, 3.,,,
"eservas de .tilidades 1.1-, 1.4;1
.tilidad del e+ercicio -;1 ;22
Pa%")+#n)# B.@BC 6.B5E
T#%al $a();#(K$a%")+#n)# C.FBC E.D7A
E(%a*# * R(0l%a*#( AI# @
2entas 1.:3;
Costo de 2enta /3.,3:0
Ma"gn B"0%# A.DC5
!a(%#( * A*+. & ;n%a( 9@.6C7:
R(0l%a*# #$"ac)#nal 5.@75
.tilidad por Inv. en 8oc. &BC 112
Ingresos %inancieros --
Gastos %inancieros /13:0
P5rdida por 2ta. de )erreno /1:,0
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal 9565:
"esltado antes de Impesto a la "enta 1.,-,
I+$0(%# a la Rn%a 95@E:
U%)l)*a* *l E<"c)c)# F@@
(atos adicionales del &=o 2C
a. ?a tilidad del &=o 1 se distri*y de la sigiente maneraC
@ (ividendos pagados E 2-,.
@ Incremento de las "eservas de .tilidad E 341.
*. 8e <i7o na emisin de *onos 'e an no se <an colocado totalmente> se emitieron por n
monto de E :,,.> de los cales slo se <a perci*ido en efectivo el :1>2-S de ellos>
'edando pendiente el saldo.
121
c. 8e ament el capital> mediante la emisin de acciones de pago> por E -,,. las celes
feron canceladas totalmente en efectivo.
d. 8e rescat el depsito a pla7o> el cal gener na ganancia 'e se encentra refle+ada en
el !stado de "esltado *a+o el "*ro de ingresos financieros.
e. 8e vendieron los terrenos al contado por n monto de E 2.42,.
f. 8e compraron me*les por la sma de E 32,.> pag6ndose el 1,S al contado y el resto con
letras 'e a la fec<a del *alance an se encentran pendientes.
g. ?a centa (epreciacin &cmlada slo se increment por el registro de la depreciacin
del e+ercicio de los 4e*les y Ztiles.
<. 8e reali7 na inversin en la 8ociedad &BC por la sma de E 32,> los cales se
cancelaron en efectivo. & la fec<a del *alance dic<a inversin se encentra a+stada por el
nevo 2PP determinado so*re le patrimonio de la 8ociedad &BC> lo 'e prod+o la
imptacin de na ganancia refle+ada en el !stado de "esltado.
i. ?a centa gastos financieros corresponden a pago en efectivo de intereses slo a na parte
de las personas 'e nos ad'irieron los *onos> al resto de los compradores se les
cancelar6 el sigiente e+ercicio.
+. ?as centas conta*les FCentas por Co*rarG y FCentas por PagarG est6n relacionadas
con operaciones del giro de la empresa.
E<"c)c)# N4 5D
Confecciones el !stado de %l+o de !fectivo por el m5todo directo./1- pntos0
1. 8aldo inicial de !fectivo y efectivo e'ivalenteC E 1.-1,.
2. 2ariacin #eta del Perodo de !fectivo y efectivo e'ivalenteC E ;:-
3. ?as ventas totales del perodo ascendieron a la sma de E 1,.-,,. de las cales el 3-S se
perci*ieron al contado> 'edando el saldo a cr5dito simple.
4. ?as compras de mercaderas a los proveedores feron por n total de E 4.3,,. de los
cales el 3,S 'ed al cr5dito docmentado y el saldo se cancel al contado.
-. 8e vendi n )erreno en la sma de E 2.-,,.> cyo valor li*ro ascenda a la sma de E
2.:,,. )odo lo cal gener na p5rdida de E /3,,.0. (e la venta slo se perci*i al
contado la sma de E 2.1,,.
1. 8e compraron acciones al contado por la sma de E 3,,.
3. 8e compr na ma'inaria por la sma de E 1.4,,.> por la cal nos otorgaron n cr5dito
simple de n -,S so*re el total de la compra y el saldo con letras a ;, das.
:. !l Banco de C<ile nos efecto n cargo en nestra centa corriente prodcto del pago de
na cota de n pr5stamo> el sigiente es el detalle del cargoC a*ono al capital del
pr5stamo E 1.3,,. y los intereses por E 1-,.
;. 8e perci*en en efectivo la sma de E -,,.> correspondientes a dividendos por las acciones
ad'iridas en el pnto 1.
123
1,. !l socio F(on Caci'eG le otorg n pr5stamo en efectivo a la empresa en la sma de E
2.-,,.
11. 8e cancela en efectivo el %lete de la ma'inara desde las *odegas del proveedor a las
instalaciones definitivas en nestra empresa por n valor total de E 2,,. Ta esta fec<a an
no <a entrado en fncionamiento la m6'ina.
12. #os cancelan en efectivo los intereses co*rados a nestros clientes por la prrroga en ss
cr5ditos por la sma de E 4,,.
13. !l pago de remneraciones del perodo alcan7 la sma de E 3.3-,.
14. (e acerdo a la informacin declarada en el %ormlario 2; F(eclaracin y pago de
impestosG> el I2& 'e se pagar6 el pr$imo perodo alcan7ar6 la sma de E 12,.
1-. 8e giran c<e'es al da para cancelar las dedas previsionales por la sma de E 1.2,,.
11. 8e gira c<e'e a 1, das por la sma de E 1.:,,. correspondiente a letras firmadas por la
compra de n ve<clo> dic<a ad'isicin se reali7 en el e+ercicio anterior.
13. 8e provisionan las dedas por <onorarios por n valor de E 1.,,,.> correspondiente al
personal 'e la*ora en la empresa y 'e est6 contratado *a+o esas condiciones.
1:. 8e devenga la o*ligacin con los socios correspondiente a la distri*cin de tilidades del
perodo anterior por la sma de E 3.1,,.
E<"c)c)# N4 5E
Con los sigientes datos> desarrolle n !stado de %l+o de !fectivo> por el m5todo directoC
1. 8aldo inicial de !fectivo y efectivo e'ivalenteC E ;-,.,,,.
2. 8aldo final de !fectivo y efectivo e'ivalenteC E 2.112.2,,.
3. ?as ventas netas del perodo ascendieron a la sma de E -.-,,.,,,. de las cales el :,S
se perci*ieron al contado> 'edando el saldo a cr5dito simple.
4. ?as compras de mercaderas a los proveedores feron por n monto neto de E 1.:-,.,,,.
de los cales slo se cancelaron en efectivo el 1,S.
-. 8e efect la venta de na ma'inaria por la sma de E 3.-,,.,,,. perci*iendo E
3.,,,.,,,. al contado y el saldo con n c<e'e a 2, das. !l valor li*ro del *ien era de E
2.2,,.,,,.
1. 8e reali7 na inversin al contado por la sma de E 4.,,,.,,,. ad'iriendo el --S del
capital social de la empresa F!l tfo ?tda.G.
3. 8e compr n ve<clo en la sma *rta de E -.1,,.,,,.> cancel6ndose el 3,S al contado
y el saldo con letras a 1, y ;, das.
:. !l Banco de C<ile nos otorg n pr5stamo por la sma de E ;.4-,.,,,. el cal fe
a*onado en la centa corriente *ancaria de la empresa.
;. 8e repartieron tilidades en efectivo a los socios por la sma de E 1.,,,.,,,.
1,. 8e otorg n pr5stamo en efectivo por la sma de E 2.-,,.,,,. al 8ocio F&G.
12:
11. Por n <ec<o accidental se destry el -,S del ve<clo comprado en el pnto 3.> por lo
cal se procede a efectar la conta*ili7acin por el castigo de dic<o *ien.
12. 8e cancelan en efectivo intereses por la sma de E -,,.,,,.
13. !l pago de remneraciones del perodo alcan7 la sma de E 3.3-,.,,,.
E<"c)c)# N4 5F
!la*ore el !stado de %l+o de !fectivo/45todo (irecto0 con la informacin 'e se presenta en el
sigiente detalleC
1. 8aldo inicial de !fectivo y efectivo e'ivalenteC E 1-,.,,,.
2. 8aldo final de !fectivo y efectivo e'ivalenteC E 2,3.;,,.
3. ?as ventas netas del perodo ascendieron a la sma de E 1,,.,,,. de las cales el 2,S
'eda a cr5dito simple y el saldo se perci*e al contado.
4. ?as compras de mercaderas a los proveedores feron por n monto neto de E 3-,.,,,. de
los cales slo se cancelaron en efectivo el -,S.
-. 8e efect la venta de na terreno por la sma de E 3-,.,,,. por el cal el comprador nos
firm letras. !l valor li*ro del *ien era de E 22,.,,,.
1. 8e compraron acciones pagando con c<e'e al da> por n valor de E 4,,.,,,.
3. 8e pagaron en efectivo intereses por n valor de E -,.,,,> correspondientes a n
pr5stamo *ancario.
:. ?a empresa emiti acciones de pago/&mento del Capital0 por n monto de E :,,.,,,> de
los cales los accionistas cancelaron en efectivo slo el 1,S.
;. ?a empresa paga dividendos en efectivo por la sma de E 1,,.,,,.
-. In%"$"%ac),n * E(%a*#( F)nanc)"#(.
E<"c)c)# N4 @7
Anl)()( * (%a*#( 1)nanc)"#(
(ado el sigiente estado financiero se presenta anali7ado en forma vertical y <ori7ontalC
Balanc !n"al
R0."#( 5FFE 5FFF V" P#
(isponi*les 3.;:2 3:.112 ..... .....
(epsitos a pla7o -1.443 -:.33; ..... .....
2alores negocia*les /neto0 1-.211 :-.,,3 ..... .....
(edores por venta /neto0 -1.2;4 -3.,31 ..... .....
(ocmentos por co*rar /neto0 3-.123 33.;-: ..... .....
(edores varios /neto0 1-.:-: 13.:13 ..... .....
Cta. cte empresa relacionada 2.;;: -.,12 ..... .....
!$istencias /neto0 1,1.11; 12:.33- ..... .....
Atros activo circlantes 11.4:; 124.124 ..... .....
T#%al ac%);# c)"c0lan% B7A.7@5 6BB.E66 ..... .....
12;
)errenos 11;.--1 134.221 ..... .....
Constrcciones y A*ras -41.:23 -14.34; ..... .....
4a'inarias y e'ipos 444.3:4 413.4;, ..... .....
Atros activo fi+os -1;.131 -1:.14- ..... .....
4ayor valor retasacin t5cnica 3:.-2; 3:.4;1 ..... .....
(epreciacin acmlada @4,:.113 @4-,.:31 ..... .....
T#%al ac%);# 1)<# 5.@C7.A65 5.A@@.A@6 ..... .....
Inversiones en !mp. "elacionadas 42.:32 -1.-:; ..... .....
Por co*rar !mp. "elacionadas 1:- 4.211 ..... .....
Atros 2,.4-2 43.;;1 ..... .....
T#%al #%"#( ac%);#( CB.77F FF.DFC ..... .....
T#%al ac%);#( 5.D@D.AE5 5.FCC.FDC ..... .....
A*ligaciones con *ancos CP 3;.324 42.::1 ..... .....
A*ligaciones con *ancos ?P 34.3;; 2,.333 ..... .....
A*ligaciones con el p*lico ?P 11.441 22.3,- ..... .....
Centas por pagar -3.;-, 11.3-2 ..... .....
Por pagar !mp. "elacionadas 2.232 -.143 ..... .....
Atros pasivos circlantes 2;.34- 41.313 ..... .....
T#%al $a();#( c)"c0lan%( 5E7.EFC @77.7E5 ..... .....
A*ligaciones con *ancos ::.312 43.323 ..... .....
A*ligaciones con el p*lico 1:1.31: 2:3.34: ..... .....
Provisiones 4.;;4 -.132 ..... .....
Atros pasivos a largo pla7o -1.-:1 -3.;-1 ..... .....
T#%al $a();#( a la"g# $la=# AA5.C66 AF5.76F ..... .....
In%">( +)n#")%a")# B7.5EC B@.5F7 ...... .....
Capital ;,,.,,, 1.,,,.,,, ...... .....
"eservas :3.312 ;3.34, ...... .....
.tilidades no distri*idas -3.1,- 1-.3:: ...... .....
.tilidad del e+ercicio 133.133 134.-1: ...... .....
T#%al $a%")+#n)# 5.5DB.CBB 5.AAA.CBC ...... .....
T#%al $a();# K $a%")+#n)# 5.D@D.AE5 5.FCC.FDC ...... .....
E(%a*# * R(0l%a*#(
R0."#( 5FFE 5FFF V P#
13,
Ingresos de e$plotacin 1.,43.2-2 1.1-3.1-2 ...... ......
Costos de e$plotacin @:1-.-22 @:32.431 ...... ......
4argen *rto 223.33, 32,.1:1 ...... ......
Gastos de &dm. y 2tas. 111.4-, 11-.2:; ...... ......
R(0l%a*# #$"ac)#nal 55C.@E7 @76.AF@ ...... ......
Ingresos financieros 14.111 1-.1-: ...... ......
.tilidad Inv. !mp. "elac. 1.3-; 4.124 ...... ......
Gastos financieros @2;.;;, @23.;12 ...... ......
Atros ingresos 1:.,43 @@@@@@@@@ ...... ......
Atros egresos @@@@@@@@@ @1.,:1 ...... ......
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal F.7DE GF.DC5 ...... ......
"esltado antes de C. 4. 12-.3-: 1;-.131 ...... ......
Correccin 4onetaria 21.331 -.2-3 ...... ......
R(0l%a*# an%( * )+$. 565.CFB @77.EEB ...... ......
Impesto a la renta @1;.-2, @23.-:- ..... ......
Inter5s minoritario 3-3 @1.,44 ...... ......
&morti7.4ayor 2alor Inv. 4.3-, 2.213 ...... ......
U%)l)*a* *l <"c)c)# 5AD.CDD 5DB.65E ...... ......
1. Anl)()( 1)nanc)"#.
E<"c)c)# N4 @5
n*)c(
ACTIVO A5M5@M5FFD A5M5@M5FFE
CIRCULANTE
Banco de C<ile 3.-,,.,,,.@ -.,,,.,,,.@
4ercaderas #acionales 1-.:,,.,,,.@ 11.143.4,,.@
4ercaderas Importadas 12.3,,.,,,.@ :.:-1.33-.@
2alores #egocia*les /slo acciones0 3.1,,.,,,.@ :.1:,.,,,.@
%lctacin de valores /1.,,,.,,,.@0 /1.3,,.,,,.@0
Cta. Cte. 8ocio FOan G.G 1,.3,,.,,,.@ 14.23,.,,,.@
(epsito en (lares .8& 1.2-,.,,,.@ 1,.31,.-,,.@
Pagos Provisionales 4ensales 14.1,,.,,,.@ 1,.21,.,,,.@
?etras por co*rar en .)4 @@@@@@@@@@@@@ 1.1,1.-,,.@
8egros pagados anticipadamente 3.;;,.,,,.@ 4.3,,.,,,.@
FIJO
)errenos 1-.,,,.,,,.@ 2-.,,,.,,,.@
!dificios 2-.,,,.,,,.@ 3,.-,:.43-.@
131
Camiones 34.1,,.,,,.@ 33.-,,.,,,.@
Camionetas @@@@@@@@@@@@@ 1:.2,,.,,,.@
/@0 (epreciacin &cmlada /1,.:,,.,,,.@0 / 3.;,,.,,,.@0
OTROS ACTIVOS
(erec<os de 4arca/1,,S estimado0 1-.,,,.,,,.@ 2,.,,,.,,,.@
(erec<os Patentes de invencin /-,Sestimado0 1:.,,,.,,,.@ 2:.,,,.,,,.@
&morti7acin &cm. (. P de Invencin / 2.,,,.,,,.@0 / 2.,,,.,,,.@0
Inversiones en Atras !mpresas 1,.,,,.,,,.@ 1-.-,,.,,,.@
TOTAL ACTIVO 5DD.6B7.777.G @E@.@EB.@67.G
PASIVO
CIRCULANTE
Proveedores #acionales 1-.32,.,,,.@ 13.1,,.,,,.@
Proveedores !$tran+eros 12.3-,.,,,.@ 23.:,,.,,,.@
?etras $ Pagar en .% -.-,,.,,,.@ 3.2-,.,,,.@
I2& por Pagar 21.4,,.,,,.@ 2:.1,,.,,,.@
Impesto de Primera Categora $ Pagar 31.2-,.,,,.@ 33.1,,.,,,.@
Intereses y mltas por Impto. "enta $ Pagar 4.2,,.,,,.@ @@@@@@@@@@@@@
Pr5stamo 8ocio FPedro G.G en .% 11.,,,.,,,.@ 11.,,,.,,,.@
A LAR!O PLA8O
Pr5stamos Bancarios en .% 2-.,,,.,,,.@ 43.,,,.,,,.@
?etras $ Pagar en %ranco %ranc5s :.,,,.,,,.@ 1-.,,,.,,,.@
PATRIMONIO
Capital 1,,.,,,.,,,.@ 1,,.,,,.,,,.@
Cta. A*ligada 8ocio FOan G.G / 4,.,,,.,,,.@0 / 3,.,,,.,,,.@0
Cta. A*ligada 8ocio FPedro G.G / 4,.,,,.,,,.@0 / 3,.,,,.,,,.@0
"evalori7acin Capital Propio -.-,,.,,,.@ -.-,,.,,,.@
"eservas %tros Proyectos @@@@@@@@@@@@@@@ 1,.3,,.,,,.@
"eservas legales 1.,,,.,,,.@ ;.-,,.,,,.@
.tilidades !+. anteriores 3.3,,.,,,.@ 11.3,,.,,,.@
"esltado del e+ercicio 4.32,.,,,.@ 11.,34.2-,.@
TOTAL PASIVOKPATRIMONIO 5DD.6B7.777.G @E@.@EB.@67.G
E<"c)c)# N4 @@
ACTIVO A5M5@M5FFE A5M5@M5FFF
CIRCULANTE
Bancos E :,,.,,, E 1.32,.,,,
132
(epsito en (lares 3-,.,,, :3-.-,,
(epsito en ..%. 1.--,.,,, 1.:3,.-,,
(edores 2.14,.,,, 3.:34.-,,
/@0 !stimacin (edores Inc. / 3:,.-,,0 / -1,.,,,0
(ocmentos $ Co*rar 1.33,.1,, 1.-;-.,,,
&nticipo a Proveedores 4;-.,,, 11,.,,,
Cta. Personal 8ocio U&U :33.,,, ;3,.,,,
Pagos Provisionales 4ensales 1.1;,.,,, 1.4:-.,,,
4ercaderas 2.:-,.,,, 2.;1:.,,,
8egros Pagados &nticipadamente 1.33,.,,, 1.-:,.,,,
FIJO
Constrccin 23.4,,.,,, 23.4,,.,,,
4a'inarias 12.;3,.,,, 12.;3,.,,,
2e<clos @ :.3-,.,,,
/@0 (epreciacin &cmlada &.%. / -.-2,.,,,0 / -.-2,.,,,0
OTROS ACTIVOS
(erec<os en 8oc. UDDU ?tda. 11.-1-.-,, 13.-1-.-,,
(erec<o de ?lave/pagado0 1.-,,.,,, 1.-,,.,,,
Patente de Invencin /estimado0 3.-,,.,,, 3.-,,.,,,
TOTAL ACTIVO T D6.EBD.C77 T ED.D@B.777
PASIVO
CIRCULANTE
(ocmentos $ Pagar E 1.:-,.,,, 2.13,.,,,
2arios &creedores ;3,.,,, 1.13,.,,,
Institciones de Previsin 2.33,.,,, 3.2-,.,,,
Provisin Impto. 1J Categora 1.;2,.,,, 1.:1,.,,,
Provisin Gratificacin &nal 4.1-,.,,, -.-:,.,,,
Provisin Indemni7. &=os de 8erv. 1.14,.,,, 1.::-.,,,
&rriendos Perci*. &nticipadamente "ea+. ;;-.,,, 1.34-.,,,
PASIVO A LAR!O PLA8O
&creedores en (lares -.3,,.,,, 1.2;,.,,,
Pr5stamos Bancarios :.:3,.,,, -.3;-.,,,
Pr5stamo por 8ocio UBU 2.;-,.,,, @
PATRIMONIO
Capital 4,.,,,.,,, 4,.,,,.,,,
/@0 Cta. A*ligada 8ocio U&U /1,.,,,.,,,0 @
/@0 Cta. A*ligada 8ocio UBU /1,.,,,.,,,0 /1,.,,,.,,,0
"eserva .tilidades -.3-,.,,, 1.;;,.,,,
"eserva "evalori7acin ?egales 4.33,.,,, 4.33,.,,,
Atras "eservas 3.;1,.,,, -.13-.1,,
.tilidad del !+ercicio 1,.3;2.1,, 12.2:3.4,,
TOTAL PASIVO K PATRIMONIO T D6.EBD.C77 T ED.D@B.777
ESTADO DE RESULTADOS
RUBROS A5M5@M75FFE A5M5@M5FFF
Ingresos de e$plotacin 3-.1-,.3,,. 41.:;3.-,,.
133
Costos de e$plotacin /1-.33-.4,,.0 /1:.:13.;,,.0
Ma"gn ."0%# 5F.F5B.F77. @E.7@6.C77.
Gastos de &dm. y 2tas. /;.21,.1,,.0 /13.31,.-,,.0
RESULTADO OPERACIONAL 57.D7B.E77. 5B.D56.577.
Ingresos financieros 1.4-,.4,,. -.-1,.2,,.
.tilidad en Inversiones -.:3,.,,,. 3.13,.-,,.
Gastos financieros /2.34-.3,,.0 /4.12,.;,,.0
Atros ingresos 11.2;3.:,,. 1,.:4,.3,,.
Atros egresos /-.4;3.2,,.0 /-.3::.:,,.0
RESULTADO NO OPERACIONAL 56.DA5.A77. 5B.6C5.A77.
"esltado antes de C. 4. 21.431.1,,. 2;.231.4,,.
Correccin 4onetaria /12.-,1.;,,.0 /1,.14-.-,,.0
R(0l%a*# an%( * )+$. 5A.F@F.@77. 5F.5A7.F77.
Impesto a la renta /3.-31.1,,.0 /1.:43.-,,.0
UTILIDAD DEL EJERCICIO 57.AF@.C77. 5@.@EA.B77.
E<"c)c)# N4 @A
ACTIVO A5M5@M5FFD A5M5@M5FFE
CIRCULANTE
Ca+a 3.-,,.,,,.@ 4.31,.,,,.@
Banco 1.3,,.,,,.@ 3.1,;.,,,.@
4ercaderas 4.:,,.,,,.@ 3.1;3.-,,.@
2alores #egocia*les /slo acciones0 3.1-,.,,,.@ 3.2-3.:-,.@
Cta. Cte. 8ocio FOOG 2.1,,.,,,.@ 4.-,,.,,,.@
(epsito en (lares @@@@@@@@@@@@ 3.:1,.,,,.@
(epsito en .% 1.--,.4,,.@ 4.3-,.,,,.@
Clientes 2.,,,.,,,.@ 3.-,,.,,,.@
P.P.4. 3.,,,.,,,.@ 2.-,,.,,,.@
FIJO
!dificios 2-.1,,.,,,.@ 2-.1,,.,,,.@
4a'inarias ;.33,.,,,.@ 1-.23,.-,,.@
2e<clos 12.3;,.,,,.@ 1-.;4,.,,,.@
/@0 (epreciacin &cmlada /-.43,.,,,.@0 / -.43,.,,,.@0
OTROS ACTIVOS
(erec<o de ?lave/1,,S estimado0 1,.,,,.,,,.@ 1,.,,,.,,,.@
(erec<o de 4arca @@@@@@@@@@@ 3.-1,.,,,.@
Inversiones en otras 8ociedades 3.,:,.,,,.@ 11.-:,.,,,.@
TOTAL ACTIVO F5.@D7.B77.G 5@5.F6C.E67.G
PASIVO
CIRCULANTE
?etras $ Pagar 3.;-,.,,,.@ :.;1,.,,,.@
Proveedores no rea+sta*les -.33,.,,,.@ 3.3;,.,,,.@
I.2.&. $ Pagar 1.1,,.,,,.@ 12.1,,.,,,.@
Cta. Cte. 8ocio FPPG 3.;,,.,,,.@ 3.;,,.,,,.@
134
&creedores en .% 12.34,.,,,.@ 11.3-,.,,,.@
A LAR!O PLA8O
Pr5stamos en (lares 2,.:;,.,,,.@ 3,.:;,.,,,.@
PATRIMONIO
Capital 2,.,,,.,,,.@ 2,.,,,.,,,.@
Cta. A*ligada 8ocio FOOG / 2.-,,.,,,.@0 /1.,,,.,,,.@0
"evalori7acin Capital Propio 1,.3,,.-,,.@ 11.43,.,,,.@
.tilidades #o (istri*idas 4.1-,.,,,.@ 1-.31,.-,,.@
.tilidad/P5rdida0 del e+ercicio 1.31;.;,,.@ / 3.;13.1-,.@0
TOTAL PASIVOKPATRIMONIO F5.@D7.B77.G 5@5.F6C.E67.G
ESTADO DE RESULTADOS
RUBROS A5M5@M5FFD A5M5@M5FFE
Ingresos de e$plotacin 23.3-,.1-,. 33.:;3.4,,.
Costos de e$plotacin /12.334.2-,.0 /1-.3-,.;,,.0
Ma"gn ."0%# 5B.C56.F77. @@.5B@.677.
Gastos de &dm. y 2tas. /1.:33.4,,.0 /1,.:1;.:,,.0
RESULTADO OPERACIONAL D.DDE.677. 55.A@@.D77.
Ingresos financieros 2.;:-.3,,. 3.1:1.2,,.
.tilidad en Inversiones 3.144.1,,. 1.,-,.,,,.
Gastos financieros /-.33;.3,,.0 /1,.:31.3,,.0
Atros ingresos 4.--,.1,,. 2.;33.4,,.
Atros egresos /1.1;:.1,,.0 /-.:3;.4-,.0
RESULTADO NO OPERACIONAL 9A6E.E77.: 9E.FD5.567.:
"esltado antes de C. 4. 3.41;.3,,. 2.3-1.--,.
Correccin 4onetaria /4.1:2.-,,.0 /1.31-.2,,.0
R(0l%a*# an%( * )+$. @.DAD.@77. 9A.FCA.C67.:
Impesto a la renta /;13.3,,.0 @@@@@@@@@@@@@@
UTILIDAD DEL EJERCICIO 5.DCF.F77. 9A.FCA.C67.:
E<"c)c)# N4 @B
ACTIVO A5M5@M5FF6 A5M5@M5FFC
CIRCULANTE
Ca+a -.1-,.,,,.@ 3.4:,.,,,.@
?etras por Co*rar en .% 3.;1,.3,,.@ 1.33-.--,.@
13-
4ercaderas #acionales 3.1;,.1,,.@ 2.-24.;,,.@
4ercaderas !$tran+eras 2.:-,.1,,.@ 2.;1;.,,,.@
2alores #egocia*les /slo acciones0 4.-;,.1,,.@ 3.:4,.2,,.@
Cta. Cte. 8ocio FDDG 2.1:,.-,,.@ 2.,3,.,,,.@
Cta. Cte. 8ocio F[[G 2.,,,.,,,.@ 2.3,,.,,,.@
(epsito en .% 14.31,.:,,.@ 1-.31,.-,,.@
Pagos Provisionales 4ensales 1.3:,.,,,.@ 3.-3,.,,,.@
FIJO
4a'inarias 1-.1,,.,,,.@ 13.-,,.,,,.@
2e<clos @@@@@@@@@@@ :.-,,.,,,.@
/@0 (epreciacin &cmlada /4.,,,.,,,.@0 / 2.-,,.,,,.@0
OTROS ACTIVOS
(erec<o de ?lave/1,,S estimado0 1:.,,,.,,,.@ 2-.,,,.,,,.@
(erec<o de 4arca -.:,,.,,,.@ -.:,,.,,,.@
Inversiones en otras 8ociedades 12.,,,.,,,.@ 11.,,,.,,,.@
TOTAL ACTIVO F@.65@.B77.G 5@5.B57.567.G
PASIVO
CIRCULANTE
Proveedores no rea+sta*les 1.3;,.-,,.@ 12.4-,.3,,.@
(ocmentos $ Pagar 3.33,.4,,.@ 4.;2,.1,,.@
?etras $ Pagar en .% 1.:3,.,,,.@ 1.-3-.3,,.@
&%P $ Pagar 1.11,.3,,.@ 1.:;-.-,,.@
I.2.&. $ Pagar 1,.21,.3,,.@ 14.3;,.2-,.@
A LAR!O PLA8O
&creedores en (lares 3.32,.,,,.@ 3.31,.-,,.@
Pr5stamos Bancarios en .% 11.:,,.,,,.@ 13.,,,.,,,.@
?etras $ Pagar en ?i*ras !sterlinas 4.-,,.,,,.@ -.,,,.,,,.@
PATRIMONIO
Capital -,.,,,.,,,.@ -,.,,,.,,,.@
Cta. A*ligada 8ocio FDDG /1-.,,,.,,,.@0 / -.,,,.,,,.@0
Cta. A*ligada 8ocio F[[G /1-.,,,.,,,.@0 /1,.,,,.,,,.@0
"evalori7acin Capital Propio 1.31-.3,,.@ 1.31-.3,,.@
.tilidades #o (istri*idas 12.3:;.2,,.@ 11.-4,.1,,.@
.tilidad del e+ercicio -.2:1.,,,.@ 3.-11.;,,.@
TOTAL PASIVOKPATRIMONIO F@.65@.B77.G 5@5.B57.567.G
E<"c)c)# N4 @6
(ada la sigiente informacin reali7ar> responder las pregntas planteadas para interpretar
financieramente estos estados financieros.
Balanc !n"al 5FFF @777
131
Ac%);#(
Banco -2.-,, 144.4-,
2alores #egocia*les 14;.,,, :,.,,,
(edores por 2tas. 3-,.-3, 133.-3,
Prov. (edores Inc. /:-.,-,0 /;;.,-,0
?etras por Co*rar. -,,.,,, 3-,.,,,
4ercaderas :2,.32, 1.3,;.32,
Gastos &nticipados 14.-,, 132.2-,
Ac%);# C)"c0lan% 5.E65.EB7 @.F6B.6B7
!dificios :-,.,,, 1.:-,.,,,
4e*les y 4a'inarias 3;1.-,, 44;.-,,
(eprec. &cmlada /3;.1-,0 /-1.1-,0
Ac%);# F)<# 5.@7C.E67 @.@B@.E67
Inversin en !mpresas "elacionadas 3-,.,,, 43-.-,,
(erec<os de 4arcas -,,.,,, :,,.,,,
O%"#( Ac%);#( E67.777 5.@A6.677
T#%al Ac%);#( A.F7E.CF7 C.BA@.EF7
Pa();#(
Proveedores 4:2.34, -2,.34,
?etras por pagar 4,,.,,, :12.,,,
(octos. por pagar 1::.;,, 1-,.,,,
I2& (.%. por pagar -4.,-, 3,.4,,
Ingresos &nticipados 3,.,,, 13,.,,,
Pa();# C)"c0lan% 5.5F6.CF7 @.5EA.5B7
Pr5stamos Bancario a ?. Pla7o 13,.,,, 1.-;3.:2,
Pa();# a La"g# Pla=# CA7.777 5.6FA.E@7
Capital 1.-,,.,,, 1.-,,.,,,
"eservas 3:,.,,, 43,.;,,
.tilidad del e+ercicio 2,3.,,, 1:-.,3,
Pa%")+#n)# @.7EA.777 @.C66.FA7
T#%al $a();#(K$a%")+#n)# A.F7E.CF7 C.BA@.EF7
E(%a*# * R(0l%a*# 5FFF @777
2entas 4.1,3.,,, -.:,;.,,,
Costo de 2enta /2.3;,.,,,0 /2.;:,.,,,0
Ma"gn B"0%# @.@5D.777 @.E@F.777
!a(%#( * A*+. & ;n%a( 95.6D@.567: 9@.76A.@C7:
R(0l%a*# #$"ac)#nal CBB.E67 DD6.DB7
133
.tilidad 2ta. &.%. 1,3.-,,
(ividendos Perci*idos 3,-.-,,
P5rdida !mp. "elacionada /314.-,,0 /:3.12,0
P5rdida 2ta. &. %. /1-3.13,0
Gastos %inancieros /113.:2,0 /;3.33,0
R(0l%a*# n# #$"ac)#nal 9ADB.E@7: 9@E.C@7:
"esltado antes de Impesto a la "enta 23,.,3, 343.12,
I+$0(%# a la Rn%a 9CD.7A7: 9C@.7F7:
U%)l)*a* *l E<"c)c)# @7A.777 CE6.7A7
1. Capital de )ra*a+o para el a=o 1;;; E
2. Capital de )ra*a+o para el a=o 2,,, E
3. 2ariacin del Capital de )ra*a+o entre el a=o 1;;; y a=o 2,,, e interpretar el resltado E
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
4. H5 centa y 'e porcenta+e del "*ro del &ctivo Circlante creci m6s en el a=o 2,,,> respecto
del a=o anteriorC
.................................................................................................................................................................99.
-. H5 centa y 'e porcenta+e del "*ro del Pasivo Circlante creci menos en el a=o 2,,,>
respecto del a=o anteriorC
.................................................................................................................................................................99
1. H5 porcenta+e representa el total del Patrimonio respecto del total del &ctivo en el a=o 2,,,
.................................................................................................................................................................99
3. H5 porcenta+e representa el r*ro &ctivo Circlante respecto del total del &ctivo en el a=o 2,,,
.................................................................................................................................................................99
:. H5 porcenta+e representa el r*ro Pasivo Circlante respecto del total del Pasivo en el a=o 2,,,
.................................................................................................................................................................9..
;. C6ntas veces en el a=o 2,,, se <an recperado la totalidad del cr5dito otorgado por las ventas
.................................................................................................................................................................9.
1,. C6ntos das> como promedio> permanecen pendientes de pago los (edores por 2entas en el a=o
2,,,.
13:
.................................................................................................................................................................9..
11. Cada c6ntos das> cmo promedio> se renovaron las e$istencias en el a=o 2,,,
.................................................................................................................................................................99
12. C6ntas veces <a rotado el total del &ctivo respecto de los ingresos del giro en el a=o 2,,,
.................................................................................................................................................................99
13. C6ntas veces <a rotado el Capital de )ra*a+o Promedio respecto de los ingresos del giro en el a=o
2,,,
.................................................................................................................................................................99
14. C6nto es la li'ide7 corriente en el a=o 2,,, e interprete s resltado.
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
1-. C6l es el resltado de la pre*a 6cida en el a=o 2,,,> descontando las mercaderas y los gastos
anticipados e interpr5telo
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
11. C6l es el resltado de la relacin (eda a Patrimonio en el a=o 2,,, e interpr5telo
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
13. H5 porcenta+e es el 4argen de .tilidad Brta en el a=o 2,,, e interprete s resltado
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
1:. H5 porcenta+e es el 4argen de .tilidad #eta en el a=o 2,,, e interprete s resltado
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
1;. H5 porcenta+e es la renta*ilidad neta so*re el Patrimonio Conta*le en el a=o 2,,, e interpr5telo
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
13;
2,. H5 porcenta+e es renta*ilidad del total de los &ctivos so*re la .tilidad #eta del !+ercicio en el
a=o 2,,, e interpr5telo
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
21. H5 porcenta+e fe la renta*ilidad del "esltado Aperacional respecto de los ingresos del giro del
!+ercicio en el a=o 2,,, e interpr5telo
............................................................................................................................................................................
............................................................................................................................................................................
...............................................................................................................................................999999..
22. H5 porcenta+e crecieron los Gastos de &dm. y 2tas. en el a=o 2,,,> respecto del a=o anterior
.................................................................................................................................................................99.
3. E(%a*#( c#n(#l)*a*#(.
E<"c)c)# N4 @C
(esarrollar el sigiente e+ercicio de E(%a*#( C#n(#l)*a*#(. 8e pide presentar el Balanc
C#n(#l)*a*# de la casa matri7> tili7ando para ello la <o+a de tra*a+o ad+nta.
& continacin se presenta el *alance al final del e+ercicio de la 8ociedad 4atri7 y de la 8ociedad
%ilial. ?a 8ociedad &nnima F4atri7G> posee el 1,S de las acciones de la 8ociedad &nnima
F%ilialG> las 'e feron ad'iridas a s valor segn li*ros.
Balanc !n"al S#c)*a* An,n)+a WMa%")=X
14,
Ac%);#( T Pa();#( T
Banco 1-,.,,,.@ Pr5stamos Bancarios 42,.,,,.@
(edores 3-,.,,,.@ Ctas $ Pagar 22,.,,,.@
!$istencias -3,.,,,.@
Cta. Cte. 8ociedad FBG 3,.,,,.@
&ctivo %i+o ;4,.,,,.@ (eda Tipotecaria/?P0 --,.,,,.@
(ep. &cmlada /1:,.,,,.@0
Capital ;-,.,,,.@
Inversin 8oc. F%ilialG 1,,.,,,.@ "eservas 4,,.,,,.@
Atros &ctivo -4,.,,,.@ .tilidad del !+ercicio 41,.,,,.@
T#%al( A.777.777.G A.777.777.G
Balanc !n"al S#c)*a* An,n)+a WBX
Ac%);#( T Pa();#( T
Ca+a 11,.,,,.@ Cr5ditos Bancarios 3-.,,,.@
Clientes 3,,.,,,.@ Proveedores 11-.,,,.@
4ercaderas 22,.,,,.@ Cta. Cte. F4atri7G 3,.,,,.@
&ctivo %i+o -1,.,,,.@ ?etras $ Pagar/?P0 24,.,,,.@
(ep. &cmlada /14,.,,,.@0
Capital -,,.,,,.@
Atros &ctivo 4-,.,,,.@ "eservas 2,,.,,,.@
.tilidad del !+ercicio 3,,.,,,.@
T#%al( 5.677.777.G 5.677.777.G
An%c*n%(?
?a matri7 le vendi a la filial mercaderas por E 22,.,,,.@ neto> con n 2,S de tilidad so*re el
costo> la filial alcan7 a vender a terceros slo el 1,S de estas mercaderas> 'edando el saldo de
/4,S0 en e$istencia.
D(a""#ll#C
1. ?a primera actividad es vaciar las centas de la casa matri7 y de la filial en la <o+a de
tra*a+o.
2. !l primer asiento de a+ste es para anlar las centas corrientes intercompa=as.
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ $ @@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
Cta. Cte. 4atri7 3,.,,,.@
Cta. Cte. %ilial 3,.,,,.@
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ $ @@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
3. !l sigiente a+ste anlar la inversin> reconocer la proporcin de los otros inversionistas
menores contra el patrimonio de la filialC
141
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ $ @@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
Capital -,,.,,,.@
"eservas 2,,.,,,.@
.tilidad del e+ercicio 3,,.,,,.@
Inversin en 8oc. %ilial 1.,,,.,,,.@
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ $ @@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
4. Por ltimo> se de*e a+star la tilidad no reali7ada por la venta entre matri7 y filialC
2alor de la mercadera en e$istencia E ::.,,,.@
/ 4,S so*re E 22,.,,,.@0
Costo de la mercadera en e$istencia /E 33.333.@0
/ E ::.,,,.@ M 1>2 0
.tilidad no reali7ada E 14.113.@
LLLLLLLLL
!'ivale al 2,S de E 33.333.@
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ $ @@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
.tilidad del e+ercicio 14.113.@
!$istencias 14.113.@
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ $ @@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
!n la sigiente <o+a de tra*a+o se o*servan los asiento y el *alance consolidado final /ver al final
&ne$o0
E<"c)c)# N4 @D
E(%a*#( C#n(#l)*a*#(.9Balanc C#n(#l)*a*#:
& continacin se presenta el *alance al final del e+ercicio de la 8ociedad 4atri7 y de la 8ociedad
%ilial. ?a 8ociedad &nnima F&G /4atri70> posee el :,S de las acciones de la 8ociedad &nnima
FBG /%ilial0> las 'e feron ad'iridas a s valor segn li*ros.
Balanc !n"al S#c)*a* An,n)+a WAX
Ac%);#( T Pa();#( T
Banco 1,,.,,,.@ Proveedores 2.:,,.,,,.@
Clientes -.-,,.,,,.@ ?etras $ Pagar 2.1,,.,,,.@
4ercaderas 1.3,,.,,,.@
142
8ociedad FBG Cta.Cte. 1.2,,.,,,.@ Capital 1,.,,,.,,,.@
"eservas 3.:,,.,,,.@
4e*les 1.-,,.,,,.@
Inversin 8oc. FBG 1.::,.,,,.@ .tilidad 3.1:,.,,,.@
T#%al( @@.AE7.777.G @@.AE7.777.G
Balanc !n"al S#c)*a* An,n)+a WBX
Ac%);#( T Pa();#( T
Banco 4-,.,,,.@ Proveedores 2.--,.,,,.@
Clientes 3.1,,.,,,.@ ?etras $ Pagar 1.:-,.,,,.@
?etras $ Co*rar 1.--,.,,,.@
4ercaderas 3.2,,.,,,.@ 8ociedad F&G Cta. Cte. 1.2,,.,,,.@
4e*les 1.;,,.,,,.@ Capital -.,,,.,,,.@
"eservas 1.;-,.,,,.@
.tilidad 1.1-,.,,,.@
T#%al( 5B.@77.777.G 5B.@77.777.G
An%c*n%(?
?a matri7 le vendi a la filial mercaderas por E 3.-,,.,,,.@ neto> con n 2-S de tilidad so*re el
costo> la filial alcan7 a vender a terceros slo el :,S de estas mercaderas> 'edando el saldo de
/2,S0 en e$istencia.
E<"c)c)# N4 @E
E(%a*#( C#n(#l)*a*#(.9Balanc C#n(#l)*a*#:
& continacin se presenta el *alance al final del e+ercicio de la 8ociedad 4atri7 y de la 8ociedad
%ilial. ?a 8ociedad &nnima F4atri7G> posee el 3,S de las acciones de la 8ociedad &nnima
F%ilialG> las 'e feron ad'iridas a s valor segn li*ros.
Balanc !n"al S#c)*a* An,n)+a WMa%")=X
Ac%);#( T Pa();#( T
!fectivo 1-,.,,,.@ Pr5stamos Bancarios 22,.,,,.@
(edores 42,.,,,.@ Ctas $ Pagar 14,.,,,.@
!$istencias -3,.,,,.@ Impesto $ Pagar 2:,.,,,.@
143
&ctivo %i+o ;4,.,,,.@ (eda Tipotecaria --,.,,,.@
(ep. &cmlada /1:,.,,,.@0
Capital ;-,.,,,.@
Inversin 8oc. F%ilialG 3,,.,,,.@ "eservas 4,,.,,,.@
Atros &ctivo 44,.,,,.@ .tilidad del !+ercicio 41,.,,,.@
T#%al( A.777.777.G A.777.777.G
Balanc !n"al S#c)*a* An,n)+a WBX
Ac%);#( T Pa();#( T
Ca+a y Bancos 11,.,,,.@ Cr5ditos Bancarios 2-.,,,.@
Clientes 3-,.,,,.@ Proveedores 11-.,,,.@
4ercaderas 22,.,,,.@ Impesto a la "enta -,.,,,.@
&ctivo %i+o -1,.,,,.@ (eda ?etras $ Pagar 31,.,,,.@
(ep. &cmlada /14,.,,,.@0
Capital -,,.,,,.@
Atros &ctivo 4,,.,,,.@ "eservas 2,,.,,,.@
.tilidad del !+ercicio 3,,.,,,.@
T#%al( 5.677.777.G 5.677.777.G
Informacin adicionalC
1.@ ?a matri7 registra en dedores la sma de E -,.,,,.@ por co*rar a la filial> sma 'e
figra por pagar en la centa proveedores de la filial.
2. ?a matri7 le vendi a la filial mercaderas por E -,,.,,,.@ neto> con n 3-S de tilidad
so*re el costo> la filial alcan7 a vender a terceros slo el :-S de estas mercaderas>
'edando el saldo de /1-S0 en e$istencia.
E<"c)c)# N4 @F
E(%a*#( C#n(#l)*a*#(.9E(%a*# * R(0l%a*# C#n(#l)*a*#:
& continacin se presenta el estado de resltado de la 8ociedad 4atri7 y de la 8ociedad %ilial.
?a 8ociedad &nnima F&G /4atri70> posee el 3-S de las acciones de la 8ociedad &nnima FBG
/%ilial0> las 'e feron ad'iridas a s valor segn li*ros.
S#c)*a* WAX S#c)*a* WBX
Vn%a( 3.1,,.,,,.@ 2.;,,.,,,.@
C#(%# * Vn%aC
Inven. Inicial 2:,.,,,.@ 3-,.,,,.@
Compras 1.;-,.,,,.@ 1.-:,.,,,.@
144
(isponi*le 2.23,.,,,.@ 1.;3,.,,,.@
Inven. %inal 33,.,,,.@ 1.:1,.,,,.@ 2;,.,,,.@ 1.14,.,,,.@
U%)l)*a* B"0%a 1.34,.,,,.@ 1.21,.,,,.@
Gastos de &dm. :3,.,,,.@ 12,.,,,.@
Gastos de 2entas 42,.,,,.@ 31,.,,,.@
U%)l)*a* O$"ac)#nal 4-,.,,,.@ 33,.,,,.@
Ing. %inancieros 32.,,,.@
.til. 8oc. FBG 2::.3-,.@
Atros Ing. 12,.,,,.@
Gastos %inanc. /;-.,,,.@0 21-.3-,.@ / 1-.,,,.@0 --.,,,.@
U%)l)*a* N%a *l E<"c)c)# D56.D67.G AE6.777.G
Atra informacinC
1.@ (rante el e+ercicio <an ocrrido las sigientes operaciones intercompa=asC
@ Compras de mercaderas de F&G a FBG /3-S de recargo so*re el costo0 E
-1,.,,,.@
@ Compras de mercaderas de FBG a F&G /4,S de recargo so*re el costo0
13,.,,,.@
@ Intereses cargados por 8ociedad F&G a FBG 31.,,,.@
@ 8ociedad FBG arrienda n *ien ra7 a 8ociedad F&G 12,.,,,.@
2.@ & la fec<a del *alance no <ay e$istencias de mercaderas por operaciones intercompa=as.
E<"c)c)# N4 A7
E(%a*#( C#n(#l)*a*#(.9E(%a*# * R(0l%a*# C#n(#l)*a*#:
& continacin se presenta el estado de resltado de la 8ociedad 4atri7 y de la 8ociedad %ilial.
?a 8ociedad &nnima F4atri7G> posee el 3,S de las acciones de la 8ociedad &nnima F%ilialG>
las 'e feron ad'iridas a s valor segn li*ros.
S#c)*a* WMa%")=X S#c)*a* WF)l)alX
2entas 1.3:,.,,,.@ 31,.,,,.@
Costo de 2entaC /:,,.,,,.@0 /3-,.,,,.@0
U%)l)*a* B"0%a -:,.,,,.@ 41,.,,,.@
Gastos de &dm. y 2entas /21;.,,,.@0 /43.,,,.@0
14-
U%)l)*a* O$"ac)#nal 311.,,,.@ 313.,,,.@
.til. 8oc. F%ilialG 21,.,,,.@
Correccin 4onetaria 2,.,,,.@ /1,.,,,.@0
U%)l)*a* an%( *l I+$%#. -41,,, 3-3.,,,.@
Impesto a la "enta /:1.,,,.@0 / -3.,,,.@0
U%)l)*a* N%a *l E<"c)c)# BC7.777.G A77.777.G
Atra informacinC
1.@ (rante el e+ercicio <an ocrrido las sigientes operaciones intercompa=asC
@ Compras de mercaderas de F%ilialG a F4atri7G /4,S de recargo so*re el costo0
2:,.,,,.@
2.@ & la fec<a del *alance no <ay e$istencias de mercaderas por operaciones intercompa=as.
141
ANEXO DESARROLLO EJERCICIO N4 @F
CUENTAS MATRI8 FILIAL AJUSTES BCE. CONSOLIDADO
ACTIVO PASKPAT ACTIVO PASKPAT DEBE PABER ACTIVO PASKPAT
ACTIVO CIRCULANTE
CAJA 110.000 110.000
BANCO 150.000 150.000
DEUDORES 350.000 300.000 650.000
EXISTENCIAS 530.000 220.000 14.667 735.333
CTA. CTE. FILIAL 70.000 70.000

ACTIVO FIJO
ACTIVO FIJO 940.000 560.000 1.500.000
DEPREC. ACUM. A.F. -10.000 -140.000 -320.000

OTROS ACTIVOS
INVER. EN SOC. FILIAL 600.000 600.000
OTROS ACTIVOS 540.000 450.000 990.000

PASIVO CIRCULANTE
PRESTAMO BANCARIO 420.000 75.000 495.000
CUENTAS POR PA!AR 220.000 115.000 335.000
CTA. CTE. MATRI" 70.000 70.000

PASIVO A LARGO PLAZO
DEUDAS #IPOTECARIAS 550.000 550.000
LETRAS POR PA!AR 240.000 240.000

INTERS MINORITARIO 400.000 400.000

PATRIMONIO
CAPITAL 950.000 500.000 500.000 950.000
RESERVAS 400.000 200.000 200.000 400.000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 460.000 300.000 300.000 445.333
14.667
TOTALES 3.000.000 3.000.000 1.500.000 1.500.000 1.084.667 1.084.667 3.815.333 3.815.333
ANEXO ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE !ENERAL 9CLASIFICADO SE!YN S.V.S.:
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES
(isponi*les
(epsitos a pla7o
2alores negocia*les /neto0
(edores por ventas /neto0
(ocmentos por co*rar /neto0
(edores varios /neto0
(ocmentos y centas por co*rar empresas relacionadas
!$istencias /neto0
Impestos por recperar
Gastos pagados por anticipados
Impestos diferidos
Atros activos circlantes
Contratos de leasing
&ctivos para leasing
TOTAL ACTIVOS FIJOS
)errenos
Constrcciones y o*ras de infraestrctra
4a'inarias y e'ipos
Atros activos
4ayor valor por retasacin t5cnica del activo fi+o
(epreciacin acmlada /menos0
TOTAL OTROS ACTIVOS
Inversiones en empresas relacionadas
Inversiones en otras sociedades
4enor valor de inversiones
4ayor valor de inversiones /menos0
(edores a largo pla7o
(ocmentos y centas por co*rar empresas relacionadas largo pla7o
Impestos diferidos a largo pla7o
Intangi*les
&morti7acin acmlada /menos0
Atros
Contrato de leasing largo pla7o /neto0
TOTAL ACTIVOS
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
A*ligaciones Con *ancos e institciones financieras a corto pla7o
A*ligaciones Con *ancos e institciones financieras largo pla7o@porcin c.p.
A*ligaciones con el p*lico /pagar5s0
A*ligaciones con el p*lico \ porcin corto pla7o /*onos0
A*ligaciones largo pla7o con vencimiento dentro de n a=o
(ividendos por pagar
Centas por pagar
(ocmentos por pagar
&creedores varios
(ocmentos y centas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
"etenciones
Impesto a la renta
Ingresos perci*idos por adelantado
Impestos diferidos
Atros pasivos circlantes
TOTAL PASIVOS A LAR!O PLA8O
A*ligaciones con *ancos e institciones financieras
A*ligaciones con el p*lico largo pla7o /*onos0
(ocmentos por pagar largo pla7o
&creedores varios largo pla7o
(ocmentos y centas por pagar empresas relacionadas largo pla7o
Provisiones largo pla7o
Impestos diferidos largo pla7o
Atros pasivos a largo pla7o
INTERJS MINORITARIO
TOTAL PATRIMONIO
Capital pagado
"eservas revalori7acin capital
8o*reprecio en ventas de acciones propias
Atras reservas
.tilidades retenidas
"eservas ftros dividendos
.tilidades acmladas
P5rdidas acmladas /menos0
.tilidad /P5rdida0 del e+ercicio
(ividendos provisorios /menos0
(5ficit acmlado perodo de desarrollo
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS 9CLASIFICADO SE!YN S.V.S.:
1-1
RESULTADO DE EXPLOTACIN
MAR!EN DE EXPLOTACIN
Ingresos de e$plotacin
Costos de !$plotacin /menos0
Gastos de administracin y ventas /menos0
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACIN
Ingresos financieros
.tilidad inversin empresas relacionadas
Atros ingresos fera de e$plotacin
P5rdida inversin en empresas relacionadas /menos0
&morti7acin menor valor de inversiones /menos0
Gastos financieros /menos0
Atros egresos fera de e$plotacin /menos0
Correccin monetaria
(iferencias de cam*io
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES
EXTRAORDINARIOS
IMPUESTO A LA RENTA
ITEMES EXTRAORDINARIOS
UTILIDAD 9PJRDIDA: ANTES DE INTERJS MINORITARIO
INTERJS MINORITARIO
UTILIDAD 9PJRDIDA: LIOUIDA
&morti7acin mayor valor de inversiones
UTILIDAD 9PJRDIDA: DEL EJERCICIO
1-2
ANEXO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
E(%a*# * Fl0<# * E1c%);# M>%#*# D)"c%#
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( O$"ac)#nal(
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
........................................................................................999999999999999999
)otal fl+o operacional neto E...................................
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..........=========. ..........=========.
)otal fl+o de inversiones neto E...................................
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%#
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
................................................................................................................................999999999.
)otal fl+o de financiamiento neto E...................................
!fecto inflacin so*re efectivo y efectivo e'ivalente E ,.
Va")ac),n 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T...................................
Sal*# )n)c)al * 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T...................................
Sal*# 1)nal * 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T...................................
1-3
E(%a*# * Fl0<# * E1c%);#
DDMMMMAAAA al XXMMMMAAAA
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( O$"ac)#nal(
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
........................................................................................................99999999999999..
)otal fl+o operacional neto E...................................
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * In;"(),n
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
........................................................................................................99999999999999.
)otal fl+o de inversiones neto E...................................
Fl0<# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * F)nanc)a+)n%#
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
................................................................................................................999999999999..
)otal fl+o de financiamiento neto E...................................
!fecto inflacin so*re efectivo y efectivo e'ivalente E ,.
Va")ac),n 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T...................................
Sal*# )n)c)al * 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T...................................
Sal*# 1)nal * 1c%);# & 1c%);# 20);aln% T...................................
1-4
C#nc)l)ac),n n%" l Fl0<# N%# #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * la O$"ac),n & l R(0l%a*# *l
E<"c)c)#.
U%)l)*a* 9P>"*)*a: *l <"c)c)#.........................................................................................T......................
Ca"g#( 9A.#n#(: a "(0l%a*# 20 n# "$"(n%an 1l0<# * 1c%);#?
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
................................................................................................................................999999999
S0.%#%al...............T.....................
R(0l%a*# * #$"ac)#n( n# "lac)#na*a( c#n l g)"#?
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
................................................................................................................................999999999.

S0.%#%al...............T.....................
Va")ac),n * ac%);#( c)"c0lan%(- 20 a1c%an al 1l0<# * 1c%);#?
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
..........................................................................................................................................................................
................................................................................................................................999999999.

S0.%#%al...............T.....................
Va")ac),n * $a();#( c)"c0lan%(- 20 a1c%an l 1l0<# * 1c%);#?
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..................................................................................................................................... .....................................................................................................................................
..........=========. ..........=========.
S0.%#%al...............T.....................
Fl0<# N%# P#()%);# 9Nga%);#: #")g)na*# $#" Ac%);)*a*( * la O$"ac),n.....................T.....................
1--