INTRODUCCION

Una de las actividades de mayor importancia que puede desempear un

ingeniero es la referente al desarrollo de proyectos industriales. Este campo de
accin que es muy amplio, comprende desde la etapa en que la idea ha sido
preconcebida, hasta llegar al proyecto definitivo, pasando por las fases
intermedias en las que se analizan las diversas alternativas y sus posibilidades.
Para llevar a cabo estos propsitos, el profesional debe antes que nada
poseer conocimientos en las ciencias bsicas tales, como las matemticas, la
fsica y la qumica, complementados con nociones de economa y otras
disciplinas de aplicacin directa a las actividades industriales.
El ingeniero tiene pues un vasto campo de aplicacin de los
conocimientos adquiridos y continuamente debe estar al da en las t!cnicas y
progresos de la tecnologa moderna.
"
CONCEPTOS Y PREPARACIN DE PROYECTOS
I PARTE
CAPITULO I
1.- EL CONCEPTO DE PROYECTO
"." #qu! es un proyecto$
Un proyecto es la fuente de costos y beneficios que ocurren en distintos
periodos de tiempo. %os desafos que enfrentamos son identificar los
costos y beneficios atribuibles al proyecto , y medirlos &ms bien
valorarlos' con el fin de emitir un (uicio sobre la conveniencia de
e(ecutar ese proyecto.
Entonces decimos que el concepto de proyecto involucra la
gestacin de una idea, la cual se origina en la deteccin de una
necesidad o de alg)n problema. Esta idea, para transformarse en una
alternativa viable de solucin, implica determinar los recursos
requeridos y los beneficios que reporta, en este conte*to se formula la
siguiente definicin+
Un proyecto corresponde a una aternat!"a de souc!#n $ue
!n"oucra %u&os de !n'resos y e'resos (onetar!os
,aracterizados porque en un principio se producen importantes desembolsos
productos de la adquisicin de activos &por e(emplo, maquinarias, equipos,
-
terrenos, edificios materias primas, etc.', y posteriormente al entrar en
operacin, esto es la produccin y comercializacin de bienes y.o servicios, se
generan beneficios que se esperan compensen los desembolsos iniciales.
) RECUERDE*
/e indica que es un proyecto porque su materializacin se realizar en un
futuro ya sea pr*imo o le(ano.
1.+- AN,LISIS DE SITUACIN Y SELECCIN
Para elaborar cualquier tipo de proyecto debemos tener presente que se
gastar &desembolsar' dinero, que puede estar refle(ado en la compra de los
materiales que se requeriran y en el pago del traba(o de algunas personas
especializadas. Por otro lado se deber comprar las materias primas necesarias
para su produccin.
0odo ello indicar que antes de vender o producir nuestro primer
producto inicialmente se deber desembolsar dinero, decisin que se tomar
en la medida que las ganancias que se obtengan compense con creces los
desembolsos iniciales.
1
)ATENCIN*
2o olvidar que el anlisis de conveniencia es lo que denominamos como
3 Preparacin y evaluacin4.
0ambi!n es posible representar grficamente este concepto como mostraremos
a continuacin.
%a figura muestra claramente que el proyecto en un primer momento, se
caracteriza por tener bsicamente flu(os monetarios negativos, es decir,
fundamentalmente desembolsos.
Para cualquier caso ya sea de una empresa, negocio o venta de alg)n
producto, los resultados estaran dados fundamentalmente por los costos de la
construccin, materias primas, mano de obra especializada, etc. Para producir
los primeros productos.
En la medida que se avanza en el tiempo y se llega a la etapa de
operacin del proyecto, los flu(os monetarios son positivos.
En nuestro caso, sera el perodo de plena produccin de la planta
0eniendo ms claro el concepto de lo que es un proyecto, es posible
acercarse a entender la idea central de este te*to, en cuanto a $u- es la
preparacin de un proyecto.
5
ENTONCES TENE.OS /UE0
%a preparacin consiste en la b)squeda sistemtica de un con(unto de
antecedentes de carcter econmico y t!cnico &econmico porque involucra
recursos financieros y t!cnicos porque se asocia una tecnologa en su
operacin', con el fin de proveer una base de informacin para evaluar el
proyecto.
%a evaluacin consiste en un anlisis de los antecedentes recopilados para
formarse un (uicio, tanto cuantitativo como cualitativo, respecto a la
conveniencia de poner en marcha el proyecto.
En caso contrario ser me(or abordar dicho proyecto.
1 cu2 es e proyecto a e&ecutar3
,on(untamente con tener claro el concepto de lo que es un proyecto, es
necesario definir correctamente cu2 es e proyecto a e&ecutar.
Por ello a continuacin se hacen los siguientes alcances.
A 4 Neces!dad de prec!sar e acance e a !dea 52s!ca.
El nombre que se le da al proyecto debe, en lo posible, indicar claramente lo
que se pretende hacer y sobre qu! bases6 a partir de qu! materias primas se
espera lograrlo6 o bien, el lugar en que el proyecto se va a localizar, para que
tenga sentido su evaluacin.
7
2o es lo mismo estudiar la conveniencia de implementar una 3fabrica de
briquetas de madera4 que la de 3 8provechamiento de los bosques quemados
de 8ysen4, pues en este )ltimo caso claramente se establece que la fabricacin
de briquetas est pensada en el aprovechamiento de los bosques de un lugar
especifico, en cambio en el primer caso la localizacin del bosque puede
transformarse en una de las decisiones importantes a tomar para un proyecto
de ese tipo.
9tro caso, puede ser, la diferencia entre un proyecto de 3 Procesamiento
industrial de alcachofas4 que 3congelado industrial de fondos de alcachofas4 6
en este caso claramente se puede deducir que el proyecto est pensado en el
procesamiento de los fondos de alcachofas y no en la alcachofa completa,
situacin en la cual debiera analizarse, incluso el uso de la ho(a.
6ea(os e se'undo acance0
: . 2ecesidad de utilizar correctamente e*presiones tales como+ %a5r!car7
ea5orar7 procesar y prestar.
8)n cuando es difcil precisar el uso que debe darse a cada uno de los
t!rminos sealados, conviene tener presente el significado de ellos, pues
clarifica de me(or manera la idea del proyecto a desarrollar.
;
As8 pode(os de%!n!r0
9a5r!car0 es :acer una cosa por (ed!os
.ec2n!cos.
Por e(emplo+
/e fabrican piezas de precisin. En este caso las materias primas se
someten a diversos procesos &corte, torneado, pulido, etc.', para llegar a un
producto terminado totalmente diferente de la materia prima de la que se
parti.
Ea5orar0 es preparar un producto por (ed!o
De un tra5a&o adecuado.
/e usa especialmente tratndose de los metales. 0ambi!n se aplica a la
transformacin de sustancias aptas para la nutricin de los cuerpos
biolgicamente organizados. Por e(emplo, se elabora la carne de cerdo para
producir cecinas.
Proceso0 es un con&unto de %ases suces!"as
De un %en#(eno.
%uego, se procesa la leche para obtener mantequilla, queso6 se procesan las
manzanas para producir (ugo & o se procesa el (ugo para obtener sidra '
<
Prestar0 es entre'ar a'o para su uso.
/e utiliza este concepto para proyectos de prestacin de servicios, como
una clnica veterinaria, un taller mecnico, servicio de lavado de cortinas, etc.
En este (!s(o sent!do
=ay casos en que un proyecto toma su nombre de acuerdo a la materia
prima que se procesa, mientras que en otros casos el nombre viene dado del
producto terminado.
1.;- TIPOS DE PROYECTO
bsicamente la tipificacin de los proyectos est un funcin del efecto
que puede provocar sobre la empresa en que se va a implementar, en un
sentido habrn proyectos de creacin de una nueva empresa y otros que surgen
a partir de una en funcionamiento.
>e esta forma, se originan, os d!st!ntos t!pos de proyectos.
?
Re"!se(os e pr!(ero0
Proyecto e(presa0 es a$ue proyecto $ue
I(p!ca a puesta en (arc:a de una nue"a
E(presa.
En el estudio de su implementacin ser necesario conocer antecedentes
legales, de mercado, t!cnicos, organizaciones y financieros.
Proyecto de a(p!ac!#n0 es a$ue proyecto
6!ncuado %unda(enta(ente a a a(p!ac!#n
De a capac!dad product!"a de una e(presa
En operac!#n
En su estudio interesar saber si e*iste suficiente mercado para absorber la
mayor produccin, y si se dispone de espacio y maquinaria para posibilitar el
aumento de la capacidad.
E(emplos para este tipo de proyectos es la compra de nuevas
maquinarias, construccin de nuevos edificios, fabricacin de una nueva lnea
de productos, etc.
@
I.PORTANTE
,omo por lo general este tipo de proyecto surge de un problema detectado,
como la incapacidad para hacer frente a nuevos pedidos, o bien aumentos de
costos, e an2!s!s de5e centrarse en e estud!o de s!tuac!#n actua de la
empresa, ya que e*iste la posibilidad que la solucin a los problemas puedan
ser resueltas a trav!s de una mayor eficiencia interna.
Proyecto Sust!tuc!#n0 es a$ue proyecto $ue
Sur'e %unda(enta(ente a !nter!or de as
E(presas7 con a !dea de sust!tu!r procesos7
Tecnoo'8as o (a$u!nar!as actuaes.
/u origen corresponde a la idea de ba(ar costos unitarios, o bien cambiar
maquinarias por obsolescencia tecnolgica.
8l igual que en el proyecto de ampliacin, los estudios deben
concentrarse en el anlisis de la situacin actual y el estado en que va a quedar
la empresa si se implementa el proyecto.
Por <t!(o tene(os e0
Proyecto de ad$u!s!c!#n0 es a$ue proyecto
6!ncuado a a co(pra de una e(presa por
Un !n"ers!on!sta.
"A
%os estudios se centrarn en los resultados histricos, y las posibilidades que
tendr su nuevo propietario para generar utilidades. Besultan muy importantes
variables como el precio y las condiciones en que se vende la empresa.
1.=- LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS.
,uando se plantea la idea de desarrollar un proyecto, nuestro anlisis
tiene como orientacin bsica el respondernos la siguiente interrogante+
# ser buena alternativa el asignar recursos a este proyecto$
# los recursos utilizados en esta iniciativa irn a satisfacer correctamente una
necesidad$
8s surgen dos conceptos muy importantes, como son el de neces!dad y
e%!c!enc!a.
Neces!dades >u(anas0 es a %ata o carenc!a
De todo a$ueo $ue se re$u!ere para a
Conser"ac!#n y desarroo de a "!da de :o(5re.
A5ra:a( .aso?7 en su teora de la (erarqua de las necesidades,
establece cinco tipos+ :sicas o fisiolgicas6 de seguridad6 sociales o de
afecto6 de estima y de autorrealizacin.
Cl establece ba(o un esquema piramidal que las necesidades de mayor
rango se manifiestan con mayor intensidad en la medida que se satisfacen las
ms bsicas.
""
9bserve el siguiente esquema, en !l podr entender me(or el planteamiento de
DasloE.
8uto
Bealizacin
Estima
/ociales
/eguridad
Fisiolgicas
E se'undo concepto es0
La e%!c!enc!a0 entend!da co(o a o5tenc!#n
De os %!nes con a (8n!(a cant!dad de recursos.
Por e(emplo+ se es ms eficiente cuando se fabrica un producto a menor costo,
o cuando con los mismos recursos que se dispone es posible alcanzar una
mayor produccin.
) No o"!de *
En funcin de estos dos conceptos es posible sealar que un proyecto
ser conveniente en la medida que puede satisfacer una necesidad de la
comunidad en forma eficiente.
"-
1.@- EL PROALE.A ECONO.ICO.
%a eficiencia en el uso de los recursos hace que todo proyecto debe
apuntar a resolver y comprobar la conveniencia de usar recursos que son
escasos en la iniciativa que nos planteamos, y que pueden ser usados en otras
alternativas. O sea esta(os en%rentados a pro5e(a econ#(!co.
Una forma simple para comprender en qu! consiste el problema
econmico se basa en el siguiente planteamiento+
"' 2uestras neces!dades materiales son prcticamente ilimitadas.
-' %os recursos econmicos son limitados
%o anterior significa que no es posible obtener todo lo aquello que
queremos, por lo tanto estamos obligados a elegir entre las opciones
permitidas por nuestros recursos escasos, lo cual nos obliga a asignar
eficientemente los recursos.
# Gu! quiere decir desde el punto de vista de un proyecto $
La as!'nac!#n e%!c!ente de recursos7 !(p!ca
/ue a neces!dad $ue se $u!ere sat!s%acer de5e
>acerse a (8n!(o costo.
"1
9 sea, satisfacer de me(or manera la necesidad me(orando la calidad del
producto al menor costo.
1.B- RECURSOS IN6OLUCRADOS EN UN PROYECTO.
Son todos a$ueos recursos $ue t!enen una
Repercus!#n (onetar!a por e%ectos de a
E&ecuc!#n de proyecto.
>e estos recursos se pueden diferenciar dos tipos, os t!pos de !n"ers!#n y os
de operac!#n.
%os primeros estn asociados a la composicin del act!"o del proyecto y
corresponde a+
0errenos y edificios
Daquinarias y equipo.
Hnstalaciones.
Iehculos.
Duebles y )tiles.
Jastos de Puesta en Darcha
Patentes y Boyalties
Hnversiones en otras empresas
,apital de 0raba(o
"5
Cap!ta de tra5a&o son a$ueos recursos $ue
Re$u!ere e proyecto para su operac!#n.
,omo por e(emplo, inventarios de materias primas, cr!ditos a clientes,
ca(a para imprevistos, etc.
%os segundos a estudiar son los recursos de operacin, se asocia al
proyecto en su estado de funcionamiento, por lo tanto importar saber+
. %os egresos por compra de materias primas
. %os gastos en suministros
. %os costos de fabricacin
. %os gastos de administracin y ventas
. %os gastos en sueldos y salarios
1.C- RELACION DE UN PROYECTO CON EL .ERCADO
Establecer un vinculo estrecho entre el mercado, la satisfaccin de
necesidades y el proyecto, permite darle a la iniciativa de estudio un
entorno donde se desenvolver y un parmetro respecto a su
probabilidad de implementacin.
En primer lugar definiremos lo que es el (ercado0
E (ercado es un u'ar Dno necesar!a(ente %8s!coE
Donde se transa un producto o ser"!c!o.
"7
En el participan a lo menos los siguientes agentes+
. Los de(andantes7 son aquellos que recurren al mercado a adquirir un
producto o servicio que satisface una o varias necesidades.
. La de(anda de (ercado7 es la suma de todas las demandas individuales, y
!sta depende del precio del bien o servicio, de los gustos, del precio de otros
bienes, de los ingresos de las personas y del n)mero de demandantes
&poblacin'.
. Los o%erentes7 son aquellos que se recurren al mercado a vender sus
productos o servicios, para obtener a trav!s de ello una utilidad monetaria.
. La o%erta de (ercado7 corresponde a la suma de todas las ofertas
individuales, y !sta depende del precio del bien, de la tecnologa utilizada en
su produccin, y la cantidad de empresas que ofrecen el producto.
I.PORTANTE
,ualquiera sea la naturaleza de un proyecto este provocar cambios en le
mercado+
. Pr!(ero0 puede provocar un aumento en la oferta de mercado, lo cual podra
implicar una disminucin en le precio del bien o servicio que se est
transando.
";
. Se'undo0 el proyecto participa como demandante en el mercado de los
insumos, por lo cual tambi!n podra producirse aumentos de los precios
transados.
%o importante es entender que si aceptamos que los proyectos influyen
en el comportamiento de los mercados, debemos aceptar que !ste no ser el
mismo con la presencia del proyecto, por lo tanto, la situacin que nos debe
interesar es cmo se comportar !ste durante el perodo de operaciones del
proyecto.
1.F- LA TO.A DE DESICIONES Y LOS PROYECTOS
RECORDEMOS!
8nteriormente se haba sealado que la evaluacin consistira en el anlisis de
la informacin recopilada que permita formarse un (uicio, tanto
cuantitativo como cualitativa, respecto a la conveniencia de invertir o
que (ustifique su implementacin.
Esto nos hace suponer que el ob(etivo de fondo que est detrs de esta
metodologa es to(ar una dec!s!#n7 pues los antecedentes recopilados y
estudiados relevantes al proyecto debern conducirnos a decidir si se
implementa o no, o bien se posterga su implementacin.
"<
CARACTERGSTICAS DEL PROCESO DE DECIDIR
>ecidir, es un proceso que consiste en elegir o
/eleccionar una alternativa entre dos o ms posibles
Para determinar una accin.
Ds ilustrativo es el esquema que se muestra a continuacin, de !l se puede
deducir que la preparacin y evaluacin de un proyecto es una t!cnica o
metodologa, que facilita y perfecciona la toma de decisiones.
CORRIENTES PROCESO DE CORRIENTES
9bserve que la corriente de entrada a este proceso de toma de decisiones est
dado por una necesidad insatisfecha , siendo el proyecto el medio por el cual
se solucionara este pro5e(a. Guien deba tomar la decisin respecto de la
implementacin deber, apoyado por sus conocimientos y e*periencia, reunir
antecedentes sobre el problema, que ordenar y analizar para deducir los
beneficios y costos del proyecto, so5re esta 5ase se to(ar2 a dec!s!#n.
%8 2E,E/H>8> >E >E,H>HB BE/PE,09 8 %8 ,92IE2HE2,H8 >E
P92EB E2 D8B,=8 E% PB9KE,09.
/i establecemos que el resultado final de los estudios de un proyecto ser
tomar una decisin respecto a su implementacin, cabra plantearse entonces+
"?
1 $u- cr!ter!os de5er8an %unda(entarse d!c:a dec!s!#n3
En este sentido se seala que los criterios que deban considerarse al tomar la
decisin de invertir en un proyecto, depende de la naturaleza !ste, y
especialmente de la persona o institucin que tomar dicha decisin.
As8 tendre(os $ue7 en t-r(!nos 'eneraes7 cuando esta dec!s!#n
est2 en (anos de Estado0
Este evaluar su conveniencia en relacin a los beneficios sociales del
proyecto, generacin de empleos, reduccin de la pobreza marginal,
me(oramiento de la productividad, etc.
D!st!nto es cuando a dec!s!#n est2 en (anos pr!"adas0
8 !stos le interesar fundamentalmente la utilidad que el proyecto es
capaz de generar sobre la inversin involucrada, y que implican slo
beneficios de carcter privado.
I.PORTANTE
/in embargo, un proyecto tiene como primera e*igencia su rentabilidad+
El Estado le e*igir en primer t!rmino a cualquier proyecto que este sea
rentable socialmente, es decir, que los beneficios sociales sean mayores que
los costos sociales involucrados.
"@
En cambio, el privado condicionar su posible e(ecucin a que sea rentable
privadamente, es decir, que las utilidades que se generen por la operacin del
proyecto sobrepasen con creces los recursos utilizados en la etapa de
inversin.
D!st!nto es cuando a dec!s!#n est2 en (anos pr!"adas0
8 !stos le interesar fundamentalmente la utilidad que el proyecto es
capaz de generar sobre la inversin involucrada, y que implican slo
beneficios de carcter privado.
I(portante
/in embargo, un proyecto tiene como primera e*igencia su rentabilidad+
El Estado le e*igir en primer t!rmino a cualquier proyecto que este sea
rentable socialmente, es decir, que los beneficios sociales sean mayor que los
costos sociales involucrados.
En cambio el Pr!"ado condicionar su posible e(ecucin a que sea rentable
privadamente, es decir, que las utilidades econmicas que se generen por la
operacin del proyecto sobrepasen con creces los recursos utilizados en la
etapa de inversin.
-A
1.H- CICLO DE 6IDA DE UN PROYECTO.
El ciclo de vida de un proyecto est constituido por tres estados+
preinversin, inversin y operacin. /u secuencia puede observarse en
el siguiente esquema+
PBELH2IEB/HM2 H2IEB/HM2 9PEB8,HM2
/e hacen estudios ,orresponde a Es la fase de
>e mercado t!cnicos la adquisicin de produccin y
K financieros, que maquinas, equipos comercializacin
Permita decidir su construccin de de los bienes y.o
Bealizacin. Jalpones y servicios.
Edificios.
El orden establecido en el cuadro implica que los estados de un proyecto
tienen bsicamente una connotacin cronolgica.
%8 E08P8 >E %8 PBELH2IEB/H92
%a preLinversin considera al proyecto desde
/u inicio hasta la decisin de materializarlo.
-"
"' En ella se detecta el problema a solucionar, la necesidad insatisfecha a
satisfacer.
-' /e plantean soluciones que posteriormente se transformarn en opciones
t!cnicas. Estas opciones deben ser evaluadas en terreno para verificar su
factibilidad t!cnica, es decir, slo pasan esta etapa aquellas opciones que son
viables de materializar.
1' ,on posterioridad se realizan un con(unto de estudios t-cn!cos y de
(ercado que tienen como ob(etivo final determinar en forma correcta el
tamao, la localizacin, el momento de e(ecucin, la organizacin y otros.
%os estudios de preLinversin siguen la siguiente secuencia+
IDEA PER9IL PRE9ACTIAILIDAD 9ACTIAILIDAD
La !dea de un proyecto, se asocia con el nombre del proyecto y con el medio
por el cual se va a satisfacer una necesidad o se solucionar un problema.
Per%! del proyecto+ su ob(etivo principal es recopilar la informacin bsica
que se encuentra disponible a fin de determinar la conveniencia de realizar
estudios ms acabados al respecto o descartar la idea
--
Estudio de pre-%act!5!!dad0 su ob(etivo es reunir el m*imo de informacin
significativa en relacin con una idea de inversin, a ob(eto de determinar si
esa idea es susceptible de ser transformada en un proyecto que, en definitiva,
se pueda recomendar, o bien es recomendable profundizar en su estudio.
%a preLfactibilidad se caracteriza por no incluir planos de detalle de las
construcciones, los que debern hacerse cuando se decida implementar el
proyecto.
%os principales ob(etivos de estudio de preLfactibilidad estn orientados a
determinar+
a' /i la oportunidad de invertir es suficiente y prometedora como para adoptar
la decisin sobre la base de la informacin elaborada en la etapa del estudio de
preLfactibilidad
b' /i la idea de inversin (ustifica un anlisis ms detallado mediante un
estudio de factibilidad.
c' /i alg)n aspecto del proyecto es crtico para realizarlo y requiere de una
investigacin a fondo mediante la realizacin de estudios funcionales o de
apoyo, tales como+ estudios de mercado, ensayos de laboratorio, ensayos a
nivel de plantas piloto6 y
d' /i la informacin es suficiente para decidir que la idea del proyecto no es
posible realizarla o es insuficientemente atractiva para un determinado
inversionista o grupo de inversionistas.
-1
Estudio de %act!5!!dad0 su ob(etivo es definir con ms precisin el proyecto
en base a la informacin recopilada a nivel de la preLfactibilidad.
a' Es decir, se determinan los niveles e*actos de inversin, el tamao y la
localizacin, aqu se incluyen planos de detalles de las construcciones y
otros estudios especficos.
b' 2ormalmente a este nivel los proyectos se implementan, o se rechazan.
H>E8
PEBFH%
# /E /HJUE E/0U>H82>9$ NO SE REC>AIA
SI
E/0U>H9 >E F8,0H:H%H>8>
# /E /HJUE E/0U>H82>9$ NO SE JUARDA
E/0U>H9 >E F8,0H:H%H>8>
-5
#/E HDP%EDE208$ NO SE REC>AIA
SI
SE APRUEAA
I.PORTANTE
El detenerse con un anlisis ms detallado del estado de preLinversin
obedece a que esta etapa es (ustamente la razn de este te*to, pues la
preparacin y evaluacin de proyecto es una t!cnica que busca hacer ms
eficiente la etapa de preLinversin de un proyecto.
En todo caso a continuacin se muestra un esquema que servir como
resumen de esos aspectos.
-7
ESTUDIOS PER9IL PRE9ACTIAILIDAD 9ACTIAILIDAD
De (ercado Neces!dades Ta(aKo Protot!pos
T-cn!cos Opc!ones Un. Productora Panos
Le'a Re'uac!ones Re'uac!ones Re'uac!ones
Or'an!Lac!ona .uy A2s!co Estructura De%!n. Car'os
9!nanc!ero .uy A2s!co 9u&os Netos 9u&os Netos
ANTECEDENTES0
L LA ETAPA DE IN6ERSIN DEL PROYECTO
-;
E% E/08>9 >E H2IEB/HM2 ,920EDP%8 :N/H,8DE20E >9/
E08P8/, E% >H/EO9 >EFH2H0HI9 >E% PB9KE,09 K %8
EPE,U,HM2>E% DH/D9.
En esta etapa hay que tener en cuenta que ya se ha tomado la decisin
de implementar el proyecto, por lo tanto, su e*tensin y actividades van a
estar vinculadas al perodo de tiempo entre la decisin de implementar el
proyecto, la produccin y comercializacin de los bienes y.o servicios
asociados a !l.
8s por lo tanto, tendremos actividades asociadas a+
a' >esarrollo de prototipos de productos.
:' 8dquisiciones de terrenos.
c' ,onstrucciones
d' ,ompra e instalaciones de maquinas y equipos.
e' ,apacitacin de personal.
f' Etc.
LA ETAPA DE OPERACIN DEL PROYECTO
E% E/08>9 >E 9PEB8,HM2 >E% PB9KE,09 E/ >92>E
EFE,0HI8DE20E /E PB9>U,E2 %9/ :E2EFH,H9/ K ,9/09/
8/9,H8>9/ 8 /U 9PEB8,HM2.
-<
,omo la operacin se asocia a la produccin y comercializacin
de los bienes y.o servicios del proyecto, visto desde el punto de vista
administrativo, las actividades en esta etapa se centrarn en la administracin
misma del proyecto, por lo tanto, interesar fundamentalmente aspectos como
el control. %a idea es verificar que las proyecciones realizadas a partir de los
estudios del proyecto se cumplan en un buen porcenta(e en su operacin, y de
ah hacer las correcciones que correspondan, seg)n la magnitud de las
desviaciones detectadas.
+.M.- EL ESTUDIO DEL PROYECTO CO.O PROCESO
El proceso de un proyecto reconoce, para efectos de este te*to, cuatro
grandes etapas+ Idea7 Pre!n"ers!#n7 In"ers!#n y Operac!#n.
%a etapa de idea puede enfrentarse sistemticamente ba(o una
modalidad de gerencia de beneficios6 es decir, donde la organizacin est
estructurada operacionalmente ba(o un esquema de b)squeda permanente de
nuevas ideas y proyecto. Para ello intenta en forma ordenada identificar
problemas que puedan resolverse y oportunidades de negocios que puedan
aprovecharse. %as diferentes formas de solucionar un problema o aprovechar
una oportunidad constituirn las ideas del proyecto. Por e(emplo, frente a un
problema de fallas frecuentes de la maquinaria el servicio, e incluso de seguir
con la situacin actual si fuese me(or que las otras. >e igual forma, podrn
aprovecharse oportunidades de negocio vendiendo materiales de desecho que
podran estar basndose, o tambi!n procesndolos para darles alg)n valor
agregado y poder venderlos o reutilizarlos. >e aqu que pueda afirmarse que la
-?
idea de un proyecto, ms que una ocurrencia, generalmente representa la
realizacin de un diagnostico que identifica distintas vas de solucin.
En esta etapa de preinversin se realizan los distintos estudios de
viabilidad+ Per%!7 Pre%act!5!!dad y 9act!5!!dad7 como ya se seal en el
te*to anterior.
El estudio de proyectos, cualquiera sea la profundidad con que se
realice, distingue dos grandes etapas+ a de %or(uac!#n7 preparac!#n y a de
e"auac!#n. %a primera tiene por ob(eto definir todas las caractersticas que
tengan alg)n grado de efecto en el flu(o de ingresos y egresos monetarios del
proyecto y calcular su magnitud. %a segunda etapa, con metodologas muy
definidas, busca determinar la rentabilidad de la inversin en el proyecto.
Por otra parte en la etapa de evaluacin es posible distinguir tres sub.
etapas+ La (ed!c!#n de a renta5!!dad7 e an2!s!s de as "ar!a5es
cua!tat!"as y a sens!5!!dad de proyecto.
,uando se calcula la rentabilidad se hace sobre la base de un flu(o de
ca(a que se proyecta sobre la base de una serie de supuestos. El anlisis
cualitativo complementa la evaluacin realizada con todos aquellos elementos
no cuantificables que podran incidir en la decisin de realizar o no el
proyecto. Principal dedicacin habr de darse a la identificacin de los
aspectos ms d!biles del proyecto evaluado6 de esta forma, la )ltima sub.
etapa se podr abocar a sensibilizar slo aquellos aspectos que podran, al
tener mayores posibilidades de un comportamiento distinto al previsto,
determinar cambios importantes en la rentabilidad calculada.
-@
El anlisis completo de un proyecto requiere, por lo menos, de la
realizacin de cuatro estudios complementarios+ De (ercado7 t-cn!co7
or'an!Lac!ona-ad(!n!strat!"o y %!nanc!ero. Dientras los tres primeros
fundamentalmente proporcionan informacin econmica de costos y
beneficios, el )ltimo, adems de generar informacin, construye los flu(os de
ca(as y eval)a el proyecto. El cuadro esquematiza lo sealado.
9or(uac!#n y preparac!#n E"auac!#n
O5tenc!#n y creac!#n Construcc!#n Renta5!!dad7 an2!s!s
De !n%or(ac!#n %u&os de ca&a cua!tat!"o7 sens!5!!Lac!#n
Estudio de Estudio Estudio de la Estudio Financiero
Dercado t!cnico organizacin
ESTUDIO DE I.PACTO A.AIENTAL
1A
+.1.- EL ESTUDIO DE .ERCADO
Uno de los factores ms crticos en el estudio de proyectos es la
determinacin de su mercado, tanto por el hecho de que aqu se define la
cuanta de su demanda e ingresos de operacin, como por los costos e
inversiones implcitos.
El estudio de mercado es ms que el anlisis y determinacin de la
oferta y la demanda o de los precios del proyecto. Duchos costos de operacin
pueden preverse simulando la situacin futura y especificando las polticas y
procedimientos que se utilizarn como estrategia.
Detodolgicamente cuatro son los aspectos que deben ser estudiados+
a' El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto, actuales y
proyectados.
b' %a competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y
proyectados.
c' ,omercializacin del producto o servicio generado por el proyecto.
d' %os proveedores, disponibilidad y precio de los insumos, actuales y
proyectados.
1"
El anlisis del consumidor tiene por ob(eto caracterizar a los consumidores
actuales y potenciales, identificando sus preferencias, hbitos de consumo,
motivaciones, etc., Para obtener un perfil sobre el cual pueda basarse la
estrategia comercial. El anlisis de la demanda pretende cuantificar el
volumen de bienes o servicios que el consumidor podra adquirir de la
produccin del proyecto. %a demanda se asocia a distintos niveles de precio y
condiciones de venta, entre otros factores, y se proyecta en el tiempo,
diferenciando claramente la demanda deseada de la esperada.
%a principal dificultad de esto radica en definir la proyeccin de la demanda
global y aquella parte que podr captar el proyecto6 sin embargo, e*isten
diversas t!cnicas y procedimientos que permiten obtener una apro*imacin, la
mayora de las veces confiable.
El estudio de la competencia es fundamental por varia razones. Por e(emplo, la
estrategia comercial que se defina para el proyecto no puede ser indiferente a
ella. Es preciso conocer las estrategias que sigue la competencia para
aprovechar sus venta(as y evitar sus desventa(as6 al mismo tiempo, se
constituye en una buena fuente de informacin para calcular las posibilidades
de captarle mercado y tambi!n para el clculo de los costos probables
involucrados.
%a determinacin de la oferta suele ser comple(a, por cuanto no siempre es
posible visualizar todas las alternativas de sustitucin del producto del
proyecto o la potencialidad real de la ampliacin de la oferta, al desconocer la
capacidad instalada ociosa de la competencia o sus planes de e*pansin o los
nuevos proyectos en curso.
1-
El anlisis de la comercializacin del proyecto es quizs uno de los factores
ms difciles de precisar, por cuanto la simulacin de sus estrategias se
enfrenta al problema de estimar reacciones y variaciones del medio durante la
operacin del proyecto.
/on muchas las decisiones que se adoptarn respecto de la estrategia
comercial del proyecto, las cuales deben basarse en los resultados obtenidos
de los anlisis sealados en los prrafos anteriores. %as decisiones aqu
tomadas tendrn repercusin directa en la rentabilidad del proyecto por las
consecuencias econmicas que se manifiestan en sus ingresos y egresos.
Una de las decisiones es la poltica de venta, que no slo implica la generacin
de ingresos al contado o a plazo, sino que tambi!n determina la captacin de
un mayor o menor volumen de ventas. Punto a esto debe estudiarse la poltica
de plazo de cr!dito, intereses, monto del pi!, etc.,%as condiciones posibles son
m)ltiples y cada una determinar una composicin diferente de los flu(os del
proyecto. 0an importantes como !sta son las decisiones sobre precio, canales
de distribucin, marca, estrategia publicitaria, inversiones en creacin de
imagen, calidad del producto, servicios complementarios, estilos de venta,
caractersticas e*igidas y capacitacin de la fuerza de ventas.
,ada una de estas decisiones originar una inversin, un costo o un ingreso de
operacin que es necesario estudiar para alcanzar la apro*imaciones ms
cercanas a lo que suceder cuando el proyecto sea implementado.
11
El mercado de los proveedores puede llegar a ser determinante en el !*ito o
fracaso de un proyecto. >e ah la necesidad de estudiar si e*iste disponibilidad
de los insumos requeridos y cul es el precio que deber pagarse para
garantizar su abastecimiento. %a informacin que se obtenga de los
proveedores puede, incluso influir en la localizacin de un proyecto.
+.+ EL ESTUDIO ORJANIIACIONAL Y AD.INISTRATI6O
uno de los aspectos que menos se tiene en cuenta en el estudio de
proyectos, es aquel que se refiere a los factores propios de la actividad
e(ecutiva de su administracin+ 9rganizacin, Procedimientos administrativos
y aspectos legales.

Para cada proyecto es posible definir la estructura organizativa que ms se
adapte a los requerimientos de su posterior operacin. ,onocer esta estructura
es fundamental es fundamental para definir las necesidades de personal
calificado para la gestin y, por lo tanto, estimar con mayor precisin los
costos indirectos de la mano de obra e(ecutiva.
8l igual que en los estudios anteriores, es preciso simular el proyecto en
operacin. Para ello debern definirse, con el detalle que sea necesario, los
procedimientos administrativos que podran implementarse (unto con el
proyecto. Pueden e*istir diferencias sustanciales entre los costos de llevar
registros normales, versus computacionales, y mientras, en algunos proyectos
convenga la primera modalidad, en otros puede ser ms adecuada la segunda.
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%a decisin de desarrollar internamente actividades que pudieran
subcontratarse, influye directamente en los costos por la mayor cantidad de
personal que pudiera necesitarse, la mayor inversin en oficinas y
equipamientos y el mayor costo en materias primas y otros insumos. ,omo
puede apreciarse, una decisin que pareciera ser secundaria lleva asociada una
serie de inversiones y costos que ning)n estudio de proyectos podra obviar.
:astara un anlisis muy simple para de(ar de manifiesto la influencia de los
procedimientos administrativos sobre la cuanta de las inversiones y costos del
proyecto. %os sistemas y procedimientos contableL financieros de informacin,
de planificacin y presupuesto, de personal, adquisiciones, cr!dito, cobranza y
muchos ms van asociados a costos especficos de operacin.
%os sistemas y procedimientos que definen a cada proyecto en particular
determinan tambi!n la inversin en estructura fsica. %a simulacin de su
funcionamiento permitir definir las necesidades de espacio fsico para
oficinas, pasillos, estacionamiento, (ardines, vas de acceso, etc!tera.
2inguna de estas consideraciones puede de(arse al azar. >e su propio anlisis
se derivan otros elementos de costos que, en suma, podran hacer no rentable
un proyecto que, seg)n estimaciones preliminares, haya parecido conveniente
de implementar.
,asos tpicos de estos, son los mecanismos de comunicacin interna, el
equipamiento de implementos de prevencin &incendios, riesgos en general' o
la inclusin de la variable de retiro y recontratacin de personal, por nombrar
slo algunos.
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0an importante como los aspectos anteriores es el estudio legal. 8unque no
responde a decisiones internas del proyecto, como la organizacin y
procedimientos administrativos, influye en forma indirecta en ellos y en
consecuencia, sobre la cuantificacin de sus desembolsos.
%os aspectos legales pueden restringir la localizacin y obligar a mayores
costos de transporte, o bien otorgar franquicias para incentivar el desarrollo de
determinadas zonas geogrficas donde el beneficio que obtendra el proyecto
superara los mayores costos de transporte.
Uno de los efectos ms directos de los factores legales y reglamentarios se
refiere a los aspectos tributarios. 2ormalmente e*isten disposiciones que
afectan en forma diferente a los proyectos, dependiendo del bien o servicio
que produzcan. Esto se manifiesta en el otorgamiento de permisos, patentes,
en las tazas arancelarias diferenciadas para tipos distintos de materias primas o
productos terminados, o incluso en la constitucin de la empresa que llevar a
cabo el proyecto, la cual tiene e*igencia impositivas distintas seg)n sea el tipo
de organizacin que se seleccione.
9tro de los efectos lo constituye la determinacin de los desembolsos que
representa la concrecin de las opciones seleccionadas como las convenientes
para el proyecto. Por e(emplo, los gastos en que se deber incurrir por la
confeccin de un contrato para encargar una tecnologa debe hacerse a pedido.
>e la misma forma es posible identificar una serie de otros efectos
econmicos vinculados a variables legales.
1;
+.;. EL ESTUDIO 9INANCIERO
%a )ltima etapa de anlisis de viabilidad financiera de un proyecto es el
estudio financiero. %os ob(etivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la
informacin de carcter monetario que proporcionaron las etapas anteriores,
elaborar los cuadros analticos y datos adicionales para la evaluacin del
proyecto y los antecedentes para determinar su rentabilidad.
%a sistematizacin de la informacin financiera consiste en identificar y
ordenar todos los tem de inversiones, costos e ingresos que puedan deducirse
de los estudios previos. /in embargo, y debido a que no se ha proporcionado
toda la informacin necesaria para la evaluacin en esta etapa deben definirse
todos aquellos elementos que suministra el propio estudio financiero. El
clsico, es el clculo del monto que debe invertirse en capital de traba(o o
valor de desecho del proyecto.
%as inversiones del proyecto pueden clasificarse, seg)n corresponda, en
terrenos, obras fsicas equipamiento de fabrica y oficinas, capital de traba(o,
puesta en marcha y otros. Puesto que durante la vida de operacin del
proyecto puede ser necesario incurrir en inversiones para ampliaciones de las
edificaciones, reposiciones del equipamiento o adiciones de capital de traba(o,
ser preciso presentar un calendario de inversiones y reinversiones que puede
elaborarse en dos informes separados. 0ambi!n se deber proporcionar
informacin sobre el valor residual de la inversiones.
%os ingresos de operacin se deducen de la informacin de precios y demanda
proyectada, calculados en el estudio de mercado de las condiciones de venta,
de las estimaciones de venta de residuos y del clculo de ingresos por venta de
1<
equipos cuyo reemplazo ser previsto durante el perodo de evaluacin del
proyecto, seg)n antecedentes que pudieran derivarse de los estudios t!cnicos
&para el equipo de fbrica', organizacin &para el equipo de oficina' y de
mercado &para el equipo de ventas'.
Nlos costos de operacin se calculan con la informacin de prcticamente
todos los estudios anteriores. E*iste, sin embargo, un tem de costo que debe
calcularse en osta etapa+ el impuesto a las ganancias, porque este desembolso
es consecuencia directa de los resultados contables de la empresa, que pueden
ser diferentes de los resultados efectivos obtenidos de la proyeccin de los
estados contables de la empresa responsable del proyecto.
%a evaluacin del proyecto se realiza sobre la estimacin del flu(o de ca(a de
los costos y utilidades. %a e*istencia de algunas diferencias en ciertas
posiciones conceptuales en cuanto a que la rentabilidad del proyecto per se,
puede ser distinta de la rentabilidad para el inversionista. Por la coincidencia
del financiamiento, hace que ms adelante se dedique un anlisis especial del
tema.
El resultado de la evaluacin se mide a trav!s de distintos criterios que, ms
que optativos, son complementarios entre s. %a improbabilidad de tener
certeza de la ocurrencia de los acontecimientos considerados en la preparacin
del proyecto, hace necesario considerar el riesgo de invertir en !l. /e han
desarrollado muchos m!todos para incluir el riesgo e incertidumbre de la
ocurrencia de las utilidades que se esperan del proyecto. 8lgunos incorporan
directamente el efecto riesgo en los datos del proyecto, mientras que otros
determinan la variabilidad m*ima que podran e*perimentar algunas de las
1?
variables para que el proyecto siga siendo rentable. Este )ltimo criterio
corresponde al anlisis de sensibilidad.
Evaluar un proyecto a un plaza fi(o puede llevar a conclusiones erradas
respecto del mismo. Duchas veces se adopta como norma, que un proyecto
debe evaluarse a "A aos. /in embargo, es posible que la rentabilidad de un
proyecto sea mayor si su puesta en marcha se posterga algunos perodos. 2o
todos los proyectos rentables deben implementarse de inmediato, a)n cuando
e*istan los recursos necesarios, si es posible ma*imizar su rentabilidad
postergando puesta en marcha.
/iguiendo el mismo raciocinio anterior, puede concluirse que un proyecto es
ms rentable si se abandona antes de la fecha prevista en la evaluacin. Es
decir, al igual que debe analizarse la postergacin de la puesta en marcha, as
tambi!n debe considerarse el abandono antes de la finalizacin prevista.
Hncluso, a)n cuando el proyecto haya sido evaluado, aprobado e
implementado, es posible que sur(a alguna alternativa de inversin que haga
recomendable el abandono de la inversin en marcha.
Por )ltimo, una variable que complementa la informacin posible de proveer a
quien debe tomar una decisin se relaciona con el financiamiento. ,uando se
incluye su efecto en un flu(o de ca(a, ya sea por la contratacin de un leasing
o de una deuda para financiar parte de la inversin, de(a de medirse la
rentabilidad del proyecto y se determina la rentabilidad de los recursos propios
invertidos en el proyecto, la cual puede ser sustancialmente distinta a la del
proyecto. 9bviamente, el inversionista tomar una decisin sobre bases ms
documentadas si se le proporcionan ambas posibilidades.
1@
+.=.- EL ESTUDIO DE I.PACTO A.AIENTAL
Un enfoque moderno de la gestin ambiental sugiere introducir en la
evaluacin de proyectos las normas H/9 "5.AA", las cuales consisten en una
serie de procedimientos asociados a dar a los consumidores una me(ora
ambiental continua de los productos y servicios que proporcionar la
inversin, asociada a los menores costos futuros de una eventual reparacin de
los daos causados sobre el medio ambiente, a diferencia de las normas
H/9 @.AAA, que slo consideraban las normas y procedimientos que garantizan
a los consumidores que los productos y servicios que provee el proyecto
cumplen y seguirn cumpliendo con determinados requisitos de calidad.
8l igual como en la gestin de calidad se e*ige a los proveedores un insumo
de calidad para poder a su vez elaborar un producto final que cumpla con los
propios estndares de calidad definidos por la empresa, en la gestin del
impacto ambiental se tiende a la b)squeda de un proceso continuo de
me(oramiento ambiental de toda la cadena de produccin, desde el proveedor
hasta el distribuidor final que lo entrega al cliente. Es decir, el evaluador de
proyectos debe cada vez ms preocuparse del ciclo de produccin completo
que generar la inversin, determinando el impacto ambiental que ocasionar
tanto el proveedor de los insumos por la e*traccin, produccin, transporte o
embala(e de la materia prima, como del sistema de distribucin del producto,
transporte de !ste y uso.
0ambi!n es posible anticipar eventuales costos mayores a futuro derivados de
variables ambientales en evolucin, como la pertenencia de la empresa a su
sector industrial con la imagen ambiental lo que hara esperar mayores costos
5A
y menor competitividad por tener que cumplir con normas ambi!ntales ms
estrictas6 la determinacin de la me(or ubicacin econmica en un sector de
creciente valor ecolgico o recreativo que podra en el mediano o largo plazo
determinar su traslado por presiones de la comunidad, y la pertenencia a un
sector industrial donde los consumidores hacen cada vez mayores e*igencias
ambientales &fabricas de cemento, molinos, etc!tera' entre otros.
/i bien es posible afirmar que desarrollo y efectos ambientales negativos
coe*isten simultneamente, tambi!n es posible reconocer que su prevencin
y control oportuno permitir un crecimiento econmico sostenible, lo que no
debe interpretarse como la conservacin absoluta del medio ambiente que
impida la identificacin de proyectos de inversin que pudieran generar
beneficios superiores al costo que se asume respecto del ambiente, ante la
necesidad de avanzar y me(orar, en definitiva, la calidad de vida de la
poblacin.
El estudio del impacto ambiental como parte de la evaluacin econmica de
un proyecto no ha sido lo suficientemente tratado, aunque se observan avances
sustanciales en el )ltimo tiempo.
Una tipologa de estudios de impacto ambiental permite identificar tres tipos+
cualitativos, cualitativos num!ricos y cuantitativos.
%os m!todos cualitativos identifican, analizan y e*plican los impactos
positivos y negativos que podran ocasionarse en el ambiente con la
implementacin del proyecto. 0anto la (erarquizacin como la valorizacin de
5"
estos efectos se basan com)nmente en criterios sub(etivos, por lo que su uso
est asociado con estudios de variabilidad que se realizaran en nivel de perfil.
%os m!todos cuantitativos determinan tanto los costos asociados a las medidas
de mitigacin total o parcial como los beneficios de los daos evitados,
incluyendo dentro de ambos efectos dentro de los flu(os de ca(a del proyecto
que se eval)a. /eg)n estos m!todos, las medidas de mitigacin de daos
ambientales se adelantan hasta el punto en que el valor marginal del dao
evitado se iguala con el costo marginal del control de los daos. >e acuerdo
con un criterio econmico, estos m!todos buscan minimizar el costo total del
proyecto, par lo cual es permisible un cierto nivel de dao ambiental residual,
el cual en muchos casos no tiene un carcter permanente.
5-