Control de produccin e inventarios ptimos en la bsqueda de eficiencia y productividad en

una empresa de manufactura en Mxico.

Cooper Ligthing es una empresa americana dedicada a la iluminacin, fundada en el ao 1833 por
los hermanos Charles y Elas Cooper. Actualmente cuenta con siete divisiones: Cooper B-Line,
Cooper Bussmann, Cooper Crouse-hinds, Cooper Lighting Cooper Wiring-Devices, Cooper Safety y
Cooper Power-Systems.
Cooper Industries ha ganado prestigio en el mundo, esforzndose por mejorar sus procesos,
mejorando sus productos, innovndolos y entrando en un gran mercado.
La empresa Cooper Lighting es manufacturera de lmparas industriales, de vialidad, residencial
y decorativas, entre ellas lmparas fluorescentes, incandescentes, HID (High Intensity Descharge) y
LED.
Sus mtricos de primer nivel son:
Garantas
Scrap (desperdicio de materia prima)
Seguridad
Costos
Inventario
Todos estos, impactan a la situacin financiera de la empresa, sobre todo al mtrico de
garantas, reflejndose negativamente en el balance de costos no presupuestados.
Inventario y costo de garantas por reemplazo son unos de los mtricos de primer nivel para la
empresa, ya que impactan en la situacin financiera; estos mtricos dependen mucho del control
de la planeacin y la demanda del cliente as como de la productividad que Cooper desarrolla con
los recursos que cuenta.
Los problemas que puede generar el exceso de inventario, son las quejas del cliente que pueden
ser por los siguientes motivos: lmpara quebrada, focos daados, material empolvado, empaque
daado.
En la siguiente grfica podemos ver que actualmente las quejas por daos de lmpara quebradas
por manejo interno y externo forman un 47 % de las quejas totales en planta Monterrey y un
costo de promedio mensual por reemplazo de garantas de $10,376 usd. durante el ao 2012.
Para fines de informacin financiera, el anlisis es el estudio separado que se hace a todos y cada
uno de los elementos (conceptos y cantidades) que componen los estados financieros; la
interpretacin de la informacin financiera es la explicacin de los conceptos y las cifras
contenidas en los estados financieros, basndose en el anlisis y la comparacin de los mismos a
travs de un juicio personal.
Tipos de anlisis:
Interno
Externo
Es interno cuando la persona que lo realiza depende de la empresa, tal es el caso de empresas que
dentro de la misma entidad cuentan con analistas encargados de analizar e interpretar los estados
financieros para efectos administrativos.
Es externa cuando el analista con carcter de independiente realiza el anlisis y la consecuente
interpretacin de los estados financieros mediante la informacin que la empresa le proporciona.
Segn lo que nos dice Stoner, Freeman, Sacristan, & Gilbert (1996), El anlisis de Estados
Financieros permite identificar las principales fortalezas y debilidades de una empresa, se pueden
descubrir reas especficas con problemas para tomar acciones correctivas a tiempo. El resultado
de los anlisis financieros puede indicar ciertos hechos y tendencias tiles para la planeacin e
instrumentacin de un curso de accin.
La importancia de conocer el estado financiero de una empresa reside en que nos ayuda a
obtener informacin de las inversiones realizadas por ella, tanto corto como a largo plazo, sus
obligaciones y el monto financiado por los accionistas, el flujo de dinero que se da en la empresa,
el nivel de liquidez, rentabilidad y la magnitud del autofinanciamiento de la empresa. (Tanaka
2005).
Besley y Brigham (2009), desde el punto de vista de un inversionista la finalidad del anlisis del
estado financiero es pronosticar el futuro; desde el punto de vista del director, el anlisis de
estados financieros es til como una forma de anticipar condiciones futuras, pero lo ms
importante, como punto de partida para planear acciones que influyan en el curso futuro de los
acontecimientos.
a. Anlisis vertical y horizontal
El Anlisis Financiero se puede elaborar dependiendo de las necesidades de decisiones que
tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal.
El Anlisis Vertical del Balance General como del Estado Financiero es la evaluacin del
funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado.
Esta prueba a los Estados Financieros se explica a continuacin:
En el Estado de Resultados se toma como un 100% las ventas y de ah se parte para hacer el
anlisis. Supongamos que tenemos ventas de $ 100.00 pesos y el costo de ventas es de $ 40.00
pesos. Se dice que el 40% de los recursos que provienen de las ventas se invirti en el costo de
ventas que se tuvo. Este estado se va analizando cuenta por cuenta para dar a conocer a los
usuarios en porcentaje la aplicacin de las ventas en los gastos que se tienen en el transcurso del
tiempo.
El clculo para poder obtener el porcentaje es la divisin del costo de ventas entre las ventas:
40/100 igual a 0.40, que en porcentaje se expresa 40%. El Anlisis Horizontal se realiza con Estados
Financieros de diferentes periodos, quiere decir de diferentes aos y se examina la tendencia que
tienen las cuentas en el transcurso del tiempo ya establecido para su anlisis.
El clculo de este anlisis se realiza con la diferencia de dos o ms aos para tener como resultado
valores absolutos y con porcentaje tomando un ao base para poder tener datos relevantes que
analizar. En dado caso que se haga el examen con los valores absolutos o los porcentajes, podra
resultar un error en la toma de decisiones.
Anlisis vertical
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por
ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere
decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual puede significar que la
empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o
deficientes Polticas de cartera.
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar qu tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total
del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es
de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del
total de los activos.
En el anlisis financiero, se conocen dos tipos de anlisis: anlisis horizontal y anlisis vertical,
veamos algunas diferencias entre ellos.
El anlisis horizontal busca determinar la variacin que un rubro ha sufrido en un periodo
respecto de otro. Esto es importante para determinar cundo se ha crecido o disminuido en un
periodo de tiempo determinado.
En anlisis vertical, en cambio, lo que hace principalmente, es determinar qu tanto participa
un rubro dentro de un total global. Indicador que nos permite determinar igualmente qu tanto ha
crecido o disminuido la participacin de ese rubro en el total global.
En el anlisis horizontal, por ejemplo, supongamos que en el ao 2007 se tenan unos activos
fijos de $100 y en el ao 2008 esos activos llegaron a $120. Sin necesidad de hacer ninguna
operacin aritmtica compleja, podemos determinar que los activos fijos tuvieron un incremento
del 20% en el 2008 con respecto al 2007.
Ahora, en el anlisis vertical supongamos que los activos fijos durante el 2007 representaban
el 50% del total de activos, y que en el 2008 los activos fijos representaron el 40%. Vemos aqu que
la participacin de los activos fijos dentro del total de activos disminuy en un valor sustancial, lo
cual puede ser explicado por un incremento de activos no fijos o incluso la disminucin de del
activo fijo.
Con un anlisis horizontal, podramos argumentar que en el ao 2008 las ganancias se
incrementaron un 10% respecto al 2007 y mediante el anlisis vertical, que en el 2008 las
ganancias representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el 2007 representaron el 6%. En
este ltimo caso, el total es el 100% de las ventas, y las ganancias representan una porcin de esas
ventas, porcin a la que se le puede medir su variacin en el anlisis vertical.
Como se observa, los dos anlisis son distintos y a la vez complementarios, por lo que
necesariamente se debe recurrir a los dos mtodos para hacer un anlisis ms completo.
En algunos casos, el anlisis horizontal nos puede indicar que la empresa ha mejorado, pero a
su vez el anlisis vertical nos puede decir exactamente lo contrario, como en el ejemplo expuesto
dos prrafos arriba, donde a pesar de que la empresa incrementa sus utilidades en un 10%, la
rentabilidad se ve disminuida puesto que del total de ingresos, slo un 5% es utilidad, cuando un
ao antes era del 6%.

Anlisis Horizontal
En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cul
fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que
permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero en un periodo 2 respecto a un perodo 1, se procede a determinar la diferencia
(restar) al valor 2 el valor 1. La frmula sera P2-P1.
Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150, entonces tenemos
150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin positiva de 50 en el
periodo en cuestin.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la frmula de la siguiente
manera: ((P2/P1)-1)*100 suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150/100)-1)*100 =
50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.
De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de
estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo
que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un perodo con otro para observar el
comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de anlisis.
Los datos de aos anteriores nos permiten identificar claramente cules han sido las
variaciones de cada una de las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe
proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las
mismas.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya
otras con un efecto neutro.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento
financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados dbiles,
se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar
medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del
anlisis realizado a los Estados financieros.
El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusin acercada a la
realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones ms acertadas para responder a
esa realidad.
En este documento slo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el anlisis a un
Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por lo que no
debera presentar problema alguno.

b. Razones financieras.
Los usuarios necesitan parmetros para la mejor toma de decisiones de los temas que les
inquieta con respecto a la empresa. Con la ayuda de estos parmetros, ellos pueden planear y
mejorar la situacin actual de la organizacin, como aprovechar los puntos fuertes de esta.
Las razones financieras son los parmetros utilizados por los administradores, acreedores e
inversionistas para evaluar la situacin de las compaas y as facilitar su resolucin.
Dependiendo de la necesidad de decisin que tengan los usuarios son las razones que se
utilizaran. Estas estn clasificadas en cinco:
Medidas de Liquidez: que miden la capacidad de pago a corto plazo.
Medidas de Solvencia: que miden la capacidad de pago a largo plazo.
Medidas de Actividad o Rotacin de Activos: mide la eficiencia con que se utilizan los activos.
Medidas de Rentabilidad: mide la eficiencia de la utilizacin de los activos para generar sus
operaciones.
Medidas de Valor de Mercado: mide el precio del valor de mercado por accin del capital
accionario.
A partir del 1 de enero de 2006, entr en vigor una de las Norma de Informacin Financiera, la
NIF A3, en la que se describen y aprueban las Razones Financieras que debemos calcular a los
empresarios con base en los Estados Financieros; Todo esto para auxiliar en la toma de soluciones
de la empresa.
Qu son las razones financieras?, Consisten en transformar los nmeros absolutos
(Cantidades en pesos) en Nmeros Relativos (porcentajes), para que de esta manera la
informacin:
Tenga Lgica.
Sea comparable con la de otras empresas.
Elimine tamao de la empresa.
Ayude a entender el crecimiento permanente.
Correlacione actividades de la empresa.
Nos d a entender el comportamiento del negocio.
Las razones financieras nos dan una mejor dimensin para corregir desviaciones y anticiparnos
al futuro. Nos permiten compararnos con grandes empresas sin necesidad de ver el tamao del
negocio.
Es necesario saber que son un apoyo, ms no un fin en s mismo, debemos tomarlas y usarlas
para mejorar el punto de vista de la informacin. Por s solas no indican todo; deben interpretarse
con preparacin, actualizacin y conocimiento del entorno. No atienden a situaciones como la
estacionalidad (clima, temporadas de alta venta como en Navidad). Adems informan pero no
contestan por qu?.
Hay una gran diferencia entre las razones aplicadas a la informacin histrica y a la que se vaya
a aplicar a la informacin presupuestada; la primera incluye ineficiencias (Costos altos, Gastos no
deducibles, desperdicio, recargos, multas, fallas) y en el presupuesto normalmente son datos
estndares y nuestra mejor intencin. No est incluida la calidad del personal, los pendientes
legales, la vigencia de la empresa y el producto en el mercado.
Con estas salvedades podremos aplicarlas y para ello se describen a continuacin cada una de
ellas, se detalla cmo se calculan y se expone el significado e interpretacin de cada rubro. Se
presentan adems algunas claves para mejorar su anlisis.
Las flechas , se deben interpretar de la forma siguiente: una flecha apuntando hacia
arriba (), nos dice: mientras vaya creciendo el resultado es MEJOR y cuando la flecha apunta
hacia abajo (), nos informa: mientras menor sea la informacin le favorece a la empresa.
Los signos de % y .00 indican que el resultado de la informacin que se presentar despus de
aplicar cada razn financiera, el formato en que se lea debe ser en forma porcentual (%) o en caso
que deba indicar cantidades se debe presentar en decimales o nmeros enteros (.00).
Si la informacin se presenta en porcentaje (%) se debe leer como proporcin una de otra. Si
los datos estn en nmeros decimales (.00) se deber interpretar como veces.
a. Razones de Apalancamiento Se refiere a la diferencia de activos (propiedades) sobre
pasivos (deuda).
b. Razones de Cobertura Facilidad para pagar los adeudos bancarios, tanto el abono al
Principal como a Intereses.
c. Liquidez la disponibilidad de Efectivo para satisfacer los compromisos a su vencimiento.
d. Razones de Capital de Trabajo Mide la capacidad para pagar los adeudos de Corto plazo
(saldo de Proveedores y Acreedores) con nuestros activos de fcil realizacin (Efectivo en Caja y
Bancos + Saldo que nos adeudan los Clientes + valor del Inventario).
e. Eficiencia Operativa Se refiere al ciclo de operacin de la empresa; los das que en
promedio se lleva la actividad de comprar, almacenar (producir) y vender.
f. Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo Sirve para conocer (en promedio) cuntos
das dura el inventario en nuestras instalaciones antes de ser vendido; mientras ms rpido lo
vendamos, tendremos menor inversin guardada, se renueva la mercanca y disminuyen las
mermas.
g. Razones de Actividad de Inversin en largo plazo Mide la productividad de los Activos Fijos
y la recuperacin de estos
h. Rentabilidad Se refiere a la capacidad para generar ventas y utilidades. Sirve al usuario
para medir la utilidad neta o cambios de los activos, en relacin a sus ingresos y su capital contable
(Capital Social + Utilidades). La capacidad de una empresa para obtener utilidades depende de
la eficiencia y de la eficacia de sus operaciones, as como de los recursos de que disponga. Por
lo tanto, el anlisis de rentabilidad se concentra principalmente en la relacin entre los resultados
de las operaciones y los recursos disponibles para la empresa, Warren, Reeve y Duchac (2010).
i. Razones de retorno sobre ingresos Compara la relacin que guardan las ventas contra la
utilidad y los gastos.
j. Razones de retorno sobre la Inversin Representa las utilidades que generan los activos
invertidos en la empresa; nos ayuda a conocer que porcentaje de los activos es la Utilidad Neta.

Bibliografa:
Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administracin Financiera (14a ed.).
Mxico: Cengage Learning.
Stoner, J. A., Freeman, R. E., Sacristan, P. M., & Gilbert, D. R. (1996).Administracin (Vol.
10). Prentice Hall.
Tanaka, G. (2005). Anlisis de Estados Financieros para la toma de decisiones (1 ed.).
Per: Editorial de la Pontificia Universidad Catlica del Per.
Universidad Interamericana para el Desarrollo. Anlisis Financiero. Recuperado el 27 de
Julio de 2013 en
http://www.sisman.utm.edu.ec/libros/FACULTAD%20DE%20CIENCIAS%20MATEM%C3%81TICAS%
20F%C3%8DSICAS%20Y%20QU%C3%8DMICAS/INGENIER%C3%8DA%20INDUSTRIAL/07/ANALISIS%
20FINANCIERO/AF01Lectura.pdf
Vidales R., L., http://contadoresbc.org, Recuperado el 27 de Julio de 2013 en
http://www.contadoresbc.org/index.php?option=com_content&view=article&id=204:razones-
financieras-aprobadas&catid=65
Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11a ed.). Mxico:
Cengage Learning.