OPERACIONES BANCARIAS

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TALLER #1
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Resea histrica del Banco Central del Ecuador
La Revolucin Juliana del 9 de julio de 1925 tiene el mrito de iniciar
el proceso de fundacin de un banco nacional emisor, hacer frente a
los gobiernos plutocrticos del momento e imponer los intereses de
los seres humanos por sobre los del capital, para salir de la aguda
crisis que imperaba en el pas.
En opinin de Luis Napolen Dillon, fue una crisis causada por la
inconvertibilidad del billete, las emisiones sin respaldo, la inflacin, la
especulacin, el abuso del crdito, el desnivel de la balanza de pagos,
la falta de control oficial sobre los bancos y la anarqua y rivalidad
bancaria, que deba enfrentarse saneando la moneda y regularizando
el cambio. Bajo estos valores fundacionales es que se crea el Banco
Central del Ecuador BCE-, dentro de un abigarrado conjunto de
reformas de la economa ecuatoriana propugnadas por los militares y
civiles congregados alrededor de las ideas julianas y venciendo la
inercia de algunos grupos a quienes no les interesaba progresos de
esta ndole.
Como paso intermedio para la fundacin del BCE, el 26 de junio de
1926 se crea la Caja Central de Emisin y Amortizacin, organismo
encargado de reconocer oficialmente el monto total de medios de
pago y de autorizar provisionalmente la circulacin de billetes.
Adems, el 18 de octubre de 1926 se dispone que los bancos
autorizados a emitir billetes entreguen a la Caja Central de Emisin y
Amortizacin determinadas cantidades de oro y plata. Mientras tanto,
la misin presidida por Edwin. W. Kemmerer, ilustre economista que
vena precedido de una gran fama fruto de trabajos similares
realizados en otros pases a nivel mundial, preparaba un extenso
conjunto de medidas econmicas modernizantes. Dentro de ellas, el
11 de febrero de 1927 la Misin Kemmerer pone a consideracin del
Gobierno el Proyecto de Ley Orgnica del Banco Central del Ecuador.
En esa propuesta se creaba al BCE como una institucin autorizada a
emitir dinero, redescontar a tasa fija, constituirse en depositaria del
gobierno y de los bancos asociados, administrar el mercado de
cambios y fungir de agente fiscal. Es as como el 4 de marzo de 1927
el Presidente Isidro Ayora suscribe la Ley Orgnica del Banco Central
del Ecuador, la escritura pblica de constitucin del BCE se emite el 9
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de julio del mismo ao (segundo aniversario de la Revolucin Juliana)
y el BCE inicia operaciones el 10 de agosto de 1927, fecha
considerada como la de su fundacin.
Estabilizar y unificar la moneda fueron los objetivos iniciales del BCE.
Para lograrlo, se vali del patrn oro de cambio, rgimen monetario
que fijaba el precio del sucre en trminos de oro; la obligacin bsica
del BCE consista en mantener fijo ese precio.
Esta convertibilidad forzosa coincide con la Gran Depresin de
octubre de 1929, que obliga a decretar una moratoria de pagos el 8
de febrero de 1932. A partir de entonces, se entra en una poltica de
gasto fiscal deficitario y crdito gubernamental de parte del BCE. Bajo
este contexto, se recurre al consultor mexicano Manuel Gmez Morn
para reformar la Ley del Banco Central y la normativa monetaria
relacionada. En la visin del experto, la autoridad monetaria deba
canalizar el crdito hacia los sectores de la economa considerados
crticos en el proceso de desarrollo. Junto a Vctor Emilio Estrada,
conspicuo banquero guayaquileo, M. Gmez Morn aconseja asignar
al BCE la funcin de eje en la determinacin de los tipos de
prstamos ofrecidos por la banca privada al sector productivo
mediante la modificacin de la tasa de descuento (1937). Las
dificultades para ejecutar las recomendaciones de la Comisin Gmez
Morn fueron inmensas. No obstante, a partir de entonces las
relaciones entre el gobierno y la banca se vieron profundamente
modificadas.
Un Banco Central para el desarrollo
Concluida la Segunda Guerra Mundial, un nuevo repunte de la
inflacin, junto a graves problemas de balanza de pagos, hace
necesaria una vez ms- la comparecencia de tcnicos extranjeros.
En 1947 el BCE llama a Robert Triffin, ilustre economista
keynesiano experto del Sistema de Reserva Federal de los EE.UU.
Triffin propone reemplazar la Ley Orgnica del Banco Central por la
Ley de Cambios Internacionales (1947) y la Ley de Rgimen
Monetario (1948). La Ley de Rgimen Monetario de 1948 otorga al
BCE el rol de gestor de la liquidez para financiar el desarrollo del pas
(Banca Central de desarrollo), rol que permiti a la institucin
aportar a la consolidacin de la economa nacional durante el perodo
de los Treinta Gloriosos, el de mayor estabilidad monetaria en la
historia econmica del Ecuador. Adems, la Ley de Rgimen
Monetario de 1948 consagra nuevos conceptos: un Directorio del BCE
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en el que participa el Gobierno (lo que implica su corresponsabilidad
en el diseo de la poltica monetaria); la potestad de devaluar la
moneda con fines econmicos; adems, para ejecutar polticas
anticclicas, el BCE tiene la autorizacin de conferir prstamos al
Estado y al sector productivo; y, finalmente, un sistema contable que
le permita asumir las nuevas funciones. Este rgimen monetario
enfrent con xito, por ms de tres dcadas, una serie de
perturbaciones econmicas.

La Banca Central de las dos dcadas perdidas
Las dos dcadas perdidas inician con la crisis de la deuda externa
desatada en 1981, luego del incremento internacional de las tasas de
inters de 1979. A los desequilibrios de la economa, los dficits
fiscales, la devaluacin monetaria y la inflacin desbordada, se
sumaron presiones internas del sector privado, de grupos bancarios,
empresariales y familias poderosas del pas por que el Estado
solvente los problemas de endeudamiento existentes. Como
resultado, tuvieron lugar procesos de renegociacin de la deuda
externa y de socializacin de la deuda del sector privado nacional a
travs de la denominada Sucretizacin de la deuda privada.
Adicionalmente, bajo la tutela del Fondo Monetario Internacional y el
Banco Mundial, se emprende un nuevo cambio para reordenar el
conjunto de la economa e intentar retomar la senda de crecimiento.
Con este propsito y bajo un nuevo paradigma econmico, en mayo
de 1992 se expide la Ley de Rgimen Monetario y Banco del Estado.
Esta ltima busca darle autonoma al BCE al alejarlo de
designaciones y decisiones polticas en el caso de nombramiento de
autoridades por parte del gobierno; restringir el uso de instrumentos
directos y dar mayor importancia a los instrumentos indirectos para
orientar el tipo de cambio, las tasas de inters y as manejar niveles
estables de inflacin; y conculcar la potestad del BCE de otorgar
crdito al fisco. Bajo este marco normativo, el pas entra en un
rgimen de flotacin controlada del tipo de cambio en el cual el rol
del BCE consiste principalmente en intervenir en el sistema financiero
a travs de las mesas de dinero y de cambio y las subastas de bonos
de estabilizacin monetaria (BEMs). Adems, esta reforma autoriza al
BCE a operar como prestamista de ltima instancia del sistema
financiero. A la Ley de Rgimen Monetario y Banco del Estado de
1992, se suma la Ley General de Instituciones Financieras de 1994 y
la Constitucin de 1998, que juntas completaron la autonoma del
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BCE y la liberalizacin de los mercados financieros para que la libre
competencia fomente su desarrollo. As por ejemplo, la Constitucin
de 1998, en su Art. 261, define al BCE como una persona jurdica de
derecho pblico con autonoma tcnica y administrativa, tendr como
funciones establecer, controlar y aplicar las polticas monetaria,
financiera, crediticia y cambiaria del Estado y, como objetivo, velar
por la estabilidad de la moneda. y la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero de 1994 elimina la figura de intervencin de la
Superintendencia de Bancos y Seguros en las entidades financieras,
priorizando la autorregulacin de las mismas. En los hechos, la
aspirada autonoma llev incluso al incumplimiento del Art. 265 de la
misma Constitucin de 1998 que estipulaba que El Banco Central no
conceder crditos a las instituciones del Estado ni adquirir bonos u
otros instrumentos financieros emitidos por ellas, salvo que se haya
declarado estado de emergencia por conflicto blico o desastre
natural y la anhelada autorregulacin de la banca termin
transformndose en una total desregulacin. Ya apenas en 1998 se
present una de las peores crisis financieras del pas con la entrada
de algunos bancos a saneamiento y reestructuracin.
Una vez ms, las prdidas de los bancos privados se socializaron al
asumir el Estado las obligaciones de stos ltimos. El BCE, en su
calidad de prestamista de ltima instancia, emiti inorgnicamente
sucres para financiar cada vez ms y mayores crditos de liquidez y
para que la Agencia de Garanta de Depsitos AGD- pueda pagar en
efectivo a los depositantes afectados. El pas termin perdiendo la
credibilidad en su moneda y el 9 de marzo de 1999 el Ejecutivo
declara un feriado bancario que congel la mayor parte de los
depsitos de la ciudadana, con un gran costo social y descontento. El
anhelo poltico de mitigar el creciente malestar social llev a que el
Ejecutivo anuncie la dolarizacin de la economa ecuatoriana el 9 de
enero de 2000. El dlar de los Estados Unidos pas a reemplazar al
sucre ecuatoriano en sus atribuciones de moneda de curso legal que
cumple las funciones de reserva de valor, unidad de cuenta y medio
de pago. El BCE queda imposibilitado de emitir moneda, salvo la
moneda fraccionaria, y tiene la obligacin de canjear los sucres
existentes por los dlares de los Estados Unidos que posea en su
Reserva Monetaria Internacional RMI-, a un tipo de cambio fijo, este
ltimo proceso termina en junio de 2001. Ya dolarizados, poco a poco
el sistema financiero vuelve a la normalidad pero recin en 2004 las
captaciones y colocaciones retoman sus niveles histricos previos a la
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crisis financiera de 1998. Los costos sociales de esta crisis, una de las
mayores de la historia del Ecuador, son inmensurables.

Un Banco Central para el siglo XXI
Luego de la gran inestabilidad poltica de finales del siglo XX e inicios
del siglo XXI (6 presidentes en 10 aos), a partir de enero de 2007
inicia en el Ecuador el Gobierno de la Revolucin Ciudadana con la
presidencia del economista Rafael Correa. La Revolucin Ciudadana
impulsa la construccin de la Constitucin de 2008 que reemplaza el
concepto tradicional de desarrollo por el de Buen Vivir y deja marcado
el rumbo para la generacin de cambios estructurales que modifiquen
profundamente la trayectoria histrica del pas. Con la Constitucin
de 2008 el BCE deja de ser autnomo y se constituye en una
persona jurdica de derecho pblico que tiene la responsabilidad de
instrumentar las polticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera
formuladas por la Funcin Ejecutiva. La Constitucin de 2008
tambin obliga a una reestructura integral de la normativa monetaria
y financiera existente as como de las instituciones responsables de
disear y ejecutar la poltica econmica. A manera de ejemplo, el 30
de diciembre de 2008, la Asamblea Nacional aprueba la Ley de
Creacin de la Red de Seguridad Financiera que cambia radicalmente
la gestin de posibles crisis financieras. Se fortalece la supervisin del
sistema financiero, se define un nuevo mtodo de resolucin bancaria
para que nunca ms se socialicen las prdidas privadas de la banca, y
se crea el fondo de garanta de depsitos y el fondo de liquidez
(prestamista de ltima instancia), pero esta vez financiados por las
contribuciones de las propias instituciones financieras IFI- y ya no
con los recursos pblicos de los ecuatorianos. En lo que respecta al
BCE, entra en una nueva reforma estructural para actualizar su rol
con el fin de aportar a la construccin del Buen Vivir y afrontar los
retos que se le presenta a una Banca Central del Siglo XXI. Es as que
para su reestructura prioriza los siguientes ejes:
1. Innovacin y desarrollo del Sistema Nacional de Pagos: reducir los
costos de transaccin, aumentar la velocidad de circulacin del
dinero, democratizar el acceso al sistema de pagos y medios de pago
alternativos como el dinero electrnico.
2. Inclusin financiera: priorizar el acceso a servicios financieros de
calidad, con preferencia a los actores de la economa popular y
solidaria.
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3. Regulacin monetaria y financiera: garantizar el uso eficiente de la
liquidez a favor de los seres humanos y por sobre los intereses del
capital.
4. Gestin de las reservas: optimizar la utilidad social de las
inversiones domsticas y externas
5. Integracin financiera y monetaria regional: apoyar la integracin
regional y la insercin estratgica del pas a la economa mundial.



1) Escribir V o F segn el enunciado sea verdadero o falso
Con la Constitucin de 2008 el BCE se constituye en una persona
jurdica de derecho pblico que tiene la responsabilidad de
instrumentar las polticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera
( ).
En mayo de 2002 se expide la Ley de Rgimen Monetario y Banco del
Estado ( ).
El 9 de marzo de 1999 el Ejecutivo declar un feriado bancario que
congel la mayor parte de los depsitos de la ciudadana ( ).
El patrn oro de cambio, fue un rgimen monetario que fijaba el
precio del sucre en trminos de oro ( ).
El BCE actualmente se encarga de la emisin de todas las monedas y
billetes en circulacin ( ).





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2) Complete
El 11 de febrero de 1927 la Misin ______________ pone a
consideracin del Gobierno el Proyecto de Ley _____________ del
Banco Central del Ecuador.
Luego de la gran inestabilidad poltica de finales del siglo XX e inicios
del siglo XXI (___presidentes en 10 aos), a partir de enero de 2007
inicia en el Ecuador el Gobierno de la _________________
Ciudadana con la presidencia del economista
___________________.
Estabilizar y unificar la moneda fueron los objetivos iniciales del
__________.
La Revolucin ___________ del 9 de julio de 1925 tiene el mrito de
iniciar el proceso de fundacin de un banco nacional ____________.
la Ley de Rgimen _____________ de 1948 consagra nuevos
conceptos: un ______________ del BCE en el que participa el
_________________; la potestad de ___________ la moneda con
fines econmicos; adems, el BCE tiene la autorizacin de conferir
prstamos al _____________ y al sector __________________; y,
finalmente, un sistema contable que le permita asumir las nuevas
________________.