UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

MATEMATICA FINANCIERA
102007

TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 1

Preparado por:
Eduardo Cortes Ortiz CC 79.566.889
Rusbel Javier Pealoza Caballero CC 88.239.412
Yenny Elizabeth Pinzn Gutierrez CC 53.892.529

Bogot, Colombia
2014

INTRODUCCIN

El trabajo nos permite desarrollar habilidades, competencias y estrategias,

llevando procesos de aprendizaje en los estudiantes, para abordar, comprender,
interpretar y representar informacin dada en ejercicios o situaciones problema
relacionados con inversiones bsicas, que se encuentran en el entorno o en la
vida cotidiana, con el fin de fortalecer sus conocimientos y proveerlos de criterios
de decisin frente a las situaciones de inversin que lo requieran.

OBJETIVOS

El propsito del trabajo es afianzar los conocimientos en el l estudiante los cuales

ha interiorizado despus de estudiar y comprender las temticas de la primera
unidad del mdulo. Al desarrollar estos ejercicios el estudiante se prepara para
desarrollar de criterios de decisin frente a las situaciones que requiera en su vida
profesional y personal.

1. Elabore una tabla de frmula del captulo uno con su respectivo despeje
INTERES SIMPLE
Inters es igual a utilidad sobre la inversin.

Dinero invertido = P
Tasas de inters = i
Utilidad es igual a inversin por tasa de inters
Utilidad= Pi
Monto o el futuro en trminos simblicos se representa de la siguiente manera:
P= valor de la inversin o valor actual
F= valor futuro
n= nmero de periodos
%i= tasa de inters
por lo tanto:
F= inversiones + utilidades acumuladas F= P+ Pin F=P(1+in)

Valor presente P es igual a valor futuro sobre uno ms tasa de inters por nmero de periodos:

Tasa de inters es igual a valor futuro sobre valor presente -1 dividido en el nmero de periodos:

Periodos:

INTERES COMPUESTO
Inters compuesto:
P = Inversin
%i = tasa de inters
Utilidad = Pi
F = valor futuro
Como las utilidades se reinvierten el valor futuro se define como :
(

Valor presente:

Tasa de inters:
[ ]
Numero de periodos:

TASAS DE INTERES

Tasa Efectiva:

Tasa peridica:

TABLAS DE AMORTIZACIN
AMORTIZACION CUOTA FIJA

Cuota
1
2
3
4
5
6

Inters Nominal por periodo en %

1.46%

Periodos

capital $

20000000

Valor de la cuota mensual

3505724

Valor inicial
20000000.00
16786276.19
13525632.02
10217382.44
6860832.42
3455276.77

Inters
292000.00
245079.63
197474.23
149173.78
100168.15
50447.04

amortizacin
3213723.81
3260644.17
3308249.58
3356550.02
3405555.65
3455276.77

Valor final
16786276.19
13525632.02
10217382.44
6860832.42
3455276.77
0.00

AMORTIZACION FIJA A CAPITAL

Cuota
1
2
3
4
5
6
7

Inters Nominal por periodo en %

1.46%

Periodos

capital

20000000

Valor inicial
20000000.00
16666666.67
13333333.33
10000000.00
6666666.67
3333333.33

Inters
292000.00
243333.33
194666.67
146000.00
97333.33
48666.67

Valor de la
cuota
3625333.33
3576666.67
3528000.00
3479333.33
3430666.67
3382000.00

Amortizacin
3333333.33
3333333.33
3333333.33
3333333.33
3333333.33
3333333.33

Valor final
16666666.67
13333333.33
10000000.00
6666666.67
3333333.33
0.00

PAGO CUOTA FIJA CON PERIODOS DE GRACIA

Cuot
a
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Periodo de gracia

Inters Nominal por periodo en %

1.80%

Periodos

capital

20000000

Valor de la cuota mensual

2706713

Valor inicial
20000000.00
20000000.00
20000000.00
20000000.00
20000000.00
17653286.77
15264332.71
12832377.47
10356647.03
7836353.45
5270694.58
2658853.86

Inters
360000.00
360000.00
360000.00
360000.00
360000.00
317759.16
274757.99
230982.79
186419.65
141054.36
94872.50
47859.37

Cuota
360000.00
360000.00
360000.00
360000.00
2706713.23
2706713.23
2706713.23
2706713.23
2706713.23
2706713.23
2706713.23
2706713.23

amortizacin
0.00
0.00
0.00
0.00
2346713.23
2388954.07
2431955.24
2475730.43
2520293.58
2565658.87
2611840.73
2658853.86

Valor final
20000000.00
20000000.00
20000000.00
20000000.00
17653286.77
15264332.71
12832377.47
10356647.03
7836353.45
5270694.58
2658853.86
0.00

PAGO CUOTA FIJA CON PERIODOS MUERTOS

Cuot
a
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Periodos muertos

Interes Nominal por periodo en %

1.80%

Periodos

Valor de la deuda $

20000000

Valor de la cuota mensual

2906922

Valor futuro de la deuda

21479349

Valor inicial
20000000.00
20360000.00
20726480.00
21099556.64
21479348.66
18959055.08
16393396.21
13781555.49
11122701.63
8415988.40
5660554.33
2855522.45

Interes
360000.00
366480.00
373076.64
379792.02
386628.28
341262.99
295081.13
248068.00
200208.63
151487.79
101889.98
51399.40

Cuota
0.00
0.00
0.00
0.00
2906921.86
2906921.86
2906921.86
2906921.86
2906921.86
2906921.86
2906921.86
2906921.86

a capital
0.00
0.00
0.00
0.00
2520293.58
2565658.87
2611840.73
2658853.86
2706713.23
2755434.07
2805031.88
2855522.45

Valor final
20360000.00
20726480.00
21099556.64
21479348.66
18959055.08
16393396.21
13781555.49
11122701.63
8415988.40
5660554.33
2855522.45
0.00

ANLISIS DE ENTRADA DE LA SIMULACIN

Toda simulacin requiere de un anlisis de entrada, para poder determinar cul es el tipo de
distribucin de los datos obtenidos de una situacin real, esto tiene como fin obtener una funcin
de distribucin y los parmetros a usar durante la simulacin. Con el fin de comprender cul es la
distribucin que ms se ajusta se realiza un prueba de bondad de ajuste que es lo que se realiza en
la primera parte del trabajo, para el ejercicio del video se utiliz la prueba
KOLMOGOROVSMIRNOF sin embargo lo ms adecuado es realizar varias pruebas con el fin de verificar el ajuste
de una distribucin de probabilidad a los datos reales. Adicionalmente se utiliza un segundo
criterio en el caso de KOLMOGOROV-SMIRNOF el software RISK SIMULATION usa el p-valor el
cual la probabilidad de obtener con una distribucin de probabilidad un resultado como los datos
de entrada (datos reales), el mismo software para otras pruebas de bondad utiliza el MAPE que es
el promedio de los valores absolutos de los errores de los valores reales en comparacin de los
datos tericos obtenidos con la distribucin.
|

Aplicando el anlisis como lo muestra el video

Cuando realizamos la prueba de bondad de ajuste tal como lo muestra el video http://softwarevideos.com/1773/ La prueba KOLMOGOROV-SMIRNOF indica que la mejor distribucin para los
datos de entrada es la parablica sin embargo el valor-p el cual indica que si se aplicar la
distribucin parablica la probabilidad de obtener datos similares a los obtenidos de las
estadsticas del banco de la republica la probabilidad de obtenerlos es 0% por lo cual es necesario
rechazar la distribucin parablica, sin embargo con el fin de completar el ejercicio continuo con
dicha distribucin.

En el grfico siguiente se puede ver como se vera una distribucin de probabilidad ideal para los
datos dados por el banco de la repblica en color rojo y en color azul se puede observar como se
vera si la distribucin fuera parablica.

SIMULACIN CON CUOTA FIJA DISTRIBUCIN PARABLICA

Inters Nominal por periodo en %

13.87

Periodos

Capital

20000000

Valor de la cuota mensual

5125266
10751596.29

20000000.00

Cuota

Valor inicial

Inters

Amortizacin

Valor final

20000000.00

2774587.13

2350678.92

17649321.08

17649321.08

2448478.95

2676787.09

14972533.98

14972533.98

2077130.00

3048136.05

11924397.94

11924397.94

1654264.05

3471002.00

8453395.94

8453395.94

1172734.18

3952531.87

4500864.07

4500864.07

624401.98

4500864.07

0.00

P Y G despus de la simulacin
CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

2.013
115232470
38730422
76502048
42912000
33590048
10751596.29
22838451.71
11757000
11081451.71

Como se puede observar en la grfica siguiente el valor esperado de la tasa segn la distribucin
es de 13,87% sin embargo si vemos los valores de la distribucin de frecuencias para los valores
reales dicho dato tiene una probabilidad muy baja por lo cual se sigue aportando evidencia para
que la distribucin de probabilidad sea rechazada.

Continuando con la simulacin obtenemos que aun teniendo una certeza del 100% los valores de
la utilidad seran positivos con mnimo de $5297.410, esto se debe a que la tasa del 13,87 no
puede realizar una reduccin substancial de las utilidades netas.

Realizando un anlisis de la informacin por medio de la funcin de bsqueda de objetivo

podemos hallar el valor del porcentaje mximo de inters aceptable para que las utilidades sean
positivas el cual se ubic en el valor de 26,25% como se muestra en la grfica a continuacin

AMORTIZACIN FIJA A CAPITAL

Interes %
Periodos

Capital

20000000

13.87

9711054.9
5
Cuot
a

Valor inicial

20000000.00

16666666.67

13333333.33

4
5
6

10000000.00
6666666.67
3333333.33

Interes
2774587.1
3
2312155.9
4
1849724.7
5
1387293.5
6
924862.38
462431.19

Valor de la
cuota

Amortizaci
n

6107920.46

3333333.33

5645489.27

3333333.33

5183058.08

3333333.33

Valor final
16666666.6
7
13333333.3
3
10000000.0
0

4720626.90
4258195.71
3795764.52

3333333.33
3333333.33
3333333.33

6666666.67
3333333.33
0.00

P Y G despus de simulacin

CUENTA
2.013
Ingresos por ventas
115232470
Costo de ventas
38730422
Utilidad bruta
76502048
Gastos operacionales
42912000
Utilidad operacional
33590048
Gastos financieros
9711054.9
Utilidad
antes
de
23878993
impuestos
Impuestos
11757000
Utilidad neta
12121993

Realizando el mismo anlisis de la tasa mxima es 31,19% tal como se ve en la grfica a

continuacin, con una certeza del 100% se obtiene una utilidad estimada de 7538.458 como se
observa en la grfica anterior.

CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

Periodo de
gracia
Interes %
Periodos
Capital
Valor del pago
Valor inicial
20000000.00
20000000.00
20000000.00
20000000.00
20000000.00
18481549.93
16752446.25
14783465.14
12541328.54
9988141.78
7080753.06
3770024.17

4
13.87

8
20000000
4293037
25442646.11
Interes
2774587.13
2774587.13
2774587.13
2774587.13
2774587.13
2563933.53
2324056.09
2050900.60
1739850.44
1385648.48
982308.31
523013.03

Cuota
2774587.13
2774587.13
2774587.13
2774587.13
4293037.20
4293037.20
4293037.20
4293037.20
4293037.20
4293037.20
4293037.20
4293037.20

a capital
0.00
0.00
0.00
0.00
1518450.07
1729103.67
1968981.11
2242136.60
2553186.76
2907388.72
3310728.89
3770024.17

Valor final
20000000.00
20000000.00
20000000.00
20000000.00
18481549.93
16752446.25
14783465.14
12541328.54
9988141.78
7080753.06
3770024.17
0.00

P Y G despus de la simulacin

CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros
Utilidad
antes
de
impuestos
Impuestos
Utilidad neta

2.013
115232470
38730422
76502048
42912000
33590048
25442646.11
8147401.89
11757000
-3609598.11

El valor de la certeza mnimo para que la utilidad sea positiva es de 27,4% lo cual es un nivel de
certeza muy bajo lo que indica que es muy probable que la compaa de prdidas por lo tanto no
es recomendable endeudarse.
La tasa mxima a la que se puede endeudar la compaa y mantener sus utilidades positivas es de
12,01% tal como se muestra en la siguiente imagen en la cual se us la funcin buscar objetivo

SIMULACIN CON PERIODO MUERTO

Periodos muertos
Inters %
Periodos
Capital
Valor del pago
Valor futuro
Valor inicial
20000000.00
22774587.13
25934090.94
29531910.68
33628853.65
31075666.88
28168278.16
24857549.28
21087525.10
16794487.90
11905880.42
6339079.56

4
13.87

8
20000000
7218496
33628854
37747967.88
Interes
2774587.13
3159503.81
3597819.74
4096942.96
4665309.22
4311107.27
3907767.10
3448471.81
2925458.78
2329888.50
1651695.13
879416.43

Cuota
0.00
0.00
0.00
0.00
7218495.98
7218495.98
7218495.98
7218495.98
7218495.98
7218495.98
7218495.98
7218495.98

a capital
0.00
0.00
0.00
0.00
2553186.76
2907388.72
3310728.89
3770024.17
4293037.20
4888607.49
5566800.86
6339079.56

Valor final
22774587.13
25934090.94
29531910.68
33628853.65
31075666.88
28168278.16
24857549.28
21087525.10
16794487.90
11905880.42
6339079.56
0.00

P Y G despus de simulacin

CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

2.013
115232470
38730422
76502048
42912000
33590048
37747967.9
-4157919.88
11757000
-15914919.9

Como se puede observar la certeza de que la utilidad es positiva es de solo el 5,93% por lo cual no
se recomienda el endeudamiento en periodo muerto.

Al igual que en los otros casos hallamos el valor mximo para el inters de la deuda que mantiene
la utilidad positiva loa cual es de 9,34% como se muestra a continuacin

Monto
solicitado
Amortizacin fija a
capital
Amortizacin pago
cuota fija

20.000.000
20.000.000

Tasa
inters
Plazo
efectiva
mensual

Monto total
inters
cancelados

Periodo
Periodo
Total
de
muerto periodos
gracia

Cuota mensual

1.46

$
9,711,054.95

6107920.4(1a cuota)

1.46

$
10,751,596.29

5125266

Utilidad

$20,811,048.00
$20,798,705.16

4293037(amortizando
a capital)

Cuota fija con

periodo de gracia

20.000.000

Cuota fija con

periodo muerto

20.000.000

1.8

1.8

$25,442,646.11

$37,747,967.88

12

12

2774587.13 (durante
el period de gracia)
7218495.98

$18,739,342.17

$18,577,673.14

Anlisis:
Segn comparativos entre pruebas de bondad de ajuste la mejor opcin de distribucin de probabilidad es la arcoseno, por lo cual lo correcto
seria realizar el ejercicio en esta function, sin embargo aplicamos la distribucin parablica que solicita la docente en el video. En el punto 3 halle
el nivel de certeza para los cuatro tipos de tablas de amortizacin solicitados y en todos la utilidad es >= 0. Para cuota fija la certeza es de que la
utilidad siempre es positiva y usando la distribucin parablica es del 100%, igual que para la amortizacin fija de capital. El nivel de certeza para
el periodo de gracia es <28% por lo cual no es una opcin viable y para el periodo muerto es del 5.9%, entoncessolamente son viables los dos
primeros: cuota fija y amortizacin fija, siendo entre los dos la amortizacin fija la mejor opcin ya que los limites mnimos de la utilidad en la
distribucin son los ms altos, y esto se debe a que en un crdito con amortizacin fija de capital se pagan menos intereses, ya que la cuota en
los primeros periodos del crdito es ms alta que en cuota fija, lo que disminuye rpidamente periodo a periodo la base para calcular el inters.

2. Martn lvarez decidi contraer matrimonio y le va a dar una sorpresa a su futura esposa.
Negoci una casa campestre por valor de $253.000.000.00. Requiri solicitar un crdito por valor
de $ 150.000.000.00, el cual debe ser cancelado en 10 aos, en cuotas variables semestrales, con
una tasa de inters del 3,5 semestral, e incrementos de $ 300.000,00 en cada una de las cuotas.
Determine el valor de la primera cuota.

]) [

Datos iniciales
Numero de periodos (n)
Tasa de inters por periodo
Valor presente (P)
Gradiente (G)
Pago (A)

Periodo

Saldo inicial

Inters

20
3.50%
$150,000,000
$300,000
$8,044,632

Gradiente

Cuota

Amortizacin

Saldo final
$150,000,000

$150,000,000

$5,250,000

$0

$8,044,632

$2,794,632

$147,205,368

$147,205,368

$5,152,188

$300,000

$8,344,632

$3,192,444

$144,012,924

$144,012,924

$5,040,452

$600,000

$8,644,632

$3,604,179

$140,408,745

$140,408,745

$4,914,306

$900,000

$8,944,632

$4,030,326

$136,378,419

$136,378,419

$4,773,245

$1,200,000

$9,244,632

$4,471,387

$131,907,032

$131,907,032

$4,616,746

$1,500,000

$9,544,632

$4,927,886

$126,979,146

$126,979,146

$4,444,270

$1,800,000

$9,844,632

$5,400,362

$121,578,784

$121,578,784

$4,255,257

$2,100,000

$10,144,632

$5,889,374

$115,689,410

$115,689,410

$4,049,129

$2,400,000

$10,444,632

$6,395,502

$109,293,908

10

$109,293,908

$3,825,287

$2,700,000

$10,744,632

$6,919,345

$102,374,563

11

$102,374,563

$3,583,110

$3,000,000

$11,044,632

$7,461,522

$94,913,040

12

$94,913,040

$3,321,956

$3,300,000

$11,344,632

$8,022,675

$86,890,365

13

$86,890,365

$3,041,163

$3,600,000

$11,644,632

$8,603,469

$78,286,896

14

$78,286,896

$2,740,041

$3,900,000

$11,944,632

$9,204,590

$69,082,305

15

$69,082,305

$2,417,881

$4,200,000

$12,244,632

$9,826,751

$59,255,554

16

$59,255,554

$2,073,944

$4,500,000

$12,544,632

$10,470,687

$48,784,867

17

$48,784,867

$1,707,470

$4,800,000

$12,844,632

$11,137,161

$37,647,705

18

$37,647,705

$1,317,670

$5,100,000

$13,144,632

$11,826,962

$25,820,743

19

$25,820,743

$903,726

$5,400,000

$13,444,632

$12,540,906

$13,279,838

20

$13,279,838

$464,794

$5,700,000

$13,744,632

$13,279,838

$0

La cuota para el primer periodo es de $8044.632

CONCLUSIONES

Se permiti reconocer la estructura del curso por medio de su contenido, del

manual Risk simulador, por medio de ejercicios prcticos de inters simple,
compuesto, equivalencias de tasas y tablas de amortizacin, y anlisis por medio
de la herramienta simulador Risk y el video explicativo de la actividad.

BIBLIOGRAFA
ROJAS, B. R. (s.f.). MANUAL FUNDAMENTACIN EN RIESGO CON RISK SIMULATOR.
Tarquin, A. J. (1996). ingeniera econmica. Bogota: Mc Graw Hill.
UNAD. (2014). Gua de Actividades y Rbrica de evaluacin; Actividad 2 Reconocimiento del curso.
UNAD, U. N. (2011). MODULO MATEMTICAS FINANCIERAS . Girardot: UNAD.