Ingresos

ao
p
q
M$

1
800
50000
40000

2
800
50000
40000

3
800
50000
40000

4
800
50000
40000

5
800
50000
40000

egresos
hasta 60mil despues 60mil
mano de obra
150
150
materiales
200
180
costos indirectos
80
80
430
410
ao
costo unitario
costos fab M$

0
0

1
430
21500

2
430
21500

3
430
21500

4
430
21500

5
430
21500

ao
C F F M$

0
0

1
5000

2
5000

3
5000

4
5000

5
5000

gasto venta fijo

ao
G V F M$

0
0

1
1500

2
1500

3
1500

4
1500

5
1500

0
0

1
1200

2
1200

3
1200

4
1200

5
1200

0
0

1
1200

2
1200

3
1200

4
1200

5
1200

costos fijos fabricacion

costo venta variable

ao
C V V M$
gastos administracion
ao
G A M$
Depreciacin
porcentaje depreciacin
terrenos
obras fisicas
maquinaria

ao
depreciacion

0
0

20000
50000
30000
100000

terrenos no se deprecian
0.02
0.1

1000
3000

1
4000

2
4000

3
4000

4
4000

5
4000

inversion inicial

valor final sin reinversin

obras fisicas
maquinaria

Reinversin inicial

porcentaje depreciacin
40000
0.02
800
30000
0.1
3000
70000

obras fisicas
maquinarias

depreciacion RI
ao
depreciacion RI

0
0

1
0

2
0

3
0

22000

20%

17600

1
4400

2
4400

3
4400

4
0

5
0

4
4400

5
4400

inversion final
terrenos
obras fisicas
maquinarias

20000
76000
15000
111000

amortizacin
ao
amortizacin

0
0

valor infraestructura fisica y maquinarias

infaestructura fisica M$
100000
maquinaria M$
28000
128000

construir flujo de caja financiado considerando prstamo de 80000 M a una tasa de 12% an
prestamo
periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

saldo deuda cuota

interes
amortizacin
80000.00
14158.73
9600.00
4558.73
75441.27
14158.73
9052.95
5105.78
70335.49
14158.73
8440.26
5718.47
64617.01
14158.73
7754.04
6404.69
58212.32
14158.73
6985.48
7173.25
51039.06
14158.73
6124.69
8034.05
43005.02
14158.73
5160.60
8998.13
34006.89
14158.73
4080.83
10077.91
23928.98
14158.73
2871.48
11287.26
12641.73
14158.73
1517.01
12641.73

6
800
70000
56000

7
800
70000
56000

8
800
70000
56000

9
800
70000
56000

10
800
70000
56000

6
410
28700

7
410
28700

8
410
28700

9
410
28700

10
410
28700

6
6500

7
6500

8
6500

9
6500

10
6500

6
1500

7
1500

8
1500

9
1500

10
1500

6
1680

7
1680

8
1680

9
1680

10
1680

6
1500

7
1500

8
1500

9
1500

10
1500

7
4000

8
4000

9
4000

10
4000

rrenos no se deprecian

6
4000

40000
0

6
3800

7
3800

8
3800

9
3800

10
3800

6
0

7
0

8
0

9
0

10
0

80000 M a una tasa de 12% anual

ao
ingresos
ganancia de capital
costos fabricacin
costos fijos fab
costo venta fijo
costo venta variable
gastos administracin
depreciacin
depreciacin RI
amortizacin
valor libro
perdida ejercicio anterior

0
0

1
40000

2
40000

3
40000

4
40000

0
0
0
0
0
0
0
0

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

1200
-240

1200
-240

1200
-240

1200
-240

960

960

960

960

4000
4000

4000
4000

4000
4000

4000
4000

8960

8960

8960

8960

8960

8960

8960

valor antes impuesto

impuesto 20%
valor despus impto.
perdidas ejercicio anterior
depreciacin legal
amortizacin
ganancia de capital
valor libro
Flujo de caja operacional
inversin fija activo fijo
IVA de inversin
recuperacin IVA de la inversin
gastos puesta en marcha
costo estudio
inversin capital de trabajo
recuperacin del capital de trabajo
valor residual de la inversin

Flujo de caja

Tir
Van

-100000
-19000
19000
-22000
8000
-15200

-148200

27960

5%
-38252.59
En caso de precio venta igual a $800

TIR
VAN

5%
-38252.59

Como van negativo, indica proyecto no re

tarea
completar flujo de caja puro
construir flujo de caja financiado considerando prstamo de 80000 M a una tasa de 12% anual
calcular VAN y TIR de ambos flujos de caja a tasa descuento 10%
Qu pasa si el crdito tiene tasa del 15%?
Qu pasa si el precio es 800? Otras variables constantes

5
40000

6
56000

7
56000

8
56000

9
56000

10
56000
128000
-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0
-111000

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

1200
-240

8320
-1664

8320
-1664

8320
-1664

8320
-1664

25320
-5064

960

6656

6656

6656

6656

20256

4000
4000

7800
4000

7800
4000

7800
4000

7800
4000

7800
4000
-128000
111000

8960

18456
-70000
-13300
13300

18456

18456

18456

15056

-4740
15200
128000

4220

-51544

18456

18456

18456

158256

vo, indica proyecto no rentable

ao
ingresos
ganancia de capital
costos fabricacin
costos fijos fab
costo venta fijo
costo venta variable
gastos administracin
depreciacin
depreciacin RI
amortizacin
valor libro
perdida ejercicio anterior
interes prestamo

0
0

1
40000

2
40000

3
40000

4
40000

0
0
0
0
0
0
0
0

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-9600.00

-8400
-9052.95

-16252.952 -23493.2103
-8440.26
-7754.04

valor antes impuesto

impuesto 20%

-8400
0

-16252.952 -23493.2103 -30047.2516

0
0
0

valor despus impto.

perdidas ejercicio anterior
depreciacin legal
amortizacin
ganancia de capital
valor libro

-8400

-16252.952 -23493.2103 -30047.2516

8400
16252.952 23493.2103
4000
4000
4000
4000
4000
4000

Flujo de caja operacional

inversin fija activo fijo
IVA de inversin
recuperacin IVA de la inversin
gastos puesta en marcha
costo estudio
inversin capital de trabajo
recuperacin del capital de trabajo
valor residual de la inversin
prestamo
amortizacin
Flujo de caja
TIR
VAN

4000
4000

-400 147.047976 759.741709

1445.95869

-100000
-19000
19000
-22000
8000
-15200

80000
-4558.73

-5105.78

-5718.47

-6404.69

-68200 14041.2669 -4958.73313 -4958.73313 -4958.73313

3%
-37431.56

En caso que aumente la tasa de interes a un 15%, implica que disminuye el VAN y TIR
TIR
18%
VAN
41885.59
flujo caja puro no se ve afectado por esto

en caso de precio igual a $800 en todos los periodos

TIR
VAN

3%
-37431.56

Esto indica que el proyecto no es rentable

5
40000

6
56000

7
56000

8
56000

9
56000

-21500
-5000
-1500
-1200
-1200
-4000
0
-4400

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0

-30047.2516 -35832.7299 -33637.4176 -30478.0199 -26238.8464

-6985.48
-6124.69
-5160.60
-4080.83
-2871.48

10
56000
128000
-28700
-6500
-1500
-1680
-1500
-4000
-3800
0
-111000
-20790.3242
-1517.01

-35832.7299 -33637.4176 -30478.0199 -26238.8464 -20790.3242 3012.66867

0
0
0
0
0 -602.533734
-35832.7299 -33637.4176 -30478.0199 -26238.8464 -20790.3242 2410.13494
30047.2516 35832.7299 33637.4176 30478.0199 26238.8464 20790.3242
4000
7800
7800
7800
7800
7800
4000
4000
4000
4000
4000
4000
-128000
111000
2214.52171

13995.3123 14959.3977
-70000
-13300
13300

16039.1734 17248.5222

18000.4591

-4740
15200
128000
-7173.25

-8034.05

-5105.78

-9698.73313 -64038.7331 9853.61663

ue disminuye el VAN y TIR (proyecto menos rentable)

o se ve afectado por esto

-10077.91

-11287.26

-12641.73

5961.26687 5961.26687

148558.733

l proyecto no es rentable porque posee un VAN negativo