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Instituto Tecnolgico de
Chetumal


Sistema financiero mexicano



Ingeniera en Gestin Empresarial


Semestre: 5 Grupo: A


Finanzas en las organizaciones


Integrantes:
Priego Carrillo Francisco
Andrade Medina Axel Isaac
Ochoa Rodrguez Vctor


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5.1 Fundamentos legales

El artculo 25 de la C.P.E.U.M., establece la poltica e ideologa a seguir por parte
del Estado con respecto a la actividad financiera nacional.
En dicho artculo se establece que el Estado apoyar e incentivar la actividad
financiera del pas buscando siempre una correcta distribucin de la riqueza.
Adems seala que la rectora financiera del Estado siempre seguir la lnea del
inters pblico.

El Artculo 28 de la propia Constitucin seala la actuacin del Banco de Mxico
en materia financiera. Por su parte el Artculo 73 del mismo ordenamiento, otorga
facultades al Congreso de la Unin para legislar en materia de comercio,
intermediacin y servicios financieros.

Por lo que se refiere al mbito bancario, el artculo 3o. de la Ley de Instituciones
de Crdito, seala que el Sistema Bancario Mexicano est integrado por Banco de
Mxico, las instituciones de Banca Mltiple, las Instituciones de Banca de
Desarrollo y los Fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal para el
Fomento econmico que realicen actividades financieras, as como los organismos
autoregulatorios bancarios (Asociaciones o sociedades gremiales de instituciones
de crdito).

La rectora del Sistema Bancario Mexicano, acorde a lo establecido en el artculo
4o de la Ley de Instituciones de Crdito, recae en el Estado, quien la ejercer a fin
de orientar sus actividades fundamentalmente a:


a poltica econmica
soberana.

descentralizacin del propio Sistema, con apego a sanas prcticas y usos
bancarios.


Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal

Fundamenta las actividades de la secretara de hacienda y crdito pblico como
responsables de la poltica financiera y en consecuencias del funcionamiento y
regulacin del sistema financiero mexicano
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Ley reglamentaria del artculo 28 constitucional

Complementa junto con el banco de Mxico, la fundamentacin jurdica del
funcionamiento del banco de Mxico como banco central.

Ley de Instituciones de Crdito

Representa el fundamento legal del funcionamiento de crdito tanto en la banca
mltiple (bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos
estatales); as mismo contiene normas, sobre las operaciones de estas
instituciones (activas, pasivas y de servicio) disposiciones sobre su contabilidad,
sanciones, prohibiciones y proteccin de los intereses que los usuarios tienen en
estos organismos.

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no
bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser
ms competitivos en el mercado de dinero y de capitales del pas, adems
establece normas para la constitucin e integracin de los grupos, as como los
servicios que prestan y la proteccin del pblico usuario.

Ley del Mercado de Valores

Es la base jurdica d de la organizacin y por otro de financiamiento del mercado
de valores como intermediario financiero no bancario, es decir regula la
intermediacin burstil, por ello contiene normas que se refiere a disposiciones
preliminares, registro nacional de valores e intermediarios.

Ley del Banco de Mxico

Fundamente legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de
Mxico, que es el banco central del pas, as mismo regula la emisin y circulacin
monetaria, las operaciones del banco, la reserva internacional y el rgimen
cambiario






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Ley de Sociedades de Inversin

En su artculo 1 Plantea:
La presente ley es de inters pblico y tiene por objeto regular la organizacin y
funcionamiento de las sociedades de inversin, la intermediacin de sus acciones
en el mercado de valores, as como las autoridades y servicios correspondientes.
En la aplicacin de esta ley, las autoridades competentes debern procurar el
fomento de las sociedades de inversin, su desarrollo equilibrado y el
establecimiento de condiciones tendientes a la consecucin de los siguientes
objetivos:
I. el fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores;
II. el acceso del pequeo y mediano inversionista a dicho mercado;
III. la democratizacin del capital, y
IV. la contribucin al financiamiento de la planta productiva del pas.

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito

Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de
crdito, tanto en lo concerniente a su misin, expedicin, endoso, aval o
aceptacin, como a los derechos y obligaciones que se derivan de los contratos,
resultado de la emisin o transmisin de ttulos de crdito.

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito.

Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las
organizaciones y actividades de crdito.

Ley Orgnica del Patronato del Ahorro Nacional

Esta ley regula el funcionamiento de esta importante institucin financiera que
tiene como objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeos ahorradores.

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Esta ley tiene por objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades
mutualistas de seguros.





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Ley Federal de Instituciones de Finanzas

La presente Ley es de inters pblico y tiene por objeto regular la organizacin y
funcionamiento de las instituciones de fianzas; las actividades y operaciones que
las mismas podrn realizar; as como las de los agentes de fianzas y dems
personas relacionadas con la actividad afianzadora, en proteccin de los intereses
del pblico usuario de los servicios correspondientes.
Esta Ley se aplicar a las instituciones de fianzas, cuyo objeto ser otorgar fianzas
a ttulo oneroso, as como a las instituciones que sean autorizadas para practicar
operaciones de reafianzamiento.
Competer exclusivamente a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, la
adopcin de todas las medidas relativas a la creacin y al funcionamiento de las
instituciones nacionales de fianzas, las que se regirn por sus leyes especiales y,
a falta de stas o cuanto en ellas no est previsto, por lo que estatuye la presente


5.2 Estructura del sistema finaciero mexicano

Existen tres grandes bloques o subsistemas, identificados como:

-Organizaciones Bancarias, Financieras y Burstiles,
-Organizaciones de Seguros y Fianzas,
-Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) y las Sociedades de
Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES)

1.2. Subsistemas

Organizaciones Bancarias: Banca Privada.
Banca Pblica.
Bancos.
Fondos de fomento.

Financieras (no bancarias): Organizaciones y actividades auxiliares.
Almacenes Generales de depsito.
Sofoles y Sofomes.
Casas de cambio.
Uniones de crdito.
Sociedades Financieras Populares.
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo.


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Burstiles: Casa de Bolsa.
Sociedades operadoras de sociedades de inversin.
Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversin

Organizaciones de Seguros: Instituciones Aseguradoras.
Sociedades Mutualistas de seguro.

Compaas de Fianzas: Compaas Afianzadoras.

Instituciones del Sistema de Ahorro para el Retiro: AFORES y SIEFORES

5.3 Autoridades financieras

En el mbito de su respectiva competencia, son supervisadas por:

Secretaria de Hacienda y Credito Pblico
El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.

Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo
Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la Repblica. Tiene la
funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas
fuentes para financiar el desarrollo del pas.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen
por objeto la supervisin y regulacin de las entidades que forman parte del
sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios de servicios financieros.
Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son
encomendadas.

Banco de Mexico
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores,
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas,
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF).
Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

Las cuales se encargan de coordinar, regular y vigilar el correcto funcionamiento
de las instituciones.

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Su tarea esencial consiste en supervisar y regular en el mbito de su competencia
a los participantes en el sistema financiero bancario y no bancario para la
proteccin del pblico ahorrador y evitar el riesgo sistmico.


En el ao de 1889 la Secretara de Hacienda estableci un sistema de
interventores de bancos. Pero no tenan responsabilidad y poco hacan por vigilar
la actividad de los bancos.

En los aos ochenta existieron dos comisiones: La Comisin Nacional Bancaria y
de Seguros, con competencia en instituciones de crdito, organizaciones
auxiliares y operaciones de seguros y la Comisin Nacional de Valores que tena
competencia en materia de valores.

Posteriormente la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros fue escindida en dos
para crear la Bancaria y la de Seguros y Fianzas. En los aos noventa a fin de
reestructurar y mejorar el sistema bancario se fusionan la Comisin Nacional
Bancaria y la Comisin Nacional de Valores.

Actualmente existen la Comisin Nacional Bancaria y de Valores y la Comisin
Nacional de Seguros y Fianzas, que con la creacin de la Comisin Nacional de
Sistemas de Ahorro para el Retiro, supervisan, vigilan y regulan en el mbito de
sus respectivas competencias al sistema financiero.

De acuerdo con la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (1995), Se
crea la Comisin como rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico. Con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de
dicha ley.

Tiene por objeto:

-Supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras,
a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento.
-Mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su
conjunto, en proteccin de los intereses del pblico.
-Supervisar y regular a las personas fsicas ydems personas morales, cuando
realicen actividades previstas en las leyes relativas al citado sistema financiero.




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Tiene las facultades:

-Autoriza la organizacin y operacin de las instituciones de Banca Mltiple y
oficinas de Instituciones Financieras del Exterior.
-Puede revocar esa autorizacin.
-Requiere documentos e informacin a las instituciones.
-Establece reglas generales para operacin de las instituciones de crdito.
-Emitir en el mbito de su competencia la regulacin prudencial a que se sujetarn
las entidades.
-Dictar normas de registro de operaciones aplicables a las entidades.
-Fijar reglas para la estimacin de los activos y, en su caso, de las obligaciones de
responsabilidades de las entidades, en los trminos que sealan las leyes.
-Establecer los criterios de aplicacin general en el sector financiero acerca de los
actos y operaciones que se consideren contrarios a los usos mercantiles,
bancarios y burstiles o sanas prcticas de los mercados financieros.
-Dictar las medidas necesarias para que las entidades ajusten sus actividades y
operaciones a las leyes aplicables, a las disposiciones de carcter general que de
ellas deriven y a los referidos usos y sanas prcticas.
-Determinar o recomendar que se proceda a la amonestacin, suspensin, veto o
remocin y, en su caso, inhabilitacin de los consejeros, directivos, comisarios,
delegados fiduciarios, apoderados, funcionarios y dems personas que puedan
obligar a las entidades de conformidad con lo establecido en las leyes que las
rigen.


Ordenar la intervencin gerencial de la institucin, cuandosta incurra en
cualquiera de los siguientes supuestos:
-En el transcurso de un mes, el ndice de capitalizacin disminuya de un nivel igual
o superior al requerido en relacin con los riesgos de mercado, de crdito y otros
en que incurran en su operacin (Que no podr ser inferior a la cantidad que
resulte de sumar los requerimientos de capital por cada tipo de riesgo, en trminos
de las disposiciones generales que establezca la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores).
-La institucin de banca mltiple de que se trate incurra en la causal de revocacin
por falta de capitalizacin adecuada, y la propia institucin no solicite el rgimen
de operacin condicionada a que se refiere el artculo 29 Bis 2 de la LIC, mediante
la implementacin de un programa de restauracin de capital.
-Ordenar la suspensin de operaciones de la negociacin, empresa o
establecimiento de personas fsicas o a las personas morales que, sin la
autorizacin correspondiente, realicen actividades que la requieran en trminos de
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las disposiciones que regulan a las entidades del sector financiero o bien proceder
a la clausura de sus oficinas.
-Previo al dictado de la orden, podr nombrar un inspector y los auxiliares
necesarios para que revisen la contabilidad y dems documentacin de la
negociacin, empresa o establecimiento a fin de verificar si efectivamente est
realizando las operaciones mencionadas.
-Llevar el Registro Nacional de Valores y certificar inscripciones que consten en el
mismo.
-Autorizar, suspender o cancelar la inscripcin de valores en el Registro Nacional
de Valores.


Atribuciones en materia de supervisin, inspeccin y vigilancia

La supervisin de las entidades financieras tendr por objeto evaluarlos riesgos a
que estn sujetas, sus sistemas de control y la calidad de su administracin, a fin
de procurar que las mismas mantengan una adecuada liquidez, sean solventes y
estables y en general, se ajusten a las disposiciones que las rigen y a los usos y
sanas prcticas de los mercados financieros.

La inspeccin se efectuar a travs de visitas de verificacin de operaciones y
auditoria de registro y sistemas, en las instalaciones o equipos automatizados de
las entidades financieras, para comprobarel estado en que se encuentran estas
ltimas.

La vigilancia se realizar por medio del anlisis de la informacin econmica y
financiera, a fin de medir posibles efectos en las entidades financieras y en el
sistema financiero en su conjunto.

La finalidad de las funciones de supervisin, inspeccin y vigilancia que realiza la
CNByV van dirigidas a prevenir y corregir cualquier anomala que ponga en riesgo
al sistema financiero, con base en lo siguiente:

La prevencin y correccin se llevar a cabo mediante el establecimiento de
programas de cumplimiento forzoso para las entidades financieras, tendientes a
eliminar irregularidades.

Dichos programas se establecern cuando las entidades presenten desequilibrios
financieros que puedan afectar su liquidez, solvencia o estabilidad, pudiendo en
todo caso instrumentarse mediante acuerdo con las propias entidades.

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5.4 Instituciones de crdito y organismos auxiliares.
Las instituciones de crdito o bancos comerciales son sociedades annimas
propiedad de particulares que realizan diversas funciones. Los bancos pueden
recibir depsitos de dinero a la vista, retirables en das preestablecidos, a plazo o
con previo aviso y por medio de cuentas de ahorro. As mismo, pueden otorgar
prstamos y crditos, emitir bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar
aceptaciones o endoso de ttulos de crdito y expedir tarjetas de crdito. Tambin
prestan otros servicios como el de cajas de seguridad, expedir cartas de crdito
para operaciones de comercio exterior, operar fideicomisos y recibir depsitos en
administracin y custodia o en garanta de documentos mercantiles.
La banca de fomento est integrada por diversos organismos descentralizados del
Estado que estn constituidos como sociedades nacionales de crdito. La funcin
de la banca de desarrollo es apoyar actividades econmicas especficas. Las
instituciones que conforman la banca de fomento en Mxico son:
1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi).
2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
3. Banco Nacional de Crdito Rural (Banrural)
4. Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (Banobras).
5. Banco Nacional del Ejrcito, la Fuerza Area y la Armada (Banjrcito).
6. Financiera Naiconal Azucarera (Fina).
7. Nacional Financiera (Nafin)
8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

Instituciones de Crdito o Bancos
Son empresas especializadas en la intermediacin de crdito, cuyo principal
objetivo es la realizacin de utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre
las operaciones de captacin y las de colocacin de recursos.
Banca Mltiple
La actividad de la Banca Mltiple consiste en la captacin de recursos del pblico
a travs de la realizacin de operaciones en razn de las cuales asumen pasivos a
su cargo para su posterior colocacin entre el pblico mediante las operaciones
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activas. Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediacin
financiera.
Las operaciones pasivas se representan por un documento que emiten para
formalizar su obligacin de retornar a sus clientes los recursos depositados y los
rendimientos. Las operaciones activas quedan con un activo a su cargo que
consiste precisamente en los documentos que los clientes destinatarios de los
recursos firman al comprometerse a su devolucin junto con el costo que aceptan
pagar por la utilizacin de los mismos.
El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente,
destinndolos al otorgamiento de crditos para obtener una mayor rentabilidad.
El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata a los
retiros de los ahorradores. El capital de un banco funciona como respaldo para
garantizar el cumplimiento de los compromisos.
Banca de Desarrollo
Su finalidad es apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del pas
y el crecimiento de la economa nacional, fomentando determinadas actividades
econmicas as como el ahorro en todos los sectores y regiones de la Repblica.
Sofoles
Tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocacin de instrumentos
inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, con el propsito de
otorgar crditos a determinada actividad o sector (consumo, refacc., hipotecario,
etc.)
Es una institucin financiera en Mxico, tambin existen las Sofom (Sociedad
Financiera de Objeto Mltiple). Las dos grandes diferencias contra los bancos son
que estas instituciones no tienen la posibilidad de captar recursos del pblico en
forma de depsitos y cuentas de ahorro y, estn especializadas en otorgar
crditos a un solo sector, por ejemplo hipotecas.
Las sofoles tuvieron un auge en los aos 1999-2004 porque la banca estaba
envuelta en los problemas de la crisis de 1995, mientras las sofoles eran nuevas y
experimentaron crecimientos fuertes. Los bancos empezaron a "atacar" a las
sofoles ya sea mediante adquisiciones de estas o cabildeando con el gobierno
para obstaculizar su desarrollo. Por tal motivo, se cambi la naturaleza de las
sofoles a sofomes (Sociedad Financiera de Objeto Mltiple), esto quiere decir que
siguen sin la posibilidad de captar recursos del pblico general pero ahora pueden
otorgar todo tipo de crditos. Adicionalmente, van a dejar de ser monitoreadas por
la comisin nacional bancaria de valores, por lo cual perdern confiabilidad y
legitimidad ante el pblico inversionista.
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Las organizaciones auxiliares del crdito son intermediarios no bancarios,
constituidas como sociedades annimas, a los que las autoridades SHCP y
CNAVB en el caso de uniones de crdito, autorizan discrecionalmente para que
coadyuven al desarrollo de la actividad crediticia, representando un complemento
de esta actividad en forma especializada.
La ley hace nfasis de que las organizaciones auxiliares lo sean del crdito y no
de instituciones de crdito. En este orden las clasifica:

Organizaciones auxiliares del crdito
Almacenes generales de depsito
Uniones de crdito
Arrendadoras financieras
Empresas de factoraje financiero
Sociedades de ahorro prstamo, y
Las dems que otras leyes consideran como tales.


Actividades auxiliares del crdito
Compra y venta habitual y profesional de divisas (Casa de cambio).
Almacenes generales de depsito
Los almacenes generales de depsito se defienden como las sociedades
annimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizara el
almacenamiento, guarda, conservacin o transformacin de bienes o mercancas;
el financiamiento a sus depositantes y las expedicin de certificados de depsito y
bonos de prestas.
Las diferentes actividades que tienen los almacenes generales de depsito
constituyen un fuerte estimulo para el aumento de la produccin agrcola e
industrial y por el incremento de la actividad comercial.
Arrendadoras financieras.
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La arrendadoras financieras son sociedades annimas, autorizadas
discrecionalmente por la SHCP para realizara las actividad de arrendamiento
financiero.
Uniones de crdito
Son sociedades annimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a
los socios como medio de obtencin de recursos financieros, satisfacer
necesidades productivas de insumos y hacer ms eficientes sus procesos
organizativos y administrativos.
Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas econmicas en
que se ubiquen las actividades de sus socios, quienes pueden ser personas
fsicas o morales, mismas que para la transmisin de sus acciones requieren la
autorizacin del consejo de administracin de la sociedad.

Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los
bancos y obtener crditos, contribuir a la capitalizacin de sus asociados, resolver
problemas en relacin con la falta de garantas, as como realizar acciones
conjuntas en materia de industrializacin y comercializacin de sus productos.
Empresas de factoraje financiero
Son aquellas sociedades annimas, autorizadas por la SHCP para financiar
cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales de cobranza,
investigacin, anlisis de crdito.
Sociedades de ahorro y prstamo
Las sociedades de ahorro y prstamo son sociedades de responsabilidad limitada,
con personalidad jurdica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de
duracin indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de
sus aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captacin de recursos,
exclusivamente de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o
contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios
financieros de los recursos captados.
Casas de cambio
Las casas de cambio son aquellas sociedades annimas autorizadas
discrecionalmente por la SHCP, para realizar en forma habitual y profesional,
operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el pblico, dentro del
territorio nacional y se encuentran sujetas a la supervisin y vigilancia de la CNBV.

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5.5 Operaciones Bancarias
Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier
Sistema Financiero debido a que las instituciones de Crdito presentan a los
ahorradores y a los solicitantes de crdito, simplicidad en las operaciones y gran
variedad de alternativas.
Otras Instituciones Financieras paulatinamente han estado en posibilidad de
realizar operaciones de nuevos productos financieros con caractersticas
competitivas, en cuanto a liquidez, costo/rendimiento y flexibilidad
Las operaciones Pasivas
Las instituciones de Banca Mltiple de acuerdo a la LIC, slo pueden realizar las
siguientes operaciones pasivas:
Recepcin de depsitos bancarios de dinero a la vista, depsitos retirables
en das preestablecidos, depsitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.
Aceptacin de prstamos y crditos.
Emisin de Bonos bancarios.
Emisin de Obligaciones Subordinadas.
Depsitos Bancarios:
Depsitos Bancarios: Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos
adquieren la propiedad del dinero recibido en depsito.
Depsitos a la vista en Cuenta de Cheques: Constituyen un medio de pago, no
generan rendimiento y tienen un alto costo de oportunidad, pero cuentan con
liquidez inmediata.
Depsitos de ahorro: Destinados a los pequeos ahorradores con inters
capitalizable, por las tasas muy de inters fuera de mercado.
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Depsitos a plazo: Representados por certificados que son ttulos de crdito que
pagan un inters en funcin del monto y plazo de la inversin.
Bonos Bancarios:
Medio para captar recursos, ttulos de crdito a cargo de la institucin emisora, se
hace constar ante la CNVB y deben contener:
La mencin de ser Bonos bancarios y ttulos al portador.
Lugar y fecha de expedicin.
Nombre y firma de la emisora.
Importe de la emisin con especificacin del nmero y el valor nominal de
cada bono.
Tipo de inters que devengarn.
Plazos para el pago de intereses y de capital.
Condiciones y formas de amortizacin.
Lugar de pago nico.
Plazos y trminos de condiciones del acta de emisin.
Obligaciones Subordinadas:
En caso de liquidacin de la emisora el pago de las obligaciones
subordinadas se debe hacer a prorrata despus de cubrir todas las dems
deudas de la institucin.
Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaracin
que se hace constar ante la CNBV, con autorizacin previa del Banco de
Mxico.
En el acta de emisin puede designarse un representante comn de los
tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y
obligaciones.
La inversin de los pasivos captados a travs de la colocacin de
obligaciones subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones
que el Banco de Mxico estipule y no pueden destinarse a inversiones de
largo plazo.
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Disposiciones Generales en Relacin a los Depsitos Bancarios
El titular de las operaciones causantes de pasivo, podr en cualquier tiempo
designar o sustituir beneficiarios, as como modificar en su caso, la proporcin
correspondiente.
En caso de fallecimiento del titular, la Institucin de Crdito debe entregar el
importe correspondiente a los beneficiarios que el titular haya designado
expresamente y por escrito para tal efecto.
Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer
disposiciones de dinero.
Las Operaciones Activas
Las instituciones de Banca mltiple, de acuerdo a la LIC, nicamente pueden
realizar ms siguientes operaciones activas:
Realizacin de descuentos y otorgamiento prstamos o crditos.
Expedicin de tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de
crdito en cuenta corriente.
Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos
concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de
ttulos de crdito, as como mediante la expedicin de cartas de crdito.
Expedicin de Cartas de crdito, previa recepcin de su importe, as como
hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes.
Celebracin de contratos de arrendamiento financiero y adquisicin de los
bienes que sean objeto de tales contratos.
Para el otorgamiento de financiamientos, las Instituciones Crdito deben realizar
un estudio de crdito que consiste en estimar la viabilidad econmica de los
proyectos de inversin respectivos, los plazos de recuperacin de stos.
Este rgimen legal, que obliga a fundamentar el otorgamiento de los crditos en la
solvencia, salud financiera y en viabilidad de los proyectos destinados.
La Apertura de Crdito
El banco se obliga a poner a disposicin del acreditado una suma de dinero o
contraer una obligacin por l y el acreditado se obliga a restituirle la suma
dispuesta y pagarle los intereses y comisiones estipuladas.
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La apertura de crdito puede ser simple cuando los derechos del acreditado
concluyen cuando disponen del crdito o en cuenta corriente cuando el acreditado
tiene el derecho de hacer remesas antes del vencimiento del crdito y hacer
nuevas disposiciones del saldo a su favor.
Una lnea de crdito se extiende por parte de los bancos por un monto y por un
plazo que la mayora de los casos es de un ao y se utiliza para cubrir
necesidades eventuales de efectivo por parte de los acreditados.
Las tarjetas de crdito se expiden con base en contratos de apertura de crdito en
cuenta corriente.
El Descuento
Consiste en que el acreditarte pone a disposicin del acreditado una suma de
dinero a cambio de la transmisin de un crdito de vencimiento posterior mediante
el endoso de los ttulos correspondientes.
Los Crditos Refaccionarios o los Crditos de Habilitacin o Avo
Los crditos de Habilitacin o Avo son un prstamo de corto o mediano plazo que
se utilizan para dotar a la empresa de los elementos de produccin o
transformacin en su actividad. Estos crditos deben quedar garantizados con los
materiales adquiridos y con los frutos que se obtengan de su aplicacin.
Los crditos Refaccionarios son un prstamo a mediano y largo plazo que se
utilizan para fomentar la produccin y transformacin de artculos industriales,
agrcolas o ganaderos. Estos crditos quedan garantizados con las fincas,
construcciones o bienes adquiridos con el importe del crdito.
Los Crditos con Garanta Inmobiliaria
Son un tipo de prstamo que se conoce con el nombre de Prstamo Hipotecario,
ya que quedan garantizados mediante una hipoteca sobre un bien inmueble.
Existen 3 tipos de crditos con garanta inmobiliaria:

Para empresas: el destino del crdito debe ser compatible con el objeto social de
la empresa, es un crdito a mediano y largo plazo.
Para particulares: para vivienda, crdito a largo plazo en el que las
amortizaciones de capital se realizan en pagos mensuales, trimestrales, etc.
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Otros crditos con garanta inmobiliaria: cumplen con las caractersticas pero
no son destinados ni para vivienda ni para el objeto social de la empresa.
Los Crditos con garanta en la unidad industrial
Es un tipo de prstamo cuyo destino es de avo o refaccionarios, y no debe ser
utilizado para adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para
consolidar pasivos, para tesorera o cuando no se dispone de un tipo de prstamo
especfico al cual acudir. Se documenta con pagars, autorizado por el Banco de
Mxico y ratificado ante notario pblico.
Los Crditos Prendarios
Son un tipo de crdito con garanta especfica constituida mediante un contrato de
prenda. Esta prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma prevenida en
la LGTOC. Un tipo especial de crdito prendario es el prstamo para la adquisicin
de bienes de consumo duradero.
El Crdito Documentario
Es un tipo de crdito que generalmente se utiliza para realizar pagos en
operaciones de comercio exterior. En este una institucin de crdito se
compromete a pagar a travs de sus bancos corresponsales, esta operacin
puede ser revocable o irrevocable.
Las Cartas de Crdito
Es una operacin de crdito que consiste en la orden de pago expresada en un
documento girado por el dador al destinatario. No se considera un ttulo de crdito
ya que no es negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los bancos
pueden expedirlas en base a crditos concedidos.
Los prstamos Quirografarios
No se establece garanta especfica, representada por su firma.
Disposiciones Generales acerca de los Prstamos Bancarios
Los contratos o las plizas en los que se hacen constar los crditos otorgados por
instituciones de crdito, junto con los estados de cuenta certificados por el
contador facultado por la institucin de crdito acreedora, son ttulos ejecutivos,
sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito.
Basta con el estado de cuenta certificado por el contador para la fijacin de los
saldos resultantes a cargo de los acreditados para dar fe en todos los casos.
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Los Crditos de Complacencia
Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores de
las mismas a algunas de las siguientes personas:
Personas fsicas y morales que detenten directa o indirectamente el control
del 1% o ms de los ttulos representativos del capital de la institucin.
Miembros del consejo de administracin.
Los cnyuges y las personas que tengan parentesco por consanguinidad,
Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a la
institucin.

5.6 Organismos Burstiles
Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios que representan
los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector pblico en libre
intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado (Ver
anexo 5).
Los organismos burstiles que emiten valores (que a su vez conforman el
mercado de valores).
Bolsa Mexicana de Valores
Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar que sus socios,
realicen las operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes, hacer
viable el financiamiento a las empresas y gobierno a travs de la colocacin de
ttulos en el mercado y proveer el medio para que los tenedores de ttulos inscritos
en el RNVI intercambien sus valores.

Casas de bolsa
Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son:
* Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores
* Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les
encomienden.
* Prestar asesora en materia de valores.
20

Sociedades de inversin
Tienen por objeto la adquisicin de valores y documentos seleccionados de
acuerdo con el criterio de diversificacin de riesgo, con recursos provenientes de
la colocacin de las acciones representativas de su capital social entre el pblico
inversionista.

Sociedades operadoras de sociedad de inversin
Prestan a las sociedades de inversin, entre otros, los servicios de Administracin
de Activos, que consisten en la celebracin de operaciones de compra, venta o
inversin de Activos Objeto de Inversin a nombre y por cuenta de la sociedad de
inversin.

INDEVAL
Presta servicios de custodia, administracin, compensacin, liquidacin y
transferencia de valores, para que no sea necesario su traslado fsico.

RNVI
Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son materia de oferta
pblica, as como de los intermediarios que pueden realizar esta funcin dentro del
mercado de valores.

Calificadoras de valores
El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinin acerca de la
capacidad de pago de las empresas que emiten cualquier tipo de ttulos de deuda.
La empresa que no reciba una calificacin adecuada no podr emitir deuda para
colocarla entre el pblico inversionista.

AMIB
21
Agrupa las casas de bolsa que operan en Mxico con el propsito de promover su
crecimiento, desarrollo y consolidacin. Adems propicia condiciones que
favorezcan su desempeo y las induce a que adopten medidas de autorregulacin
para satisfacer los parmetros internacionales.



Academia Mexicana de Derecho Financiero
Su finalidad es contribuir a la actualizacin y difusin del marco normativo burstil,
pues analiza y propaga de manera permanente el derecho financiero,
especficamente el burstil.

Fondo de Apoyo al Mercado de Valores
Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por
objetivo dar seguridad econmica al pblico. Es una forma de garantizar
indirectamente la solvencia econmica del mercado de valores.

Mexder
Ofrece la infraestructura fsica para la cotizacin, negociacin y difusin de
informacin de contratos de futuros y contratos de opciones, as como establece el
marco reglamentario correspondiente.

Asigna
Es un complemento de Mexder. Se trata de una cmara de compensacin cuyo
objetivo es proveer la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las
operaciones que realicen los miembros de Mexder.


5.7 Operaciones Burstiles
22
Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se
negocian los valores mobiliarios que determina la Comisin Nacional del Mercado
de Valores (CNMV).
Los mercados de valores engloban a:
Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociacin se realiza con
acciones.
Mercado de deuda pblica anotada, en el que la negociacin se realiza a travs de
la Central de Anotaciones del Banco de Espaa.
El mercado de derivados y futuros financieros.
El mercado AIAF en el que se negocian pagars de empresa, emisin de
obligaciones, etc.
Las Bolsas de Valores
Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripcin y valores
convertibles. En Espaa existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y
Valencia), integradas en una Sociedad de Bolsas.
En la actualidad la contratacin se hace a travs de un sistema casi en exclusiva a
travs del mercado continuo que utiliza el sistema electrnico SIBE (Sistema de
Interconexin Burstil Espaol).
Lo habitual a la hora de adquirir o vender un ttulo es ponerse en contacto con una
Sociedad o Agencia de Valores a travs de las cuales se ejecutan las operaciones
de compra-venta de ttulos.
Operaciones al contado
Junto con las operaciones con crdito al mercado y las operaciones a plazo
(futuros y opciones) constituyen las operaciones burstiles ms demandadas.
En las operaciones al contado se produce un intercambio entre ttulos y dinero en
efectivo el mismo da de la contratacin aunque la liquidacin se realiza pasados
unos das.
Adems del precio que tiene el ttulo en el mercado (P) hay que tener en cuenta la
comisin (c
c
y c
v
) que cobra el intermediario financiero y el canon por operaciones
que percibe la Sociedad Rectora de la Bolsa y el canon por liquidacin y
compensacin burstil (c
b
) que percibe el Servicio de Liquidacin y Compensacin
(SLC).
23
Operaciones con crdito al mercado
Las operaciones de compra y venta de ttulos con crdito al mercado son
operaciones burstiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la devolucin
del efectivo (en el caso de la compra) o de los valores (en el caso de la venta) se
realiza transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del
efectivo se han de cumplir en el momento de la compra-venta. En definitiva, se
trata, en el caso de la compra, de adquirir acciones sin disponer del dinero
necesario o de vender acciones, en el caso de la venta, sin tener fsicamente esas
acciones. Bajo este planteamiento subyace el verdadero inters del inversor, ya
que acude a la compra a crdito porque sus expectativas son de aumento en el
precio del ttulo y vende a crdito porque espera que se produzca una bajada en el
precio del valor.
Rentabilidad burstil
Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de
rentabilidad son las siguientes:

D = Dividendos brutos
P
c
= Precio de compra sin incluir gastos y comisiones
P
e
c
= Precio efectivo de compra
P
v
= Precio de venta sin incluir gastos y comisiones
P
e
v
= Precio efectivo de venta
C = Valor nominal del ttulo
t = Tipo marginal en el IRPF
c
m
= Comisin de custodia que percibe la entidad financiera por tener depositados
los ttulos
En funcin de los rendimientos y del precio que se tomen en cuenta hay distintas
medidas de la rentabilidad
a) Rentabilidad a corto plazo
Se supone que los ttulos se mantienen durante un breve perodo de tiempo.
b) Rentabilidad a largo plazo
24




5.8 Instituciones de seguros y finanzas
A continuacin se revisan estos dos tipos de organizaciones.

Instituciones de seguros
Estas organizaciones estn reglamentadas por la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a cabo
las instituciones de seguros:
a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y reafianzamiento en las ramas de:
Vida
Accidentes y enfermedades
Daos en los ramos de:

Responsabilidad civil y riegos profesionales

Martimo y transportes

Incendios

Agrcola y de animales

Automviles

Crdito

Diversos

Especiales


b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley;
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c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones les
confen los asegurados o sus
beneficiarios;

d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que tengan
como base planes de pensiones
relacionados con la edad, jubilacin o retiro de personas;

e) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos de administracin
en que se afecten recursos
relacionados con el pago de primas por los contratos de seguros que se celebren;

f) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se afecten
recursos relacionados con
primas de antigedad, fondos individuales de pensiones, rentas vitalicias,
dividendos y sumas aseguradas o
con la administracin de reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del
personal, complementarias a las
que establecen las leyes sobre seguridad social y deprimas de antigedad;

g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del pas y del extranjero,
correspondientes a las operaciones
de reaseguro y reafianzamiento.

h) Dar en administracin a las instituciones cedentes, del pas o del extranjero, las
reservas constituidas por
primas retenidas correspondientes a operaciones de reaseguro o reafianzamiento,

i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento
de otros requisitos
necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera del pas.

Instituciones de finanzas
La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artculo 16, que las
operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las
siguientes:

Afianzamiento.

Reafianzamiento.

26
Coafianzamiento.

Constituir e invertir las reservas previstas en la ley.

Constituir depsitos en instituciones de crdito y en bancos del extranjero.

Operar con valores.

Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realizacin
de su objeto social.

Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los
consorcios formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de
prestar a cierto sector de la actividad econmica un servicio de fianzas de
manera habitual.

Adquirir acciones de instituciones de seguros.

Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las
cuales efecten operaciones.

Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para
adquirir el dominio y administracin de bienes inmuebles destinados al
establecimiento de las oficinas de la institucin.

Dar en administracin a las instituciones cedentes reservas constituidas,
correspondientes a las operaciones de reafianzamiento cedido.

Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en
cumplimiento de otros requisitos necesarios correspondientes a
operaciones practicadas fuera del pas.

Adquirir, construir o administrar viviendas de inters social e inmuebles
urbanos de productos regulares.

Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de su
objeto social.

Otorgar prstamos o crdito.

Recibir ttulos en descuento y redescuento a instituciones de crdito,
organizaciones auxiliares del crdito y a fondos permanentes de fomento
econmico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de
crdito.

Actuar como institucin fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garanta
en que se afecten recursos relacionados con las plizas de fianza que
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expidan.

Emitir obligaciones subordinadas que debern ser obligatoriamente
convertibles en capital.







Fuentes de Informacin en INTERNET:

Pgina de la Cmara de Diputados:
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/index.htm

Pgina de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico:
http://www.shcp.gob.mx/Paginas/default.aspx

Pgina de Banco de Mxico:
www.banxico.org.mx

Pgina de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores:
www.cnbv.gob.mx

Pgina del Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario:
http://www.ipab.org.mx/

Pgina de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros:
www.conducef.gob.mx

Bibliografa

Acosta Romero, Miguel. Nuevo Derecho Bancario Mexicano. Panorama del
sistema financiero mexicano. Editorial Porra, Mxico, 2003.

Carvallo Yez, Erick. Nuevo Derecho Bancario y Burstil Mexicano. 7. Edicin.
Editorial Porra, Mxico 2002.

28
De la Fuente Rodrguez, Jess, Tratado de Derecho Bancario y Burstil. Tomo I,
Editorial Porra, Mxico 2007.

Gonzlez Mrquez, Jos Juan, Introduccin al Derecho Bancario Mexicano.
Editorial Porra, Mxico, 1998.

Ruiz Torres, Humberto Enrique. Derecho bancario. Segunda reimpresin. Oxford
University Press. Mxico. 2003.