UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO ACADMICO DE CIENCIAS CONTABLES
DIGANOSTICO EMPRESARIAL
CURSO: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
PROFESOR: CPC. ROYER, FERRER TARAZONA
INTEGRANTES: CUETO DE LA CRUZ, NELSON
CICLO : 2014 V
TINGO MARIA-PER
INTRODUCCION
Este presente trabajo trata sobre la evaluacin y diagnstico de la empresa
comercial Acero SA. Aplicando los ratios financieros.
Para evaluar la situacin financiera de la empresa se ha determinado mediante
ratios financieros independientes y un caso de una empresa que nos permitirn ir
conociendo el manejo y el uso de los ratios financieros el cual es elaborado,
evaluado e interpretado por un profesional en contabilidad o reas de finanzas que
posteriormente es transferido a la gerencia general como informe econmico
financiero para la toma de decisiones en le gerencia.
Tambin el presente trabajo es un aporte de mi misma persona conocimientos
introducidos por nuestros docentes para poder realizar dicho trabajo.
RESPONDER A LAS PREGUNTAS
INFORMACION FINANCIERA DE LA EMPRESA COMERCIAL DEL ACERO
S.A.
1. Cul es la poltica contable aplicable a la empresa?
Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados
financieros se detallan a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas
uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo
contrario.
a) Bases de preparacin
Los estados financieros individuales de la Compaa han sido preparados de
acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante
NIIF), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante
IASB), Hasta el 31 de diciembre de 2010, la Compaa prepar sus estados
financieros individuales de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en Per (en adelante PCGA en Per).
Empresa en marcha -
La Compaa en 2014 mantiene su posicin de liquidez de corto plazo. Los
activos corrientes cubren 1.74 veces a los pasivos corrientes (1.59 veces en
2013), margen que est dentro de las metas establecidas por la Gerencia. Las
proyecciones y presupuestos de la Compaa, tomando en consideracin
posibles cambios razonables en los precios de sus mercaderas y de sus
productos terminados muestran que sta debera operar en el futuro previsible
dentro de sus actuales niveles de financiamiento y de la demanda futura
estimada
Cambios en polticas contables y revelaciones -
Las siguientes normas, modificaciones a normas e interpretaciones estarn
vigentes para los estados financieros de perodos anuales que se inicien el o
despus del 1 de enero de 2014.
Segmentos operativos -
La gerencia ha organizado a la Compaa sobre la base de un solo producto,
los derivados del acero
Traduccin de moneda extranjera -
a) Moneda funcional y de presentacin -
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en
la moneda del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda
funcional). Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles, que es la
moneda funcional y la moneda de presentacin de la Compaa.
b) Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional
usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la
fecha de valuacin cuando las partidas se remiden. Las ganancias y prdidas
por diferencias en cambio que resultan del pago de tales transacciones y de la
traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados.
Activos financieros -
Clasificacin -
La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras:
activos financieros a valor razonable a travs de ganancias o prdidas, activos
financieros a ser mantenidos hasta su vencimiento, prstamos y cuentas por
cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin depende
del propsito para el cual el activo financiero se adquiri. La Gerencia determina
la clasificacin de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
Al 31 de Marzo de 2014 la Compaa slo mantiene activos financieros de las
categoras de prstamos y cuentas por cobrar.
Reconocimiento y medicin -
Los prstamos y cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor
razonable y posteriormente, cuando el efecto del costo del dinero en el tiempo
es importante, a su costo amortizado por el mtodo de inters efectivo.
Pasivos financieros -
De acuerdo con lo que prescribe la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican,
segn corresponda, como: i) pasivos financieros a valor razonable a travs de
ganancias y prdidas y ii) otros pasivos. La Compaa determina la clasificacin
de sus pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
Compensacin de instrumentos financieros -
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el
estado de situacin financiera cuando la Compaa tiene el derecho legalmente
exigible para compensar los montos reconocidos y si tiene la intencin de
liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo
simultneamente.
Deterioro de activos financieros -
La Compaa evala al final de cada periodo si hay evidencia objetiva de
deterioro de sus activos financieros. En el caso de los prstamos cuentas por
cobrar, si existe de su deterioro, la prdida por deterioro se reconoce solo si hay
evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o ms eventos que
ocurrieron despus del reconocimiento inicial del activo (un evento de prdida)
y ese evento de prdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo
estimados del activo financiero que puede ser estimado confiablemente
Efectivo y equivalente de efectivo -
El efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible y depsitos
de libre disponibilidad en bancos con vencimientos originales de tres meses o
menos.
Cuentas por cobrar comerciales y estimacin por deterioro de las cuentas
por cobrar -
Las cuentas por cobrar comerciales corresponden a los montos que la Compaa
tiene derecho a exigir a sus clientes por la venta de mercadera en el curso
normal de los negocios. Aquellas cuentas cuyo vencimiento es menor a 12
meses contados desde la fecha de los estados financieros se reconocen
inicialmente a su valor razonable y debido a que el efecto de su descuento es
irrelevante, subsecuentemente se valorizan a su valor nominal, netas de la
estimacin de cuentas de cobranza dudosa.
Existencias -
Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin el que resulte
menor. El costo se determina sobre la base del mtodo de promedio ponderado,
excepto en el caso de las existencias por recibir, cuyo costo se determina sobre
la base del mtodo de identificacin especfica.
Inmuebles, maquinaria y equipo -
La cuenta inmuebles, maquinaria y equipo, excepto por los terrenos que se
muestran a su valor razonable como se explica a continuacin, se presenta al
costo menos su depreciacin acumulada y, si las hubiere, las prdidas
acumuladas por deterioro.
Los terrenos se presentan bajo el modelo de revaluacin a su valor razonable, a
la fecha de su ltima revaluacin, menos, si la hubiere, el monto acumulado de
las prdidas por deterioro. Las revaluaciones se hacen con la regularidad que
se requiere para asegurar que el valor en libros, a la fecha de los estados
financieros, no difiera significativamente del estimado de su valor razonable a la
misma fecha.
Aos
Edificios y otras construcciones Entre 34 y 74
Maquinaria y equipo Entre 15 y 37
Equipos diversos 10
Unidades de transporte Entre 15 y 20
Muebles y enseres 10
Equipos de cmputo 4
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable
si su valor en libros es mayor que el estimado de su valor recuperable.
Activos intangibles -
Los activos intangibles comprenden sustancialmente el costo de adquisicin de
licencias de programas de cmputo. Las licencias de programas de cmputo
adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos incurridos en su adquisicin
y para ponerlas en funcionamiento. Las licencias tienen una vida til definida y
se muestran al costo menos su amortizacin acumulada. La amortizacin se
calcula por el mtodo de lnea recta en un plazo de 10 aos.
Costos de endeudamiento -
Los costos generales y especficos que son directamente atribuibles a la
adquisicin, construccin o produccin de activos calificables, es decir, activos
que toman un periodo sustancial de tiempo para estar listos para su uso o para
su venta se atribuyen al costo de estos activos hasta el momento en que se
encuentren sustancialmente listos para su uso o su venta
Los ingresos que se producen por invertir temporalmente los fondos recibidos de
prstamos se deducen de los costos de endeudamiento capitalizables.
Los dems costos de endeudamiento se reconocen en resultados en el periodo
en el que se incurren.
Deterioro de activos no financieros de extensa vida til -
Los activos de vida til prolongada de la Compaa son objeto de depreciacin
o de amortizacin. Por esta razn, la Compaa revisa y evala el deterioro de
estos activos cuando ocurren eventos o circunstancias que indican que su valor
en libros del activo no se recuperar de su uso o de su venta. Las prdidas por
deterioro corresponden al importe en el que el valor en libros de los activos de
extensa vida til excede al mayor valor que resulte de comparar su valor en uso
y su valor de mercado
Obligaciones financieras -
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable,
neto de los costos incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran
posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos
recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el valor de redencin se reconoce
en el estado de resultados integrales durante el periodo del prstamo usando el
mtodo de tasa de inters efectiva.
Cuentas por pagar comerciales -
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por la adquisicin
de bienes y servicios en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar
se clasifican como pasivos corrientes cuando su plazo de vencimiento es de un
ao o menos. Si su vencimiento es mayor a un ao, se presentan como pasivos
no corrientes. Las cuentas por pagar no corrientes se reconocen inicialmente a
su valor razonable y, subsecuentemente se remiden a su costo amortizado. Las
cuentas por pagar corrientes se muestran a su valor nominal dado que el efecto
de su descuento a valor presente es inmaterial.
Beneficios a los empleados -
Gratificaciones y participacin de los trabajadores en las utilidades -
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y por la
participacin legal de los trabajadores en las utilidades. Las gratificaciones
corresponden a dos remuneraciones que se pagan en los meses de julio y
diciembre de cada ao. La participacin de los trabajadores en las utilidades se
calcula aplicando la tasa de 8% a la materia imponible determinada de acuerdo con
la legislacin del impuesto a la renta (nota 19).
Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin
presente, legal o asumida, que resulta de eventos pasados que es probable que
requiera la entrega de un flujo de recursos que involucren beneficios econmicos
para su liquidacin y su monto se pueda estimar confiablemente. Si el valor del
dinero en el tiempo es importante, las provisiones se descuentan usando una
tasa, antes de impuestos, que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos
especficos del pasivo. La reversin del descuento por el paso del tiempo origina
el aumento de la obligacin que se reconoce con cargo al estado de resultados
como gasto financiero.
Impuesto a la renta -
El gasto por impuesto a la renta del ao comprende al impuesto a la renta
corriente y al diferido que se reconocen en el estado individual de resultados
integrales. El impuesto a la renta corriente se calcula y reconoce de conformidad
con el rgimen tributario peruano vigente.
Capital social -
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.
Reconocimiento de ingresos -
Los ingresos se reconocen al valor razonable de la contraprestacin cobrada o
por cobrar, y representa los montos por cobrar por la venta de bienes, neto de
descuentos, devoluciones e impuestos a las ventas. La Compaa reconoce sus
ingresos cuando stos se pueden medir confiablemente y es probable que
beneficios econmicos futuros fluyan a la entidad.
Arrendamientos -
La Compaa arrienda ciertos bienes del activo fijo. Los arrendamientos de bienes
del activo fijo en los que la Compaa asume sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de su propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los
arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor
que resulta de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente
de los pagos mnimos del arrendamiento.
Distribucin de dividendos -
La distribucin de dividendos se reconoce como pasivo en los estados financieros
en el periodo en el que se aprueban por los accionistas.
Partidas excepcionales -
Las partidas excepcionales se divulgan por separado en los estados financieros
cuando es necesario hacerlo para ofrecer mayor informacin sobre el
desempeo de la Compaa. Estas corresponden a partidas significativas de
ingresos o gastos que se muestran por separado debido a la importancia de su
monto y naturaleza.
Utilidad por accin
La utilidad bsica por accin se determina dividiendo la utilidad del ao atribuible
a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del nmero de acciones
comunes en circulacin durante el ao. Debido a que la Compaa no ha suscrito
contratos que correspondan a instrumentos convertibles en acciones, es decir,
con potencial diluyente, la ganancia diluida por accin es igual a la ganancia
bsica por accin.
2. Cul es la situacin financiera de la empresa en el ao 2014 en
comparacin al ao anterior?
El ciclo de inventarios disminuye de 755 das en el ao 2013 a 425 das
en el 2014, lo que resulta favorable para la Empresa, pero aun as tiene
inventarios de lento movimiento que afectan los indicadores de eficiencia.
A pesar de que la Empresa aumento el monto de las cuentas por cobrar y
el ciclo de cobros en el ao 2014 es de 28 das, no es un buen indicador pues
est influenciado por el crecimiento de las ventas.
La rentabilidad financiera crece en el ao 2014 respecto al ao 2013,
demostrando que se gener menos utilidades con el capital aportado por el
estado.
La rotacin de los Activos fijos aumenta en el 2014, en 0.5 veces ms que
en el 2014, mostrando que la recuperacin de los Activos fijos mediante las
ventas ejecutadas en el perodo del 2014 fue ms lenta que en el ao anterior.
3. La empresa est apalancada? SI o NO, por qu
Si, por que se usa deuda para comprar activos que generan rendimiento, con
ello la empresa obtiene una ganancia con dinero
de otros. La tasa que obtiene como ganancia debe ser mayor que la tasa de
inters
pagada por el prstamo, por lo que la calidad de la inversin es clave. Las
entidades financieras funcionan con altos niveles de apalancamiento, pues
operan con dinero aportado por otros, como los depsitos de los ahorristas.
4. El tamao del capital de trabajo de la empresa es el adecuado?
Fundamente su respuesta
si, tiene capacidad para solventar los gastos que se presentan en la empresa.
Aun cuando no existen reglas fijas para conocer las necesidades exactas de
Capital de Trabajo; algunos tratadistas han indicado que debe existir una
proporcin de 2 a 1 entre activo corriente y pasivo corriente, en nuestro caso la
empresa obtiene activo corriente de 35,2185 y pasivo corriente 22,1896 en el
ao 2013
5. Cul es el costo financiero de la deuda a largo plazo en soles y en % en
ambos aos?
Los costos generales y especficos que son directamente atribuibles a la
adquisicin, construccin o produccin de activos calificables, es decir, activos que
toman un periodo sustancial de tiempo para estar listos para su uso o para su venta
se atribuyen al costo de estos activos hasta el momento en que se encuentren
sustancialmente listos para su uso o su venta.
Los ingresos que se producen por invertir temporalmente los fondos recibidos de
prstamos se deducen de los costos de endeudamiento capitalizables.
Los dems costos de endeudamiento se reconocen en resultados en el periodo en
el que se incurren.
Segn los datos obtenido para
El ao 2013 tenemos que por cada sol(s/) de activo la empresa cuenta con s/.0.03
de pasivo a largo plazo.
6. Cul es el valor nominal y cuanto el valor de mercado de las acciones de
la empresa en los dos aos?
Al 31 de Marzo de 2014 el capital social est representado por 162, 699,483
acciones comunes ntegramente suscrita y pagadas, respectivamente, cuyo valor
nominal es de un nuevo sol por accin.
Al 31 de Marzo de 2014, la estructura de participacin societaria de la Compaa
es la siguiente:
Porcentaje de participacin Nmero de Porcentaje total
Individual de capital Accionistas de participacin
Entre 17.01 y el 33.65 por ciento 2 51.25
Entre 5.01 y el 17 por ciento 4 27.04
Entre 1.01 y el 5 por ciento 6 12.78
Menor al 1 por ciento 17 8.93
29 100
7. Tiene la empresa la cuenta denominada Participacin minoritaria, en
que consiste dicha cuenta?
Si, la empresa Tradi S.A. y Transportes Acoinsa S.A. renen los requisitos de
las normas contables para ser consideradas vinculadas con la Compaa por la
relacin de sus accionistas con los de la Compaa. Sin embargo, la Compaa
no tiene inters directo sobre el patrimonio de estas empresas, ni ejerce
influencia alguna en la administracin de sus operaciones. En consecuencia, en
opinin de la Gerencia, la Compaa y estas empresas no son parte de un grupo
econmico.
Empresa asociada: Influencia significativa es el poder de intervenir en las
decisiones de polticas financieras y de operacin de la empresa participada,
sin llegar a controlarla.
Empresa subsidiaria: Una subsidiaria es una empresa controlada por otra
(conocida como la controladora).
8. Cunto es la ganancia por cada accion comn en soles y en % en ambos
aos?
La ganancia por accin para ao 2013 es de 0.015 o 1.5%
UTILIDAD POR
ACCION
ULILIDAD NETA
=
2,423.00
0.015
N DE ACCION 162,699.00
Y para el ao 2014 es de 0.024 o 2.4%
UTILIDAD POR
ACCION
ULILIDAD NETA
=
3,969.00
0.024
N DE ACCION 162,699.00
9. De acuerdo al anlisis del sistema Du pont Cul es la variable que ha
generado mayor rendimiento?
Segn el anlisis de la empresa, podemos concluir que en el ao 2014 la Renta
de Capital (ROE), tiene un coeficiente de 0.02 reflejando la variable ms
significativa que genera mayor rendimiento para la empresa. Lo cual indica que
es un ratio especialmente til para medir el rendimiento del uso de los activos,
teniendo en consideracin la forma de financiar tales activos.
10. Cmo est distribuido sus gastos de la empresa en %?
En el ao 2013 es distribuido como sigue:
Gastos de venta 22,774 48.77%
Gastos de administracin 6,570 14.07%
Gastos financieros 17,355 37.16%
46,699 100%
11. Tiene autonoma financiera la empresa?
S, porque:
Toma sus propias decisiones en cuanto al salario que debe satisfacer a
su personal
Toma sus decisiones a la hora de generar e invertir sus fondos
Puede permitirse rechazar la financiacin que implique ataduras, ya
que este tipo de financiacin en absoluto corresponde a lo que sera los
valores de la organizacin o compaa.
ESTADO DE SITUACION FINACIERA
EMPRESA COMERCIAL DELA ACERO SAC AL 31/03/2014 AL 2013
2014 2013 2014 2013
ACTIVOS PASIVOS
efectivo y equivalente de efectivo 33495 31283 otros pasivos financieros 165423 207418
cuentas por cobrar comerciales (neto) 89905 92083 cuentas por pagar comeerciales 8075 3140
otras cuentas por cobrar (neto) 3448 10191 otras cuentas por pagar 4509 6569
cuentas por cobrar a entidades relacionadas 206 90 cuentas por pagar a entidades relacionadas 2362 4769
inventarios 186540 218360 otras proviciones 493
Otros Activos no financieros 387 178 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 180862 221896
otros pasivos financieros 1731 2060
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 313981 352185 otras proviciones 1261 1261
ACTIVOS NO CORRIENTES pasivos por impuestos diferidos 10834 10834
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 85032 84213 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 13826 14155
Otros Activos no financieros 190 199 capital emitido 162699 162699
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 85222 84412 otras reservas de capital 20157 20157
resultados acumulados 16957 12988
otras reservas de patrimonio 4702 4702
TOTAL PATRIMONIO 204515 200546
TOTAL ACTIVOS 399203 436597 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 399203 436597
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE COMERCIAL DEL ACERO S.A EN MILES DE NUEVOS SOLES AL 31 DE MARZO DEL 2014 Y AL 31/12/2013
ESTADO DE RESULTADOS DE COMERCIAL DEL ACERO S.A2014 2013
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 107095 110639
COSTO DE VENTAS -92893 -99032
GANANCIA (PERDIDA) BRUTA 14202 11607
gastos de ventas y distribucion -5150 -4863
gastos de administracion -1712 -1280
otros ingresos operativos 83 80
GANANCIA (PERDIDA)POR ACTIVIDA DE OPERACIN 7423 5544
ingresos financieros 492 432
gastos financieros -2244 -2514
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 5671 3462
gasto por impuesto a las ganacias -1702 -1039
ganancia(perdida)neta de operaciones continuas 3969 2423
GANANCIA (PERDIDA)NETA DEL EJERCICIO 3969 2423
. INDICADORES FINACIEROS QUE VAN HA UTILIZAR CON LA FINALIDAD
DE EVALUAR FINACIERAMENTE A LA EMPRESA CABE INDICAR QUE EN
LA PRACTICA ESTOS INDICES PROPORCIONA LA CONASEV
INDICES FINANCIEROS
SOLUCION:
INDICES FINANCIEROS: 2014 2013
I:HERRAMIENTAS DE CORTO PLAZO-
LIQUIDEZ
1.-Liquidez corriente
Activo corriente 1.74 1.59
Pasivo corriente
2.-liquidez severa
act.cte existe.-Gast.pagx anticipado 0.70 0.60
Pasivo corriente
ACERO SAC
PROMEDIO DEL SECTOR 2014 2013
1 LIQUIDEZ CORRIENTE 1.74 1.59
2 LIQUIDEZ SEVERA 0.70 0.60
3 LIQUIDEZ ABSOLUTA 0.19 0.14
4 CAPITAL DE TRABJO 133,119 130,289
5 ROTACION DE EXISTENCIAS 0.46 0.45
6 PROMEDIO DE CREDITOS OTROGADOS 302.22 299.62
7 PROMEDIO DE PAGOS 47.60 11.9
8 ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO 0.80 0.85
9 ROTACION DEL ACTIVO FIJO 1.26 1.31
10 ROTACION DEL PATRIMONIO 0.52 0.55
11 APALNCAMIENTO FINACIERO 0.49 0.54
12 SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO 0.03 0.032
13 SOLVENCIA PATRIMONIAL. 2.05 1.85
14 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 0.13 0.10
3.-liquidez absoluta
caja y bancos
Pasivo corriente 0.19 0.14
4.-capital trabajo
Activo corriente-pasivo corriente 130,289 133,119
GESTION
5.-Rotacion de existencias
costo de ventas 0.46 0.45
stock promedio
6.-promedio de crditos otorgados
cuentas por pagar
compras al crdito 302.22 299.62
360
INDICES FINANCIEROS
7.-Promedio de pagos
cuentas por pagar 47.60 12
compras al crdito
360
8.-Rotacion del capital de trabajo
ventas 0.80 0.85
capital de trabajo
III:HERRAMIENTAS DE LARGO PLAZO
9.-Rotacion de activo fijo
Ventas 1.26 1.31
Activo fijo
10.-Rotacion del patrimonio
Ventas
patrimonio 0.52 0.55
SOLVENCIA
11.-Apalancamiento financiero
Pasivo total 0.49 0.54
Activo total
12.-Solvencia patrimonial a largo plazo
Deudas a largo plazo 0.035 0.032
patrimonio
INDICES FINANCIEROS
13.-Solvencia patrimonial
pasivo total 2.05 1.85
patrimonio
III:HERRAMIENTAS DE CRECIMIENTO
RENTABILIDAD
14.-Margen de utilidad bruta
utilidad bruta x100 0.13 0.10
ventas netas
15.-Margen de utilidad neta
utilidad neta x100 0.037 0.022
ventas netas
16.-Rentabilidad patrimonial
utilidad neta x100 0.02 0.01
patrimonio
17.-Rentabilidad de capital
utilidad neta x100 0.01 0.02
total activo
COMERCIAL DEL ACERO S.A
A: Gerente general
DE: Gerencia financiera
ASUNTO: Diagnstico financiero de la empresa
FECHA: Lima ,15 de julio 2014
Seor Gerente General:
Cumplimos con informarle a Ud. Que al efectuar la evaluacin financiera de la
empresa se ha tenido en consideracin los indicadores financieros siguientes
LIQUIDEZ: La liquidez general tiene una tendencia estable o regular con
respecto al ao anterior.
ENDEUDAMIENTO: Este se ha observado en un comportamiento regular
frente a la competencia. La situacin es buena en cierto modo por que la
empresa no tiene necesidad a recurrir a capitales externos.
GESTION: Con respecto a la gestin de la empresa se aprecia una diferencia
con la COMPETENCIA.
RENTABILIDAD: El fin de toda empresa es la de generar utilidades para todos
los que en ella invierten, pero fundamentalmente para los propietarios; como bien
lo ha conseguido la Empresa Acero S. A.; que ha logrado obtener un rendimiento
sobre el Patrimonio y sobre la Inversin misma del 2% y 1% respectivamente
para el ltimo ao estudiado; lo que demuestra que se est dando un correcto
empleo a los recursos propios y las inversiones totales
DIANOSTICO
El pasivo corriente es regular ya que la empresa puede cumplir con
obligaciones a corto plazo.
La liquidez severa indica que la empresa no puede cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, se aprecia que en el ao 2014 existe un
ligero incremento con respecto al ao anterior.
El capital de trabajo es favorable ya que hay un ligero aumente con
respecto al ao anterior.
La rotacin de cuentas por pagar es mala frente a la competencia.
De acuerdo al apalancamiento de la empresa existe una situacin
favorable para la empresa.
RECOMENDACIONES
Uno de los temas que generan mayor preocupacin en las inversiones
y desembolsos de las empresas es la determinacin de la rentabilidad
que se est obteniendo por el capital invertido. Por ello se ha
desarrollado una serie de indicadores con la finalidad de estimarla y
para todos los aos analizados, muestra un comportamiento positivo al
igual que la Liquidez. Se sugiere seguir manteniendo la participacin
de los accionistas de manera que se asegure la Autonoma Financiera
y por el lado de la Gestin, establecer las polticas correspondientes en
materia de rotacin de la Cartera y los Inventarios, a fin de obtener un
mayor dinamismo en las Inversiones.
Es importante definir las polticas de nuevos proyectos para que la
Empresa lleve adelante los que le agreguen valor y rechace aquellos
que lo destruyan, por ello se recomienda tomar las decisiones
adecuadas orientas hacia proyectos cuya Rentabilidad supere su
Costo del Capital., De la misma manera su participacin dentro del
Mercado Burstil en base a su buen desempeo ha mostrado buenos
resultados, hacindose necesario seguir manteniendo el adecuado
funcionamiento interno de la Empresa, mediante el reflejo positivo de
sus indicadores, labor en manos de quienes la dirigen. Personas que
debern estar totalmente identificadas con la Empresa y conocedoras
del entorno competitivo al que se enfrentan.
ATENTAMENTE
.. ..
Jorge Gutirrez