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INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO

PRIVADO
“TECNOTRONIC”
R.M. N° 313 – 2000 – ED

CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
PROYECTO DE INVERSIÓN

“PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE… ”
PRESENTADO POR:
ESTOFANERO VILCA, Mariela
SUPO VELARDE, Milton
COA HILASACA, Cecilia

DOCENTE: Ing. Henry A. Condori Portillo
SEMESTRE: Sexto SECCIÓN: “A”
Juliaca – Perú
2013
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ESPACIO RESERVADO PARA AGRADECIMIENTOS, DEDICATORIA Y
OTROS



















3























4

INDICE
1. RESUMEN EJECUTIVO ....................................................................................... 6
2. ASPECTOS GENERALES ..................................................................................... 8
2.1 NOMBRE DEL PROYECTO .......................................................................... 8
2.2 NATURALEZA DEL PROYECTO ................................................................ 8
2.3 MERCADO OBJETIVO .................................................................................. 8
2.4 VISIÓN DE LA EMPRESA ............................................................................ 8
2.5 MISIÓN DE LA EMPRESA ............................................................................ 8
2.6 HORIZONTE DE EVALUACIÓN .................................................................. 8
2.7 UBICACIÓN DEL PROYECTO ..................................................................... 9
2.8 CÓDIGO CIIU ................................................................................................. 9
2.9 RESPONSABLES DEL PROYECTO ............................................................. 9
2.10 OPORTUNIDAD DEL NEGOCIO ................................................................. 9
2.11 OBJETIVOS DEL PROYECTO .................................................................... 10
3. ESTUDIO DE MERCADO ................................................................................... 12
3.1 DEFINICIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO ........................................... 12
3.2 ANALISIS DEL ENTORNO ......................................................................... 12
3.3 ANÁLISIS DE LA DEMANDA .................................................................... 18
3.4 ANÁLISIS DE LA OFERTA ......................................................................... 18
3.5 ESTIMACION DE LA DEMANDA INSATISFECHA ................................ 23
3.6 ANÁLISIS DE LA COMERCIALIZACIÓN (4 P’s)..................................... 23
3.6.1 PRODUCTO ....................................................................................... 23
3.6.2 PRECIO .............................................................................................. 24
3.6.3 PLAZA ............................................................................................... 24
3.6.4 PROMOCIÓN .................................................................................... 24
3.7 ANÁLISIS DEL MERCADO PROVEEDOR ............................................... 24
3.8 ESTRATEGIAS DE MARKETING .............................................................. 24
4. ESTUDIO TECNICO ............................................................................................ 24
4.1 TAMAÑO DEL PROYECTO ........................................................................ 24
4.2 LOCALIZACION DEL PROYECTO ........................................................... 24
4.3 INGENIERÍA DEL PROYECTO .................................................................. 25
4.4 DIAGRAMA DE GANTT DEL PROYECTO .............................................. 25
5. ESTUDIO LEGAL ................................................................................................. 25
5.1 FORMA SOCIETARIA ................................................................................. 25
5.2 CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA........................................................... 25
5

5.3 LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO .......................................................... 25
5.4 REGISTRO DE MARCA, PATENTES Y NOMBRES COMERCIALES ... 25
5.5 LEGISLACIÓN LABORAL .......................................................................... 26
5.6 LEGISLACIÓN TRIBUTARIA .................................................................... 26
6. ESTUDIO ORGANIZACIONAL ......................................................................... 26
6.1 PUESTOS DE TRABAJO ............................................................................. 26
6.2 TAREAS, FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES .................................. 26
6.3 ORGANIGRAMA FUNCIONAL .................................................................. 26
6.4 ASPECTOS LABORALES ............................................................................ 26
7. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO ............................................................ 27
7.1 INVERSIONES .............................................................................................. 27
7.1.1 ACTIVOS FIJOS ................................................................................ 27
7.1.2 CAPITAL DE TRABAJO .................................................................. 30
7.1.3 GASTOS PREOPERATIVOS ............................................................ 30
7.1.4 CRONOGRAMA DE INVERSIONES .............................................. 31
7.1.5 RESUMEN DE INVERSIONES ........................................................ 31
7.2 FINANCIAMIENTO ..................................................................................... 31
7.2.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO ................................................. 31
7.2.2 CONDICIONES Y PLAN DE FINANCIAMIENTO ........................ 32
7.2.3 SERVICIO DE LA DEUDA .............................................................. 33
8. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS ................................................ 34
8.1 PRESUPUESTO DE INGRESOS .................................................................. 34
8.2 PRESUPUESTO DE EGRESOS ................................................................... 34
9. ESTADOS FINANCIEROS .................................................................................. 35
9.1 ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ............................................... 35
9.2 BALANCE GENERAL .................................................................................. 35
9.3 FLUJO DE CAJA ........................................................................................... 35
10. EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA ............................................. 36
10.1 TASA DE DESCUENTO (COK) .................................................................. 36
10.2 CRITERIOS DE EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA ............ 37
10.3 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD ................................................................... 40
11. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ................................................... 40
11.1 CONCLUSIONES .......................................................................................... 40
11.2 RECOMENDACIONES ................................................................................ 40
BIBLIOGRAFIA ........................................................................................................... 41
ANEXOS ........................................................................................................................ 43
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1. RESUMEN EJECUTIVO

El presente proyecto denominado…





























7

































8

2. ASPECTOS GENERALES
2.1 NOMBRE DEL PROYECTO
Producción y comercialización de… en la ciudad de Juliaca
2.2 NATURALEZA DEL PROYECTO
El presente proyecto tiene como carácter natural, la actividad productiva con su
posterior comercialización en el mercado; al mismo tiempo el presente pertenece al
sector de inversión privado sin antecedentes de inversión, por lo tanto se pretende
realizar la inversión en un proyecto nuevo.
2.3 MERCADO OBJETIVO
Los productos producidos por el proyecto se orientarán físicamente a los mercados
de Arequipa y Juliaca principalmente, en cambio se estima incursionar en distintas
provincias y distritos dentro de la región.
Es necesaria realizar la segmentación del mercado debido a las características del
producto, es por ello que los productos se orientarán al segmento socioeconómico A
y B de género femenino y las edades entre 18 y 25 años.


2.4 VISIÓN DE LA EMPRESA
“Ser la empresa líder en innovación de productos alimenticios saludable”
2.5 MISIÓN DE LA EMPRESA
“Expandir la posición de Líder mundial en los mercados de productos electrónicos
para llegar a ser la Empresa con mayor y más eficiente tecnología en la industria, a
través de la innovación y del talento de las personas que trabajan dentro de la
Organización”.
2.6 HORIZONTE DE EVALUACIÓN
El horizonte de evaluación del presente proyecto es de 05 años, debido a las
características de inversión, recuperación del capital y generación de beneficios y/o
utilidades.
9

2.7 UBICACIÓN DEL PROYECTO
País : Perú
Departamento : Puno
Provincia : San Román
Distrito : Juliaca
Dirección : Jirón Callao N° 152
2.8 CÓDIGO CIIU
El Código de Clasificación Industrial Internacional Uniforme para el presente
proyecto es 9601 que corresponde a la actividad de Lavado y limpieza, incluida la
limpieza en seco, de productos textiles y de piel.
2.9 RESPONSABLES DEL PROYECTO
- COA
- ALFARO
- MAMANI
2.10 OPORTUNIDAD DEL NEGOCIO
Durante las últimas décadas el mercado reflejó diversos cambios en cuanto a las
características de los consumidores y políticas del país.
En la actualidad se observa que existe una mayor demanda de productos elaborados a
base de quinua por parte del mercado internacional y local, la cual es una
oportunidad que es posible aprovecharla.
También se observa que el gobierno está fomentando a través de diversos ministerios
en especial el Ministerio de la Producción, la preparación de desayunos escolares y
otros en base a productos nativos, que incluye la quinua.
A su vez se observa que el gobierno estableció diversos tratados de libre comercio y
continúa firmando nuevos pactos comerciales con el resto de los países, por lo que
goza de preferencias arancelarias y otros incentivos.





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2.11 OBJETIVOS DEL PROYECTO
El presente proyecto establece diversos objetivos clasificados de la siguiente manera:
OBJETIVO GENERAL
Alcanzar el posicionamiento de la empresa en el mercado, con una producción de
calidad, capaz de competir en el mercado local, regional, nacional e internacional.
11

OBJETIVOS INSTITUCIONALES
 Consolidad una organización eficiente y eficaz y transparente en permanente
búsqueda del mejoramiento como modelo empresarial.
 Promover la vinculación al sector público, atendiendo las necesidades de los
niños abandonados.
 Capacitar, involucrar y empoderar a los empleados de la empresa.
OBJETIVOS DE MARKETING
 Promover una vía de comunicación adecuada con los clientes.
 Incrementar la cantidad de clientes en el corto y mediano plazo.
 Propiciar la mayor satisfacción de las necesidades de los clientes.
 Estudiar y conocer detalladamente a la competencia.
 Dominar los medios de comunicación hacia los consumidores y clientes.
 Fidelizar a los clientes en general.
 Lograr una óptima distribución del producto y/o servicio.
 Identificar nuevos mercados y posibilidades de crecimiento.
OBJETIVOS FINANCIEROS
 Incrementar las ventas en el plazo de un año en 15%.
 Incrementar la utilidad neta en 3% mensual sosteniblemente.
 Mejorar e incrementar la liquidez de la empresa en 20% anual.
OBJETIVOS SOCIALES
 Incrementar y/o mejorar el bienestar de la sociedad, a través de la generación
de empleo y satisfacción de las necesidades.
 Propiciar el cuidado del medio ambiente.
OBJETIVOS TÉCNICOS
 Contar con equipos e instrumentos de última tecnología para lograr
rendimientos crecientes de escala.
 Contar con un sistema de seguridad en las operaciones de ventas y cobranzas.
 Contar con un sistema de administración de la producción, tal que permita
asegurar el stock necesario para el mercado.
 Contar con un sistema para la distribución de los productos a los puntos de
ventas, que permita minimizar los costos de distribución.

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3. ESTUDIO DE MERCADO
3.1 DEFINICIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO
Describir todas las características posibles de los productos o servicios


3.2 ANALISIS DEL ENTORNO
Para realizar un análisis detallado y ordenado sobre el entorno, ésta se analizará
desde el aspecto del macro-entorno y del micro-entorno.
ANALISIS DEL MACROENTORNO
ANALISIS ECONÓMICO
La economía peruana en su conjunto desde los inicios de los noventa ha mostrado
solidez y crecimiento a comparación de las décadas pasadas, tal como muestran las
siguientes cifras y/o indicadores macroeconómicos:
TABLA N° 01
PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS

Indicador 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2011
Producto Bruto
Interno (Mill de S/.
de 1994)
91 250 82 032 107 064 121 057 148 640 210 143 224 669
Reservas Inter. Netas
(Mill. de US$)
1 493 531 6 641 8 180 14 097 44 105 48 816
Tasa de inflación
(Var. anual)
158 7 649 10,2 3,7 1,5 2,1 4,7
Balanza comercial
(Mill. de US$)
1 199 358 -2 241 -403 5 286 6 749 9 302
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) e INEI
Estas cifras en conjunto muestran solidez de la economía a nivel global, al observar
que tanto el PBI como las Reservas Internacionales han crecido considerablemente y
la inflación disminuyo desde más de 7 mil por ciento y ahora se tiene menos de un
dígito; han pasado veintidós años y se tiene buenos resultados, seguro en gran parte
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porque nuestra economía se basó en una política de libre mercado que se aplicó
desde el año 1990.
En tanto la inflación es la más baja de la región; gracias a estos indicadores para el
año 2013 el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI) realizaran sus
reuniones anuales en el Perú, poniéndonos en la vitrina mundial por tener una
economía saludable. También la revista británica Emerging Markets eligió al actual
Ministro de Economía Luis Miguel Castilla como el mejor ministro de Economía de
Latinoamérica del año 2012.

ANALISIS TECNOLOGICO
Describir para cada proyecto lo siguiente:
Eficiencia de infraestructuras, incluyendo: carreteras, puertos, aeropuertos,
hospitales, educación, sistema de salud, comunicaciones, etc.
Productividad industrial (referido a costos de producción, cantidad y calidad)
Nuevos procesos de fabricación y/o producción
Nuevos productos y servicios de la competencia
Nuevos productos y servicios de los socios de la cadena de suministro
Coste y accesibilidad a los diferentes servicios básicos
Cualquier nueva tecnología que pudiera influir en el proyecto o negocio

ANALISIS SOCIOCULTURAL
Describir aspectos que involucren los cambios en los gustos, preferencias, modas, hábitos de
consumo, estilos de vida, nivel educativo, niveles de ingreso, afiliaciones religiosas, tasa de
crecimiento poblacional, estratos sociales, etc
ANALISIS POLITICO
El país experimentó diversas situaciones políticas, como la de la década de los 80,
que tuvo antecedentes marcadas por el terror, esto debido a una lucha interna entre el
estado por un lado y por el otro grupos subversivos, en cambio los gobiernos de
turno combatieron este tipo de acciones, que en cierta medida impedía el desarrollo
de la inversiones y de las empresas en el país.
14

En cambio en los posteriores años hasta hoy se experimentan diversas coyunturas
políticas, que es natural en países democráticos, donde la elección de las autoridades
locales, regionales y la nacional se eligen por votación, cuyo poder está dado por el
conjunto de habitantes del país; es necesario destacar que en el país existe estabilidad
política, sin presentarse escenarios que violenten el estado de derecho se gozamos,
con algunos reclamos sociales-políticos que son naturales en los países como éste. En
este escenario se puede apreciar la apertura y decisión de las autoridades por el
desarrollo del país, fundamentalmente por las inversiones, respetando la propiedad y
derecho de las empresas, al igual que el fomento de las exportaciones y la producción
aprovechando los diversos tratados de libre comercio con el resto de los países.
Es necesario mencionar que en esta transición existieron gobiernos como el de
Fujimori, que el día de hoy algunos analistas políticos lo califican de autoritario con
vicios de corrupción, esto se suscitó en la década del 90; este es un tema de
discusión, en cambio a partir del 2000 se iniciaron diversas acciones políticas
implantadas por los partidos políticos, y hoy en día el país goza de la estabilidad
política tanto a nivel local, regional y nacional.
ANALISIS DEMOGRÁFICO
Este análisis es fundamental para el presente proyecto, puesto que constituirá una
fuente de análisis para el mercado consumidor, en cifras generales, la población
nacional a través de diversos censos fueron las siguientes:
TABLA N° 02
POBLACION DEMOGRÁFICA PERÚ 1850 – 2012

AÑO POBLACIÓN
1850 2 001 203
1862 2 487 916
1876 2 699 105
1940 7 023 111
1961 10 420 357
1972 14 121 564
1981 17 762 231
1993 22 639 443
2006 27 219 264
2007 28 220 764
2012* 30 135 875
15

Fuente: Instituto de Estadística e Informática (INEI) (* Proyectado)
En cambio en la siguiente tabla se puede apreciar la evolución de la población del
departamento de Puno.
TABLA N° 03
POBLACION DEMOGRÁFICA DEL DEPARTAMENTO DE PUNO 1940 – 2007

AÑO POBLACIÓN
Tasa de crecimiento
intercensal
(Promedio anual)
1940 646 385
1961 727 309 0,6
1972 813 172 1,0
1981 910 377 1,3
1993 1 103 689 1,6
2005 1 293 493 1,3
2007 1 320 075 1,3
2012* 1 377 122 0,8
Fuente: Instituto de Estadística e Informática (INEI) (* Proyectado)
GRÁFICO N° 01
POBLACION DEMOGRÁFICA DEL DEPARTAMENTO DE PUNO 1940 – 2007


El mercado potencial al cual está enfocado el proyecto es la provincia de San Román,
por lo tanto es necesario mostrar la población a través de los diversos censos para
esta provincia, los cuales se muestran a continuación.
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1940 1961 1972 1981 1993 2005 2007 2012*
POBLACION DEMOGRÁFICA DEL DEPARTAMENTO DE
PUNO 1940 – 2007
16

TABLA N° 04
POBLACION DEMOGRÁFICA DE LA PROVINCIA DE SAN ROMÁN 1940 –
2007

AÑO POBLACIÓN
Tasa de crecimiento
intercensal
(Promedio anual)
1940 27 284
1961 45 829 2,5
1972 65 792 3,3
1981 102 988 5,1
1993 168 534 4,2
2005 236 315 2,9
2007 240 776 0,9
2012* 276 352 2,8
Fuente: Instituto de Estadística e Informática (INEI) (* Proyectado)
GRÁFICO N° 02
POBLACION DEMOGRÁFICA DE LA PROVINCIA DE SAN ROMÁN 1940 –
2007



GRÁFICO N° 03
POBLACION ...

0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
1940 1961 1972 1981 1993 2005 2007 2012*
POBLACION DEMOGRÁFICA DE LA PROVINCIA DE SAN
ROMAN 1940 – 2007
17




ANALISIS LEGISLATIVO
Es necesario realizar la descripción y análisis de las normatividades y/o leyes que
permitan o impidan la ejecución y operación del proyecto, estas normas pueden ser
de carácter nacional, regional y local; como referencia se debe analizar los
siguientes:
Licencias municipales
Legislación anti-monopolio
Legislación que incentiva la inversión
Legislación sobre la propiedad industrial e intelectual
Ley del salario mínimo
Ley de seguridad en el empleo
Leyes sindicales
Esto es distinto para cada proyecto
ANALISIS ECOLOGICO
Al igual que el anterior análisis, se debe realizar la descripción y análisis de las
normatividades y/o leyes en el aspecto ecológico y/o ambiental, que permitan o
4.22%
6.30%
8.09%
11.31%
15.27%
18.27%
18.24%
20.07%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
1940 1961 1972 1981 1993 2005 2007 2012*
PROPORCION DEMOGRÁFICA DE LA PROVINCIA DE SAN
ROMAN CON RELACION AL DEPARTAMENTO DE PUNO
1940 – 2007
18

impidan la ejecución y operación del proyecto, estas normas pueden ser de carácter
nacional, regional y local; como referencia se debe analizar los siguientes:

Preocupaciones ecológicas que afecten a los procesos de producción de la
empresa.
Preocupaciones ecológicas que afecten a los hábitos de compra del
consumidor.
Preocupaciones ecológicas que afecten al producto de la empresa por parte
del consumidor.
Esto es distinto para cada proyecto
ANALISIS DEL MICROENTORNO



3.3 ANÁLISIS DE LA DEMANDA



3.4 ANÁLISIS DE LA OFERTA

La trucha es un pez de aguas frías que pertenece a la familia Salmonidae; en el Perú
la trucha se encuentra distribuida por toda la zona altoandina, siendo la variedad de
explotación preferida, por su rusticidad, la de la trucha la arco iris.
La trucha arco iris se introdujo en el Perú a fines de los años veinte del siglo pasado a
través de los Departamentos de Junín y Pasco; este pez no puede ser introducida en
cualquier río, lago o lagunilla, debido a que es muy voraz y predador de los peces
nativos, además es muy territorial y vive en un espacio que defiende desde que
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comienza a comer; el alevín conforme crece tiene más agresividad y trata de
expandir su territorio.
TABLA 04: PRODUCCIÓN Y/O COSECHA DE TRUCHAS A NIVEL
NACIONAL POR DEPARTAMENTOS 2000 – 2011 (T.M.)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
AMAZONAS 3.42 3.50 - 2.98 3.56 22.72 53.72 58.70 44.97 100.60 23.83 24.88
ANCASH 49.66 44.12 38.85 32.78 42.19 45.91 50.06 215.71 145.71 147.68 129.31 128.11
APURIMAC 52.73 62.51 51.80 53.34 55.58 48.36 32.28 27.42 25.72 21.47 50.59 26.95
AREQUIPA 15.92 40.33 27.66 23.92 15.09 20.57 25.77 17.40 44.51 52.74 15.32 43.57
AYACUCHO 46.33 64.65 103.39 79.9 80.99 92.79 106.42 102.28 82.53 97.32 67.96 209.41
CAJAMARCA 2.45 1.99 1.90 1.66 31.93 - 73.04 122.72 130.19 225.56 263.17 294.42
CUSCO - - 18.07 - 21.34 30.17 51.95 105.11 161.84 132.88 263.55 251.74
HUANCAVELICA 51.00 35.00 49.11 16.20 55.27 134.13 135.70 115.25 153.68 247.34 726.38 1,122.29
HUANUCO 18.68 14.60 60.63 43.70 62.81 67.61 78.58 34.47 38.38 47.13 112.07 109.56
JUNIN 930.01 1,138.87 1,219.03 1,337.66 1,981.98 2,119.49 1,651.78 1,758.05 2,078.85 1,757.93 1,847.87 1,967.06
LA LIBERTAD 6.06 12.34 22.50 15.40 16.25 27.19 16.37 11.54 206.02 73.98 63.54 6.89
LIMA - - 56.85 78.84 153.95 291.03 171.15 190.61 172.52 181.15 794.37 83.39
MOQUEGUA 5.65 2.61 - 0.43 - - 90.74 64.02 5.72 24.58 4.66 1.11
PASCO 31.97 70.29 82.46 94.22 176.58 253.51 255.85 263.74 310.83 243.51 171.06 121.73
PUNO 662.48 1,060.06 1,191.30 1,290.30 1,997.12 2,243.33 2981.79 3,893.25 8,877.17 9,437.84 9,682.82 15,549.64
TACNA - 35.23 46.76 39.24 4.73 29.45 18.45 16.99 18.81 25.15 33.78 21.08
TOTAL 1,876.36 2,586.10 2,970.31 3,110.57 4,699.37 5,426.26 5,793.65 6,997.26 12,497.45 12,816.86 14,250.28 19,961.83
Fuente: Direcciones Regionales de Producción (DIREPRO) y Empresas Acuícolas
GRÁFICO 01: PRODUCCION Y/O COSECHA DE TRUCHAS POR
DEPARTAMENTOS DURANTE EL AÑO 2011 (T.M.)
20


Fuente: Direcciones Regionales de Producción (DIREPRO) y Empresas Acuícolas

Fuente: Direcciones Regionales de Producción (DIREPRO) y Empresas Acuícolas

0.00
2,000.00
4,000.00
6,000.00
8,000.00
10,000.00
12,000.00
14,000.00
16,000.00
1,122.29
1,967.06
15,549.64
Producción de Truchas por departamentos - 2011
(T.M.)
HUANCAVELICA,
1,122.29, 6%
JUNIN, 1,967.06,
10%
PUNO, 15,549.64,
78%
Producción de truchas a nivel nacional 2011
(T.M.)
AMAZONAS ANCASH APURIMAC AREQUIPA
AYACUCHO CAJAMARCA CUSCO HUANCAVELICA
HUANUCO JUNIN LA LIBERTAD LIMA
MOQUEGUA PASCO PUNO TACNA
21


Fuente: Direcciones Regionales de Producción (DIREPRO) y Empresas Acuícolas


En cambio cuando se realiza un análisis de la oferta nacional, la tendencia es similar
a la del comportamiento del departamento, esto debido a que Puno es el principal
productor de truchas a nivel nacional.
GRÁFICO 03: PRODUCCION Y/O COSECHA DE TRUCHAS A NIVEL
NACIONAL 2000 - 2011 (T.M.)
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Producción de truchas: Puno 2000 - 2011
(T.M.)
22











Proyección de la oferta
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Producción de truchas a nivel nacional
2000 - 2011 (T.M.)
23






3.5 ESTIMACION DE LA DEMANDA INSATISFECHA


3.6 ANÁLISIS DE LA COMERCIALIZACIÓN (4 P’s)

3.6.1 PRODUCTO



y = 1536.9e
0.2092x

R² = 0.9793
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Producción de truchas a nivel nacional
2000 - 2011 (T.M.)
24

3.6.2 PRECIO

3.6.3 PLAZA

3.6.4 PROMOCIÓN



3.7 ANÁLISIS DEL MERCADO PROVEEDOR


3.8 ESTRATEGIAS DE MARKETING



4. ESTUDIO TECNICO

4.1 TAMAÑO DEL PROYECTO

LA CANTIDAD DE PRODUCTOS QUE PRODUCIRA EL PROYECTO, ESTO
TIENE QUE COINCIDIR CON LOS FLUJOS DE COSTOS E INGRESOS

4.2 LOCALIZACION DEL PROYECTO

25


4.3 INGENIERÍA DEL PROYECTO



4.4 DIAGRAMA DE GANTT DEL PROYECTO



5. ESTUDIO LEGAL


5.1 FORMA SOCIETARIA


5.2 CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA


5.3 LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO


5.4 REGISTRO DE MARCA, PATENTES Y NOMBRES COMERCIALES


26

5.5 LEGISLACIÓN LABORAL


5.6 LEGISLACIÓN TRIBUTARIA
6. ESTUDIO ORGANIZACIONAL

6.1 PUESTOS DE TRABAJO


6.2 TAREAS, FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES


6.3 ORGANIGRAMA FUNCIONAL


6.4 ASPECTOS LABORALES







27

7. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
7.1 INVERSIONES
La inversión se realizará en los rubros de Activos fijos, Capital de trabajo y Gastos
pre-operativos.
7.1.1 ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
TABLA N° 10
PROGRAMA DE INVERSION EN TERRENOS


TABLA N° 11
PROGRAMA DE INVERSION EN VEHICULOS



TABLA N° 12
PROGRAMA DE INVERSION EN EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES



TABLA N° 13
PROGRAMA DE INVERSION EN ACONDICIONAMIENTO DE LOCAL




TABLA N° 14
PROGRAMA DE INVERSION EN EQUIPOS DE CÓMPUTO
28





TABLA N° 15
PROGRAMA DE INVERSION EN EQUIPOS DE COMUNICACIONES



TABLA N° 16
PROGRAMA DE INVERSION EN MAQUINARIAS, EQUIPOS Y
HERRAMIENTAS

DESCRIPCION
Unidad de
medida
Cantidad
Costo
unitario S/.
Costo total
S/.
Medidor de flujo Unidades 2 500.00 1,000.00
Balanza de recepción Unidades 1 300.00 300.00
Marmita Unidades 1 2,000.00 2,000.00
Descremadora Unidades 2 3,000.00 6,000.00
Pasteurizador de placas Unidades 1 1,500.00 1,500.00
Liras Unidades 2 1,800.00 3,600.00
Prensa Hidráulica Unidades 3 2,500.00 7,500.00
Mesa de trabajo Unidades 2 1,000.00 2,000.00
Paleta de madera Unidades 10 50.00 500.00
Baldes y jarras de plástico Unidades 80 7.00 560.00
Moldes o canastilla de plástico Unidades 100 10.00 1,000.00
Mesa empaquetadora Unidades 2 2,000.00 4,000.00
COSTO TOTAL EN MAQ. EQU. Y HERRAM. S/. 29,960.00




TABLA N° 17
29

PROGRAMA DE INVERSION EN INSTALACIONES
COMPLEMENTARIAS




TABLA N° 18
PROGRAMA DE INVERSION EN EQUIPOS COMPLEMENTARIOS




TABLA N° 19
PROGRAMA DE INVERSION EN MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA



TABLA N° 20
OTROS E IMPREVISTOS



TABLA N° 21
RESUMEN DE INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS TANGIBLES

DESCRIPCION Costo Total (S/.)
Terrenos 16,000.00
Vehículos 8,000.00
Edificios y construcciones 70,000.00
30

Acondicionamiento de local 1,050.00
Equipos de cómputo 1,850.00
Equipos de comunicaciones 690.00
Maquinarias, Equipos y Herramientas 29,960.00
Instalaciones complementarias 0.00
Equipos complementarios 2,550.00
Muebles y equipos de oficina 1,360.00
Otros e imprevistos 1,000.00
TOTAL ACTIVOS FIJOS TANGIBLES 132,460.00


ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES
TABLA N° 22
PROGRAMA DE INVERSION EN ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES

DESCRIPCION
Unidad de
medida
Cantidad
Costo
unitario S/.
Costo
total S/.
Estudios preliminares (proyecto) Consultoría 1 2,000.00 2,000.00
Asesoría para la puesta en operación Consultoría 1 1,000.00 1,000.00
Asesoría técnica, legal, contable y
tributaria
Consultoría 1 1,500.00 1,500.00
Gastos de constitución de empresa Global 1 800.00 800.00
Registro de marca en INDECOPI Global 1 535.00 535.00
TOTAL ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES S/. 5,835.00

7.1.2 CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo para el presente proyecto será destinado fundamentalmente a la
adquisición de materia prima; cada proceso de adquisición de materia prima tendrá
un lapso promedio de una semana.
TABLA N° 23
PROGRAMA DE INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO


7.1.3 GASTOS PREOPERATIVOS

31

TABLA N° 24
PROGRAMA DE INVERSION EN GASTOS PREOPERATIVOS



7.1.4 CRONOGRAMA DE INVERSIONES


7.1.5 RESUMEN DE INVERSIONES

Finalmente se tiene la tabla resumen de todos los costos de inversión para el
proyecto, los cuales se muestran a continuación.
TABLA N° 23
RESUMEN DE COSTOS DE INVERSION INICIAL

INVERSION INICIAL TOTAL S/.
ACTIVOS FIJOS 60,295.00

TANGIBLE 32,460.00

INTANGIBLE 5,835.00
CAPITAL DE TRABAJO 923.52
GASTOS PREOPERATIVOS 1,200.00
TOTAL INVERSION INICIAL S/. 100,000.00

Como se puede apreciar la inversión total asciende a S/. 100,000.00
7.2 FINANCIAMIENTO
7.2.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Para la ejecución y puesta en marcha del proyecto de taquería bar se requiere una
inversión total de S/. 100,000.00 NUEVOS SOLES de los cuales S/. 60,000.00 serán
32

asumidas por capital propio y los restantes S/. 40,000.00 mediante un préstamo de la
Caja Arequipa.
Dicho préstamo se obtendrá a una tasa de interés de 38.12% el cual contara con un
seguro de desgravamen de 0.0306 %.
TABLA N° 24
FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

FUENTE SOCIO/ENTIDAD MONTO S/. %
APORTE PROPIO
FLORES FLORES, Alexandra 20,000.00 20%
ATAMARI, RUELAS, Yudy 20,000.00 20%
ASTETE ASTETE, Nicolás 20,000.00 20%
CRÉDITOS CAJA AREQUIPA 40,000.00 40%
EMISION DE
BONOS
-
VENTA DE
ACCIONES
-
TOTAL CAPITAL REQUERIDO 100,000.00 100%

7.2.2 CONDICIONES Y PLAN DE FINANCIAMIENTO
A continuación se expondrá y analizará la fuente de financiamiento por créditos
percibidos de la Caja Arequipa.
TABLA N° 25
CARACTERÍSTICAS DEL FINANCIAMIENTO POR PRÉSTAMOS

Caja o Banco Arequipa
Monto del préstamo S/. 30,000.00
Plazo del crédito 02 años
Tasa de Interés Efectiva Anual 28%
Seguro de desgravamen 0.23%
Comisiones Ninguno
ITF 0.005%
Tasa de Costo Efectivo Anual 32%
Periodo de pago Mensual
Modalidad de pago Cuotas constantes
Periodos de gracia Ninguno

Existen ciertos documentos que se deben adjuntar para realizar dicho trámite, los
cuales son:
33



7.2.3 SERVICIO DE LA DEUDA
La tabla de amortización o servicio de la deuda correspondiente a los créditos que se
percibirán se muestra en la siguiente tabla:
TABLA N° 25
AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA

Periodos
(Meses)
Saldo
capital
Amortiz.
Capital
Interés
Seguro de
desgrav.
Total
cuota
ITF
Total a
pagar
0 30,000.00
1 29,015.28 984.72 603.53 15.45 1,603.70 0.0802 1,603.78
2 28,010.76 1,004.53 583.72 14.94 1,603.19 0.0802 1,603.27
3 26,986.02 1,024.74 563.51 14.43 1,602.68 0.0801 1,602.76
4 25,940.67 1,045.35 542.90 13.90 1,602.15 0.0801 1,602.23
5 24,874.29 1,066.38 521.87 13.36 1,601.61 0.0801 1,601.69
6 23,786.45 1,087.83 500.42 12.81 1,601.06 0.0801 1,601.14
7 22,676.73 1,109.72 478.53 12.25 1,600.50 0.0800 1,600.58
8 21,544.69 1,132.04 456.21 11.68 1,599.93 0.0800 1,600.01
9 20,389.87 1,154.82 433.43 11.10 1,599.35 0.0800 1,599.43
10 19,211.82 1,178.05 410.20 10.50 1,598.75 0.0799 1,598.83
11 18,010.07 1,201.75 386.50 9.89 1,598.14 0.0799 1,598.22
12 16,784.14 1,225.93 362.32 9.28 1,597.52 0.0799 1,597.60
13 15,533.55 1,250.59 337.66 8.64 1,596.89 0.0798 1,596.97
14 14,257.80 1,275.75 312.50 8.00 1,596.25 0.0798 1,596.33
15 12,956.39 1,301.41 286.84 7.34 1,595.59 0.0798 1,595.67
16 11,628.79 1,327.60 260.65 6.67 1,594.92 0.0797 1,595.00
17 10,274.49 1,354.30 233.95 5.99 1,594.24 0.0797 1,594.32
18 8,892.94 1,381.55 206.70 5.29 1,593.54 0.0797 1,593.62
19 7,483.59 1,409.34 178.91 4.58 1,592.83 0.0796 1,592.91
20 6,045.90 1,437.70 150.55 3.85 1,592.10 0.0796 1,592.18
21 4,579.28 1,466.62 121.63 3.11 1,591.36 0.0796 1,591.44
22 3,083.15 1,496.12 92.12 2.36 1,590.61 0.0795 1,590.69
23 1,556.93 1,526.22 62.03 1.59 1,589.84 0.0795 1,589.92
24 0.00 1,556.93 31.32 0.80 1,589.05 0.0795 1,589.13


34












8. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS



8.1 PRESUPUESTO DE INGRESOS

TIENE QUE SER COHERENTE CON EL TAMAÑO DEL ESTUDIO TECNICO

8.2 PRESUPUESTO DE EGRESOS

TODOS LO COSTOS Y GASTOS DE OPERACIÓN
35

9. ESTADOS FINANCIEROS

9.1 ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

9.2 BALANCE GENERAL

9.3 FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

TABLA N° 50
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

RUBROS 0 1 2 3 4 5
A INGRESOS OPERATIVOS 716,400.00 716,400.00 716,400.00 716,400.00 717,323.52
Venta de productos principales 716,400.00 716,400.00 716,400.00 716,400.00 716,400.00


Venta de productos secundarios 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
Recuperación de capital de trabajo 0.00 0.00 0.00 0.00 923.52
B COSTOS OPERATIVOS 518,711.27 518,711.27 518,711.27 518,711.27 518,711.27
Costos de producción 445,194.50 445,194.50 445,194.50 445,194.50 445,194.50


Costos directos 411,664.50 411,664.50 411,664.50 411,664.50 411,664.50
Costos indirectos 33,530.00 33,530.00 33,530.00 33,530.00 33,530.00


Gastos de operación 73,516.77 73,516.77 73,516.77 73,516.77 73,516.77
Gastos de venta 33,800.00 33,800.00 33,800.00 33,800.00 33,800.00


Gastos generales y de Admin. 39,716.77 39,716.77 39,716.77 39,716.77 39,716.77
C COSTOS DE INVERSION 140,418.52 0.00 0.00 2,000.00 1,800.00 0.00
Activos Fijos 138,295.00 0.00 0.00 2,000.00 1,800.00 0.00


Tangibles 132,460.00

Intangibles 5,835.00



Capital de trabajo 923.52 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos preoperativos 1,200.00

D UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 197,688.73 197,688.73 195,688.73 195,888.73 198,612.25
E IMPUESTOS (30%)

59,306.62 59,306.62 58,706.62 58,766.62 59,583.68
F UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 138,382.11 138,382.11 136,982.11 137,122.11 139,028.58
G VALOR DE SALVAMENTO 0.00 0.00 0.00 0.00 102,901.15
H FLUJO DE CAJA ECONOMICO -140,418.52 138,382.11 138,382.11 136,982.11 137,122.11 241,929.73
36


FLUJO DE CAJA FINANCIERO

TABLA N° 51
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

RUBROS 0 1 2 3 4 5
H FLUJO DE CAJA ECONOMICO -140,418.52 138,382.11 138,382.11 136,982.11 137,122.11 241,929.73
I
CREDITOS O PRESTAMOS
RECIBIDOS
30,000.00

J AMORTIZACIÓN DE CRÉDITOS 13,215.86 16,784.14 0.00 0.00 0.00
K INTERES DE CREDITOS Y OTROS 5,993.68 2,334.05 0.00 0.00 0.00
L FLUJO DE CAJA FINANCIERO -110,418.52 119,172.58 119,263.93 136,982.11 137,122.11 241,929.73






10. EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA
10.1 TASA DE DESCUENTO (COK)
La tasa de descuento planteada se realizó





37


10.2 CRITERIOS DE EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
Para la Evaluación Económica – Financiera del presente proyecto se tomó en
consideración siete criterios de evaluación, cuyos resultados se muestran en forma
resumida en la siguiente tabla, interpretados adecuadamente en lo posterior.
TABLA N° 34
CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO

CRITERIO DE EVALUACIÓN ECONOMICO FINANCIERO
Valor Actual Neto VAN 264,427.31 266,824.04



Tasa Interna de Retorno TIR 97.48% 111.13%



Relación "Beneficio" Costo B/C 1.39 1.33



Valor Uniforme Equivalente (Años) "VAE" 98,326.43 99,217.65



Costo Uniforme Equivalente (Años) "CAE" 466,497.10 487,916.69



Indice del Valor Actual Neto IVAN 1.88 2.42



Periodo de Recuperación de la Inversión PRI 2 1

VALOR ACTUAL NETO (VAN)
VAN económico = S/. 30,842.98
El proyecto generara un beneficio neto al día de hoy de s/.30,842.98, luego de haber
descontado rodos los costos y gastos. Este monto de ganancia del proyecto es
financiado con capital propio.
VAN financiero= S/.30,938.32
El proyecto generara un benéfico neto al día de hoy S/.30,938.32, luego de haber
descontado todos los costos y gastos. En este caso la inversión tiene dos fuentes de
financiamiento, uno que es el interno o propio y el otro externo, debito al crédito
financiero.
38

Para este criterio de evaluación conviene trabajar con capital propio y un préstamo ya
que las ganancias son un poco mayor que si se trabajara solo con capital propio.
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
TIR Económico= 70.30% Anual
El proyecto generara un rendimiento o rentabilidad anual de 70.30% la cual, es
mayor que la esperada por el empresario (COK=20%). El 70.30% es la ganancia
que se obtendría con la inversión de capital propio.
TIR Financiero = 84.99% Anual
El proyecto generara un rendimiento o rentabilidad anual de 84.99%, la cual es
mayor que la esperada por el empresario (COK = 20%). El 84.99% es la ganancia
de la inversión de las dos fuentes de financiamiento que es, uno interno o propio y el
otro externo del crédito (préstamo) financiero.
Para este criterio de evaluación conviene financiar la inversión con capital propio y
el préstamo financiero es decir se elegiría el TIR financiero ya que su porcentaje es
mayor al del TIR económico.
RELACIÓN BENEFICIO COSTO (B/C)
B/C Económico = S/. 1.13
En el proyecto por cada Nuevo Sol que se invierta o desembolse, este tendrá un
retorno de S/.1.13. Cuando el financiamiento es realizado solo por el empresario, es
decir con capital propio. El cual indica que conviene invertir en el proyecto.
B/C Financiero = S/. 1.09
En el proyecto por cada Nuevo Sol que se invierte o desembolse, este tendrá un
retorno de S/.1.09. Cuando la inversión el financiada con capital propio y
préstamo. El cual indica que también indica invertir en el proyecto.
Según este criterio de evaluación conviene trabajar con capital propio ya que las
ganancias serian mayor que si se trabajará con un préstamo financiero.
39

VALOR ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE (VAUE)
VAE Económico = S/. 10,313.27
En el proyecto los beneficios anuales uniformes durante cada periodo serán de
S/.10,313.27. Cuando el financiamiento es realizado por el empresario es decir con
capital propio.
VAE Financiero = S/. 10,345.14
En el proyecto los beneficios o utilidades anuales uniformes por cada periodo serán
de S/.10,345.14. Cuando el financiamiento o inversión es realizada con capital
propio y un crédito financiero (préstamo).
Según este criterio de evaluación conviene trabajar con financiamiento externo, es
decir con un préstamo bancario ya que las ganancias serian mayor que si se trabajará
solo con capital propio.
COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE (CAUE)
CAE Económico = S/. 195,144.76
En el proyecto los costos anuales uniformes durante cada periodo será S/.195,144.76.
Cuando la inversión es realiza con capital propio.
CAE Financiero = S/. 201,800.48
En el proyecto los costos anuales uniformes durante cada periodo será de
S/201,800.48 cuando el financiamiento es realizado por el empresario o
inversionista y a su vez por crédito (préstamo).
En este criterio de evaluación conviene trabajar con crédito financiero ya que se
obtendría mayor ganancia por cada periodo.
INDICE DEL VALOR ACTUAL NETO (IVAN)
IVAN Económico = S/. 1.35
En el proyecto por cada Nuevo Sol que se invierta en el periodo de inversión, este
retornara una utilidad o beneficio de S/.1.35 el día de hoy. Cuando el financiamiento
o inversión es realizada por el por el empresario, es decir con capital propio.
40

IVAN Financiero = S/. 2.41
En el proyecto por cada Nuevo Sol que se invierta en el periodo de inversión, este
retornara una utilidad o beneficio de S/. 2.41 en el día de hoy. Cuando el
financiamiento o inversión es realizada con capital propio y con préstamo.
Para este criterio de evaluación se tomara en cuenta el IVAN financiero es decir
conviene trabajar con capital propio y préstamo.
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (PRI)
PRI Económico = 2 años
El periodo de recuperación de la inversión inicial del proyecto se dará en el segundo
año o periodo de operación. Este resultado es de cuando el financiamiento sea con
capital propio.
PRI Financiero = 2 años
El periodo de recuperación de la inversión inicial del proyecto se dará en el segundo
año o periodo de operación. Este resultado es de cuando el financiamiento sea con
capital propio y préstamo.
En ambos casos el capital se recupera en el segundo año o periodo de operación.
10.3 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

11. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

11.1 CONCLUSIONES


11.2 RECOMENDACIONES


41

BIBLIOGRAFIA

 Banco Interamericano de Desarrollo. Manual para la Formulación y Evaluación
de Proyectos de Inversión, Creer para Crear. Lima.
 Barsello Coronel, Juan Carlos (2012). Proyecto de inversión de Restaurante
turístico “cascada park”.
 Condori Portillo, Henry Amiel (2012). Matemática Financiera. Puno.
 Condori Portillo, Henry Amiel. (2013). HProject: Programa para la formulación
y evaluación de proyectos de inversión (Versión 1.4). [Software de computo].
Puno.
 Medina García, Rossy etzel. (2010). Proyecto de inversión de restaurante de
comida mexicana en salinas cruz.
 Meza Riquelme, Mauricio. (2011). Finanzas Empresariales para la Micro y
Pequeña Empresa. Perú: Santillana.
 Rodríguez Cairo, Bao García, Cárdenas Lucero. (2008). Formulación y
Evaluación de Proyectos de inversión. Perú: Limusa.
 Sapag Chain, Nasir. (2011). Proyectos de inversión: Formulación y Evaluación.
(2da. Edición). México: Pearson-Prentice Hall.
 Salazar, J. (2011). Evaluación Financiera de Proyectos. Recuperado el 12 de
mayo de 2013 de http://es.scribd.com/doc/21266370/evaluacion-financiera-de-
proyectos-de-inversion.

CONSULTAS WEB
 Condori, H. (12 de Febrero de 2011). Proyectos de Inversión. Recuperado el 15
de Abril de 2013, de http://henrycondori.blogspot.com/proyectos.html







42






























43

ANEXOS
ANEXO 1
HPROJECT: PROGRAMA PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS (Versión 1.4)






44

ANEXO 2
MICROSOFT PROJECT: PROGRAMA PARA LA PLANIFICACIÓN Y
ADMINISTRACIÓN DE PROYECTOS (Versión 2007)






45

ANEXO 3
PROCESO DE CÁLCULO DE LOS CRITERIOS DE EVALUACIÓN
FINANCIERA DE PROYECTOS

Valor Actual Neto Económico (VANE)

1 2 3 4 5
138, 382.11 138, 382.11 136, 982.11 137,122.11 241, 929.73
140, 418.52
(1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25)
VANE = + + + + ÷
+ + + + +
264, 427.31 VANE =

Valor Actual Neto Financiero (VANF)

1 2 3 4 5
119.172.58 119.263.93 136, 982.11 137,122.11 241, 929.73
110, 418.52
(1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25)
VANF = + + + + ÷
+ + + + +
266,824.04 VANF =

Tasa I nterna de Retorno Económico (TI RE)

1 2 3 4 5
138, 382.11 138, 382.11 136, 982.11 137,122.11 241, 929.73
0 140, 418.52
(1 ) (1 ) (1 ) (1 ) (1 ) TIRE TIRE TIRE TIRE TIRE
= + + + + ÷
+ + + + +

97.48% TIRE =

Tasa I nterna de Retorno Financiero (TI RF)

1 2 3 4 5
119.172.58 119.263.93 136, 982.11 137,122.11 241, 929.73
0 110, 418.52
(1 ) (1 ) (1 ) (1 ) (1 ) TIRF TIRF TIRF TIRF TIRF
= + + + + ÷
+ + + + +

111.13% TIRF =

Relación Beneficio Costo Económico (B/CE)

1 2 3 4 5 5
716, 400 716, 400 716, 400 716, 400 717, 323.52 102, 901.15
(1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25)
VAB = + + + + +
+ + + + + +

VAB =
1 5 3 4
518, 711.27 518, 711.27 2, 000 1,800
140, 418.52 ... ...
(1 0.25) (1 0.25) (1 0.25) (1 0.25)
VAC = + + + + + +
+ + + +

1 5
59, 306.62 59, 583.68
... ...
(1 0.25) (1 0.25)
+ + +
+ +

VAC =

1,...
B/ CE
1,...
= =



46

Relación Beneficio Costo Financiero (B/CF)













Valor Anual Uniforme Equivalente Económico (VAUEE)

5
5
0.25(1 0.25)
264, 427.31
(1 0.25) 1
VAUEE
( +
=
(
+ ÷
¸ ¸

98, 326.43 VAUEE =

Valor Anual Uniforme Equivalente Financiero (VAUEF)

5
5
0.25(1 0.25)
266,824.04
(1 0.25) 1
VAUEF
( +
=
(
+ ÷
¸ ¸

99, 217.65 VAUEF =

Costo Anual Uniforme Equivalente Económico (CAUEE)

5
5
0.25(1 0.25)
...
(1 0.25) 1
CAUEE
( +
=
(
+ ÷
¸ ¸

466, 497.10 CAUEE =

Costo Anual Uniforme Equivalente Financiero (CAUEF)

5
5
0.25(1 0.25)
...
(1 0.25) 1
CAUEF
( +
=
(
+ ÷
¸ ¸

487, 916.69 CAUEF =

Í ndice del Valor Actual Neto Económico (I VANE)

264, 427.31
140, 418.52
IVANE =
1.88 IVANE =

47

Í ndice del Valor Actual Neto Financiero (I VANF)

266, 824.04
110, 418.52
IVANF =
2.42 IVANF =

Periodo de Recuperación de la I nversión Económico (PRI E)

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
0 1 2 3 4 5
-140,418.52 138,382.11 138,382.11 136,982.11 137,122.11 241,929.73

PRIE = 2 AÑOS

Periodo de Recuperación de la I nversión Financiero (PRI F)

FLUJO DE CAJA FINANCIERO
0 1 2 3 4 5
-110,418.52 119,172.58 119,263.93 136,982.11 137,122.11 241,929.73

PRIF = 1 AÑO

























48

ANEXO 4
PROCESO DE PROYECCIÓN DE LA OFERTA Y DEMANDA

PROYECCIÓN DE LA OFERTA

Procesamiento en Microsoft Excel

Año
Cantidad
producida
(TM)
Y X
2
X XY
2001 11 11 1 1 11
2002 10 10 2 4 20
2003 13 13 3 9 39
2004 14 14 4 16 56
2005 16 16 5 25 80
2006 16 16 6 36 96
2007 17 17 7 49 119
2008 15 15 8 64 120
2009 19 19 9 81 171
2010 20 20 10 100 200
2011 21 21 11 121 231
2012 25 25 12 144 300
SUMA 197 78 650 1443
PROMEDIO 16.42 6.5

NUM. OBSERV. 12


i
X X ÷
i
Y Y ÷ ( )( )
i i
X X Y Y ÷ ÷
2
( )
i
X X ÷
2
( )
i
Y Y ÷
-5.50 -5.42 29.79 30.25 29.34
-4.50 -6.42 28.88 20.25 41.17
-3.50 -3.42 11.96 12.25 11.67
-2.50 -2.42 6.04 6.25 5.84
-1.50 -0.42 0.63 2.25 0.17
-0.50 -0.42 0.21 0.25 0.17
0.50 0.58 0.29 0.25 0.34
1.50 -1.42 -2.13 2.25 2.01
2.50 2.58 6.46 6.25 6.67
3.50 3.58 12.54 12.25 12.84
4.50 4.58 20.63 20.25 21.01
5.50 8.58 47.21 30.25 73.67
0.00 0.00 162.50 143.00 204.92

49


Procesamiento matemático – estadístico

2
1, 443 16.42(78)
ˆ
1.136363
650 6.50(78)
i i i
2
i i
X Y Y X
β
X X X
÷
÷
= = =
÷ ÷
¿ ¿
¿ ¿


ˆ ˆ
16.42 1.136363(6.50) 9.030303
1 2
β Y β X = ÷ = ÷ =

Ecuación estimada de la regresión lineal simple

9.030303 1.136363( )
s
Q t = +

Estadísticos de la regresión:
2
2
2
2 2
( )( )
162.50
143.00(204.92)
( ) ( )
i i
i i
X X Y Y
R
X X Y Y
| |
( ÷ ÷
(
¸ ¸
|
= =
(
|
÷ ÷ ¸ ¸
\ .
¿
¿ ¿

0.9011 R Squared ÷ =
ˆ
( ) 0.00000
2
t probability β ÷ =

Montos proyectados

Tiempo Año Cantidad ofertada
13 2013 9.030303 1.136363(13)
s
Q = + =23.80
14 2014 9.030303 1.136363(14)
s
Q = + = 24.94
15 2015 9.030303 1.136363(15)
s
Q = + = 26.08
16 2016 9.030303 1.136363(16)
s
Q = + = 27.21
17 2017 9.030303 1.136363(17)
s
Q = + = 28.35
18 2018 9.030303 1.136363(18)
s
Q = + = 29.48
19 2019 9.030303 1.136363(19)
s
Q = + = 30.62
20 2020 9.030303 1.136363(20)
s
Q = + = 31.76
21 2021 9.030303 1.136363(21)
s
Q = + =32.89
22 2022 9.030303 1.136363(22)
s
Q = + = 34.03
23 2023 9.030303 1.136363(23)
s
Q = + = 35.17
24 2024 9.030303 1.136363(24)
s
Q = + = 36.30

PROYECCIÓN DE LA DEMANDA



50


ANEXO 5
PROCESO DE CÁLCULO PARA LA DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS






ANEXO 6
PROCESO DE CÁLCULO PARA LA AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA






ANEXO 7
FORMULARIO PARA LA APLICACIÓN DE ENCUESTAS





ANEXO 8
DIAGRAMA DE GANTT PARA LA FORMULACIÓN DEL PROYECTO
DURANTE EL SEMESTRE 2013 - I






ANEXO 9
FOTOS E IMÁGENES TOMADAS DURANTE EL DESARROLLO DEL
PROYECTO
51