INSTITUTO UNIVERSITARIO POLITECNICO

SANTIAGO MARIO
EXTENSION PORLAMAR






ANALISIS CRTICO:
DEPRECIACION Y ANALISIS DESPUES DE LOS
IMPUESTOS






Realizado por:
Salazar, Alexis C.I.: 20.536.199
3 A



Julio, 2014
DEPRECIACION Y ANALISIS DESPUES DE LOS IMPUESTOS
Los individuos y las corporaciones pagan impuestos en una diversidad de reas:
ingresos, propiedades, colegios, valor agregado, ventas, uso, servicios y otros. En general,
las corporaciones son gravadas sobre el ingreso generado en el proceso de hacer negocios,
mientras que los individuos pagan impuestos sobre salarios, sueldos, regalas y sobre el
producto de inversiones.
El impuesto se define como una clase de
tributo (obligaciones generalmente pecuniarias
en favor del acreedor tributario) regido por
derecho pblico. Se caracteriza por no requerir
una contraprestacin directa o determinada por
parte de la administracin hacendaria (acreedor
tributario).

Los impuestos son cargas obligatorias que las personas y empresas tienen que pagar
para financiar al estado. En pocas palabras: sin los impuestos el estado no podra funcionar,
ya que no dispondra de fondos para financiar la construccin de infraestructuras
(carreteras, puertos, aeropuertos, elctricas), prestar los servicios pblicos de sanidad,
educacin, defensa, sistemas de proteccin social (desempleo, prestaciones por invalidez o
accidentes laborales), etc.
Cuando se realiza un anlisis econmico es razonable preguntar si dicho anlisis debe
hacerse antes o despus de impuestos. Para una organizacin exenta de impuestos (por
ejemplo, universitaria, estatal, religiosa, fundacin o corporacin sin nimo de lucro), el
anlisis despus de impuestos no es necesario. Para las dems organizaciones
(corporaciones y sociedades) el anlisis despus de impuestos puede conducir o no a una
decisin diferente de aquella basada en un anlisis antes de impuestos. Aunque la
alternativa seleccionada puede ser la misma, el anlisis despus de impuestos da
estimaciones mucho mejores de los flujos de efectivo y de la tasa de retorno anticipada para
una alternativa.
Por su parte, la depreciacin
de los activos es una forma comn
de obtener beneficios fiscales para
las empresas con activos fijos
instalados para las operaciones.
Las empresas pueden plenamente
registrar como gastos o dar de baja
a ciertos activos calificados especiales en el ao de su compra bajo las normas fiscales
especficas, pero la mayora trata a los activos fijos como inversiones de capital que se
amortizan en los aos en forma de gastos de depreciacin anual. La depreciacin de activos
genera deducciones fiscales y difiere el pago de impuestos. Sin embargo, cuando una
empresa vende un activo depreciado, es posible que tenga que devolver ciertos ahorros en
impuestos e incluso tenga que pagar ms impuestos sobre las ganancias de capital.
En general, las empresas recuperan en libros sus inversiones de capital en activos
tangibles (equipo, computadoras, vehculos, maquinaria y edificaciones) mediante un
proceso llamado depreciacin. Aunque el monto de depreciacin no es un flujo de efectivo
real, el proceso de depreciar un activo, al cual tambin se hace referencia tambin como
recuperacin de capital, explica la prdida de
valor del activo debido a la antigedad, uso o
obsolescencia. Aunque un activo conserve en
excelente condicin de funcionamiento, el hecho
de que valga menos a travs del tiempo se
considera en los estudios de evaluacin
econmica.
Depreciacin significa bajar de precio, y se
refiere a la utilizacin de un activo fijo a
tangible, el cual, debido a su uso, disminuye de
precio. Por ejemplo: se compra un automvil y
se le utiliza durante un ao. Independientemente
de la intensidad de su uso que se le haya dado,
ese automvil tendr un precio menor que el original, al cabo de un ao.
Las empresas pueden elegir entre diferentes mtodos de depreciacin para elegir la
cantidad de gastos de depreciacin que les gustara cargar cada ao en funcin de la
cantidad de los ingresos del mismo ao. Los ingresos de una empresa pueden cambiar
durante la vida til de un activo, por lo que hacer equivalentes la cantidad de las
deducciones por depreciacin con el cambio de los ingresos de una empresa ayuda a
maximizar sus beneficios fiscales. Por ejemplo, una empresa podra utilizar el mtodo de
depreciacin de saldos decrecientes si se anticipa potencialmente mayores ingresos de un
nuevo activo. El mtodo de saldo decreciente es un mtodo de depreciacin acelerada, que
asigna mayores gastos de depreciacin para los primeros aos. Por lo tanto, una empresa
puede compensar sus mayores ingresos esperados en los primeros aos, con mayores gastos
de depreciacin en los mismos perodos para reducir el pago de impuestos.
El monto de la depreciacin para efecto de impuestos es importante en los estudios de
ingeniera econmica despus de impuestos por lo siguiente:
En la mayora de los pases, la depreciacin anual para efecto de impuestos es
deducible de impuestos; es decir, se resta de los ingresos cuando se calcula la cantidad de
impuestos cada ao. Sin embargo, el monto de la depreciacin para efecto de impuestos
debe calcularse con un mtodo aprobado por las leyes fiscales del pas.
ANALISIS DE IMPUESTOS
Consiste en promover una completa revisin de los
procedimientos adoptados por las personas jurdicas
tributadas por el rgimen del lucro real, en relacin al
cmputo de los tri-butos directos, es decir, de los
impuestos. Fruto de la experiencia adquirida en la
realizacin de dichos servicios para centenas de
empresas de diversos segmentos econmicos, nacionales
y multinacionales.
Este anlisis tiene el objetivo de identificar los procedimientos de las empre-sas que
puedan haber generado gravmenes tributarios indebidos, relativos y, consecuentemente,
crditos tri-butarios a ser aprovechados.
Tiene la posibilidad de recuperacin de expresivos valores indebidamente retenidos
en esos tributos, con una inversin que alcanza una excelente relacin costo-beneficio para
los clientes.
No involucra riesgo, puesto que es realizado sin la participacin de rganos
federales.
Los procedimientos recomendados son exclusivamente administrativos, sin
demandas judiciales, que habitual-mente son morosas y caras.
El anlisis de impuestos es un procedimiento que forma parte de las tareas
administrativas de una empresa y que consiste en la determinacin de las responsabilidades
y obligaciones de las posiciones laborales.
Los impuestos sobre la renta Los impuestos sobre la renta estn sujetos a cambios
frecuentes, debido a que pueden ser "puntos conflictivos polticos" o pueden constituir un
mecanismo de apalancamiento econmico para acelerar o hacer ms lenta la economa.
Anlisis despus de impuestos permite:
1.-Conocer la terminologa bsica de los impuestos sobre la renta
2.-Ganancias y prdidas de capital y la recuperacin de la depreciacin.
3.-Ventajas en impuestos que tiene utilizar un modelo de depreciacin sobre otro
4.-Seleccin entre dos alternativas mediante anlisis de VP, VA, TR despus de
impuestos


METODOS DE DEPRECIACION
Depreciacin en lnea recta: El modelo
en lnea recta es un mtodo de depreciacin
utilizado como el estndar de comparacin para
la mayora de los dems mtodos. Obtiene su
nombre del hecho de que el valor en libros se
reduce linealmente en el tiempo puesto que la
tasa de depreciacin es la misma cada ao, es 1
sobre el periodo de recuperacin. Por
consiguiente, d = 1 / n. La depreciacin anual se determina multiplicando el costo inicial
menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciacin d, que equivale a dividir
por el periodo de recuperacin n..
Depreciacin por el mtodo de la suma de los dgitos de los aos: El mtodo suma
de los dgitos de los aos (SDA) es una tcnica clsica de depreciacin acelerada que
elimina gran parte de la base durante el primer tercio del periodo de recuperacin. Esta
tcnica puede ser puede ser utilizada en los anlisis de ingeniera econmica, especialmente
en las cuentas de depreciacin de activos mltiples.
La mecnica del mtodo comprende inicialmente encontrar S, la suma de los dgitos
del total de aos de 1 hasta el periodo de recuperacin n. El cargo de depreciacin para
cualquier ao dado se obtiene multiplicando la base del activo menos cualquier valor de
salvamento (B - VS) por la razn del nmero de aos restantes en el periodo de
recuperacin sobre la suma de los dgitos de total de aos, S.
Depreciacin por el mtodo del saldo decreciente y saldo doblemente
decreciente: El mtodo del saldo decreciente, conocido tambin como el mtodo de
porcentaje uniforme o fijo, es un modelo de cancelacin acelerada. En trminos simples, el
cargo de depreciacin anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de
cada ao por un porcentaje uniforme, que se llamar d, en forma decimal equivalente. Por
ejemplo, si la tasa de porcentaje uniforme es del 10% (es decir d = 0.10), la cancelacin de
depreciacin para cualquier ao dado ser 10% del valor en libros al principio de ese ao.
El cargo de depreciacin es ms alto durante el primer ao y disminuye para cada ao que
sucede.
El porcentaje de depreciacin mximo permitido es el doble de la tasa en lnea recta.
Cuando se utiliza esta tasa, el mtodo se conoce como saldo decreciente doble (SDD). Por
tanto, si un activo tuviera una vida til de 10 aos, la tasa de recuperacin en lnea recta
sera 1/n = 1/10 y la tasa uniforme para SDD sera d = 2/10 20% del valor en libros. dmax
= 2 / n
sta es la tasa utilizada para el mtodo SDD. Otro porcentaje comnmente utilizado
para el mtodo SD es 150% de la tasa en lnea recta, donde d = 1.50/n.
EFECTOS DE LOS DIFERENTES MODELOS DE DEPRECIACIN

Leyes Tributarias: Las ganancias y
prdidas de capital a largo y corto plazo son
utilizadas en los anlisis econmicos para
depreciacin de activos
Calculo del Flujo de Caja Despus de
Impuestos: Es vital que el lector pueda tabular
correctamente el flujo de caja despus de impuestos (FEDI o FCDI) de tal manera que el
valor presente
FEAI = Flujo de Efectivo Antes de Impuesto. (Sin inflacin): FEDI = Flujo de
Efectivo Despus de Impuesto.
D = Depreciacin.
IG = Ingreso Gravable.
I = Impuestos.
T = Tasa Tributaria o Tasa de Impuestos.
Anlisis Despus de Impuestos Utilizando los Mtodos de VP, VA y Tasa Interna
de Retorno:
FEN = Fondo de Efectivo Neto
FEN = Ingresos desembolsos
FEN = entradas de efectivo salidas de efectivo
TR despus de impuestos = (TR antes de impuestos) (1 tasa impositiva)
TR despus de impuestos = (TR antes de impuestos) (1 T)
Tasa antes de impuestos = Tasa despus de impuestos / 1 - T
Tasa antes de impuestos = 0.1803 / 1 0.40 = 0.3005
Tasa antes de impuestos = 30.05%
EFECTO DE LOS DIFERENTES MODELOS DE DEPRECIACIN EN LOS
IMPUESTOS
El modelo de depreciacin
que se utilice afecta la cantidad de
los impuestos incurridos. Es decir,
para un periodo de recuperacin n,
se debe seleccionar el modelo de
depreciacin con el mnimo valor
presente para impuestos El valor
presente de los impuestos (VP), es
menor para los modelos de
depreciacin acelerados. La
comparacin de impuestos para
los diferentes valores indicar que:
1. Los impuestos totales pagados son iguales para todos los valores de n.
2. El valor presente de los impuestos, VP, es menor para los valores ms bajos de n.
La seleccin del modelo de depreciacin que minimiza VP equivale a seleccionar
impuesto el modelo que maximiza el valor presente de la depreciacin total.