UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

2014
TEORA DE JUEGOS
Preguntas de teora de juegos
Nuez Charra, Jos Gabriel- 082453E
Bravo Arribasplata, Yonatan- 099002A
MZ A - 8 L T 1 7 B O C A N E G R A - C A L L A O
Explique formalmente en que consiste el manejo de riesgos para
consumo contingente. Cuales son los supuestos cruciales detrs de esta
postura.
i. El individuo enfrenta un contexto de incertidumbre de eleccin de consumo,
cuyas decisiones estn temporalizadas en dos periodos, el presente, 1, y el
futuro 2.
ii. Sea un individuo con una dotacin de riqueza dada, w, y con un plan de
consumo ex ante, c1, c2 .
iii. El individuo es precio aceptante, p1 y p2. Asumimos que los precios no varan
entre un periodo y otro, es decir son independientes de los estados del
mundo.
iv. El individuo enfrenta dos estados del mundo, e1 y e2, con probabilidades
respectivas, 1 y 2; y que son conocidas.
v. El individuo elige una canasta ptima c1, c2 , como si buscara maximizar la
utilidad esperada, U.
Con estos supuestos cruciales, el problema de eleccin de un consumo contingente se
enuncia como un programa de optimizacin:

Desarrollando la ecuacin de langrange, para establecer las condiciones de primer
orden, se tiene:

Diferenciando:

Luego:


Explique formalmente en que consiste el manejo de riesgos con activos
contingentes. Cuales son los supuestos cruciales detrs de esta postura.
i. El individuo enfrenta un contexto de incertidumbre de eleccin de consumo,
cuyas decisiones estn temporalizadas en dos periodos, el presente, 1, y el
futuro 2.
ii. ii. Sea un individuo con una dotacin de riqueza dada, w, en dos tipos de
activos rentables, A1 y A2.
iii. Los precios de los activos son independientes de los estados del mundo e
independientes de las decisiones del individuo, p1 y p2.
iv. El individuo enfrenta dos estados del mundo, e1 y e2, con probabilidades
respectivas, 1 y 2; y que son conocidas.
v. Cada activo tiene un rendimiento dado, segn el estado del mundo que
impere, Rendimientos del activo 1; Rendimientos del activo 2
vi. El individuo asigna sus activos tal que elige una canasta ptima c 1 , c 2 ,
como si buscara maximizar la utilidad esperada, U .


De acuerdo a los supuesto establecidos, el problema de eleccion del individuo bajo este
contexto de incertidumbre se enuncia como un problama de optimizacion




Desarrollando la ecuacin de langrage:




Explique formalmente en que consiste la teora de riesgos no
soportables.
Hasta el momento se ha supuesto para el caso de los individuos que aceptan loteras
riesgosas, que todas las prdidas que podra un individuo obtener son no significativas.
Es decir, el individuo tiene la capacidad econmica suficiente para afrontar tales
prdidas. Por tanto, nuevamente, cualquier rechazo a una lotera no justa, obedecera
simplemente a sus preferencias, a una aversin por el riesgo. En este enfoque de Hicks,
se establecen lmites a las prdidas que el individuo estara en capacidad de soportar.
As, si stas son muy elevadas, significara que pueden conducir al individuo a una
situacin de desastre econmico. En esta teora se supone que el individuo tiene un
umbral de tolerancia a sufrir prdidas, m, tal que cualquier lotera riesgosa que pueda
implicar prdidas que conduzcan a una situacin de desastre ser evitada por el
individuo.

El comportamiento del individuo queda expresado como si buscara maximizar la
utilidad esperada. Veamos:


As, si el individuo enfrenta loteras cuyas prdidas conducen a un nivel de ingreso
igual o menor a su umbral de tolerancia, el individuo evitar la lotera ya que le podra
significar el desastre econmico. Esto se hace evidente con un salto de la funcin de
utilidad a menos infinito. Por tanto, este tipo de juegos no sern aceptados por el
individuo, pues implican riesgos no soportables. As, su rechazo al riesgo no estara
determinada por la aversin, es decir por la forma de la funcin de utilidad, sino por el
umbral de tolerancia. Slo sern aceptadas aquellas loteras que no impliquen un
desastre econmico.



Como se explica la teora del portafolio desde la perspectiva de la teora
de la incertidumbre y el manejo de riesgo.
En este caso se supone que el individuo requiere de un monto mnimo de ingreso para
enfrentar la lotera, siendo este nivel exgeno.
Sea m
*
este nivel de ingreso. As, si el individuo despus de arriesgar termina con un
nivel de ingreso a m
*
considerara el riesgo como no soportable.
Suponemos que el individuo dispone inicialmente de un monto mayor al ingreso
m
2
>m
*
por tanto podemos formular el modelo, como si el individuo buscara maximizar
la utilidad esperada, como un problema de optimizacin

Es decir, el individuo podr soportar riesgos que expliquen perdidas menores. El nivel
mximo de prdida tolerada seria:

Luego si

Nuevamente, se tiene que el individuo puede rechazar un lotera independiente de sus
preferencias frente al riesgo. Es decir, podemos tener que aun siendo neutral o
amante al riesgo, el individuo rechaza la apuesta porque considera que pueda acarrear
perdidas desastrosas.