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FECHA: 22/Mayo/2014

CURSO
Escriba al curso o programa que asiste
PRESENTADO POR:
Escriba en este espacio su nombre

TRABAJO/TAREA
Escriba en esta parte la actividad
puntual del nombre del taller
CODIGO (S)
Introduzca su cdigo asignado

1. Consulte
la
pgina
http://www.leasingbancolombia.com/cs/Satellite?c=Page&cid=12597635883
90&pagename=LeasingBancolombia%2FHome, luego elija la opcin
SIMULADORES, seleccione LEASING VEHCULOS, calcule el valor de la cuota
fija mensual vencida, para un vehculo con valor cuyo intervalo estara entre
$85000.000 a $95000.000 a 4 aos de plazo y con 2 opciones de compra,
primero con el 1% y luego con el 10%.
Compare los 2 resultados y elija la que crea ms conveniente y justifique su
eleccin.
Compruebe el valor de la cuota del simulador en el archivo en Excel:
Liquidacin crdito en la hoja leasing que se anexa en el archivo Liquidacin
crdito, en la que de igual forma debe ingresar los datos que le solicita
sombreados en color amarillo del formato.
Se entro a la pagina de Simuladores dada por el orientador, y alli se evaluaron las dos
respectivas opciones de compra dadas con su Leasing. Las tablas son las siguientes;

T54

Para el problema presentando, el cual se podra resolver de forma manual, se deben


tener en cuenta las formulas vistas en clase de anualidad e inters compuesto.
[

Se utiliza la frmula de anualidad vencida presente, para analizar el valor de la cuota,


el cual estar establecido por el precio del carro y el valor de opcin de compra que se
fije por el Leasing. El valor presente de la opcin de compra se trae a presente por
inters compuesto. Para el desarrollo de las formulas, debe tenerse en cuenta que la
tasa de inters efectiva debe coincidir con la periodicidad de los pagos. Si esto no pasa
se debe convertir la tasa a una equivalente, mediante el procedimiento sealado;

Luego introduciendo los valores en el archivo de Excel se obtuvieron las siguientes


tablas informativas de los Leasing correspondientes;
LIQUIDACION CREDITO LEASING
Valor
Plazo
(En aos)
Per. Gracia (En aos)
Tasa DTF (E.A.)
Puntos adicionales
Opcin de compra (% )
Vr. Opcin de compra
Tasa de interes anual
Perodos
Mensual
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48

Saldos de
Capital
$ 87.000.000
$ 85.414.772
$ 83.821.336
$ 82.219.650
$ 80.609.669
$ 78.991.352
$ 77.364.655
$ 75.729.535
$ 74.085.948
$ 72.433.851
$ 70.773.199
$ 69.103.948
$ 67.426.054
$ 65.739.471
$ 64.044.155
$ 62.340.061
$ 60.627.142
$ 58.905.354
$ 57.174.651
$ 55.434.986
$ 53.686.313
$ 51.928.585
$ 50.161.755
$ 48.385.777
$ 46.600.603
$ 44.806.185
$ 43.002.475
$ 41.189.425
$ 39.366.988
$ 37.535.113
$ 35.693.754
$ 33.842.859
$ 31.982.381
$ 30.112.268
$ 28.232.472
$ 26.342.943
$ 24.443.629
$ 22.534.481
$ 20.615.447
$ 18.686.476
$ 16.747.517
$ 14.798.518
$ 12.839.426
$ 10.870.191
$ 8.890.758
$ 6.901.076
$ 4.901.091
$ 2.890.750
$ 870.000

$ 87.000.000
4,00
0,00
5,32%
1,00%
1,00%
$ 870.000
6,21%
Abonos a
Capital
$ 1.585.228
$ 1.593.436
$ 1.601.687
$ 1.609.981
$ 1.618.317
$ 1.626.697
$ 1.635.120
$ 1.643.587
$ 1.652.097
$ 1.660.652
$ 1.669.251
$ 1.677.894
$ 1.686.583
$ 1.695.316
$ 1.704.094
$ 1.712.918
$ 1.721.788
$ 1.730.703
$ 1.739.665
$ 1.748.673
$ 1.757.728
$ 1.766.830
$ 1.775.978
$ 1.785.174
$ 1.794.418
$ 1.803.710
$ 1.813.049
$ 1.822.438
$ 1.831.874
$ 1.841.360
$ 1.850.895
$ 1.860.479
$ 1.870.112
$ 1.879.796
$ 1.889.529
$ 1.899.314
$ 1.909.148
$ 1.919.034
$ 1.928.971
$ 1.938.959
$ 1.948.999
$ 1.959.091
$ 1.969.236
$ 1.979.432
$ 1.989.682
$ 1.999.985
$ 2.010.341
$ 2.020.750

Tasa DTF en T.A.

DTF + puntos E.A.

5,15%
6,15%

Intereses
0,52%
$ 450.491
$ 442.283
$ 434.032
$ 425.738
$ 417.402
$ 409.022
$ 400.599
$ 392.132
$ 383.622
$ 375.067
$ 366.468
$ 357.825
$ 349.136
$ 340.403
$ 331.625
$ 322.801
$ 313.931
$ 305.016
$ 296.054
$ 287.046
$ 277.991
$ 268.889
$ 259.741
$ 250.545
$ 241.301
$ 232.009
$ 222.669
$ 213.281
$ 203.845
$ 194.359
$ 184.824
$ 175.240
$ 165.607
$ 155.923
$ 146.189
$ 136.405
$ 126.571
$ 116.685
$ 106.748
$ 96.760
$ 86.720
$ 76.628
$ 66.483
$ 56.287
$ 46.037
$ 35.734
$ 25.378
$ 14.968

6,39%

Valor cnon
o arriendo
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719
$ 2.035.719

Valor pago
Opcin de compra

$ 870.000

LIQUIDACION CREDITO LEASING


Valor
Plazo
(En aos)
Per. Gracia (En aos)
Tasa DTF (E.A.)
Puntos adicionales
Opcin de compra (% )
Vr. Opcin de compra
Tasa de interes anual

Perodos
Mensual
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48

Saldos de
Capital
$ 87.000.000
$ 85.558.884
$ 84.110.306
$ 82.654.227
$ 81.190.608
$ 79.719.411
$ 78.240.596
$ 76.754.123
$ 75.259.953
$ 73.758.046
$ 72.248.363
$ 70.730.862
$ 69.205.503
$ 67.672.246
$ 66.131.050
$ 64.581.873
$ 63.024.675
$ 61.459.413
$ 59.886.046
$ 58.304.533
$ 56.714.830
$ 55.116.895
$ 53.510.687
$ 51.896.161
$ 50.273.275
$ 48.641.986
$ 47.002.250
$ 45.354.023
$ 43.697.262
$ 42.031.921
$ 40.357.958
$ 38.675.326
$ 36.983.982
$ 35.283.880
$ 33.574.975
$ 31.857.221
$ 30.130.572
$ 28.394.983
$ 26.650.406
$ 24.896.796
$ 23.134.106
$ 21.362.289
$ 19.581.297
$ 17.791.082
$ 15.991.598
$ 14.182.796
$ 12.364.628
$ 10.537.046
$ 8.700.000

$ 87.000.000
4,00
0,00
5,32%
1,00%
10,00%
$ 8.700.000
6,21%

Abonos a
Capital
$ 1.441.116
$ 1.448.578
$ 1.456.079
$ 1.463.619
$ 1.471.197
$ 1.478.815
$ 1.486.473
$ 1.494.170
$ 1.501.907
$ 1.509.684
$ 1.517.501
$ 1.525.359
$ 1.533.257
$ 1.541.196
$ 1.549.177
$ 1.557.198
$ 1.565.262
$ 1.573.367
$ 1.581.514
$ 1.589.703
$ 1.597.934
$ 1.606.209
$ 1.614.526
$ 1.622.886
$ 1.631.289
$ 1.639.736
$ 1.648.227
$ 1.656.761
$ 1.665.340
$ 1.673.963
$ 1.682.631
$ 1.691.344
$ 1.700.102
$ 1.708.905
$ 1.717.754
$ 1.726.649
$ 1.735.589
$ 1.744.576
$ 1.753.610
$ 1.762.690
$ 1.771.818
$ 1.780.992
$ 1.790.214
$ 1.799.484
$ 1.808.802
$ 1.818.168
$ 1.827.583
$ 1.837.046

Tasa DTF en T.A.

DTF + puntos E.A.

5,15%
6,15%

Intereses
0,52%
$ 450.491
$ 443.029
$ 435.528
$ 427.989
$ 420.410
$ 412.792
$ 405.135
$ 397.438
$ 389.701
$ 381.924
$ 374.107
$ 366.249
$ 358.350
$ 350.411
$ 342.431
$ 334.409
$ 326.346
$ 318.241
$ 310.094
$ 301.904
$ 293.673
$ 285.399
$ 277.082
$ 268.722
$ 260.318
$ 251.871
$ 243.381
$ 234.846
$ 226.267
$ 217.644
$ 208.976
$ 200.263
$ 191.505
$ 182.702
$ 173.853
$ 164.959
$ 156.018
$ 147.031
$ 137.997
$ 128.917
$ 119.790
$ 110.615
$ 101.393
$ 92.123
$ 82.805
$ 73.439
$ 64.025
$ 54.561

Valor cnon
o arriendo
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607
$ 1.891.607

6,39%

Valor pago
Opcin de compra

$ 8.700.000

Si resolvemos el problema de forma manual, se considera de manera general para


cualquier Leasing, ubicado en el plan tradicional;
[

Transformando la tasa efectiva anual a tasa mensual equivalente es de 0.53%, se


procede a calcular las cuotas;

Primer Plan (Opcin de compra 1%)


[

Luego se concluye que la cuota con opcin de compra del 1% es de aproximadamente


$2.041.600 muy cercana al valor arrojado por el simulador.

Segundo Plan (Opcin de compra 10%)


[

Luego se concluye que la cuota con opcin de compra del 10% es de aproximadamente
$1.897.918 muy cercana al valor arrojado por el simulador.
Los valores financieramente deberan dar exactos, pero es claro que los canon de
arrendamientos dan diferentes tanto en el simulador, como en el archivo de Excel y los

clculos manuales. Esto puede ser debido a la aproximacin de decimales en la tasa de


inters efectiva para la periodicidad del canon de arrendamiento.
Se puede concluir respecto a la operacin de leasing que esta depender mucho del
nivel de flujo de efectivo que maneje la empresa, debido a que a cuotas altas menos
intereses pero menos flujo de efectivo y a cuotas bajas el flujo de efectivo para la
empresa es ms alto pero el pago o causacin de intereses por concepto del leasing
son mas altos.
Por ello deber analizarse que si se establece una opcin de compra de 10% al final, a
pesar de que la cuota es ms baja el total de intereses al final del Leasing es de
$12.497.154, a comparacin de opcin de compra con el 1% que establecer un pago
total de intereses por valor de $11.584.511.
Como la diferencia en los intereses es de;

De manera un poco subjetiva y quiz equivocada, analizamos este valor como un


futuro y por medio de anualidad vencida analizamos el valor mes a mes de diferencia
entre estos intereses;
[

Luego en promedio o de manera subjetiva se estimara que los intereses mes a mes
varan en $16.748 aproximadamente. Valor que dependiendo de las decisiones
econmicas y financieras que tome la empresa deberan tenerse en cuenta para
recurrir a la decisin de que plan escoger.