El estado de fujos de efectivo est incluido en los estados fnancieros

bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la

normatividad y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee
informacin importante para los administradores del negocio y surge
como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un
momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para
sustentar la toma de decisiones en las actividades fnancieras,
operacionales, administrativas y comerciales.
A continuacin se presenta un ejemplo prctico de la teora expuesta en el artculo
del estado de fujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente informacin expresada
en los estados fnancieros.
!"#$%&$ $' '$($)E *E)E+$( ,-.-/.
0-
$123!4
orriente
Efectivo $ 1.!!
"uentas por co#rar $ 1!.$!!
%nventario $ 1&.!!!
%nversiones en acciones $ '.!!!
1otal $ctivo corriente
5
,6.777


)o corriente
#ropiedad, planta y
equipo

(erreno $ 1!!.!!!
Edifcio $ ).!!!
*ue#les $ +'.!!!
,e-culos $ +.!!!
.epreciacin acumulada $ /'!.!!!
1otal
5
/89.777

,alori0aciones $ $'.!!!
1otal activos
5
:77.777


#$423!4
orriente
"uentas por pagar $ 1+.!!!
1#ligaciones la#orales $ +.!!!
%mpuestos $ 1.+!!
1#ligaciones #ancarias $ .+!!
1otal pasivo corriente
5
,7.777


#asivo largo pla;o
1#ligaciones la#orales $ $.!!!
1#ligaciones largo pla0o $ 1+!.!!!
1otal pasivo largo pla;o
5
-8<.777

1otal pasivo
5
/7<.777


#$1+2"!)2!
"apital suscrito $ 2!.!!!
3eservas $ $1.!!!
3evalori0acin patrimonio $ 4!.!!!
5tilidades del periodo $ 1+.!!!
6upervit $ $'.!!!
1otal patrimonio
5
,9/.777


1otal pasivo =
patrimonio
5
:77.777

%nformacin adicional7
6e o#tuvieron $+!.!!! por o#ligaciones de largo pla0o 8 $'!.!!! por la emisin de
acciones.
6e aplicaron utilidades as7 '!9 para dividendos 8 2!9 para reservas.
6e ad:uiri un ve-culo por $'!.!!! 8 mue#les por $2!.!!!; se pago por los
mismos $$4!.!!! en efectivo 8 el resto se fnanci a largo pla0o.
6e compraron inversiones adicionales en efectivo por $1$.!!!.
6e vendieron en efectivo inversiones por $2.!!! <costo ajustado $$.!!=
!"#$%&$ $'
E41$>! >E +E4?(1$>!4
E)E+!@>22E"'+E -90/

,entas $ 4'!.!!!
Ajuste por infacin $ 2!.!!!
,entas ajustadas
5
A77.777
"osto mercanca
$
1&!.!!!

Ajuste por infacin $ $+.!!!
5
-96.777
5tilidad #ruta
5
/76.777

*astos generales
La#orales $ &!.!!!
,entas 8 administracin $ 2!.!!!
.epreciacin $ $$.+!!
Ajuste por infacin $ 1+.+!!
5
-A<.777
?tilidad operacional
5
68.777

!tros ingresos@ egresos
5tilidad venta inversiones $ 1.$!!
3endimientos inversiones $ 1.!!
Ajuste por infacin $ 4!!
>astos fnancieros $ /$+.!!!
Ajuste por infacin $ /2.!!!
5
./6.877
5tilidad antes de correccin
m

5
,-.,77
"orreccin monetaria $ 2&.!!!
5tilidad antes de impuestos
5
8<.,77
?rovisin impuestos $ /$4.4!!
?tilidad del periodo
5
66.777
!"#$%&$ $'
E41$>! >E +E4?(1$>!4
E)E+!@>22E"'+E -90/

,entas 4'!!!!
Ajuste por infacin 2!!!!
,entas ajustadas 2!!!!!
"osto mercanca 1&!!!!
Ajuste por infacin $+!!! 1)+!!!
5tilidad #ruta $!+!!!

>astos generales
La#orales &!!!!
,entas 8 administracin 2!!!!
.epreciacin $$+!!
Ajuste por infacin 1++!! 12!!!
5tilidad operacional +&!!!

1tros ingresos@ egresos
5tilidad venta inversiones 1$!!
3endimientos inversiones 1!!
Ajuste por infacin 4!!
>astos fnancieros /$+!!!
Ajuste por infacin /2!!! /$+&!!
5tilidad antes de correccin
m
414!!
"orreccin monetaria 2&!!!
5tilidad antes de impuestos &4!!
?rovisin impuestos /$44!!
5tilidad del periodo ++!!!
!"#$%&$ $'
'$($)E *E)E+$(
,-.-/.0/

$123!4
orriente
Efectivo $ 4.&!!
"uentas por co#rar $ 1$.!!!
%nventario $ $!.!!!
%nversiones en acciones $ 1'.!!
1otal $ctivo corriente 5 <8.677

)o corriente
#ropiedad, planta y
equipo

(erreno $ 1$!.!!!
Edifcio $ 11&.!!!
*ue#les $ 1!'.!!!
,e-culos $ 1'1.!!!
.epreciacin acumulada $ /)2.+!!
1otal
5
A79.677

,alori0aciones $ 4$!.!!!
1otal activos
5
<-8.777


#$423!4
orriente
"uentas por pagar $ $!.!!!
1#ligaciones la#orales $ .!!!
%mpuestos $ 1.!!!
1#ligaciones #ancarias $ $.!!!
1otal pasivo corriente
5
A<.777


#asivo largo pla;o
1#ligaciones la#orales $ 4!.!!!
1#ligaciones largo pla0o $ 1)!.!!!
1otal pasivo largo pla;o
5
//7.777

1otal pasivo
5
/:<.777


#$1+2"!)2!
"apital suscrito $ 1!!.!!!
3eservas $ $&.!!!
3evalori0acin patrimonio $ 2&.!!!
5tilidades del periodo $ ++.!!!
6upervit $ 4$!.!!!
1otal patrimonio $ +2).!!!

1otal pasivo =
patrimonio
5
<-8.777

El o#jetivo de este estado es presentar informacin pertinente 8 concisa; relativa a
los recaudos 8 desem#olsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo.
"lculos7
Efectivo7 En este ru#ro se inclu8en el dinero en caja 8 #ancos 8 todas las
inversiones en montos fjos con pla0o no superior de tres meses.
41@1$@A1 41@1$@A$
aja y bancos +!!! 1+!!
2nversiones corto
pla;o
44&!! 4!!
Efectivo 4&!! 1!!
"orreccin monetaria7 .el total de ajuste por infacin en inventarios del periodo
$4!.$!!; el saldo del inventario en 41@1$@A$ contiene $+.$!! 8 la diferencia por
$$+.!!! se llevo a costo de mercanca vendida.
?ropiedad; planta 8 e:uipo7 .urante el periodo se ad:uirieron lo siguiente
,e-culo $'!.!!!
*ue#les $2!.!!!
6e pago en efectivo $4!.!!! 8 el resto se fnanci con una o#ligacin a 4' meses.
"orreccin monetaria durante 41@1$@A$7 En el periodo se present el siguiente
movimiento.
Ajuste ? ? 8 e:uipo $ '+.!!!
Ajuste inventarios $ +.$!!
Ajuste inversiones $ 1.'!!
Ajuste patrimonio $ /1&.!!!
Ajuste depreciacin acumulada $ /1$.!!!
Ajuste cuentas #alance $ 2$.!!
Ajuste cuentas resultado $ 2.$!!
5tilidad por exposicin a la
infacin
$ 2&.!!!
"on los anteriores datos se aplican los fundamentos 8 se reali0an por los dos
mBtodos expuestos en el artculo terico.
!"#$%&$ $'
E41$>! B(?C!4 >E EBE123!
E)E+!@>22E"'+E -90/
"E1!>! >2+E1!
Actividades de operacin
3ecaudo de clientes $ 4+.$!!
?agos a empleados $ /'+.!!!
?agos a proveedores $ /1'$.!!
?agos otrs gastos ventas 8
admon
$ /2!.!!!
Efectivo generado en operacin $ )!.2!!
?agos gastos fnancieros $ /$+.!!!
?agos impuestos $ /'.!!
3endimiento inversiones $ 1.!!
Clujo efectivo neto en operacin $ '!.2!!

Actividades de inversin
"ompra ??8 e:uipo $ /4!.!!!
"ompra de inversiones $ /1$.!!!
,enta de inversiones $ 2.!!!
Clujo de efectivo neto en
inversin
$ /4.!!!

Actividades de fnanciacin
Emisin de acciones $ '!.!!!
Duevas o#ligaciones a largo
pla0o
$ +!.!!!
?ago o#ligaciones largo pla0o $ /!.!!!
?ago o#ligaciones #ancarias $ /'.+!!
?ago dividendos $ /).!!!
Clujo efectivo neto en
fnanciacin
$ 12.+!!

Aumento en efectivo $ 4'.)!!
Efectivo 41@1$@A1 $ 1.!!
Efectivo 41@1$@A$ $ 4.&!!
!"#$%&$ $'
E41$>! B(?C!4 >E EBE123!
E)E+!@>22E"'+E -90/
"D1!>! 2)>2+E1!
Actividades de operacin
5tilidad del periodo $ ++.!!!
?artidas :ue no afectan el
efectivo

.epreciacin $ $$.+!!
Ajustes por infacin $ /2$.!!!
5tilidad venta inversiones $ /1.$!! $ /$1.+!!
Efectivo generado en operacin $ 44.+!!

"am#io en partidas
operacionales

</= Aumento cuentas por co#rar $ /1.!!
<E= .isminucin en inventarios $ $.$!!
<E= Aumento cuentas por pagar $ +.!!!
<E= Aumento en o#lig. La#orales $ +.!!!
<E= Aumento en impuestos $ 1'.+!! $ $'.)!!
Clujo neto efectivo en
actividades
$ '!.2!!

Actividades de inversin
"ompra ?? 8 e:uipo $ /4!.!!!
"ompra de inversiones $ /1$.!!!
,entas de inversiones $ 2.!!!
Clujo neto efectivo en inversin $ /4.!!!

Actividades de fnanciacin
Emisin de acciones $ '!.!!!
Duevas o#ligaciones largo pla0o $ +!.!!!
?ago o#ligaciones largo pla0o $ /!.!!!
?ago o#ligaciones #ancarias $ /'.+!!
?ago de dividendos $ /).!!!
Clujo neto efectivo en
fnanciacin
$ 12.+!!
Aumento efectivo $ 4'.)!!
Efectivo 41@1$@A1 $ 1.!!
Efectivo 41@1$@A$ $ 4.&!!
El anlisis est centrado en :ue la informacin producida por cual:uiera de los
mBtodos es igual 8 de ella es lo :ue depende las decisiones :ue tome el
administrador fnanciero.