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UNIDAD I

LA ADMINISTRACIN FINANCIERA EN LAS EMPRESAS




1.- Qu son las finanzas?

Puede definrselas como el arte y ciencia de la administracin del dinero.

2.- Explique en que forma afecta esta disciplina las vidas de cada persona y cada organizacin.

Las finanzas se ocupan de los procesos, instituciones, mercados e instrumentos mediante los
cuales se rige la circulacin del dinero entre las personas, las empresas y los gobiernos.

3.- Cul es el rea de servicios financieros de las finanzas? Describa brevemente cada una de las
siguientes posibilidades de desarrollo:

Los servicios financieros son el rea de las finanzas que se ocupa de proporcionar asesora y
productos financieros a las personas, empresas y gobierno.
Los servicios financieros comprenden a bancos e instituciones afines, planeacin financiera
personal, inversiones, bienes races y compaas aseguradoras.

a) Bancos e instituciones afines
Ofrecen excelentes oportunidades de desarrollo para toda persona adiestrada en servicios
financieros. Debido a los muchos servicios que prestan estas instituciones, la gama de
oportunidades de desarrollo es muy amplia.
b) Planeacin financiera personal
Las oportunidades de desarrollo para los proyectistas financieros personales se han venido
incrementando notablemente en los ltimos aos, debido, en gran parte, a una cada ves
mas compleja estructura impositiva, nuevos vehculos de inversin y, en general, a un
entorno operativo cada ves mas tolerante.
c) Inversiones
La labor de los especialistas en inversiones consiste en el anlisis de valores y en la
creacin de planes adaptados a los objetivos de cada cliente. Existen as mismo
oportunidades es la banca de inversiones, donde la participacin en el mercado de valores
es la labor a desempear.
d) Bienes races y compaas aseguradoras
Los bienes races brindan diversas oportunidades de desarrollo, como corredor de bienes
races, evaluador, banquero hipotecario y promotor de bienes races. Las compaas
aseguradoras solicitan por lo general expertos financieros para administrar sus complejas
carteras de inversiones.

4.- Describa el campo de accin de la administracin financiera comparndolo con el de los
servicios financieros.

La administracin financiera se refiere a las tareas del administrador financiero de una
empresa. El administrador financiero se ocupa de dirigir los aspectos financieros de cualquier
tipo de negocio, sea este financiero o no financiero, pblico o privado, lucrativo o no lucrativo.
Sus tareas van desde la presupuestacin, la prediccin financiera y el manejo de efectivo hasta
la administracin crediticia, el anlisis de inversiones y la procuracin de fondos.

5.- Cmo evoluciona la funcin financiera en la organizacin de negocios?

En las empresas pequeas, la funcin financiera suele encomendarse al departamento de
contabilidad. No obstante, a medida que la empresa crece, la importancia de la funcin
financiera culmina por lo general en la creacin de un departamento especial vinculado
directamente con el presidente de la compaa, a travs de un vicepresidente de finanzas.




6.- Qu tareas financieras le son encomendadas al administrador financiero una vez que la
empresa se convierte en corporacin?

Coordinar las actividades financieras, como la planeacin y la percepcin de fondos, la
administracin de efectivo, la toma de decisiones de gasto de capital, el manejo de crditos y la
administracin de la cartera de inversiones.

7.- Describa la estrecha relacin que guardan las finanzas con la economa y por qu el
administrador financiero debe dominar los fundamentos de la economa.

La operacin de toda empresa sucede dentro de la economa, de ah que el administrador
financiero Deva conocer el marco de referencia econmico imperante; los niveles cambiantes
de la actividad econmica y los cambios en las polticas as lo exigen. De aqu que el
conocimiento de los principios que rigen la economa resulte necesario para comprender tanto
el entorno como las tcnicas de toma de decisiones de la administracin financiera.

8.- Cules son las principales diferencias entre la contabilidad, y las finanzas con respecto a

a) El mtodo de tratamiento de fondos?

Contabilidad = Mtodo de acumulacin Finanzas = Anlisis de flujos de efectivo
La responsabilidad del contador consiste en la
elaboracin y presentacin de informes que
miden el funcionamiento de la empresa; el
pago de impuestos y la evaluacin de la
posicin financiera.
El administrador financiero, se ocupa de
suministrar los flujos de efectivo (o de caja) en
la forma de flujos de efectivo entrante y
saliente. Mantiene la solvencia de la empresa
mediante el anlisis y la planeacin de los
flujos de efectivo necesarios para cumplir con
sus obligaciones y la adquisicin de los
activos requeridos para alcanzar las metas
que la empresa se ha trazado.

Ven ms all de los estados financieros a fin
de hacerse de una perspectiva de los
problemas potenciales o existentes.

b) La toma de decisiones?

Contabilidad = Mtodo de acumulacin Finanzas = Anlisis de flujos de efectivo
El contador se concentra en recolectar y
presentar informacin financiera


La responsabilidad del contador es
proporcionar informacin consistente y legible
de las operaciones pasadas, presentes y
futuras de la empresa.
El administrador financiero, evala los estados
de resultados del contador, elabora
informacin adicional y toma decisiones
basadas en anlisis subsecuentes
El administrador financiero utiliza esta
informacin, ya sea en su forma mas
elemental o despus de realizar ciertos
ajustes y anlisis, como un insumo de gran
importancia en el proceso de toma de
decisiones.

9.- Cul es el objetivo del administrador financiero?

Maximizar la riqueza de los propietarios (accionistas) para quienes se administra la
empresa.

10.- Cmo puede medirse la consecucin de este objetivo?

La riqueza de los propietarios de una corporacin se mide por el precio de las acciones, que se
basa a su vez en la regularidad de los rendimientos, los flujos de efectivo y, lo que es ms
importante el riesgo.



11.- Mencione brevemente las tres razones bsicas por las que la maximizacin de las utilidades
no es congruente con la maximizacin de la riqueza

La primera se relaciona con el aspecto temporal de UPA (utilidades por accin). Debido a
que la empresa puede obtener rendimientos sobre los fondos que recibe, se prefiere la
recepcin de fondos antes que despus.

La segunda se deriva del hecho de que las percepciones de una empresa no representan
flujos de efectivo disponibles para los accionistas.

Otra diferencia de la maximizacin de las utilidades es que no toma en cuenta el riesgo.(La
maximizacin de la riqueza, por su parte, si considera el riesgo.)

12.- Qu es riesgo?

Riesgo: la posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados.

UNIDAD II

PLANEACIN ESTRATGICA FINANCIERA



1.- Qu son las estrategias financieras?

Son decisiones financieras en planeacin y control de alto nivel; de suma importancia para la
vida de las empresas y determinantes para la consecucin de recursos y objetivos a largo
plazo.

2.- Mencione 5 reas donde se apliquen las decisiones estratgicas

De Recursos financieros.
De Recursos humanos.
De Productos.
De Mercados.
De Recursos materiales.

3.- Por quien son tomadas las decisiones estratgicas?

Por la ms alta autoridad, dentro de la organizacin de la empresa, ya sea el consejo de
administracin, o bien, por el gerente general o presidente, o por la comisin ejecutora del
consejo.

4.- Qu le toca hacer al ejecutivo financiero con respecto a las decisiones estratgicas?

Formular las recomendaciones sobre las decisiones financieras estratgicas, para su
aprobacin por el consejo de administracin, el gerente general, la comisin ejecutora ,etc.

5.- En que pueden resumirse las estrategias financieras?

Pueden resumirse en funcin de objetivos, polticas y planes.

6.- Qu es un objetivo financiero?

Lo que desea alcanzar una empresa.

7.- Cite 5 ejemplos de objetivos financieros

Rendimiento sobre la inversin.
ndice de endeudamiento total (apalancamiento financiero).
Relacin de capital de trabajo.
Relacin de pasivo a plazo mayor de un ao, respecto al activo fijo.
Existencias en caja y bancos, en relacin con el volumen de ingresos

8.- Qu es una poltica financiera?

Las actividades que deben realizarse en la empresa.

9.- Cite tres polticas sobre endeudamiento con los bancos

Especie de moneda.
Monto mnimo y mximo en cada banco.
Tasa mxima de inters.

10.- Cite tres polticas sobre endeudamiento con proveedores y acreedores

Plazos para el pago de facturas por compras de materiales y abastecimientos, recibos o
facturas por prestacin de servicios.
Descuentos por pronto pago.
Condiciones para la documentacin de adeudos.

11.- Qu es un plan financiero?

Programas cronolgicos cuantitativos en tiempo y dinero, con el objeto de precisar el desarrollo
de las actividades de la empresa.

12.- De que consta un plan estratgico?

La misin, los objetivos, las estrategias y las polticas producidas por el proceso de planeacin
estratgica.









UNIDAD III

LA INFORMACIN Y EL ANLISIS FINANCIERO

1.- Que es anlisis financiero?

Herramienta o tcnica que aplica el administrador financiero, para la evaluacin histrica de un
organismo social, pblico o privado.

2.- Cul es el concepto de informacin financiera interna?

Cuando se efecta con fines administrativos y el analista esta en contacto directo con la
empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de informacin de la compaa.

3.- Cul es el concepto de informacin financiera externa?

Cuando el analista no tiene relacin directa con la empresa, en cuanto a la informacin, se vera
limitado a la que juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Este anlisis por lo general
se hace con fines de crdito o de inversin de capital.

4.- Por qu el anlisis financiero es la base de la funcin financiera?

Por que es una herramienta o tcnica aplicada por el administrador financiero para la evaluacin
histrica o real de una empresa pblica o privada desde el punto de vista financiero

5.- En que consiste el mtodo de anlisis vertical?

El mtodo vertical, es decir esttico, se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija, o
correspondiente a un periodo determinado.

Procedimiento de porcientos integrales.
Procedimiento de razones simples.
Procedimiento de razones estndar.

6.- En que consiste el mtodo de anlisis horizontal?

El mtodo horizontal, o sea, dinmico, se aplica para analizar dos estados financieros de la
misma empresa a fechas distintas, o correspondientes a dos periodos o ejercicios.

Procedimiento de aumentos y disminuciones.

7.- En que consiste el mtodo de anlisis histrico?

El mtodo histrico, se aplica para analizar una serie de estados financieros de la misma
empresa, a fechas o periodos distintos.

o Series de cifras o valores.
o Serie de variaciones.
o Serie de ndices.
8.- Cmo se clasifican las razones simples?

Razones estticas. (Balance General)
Razones dinmicas. (Estado de Resultados)
Razones esttico-dinmicas. (Balance General / Estado de Resultados)
Razones dinmico-estticas
9.- Cmo se clasifican las razones desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras?

Razones estndar estticas.
Razones estndar dinmicas.
Razones estndar esttico-dinmicas.
Razones estndar dinmico-estticas.

10.- Cul es el mtodo del punto de equilibrio?

El mtodo del punto de equilibrio o punto crtico, en trminos financieros, consiste en
predeterminar un importe, en el cual, la empresa no sufra perdidas ni obtenga utilidades, es
decir, el punto en donde las ventas son iguales a los costos y a los gastos.

Ingresos en el punto de equilibrio es igual a costos fijos sobre (uno menos (costos variables
entre ventas))

11.- Qu es el riesgo total?

Planeamiento y riesgo financiero: Mtodo de planeacin financiera, que tiene por objeto,
medir el riesgo financiero, al proyectar la utilizacin del costo financiero de intereses sobre
prstamos, para maximizar las utilidades netas de una empresa, por efectos de los
cambios con las utilidades de operacin, para tomar decisiones y alcanzar objetivos.

Riesgo total: Es el peligro o inseguridad, de no estar en condiciones o capacidad de cubrir el
producto del riesgo de operacin y riesgo financiero.

1.- Cul es la frmula del capital de trabajo?

Capital de trabajo es igual a activo circulante menos pasivo circulante. CT = AC-PC

2.- Cules son las cuentas principales del activo circulante?

Efectivo y valores realizables.
Cuentas por cobrar.
Inventarios.

3.- Cules son las cuentas principales del pasivo circulante?

Cuentas por pagar.
Pasivos acumulados.

4.- Identifique y describa con brevedad tres polticas administrativas que aumenten el capital de
trabajo.

Una poltica conservadora de capital de trabajo pondra mas nfasis en la minimizacin del
riesgo (siendo de mucha liquidez) en oposicin a la maximizacin de los rendimientos.
Una poltica tpica o promedio donde la relacin de circulante seria de 2:1 (activo circulante
dividido entre pasivo circulante)
Una poltica agresiva enfatizara el aspecto de los rendimientos en la decisin riesgo-
rendimiento.

5.- Por qu son importantes para el administrador financiero?

La administracin del capital de trabajo es importante para el xito del administrador financiero y de
la empresa. En un sentido amplio, el capital de trabajo se refiere a la inversin de la empresa en
activos circulantes. La diferencia entre los activos circulantes y los pasivos circulantes, se designa
como capital de trabajo neto. ( CT = AC-PC )

Es importante mantener una posicin positiva de capital de trabajo por razones similares a las de
mantener una relacin de circulante por arriba de 1:1.

Tal liquidez proporciona un margen de seguridad y reduce la probabilidad de insolvencia y posible
quiebra.

En contraste, demasiada liquides da por resultado la subutilizacin de los activos usados para
apoyar las ventas y es causa de baja rotacin de activos y menor rentabilidad.

As, la administracin del capital de trabajo debe ser conducida a la luz del equilibrio del riesgo y el
rendimiento de la empresa.

6.- Qu quiere decir razn de la rotacin del ciclo de efectivo?

El tiempo promedio que toma convertir de una etapa a otra en el ciclo. (de efectivo a efectivo).
Esto en ocasiones se denomina mtodo de tiempo de conversin para examinar y administrar el
ciclo de operaciones en efectivo a corto plazo de la empresa.

UNIDAD V

ADMINISTRACIN FINANCIERA DE TESORERA


1.- Defina la funcin del tesorero?

Funcionario que se ocupa de la actividad financiera de la empresa: ello comprende la
planeacin de fondos, la administracin del efectivo, las decisiones de gastos de capital, el
manejo de crditos y la administracin de la cartera de inversiones.

2.- Cules son los puestos que dependen de l?

Planeacin financiera y administracin de fondos.
Caja.
Gastos de capital.
Crdito.
Valores.

3.- Qu funciones lleva?

La tarea del tesorero consiste en coordinar las actividades financieras, como la percepcin de
fondos, la administracin de efectivo, la toma de decisiones de gastos de capital, el manejo de
crditos y la administracin de la cartera de inversiones.

4.- Cul es su importancia?

Dado que la mayor parte de las decisiones empresariales se mide en trminos financieros, el
papel del administrador financiero en la aeracin d la empresa resulta de vital importancia.

5.- Defina caja y bancos

Dinero disponible en efectivo, que tiene una empresa en su caja o en cuentas de cheques, para
el desarrollo normal de operaciones.

6.- Cul es el objetivo de la administracin del efectivo?

Tiene por objeto manejar adecuadamente el efectivo en caja y bancos, para pagar
normalmente los pasivos y erogaciones imprevistas, as como reducir el riesgo de una crisis de
liquidez.

7.- Cules son las operaciones normales?

Compra de artculos estacinales, compra de inventarios, etc., para ventas en navidad, reyes,
etc.

8.- Cules son las operaciones de precaucin?

Urgencias, contingencias, tales como huelgas, paros, incendios, campaas imprevistas de
publicidad, etc.

9.- Cules son las operaciones de especulacin?

Para aprovechar oportunidades, compras masivas con buenos descuentos, etc.

10.- Cul es el concepto de rotacin de caja y cul es su formula?

El numero de beses que el efectivo en caja y bancos rota en un ao.




11.- Cul es el concepto del nivel de fondos y cul es su formula?

El mnimo de efectivo en caja y bancos, que necesita una empresa para el desarrollo normal de
operaciones, mas un porciento adicional para imprevistos denominado colchn financiero.





12.-Cul es el concepto de ciclo medio de caja y cul es su formula?

El tiempo que transcurre desde la erogacin para comprar la materia prima, hasta el cobro por las
ventas de producto terminado.




13.- Cul es el concepto del punto de equilibrio de efectivo en caja y bancos y cul es su formula?

Importe de ingresos en efectivo, necesario para absorber los costos fijos y variables en efectivo
de una empresa pblica o privada.




UNIDAD VI

ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR Y CUENTAS POR PAGAR
Rotacin de caja =
Desembolsos anuales en efectivo
Saldo promedio de caja
Nivel de fondos =
Desembolsos anuales en efectivo
Saldo promedio de caja
+ % de colchn financiero
Plazo medio de caja =
Das del ao comercial
Rotacin de caja
Punto de equilibrio de efectivo =
Costos fijos
Costos variables en efectivo
Ventas en efectivo
1.00 -

1.- Qu es una poltica de crdito?

Serie de lineamientos utilizados para determinar si se ha de conceder un crdito y porque
motivo

2.- Qu es la clasificacin crediticia?

Jerarquizacin de la solvencia crediticia total del solicitante, expresada como un promedio
estimado de los resultados obtenidos con base a los diversos requerimientos financieros y
crediticios.

3.- Para que sirven las normas de crdito?

Criterios bsicos para la concesin de un crdito a un cliente.

4.- Cules son las variables fundamentales que se deben tomar en cuenta para cualquier
variacin en las normas de crdito?

Volumen de ventas.
Inversiones en cuentas por cobrar.
Gastos por cuentas incobrables.

5.- En que afecta el volumen de ventas?

Todo cambio en las normas de crdito propician otro cambio en el volumen de ventas.

Si las condiciones de crdito se amplan, las ventas pueden incrementarse; si aquellas se
restringen, estas disminuyen.

6.- Por qu las cuentas por cobrar son un costo para la empresa?

Un incremento en las cuentas incobrables como resultado de la ampliacin de las normas
crediticias eleva el nivel de aquellas, produciendo un efecto negativo sobre las utilidades.

7.- Cundo aumenta el riesgo de tener una cuenta incobrable?

La probabilidad o riesgo, de tener una cuenta incobrable aumenta a medida que las normas de
crdito se amplan.

8.- Qu es el anlisis de crdito?

Evaluacin de la solicitud de crdito de un cliente a fin de estimar la cantidad mxima que
puede otorgrsele.

9.- Qu informacin se solicita para otorgar un crdito?

Que llene varias solicitudes con informes y referencias tanto financieras como crediticias. Al
analizar la solicitud, la empresa puede recaudar informacin adicional a partir de otras fuentes,
como el bur nacional de crdito.

10.- Qu es una lnea de crdito?

Cantidad mxima que puede concederse al solicitante de crdito.

11.- En Mxico, cul es la agencia de intercambio de referencias de crdito?

El bur nacional de crdito.

12.- Qu es el descuento por pronto pago?

Deduccin porcentual del precio de compra de un artculo siempre y cuando el comprador
realice sus pagos dentro de un intervalo especifico mas corto que el periodo de crdito.

13.- Qu es el periodo de descuento por pronto pago?

Nmero de das posteriores a la iniciacin del periodo de crdito durante los cuales se ofrece
un descuento por pronto pago.

14.- Qu es el periodo de crdito?

Numero de das que transcurren hasta que el pago total de una cuenta pendiente es requerido.

15.- Qu es el financiamiento a corto plazo con garanta?

Financiamiento que vence al cabo de un ao o menos y tiene como garanta ciertos activos.

UNIDAD VII

ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS


1.- Cul es el objetivo de la administracin de inventarios?

Lograr la rapidez en la rotacin n del inventario a fin de reducir al mnimo esta clase de
inversin.

2.- Cules son los dos aspectos fundamentales que requieren ser analizados en el inventario?

Uno es los tipos de inventario: la otra trata de los diferentes puntos de vista con respecto al
nivel de cuidado de existencias.

3.- Cules son los tres tipos de inventario?

Los tres tipos de inventarios son los de materias primas, de productos en proceso y de
productos o bienes terminados.

4.- Qu es el inventario de materias primas?

Artculos comprados por una empresa para utilizarse en la manufactura de productos
terminados.

5.- Qu es el inventario de materia en proceso?

Todos los artculos en proceso de fabricacin.

6.- Qu es el inventario de material terminado?

Artculos que han sido producidos, que aun no han sido vendidos.

7.- Por qu el inventario es una inversin?

El inventario es una inversin en el sentido de que representa una acumulacin de fondos de la
empresa, y constituye una entre varias oportunidades de percibir rendimientos.

8.- Cules son los mtodos ms generalizados en la administracin de inventarios?

Los mtodos de uso mas generalizado en la administracin de inventarios son:

El sistema ABC.
El modelo bsico de cantidad econmica de pedido (CEP).
El punto de reformulacin o reorden.

9.- En que consiste el sistema ABC?

El sistema ABC divide al inventario en tres categoras por orden de importancia, de
acuerdo con el monto que se invierte en cada una de ellas.

Las empresas que se valen del sistema ABC dividen sus inventarios en tres grupos: A. B. y C.
EL grupo A comprende los productos que requieren la inversin mxima. De acuerdo con la
distribucin clsica de loa artculos de inventario, este grupo representa 20% de los productos
de inventario que constituye a su vez, 80% de la inversin total de la empresa en este rengln.
El grupo B se compone de los bienes que representan la siguiente inversin mas grande.
Finalmente el grupo C consta de una cantidad mas o menos grande de productos que solo
requieren de una pequea inversin.

Esta divisin permite a la empresa determinar el nivel y tipos de control de inventario
requeridos. El control de los productos del grupo A debe ser el mas cuidadoso dada la
magnitud de la inversin comprometida, en tanto que los productos B y C estarn sujetos a
procedimientos de control algo menos estrictos.
10.- En qu consiste el sistema CEP?

Tcnica empleada para determinar la cantidad optima de un articulo de inventario, con
base en las alternativas entre diversos costos operacionales y financieros del inventario

Este modelo puede utilizarse para controlar los artculos A del inventario de las empresas, ya
que toma en consideracin diversos costos operacionales y financieros y determina la cantidad
de pedido que contribuye a reducir al mnimo los costos de inventarios totales.