15 PlanNegocios

Qu vamos a aprender?
- En esta hoja aprenderemos a realizar un Plan de Negocios, con especial nfasis en la viabilidad econmico-financiera
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se calcula el nmero de jamones mnimo que hay que vender para que el negocio sea viable o umbral de rentabilidad.
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
- Se presenta un caso de un proyecto de viabilidad empresarial. Unos socios que estn planteando montar una tienda virtual de jamones
http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- Cuentan con algo de financiacin propia y una subvencin. Y el resto piensan completarlo mediante un prstamo a 5 aos.
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Analizaremos mediante dos grficos los principales competidores de la empresa, a modo de estudio sectorial o de mercado introductorio
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
Se podra completar con otros ratios financieros del sector, que permitiran estimar los gastos de personal, la solvencia, productividad o la eficiencia, entre otros.
=D45/D$51
EMPRESAS Ventas N Ventas N-1 Beneficio Activo Cuota Mercado
Jamones Online 891,000 758,000 14,000 350,000
Jamon777.com 560,000 400,000 10,000 280,000
J de jamn 40,000 48,000 2,500 25,000
Ham&Jam 320,000 304,000 12,000 200,000
JJJ 416,000 360,000 10,000 320,000
PROMEDIO:
TOTAL:
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia Esquema Dupont
Anlisis Competencia
* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota * Seleccionamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad
* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa * Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa * Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie * Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
* Presentacion - Rtulos de eje * Presentacion - Rtulos de eje
* Presentacin: aadir ttulo del grfico * Presentacin: aadir ttulo del grfico
En el grfico del esquema Dupont falta la empresa JJJ. Adela
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
-20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140%
C
r
e
c
i
m
i
e
n
t
o

Cuota Mercado
Anlisis Competencia
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
-20% 0%
R
o
t
a
c
i
n

Esquema Dupont
El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa.
El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
Se obtienen varios cuadrantes que identifican:
- Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado.
- Empresas con poco crecimiento pero gran participacin
- Empresas de poco crecimiento y poca participacin.
- Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.
Por ejemplo, "J de Jamn" es la empresa ms rentable, con un elevado margen y rotacin... pero est decreciendo y tiene poca cuota de mercado
Permite conocer mrgenes y rotaciones promedios del sector, y ayudarnos a estimar las ventas y la rentabilidad que podemos esperar, necesaria para el resto del Plan de Negocios
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS ----> =E108+E118+E128
En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione.
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa =SUMA(D110:D116)
Asesora legal 500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en
Asesora fiscal y contable 400.0 --> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
Estudio de mercado 500.0
Oficina, libros, imprenta 100.0
Viajes 300.0
Desarrollo de prototipos 600.0
Hemos distinguido entre: gastos anteriores a la puesta en marcha de la empresa, la puesta en marcha propiamente y los necesarios para que la empresa funcione cada mes.
Otros 200.0
Puesta en marcha de la empresa =SUMA(D120:D126)
Certificacin negativa del nombre 10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
Redaccin Estatutos, notario 750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
Registro Mercantil: inscripcin, actas 300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
Nombres de dominio en Internet 200.0
Impuestos 100.0
Acondicionamiento del local 250.0
Otros 500.0
Otras inversiones =SUMA(D131:D135)
=D131/E131
Plazo amortiz Amortiz. Ao AMORTIZ.LIN * La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
Mobiliario 2,500.00 10 aos * Hay unas tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo
Equipos informticos 2,400.00 4 aos * Tanto los equipos informticos como el software los aporta uno de los socios
Software 600.00 4 aos
Elementos de transporte - 14 aos
Derechos de traspaso, patentes y marcas - 10 aos
FINANCIACIN NECESARIA ----> =E148+E153+E157
Tras identificar la inversin necesaria para que el negocio funcione debemos proponer las fuentes de financiacin, es decir, de dnde va a salir el dinero
Calcularemos la financiacin ajena como diferencia entre la inversin necesaria y la suma de los fondos propios y subvenciones.
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia =SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias 3,000.0
Aportaciones de bienes y derechos 3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas =SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras 1,000.0
Financiacin ajena necesaria =SUMA(D159)
Crditos y prstamos bancarios * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos
Duracin 5 aos
Tipo inters 10.00% =SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario prstamo")
Consideramos que los pagos son anuales, no mensuales
Delante de la funcin PAGO hemos puesto signo menos
Cuadro de amortizacin del prstamo
Ao 0 1 2 3 4
Anualidad
Intereses
Amortizacin
Total amortizado
Saldo
=D159 =D172-E170
GASTOS MENSUALES ----> =SUMA(D180:D195)
Publicidad mensual 300.0
Mensualidad de alquiler local 600.0
Mensualidad de luz 60.0
Mensualidad de agua 30.0
Mensualidad de telecomunicaciones 125.0
Mensualidad de transporte 50.0
Mensualidad de seguros 50.0
Mensualidad de hosting 250.0
Mensualidad por sueldos brutos personal 2,000.0
Seguridad Social del personal (32%) =0.32*D188
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores 2,000.0
Seguridad Social del emprendedor (32%) =0.32*D190
Otros gastos mensuales 400.0
Existencias habituales en el almacn - * El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock
Otras necesidades del fondo de rotacin - * Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Nmero mnimo de productos que debe vender la empresa para ser rentable, es decir que los ingresos superen a los costes.
Precio de compra por unidad 90.0
Precio de venta por unidad 120.0
Costes fijos mensuales =SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros
Umbral de rentabilidad (unidades mensuales) =D211/(D210-D209) ---->
=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"
Barra desplazamiento
Programador -> Insertar -> Barra de desplazamiento. Vincular celda C220
Simulacin
=C220*$D$210 =$D$211 =C220*$D$209 =E220+F220 =D220-G220
Ventas Ingresos Coste fijo Coste variable Coste total Beneficio
0
25
RENTABILIDAD ESPERADA
A partir de las hiptesis sobre la evolucin de las ventas y otras partidas se calcula la rentabilidad, medida por la actualizacin de los flujos de caja estimados y la tasa interna de retorno (TIR).
Ventas mensuales previstas primer ao 255 unidades ----> =REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al da"
D Ao 2 D Ao 3 D Ao 4 D Ao 5
Crecimiento previsto de las ventas 1.0% 2.0% 4.0% 7.0% * El comercio electrnico sigue creciendo...
Crecimiento previsto de aprovisionamientos 1.0% 2.0% 3.0% 6.0% * Conforme aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
Crecimiento previsto gastos personal 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% * Seremos ms productivos...
Crecimiento previsto de gastos explotacin 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% * Seremos ms eficientes...
Flujos de Caja Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
Cobros Previstos
Por ventas a clientes 367,200.0 370,872.0 378,289.4 393,421.0
Por subvenciones 1,000.0
Financieros -
Pagos Previstos
Por compras a proveedores 275,400.0 278,154.0 283,717.1 292,228.6
Salarios 48,000.0 49,440.0 50,923.2 52,450.9
Seguridad Social - - - -
Publicidad y comercializacin 3,600.0 3,744.0 3,856.3 3,933.4
Seguros 600.0 624.0 642.7 655.6
Suministros (luz, agua) 5,580.0 5,803.2 5,977.3 6,096.8
Arrendamientos 7,200.0 7,488.0 7,712.6 7,866.9
Transporte 600.0 624.0 642.7 655.6
Otros gastos mensuales 4,800.0 4,992.0 5,141.8 5,244.6
Inversiones previstas 5,500.0
Intereses - - - -
Devolucin principal - - - -
Pagos iniciales -
Impuesto Sociedades 6,426.0 6,000.8 5,902.7 7,286.6
Desembolso inicial
=D254-D259
Tasa para el clculo del VAN 6.00% * VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
Valor Actual Neto (VAN) =VNA(D280;E276:I276)+D276
* El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao
Si no, sera: =VNA(D280;D276:I276)
=TIR(valores; [estimar])
Tasa Interna de Retorno (TIR) =TIR(D276:I276) * La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial
Comprobacin:
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY() =D293+365
8/14/2014 8/14/2015 8/13/2016 8/13/2017 8/13/2018
=D276
TIR no peridico =TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
VAN no peridico =VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293) * Es diferente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial
Flujos de caja
RIESGO
Este apartado se basa en el clculo de la matriz de riesgos. Se tienen en cuenta los diferentes escenarios a los que se enfrenta el proyecto y su impacto.
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
2) Asigna una probabilidad de ocurrencia (1, 2, 3, 4, y 5), correspondiendo 1 a un suceso excepcional y 5 a la mxima probabilidad
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
PROBABILIDAD 1Insignificante 2Pequeo 3Moderado 4Grande 5Catastrofe
5- Casi seguro que sucede
Medio (5) Alto (10) Alto (15) Muy alto (20) Muy alto (25)
4- Muy probable
Medio (4) Medio (6) Alto (12) Alto (16) Muy alto (20)
3- Es posible
Bajo (3) Medio (5) Medio (9) Alto (12) Alto (15)
2- Es raro que suceda
Bajo (2) Bajo (4) Medio (6) Medio (8) Alto (10)
1- Sera excepcional Bajo (1) Bajo (2) Bajo (3) Bajo (4) Medio (5)
Datos-Validacin de datos Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318
Tipo de riesgo
X
Competencia jamones extranjeros
Nuevos competidores online <-haz este
Dejamos de ser competitivos en precio
Dependencia excesiva de un cliente
Clientes dejen de pagar
Dependencia excesiva proveedores
IMPACTO
Probabilidad Impacto
3- Es posible 2Pequeo
4Grande
2- Es raro que suceda 4Grande
1- Sera excepcional 2Pequeo
3- Es posible 3Moderado
3- Es posible 4Grande
Riesgo desabastecerse jamones
Suben tipos de inters
Cambio poltico
Fuga cerebros y empleados
Crisis alimentaria tipo vacas locas
Cambios en legislacin perjudican
Grupos de presin pongan dificultades
Grfico Mapa de Riesgos
Grafico Dispersin [solo marcadores].
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120
Nombre del titulo y de los ejes
Formato del rea de grfico
Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100)
Formato lineas division. Sin linea
=EXTRAE(D323;1;1)*20
Grfico Mapa de riesgos
Tipo de riesgo Probabilidad Impacto
Nuevos competidores online
2- Es raro que suceda 5Catastrofe
3- Es posible 2Pequeo
3- Es posible 1Insignificante
2- Es raro que suceda 3Moderado
5- Casi seguro que sucede 5Catastrofe
4- Muy probable 3Moderado
1- Sera excepcional 1Insignificante
60
80
100
120
I
m
p
a
c
t
o

Cambio poltico
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin =-D276
0
20
40
0 20
I
m
p
a
c
t
o
Tasa para el clculo del VAN =D280
Aos Flujos caja Flujos actualiz Suma Diferencia
1 0.00 0.00 0.00 0.00
2 0.00 0.00 0.00 0.00
3 0.00 0.00 0.00 0.00
4 0.00 0.00 0.00 0.00
5 0.00 0.00 0.00 0.00
Suma de das -->
PayBack =SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")
Posibilidad de vender el negocio Fcil venta Normal Complicada
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender?
MATRIZ DAFO
Teniendo en cuenta los factores internos y externos que afectan positiva o negativamente al proyecto se obtienen las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del proyecto. Y de ah se derivan potencialidades, riesgos, desafos y limitaciones sobre las que hay que proponer acciones.
Aspectos positivos para el proyecto 6
Fortalezas
Interno 4
Alta calidad de la materia prima
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin
......
Oportunidades
Externo 4
Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
Gusto por el buen jamn de los extranjeros
..........
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4=E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
Alta calidad de la materia prima y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
Alta calidad de la materia prima y ..........
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y ..........
...... y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
...... y ..........
Riesgos (FA) 4 Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma
Alta calidad de la materia prima y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y El jamn italiano de Parma
Mucha capacidad productiva, con secaderos de ltima generacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
...... y El jamn italiano de Parma
...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
...... y ..........
Desafos (DO) 4
Falta de cultura empresarial en exportacin y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
Falta de cultura empresarial en exportacin y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
Falta de cultura empresarial en exportacin y ..........
No sabemos idiomas y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
No sabemos idiomas y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
No sabemos idiomas y ..........
........ y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
........ y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
........ y ..........
Limitaciones (DA) 4
Falta de cultura empresarial en exportacin y El jamn italiano de Parma
Falta de cultura empresarial en exportacin y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
No sabemos idiomas y El jamn italiano de Parma
No sabemos idiomas y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
........ y El jamn italiano de Parma
........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
........ y ..........
hoy hace un ao crecimiento
12 10 20%
=(D45-E45)/E45 =F45/D45 =D45/G45 =F45/G45
Crecimiento EMPRESAS Margen Rotacin Rentabilidad
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
PROMEDIO: =PROMEDIO(L45:L49)
Esquema Dupont
* Seleccionamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad
* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
* Presentacion - Rtulos de eje
* Presentacin: aadir ttulo del grfico
En el grfico del esquema Dupont falta la empresa JJJ. Adela
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140%
Margen
Esquema Dupont
El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin
El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
- Empresas con alta rotacin y margen
- Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios
- Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad
- Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables
http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
* El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
'=AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_perodo; costo_residual; perodo; tasa; [base])
=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131)
* La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
* Hay unas tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo
* Tanto los equipos informticos como el software los aporta uno de los socios
=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario prstamo")
5
=-PAGO($D$161;$D$160;$D$159) =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
=D171+E170
* El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock
* Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros Grfico umbral rentabilidad
* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Beneficio
=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada da" * Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lneas rectas
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
0 25 50
Ingresos
Coste total
Coste variable
Beneficio
Coste fijo
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al da"
=REDONDEAR(nmero; nm_decimales)
* El comercio electrnico sigue creciendo...
* Conforme aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
* Seremos ms productivos...
* Seremos ms eficientes...
Ao 5
=SUMA(D255:D258)
420,960.5
=SUMA(D260:D273)
309,762.3
54,024.4
-
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
-
-
* Los de la puesta en marcha
9,742.9 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin mquinas.
'---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar
Flujos descontados
=D276
=E276/(1+D280)
=F276/(1+D280)^2
=G276/(1+D280)^3
=H276/(1+D280)^4
=I276/(1+D280)^5
VAN =SUMA(K279:K284)
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial
=VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)
8/13/2019
=TIR.NO.PER(valores; fechas; [estimar])
* Es diferente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial
=VNA.NO.PER(tasa; valores; fechas)
Flujos de caja
Semforos que alertan
* Seleccionamos los datos. Formato condicional
* Una opcin es Barra de datos
* Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde
* O bien con una condicional anidada
* O usando la funcin =REPETIR("|";)
=SI(J323>=20;"Muy alto";SI(J323>=10;"Alto";SI(J323>=5;"Medio";"Bajo")))
=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)
Truco: poned el nmero en color gris para que no se vea
=
=REPETIR("|";J323)
Riesgo
20 40 60 80 100
Probabilidad
Das se recupera
-
-
-
-
-
Ms de 5 aos
=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")
SIN DATOS
Aspectos positivos para el proyecto 6 Aspectos negativos para conseguir el proyecto 6
Debilidades
Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma
Falta de cultura empresarial en exportacin
No sabemos idiomas
........
Amenazas
El jamn italiano de Parma
Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
..........
120
Aspectos negativos para conseguir el proyecto 6
Debilidades
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
No sabemos idiomas
........
Amenazas
..........
Qu hacer? 6
Gran potencial para la exportacin
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
Convendra tener listo un plan B para almacenar el exceso de produccin o dar salida al stock
Tendremos que aprender de su mano
Contratar al personal adecuado y completar formacin con cursos especializados
Qu vamos a aprender?
- Como ejemplo plantearemos el caso de una tienda virtual que vende jamones por Internet
- Se inicia con un anlisis de mercado, siendo importante la informacin financiera de los competidores
- A partir de las inversiones requeridas se determinan las necesidades de financiacin
- Se analiza el proyecto en trminos de Rentabilidad, Riesgo y Liquidez
- El plan finaliza con un anlisis DAFO de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades
Ingredientes:
- La funcin AMORTIZ.LIN permite calcular las amortizaciones
- La funcin PAGO, PAGOINT y PAGOPRIN para calcular el cuadro de amortizacin de un prstamo
- Grficos de burbuja y dispersin
- Insertar Barra de Desplazamiento para realizar simulaciones
- Formato condicional para mostrar semforos que visualizan alertas
- La funcin VNA y TIR permiten calcular el Valor Actual Neto y Tasa de Retorno de una inversin
- Funciones condicionales anidadas permiten modelizar situaciones complejas
Enunciado
http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/15-P-plannegocios.htm
PLAN DE VIABILIDAD FINANCIERA
- Han calculado una serie de gastos e inversiones necesarios para la puesta en marcha
- La tienda online no maneja stock, compra a plazo y vende al contado
ANLISIS DE MERCADO
Necesitamos: las ventas de dos aos, el beneficio y la cifra de activo de las empresas ms importantes del sector
Estudiaremos la cuota de mercado de cada empresa y el crecimiento de sus ventas
El esquema Dupont descompone la rentabilidad en sus dos componentes: margen y rotacin
=D45/D$51
EMPRESAS Ventas N Ventas N-1 Beneficio Activo Cuota Mercado
Jamones Online 891,000 758,000 14,000 350,000 40.0%
Jamon777.com 560,000 400,000 10,000 280,000 25.1%
J de jamn 40,000 48,000 2,500 25,000 1.8%
Ham&Jam 320,000 304,000 12,000 200,000 14.4%
JJJ 416,000 360,000 10,000 320,000 18.7%
PROMEDIO: 445,400 374,000 9,700 235,000 20.0%
TOTAL: 2,227,000 1,870,000 48,500 1,175,000 100.0%
=PROMEDIO(D45:D49) =SUMA(D45:D49)
Anlisis Competencia
* Seleccionamos los rangos: empresas, ventas, crecimiento y cuota * Seleccionamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad
* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a las ventas de cada empresa * Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa * Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie * Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
* Presentacion - Rtulos de eje * Presentacion - Rtulos de eje
* Presentacin: aadir ttulo del grfico * Presentacin: aadir ttulo del grfico
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn
Ham&Jam
JJJ
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
C
r
e
c
i
m
i
e
n
t
o

Cuota Mercado
Anlisis Competencia
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
0.0%
R
o
t
a
c
i
n

El eje de las "x" es la cuota de mercado y el "y" el crecimiento de cada empresa.
El rea es proporcional a las ventas de cada empresa
- Empresa lderes con gran crecimiento y alta participacin en el mercado.
- Empresas con poco crecimiento pero gran participacin
- Empresas de poco crecimiento y poca participacin.
- Empresas interrogante con Gran crecimiento y poca participacin.
Se recomienda completar la bsqueda con Google Trends
INVERSIONES Y GASTOS NECESARIOS ----> 10,210.00 =E108+E118+E128
En este apartado se cuantifica la inversin necesaria para que el negocio funcione.
Gastos previos a la puesta en marcha de la empresa 2,600.00 =SUMA(D110:D116)
Asesora legal 500.0 * Vease un ejemplo de costes reales creacin empresa en
Asesora fiscal y contable 400.0 --> http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
Estudio de mercado 500.0
Oficina, libros, imprenta 100.0
Viajes 300.0
Desarrollo de prototipos 600.0
Otros 200.0
Puesta en marcha de la empresa 2,110.00 =SUMA(D120:D126)
Certificacin negativa del nombre 10.0 * El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
Redaccin Estatutos, notario 750.0 y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
Registro Mercantil: inscripcin, actas 300.0 Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
Nombres de dominio en Internet 200.0
Impuestos 100.0
Acondicionamiento del local 250.0
Otros 500.0
Otras inversiones 5,500.00 =SUMA(D131:D135)
=D131/E131
Plazo amortiz Amortiz. Ao AMORTIZ.LIN * La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
Mobiliario 2,500.00 10 aos 250.00 250.00 * Hay unas tablas de amortizacin mxima y mnima http://www.boe.es/boe/dias/2004/08/06/pdfs/A28377-28429.pdf y http://www.gabilos.com/leyes/rd1777-2004.t7.html#anexo
Equipos informticos 2,400.00 4 aos 600.00 600.00 * Tanto los equipos informticos como el software los aporta uno de los socios
Software 600.00 4 aos 150.00 150.00
Elementos de transporte - 14 aos - #NUM!
Derechos de traspaso, patentes y marcas - 10 aos - #NUM!
FINANCIACIN NECESARIA ----> 10,210.0 =E148+E153+E157
Otra opcin es endeudarse al mximo que nos deje el banco y el resto cubrirlo con recursos propios
Financiacin propia 6,000.0 =SUMA(D150:D151)
Aportaciones monetarias 3,000.0
Aportaciones de bienes y derechos 3,000.0 * Los equipos informticos y el software los pone un socio
Ayudas recibidas 1,000.0 =SUMA(D155)
Subvenciones del Estado, CCAA y otras 1,000.0
Financiacin ajena necesaria 3,210.0 =SUMA(D159)
Crditos y prstamos bancarios 3,210.0 * Diferencia entre lo que tenemos y lo que necesitamos
Duracin 5 aos
Tipo inters 10.00% =SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario prstamo")
Consideramos que los pagos son anuales, no mensuales
Delante de la funcin PAGO hemos puesto signo menos
Cuadro de amortizacin del prstamo
Ao 0 1 2 3 4
Anualidad 846.8 846.8 846.8 846.8
Intereses 321.0 268.4 210.6 147.0
Amortizacin 525.8 578.4 636.2 699.8
Total amortizado 525.8 1,104.2 1,740.4 2,440.2
Saldo 3,210.0 2,684.2 2,105.8 1,469.6 769.8
=D159 =D172-E170
GASTOS MENSUALES ----> 7,145.0 =SUMA(D180:D195)
Publicidad mensual 300.0
Mensualidad de alquiler local 600.0
Mensualidad de luz 60.0
Mensualidad de agua 30.0
Mensualidad de telecomunicaciones 125.0
Mensualidad de transporte 50.0
Mensualidad de seguros 50.0
Mensualidad de hosting 250.0
Mensualidad por sueldos brutos personal 2,000.0
Seguridad Social del personal (32%) 640.0 =0.32*D188
Mensualidad por sueldos brutos emprendedores 2,000.0
Seguridad Social del emprendedor (32%) 640.0 =0.32*D190
Otros gastos mensuales 400.0
Existencias habituales en el almacn - * El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock
Otras necesidades del fondo de rotacin - * Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos
Precio de compra por unidad 90.0
Precio de venta por unidad 120.0
Costes fijos mensuales 7,377.4 =SUMA(F131:F135)/12+SUMA(D180:D192)+E168/12+(E108+E118)/60
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros
Umbral de rentabilidad (unidades mensuales) 246 unidades =D211/(D210-D209) ----> 8.2 jamones cada da
=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada da"
Barra desplazamiento
Simulacin
=C220*$D$210 =$D$211 =C220*$D$209 =E220+F220 =D220-G220
Ventas Ingresos Coste fijo Coste variable Coste total Beneficio
0 0.0 7,377.4 0.0 7,377.4 -7,377.4
25 3,000.0 7,377.4 2,250.0 9,627.4 -6,627.4
50 6,000.0 7,377.4 4,500.0 11,877.4 -5,877.4
75 9,000.0 7,377.4 6,750.0 14,127.4 -5,127.4
100 12,000.0 7,377.4 9,000.0 16,377.4 -4,377.4
125 15,000.0 7,377.4 11,250.0 18,627.4 -3,627.4
150 18,000.0 7,377.4 13,500.0 20,877.4 -2,877.4
175 21,000.0 7,377.4 15,750.0 23,127.4 -2,127.4
200 24,000.0 7,377.4 18,000.0 25,377.4 -1,377.4
225 27,000.0 7,377.4 20,250.0 27,627.4 -627.4
250 30,000.0 7,377.4 22,500.0 29,877.4 122.6
275 33,000.0 7,377.4 24,750.0 32,127.4 872.6
300 36,000.0 7,377.4 27,000.0 34,377.4 1,622.6
325 39,000.0 7,377.4 29,250.0 36,627.4 2,372.6
RENTABILIDAD ESPERADA
Ventas mensuales previstas primer ao 255 unidades ----> 8.5 jamones al da =REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al da"
D Ao 2 D Ao 3 D Ao 4 D Ao 5
Crecimiento previsto de las ventas 1.0% 2.0% 4.0% 7.0% * El comercio electrnico sigue creciendo...
Crecimiento previsto de aprovisionamientos 1.0% 2.0% 3.0% 6.0% * Conforme aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
Crecimiento previsto gastos personal 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% * Seremos ms productivos...
Crecimiento previsto de gastos explotacin 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% * Seremos ms eficientes...
Flujos de Caja Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
Cobros Previstos 4,210.0 367,200.0 370,872.0 378,289.4 393,421.0
Por ventas a clientes 367,200.0 370,872.0 378,289.4 393,421.0
Por subvenciones 1,000.0
Financieros 3,210.0
Pagos Previstos 10,210.0 361,995.5 368,410.9 376,406.9 388,670.7
Por compras a proveedores 275,400.0 278,154.0 283,717.1 292,228.6
Salarios 48,000.0 49,440.0 50,923.2 52,450.9
Seguridad Social 15,360.0 15,820.8 16,295.4 16,784.3
Publicidad y comercializacin 3,600.0 3,744.0 3,856.3 3,933.4
Seguros 600.0 624.0 642.7 655.6
Suministros (luz, agua) 5,580.0 5,803.2 5,977.3 6,096.8
Arrendamientos 7,200.0 7,488.0 7,712.6 7,866.9
Transporte 600.0 624.0 642.7 655.6
Otros gastos mensuales 4,800.0 4,992.0 5,141.8 5,244.6
Inversiones previstas 5,500.0
Pon las ventas
Intereses 321.0 268.4 210.6 147.0
Devolucin principal 525.8 578.4 636.2 699.8
Pagos iniciales 4,710.0
Impuesto Sociedades 8.7 874.1 650.9 1,907.2
Desembolso inicial -6,000.0 5,204.5 2,461.1 1,882.6 4,750.3
=D254-D259
Tasa para el clculo del VAN 6.00% * VAN se calcula mediante =VNA(tasa;flujos)+desembolso inicial
Valor Actual Neto (VAN) 13,997.1 =VNA(D280;E276:I276)+D276
* El desembolso es ahora y los cobros dentro de un ao
Si no, sera: 13,204.8 =VNA(D280;D276:I276)
=TIR(valores; [estimar])
Tasa Interna de Retorno (TIR) 64.30% =TIR(D276:I276) * La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial
Comprobacin:
* El TIR y VAN no peridico da ms juego ya que se puede simular con las fechas
=HOY() =D293+365
8/14/2014 8/14/2015 8/13/2016 8/13/2017 8/13/2018
=D276 -6,000.0 5,204.5 2,461.1 1,882.6 4,750.3
TIR no peridico #NAME? =TIR.NO.PER(D294:I294;D293:I293)
VAN no peridico #NAME? =VNA.NO.PER(D280;D294:I294;D293:I293) * Es diferente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial
Flujos de caja
RIESGO
1) El analista determina los posibles riesgos, a partir de un listado que se puede ampliar.
3) Asigna el impacto (1, 2, 3, 4 y 5), siendo 1 un impacto insignificante y 5 una catstrofe
El modelo calcula el riesgo (bajo, medio, alto y muy alto) de acuerdo con la matriz de riesgos.
PROBABILIDAD 1Insignificante 2Pequeo 3Moderado 4Grande 5Catastrofe
Medio (5) Alto (10) Alto (15) Muy alto (20) Muy alto (25)
4- Muy probable
Medio (4) Medio (6) Alto (12) Alto (16) Muy alto (20)
3- Es posible
Bajo (3) Medio (5) Medio (9) Alto (12) Alto (15)
Bajo (2) Bajo (4) Medio (6) Medio (8) Alto (10)
1- Sera excepcional Bajo (1) Bajo (2) Bajo (3) Bajo (4) Medio (5)
Datos-Validacin de datos Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: =$C$314:$C$318
Tipo de riesgo
X
Nuevos competidores online
Dependencia excesiva proveedores 4Grande
1- Sera excepcional 2Pequeo
2Pequeo
4- Muy probable
IMPACTO
Probabilidad Impacto
4Grande
4Grande
3- Es posible 3Moderado
3- Es posible
Cambio poltico
Grfico Mapa de Riesgos
Grafico Dispersin [solo marcadores].
Diseo -> Seleccionar datos -> Agregar. Aadir nombre,X, e Y. De cada uno!!!
Se elimina la leyenda
Presentacin -> etiquetas de datos -> Encima
Presentacin -> etiquetas de datos -> Mas opciones -> Nombre de la serie (uno a uno...)
Click en cada eje (o en presentacion eje) y ponerlo entre 0 y 120
Nombre del titulo y de los ejes
Formato del rea de grfico
Relleno degradado. Negro (0), Rojo (33), Verde claro (66), Verde oscuro (100)
Formato lineas division. Sin linea
=EXTRAE(D323;1;1)*20
Tipo de riesgo Probabilidad Impacto
Competencia jamones extranjeros 40 40
Nuevos competidores online 80 80
3- Es posible
2- Es raro que suceda 3Moderado
5Catastrofe
2Pequeo
1Insignificante 3- Es posible
4- Muy probable
1- Sera excepcional
5Catastrofe
3Moderado
1Insignificante
60
80
100
120
I
m
p
a
c
t
o

Dejamos de ser competitivos en precio 40 80
Dependencia excesiva de un cliente 20 40
Clientes dejen de pagar 60 60
Dependencia excesiva proveedores 60 80
Riesgo desabastecerse jamones 40 100
Suben tipos de inters 60 40
Cambio poltico 60 20
Fuga cerebros y empleados 40 60
Crisis alimentaria tipo vacas locas 100 100
Cambios en legislacin perjudican 80 60
Grupos de presin pongan dificultades 20 20
LIQUIDEZ
Este apartado calcula el Pay back o plazo de recuperacin de una inversin en un proyecto.
Es el nmero de aos en que se recupera la inversin
Cuanto menor sea el tiempo en que se recupera la inversin, mejor.
Financiacin 6,000.00 =-D276
0
20
40
0 20
I
m
p
a
c
t
o
Tasa para el clculo del VAN 6.00% =D280
Aos Flujos caja Flujos actualiz Suma Diferencia
1 5,204.51 4,909.92 4,909.92 1,090.08
2 2,461.14 2,190.40 7,100.32 -1,100.32
3 1,882.58 1,580.65 8,680.97 -2,680.97
4 4,750.32 3,762.70 12,443.67 -6,443.67
5 10,108.25 7,553.47 19,997.14 -13,997.14
Suma de das -->
PayBack 1,50 aos =SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")
Posibilidad de vender el negocio Complicada Fcil venta Normal Complicada
Datos-Validacin de datos
Permitir lista. Origen: $F$395:$I$395
Mensaje de entrada: Cree que este negocio en marcha sera fcil de vender?
MATRIZ DAFO
Fortalezas
Interno 4
Alta calidad de la materia prima
......
Oportunidades
Externo 4
Gusto por el buen jamn de los extranjeros
..........
Combinaciones 6
Potencialidades (FO) 4=E412&" y "&E418 Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
...... y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
...... y ..........
Riesgos (FA) 4 Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma
...... y El jamn italiano de Parma
...... y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
...... y ..........
Desafos (DO) 4
........ y Gusto por el buen jamn de los extranjeros
........ y ..........
Limitaciones (DA) 4
No sabemos idiomas y El jamn italiano de Parma
........ y El jamn italiano de Parma
........ y Crisis alimentarias (vacas locas, pepino...)
........ y ..........
=(D45-E45)/E45 =F45/D45 =D45/G45 =F45/G45
Crecimiento EMPRESAS Margen Rotacin Rentabilidad
17.55% Jamones Online 1.6% 2.55 4.0%
40.00% Jamon777.com 1.8% 2.00 3.6%
-16.67% J de jamn 6.3% 1.60 10.0%
5.26% Ham&Jam 3.8% 1.60 6.0%
15.56% JJJ 2.4% 1.30 3.1%
12.34% PROMEDIO: 3.2% 1.81 5.3% =PROMEDIO(L45:L49)
Esquema Dupont
* Seleccionamos los rangos: empresas, margen, rotacin y rentabilidad
* Insertar - Grfico de Burbuja. El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
* Hay que editar los datos e introducir uno a uno los datos de cada empresa
* Presentacion - Etiquetas - Nombre de la serie
* Presentacion - Rtulos de eje
Jamones Online
Jamon777.com
J de jamn Ham&Jam
JJJ
1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0%
Margen
Esquema Dupont
El eje de las "x" es el margen y el "y" la rotacin
El rea es proporcional a la rentabilidad de cada empresa
- Empresas con alta rotacin y margen
- Empresas con alta rotacin y bajo margen: compiten en precios
- Empresas con baja rotacin y margen elevado: compiten en calidad
- Empresas con baja rotacin y margen ajustado: poco rentables
http://www.fomento.es/NR/rdonlyres/3A63E803-2604-4F00-8B8E-F020FB8A0626/2007/tramitescostes.pdf
* El Plan General de Contabilidad distingue entre los "gastos de constitucin" que se imputan directamente al patrimonio neto de la empresa
y "gastos de primer establecimiento", que se contabilizan como gastos del ejercicio, es decir en la cuenta de prdidas y ganancias
Vamos a considerar que los de este apartado son "gastos de constitucion" y los que hay en el resto de apartados son de "primer establecimiento"
'=AMORTIZ.LIN(costo; fecha_compra; primer_perodo; costo_residual; perodo; tasa; [base])
=AMORTIZ.LIN(D131;FECHA(2012;1;1);FECHA(2012;12;31);0;1;1/E131)
* La frmula AMORTIZ.LIN pide el porcentaje de amortizacin; hemos puesto 1/plazo
* Tanto los equipos informticos como el software los aporta uno de los socios
=SI(E103>SUMA(D150:D155);ABS(E103-SUMA(D150:D155));"no es necesario prstamo")
5
846.8 =-PAGO($D$161;$D$160;$D$159) =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
77.0 =-PAGOINT($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOINT(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
769.8 =-PAGOPRIN($D$161;I167;$D$160;$D$159) =PAGOPRIN(tasa; perodo; nm_per; va; [vf]; [tipo])
3,210.0 =D171+E170
-
* El modelo de negocio de la tienda online es "dropshipping", es decir, vender sin stock
* Cobra al contado y paga a proveedores a crdito. Pero normalmente habr que contar con un colchn financiero para estos gastos
* Se han sumado los costes fijos mensuales, la amortizacin mensual y los gastos financieros Grfico umbral rentabilidad
* Seleccionamos los rangos desde Ventas a Beneficio
=REDONDEAR(D213/30;1)&" jamones cada da" * Insertar - Grfico de dispersin - Dispersin lneas rectas
-10,000.0
0.0
10,000.0
20,000.0
30,000.0
40,000.0
50,000.0
0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350
Ingresos
Coste total
Coste variable
Beneficio
Coste fijo
=REDONDEAR(D243/30;1)&" jamones al da"
=REDONDEAR(nmero; nm_decimales)
* El comercio electrnico sigue creciendo...
* Conforme aumenta el volumen se espera conseguir mejores precios...
* Seremos ms productivos...
* Seremos ms eficientes...
Ao 5
420,960.5 =SUMA(D255:D258)
420,960.5
410,852.2 =SUMA(D260:D273)
309,762.3
54,024.4
17,287.8
3,972.8
662.1
6,157.8
7,945.6
662.1
5,297.0
77.0
769.8
* Los de la puesta en marcha
4,233.5 * No se tiene en cuenta el prstamo ni su devolucion. Solo intereses. Y amortizacin mquinas.
10,108.2 '---> faltara aadir el valor residual pasados estos aos, que tambin habra de actualizar
Flujos descontados
-6,000.0 =D276
4,909.9 =E276/(1+D280)
2,190.4 =F276/(1+D280)^2
1,580.7 =G276/(1+D280)^3
3,762.7 =H276/(1+D280)^4
7,553.5 =I276/(1+D280)^5
VAN 13,997.1 =SUMA(K279:K284)
* La frmula TIR y VAN necesita signo menos en la inversin inicial
0.00000 =VNA(TIR(D276:I276);D276:I276)
8/13/2019
10,108.2
=TIR.NO.PER(valores; fechas; [estimar])
* Es diferente la sintaxis de VNA y de VNA.NO.PER pues incluye el desembolso inicial
=VNA.NO.PER(tasa; valores; fechas)
Flujos de caja
Semforos que alertan
* Seleccionamos los datos. Formato condicional
* Una opcin es Barra de datos
* Conjunto de iconos, 4 iconos negro, rojo, naranja y verde
* O bien con una condicional anidada
* O usando la funcin =REPETIR("|";)
=EXTRAE(D323;1;1)*EXTRAE(G323;1;1)
y poner el nmero en color gris para que no se vea
=
4 4 Bajo =REPETIR("|";J323)
16 16 Alto
8 8 Medio
2 2 Bajo
9 9 Medio
12 12 Alto
|||||||||
||||||||||||
Riesgo
||||
||||||||||||||||
||||||||
||
10 10 Alto
6 6 Medio
3 3 Bajo
6 6 Medio
25 25 Muy alto
12 12 Alto
1 1 Bajo |
||||||
|||
||||||
||||||||||
|||||||||||||||||||||||||
||||||||||||
Nuevos competidores online Dejamos de ser competitivos en precio
Dependencia excesiva de un cliente Suben tipos de inters
Cambio poltico Grupos de presin pongan dificultades
20 40 60 80 100
Probabilidad
Das se recupera
-
546.6474087
-
-
-
547
=SI(I390="Ms de 5 aos";"Ms de 5 aos";DECIMAL(I390/365;2)&" aos")
SIN DATOS
Debilidades
Alta calidad de la materia prima y Ayudas del programa de Gestores de Exportacin de las Cmaras de Comercio
Alta calidad de la materia prima y El jamn italiano de Parma
..........
No sabemos idiomas
........
Amenazas
120
Debilidades
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
->
..........
Qu hacer? 6
No sabemos idiomas
........
Amenazas
->
->
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->
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