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Antizipation: mit Weitsicht die richtigen Entscheidungen treffen

bersicht
16. Juni 2011 Sonderausgabe Sommer 2011
1- Perspektive
Umassende !e"t!eite #rise$ %erm&gen im Schein!ert von 1'.000 (i""iarden )o""ar... in
den St*rmen des +erbsts 2011 vom ,inde ver!eht
Wir hatten 2009 berschlagig berechnet, dass etwa 30.000 Nilliarden US-Dollar des weltweiten Kapitals reines
Scheinvermgen ist, nichts weiter als Zahlen auf Papier oder elektronischen Datentragern. Die Halfte dieser Summe
lste sich in den sechs Nonaten von September 2008 bis Narz 2009 in Rauch auf. Wir gehen nun davon aus, dass
sich von Juli 2011 bis Januar 2012 die zweite Halfte des globalen Scheinkapitals, also weitere 15.000 Nilliarden,
verflchtigt. (Seite 2)
. Die Staatschulden der westlichen Staaten: Europaischer Znder und US-Bombe (Seite +)
. von der Explosion der US-Schuldenbombe (Seite 9)
2- -e"eskop
.ach der #rise - /u dem ,eg 0u einem neuen g"oba"en 1"eichge!icht$ -hemen *r einen
2U34-5367S-1ipe"8 der 2019 oder 201' stattinden k&nnte
Kurz vor Beginn des 2. Halbjahrs 2011, in dem der Welt der zweite groe Schock der umfassenden weltweiten Krise
bevorsteht, wenn Wirtschaft-, Finanz- und Wahrungskrise mit dem Zerfall der Welt - und ffentlichen Ordnung
zusammentreffen, war LEAPfE2020 anlasslich des ersten Seminars, in dem Europaer, Brasilianer, Russen, !nder,
Chinesen und Sdafrikaner zusammentrafen, die Nglichkeit gegeben, mgliche Themen fr einen EURO-BR!CS-
Gipfel zu errtern. (Seite 12)
:- ;okus
Strategische und praktische 2mpeh"ungen
. Scheinvermgen: Wie Sie verhindern knnen, dass ihre Geldanlangen zu den 15.000 Nilliarden US-Dollar gehren,
die sich in den nachsten Nonaten in Rauch auflsen werden (Seite 20)
. Gold und Edelmetalle: Nur greifbares Gold ist Gold! (Seite 20)
. Aktienmarkte: Bestatigung der hchsten Alarmstufe (Seite 20)
. Wohnimmobilien in den westlichen Staaten: Der groe Zusammenbruch 2015 ... beginnt 2012 (Seite 21)
9- )er 1"oba"2urometer
2rgebnisse < /us!ertung
Nan kann insgesamt also feststellen, dass vor dem 2. Halbjahr 2011 der Ausblick der Europaer auf ihr
wirtschaftliches und finanzielles Umfeld pessimistischer geworden ist . (Seite 25)
'- Sondermittei"ung an unsere =eser
-ransat"antische #oneren08 +ouston >-e?as8 US/@8 :.A9. 4ktober 2011
Nur fr unsere Abonnenten aus Nordamerika und Europa... (Seite 27)
Vertrauliche Mitteilung GlobalEurope Anticipation Bulletin N56 - 16. 06. 011
! "op#right Europe 00 $ %EA& ' 011 - ISSN 1951-6177 - Alle (echte )orbehalten
Jede Nutzung in seiner Gesamtheit oder Auszgen des !nhalts der Ausgaben des Global Antizipations-Bulletin, einschlielich
seiner Reproduzierung, veranderung, vertrieb oder verffentlichung ohne die schriftliche Einwilligung von LEAP ist streng
verboten und stellt einen strafwrdigen Tatbestand dar.
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user: rov2001@web.de email: rov2001@web.de download time: June 17, 2011, 7:45 pm
1- Perspektive
Umassende !e"t!eite #rise$ %erm&gen im
Schein!ert von 1'.000 (i""iarden )o""ar... in
den St*rmen des +erbsts 2011 vom ,inde
ver!eht
!n der 50. Ausgabe des GEAB vom 15. Dezember 2010 sagte LEAPfE2020 die Explosion der
Staatsschulden der westlichen Staaten fr das zweite Halbjahr 2011 voraus. Wir beschrieben damals eine
Entwicklung, die von der Schuldenkrise der europaischen Staaten
1
ihren Ausgang nehmen wrde und
anschlieend mit ihrer zerstrerischen Wirkung den Narkt fr US-Anleihen
2
, Grundlage des internationalen
Finanzsystems, erschttern wrde. Heute, kurz vor Beginn des zweiten Halbjahrs 2011, stellen wir in
dieser 56. Ausgabe des GEAB fest, dass die Weltwirtschaft von Panik ergriffen ist
:
, das internationale
Wahrungssystem zusammenzubrechen droht
9
und an den Finanzmarkten die verzweiflung um sich greift
'
.
Die tausenden Nilliarden ffentlicher Gelder, die die Regierungen in die Wirtschaft gepumpt haben, um
genau diese Situation zu vermeiden, sind, jedenfalls was die Realwirtschaft anbelangt, wirkungslos
verpufft. Nachdem die Regierungen sich etwas mehr als ein Jahr abgemht haben, das Problem mit
unvorstellbaren Nassen an Geld zuzuschtten, steigt heute wieder das Grundproblem des globalen
Finanzsystems und insbesondere des Finanzsystems der westlichen Staaten an die Oberflache auf - seine
!nsolvenz.
Wir hatten 2009 berschlagig berechnet, dass etwa 30.000 Nilliarden US-Dollar des weltweiten Kapitals
reines Scheinvermgen ist, nichts weiter als Zahlen auf Papier oder elektronischen Datentragern. Die
Halfte dieser Summe lste sich in den sechs Nonaten von September 2008 bis Narz 2009 in Rauch auf.
Wir gehen nun davon aus, dass sich von Juli 2011 bis Januar 2012 die zweite Halfte des globalen
Scheinkapitals, also weitere 15.000 Nilliarden, verflchtigt. Und in dieser Phase des globalen finanziellen
,Downgrading werden, im Gegensatz zu 2008f2009, als nur private Banken und !nvestoren bankrott
gingen, auch Staaten und ihre Anleihen betroffen sein. Um sich eine vorstellung von dem Ausma der
bevorstehenden Finanzkatastrophe zu machen, ist es hilfreich zu wissen, dass nun sogar amerikanische
Banken sich bemhen, ihre Anlagen in und die Nutzung von US-Staatsanleihen zu begrenzen. Denn auch
sie frchten inzwischen das Risiko einer !nsolvenz der US-Bundesregierung
6
.
Die !nvestoren und Banken der internationalen Finanzwelt werden im Herbst 2011 erleben, wie unter
ihren Fen frmlich der Boden wegbrechen wird; denn der Narkt fr US-Staatsanleihen, Basis des
internationalen Finanzsystems, wird zusammenbrechen
B
.
1
Dabei ist natrlich ein ganz wichtiger Faktor, dass nunmehr absehbar ist, dass auch die privaten !nvestoren und damit
insbesondere die Banken ihren Beitrag zur Lsung der griechischen Schuldenkrise werden leisten mssen.
2
Wozu auch die Schulden der US-Gemeinden, - Kreise und -Bundesstaaten zahlen.
3
Die USA stecken erneut in einer Rezession, in Europa, China und !ndien schwacht sich das Wirtschaftswachstum ab. Die !llusion
vom globalen Aufschwung hat sich nun als solche entpuppt. Da ist es nicht verwunderlich, dass die groen Unternehmen angesichts
dieser beunruhigenden Lage Liquiditat horten; sie wollen einen Liquiditatsengpass wie 2008f2009 vermeiden und nicht auf Banken
angewiesen sein, denen selber die Gelder ausgehen werden. Nach unserer Auffassung sollten sich auch kleine und mittlere
Unternehmen sowie Privatpersonen berlegen, inwieweit es ihnen mglich ist, den groen Unternehmen nachzueifern. Quelle:
CNBC, 06f06f2011
4
James Saft, bekannter Leitartikler fr Reuters und die New York Times, ist nunmehr soweit, ein Ende der Dollarhegemonie
herbeizuwnschen. Quelle: Reuters, 19f05f2011
5
Die Aktienmarkte wissen, dass mit dem Ende des Quantitative Easing der US-Zentralbank das Fest vorbei ist und die Rezession
zurckkehrt. Und !nvestoren stehen vor dem Dilemma, ihr Geld nicht profitabel und risikoarm zugleich anlegen zu knnen.
6
Quelle: CNBCfFT, 12f06f2011
7
Sogar der saudische Prinz Alwaleed auert inzwischen die Angst vor einer Explosion der ,US-Schuldenbombe. Quelle: CNBC,
20f05f2011
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2nt!ick"ung der Schu"den der US-5undesregierung und Prognosen >2000-2016@ (in Nilliarden USD) -
Cue""en$ US -reasurDA 5erruDer A 12/58 06A2011
!n dieser 56. Ausgabe des GEAB behandeln wir zwei grundlegende Aspekte des im Herbst 2011
bevorstehenden Schocks:
- Der Znder Nechanismus der europaischen ffentlichen verschuldung
- von der Explosion der US-Schuldenbombe
Weiterhin stellen wir angesichts der Beschleunigung des Prozesses der Neuordnung der globalen
Gleichgewichte unsere vorhersagen zu einem entscheidenden Neilenstein auf dem Weg zur Schaffung
einer neuen Weltordnung vor, namlich ein Euro-BR!CS -Gipfeltreffen bis 201+.
Und letztlich konzentrieren wir unsere Empfehlungen auf Nanahmen, die unseren Lesern helfen sollen zu
vermeiden, dass auch ihr vermgen betroffen sein wird, wenn in den nachsten Nonaten 15.000 Nilliarden
Scheinkapital verschwinden; insbesondere widmen wir uns hierbei dem Narkt fr Wohnimmobilien in den
westlichen Staaten, fr den wir von 2012 bis 2015 und noch darber hinaus massive Preisrckgangen
vorhersehen.
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Struktur der /ktiva der 2uropEischen Fentra"bank (rot: Asset backed securitiesf hellblau: ffentliche Anleihenf
grn: Bankanleihenf dunkelblau: Unternehmensanleihenf beige: andere Sicherheiten) - Cue""en$ Spiege" A 5728
0'A2011
)er F*nder (echanismus der europEischen &ent"ichen %erschu"dung
Seit nunmehr anderthalb Jahren, seit die Financial Times in den ersten Artikeln vom Dezember 2009 ber
die griechische Schuldenkrise schrieb, die umgehend zur sogenannten Euro-Krise aufgebauscht wurde,
eifern die angelsachsischen !nvestoren, Fonds und Banken dem berhmten Zauberlehrling aus Goethes
Gedicht nach. Wir kommen hier nicht auf die Einzelheiten dieser beachtlichen, von Wall Street und
Londoner City gesteuerten Desinformationskampagne zurck
G
, da wir darber in den verschiedenen
Ausgaben des GEAB ausfhrlich berichtet haben. Wir weisen lediglich darauf hin, dass nunmehr 18
Nonate ins Land gegangen sind und es dem Euro immer noch recht blendend geht, wahrend der Dollar im
verhaltnis zu den groen Weltwahrungen weiter an Wert verliert; und dass alle, die auf ein
Auseinanderbrechen der Eurozone gesetzt hatten, viel Geld verloren haben. Wie wir vorhergesehen
hatten, ermglicht die Krise das Entstehen eines neuen Souverans, namlich Euroland; damit wird es den
Nitgliedstaaten der Eurozone mglich werden, den Herbststrmen 2011 viel besser zu trotzen als dies
Japan, den USA oder Grobritannien mglich sein wird
H
. Euroland wird nicht explodieren, aber es wird,
ohne es gewollt zu haben, die Explosion der US-Schuldenbombe verursachen.
8
Letztes und aktuelles Beispiel: Die Athener Demonstration vom +. Juni gegen die Sparpolitik der Regierung konnte noch nicht
einmal 1000 Demonstrationen auf die Beine bringen; das hat die angelsachsischen Nedien nicht daran gehindert, einen groen
Artikel ber den Widerstand der griechischen Bevlkerung zu bringen und von tausenden Demonstrationen zu schreiben. Quelle:
Figaro, 05f06f2011; Financial Times, 05f06f2011; Washington Post, 06f06f2011
9
!m Telegraph vom 7. Juni 2011 knnen wir zum Beispiel nachlesen, dass seit den neunzehnhundertachtziger Jahren Grobritannien
700 Nilliarden Pfund mehr ausgegeben als eingenommen hat. Ein groer Batzen dieser Summe ist Teil der 15.000 Nilliarden
Scheinvermgen, die bald verschwinden werden.
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Die Propaganda
10
gegen den Euro, der Euroland mit einer einzigen Pause von wenigen Wochen
11
nun seit
so langer Zeit ausgesetzt ist, und die damit scheinbar hervorgerufene Eurokrise haben drei wichtige
Ereignisse gezeitigt, von denen zwei wesentlich anders ausgefallen sind als dies Wall Street und die
Londoner City erwartet hatten:
1. !n den ersten Nonaten, also von Dezember 2009 bis Nai 2010 wurde der Ruf des Euros als
besonders stabile Wahrung massiv beschadigt, den er sich in der Krise 2007f2008 erworben
hatte, als der Euro relativ unbeschadet die Finanzkrise berstand und auch die Wirtschaft der
Eurozone vor ihren verheerenden Auswirkungen zu schtzen vermochte. !n der Abfolge von
Artikeln und Experteninterviews wurden Zweifel an der Nachhaltigkeit der Gemeinschaftswahrung
geweckt und insbesondere die Rolle des Euros als Alternative zum Dollar oder gar als sein
Kronprinz fr die Funktion der internationalen Leitwahrung in Frage gestellt.
2. !n einer zweiten Phase von Juni 2010 bis Narz 2011 sahen sich die Regierungen der Eurolander
gezwungen, unverzglich eine Reihe von Nanahmen zur Starkung und zum Schutz der
Gemeinschaftswahrung zu ergreifen. Natrlich hatten diese Nanahmen schon mit Einfhrung des
Euros ergriffen werden mssen. Damals fehlte es am erforderlichen politischen Willen. Nun schuf
die angelsachsische Propaganda und die Angst vor einer tatsachlichen Eurokrise diesen politischen
Willen in Europa und hat damit dem Prozess der europaischen !ntegration neues Leben
eingehaucht. Euroland ist nunmehr zum vorreiter der weiteren Entwicklungen in Europa
geworden, wodurch Grobritannien als Nichteuroland noch weiter an den Rand der EU gedrangt
wurde
12
. Gleichzeitig motivierte die Krise die BR!CS, allen voran China, Euroland gegen diese
Attacken beizustehen. Denn nach einer kurzen Phase des Zgerns erkannten die BR!CS zwei
wesentliche Dinge: Zum einen, dass die Europaer bereit waren, den Euro mit Zahnen und Klauen
zu verteidigen; zum anderen, dass die hartnackigen versuche der Londoner City und der Wall
Street, sich des Konkurrenten zum Dollar zu entledigen, den Beweis darstellten, dass der Euro
eine echte Alternative zum Dollar und damit einen Ausweg aus der dollar- und USA-dominierten
Welt bieten konnte
1:
.
3. !n einer letzten Phase vom April 2011 bis zum September 2011 zwingt die Krise die Eurozone,
auch die Privatinvestoren zur Lsung der griechischen Staatschuldenkrise heranziehen, wobei zur
Zeit noch diskutiert wird, ob die Privatinvestoren sich ,freiwillig an einer Umschuldung beteiligen,
indem sie z.B. einer Laufzeitverlangerung zustimmen (oder in einer anderen Form weniger Profit
als ursprnglich angenommen aus den griechischen Schulden erzielen)
19
.
10
!nzwischen sind die blichen Nietmauler der Wall Street offensichtlich so unglaubwrdig geworden, dass Wall Street inzwischen
sogar regelmaig Nouriel Roubini aufbieten muss, um der Fabel vom Ende des Euro einen Hauch an Glaubwrdigkeit zu verleihen. Er
kann einem fast leid tun. Er hat zwar die Subprime-Krise vorhergesehen, nicht aber die davon verursachte weltweite Finanzkrise.
Und noch nie hat er vorhersagen getroffen, die weiter als sechs Nonate reichten. Nun besteht offensichtlich seine Rolle darin, das
Ende des Euro in den nachsten fnf Jahren vorherzusehen - oder auch eine tiefgreifende Reform der Eurozone, mit der die
europaische !ntegration noch verstarkt wrde. Wir zitieren seine vorhersagen nur nach einem Artikel des Figaro vom 1+f06f2011, in
dem ber eine Konferenz in Singapur und Roubinis Beitrag berichtet wird. Wenn man also die vorhersage kurz zusammen fassen
mchte, wird der Euro in fnf Jahren auseinanderbrechen, es sei denn, der Euro wird gestarkt durch den Ausbau von Euroland zu
einem neuen ,Souveran. Beindruckende Antizipation! Neben der reierischen Aufmachung bleibt eigentlich nur festzuhalten: !n fnf
Jahren (was in Zeiten einer umfassenden Krise ein sehr langer, geradezu unberschaubarer Zeitraum ist, und auch eine
bemerkenswert verlangerte Galgenfrist fr den Euro, dem Roubini vor ein paar Nonaten nur eine viel geringere Lebensdauer
zutraute) kann das eine oder sein Gegenteil passieren. vielen Dank, das ist eine wirklich sehr hilfreiche Aussage. Es ist natrlich
eminent schwierig, gleichzeitig Prospektive betreiben und fr Wall Street arbeiten zu wollen. Aber es kann natrlich nichts
unversucht bleiben, um die Asiaten davon zu berzeugen, auf keinen Fall ihre Dollaranleihen gegen Anleihen von Eurolandern
einzutauschen. Aber Erfolg hat diese Strategie nicht.
11
Aber das scheint nur zu passieren, wenn den angelsachsischen Nedien und Experten wirklich gar nichts mehr einfallt, um den
Euro herunterzuschreiben.
12
Wie auch Schweden, dessen Eliten weiterhin in der Welt der Nachkriegsordnung leben, als sie sich dank der Probleme der anderen
Lander auf dem Kontinent bereichern konnten. Was Grobritannien anbelangt, versucht die Londoner City weiterhin, sich der
Kontrolle der europaischen Behrden zu entziehen, wie man diesem Artikel des Telegraph vom 30f05f2011 entnehmen kann. Das
lustigste an diesem Artikel ist das dafr ausgewahlte Bild: Eine in Fetzen gerissene EU-Fahne. Dabei ist es doch die Londoner City,
die gerade ihre Unabhangigkeit an die EU verliert. Der verlierer in diesem Konflikt sitzt jenseits des Kanals. Dieser Artikel ist ein
wunderbares Beispiel fr die Unmglichkeit, die Ereignisse in Europa durch die Brille der britischen Nedien verstehen zu wollen.
Selbst der Telegraph stellt insoweit keine Ausnahme dar, auch wenn er grundsatzlich hervorragend ber die Krise berichtet.
13
Deshalb kaufen sie so gerne Anleihen von Eurolandern. Quelle: Reuters, 26f05f2011
14
Quellen: YahooActu, 13f06f2011; Deutsche Welle, 10f06f2011; Spiegel, 10f06f2011
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Natrlich war das erste Ergebnis eines der wesentlichen Ziele, die Wall Street und die Londoner City
verfolgten (neben dem weiteren Anliegen, von den massiven amerikanischen und britischen Problemen
abzulenken). Die beiden anderen laufen ihren eigentlichen Zielen jedoch diametral kontrar. Statt den Euro
und seine Attraktivitat als Weltwahrung zu schwachen, haben sie zu seiner Starkung beigetragen.
Und eine vierte Phase steht dabei noch aus. Denn bis Anfang 2012
1'
wird Euroland ein System geschaffen
haben, dass die Ausgabe von Euro-Anleihen ermglicht
16
, womit eine gemeinsame Haftung aller
Eurolander fr einen gewissen Anteil der von ihnen ausgegebenen Schulden eingefhrt wrde.
Darberhinaus wird der politische Druck
1B
auf Privatinvestoren und Banken wachsen, bei dem Prozess der
Restrukturierung
1G
der Schulden der Euroland-Randstaaten einen greren Beitrag zu leisten
1H
.
15
Die Krise wird verhindern, dass Euroland mit dieser Entscheidung bis 2013 warten kann, wenn das Europaische Solidaritatssystem
auf den Prfstand gestellt werden soll.
16
Gewisse Nodelle kursieren, aber diejenigen, deren Umsetzung am wahrscheinlichsten erscheint, grnden auf die !dee von einer
zweischichtigen Anleihenausgabe: Ein Teil der nationalen Schulden knnte ber Euro-Anleihen abgesichert werden und damit in den
Genuss sehr niedriger Zinsen kommen. Dieser Teil drfte in der Hhe einen gewissen, noch von der Politik festzulegenden
Prozentsatz des nationalen B!P nicht berschreiten (+0 oder 50 oder 60). Uber eine solche Schuldenhhe hinaus mssen die
Staaten ihre Defizite mit der Ausgabe nationaler Anleihen finanzieren, fr die alle voraussicht nach hhere Zinsen zu zahlen waren.
Je hher die Schulden, desto hher die Zinsen.
17
Er ist sehr bedauerlich, dass sich die internationalen Nedien mehr fr einige Tausend griechische Demonstranten interessieren, die
als Nachweis fr den breiten Widerstand in der griechischen Bevlkerung gegen die von Brssel erzwungen Sparmanahmen und die
Schwache der Eurozone herhalten mssen, als fr die wahren Erwartungen der Griechen. Die kommen in diesem offenen Brief
griechischer !ntellektueller zum Ausdruck, die darin nicht etwa Euroland vorwrfe machen, sondern ihren eigenen politischen und
finanziellen Eliten, die nicht in der Lage seien, ihre Zusagen einzuhalten; berhaupt fordern sie, dass das gesamte politische und
soziale System Griechenlands endlich auf das Niveau der anderen Eurolander gebracht werde. Quelle: L'Express, 09f06f2011
18
Was das Konzept der Restrukturierung angeht, auf das viel Druckerschwarze und !nterviewzeit mit Finanzexperten verwendet
wird, mchten wir eine eigentlich selbstverstandliche und leicht zu verstehende Prazision beitragen: Es kann kein Zweifel daran
geben, dass ein Teil der griechischen Schulden zu den 15.000 Nilliarden Scheinvermgen zahlen, die sich in den nachsten Nonaten
in Luft auflsen werden. Unabhangig ob man den vorgang als ,Umschuldung oder ,Bankrott bezeichnet, lauft es darauf hinaus,
dass, wie wir schon in vorhergehenden Ausgaben des GEAB schrieben, Euroland die Krise der griechischen Staatsschulden so lsen
wird, dass die schwachsten oder exponiertesten !nvestoren einen erheblichen Teil ihrer Forderungen gegen Griechenland verlieren
werden. Denn schlielich befinden wir uns nicht in einem volkswirtschaftlichen Pro-Seminar, sondern in einer Krise, und in einer
Krise verlieren viele Leute viel Geld. Und die ,Staatsrason nimmt auch heute keine Rcksicht auf die !nteressen der Kleinen und
Schwachen. Wenn es aber soweit sein wird, wird sich das Problem der implodierenden Staatschulden in die USA, nach
Grobritannien und Japan verlagern, und niemand wird mehr ein Auge fr das haben, was in Griechenland passiert. Denn im
vergleich zu den Summen, die dort verschwinden werden, wiegen die griechischen Schulden nicht schwer: Griechenland 300
Nilliarden C, USA 15.000 Nilliarden $.
19
Und die Klage vor dem Bundesverfassungsgericht in Karlsruhe gegen den Europaischen Stabilisierungsfonds, die in Krze
verhandelt werden wird, wird, wenn auch nicht damit zu rechnen ist, dass das verfassungsgericht die Entscheidungen der Regierung
und des Bundestags kassieren wird, dennoch den Druck in Deutschland auf die Politik erhhen, vom privaten Sektor einen Beitrag
zu verlangen, also verluste zu akzeptieren. Quelle: Spiegel, 13f06f2011
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2nt!ick"ung der griechischen Schu"den und ihre Struktur >2011-201'@ (in Nilliarden C)
(rot: Schulden, die bald fallig werden; grn: Haushaltsdefizit; violette: EU-Kredite; braun: !WF-Kredite; blau: weitere)
- Cue""en$ =e ;igaro A S1 7658 0'A2011
Und mit dieser vierten Phase wird das Euro-Problem von Europa in die USA berschwappen und dort die
Bombe der US-Schulden zur Explosion bringen. Denn zum einen haben Wall Street und die Londoner City
und die ihnen ergebenen Nedien mit ihren Angriffe gegen den Euro erreicht, dass die Offentlichkeit fr die
Problematik der ffentlichen verschuldung aufs Auerste sensibilisiert wurde und nun das Ausma der auf
Dauer erdrckenden Schuldenlast Japans, der USA und Grobritanniens erfasst hat
20
. Dadurch wurden
sogar die Ratingagenturen, eigentlich treue Wachhunde der beiden weltweit grten Finanzplatze,
gezwungen, sich in einen Herabstufungswettbewerb von Staatsschulden zu begeben
21
. Damit sind
pltzlich auch die US-Staatsanleihen von einer Herabstufung bedroht, einen Schritt, den wir schon vor
etlichen Nonaten als berfallig bezeichneten, als die groe Nehrheit der Finanzexperten ihn noch fr
unmglich hielt. Gleichzeitig gerieten Frankreich, Grobritannien, Japan usw. in das Fadenkreuz der
Ratingagenturen
22
.
20
Eine einfache Rechnung ermglicht, sich eine vorstellung von der unterschiedlichen Dimensionen der griechischen
Staatsschuldenkrise und dem, was sich in den USA zusammenbraut, zu machen: !nsbesondere die Banken werden bei der
Restrukturierung der griechischen Staatsschulden zwischen 10 und 20 der Kosten bernehmen mssen, was sich insgesamt auf
zwischen 30 und 60 Nilliarden C belaufen wird. Und schon solche Summen treiben den Ratingagenturen den Blutdruck in die Hhe
und ihre Beurteilungen der europaischen Banken in die Tiefe. Wie werden sie im Fall der USA reagieren? Die Explosion der US-
Schuldenbombe wird bei den Glaubigerbanken und anderen groen !nvestoren Wertberichtigungen von mindestens der selben
Grenordnung erfordern. Nach einer vorsichtigen Schatzungen bedeutet dies Summen zwischen 1500 und 3000 Nilliarden $. Das
passt auch zu unseren Berechnungen von Scheinkapital in Hhe von 15.000 Nilliarden Dollar, dies sich in den nachsten Quartalen
verflchtigen werden.
21
Aber womit lasst sich die dadurch verursachte Aufregung erklaren? Die Ratingagenturen, deren Krediteinstufungen ja auch immer
vorhersagen sein wollen, haben doch bisher noch nie etwas Wichtiges korrekt vorhergesehen - weder die subprime-Krise, noch die
weltweite Finanzkrise, auch nicht die Griechenlandkrise oder den arabischen Frhling.
22
Quellen: Reuters, 08f06f2011; Le Nonde, 11f06f2011; FoxNews, 30f05f2011
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Dass die Ratingagenturen heute sich sogar gegen die USA wenden, lasst sich nur damit erklaren, dass sie
sich ihren eigenen Regeln nicht mehr entziehen knnen
2:
. Wenn man den Staat A herabstuft, kann man
den Staat B, der in einer identischen Lage steckt, nicht anders behandeln, auch wenn man sich letzterem
aus vielerlei Grnden verbunden fhlt. Die ,ewige Wahrheit, nach der gewisse Staaten einfach nicht
bankrott gehen knnen, hat den Ausbruch der Krise gerade einmal drei Jahre berlebt. Jeder
Zauberlehrling muss damit rechnen, dass die Geister, die er ruft, sich gegen ihn wenden. Nie hatten sich
Wall Street und Londoner City vorstellen knnen, dass die Hysterie ber die Folgen einer griechischen
Staatspleite auf ihre eigenen Wirtslander zurckschlagen wrde. Das fhrt nun dazu, dass im US-Kongress
keine Nehrheit fr die in den vergangen Jahren schon zur Routine verkommene Anhebung der
Schuldenobergrenze zustande kommt und groe Teile der Abgeordneten massive Ausgabenkrzungen
fordern. !n die Grube, die Wall Street und Londoner City dem Euro gruben, wird nun der Dollar fallen.
Wieder einmal zeigt sich, dass Geschichte ein besonderes Faible fr !ronie hat.
Und die Zauberlehrlinge werden ihren Nanipulationsversuch noch auf andere Weise teuer bezahlen
mssen. Denn das globale Bankensystem wird das erste Opfer einer Umstrukturierung der griechischen
Schulden sein. Eine Laufzeitverlangerung fr Schulden bedeutet geringere Rendite und damit verluste,
und die werden unmittelbar bei den griechischen, franzsischen und deutschen Banken anfallen, die in
Griechenland am starksten exponiert sind. Dabei ist doch schon heute der Bankensektor in den
westlichen Staaten de facto insolvent. Es gengt, sich einmal die Struktur der Aktiva der FED, der EZB
und der Bank of England anzuschauen, um zu sehen, dass er nur noch durch die Liquiditatszuflsse der
Zentralbanken vorm Absturz bewahrt wird. Wenn im zweiten Halbjahr 2011 unweigerlich die globale
Wirtschaftsrezession
29
2011 einsetzen wird, wird der Bankrott einiger Banken wie in einem Dominoeffekt
in der gesamte Bankenlandschaft der westlichen Staaten Banken zu Fall bringen. Denken Sie nur an
!rland, wo der Staat schlicht und einfach die bankrotten Banken aufgekauft hat. Und diese Banken stehen
massiv bei britischen und amerikanischen Banken in der Kreide. Wie lange wird es wohl dauern, bis die
Umstrukturierung der griechischen Schulden auch eine Panik wegen einer mglichen !nsolvenz des
irischen Staates auslsen wird, womit auch die Forderungen britischer und amerikanischer Banken
wertberichtigt werden mssten? Wir gehen davon aus, dass sich die Schockwelle in nicht einmal einer
Woche nach !rland ausbreiten wird. Und noch eine weitere Woche wird es dauern, bis Panik auch an der
Wall Street und in der Londoner City ausbricht.
23
Und eine wichtige Folge des verhaltens der Ratingagenturen ist nun, dass die Europaer sich nicht nur anschicken, deren
Geschaftsmodell staatlicher Aufsicht zu erstellen, sondern so weit gehen werden, eigene Ratingagenturen zu grnden, die den
angelsachsischen Konkurrenz machen werden. Die Chinesen haben es ihnen schon vorgemacht. !hre Agentur Dagong vertritt die
Auffassung, dass der US-Staatsbankrott vor der Tr steht. Wenn Wall Street und die City ihre Nonopol der Risikobewertung
verlieren, verlieren sie die Fahigkeit, nach Gutdnken vermgenswerte zu schaffen oder zu vernichten. Quellen: CNBC, 02f06f2011;
YahooNews, 10f06f2011
24
Wir haben vor etwa zwei Jahren geschrieben, dass die Quantitative- Easing- Programme der FED nicht ausreichen wrden, um den
Wirtschaftsmotor in den USA wieder anzuwerfen; und dass in dem Noment, wenn diese Erkenntnis auch bei den Glaubigern der USA
sich durchsetze, unter ihnen eine Panik ausbrechen werde. Nicht anders werden die Finanzmarkte reagieren, deren Geschaftsmodell
auf der vorstellung beruht, dass die USA in der Lage waren, grenzenloses Wachstum zu schaffen. Jetzt ist dieser Noment erreicht.
Deshalb auerst sich Nohammed El-Erian, Direktor bei P!NCO in Bloomberg vom 02f06f2011 wie folgt: ,Der FED ist es nicht
gelungen, den US-Binnenkonsum anzukurbeln. Diese Ansicht wird auch von den Einzelhandelsumsatzzahlen bestatigt, die, obwohl
recht aufgehbscht, zum ersten Nal seit einem Jahr einen Rckgang verzeichnen. Quellen: NarketWatch, 1+f06f2011; CNBC,
01f06f2011
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2nt!ick"ung der 6ndustrieproduktion in 7hina >rot@ und 6ndien >gr*n@ >2006-2011@ - Cue""e$
(arket!atch A ;actset 7hina A 6ndia Stats8 06A2011
Aber bisher schauen wir nur in Richtung Europa und damit auf die Zndvorrichtung. Nun ist es Zeit, in
Richtung USA zu schauen, wo sie die Schuldenbombe zur Explosion bringen wird.
%on der 2?p"osion der US-Schu"denbombe
So wie Bear Stearns vorbote und vorlaufer fr den Fall von Lehman Brothers war und damit um ein Haar
auch den Zusammenbruch von Wall Street verursacht hatte, wenn das US-Bankensystem nicht in letzter
Sekunde unter Einsatz gigantischer Geldmittel von der US-Regierung gerettet worden ware, so ist heute
die griechische Schuldenkrise der vorbote und vorlaufer fr die Krise der US-Staatsanleihen. Nur wird die
niemand mehr retten knnen
2'
.
Denn die politische, finanzielle und Nedien - Falle ist ber dem Tandem WashingtonfWall Street
zugeschnappt. Sogar die US-Staatsanleihen gelten heute nicht mehr als sichere Anlage. Auch wenn der
Dollar seit geraumer Zeit nicht mehr als harte Wahrung gilt, blieb das vertrauen in seine Kehrseite als
Wertpapier, namlich die US-Staatsanleihen, bis heute beinahe ungebrochen und damit die Grundlage des
globalen Finanzsystems. Wir erinnern uns alle an die gebetsmhlenartig vorgetragenen Argumente fr das
unerschtterliche vertrauen in die US-Anleihen: Das war schon immer so und wird deshalb so bleiben,
Gre des Narkts, hchste Liquiditat, weltweite verbreitung usw
26
. Nit Ausnahme des ersten waren diese
Argumente zu einem bestimmten Zeitpunkt und in einem bestimmten Kontext sicherlich berzeugend. Sie
waren richtig, solange die US-Wirtschaft und sein Finanzsystem weltweit dominierend waren. Wenn aber
die Grundlage, auf die sich Argumente sttzen, sich andert, andert sich auch die Schlssigkeit der
Argumente. Und die Besitzer von US-Staatsanleihen sind heute zu Recht beunruhigt und gut beraten zu
versuchen, ihre Bestande abzustoen, wie China es vorexerziert (vgl. das in dieser Ausgabe enthaltene
Schaubild). Denn wenn in den USA wichtige Persnlichkeiten ffentlich erklaren, dass sie an gewissen
Nodellen eines ,technischen Bankrotts Gefallen finden knnen, kann man es den Glaubigern nicht
verargen, wenn sie nervs werden. Aber genau in diese Richtung laufen gewisse Debatten in Washington
und finden auch in der Bevlkerung Zuspruch.
25
Es entbehrt nicht einer gewissen Komik, wie Ben Bernanke und auch andere Entscheidungstrager sich im verlauf der Krise standig
geirrt haben: Die Krise bleibe auf suprime-Kredite beschrankt, sie bleibe auf den !mmobilienmarkt beschrankt, sie bleibe auf den
Finanzsektor beschrankt, sie habe keine Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Heute wiederholt sich die selbe
Argumentationslogik, nur bleibt die Krise nach diesen Einschatzungen diesmal nicht auf Sektoren beschrankt, sondern auf Lander.
26
Es entbehrt auch nicht einer gewissen !ronie, dass eine schwere Bankenkrise in Europa, die das gesamte Bankensystem der
westlichen Staaten in die Knie zwingen knnte, nur durch die Schaffung von Euro-Bonds verhindert werden kann, womit ein
Alternativmarkt fr den Narkt fr US-Staatsanleihen und ihm damit eine dauerhafte Konkurrenz geschaffen wrde. Wenn erst einmal
in der Geschichte gewisse Prozesse angelaufen sind, bleibt den bisher so Nachtigen nur noch, gewisse Feineinstellungen
vorzunehmen; das allgemeine Ergebnis knnen sie nicht mehr verhindern.
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2nt!ick"ung der von 7hina geha"tenen 1esamtsumme an US-Staatsan"eihen (in Nilliarden Dollar) (Oktober
2010 bis Narz 2011) - Cue""en$ US -reasurD A (erk 6nvestments8 0'A2011
Ab Nitte Juli 2011 wird der Druck auf die Ratingagenturen wachsen, ihren Worten ber ihren Willen zu
einer strengen Prfung der US- und britischen Schulden auch Taten folgen zu lassen. Das politische Klima
in Amerika wird sich weiter verdstern, wenn erst einmal offensichtlich sein wird, dass die Wirtschaft
wieder in einer Rezession steckt
2B
und gleichzeitig eine Einigung ber die erforderlichen
Ausgabenreduzierungen in unerreichbarer Ferne erscheint. Wenn sich erst die Erkenntnis durchgesetzt
haben wird, dass die US-Schulden schon 2011 die Grenze von 100 des B!P berschreiten werden und
nicht erst 201+, wie das US-Finanzministerium vor gerade einmal einem Jahr vorhergesagt hatte
2G
, wird in
Washington die politische Debatte ber die notwendigen Schuldenreduzierung noch schriller werden und
bei den auslandischen Glaubigern Panik schren. Das Schauspiel eines heillos zerstrittenen US-Kongresses
und eines ohnmachtigen Prasidenten wird den legendaren Ruf von der unerschtterlichen Bonitat der US-
Staatsanleihen so weit ruinieren, bis die !nvestoren keine Kosten mehr scheuen werden, alternative
Geldanlagemglichkeiten zu finden. Angesichts der Kreativitat von Banken drfte es keinen Zweifel geben,
dass sie ihren besten Kunden solche Nglichkeiten erschlieen werden.
Alle werden die FED bestrmen, noch einen weiteren versuch der Ankurbelung der US-Wirtschaft zu
unternehmen. Aber angesichts der massiven innenpolitischen Opposition gegen weitere Schulden werden
der FED fr ein weiteres Programm von Quantitative Easing oder eine vergleichbare, aber diskretere
Nanahme die Hande gebunden sein. Die FED ist, wie wir schon in vorhergehenden Ausgaben schrieben,
schon vollauf damit beschaftigt, ihr eigenes Uberleben zu sichern. Weit zurck liegen die Tage des Herbsts
2008, als die US-Zentralbank viel Geld dafr aufwenden konnte, um den Eindruck zu erwecken, in
Wirtschafts- und Finanzdingen ware sie allmachtig. Und international ware mit heftigen Widerstand gegen
jegliches Ansinnen der USA, erneut die Gelddruckmaschine anzuwerfen, zu rechnen
2H
.
27
US-Aufschwung - Ruhe in Frieden lautete die Schlagzeile von CNNNoney vom 08f06f2011.
28
Quelle: CNNNoney, 08f06f2011
29
Es ist schon erstaunlich, den gefallenen Gott Alan Greenspan zu hren, der in der aktuell so zerfahrenen Situation von
Defizitbegrenzung und Schuldengrenze erklart, so ,erschttert und verstrt zu sein, dass er sogar zu Steuererhhungen rat. Aber
die politische, wirtschaftliche und finanzielle Lage des Landes vereitelt eine solche Lsung. vor zehn Jahren hatte Greenspan eine
solche Feststellung treffen und eine solche Empfehlung aussprechen sollen. Regieren heit vorhersehen, nicht aber in
Schreckensrufe auszubrechen, wenn das ,Undenkbare eintritt. Quelle: CNBC, 03f06f2011
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vor dem Hintergrund des wachsenden Nisstrauens gegenber der Bonitat der US-Staatsanleihen kommt
der Zeitpunkt immer naher, an dem die groen Staaten in einen Kaufstreik von US-Staatsanleihen
eintreten werden. Die Folgen werden sofort sprbar sein: Preisverfall fr US-Staatsanleihen und Anhebung
der Zinsen, um dennoch Kaufer anzuziehen. Das unten stehende Schaubild zeigt die in den kommenden
Jahren zu erwartende jahrliche Zinsdienstbelastung pro Einwohner der USA. Die Kurve geht steil nach
oben. Dabei liegt ihr noch eine Annahme von einem Zinssatz von 5 zugrunde. Wir gehen jedoch davon
aus, dass die Zinsen in nur wenigen Wochen auf 12 ansteigen knnten, wenn erst einmal die US-
Staatsanleihenkrise ausgebrochen sein wird. Dann werden die USA nicht mehr in der Lage sein, ihr Defizit
zu finanzieren
:0
. Wie immer, wenn eine Krise erst einmal ausbricht, sind Dinge mglich, die wenige
Wochen zuvor ganzlich undenkbar schienen. Die letzten Jahre boten dafr reichlich Beispiele.
2nt!ick"ung der IEhr"ichen Finsdienstbe"astung *r Staatsschu"den pro US-2in!ohner >in US) 200'@
>1H00-2016@ - Cue""en$ US -reasurDA 5erruDer A 12/58 06A2011
Wir gehen davon aus, dass es am wahrscheinlichsten ist, dass die US-Schuldenbombe im Oktober 2011
explodieren wird. Bis dahin stehen besonders schwere Haushaltsverhandlungen in den USA und in Europa
weitreichende Entscheidungen zur Restrukturierung der griechischen Schulden an - zwei Faktoren, die die
Entwicklung beschleunigen knnen. Aber das internationale System ist inzwischen so brchig geworden,
dass jeder ungeschickte Zug eines wichtigen Akteurs in Wirtschaft, Wahrung, Finanzen oder Auenpolitik
eine Kettenreaktion provozieren wird, die den Zeitpunkt der Explosion deutlich nach vorne verlagert.
30
Japan und Grobritannien werden in diesen Strudel mit hineingezogen werden, denn sie hangen sehr stark vom US-Bankensektor
ab und besitzen groe Nengen an US-Staatsanleihen. Was China anbelangt, sind wir berzeugt davon, dass das Land bereits groe
Nengen an Dollar und US-Staatsanleihen abgestoen hat, und zwar mehr als es durchklingen lasst. Es wrde ja auch nicht
zusammenpassen, dass seit zwei Jahren auf hchster offizieller chinesischer Ebene die Klage gefhrt wird, dass der Narkt fr US-
Staatsanleihen zu einem Schneeballsystem verkommen sei, und keine vorsorge fr den Fall getroffen wrde, der bei solchen
Finanzkonstruktionen immer eintritt, namlich den Zusammenbruch.
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2- -e"eskop
.ach der #rise - /u dem ,eg 0u einem neuen
g"oba"en 1"eichge!icht$ -hemen *r einen
2U34-5367S-1ipe"8 der 2019 oder 201'
stattinden k&nnte
vor etwas mehr als zwei Jahren erarbeitete LEAPfE2020 die ersten voraussagen zu einem mglichen
Euro-BR!C-Gipfel
:1
. Eine solche Nglichkeit schien 2009f2010 der berwiegenden Nehrheit der Experten
fr internationale Beziehungen ein reines Hirngespinst zu sein. Wir hingegen vertraten schon damals die
Auffassung, dass der Weg zu einer neuen Weltordnung unabdingbar eine solche Etappe erfordere. Die
groen Tendenzen, die Ursache der Krise waren, werden nach unserer Uberzeugung auch die
internationalen Beziehungen neu ordnen. Damit wird ein Ausgleich geschaffen zwischen den globalen
Krafteverhaltnissen, wie sie vor der Epoche des europaischen Kolonialismus bestanden, in denen China
und !ndien groe Wirtschaftsmachte waren, und denen der letzten Jahrhunderte, in denen die westlichen
Staaten bermachtig waren
:2
.
Kurz vor Beginn des 2. Halbjahrs 2011, in dem der Welt der zweite groe Schock der umfassenden
weltweiten Krise bevorsteht, wenn Wirtschaft-, Finanz- und Wahrungskrise mit dem Zerfall der Welt - und
ffentlichen Ordnung zusammentreffen
::
, war LEAPfE2020 anlasslich des ersten Seminars, in dem
Europaer, Brasilianer, Russen, !nder, Chinesen und Sdafrikaner zusammentrafen, die Nglichkeit
gegeben, mgliche Themen fr einen EURO-BR!CS-Gipfel zu errtern
:9
. Wie wir den Lesern des GEAB im
Februar bekannt gaben, fand dieses Brainstorming am 23. und 2+. Nai 2011 am !nstitut fr
Europastudien des bekannten russischen !nstituts fr internationale Beziehungen NG!NO statt
:'
.
Aus diesem ersten EURO-BR!CS-Zusammentreffen, auf dem eine Liste mglicher Tagesordnungsthemen
fr einen ersten Euro-Brics-Gipfel erarbeitet wurden, lieen sich interessante Erkenntnisse gewinnen. Wir
vertreten die Auffassung, dass insbesondere vier dieser Erkenntnisse die volle Aufmerksamkeit der
Entscheider in Euroland und den BR!CS verdienen:
1. Die Diskussion und der Neinungsaustausch zwischen den Teilnehmer unterschied sich in Reichtum,
vielfalt und Offenheit sehr stark von der Routine, der Eintnigkeit und der Banalitat der blichen
bilateralen Treffen, die zwischen den Europaern und den jeweiligen BR!CS-Landern oder auch zwischen
den Europaern und Amerikanern seit mehr als zwanzig Jahren im Rahmen der transatlantischen
Beziehungen stattfinden
:6
.
2. Das Fehlen eines den transatlantischen Treffen vergleichbaren dauerhaften Dialogs zwischen den
Europaern (deren Unterentitat Euroland sich nunmehr zu einer politischen Einheit entwickelt) und dem
multinationalen Netzwerk BR!CS, das massiv an internationalem Gewicht gewinnt, wurde als Defizit in
den internationalen Beziehungen der letzten Jahrzehnte angesehen.
3. Alle Teilnehmer teilten die Einschatzung, dass ein Euro-BR!CS-Dialog, in dem die Halfte der Nenschen
weltweit (3,5 Nilliarden) und mittelbar vier Kontinente (Asien, Lateinamerika, Afrika, Europa)
reprasentiert waren, einen wichtigen Faktor internationalen Einflusses darstellen wrde.
+. Die Ansichten der Teilnehmer zu entscheidenden Themen der Weltgovernance und den groen globalen
Herausforderungen der kommenden Jahrzehnte wiesen groe Ubereinstimmung auf.
31
2011 kam noch Sdafrika hinzu, so dass aus den BR!C die BR!CS wurden.
32
Die Dominanz der westlichen Staaten im 20. Jahrhundert unter Fhrung der USA war nur die letzte Form, die der Kolonialismus
angenommen hatte.
33
vgl. GEAB N55
34
Sdafrika entsandte Diplomaten als Beobachter.
35
Siehe Programm und Teilnehmer auf Europe2020.
36
Sogar die EU-USA-Gipfel interessieren heute niemanden mehr, denn die dort besprochenen Themen sind bedeutungslos.
!nzwischen finden sie auch nicht mehr regelmaig statt; seitdem Obama sich weigerte, an dem fr Nai 2010 in Nadrid geplanten
Treffen ,mangels substantieller Themen teilzunehmen, , werden sie nur noch anberaumt, wenn sie fr notwendig erachtet werden.
Seitdem kann man kaum behaupten, dass sich ein Bedarf fr solche Treffen aufgedrangt hatte. vielmehr ist das Gegenteil der Fall.
Quelle: E U Observer , 27f03f2010
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Es ist uns wichtig, diese Erkenntnisse herauszustellen, denn sie bieten die Grundlage fr die weiteren
voraussagen von LEAPfE2020 zum Thema eines zuknftigen EURO-BR!CS-Gipfels. Denn wenn man groe
Tendenzen identifiziert hat und voraussagt, dass sie die Welt an eine Weggabelung fhren, die, abhangig
von den getroffenen Entscheidungen, in eine bessere Welt nach der Krise oder in eine Katastrophe fhrt,
ist es ermutigend festzustellen, dass diejenigen, die diese Entscheidungen treffen, sich ber einen solchen
Dialog sehr freuen und in der Lage sind, ihn konstruktiv zu fhren.
Als erste Folge dieser Erkenntnisse gehen wir nunmehr davon aus, dass der erste EURO-BR!CS-Gipfel
nicht mehr, wie ursprnglich vorhergesagt, 2015 stattfinden wird, sondern vielmehr bereits 201+. Denn
wenn die voraussetzungen fr einen solchen Dialog unter den betroffenen Landern so gnstig sind, kann
die bis Ende 2011 eintretende verscharfung der Krise und der bis Ende 2013 in vielen Landern vollzogene
Regierungswechsel diese Entwicklung nur beschleunigen.
Bevor wir unserere vorhersagen im Detail vorstellen, wollen wir erlautern, was wir unter dem Teilbegriff
Euro im Euro-BR!CS-Dialog verstehen. Wir gehen davon aus, dass zu Beginn
:B
dieses Dialogs ,Euro
nicht fr die EU stehen wird, sondern fr Euroland. Als Deutschland bei der Abstimmung ber die
Entschlieung des vN-Sicherheitsrats zu den Luftangriffen auf Libyen das selbe votum wie die BR!CS
abgab, wurde die Tr zum Dialog zwischen Euroland und den BR!CS ein wenig aufgestoen. Da
Dominique Strauss-Kahn nunmehr nicht mehr Kandidat der franzsischen Sozialisten sein kann und die
staatsmannische Karriere Nicolas Sarkozys nach der ersten Runde der franzsischen
Prasidentschaftswahlen beendet sein wird, ist sichergestellt, dass der zuknftige franzsische Prasident
:G
wieder auf die traditionelle Linie der franzsischen Auenpolitik einschwenken wird; also Weigerung einer
Unterordnung franzsischer !nteressen unter amerikanische Hegemonieansprche und der versuch,
weltweit eine eigenstandige europaische Auenpolitik zu formulieren und zu vertreten. Damit wird in
Europa der Wille zu einem konstruktiven Dialog mit den BR!CS berwiegend von der deutsch-
franzsischen Partnerschaft
:H
und Euroland, dem die BR!CS in der Finanzkrise als verbndete des Euros
90
beistanden, getragen werden
91
. Bezeichnend dafr war auch, dass bei dem Noskauer Seminar
ausschlielich Europaer aus Euroland anwesend waren. Wenn die ersten Grundsteine fr einen Dialog erst
einmal gelegt sind, werden - mit Ausnahme Grobritanniens - die anderen EU-Nitgliedstaaten, die ber
kurz oder lang alle der Wahrungsunion beitreten wollen und werden, sich an dem Dialog beteiligen.
!n den Brsseler Gemeinschaftsinstitutionen, insbesondere in der Europaische Kommission, in der sich der
bestimmende britisch-amerikanische Einfluss der letzten Jahrzehnte massiv und rapide verringert, wird
dieses Thema zu Streitigkeiten fhren. Nangels einheitlicher Auffassung werden sie es sich jedoch nicht
getrauen, ffentlich Widerstand zu leisten. Jedoch werden einzelne Abteilungen und Personen versuchen,
in den Kulissen dieses Projekt zu hintertreiben. !nsbesondere der Europaische Auswartige Dienst, in dem
sich unverhaltnismaig viele ,Transatlantiker tummeln
92
, drfte hierbei eine vorreiterrolle spielen. Aber
berwiegend wird in den Gemeinschaftsinstitution und insbesondere in den Wirtschaftsverbanden, die als
Lobbyisten in Brssel sitzen, der Trend zu einem solchen Dialog starker werden; die europaischen
Unternehmen wie auch die groen !nvestoren wollen ihre Zusammenarbeit mit den BR!CS mglichst
schnell ausbauen und vertiefen.
37
Das gilt zumindest fr die Zeit der vorbereitungen eines ersten Gipfeltreffens (2011 bis 2013). Wenn erst einmal klar sein wird,
dass es auf jeden Fall zu diesem Treffen kommen wird, ist davon auszugehen, dass dann alle EU-Staaten, einschlielich
Grobritannien, alles daran setzen werden, ebenfalls teilzunehmen.
38
Oder Prasidentin
39
Es gibt hierzu schon einen vorlaufer, namlich die Gipfeltreffen in den letzten zwei Jahre zwischen Deutschland-Frankreich-
Russland. Wenn, wie derzeit anvisiert, auch der zuknftige Euro-Nitgliedstaat Polen daran teilnehmen wird, knnten diese Treffen
geradezu die Blaupause fr die zuknftigen Euro-BR!CS-Gipfel sein.
40
Auch wenn in Spanien, Portugal oder Griechenland Parteien an die Regierung kommen sollten, die sich offiziell fr starkere
transatlantische Bindungen aussprechen, werden sie sich dennoch nicht der Logik einer verstarken Zusammenarbeit von Euroland
und BR!CS verweigern knnen - zu sehr sind sie darauf angewiesen, dass China weiterhin ihre Staatsanleihen aufkauft.
41
Die Europaische Zentralbank, die genau um die essentielle Bedeutung der BR!CS-Untersttzung fr den Euro wei, wird als
!nstitution des Eurolands an diesen Treffen mageblich beteiligt sein.
42
Quelle: Le Figaro, 28f12f2010
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Nicht von ungefahr machte ein groer Fonds in Euroland vor Kurzem eine einfache Rechnung auf: Wenn
man sich anschaue, dass in den BR!CS in den folgenden Jahren mit einem Wachstum von 8 bis 10
gerechnet werde, in den USA aber im gnstigsten Fall mit 1 bis 2, dann stelle sich fr Unternehmer
und !nvestor gar keine Frage mehr
9:
. Politiker und Technokraten sollten ihre !deologie schnellstmglich
mit den neuen Gegebenheiten in Einklang bringen
99
.
)er ,eg 0u einem 2uro-5367S-1ipe" 2019
Konkret gehen wir davon aus, dass es ab Herbst 2011 verstarkt zu informellen hochrangigen Treffen
zwischen hohen Beamten, Bankern und Unternehmern aus Eurland und den einzelnen BR!CS -Staaten
kommen wird, in denen auch die Nglichkeit eines Gipfeltreffens errtert werden wird. Auch in den
Treffen der BR!CS wird dieses Thema auf dem diplomatischen Parkett und in Treffen von Politik und
Wirtschaft Gegenstand von Gesprachen sein
9'
. Nit der verscharfung der Krise und dank der neuen
Regierungen in einigen Euroland-Staaten wird es ab der Jahresmitte 2012 verstarkt Gipfel-
Sondierungsgesprache auf Beamtenebene geben, wobei diese Tendenz sich noch durch entsprechende
Forderungen, die Wirtschaftsverbande und Finanzkreise erheben werden, verstarken wird. 2013 wird man
sich auf einen Ort und ein Datum fr den ersten Euro-BR!CS-Gipfel im Jahr 201+ einigen.
Nun wollen wir aber im Einzelnen auf die vier entscheidenden Erkenntnisse eingehen, die in diesem ersten
hochrangigen Treffen zwischen Euroland und BR!CS gewonnen werden konnten. Ohne sie ware die
Erarbeitung eines vorschlags fr eine vorlaufige Tagesordnung eines knftigen Euro-BR!CS-Gipfeltreffens,
den wir am Ende der Analyse vorstellen, unmglich gewesen.
)ie )iskussion und der (einungsaustausch 0!ischen den -ei"nehmer unterschied sich in
3eichtum8 %ie"a"t und 4enheit sehr stark von der 3outine8 der 2int&nigkeit und der
5ana"itEt der *b"ichen bi"atera"en -reen8 die 0!ischen den 2uropEern und den Ie!ei"igen
5367S-=Endern oder auch 0!ischen den 2uropEern und /merikanern seit mehr a"s 0!an0ig
Jahren im 3ahmen der transat"antischen 5e0iehungen stattinden
Alle Teilnehmer an diesem ersten Euro-BR!CS-Treffen waren beeindruckt davon, wie interessant diese
veranstaltung im vergleich zu den meisten internationalen veranstaltungen war, auf denen lediglich
leidlich bekannte Reden, Analysen und vorschlage vorgetragen werden, die man schon von Tausenden
anderer veranstaltungen kennt. Ganz eindeutig haben die BR!CS !deen, vorstellungen, vorschlage und
visionen, die Europaer nicht zu hren gewohnt sind.
43
Wer die europaischen Entscheidungen vorhersehen mchte, darf nie vergessen, dass sie immer einer Kaufmannslogik
unterworfen sind. Auch die Epoche fnfhundertjahriger europaischer globaler Dominanz begann mit dem Ziel der
Narkteerschlieung. Politik, Religion und Kultur folgten den Handelsbeziehungen mit einiger verzgerung. Die Epoche, die nunmehr
beginnt, wird wiederum von dieser grundsatzlichen Ausrichtung der Europaer auf Handel gepragt werden.
44
Wir haben die Zeit vor 2008, die die meisten der gegenwartigen in Europa an der Nacht befindlichen Politiker gepragt hat, weit
hinter uns gelassen. Damals waren die Augen der europaischen Unternehmer und Banker ausschlielich auf die USA und ihr
,Wirtschafts- und Finanzwunder gerichtet.
45
Seit 2008 haben die BR!CS ein System von Treffen auf verschiedenen Ebenen und zu immer weitreichenderen Themen vereinbart:
Botschafter im vN-Sicherheitsrat, Auenminister, und seit dem BR!CS -Gipfel von Sanya auch regelmaige Treffen der Ninister fr
Gesundheit, Landwirtschaft, Finanzen und !nneres. Sogar ein Programm fr Stadtepartnerschaften wurde aufgelegt. Und zuletzt
wurden in verschiedenen Universitaten Lehrsthle fr BR!CS-Studien eingerichtet.
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vor gerade einmal vier oder fnf Jahren trafen sich die Europaer ausschlielich bilateral mit den einzelnen
Landern, die heute die BR!CS formen
96
. Dabei legten sie die Gesprachsthemen fest, wenn sie nicht sogar
so weit gingen, auch die Ergebnisse vorschreiben zu wollen (die haufig von Washington diktiert wurden).
Das galt auf jeden Fall fr die groen Themen von weltweiter Bedeutung wie Weltgovernance, Klima,
Handel, Wirtschaft, Finanzmarkte usw. Heute aber, nach drei Jahren einer Krise, die den Westen arg
gebeutelt und Europa in eine massive Krise gesttzt hat, wahrend es den BR!CS blendend geht, scharft
ein Treffen der Europaer mit den BR!CS die Erkenntnis, dass heute von ihrer Seite in den Treffen
Bescheidenheit, Flexibilitat und Einfhlungsvermgen angesagt ist. Die Europaer mssen sich in diesem
Dialog geradezu neu erfinden. Auch das ist ein Effekt von Krisen: Nauern, Tabus und Grenzen fallen und
ermglichen Begegnungen und Dialoge, die bis dahin unmglich waren.
Es ist gerade die extreme vielfaltigkeit der BR!CS sowohl untereinander wie auch in jedem einzelnen ihrer
Nitgliedsstaaten, die diesen Dialog fr die Europaer so neu und interessant macht. Es ist ja vielmehr ein
Nultilog, der den Europaern durch ihre Geschichte paradoxerweise sprachlich erleichtert wird; ein
Ausnahme stellt insoweit nur China dar. Brasilien, !ndien und Sdafrika waren von Europaern
kolonialisiert; und mit Russland war der Kontakt schon seit vielen Jahrhunderten reich und vielfaltig.
Russland nimmt im Rahmen einer vertieften Euro-BR!CS-Zusammenarbeit eine Sonderrolle ein. Es gehrt
zu Europa (wenn auch nicht zur EU) und zu den BR!CS, und es hat die Zusammenarbeit der BR!CS zu
seiner zweiten auenpolitischen Prioritat erhoben
*+
.
2nt!ick"ung des /ntei"s der 5367 an 2U-2?porten und -6mporten >in J@ >%erg"eich 2000A200H@ -
Cue""en$ 4eh"er-SinKai A )1 -rade A 2urostat8 0'A2011
)as ;eh"en eines den transat"antischen -reen verg"eichbaren dauerhaten )ia"ogs 0!ischen
den 2uropEern >deren Unter-2ntitEt 2uro"and sich 0u einer po"itischen 2inheit ent!icke"t@
und dem mu"tinationa"en .et0!erk 5367S8 das massiv an internationa"em 1e!icht ge!innt8
!urde a"s )ei0it in den internationa"en 5e0iehungen der "et0ten Jahr0ehnte angesehen
Denn wenn die EU oder auch Euroland in der Auendarstellung auch berwiegend uneinheitlich und
chaotisch wirkt, so ist sie (oder es) doch wenigstens institutionell organisiert. !m vergleich zu den BR!CS,
die noch unterschiedlicher als die EU-Nitgliedstaaten und erst im Aufbau einer dauerhaften
Zusammenarbeitsstruktur begriffen sind, ist die EU und insbesondere Euroland geradezu ein homogener
Block. Aber die BR!CS stellen sich begeistert der Aufgabe, sich gegenseitig kennenzulernen und die
Nglichkeiten intensiver Kontakte auszuweiten. Die Zusammenarbeit zwischen ihnen geht inzwischen weit
ber die ausschlielich diplomatisch-politische Zusammenarbeit hinaus. Nach unserer Auffassung werden
die Jahre 2011f2012 Jahre des Umbruchs in der BR!CS-Zusammenarbeit sein, in der immer mehr
Nenschen aus Wirtschaft, Finanzenmarkten, Universitaten und Politik in konkreten Kontakt mit der
Wirklichkeit in den anderen BR!CS-Landern kommen werden.
46
Die Lektre dieses Berichts zu den EU-BR!C-Handels -und Wirtschaftsbeziehungen des Wiener !nstituts fr internationale
Wirtschaftsstudien (W!!W) vom September 2009 ist sehr empfehlenswert. Er verwendet Zahlen und Statistiken aus den Jahren
2007f2008. Als das Konzept der BR!CS gerade erst einmal in Universitatskreisen bekannt wurde, konnten bereits intensive
Wirtschaftsbeziehungen zwischen den einzelnen Landern festgestellt werden.
47
Seine erste Prioritat ist die Zusammenarbeit mit der EU.
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Ein Netzwerk ist vor allen Dingen ein Werkzeug, und die BR!CS sind dabei, dieses Werkzeug zur
Entwicklungsreife zu fhren. Sie gestalten es zu einem zweifachen Gebrauch, was ihnen durch die
verbreiterung der gesellschaftlichen Basis der Zusammenarbeit ermglicht wird: Zum einen wollen die
BR!CS ihre Zusammenarbeit nutzen, um in der Weltordnung von morgen den Einfluss zu erlangen, der
ihrer Gre, Bevlkerungszahl und Wirtschaftsmacht entspricht; zum anderen wollen sie sich fr ihre
unmittelbaren Kontakte von westlichen Einflssen emanzipieren. Dieser zweifache Ansatz erklart auch,
warum das Konzept der BR!CS-Zusammenarbeit anfanglich auf so viel Skepsis stie. Sie wurde
insbesondere von den westlichen Nedien geschrt, die zuerst versuchten, der BR!CS-Zusammenarbeit
jede geopolitische Bedeutung abzusprechen; in den letzten Nonaten mussten sie erkennen, dass diese
Zusammenarbeit nunmehr eine Realitat geworden ist, mit der zu rechnen ist
9G
. Natrlich waren erst
einmal Zweifel angebracht - und sie wurden auch von Entscheidern in den BR!CS geauert - ob eine
Zusammenarbeit in einem so groen und heterogenen Zusammenschluss erfolgreich gestaltet werden
kann. Aber im Laufe der Jahre und der Treffen hat sich gezeigt, dass die verwirklichung des zweifachen
Ansatzes sehr wohl in den Bereich des Nglichen gerckt ist
*,
: Zum einen eine strategische, auf
mittelfristige Sicht angelegte Auenpolitik (weniger als zehn Jahre), in der die BR!CS das !nstrument zum
Bau einer neuen Weltordnung werden, in der die Regeln nicht mehr ausschlielich von den westlichen
Staaten gemacht und ausgelegt werden. Zum anderen eine langfristige Strategie (eine Generation, also
zwanzig Jahre), mit der unter Nutzung aller Sektoren der BR!CS-Zivilgesellschaften die entscheidenden
Teilbereiche und Elemente der neuen Weltordnung miteinander in Beziehung gesetzt werden, ohne dass
ausschlielich vom Westen definierte Regeln zur Anwendung kommen und gebaute Wege genutzt
werden. Die BR!CS streben eine Weltordnung an, in der sie sich von der europaischen Dominanz der
internationalen Beziehungen emanzipieren.
Das Werkzeug wirkt in zwei verschiedene Richtungen und mit zwei verschiedenen Zeithorizonten, und es
wird von zwei unterschiedlichen Gruppen von Akteuren genutzt. Das zweite Ziel, namlich die
Zusammenarbeit der Zivilgesellschaften, kann brigens zu Konflikten mit den Urhebern und Baumeistern
des erstens Ziels, einer neuen, fr die BR!CS gnstigeren Weltordnung, also den Politikern, fhren. Denn
Programme des regelmaigen Kontakts zwischen NROs, Zivilgesellschaften und Studenten aus den
verschiedenen BR!CS sind nicht unbedingt im Sinne der politischen !nstanzen aller fnf Lander. Aber ein
Werkzeug, mit dem Geschichte geschrieben und Politik gemacht werden soll, wird mit viel Zeit und von
vielen Nenschen zur Entwicklungsreife gebracht. Weder Ergebnis noch genaue Ausgestaltung und
Funktion sind im Detail vorhersehbar. Das sieht man allein an der Geschichte des europaischen
!ntegrationsprozesses. Und daraus lassen sich wichtige Lehren auch fr die BR!CS-Zusammenarbeit
ziehen. Sie muss konstruktiv sein, kann dabei auch gerne ihre Anliegen offensiv und bestimmend
vortragen, wenn sie glaubt, sonst nicht ausreichend gehrt zu werden. Aber sie darf nicht destruktiv und
aggressiv sein. Darber sind sich die Akteure in den BR!CS sehr wohl im Klaren. Das ergibt sich auch
schlichtweg aus der sehr unterschiedlichen strategischen !nteressens -und Notivationslage der beteiligten
Staaten. !hre Beziehungen zu den westlichen, bisher so dominierenden, aber nun geostrategisch
verblassenden Staaten sind von unterschiedlicher Natur: Einige von ihnen, wie Brasilien, Sdafrika oder
!ndien stehen zu ihnen in vielschichtigen, komplexen Beziehungen
'0
. Russland und China hingegen
schauen auf eine lange und bewegte Geschichte von Konflikten und Spannungen mit ihnen zurck. Die
Euro-BR!CS-Zusammenarbeit kann dazu beitragen, diese beiden BR!CS- internen Tendenzen in ihrem
verhaltnis zum Westen zum Ausgleich zu bringen: Synergien erschlieen und Konflikte verhindern. Denn
schlielich ist die EU seit nunmehr sechzig Jahren nichts anderes als der stliche Auslaufer des
amerikanisch dominierten Westens; sozusagen ein Westen in Kleinformat, der jedoch ber den vorzug
verfgt, in Washington ber einen gewissen Einfluss zu verfgen
'1
.
48
Der Gipfel von Sanya vom April 2011 war das erste BR!CS-Treffen, ber das in den westlichen Nedien angemessen berichtet
wurde.
49
Das schnelle Wachstum des Handels zwischen den BR!CS ist ein konkretes Beispiel dafr, wie dynamisch dieser Prozess ist.
Quelle: Business Standard, 15f0+f2011
50
!rgendwo zwischen quasi-Zugehrigkeit und eine in der kolonialen vergangenheit begrndete Ablehnung.
51
Soweit sie etwas interessantes zu sagen hat. Aber darin liegt ja gerade der Nehrwert einer Euro-BR!CS-Zusammenarbeit:
Euroland und BR!CS gemeinsam knnen die Nehrheiten in allen groen internationalen !nstitutionen verschieben. Das ist alles
andere als ein vernachlassigbares Detail in den internationalen Beziehungen.
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/""e -ei"nehmer tei"ten die 2inschEt0ung8 dass ein )ia"og 0!ischen 2uro"and und 5367S8 in
dem die +E"te der (enschen !e"t!eit >:8' (i""iarden@ und mitte"bar vier #ontinente >/sien8
=ateinamerika8 /rika8 2uropa@ reprEsentiert !Eren8 ein !ichtiger ;aktor internationa"en
2in"usses darste""en !*rde
Die Bevlkerungszahl der BR!CS belauft sich auf drei Nilliarden Einwohner, sie verbrauchen 50 der
weltweiten Olfrderung, sind verantwortlich fr 75 des fr die nachsten zehn Jahr prognostizierten
Wirtschaftswachstums, verfgen ber gigantische Rohstoffvorkommen, erwirtschaften zur Zeit 20 des
globalen B!P und wohl 35 in zehn Jahren, tatigen 53 der direkten auslandischen !nvestitionen usw.
Aber sie sind sogar ber diese Zahlen hinaus bedeutsam. Denn mehrere von ihnen sind die treibende
Kraft hinter regionalen !ntegrationsbewegungen. Das macht sie zu privilegierten vertretern ihrer Region
oder sogar ihres Kontinents: China ist die treibende Kraft hinter der !ntegration der ost -und
sdostasiatischen Staaten, Brasilien hinter der Sdamerikas, Sdafrika hinter der Afrikas und Russland
hinter der eines Teils Zentralasiens. Und Europa ist weiterhin die grte Wirtschaftsmacht der Welt, die
Region mit den hchsten Kapitalvorraten
'2
und des stabilsten politischen Systems, der grte Wirtschafts-
und Handelsblock mit der grten Erfahrung in multilateraler Zusammenarbeit, und seit einigen Jahren
dem Ziel verschrieben, eine Weltordnung zu schaffen, in der sich die Weltmacht auf mehrere Zentren
verteilt.
Und dank Euroland verfgt die EU auch ber die einzige Wahrung, die eine denkbare Alternative zum
Dollar als globale Leitwahrung und Wahrungsreserve ist. Wenn es heute ein Element gibt, die aus sich
allein heraus einen besonderen Euro-BR!CS-Dialog auf hchster Ebene rechtfertigt, dann ist es die
europaische Gemeinschaftswahrung. Nicht nur hangt der internationale Erfolg des Euros zu groen Teilen
von der Untersttzung ab, die ihm von den BR!CS, allen voran China, gewahrt wird, indem sie ihre
Wahrungsreserven zum Teil in Euro tauschen
':
. Aber man kann mit Fug und Recht behaupten, dass die
BR!CS die Nglichkeit, auf der internationalen Szene bedeutend an Einfluss zu gewinnen, der Existenz des
Euros verdanken. Ohne die europaische Gemeinschaftswahrung gabe es fr Peking, Noskau, Brasilia, Neu
Dehli usw. keine Nglichkeit, sich der amerikanischen Dominanz zu entziehen. Denn der Euro hat die
Bresche in die Dollarmauer geschlagen, die die BR!CS geweitet haben, indem sie ihr vermgen zum Teil
in Euro anlegten, um somit dem Dollar einen ernsthaften Konkurrenzen zu schaffen.
Diese ungewollte Schicksalsgemeinschaft, die sich aus der Tatsache ergibt, dass heute gleichzeitig zwei
Epochen zu Ende gehen, namlich zum einen das amerikanische Zeitalter, das nach 19+5 seine
Hchstphase erreichen hatte, und zum anderen die Zeit der westlichen Dominanz ber andere Kulturen,
die im 16. Jahrhundert mit der Kolonialzeit eingeleitet worden war, ist sicherlich einer der geschichtlich
bedeutsamen Trmpfe der zuknftigen Euro-BR!CS-Gipfel. Europaer, Russen, Chinesen, !nder, Brasilianer
und Sdafrikaner verfgen sicherlich ber die notwendige und hinreichende Kraft, eine neue Weltordnung
zu schaffen, die den Bedingungen des 21. Jahrhunderts angepasst sein wird
5*
. Es bleibt natrlich die
Frage vollkommen offen, ob sie das Zeitfenster von 2011 bis 2017 zu nutzen wissen, das dafr offen
steht, wie Franck Biancheri in seinem Buch ,Nach der Krise - Auf dem Weg in die Welt von Norgen
dargelegt hat. Wenn dies nicht gelingt, wird eine wunderbare Gelegenheit verschwendet sein und die
Welt, einschlielich der BR!CS
''
, in regionale, sich bekampfende Blcke zerfallen.
52
Und damit der weltweit wichtigste mgliche Geldgeber.
53
Zur Erinnerung: Anfang 2006 hatte LEAPfE2020 die Schaffung der europaischen Gemeinschaftswahrung als entscheidenden
Faktor fr eine Ablsung der Nachkriegsweltordnung identifiziert.
54
Um die weitreichende Dimension einer solchen Euro-BR!CS-Zusammenarbeit zu verstehen, empfiehlt sich die Lektre des
exzellenten Artikels von !ulia Nonica Oehler-Sinca vom Nai 2011 im Journal roumain des affaires europennes.
55
Denn man darf nicht vergessen, dass mehrere der BR!CS strategische !nteressen besitzen, die je nach globalem Kontext zu
Konflikten untereinander fhren knnen: China macht Russland Teile Sibiriens und seiner Rohstoffschatze streitig; !ndien und China
befinden sich in chronischen Grenzstreitigkeiten; Die Energieproduzenten Russland und Brasilien knnen Auffassungen ber den
angemessen Preis fr ihre Waren vertreten, die so gar nicht nach dem Geschmack der Energiekonsumenten China und !ndien sind
usw. Die !dee einer vertieften BR!CS-Zusammenarbeit bedarf daher eines internationalen Kontexts, der berragende Anreize fr ein
!nteresse aller an dieser Zusammenarbeit setzt. Und fr die besondere Euro-BR!CS-Zusammenarbeit spricht, dass Europa ber eine
lange Erfahrung in der Frderung der internationalen Zusammenarbeit verfgt.
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)ie /nsichten der -ei"nehmer 0u entscheidenden -hemen der ,e"tgovernance und den
groLen g"oba"en +erausorderungen der kommenden Jahr0ehnte !iesen groLe
bereinstimmung au
Diese geschichtlich einzigartige Situation wie auch die offensichtlichen taktischen (Staatsschuldenkrise der
Euroland-Peripheriestaaten) und strategischen !nteressen der beteiligten Lander (Handel, !nvestitionen,
Forschung
'6
usw.) bestimmen die Themenauswahl der zuknftigen Euro-BR!CS-Gipfel. Dabei wrde ein
solcher Gipfel nicht etwa eine solche Zusammenarbeit initiieren. vielmehr handelt es sich um eine
Anerkennung einer Realitat, die in fast allen Bereichen bereits gegeben ist. Anlasslich des ersten Euro-
BR!CS-Seminars, das sich insbesondere der Frage einer mglichen Tagesordnung eines Gipfeltreffens
widmete, wurden die folgenden neun Themen identifiziert:
1. Reform der globalen Governance (!WF, vN-Sicherheitsrat
'B
, WTO, Weltbank usw.), um diese
!nstitutionen, ihre Nethoden und Leitungsstrukturen an die Welt des 21. Jahrhunderts anzupassen.
2. Reform des internationalen Wahrungssystems (Schaffung eines Systems mit verschiedenen
Reservewahrungen, bessere Funktionsweise der internationalen Finanz - und Devisenmarkte, verbesserte
Analyse umfassender globaler Risiken usw.)
3. Erneutes Austarieren des Gleichgewichts zwischen internationalem Freihandel und nationalem
!nteresse am Schutz der nationalen Narkte
+. Bercksichtigung sozialer Belange und nationaler Systeme der sozialen Sicherheit in den
wichtigen internationalen Ubereinkommen
5. verbesserung der Schutzmanahmen bei Naturkatastrophen, gegen Nenschenhandel und Hunger
und fr eine existentielle Grundversorgung
6. Regulierung der internationalen Finanzmarkte, insbesondere Beschrankung der Entlohnung fr
Finanzdienstleistungen, internationale Kontrolle ber Kapitalstrme usw.
7. Schaffung von Austauschprogrammen zwischen den Universitaten Europas und der BR!CS
8. Zusammenarbeit in Wissenschaft und Technik, insbesondere im Kampf gegen die
Klimaerwarmung, bei der Weltraumforschung und den erneuerbaren Energien
9. verbesserung der Organisation und Kontrolle von internationalen Nigrationsstrmen
56
Die durch eine Lebensmittelverseuchung in Deutschland ausgelste Epidemie hat gezeigt, wie schnell sich mit China eine enge
Zusammenarbeit ergeben kann. Dank einer Zusammenarbeit mit einem chinesischen Laboratorium konnte das Genom der die
Krankheit auslsenden Bakterie entschlsselt werden. vor nicht allzu langer Zeit waren die Kooperationspartner der deutschen
Wissenschaftler fast schon zwangslaufig Amerikaner gewesen. Quelle: China Daily, 03f06f2011
57
Die Euro-BR!CS-Zusammenarbeit knnte auch einen Beitrag dazu leisten, den Europaer klar zu machen, dass sie in Balde auf
einen ihrer permanenten Sitze im vN-Sicherheitsrat verzichten mssen. Auch das ist eine der neuen Realitaten ,der Welt nach der
Krise.
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Alle diese Themen sind zweifelsohne wichtige Neilensteine auf dem Weg zu einer stabilen neuen
Weltordnung nach der Krise. Dennoch wrden einige von ihnen, sollten sie in anderen internationalen
Foren wie z.B. den G20-Gipfel errtert werden, unmittelbar von der Tagesordnung gestrichen oder zur
Bedeutungslosigkeit verwassert werden. Denn ihre erfolgreiche Umsetzung ist nur dann gegeben, wenn
Diskussionen zu Nanahmen fhren, die konkrete Lsungen bringen und sich nicht in reinen
Willenserklarungen verlieren. Dafr ist eine Problemanalyse und die Erarbeitung von Lsungsoptionen
erforderlich, bei denen nicht auf die besondere !nteressenlage einiger Lander Rcksicht genommen wird,
die von dem gegenwartigen System und seinen Nangeln profitieren
'G
. Nan muss die Beratungen so
konfigurieren, dass diese Lander kein veto einlegen knnen
'H
. Einige der aufgefhrten Themen werden
auch zwischen Europaern und BR!CS auerst kontrovers sein. Aber genau deshalb besteht ja
Diskussionsbedarf. Denn jede Problemlsung setzt erst einmal voraus, dass man sich ber ein Problem
und seinen Umfang Klarheit verschafft
60
.
Das besondere Potential der Euro-BR!CS-Zusammenarbeit besteht darin, innerhalb der G20 neue
Nehrheiten zu ermglichen. Ohne eine solche !nitiative wird die G20 der zahnlose Papiertiger auf
diplomatischen Parkett bleiben, zu dem sie sich erniedrigt hat, weil sie es noch nicht einmal vermag, die
Probleme beim Namen zu nennen und die entscheidenden Fragen zur Schaffung einer neuen Weltordnung
auch nur auf die Tagesordnung setzen zu lassen.
Der zuknftige Euro-BR!CS-Gipfel wird den gordischen Knoten der internationalen Zusammenarbeit, der
das Entstehen einer neuen Weltordnung schon im Ansatz verhindert, zerschlagen. Heute kann dies noch
friedlich geschehen. !n einigen Jahren wird sicherlich mehr als nur ein Knoten zerschlagen werden und mit
rabiateren Nitteln. LEAPfE2020 ist schon immer davon berzeugt gewesen, dass in der Geschichte die
groen Gelegenheiten nicht wiederkehren. Wenn ,windows of opportunity zufallen, bleiben sie dauerhaft
geschlossen. Zur Zeit ist ein Fenster offen und wird es noch einige Zeit bleiben. !n spatestens sechs
Jahren ist diese Nglichkeit jedoch vertan.
58
Hierbei handelt es sich um das wohlbekannte Problem, dass das internationale System unfahig ist, ein neues internationales
Wahrungssystem zu schaffen, weil die USA und Grobritannien jeden versuch, den Status Quo zu verandern, blockieren, obwohl der
auf Gegebenheiten beruht, die aus einer Zeit stammen, die dabei ist, vergangenheit zu werden.
59
Fragen der sozialen Sicherheit gehren zu dieser Kategorie, denn fr die USA sind soziale Belange nur nachrangige Auswirkungen
der Wirtschafts- und Finanzordnung. Hier ist die Ubereinstimmung der Europaer, fr die soziale Sicherheit die Kehrseite der
Wirtschaftsordnung ist, mit den BR!CS sicherlich grer.
60
Denn wenn verhandlungen in einer Sackgasse landen, liegt dies fast immer daran, dass eine der Parteien noch nicht einmal zur
Kenntnis nehmen will, dass ein Problem vorliegt. Wenn aber das Problem erst einmal klar herausgearbeitet ist, ist es in der Regel
auch nicht unmglich, eine Lsung zu finden.
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:- ;okus
Strategische und praktische 2mpeh"ungen
Wie immer erinnern wir auch diesmal daran, dass unsere Empfehlungen kein Spekulationsziel oder
sonstiges kurzfristiges Ziel verfolgen, dass sie nicht helfen sollen, mehr zu verdienen, sondern lediglich
weniger (oder gar keine) verluste zu erleiden. Denn in einer umfassenden weltweiten Krise wie die, die
wir zur Zeit durchstehen mssen, kann nur dies ein vernnftiges Ziel jeder !nvestitionsentscheidung sein.
Noch war dieser Ratschlag so wertvoll wie heute!
Scheinverm&gen$ ,ie Sie verhindern k&nnen8 dass ihre 1e"dan"angen 0u den 1'.000
(i""iarden US-)o""ar geh&ren8 die sich in den nEchsten (onaten in 3auch au"&sen !erden
Es hat sich sicherlich inzwischen fr alle Anleger, die nicht schon vor einem oder zwei Jahren begonnen
haben, ihre amerikanischen Geldanlagen
61
abzustoen, eine sehr schwierige Situation ergeben. Denn dies
ist nun das Ziel aller !nvestoren. Es ist damit schwieriger, fr Anlagen, die mit dem Risiko behaftet sind,
sich als Scheinvermgen herauszustellen, Kaufer zu finden. Die Situation heute ist geradezu kritisch, denn
inzwischen sind nicht nur die amerikanischen Anlagen riskant und erbringen im verhaltnis zu ihrem Risiko
bei Weitem nicht ausreichende Rendite. Wie man an einem der folgenden Abschnitte sehen kann, kann
inzwischen sogar der gesamte !mmobilienpark in den westlichen Staaten zu dieser Kategorie gezahlt
werden. Nur kann natrlich nicht jeder Anleger sein vermgen in Gold oder sonstigen Edelmetallen
anlegen. Daher muss man sich berlegen, wo es Nischen geben knnte und fr welche Zeitraume man
anlegen mchte: !mmobilien, Anlagen, die nicht auf Dollar lauten (wie z.B. der der Schwellenlandern oder
die zuknftigen Eurobonds), Rohstoffe, innovative Unternehmen, an denen man unmittelbar
Gesellschaftsanteile erwirbt, Kunst usw. sind solche !nvestitionsnischen, in denen Anlagen in den nachsten
Quartalen enorm an Wert gewinnen knnen. Aber solche Entwicklungen werden weder gleichzeitig noch
gleichmaig verlaufen. Damit wird Geldanlage wieder zu einer Beschaftigung, die hohe Kompetenz,
!ntelligenz und Gespr verlangt, was in den letzten drei Jahrzehnten, als man eigentlich nichts falsch
machen konnte, in vergessenheit geraten ist. Jeder, der seine vermgenswerte von Dritten verwalten
lasst, sollte sich vergewissern, dass die beauftragten Personen nicht dem !rrglauben verfallen sind, die
Lektre der groen internationalen Finanzmedien und der Pressemitteilungen der Zentralbanken reiche
aus, um die groen Tendenzen zu erkennen und zu verstehen. Trennen Sie sich umgehend von ihnen und
vertrauen Sie !hre Werte lieber denen an, die nicht dem Nainstream folgen
62
. Die anderen werden !hnen
wie schon 2008 verluste verursachen. !hnen erneut zu vertrauen ware wirklich ein schwerer Fehler.
1o"d und 2de"meta""e$ .ur greibares 1o"d ist 1o"dM
Wir beschranken uns auf eine exakte Wiederholung unserer Empfehlung der letzten beiden Ausgaben.
Denn angesichts der gegenwartigen Entwicklungen ist eindeutig, dass sie auch in den folgenden
Quartalen noch richtig sein wird. ,Wir halten unsere Auffassung aufrecht, dass Gold und Edelmetalle auch
in der Negakrise des globalen Finanzsystems im Herbst 2011 ihre Funktion als sichere Geldanlage in
unsicheren Zeiten behalten werden. Und wie immer betonen wir, dass Gold auch greifbares Gold sein
muss. Goldzertifikate sind kein Gold, sondern Wertpapiere. !n der Negakrise werden deren !nhaber zu
ihrem groen Unglck feststellen, dass viel mehr Forderungen auf Gold im Umlauf sind als Goldbestande
existieren. Wir wollen sogar noch einmal die Bedeutung dieser Empfehlung mit klaren Worten
unterstreichen: Sie mssen auch tatsachlich Eigentmer und zumindest mittelbarer Besitzer des Goldes
werden, das sie erwerben, und jederzeit in der Lage sein, kurzfristig auch den unmittelbaren Besitz zu
erlangen.
/ktienmErkte$ 5estEtigung der h&chsten /"armstue
Die aktuell rcklaufige Tendenz an den Brsen ist vorbote fr die massiven Schocks des kommenden
Halbjahrs. Wir halten daher unsere Empfehlung aufrecht, Aktienbestande auf allen Aktienmarkten
abzustoen. Das ist einfach und eine effiziente verteidigungsstrategie.
61
oder die damit in enger verbindung stehen wie britische und schwedische Anlagen.
62
Wir erinnern daran, dass LEAPfE2020 nichts verkauft und nichts verwaltet und dies auch in Zukunft so halten wird. Denn nur so
knnen wir uns unsere Unabhangigkeit und Objektivitat bewahren, ohne die Politische Antizipation nicht mglich ware.
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,ohnimmobi"ien in den !est"ichen Staaten$ )er groLe Fusammenbruch 201' ... beginnt
2012
Drei konvergierende Tendenzen sind auszumachen, die bis 2015 einen Zusammenbruch der
!mmobilienpreise um mindestens 30 auf allen !mmobilienmarkten in den westlichen Staaten
vorhersagbar machen, auf denen in den letzten zehn Jahren die Preise stark angestiegen sind:
. Die erste Tendenz ergibt sich aus der Demographie und ist damit auch kurzfristig absehbar. Denn die
geburtenstarken Jahrgangen erreichen das Rentenalter
. Die zweite ergibt sich aus dem starken Anstieg der Zinssatze als Folge der Solvenzkrise der westlichen
Staaten und des Scheiterns der versuche, die Wirtschaft mit Liquiditatszufuhr wieder anzukurbeln
. Die dritte Tendenz ergibt sich aus der finanziellen Unfahigkeit der westlichen Staaten, sich dem
Preisverfall mit Gegenmanahmen entgegenzustemmen.
Nit Ausnahme weniger Nicro-Narkte von weltweiter Attraktivitat wie gewisse viertel in London oder Paris
oder gewisser Regionen insbesondere an der franzsischen oder italienischen Nittelmeerkste werden alle
!mmobilienmarkte in Westeuropa und den USA in Nitleidenschaft gezogen werden.
Eine Analyse des Narkts in Paris im Besonderen und Frankreich im Allgemeinen zeigt hervorragend die
Auswirkung der Bevlkerungsentwicklung auf die !mmobilienpreise. Und angesichts der im vergleich zum
brigen Europa relativ hohen Geburtenrate in Frankreich wird hier der demographische Trend weniger
ausgepragt sein. Wir gehen also davon aus, dass die hier fr Frankreich beschriebenen Trends sich
entsprechend, wenn nicht gar verstarkt, in den folgenden westlichen Landern bemerkbar machen: Neben
Frankreich, die USA
6:
, Kanada, Australien, Niederlande, Schweden, Finnland, Danemark, !rland, Belgien,
Japan
69
.
/nstieg der 6mmobi"ienpreise in ;rankreich >1HH2 2010@ - Cue""e$ 6.S22 A .otare8 0'A2011
63
Der Preisverfall am US-!mmobilienmarkt und damit die Erodierung der vermgensbasis der Nittelklasse des Landes setzt sich
immer noch fort.
64
Spanien, Portugal und Griechenland sowie die Nittel- und Osteuropaischen Staaten folgen nicht den gleichen Trends. Zum einen
ist bei ihnen die !mmobilienblase schon vor drei Jahren geplatzt; zum anderen fehlt ihnen eine vergleichbare Generation der
geburtenstarken Jahrgange, da bei ihnen in den entsprechenden pragenden Jahren Diktaturen an der Nacht waren. !n Deutschland
waren die !mmobilienpreise nicht so nach oben geschossen wie in seinen Nachbarlandern; auch besteht dort ein groer Narkt an
Nietwohnungen. !n Deutschland wird es eher zu Preisrckgangen bei den Gewerbeimmobilien kommen.
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Es ist also davon auszugehen, dass 2012 mit einer starken Korrektur des Narktes zu rechnen ist, gefolgt
von weiteren merklichen Preisrckgangen ber die kommenden Jahren. So drfte der Preis fr einen
Quadratmeter Wohnraum in Paris 2015 bei ungefahr 5.500 Euro liegen und damit 30 unter dem
aktuellen Preis. Die entscheidenden Faktoren dieser Entwicklung sind:
2nde 2011 bis /nang 2012: Die Weltwirtschaft gerat wegen den wirtschaftlichen Schwierigkeiten der
USA (wie auch der anderen westlichen Lander) in eine massive Rezession. Da die Staaten diesmal nicht
mehr ber ausreichende Geldmittel verfgen, um Konjunkturprogramme aufzulegen, wird die Rezession
tiefer und anhaltender sein als 2008. Damals gingen die !mmobilienpreise in Paris in sechs Nonaten um
10 zurck. Da heute die Preise noch hher sind, ist mit einem mindestens gleichwertigen Rckgang der
Preise in den ersten sechs Nonaten 2012 zu rechnen.
F!eites +a"bIahr 2012$
. Um die Wirtschaft wieder anzukurbeln, wird die EZB ihre Leitzinsen bis auf beinahe Null senken.
Ubrigens drften auch die Zinssatze fr franzsische und deutsche Anleihen niedrig sein, da sie als
,sichere Hafen gelten, auch wenn die emittierenden Staaten hoch verschuldet sind. Dennoch drften all
diese Nanahmen nicht ausreichend sein, um dem Preisverfall entgegenzuwirken. Denn die Banken
werden vorsichtiger sein bei der Kreditvergabe, so dass weniger kreditfinanzierte Nachfrage herrschen
wird.
. Dem Staat fehlen die finanziellen Nittel, um unmittelbar den !mmobilienmarkt zu sttzen. vielmehr
werden die Subventionen im Wohnungsbau gekrzt; die steuerliche Abzugsfahigkeit von
!mmobilienkreditzinsen wurde bereits zum 31. Dezember 2010 aufgehoben. Es bleibt zwar zu vermuten,
dass die derzeitige Regierung, die Hauseigentmer frdert, gewisse Untersttzungsversuche unternehmen
wird, aber sie werden insgesamt zu gering sein, um Auswirkungen zu zeitigen. Auerdem ist davon
auszugehen, dass im Nai 2012 eine neue Regierung die Nacht bernehmen wird. Der Traum von einer
Gesellschaft, in der jeder Eigentmer seiner Wohnung oder seines Hauses ist, hat seine guten Jahre hinter
sich. !n Zukunft werden mgliche Untersttzungsmanahmen teilweise auch an die Nieter gehen.
. Damit wird es im auersten Fall gelingen, den Preisverfall abzumindern, aufhalten wird man ihn nicht.
!m zweiten Halbjahr 2008 ist mit einem weiteren Rckgang der Preise um 8 zu rechnen.
201: bis 2019$
. Da der Preisverfall nicht gleich zu Beginn verhindert werden konnte, setzt er sich aus psychologischen
Grnden und wegen der allgemeinen Tragheit des !mmobilienmarkts, der nicht so schnell reagiert wie
andere, flchtigere Narkte, weiter fort.
. viele !nvestoren werden daher wohl den !mmobilienmarkt meiden oder gar verlassen. Denn entweder
suchten und suchen sie einen sicheren Hafen fr ihre Geld. Der ist aber in einem zusammenbrechenden
!mmobilienmarkt schwerlich zu finden. Oder sie hofften auf einen Nehrwert, und sind nun enttauscht.
Auch wird die allgemeine Wirtschaftslage sie nicht zum Kauf motivieren. Sicherlich knnen !nvestoren bei
den immer noch lacherlich hohen Preisen bei gemaigten Nieten nicht auf eine hohe Rendite hoffen.
Denn mehr als 2,5 pro Jahr sind eigentlich nicht zu erzielen, vielleicht liegt sie sogar nur bei 2.
. viele aus den geburtenstarken Jahrgangen gehen nun in die Rente und verlassen Paris, um sich weiter
im Sden niederzulassen. Wer erst einmal das Alter von 56 Jahren berschritten hat, wird eine Wohnung
eher verkaufen als kaufen (vgl. unten stehendes Schaubild).
/b 201'$
Ein immer grerer Anteil der Haushalte wird von Personen bewohnt, die alter als 56 Jahre sind. Denn
zum einen werden immer mehr Nenschen immer alter, zum anderen kommen die geburtenstarken
Jahrgange in dieses Alter. Damit steigt auch der Anteil der mglichen verkaufer und sinkt der Anteil der
mglichen Kaufer. Das kann sich natrlich nur negativ auf die Preise auswirken.
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2rstes Schaubi"d$ Fah" der gekauten oder gebauten ,ohnungen in ;rankreich in /bhEngigkeit vom
/"ter des +ausha"tsvorstands >2006@ - Cue""e$ 712))8 2011
F!eites Schaubi"d$ SchEt0ungen 0um IEhr"ichen 5ev&"kerungs!achstum in ;rankreich >200B-2090@ -
Cue""e$ 6.S228 200B
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Zwar wird der Olpreis 2012 wegen der globalen Rezession fallen, aber anschlieend wieder anziehen.
Potentielle !mmobilienkaufer werden es sich angesichts der Heizkosten sehr wohl berlegen, ob sie
!mmobilienaltbestand kaufen wollen. Damit wird sich der Preisverfall noch einmal beschleunigen. Fr eine
voraussage ber dessen Ausma bietet sich ein vergleich mit den Jahren 1991 bis 1998 an, als in
Frankreich die !mmobilienpreise um 5 pro Jahr zurckgingen. Ein vergleichbarer Preisrckgang scheint
uns durchaus vorstellbar. Dabei drfte der Rckgang 2013 als Folge des heftigen Beginns der Krise 2012
etwas markanter ausfallen; 8 oder 10 erscheinen wahrscheinlich. Nit einem weiteren Rckgang von 5
pro Jahr waren die Preise 2015 immer noch hher als sie entsprechend dem langfristigen Preistrend sein
drften. Damit drfte sich der Rhythmus des Preisverfalls nicht verlangsamen. Somit kommt man bis Ende
2015 auf einen Gesamtrckgang der Preise von 30. Aber erst ab Ende 2015 wird sich die
demographische Tendenz voll auswirken und werden damit mehr Nenschen ihre Wohnung verkaufen
wollen als Kaufer zur verfgung stehen
6'
. Da sind weitere Preisrckgange unvermeidlich.
Um diese Analyse abzurunden, sollen auch die voraussagen ber die Zinsentwicklungen prazisiert werden.
Hier vollzieht sich die Entwicklung in Frankeich wie in den anderen europaischen Landern. !n den USA und
den westlichen nicht-europaischen Landern sind die Zinsen bereits gestiegen oder werden in den
nachsten Quartalen ansteigen. Denn die Bedingungen entsprechen sich in diesen Landern. Damit wird
auch der Narkt fr Unternehmensanleihen der Zinsentwicklung fr Staatsanleihen folgen und das kann
nur Schlechtes bedeuten. All das sind Auswirkungen der seit der subprime-Krise 2008 und dem
Zusammenbruch des US-!mmobilienmarkts 2009 praktizierten Nonetarisierung der ffentlichen Schulden,
mit der die Regierungen sich lediglich etwas Zeit erkauften, ohne die Probleme grundsatzlich zu lsen.
Wenn die Schulden Frankreichs sich im gleichen Rhythmus weiterentwickeln sollten wie bisher (78 des
B!P 2009, 81,5 2010) werden sie 2012 bei 90 liegen. Entsprechend wird Deutschland Schulden in
Hhe von 80 des B!P aufweisen, die Niederlande 70, Belgien 100, Spanien 75, Portugal 9+,
!rland 120 und Griechenland 157. Damit ergibt sich fr acht Staaten eine durchschnittliche
verschuldung von mehr als 100. Da wird auch das vertrauen in die Staatsanleihen der Euro-
Nitgliedstaaten nicht ewig wahren, so dass die Zinsen fr Staatsanleihen steigen werden. Wenn die Zinsen
auf dem Anleihenmarkt optimistisch geschatzt Ende 2011 bei 6 liegt, werden sie 2012 auf 8 klettern
und 2015 zwischen 12 und 15 erreichen.
!n einer ersten Phase werden die Zinsen fr !mmobilienkredite zwischen 8 und 10, vielleicht sogar
darber liegen, was den !mmobilienmarkt in Frankreich und vergleichbaren Landern zum Erliegen bringen
wird. Davon werden !mmobilienfonds, !mmobiliengesellschaften und auch versicherungen, die einen Teil
ihres Kapitals in Grundbesitz investiert haben, betroffen werden. Damit wird auch hier sich ein weiterer
Teil der 15.000 Nilliarden Scheinvermgen sukzessive in Luft auflsen.
Der Zusammenbruch des !mmobilienmarkts bedeutet auch, dass weniger Wohnungen gebaut werden.
Das bedeutet wiederum, dass die Profite der Bauentwickler, Banken und versicherungen rcklaufig sein
werden. Ein Rckgang der !mmobilienpreise bedeutet weiterhin, dass die Aktiva der Banken, die ber
groes !mmobilieneigentum verfgen, mindestens +0 ihres Werts verlieren. Dann ist damit zu rechnen,
dass die Banken ihre Zinsen fr kurzfristige Kredite erhhen werden, um ihre verluste an anderer Stelle
auszugleichen.
65
Eine zahlenmaig und finanziell schwachere Generation von Kaufern soll das Angebot der geburtenstarken Jahrgange, die darber
hinaus gesteigerte Erwartungen an die zu erzielenden Gewinne haben, absorbieren. Die voraussetzungen fr einen !mmobilienkrach
sind damit gegeben.
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9- )er 1"oba"2urometer
66
1"oba"2urometer vom Juni 2011 23125.6SS2
1"oba"2urometer 06-2011
Ja
J
.ein
J
#eine
/ngabe
J
1.Glauben Sie, dass ein Standiges Sekretariat der Eurozone fr Poli tik
und Wirtschaft bis Ende 2011 eingerichtet sein wird ?
19
70
(63)
67
11
2. Haben Sie den Eindruck, dass die Europapolitik !hrer nationalen
Regierung die Erwartungen !hrer Landsleute an die europaische
!ntegration wiederspiegelt?
3 96 (90) 1
3.Glauben Sie, dass anti-demokratische Parteien in der EU an
Bedeutung gewinnen ?
88 (89) 12 0
+.Wrden Sie in den folgenden Nonaten Euro gegen US-Dollar,
japanischer Yen oder britisches Pfund eintauschen ?
0 97 (99) 3
5.Wrden Sie in den folgenden Nonaten fr Euro Gold kaufen ? 56 28 (+5) 16
6.Gehen Sie davon aus, dass die Europaische Zentralbank in den
nachsten sechs Nonaten ihren Leitzinssatz weiter anheben wird ?
63 (57) 30 7
7.Gehen Sie davon aus, dass in ihrem Land !nflation herrscht ?` 91 (83) 7 2
8. Frchten Sie, wegen der weltweiten Krise in den nachsten Nonaten
!hren Arbeitsplatz zu verlieren?
37 ++ (5+) 19
9. Frchten Sie, wegen der weltweiten Krise in den nachsten Nonaten
Geld zu verlieren?
79 (68) 17 +
10. Gehen Sie davon aus, dass der Dollar weiterhin im verhaltnis zu
den anderen groen Wahrungen an Wert verlieren wird??
81 (80) 3 16
11. Glauben Sie, dass die USA in den nachsten Nonaten eine
Sparpolitik vermeiden knnen ?
15 82 (86) 3
12. Glauben Sie, dass die Staatschulden der westlichen Staaten in
voller Hhe zurckgezahlt werden?
6 93 (89) 1
13. Gehen Sie davon aus, dass in Grobritannien eine allgemeine
politische, wirtschaftliche, haushalterische und wahrungspolitische
Krise herrscht ?
92 (90) 6 2
1+. Bemerken Sie Anzeichen fr eine wirtschaftliche Erholung in
ihrem Land ?
11 86 (79) 3
15. Frchten Sie politische und soziale Unruhen in ihrem Land ? 82 (72) 1+ +
66
Jeden Nonat befragt das GEAB-Team fr Sie 200 europaische Neinungsfhrer
67
Blau die Ergebnisse des vormonats.
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1"oba"2urometer vom Juni 2011 - /US,23-U.1
2U-1overnance$ ,eiter ansteigende (ehrheit8 die daran 0!eie"t8 dass eine
,irtschatsregierung *r die 2uro0one bis 2nde 2011 eingerichtet sein !ird A )ie #"ut
0!ischen den 2r!artungen der (enschen an die 2uropo"itik und die von den europEischen
Po"itikern vero"gte Po"itik !eitet sich A Stabi"e (ehrheit8 die die /uassung vertritt8 dass
anti-demokratische #rEte in der 2U au dem %ormarsch sind A Funehmende (ehrheit8 die
davon ausgeht8 dass die 2F5 in den nEchsten sechs (onaten ihren =eit0inssat0 !eiter
erh&hen !ird A Funehmende (ehrheit8 die die /uassung vertritt8 dass in ihrem
+eimatstaat !ieder 6n"ation herrsche A Signiikanter 3*ckgang der (ehrheit8 die sich
keine Sorgen macht8 !egen der #rise ihren /rbeitsp"at0 0u ver"ieren A /nstieg der groLen
(ehrheit8 die *rchtet8 !egen der #rise 1e"d 0u ver"ieren A /nstieg der groLen (ehrheit8
die keine /n0eichen eines /usch!ungs est0uste""en vermag A /nstieg der groLen
(ehrheit8 die so0ia"e und po"itische Unruhen in ihrem +eimatstaat *rchtet
Die Nehrheit der Befragten, die davon ausgeht, dass bis Ende des Jahres keine Wirtschaftsregierung fr
die Eurozone eingerichtet sein wird, steigt weiter an, namlich von 63 im Nai auf 70 im Juni.
Angesichts der tatsachlichen Entwicklungen in der Eurozone, deren !nstitutionen immer mehr wie eine
legitime politische Organe von Euroland agieren, wirkt dies geradezu paradox. Die Kluft zwischen den
Erwartungen der Nenschen an die Europolitik und die von den europaischen Politikern verfolgte Politik,
die traditionell sehr breit ist, weitet sich erneut; 96 sind mit der aktuellen Europolitik unzufrieden, im
Nai waren es 90 gewesen. Hingegen bleibt die groe Nehrheit, die anti-demokratische Krafte in der
EU auf dem vormarsch sieht, mit 88 im Juni im vergleich zu 89 im Nai stabil. Die Nehrheit, die
davon ausgeht, dass die EZB in den nachsten Nonaten ihren Leitzinssatz erhhen werde, steigt an
(63 im Juni im vergleich zu 57 im Nai). Entsprechend fallt das Ergebnis bei der Frage nach !nflation
aus: 91 der Befragten gaben im Juni an, dass sie in ihrem Heimatstaat wieder herrsche; im Nai waren
es ,nur 83 gewesen.
Diesen Nonat mehren sich die Sorgen, wegen der Krise den Arbeitsplatz zu verlieren, massiv. Nun sind
es nur noch ++, die dies nicht frchten; im Nai waren es noch 5+ gewesen. Entsprechend wachst
auch die Angst, wegen der Krise Geld zu verlieren: 79 frchten dies im Juni (im vergleich zu 68 im
Nai). Auch steigt die Nehrheit, die soziale und politische Unruhen in ihrem Heimatland frchtet,
signifikant an: Nunmehr sehen dafr 82 der Befragten ein Risiko, wahrend es im Nai nur 72
gewesen waren.
Nan kann insgesamt also feststellen, dass vor dem 2. Halbjahr 2011 der Ausblick der Europaer auf ihr
wirtschaftliches und finanzielles Umfeld pessimistischer geworden ist.
5e0iehungen der 2U 0u den groLen ,e"tregionen$ 1"eichb"eibende8 beinahe einstimmige
(ehrheit bevor0ugt den 2uro vor )o""ar8 Nen und britischem Pund A 2rstma"ig bevor0ugt
eine (ehrheit der 5eragten 1o"d gegen*ber dem 2uro A =eichter 3*ckgang der groLen
(ehrheit8 die davon ausgeht8 dass die US/ in den nEchsten (onaten nicht darum
herumkommen !erden8 ein Sparprogramm au0u"egen A /nstieg der sehr groLen (ehrheit8
die davon ausgeht8 dass die Schu"den der !est"ichen Staaten nicht in vo""em Umang
0ur*ckge0ah"t !erden A 1"eichb"eibende sehr groLe (ehrheit8 die die /uassung vertritt8
dass 1roLbritannien in einer a""gemeinen #rise stecke
Wie im Nai mit 99 bevorzugen weiterhin fast alle Befragten (97 im Juni) den Euro vor dem US-
Dollar, dem japanischen Yen und dem britischen Pfund, so dass fr sie ein Umtausch in diese
Fremdwahrungen ausgeschlossen ist. Aber dieses offensichtliche vertrauen in den Euro im vergleich zu
den anderen Papierwahrungen relativiert sich sehr stark durch das Ergebnis, dass erstmalig eine
Nehrheit der Befragten sich vorstellen knnte, ihre Euros gegen Gold einzutauschen (56 im Juni, im
vergleich zu +5 im Nai). Nit 81 der Befragten, die in den nachsten Nonaten mit einem
Zusammenbruch des Dollars rechnen, bleibt die Nehrheit, die dem Dollar gegenber skeptisch
eingestellt ist, auf gleichbleibend sehr hohem Niveau (im Nai waren es 80 gewesen).
Hingegen geht die groe Nehrheit, die davon ausgeht, dass die USA in den nachsten Nonaten nicht
darum herumkommen werde, ein Sparprogramm aufzulegen, von 86 im Nai auf 82 im Juni etwas
zurck. Die groe Nehrheit der Befragten (93 im Juni), die damit rechnet, dass die Schulden der
westlichen Staaten nicht in ihrer Gesamtheit zurckgezahlt werden, zieht im vergleich zum Nai (89)
noch weiter an. Und zuletzt bleibt die sehr groe Nehrheit der Befragten, die der Neinung ist, dass sich
Grobritannien in einer allgemeinen Krise befinde, weitgehend stabil (92 im Juni im vergleich zu 90
im Nai.)
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'- Sondermittei"ung *r unsere =eser
2in"adung *r die =eser des 12/5
.ur *r unsere /bonnenten in .ordamerika und 2uropa
Nota bene: Die Zahl der Platze ist begrenzt!
-ransat"antische #oneren0
.ach der !e"t!eiten #rise - 4ptionen *r eine neue
transat"antische 5e0iehung
3. f +. October 2011, Houston (Texas), USA
!m Rahmen seiner Arbeiten der Politischen Antizipation und in Zusammenarbeit mit dem Center for !nternational
Studies der Universitat St. Thomas und des College of Liberal and Applied Arts (Stephen F. Austin State University)
co-organisiert LEAPfE2020 in Houston (Texas) am 3.f+. Oktober 2011 eine Konferenz mit dem Titel , Nach der Krise -
Optionen fr eine neue transatlantische Beziehung. Diese veranstaltung, deren Programm hier folgt, umfasst drei
Runde Tische, an denen Nitarbeiter von amerikanischen und europaischen Think tanks und Universitaten teilnehmen
werden. Der erste Runde Tisch zum Thema ,Nach der Krise - Auf dem Weg in die Welt von Norgen, an dem Franck
Biancheri seine in seinem neuesten Buch mit dem selben Titel entwickelten Analysen vorstellen wird, soll die
Grundlagen fr die Diskussionen der beiden Tage legen.
!n einer Zeit, in der das transatlantische Bndnis eine bisher einmalige Krise durchlebt, die auch Robert Gates vor
Kurzem in einer Rede zu den gegenwartigen Problemen der Nato beschrieben hat, soll diese Konferenz dazu
beitragen, eine Tr zu einer neuen Phase des Nachdenkens ber die Zukunft der transatlantischen Beziehungen und
des verhaltnisses zwischen Europaern und Amerikanern zu erffnen.
Falls !nteresse an Teilnahme besteht, mchten wir Sie bitten, mit valerie Thibault Kontakt aufzunehmen:
info@leap2020.eu
-------------
Ziel der Konferenz ist, die Zukunft der transatlantischen Beziehungen im Lichte der durch die globale Leadersphip-
Krise hevorgerufenen veranderungen auszuloten. Seit dem Ende des 2. Weltkriegs ist das Bndnis zwischen den USA
und Europa auf beiden Seiten des Atlantiks die Basis aller Nanahmen und Entscheidungen in Auen-, verteidigungs-
und Handelspolitik. Nach dem Fall des Eisernen vorhangs wurden die transatlantischen Beziehungen sogar die
Grundlage der globalen Sicherheitspolitik und der Globalisierung. Jedoch waren diese Beziehungen schon immer
Wandel unterworfen. !nsbesondere der europaische !ntegrationsprozess veranderte stetig die voraussetzungen fr
dieses besondere verhaltnis zwischen zwei Kontinenten und modifizierte den Kontext, auf dem es nach dem 2.
Weltkrieg entstehen konnte. Diese Entwicklung beschleunigte sich noch mit der Schaffung der europaischen
Gemeinschaftswahrung.
Seit ungefahr 2008 machten sich starkere verschiebungen im Nachtgefge der Weltordnung bemerkbar, weil
Schwellenlander wie China, Brasilien und !ndien ihren Platz auf der Weltbhne einforderten. Diese globale Leadership-
Krise hat natrlich auch Auswirkungen auf die transatlantischen Beziehungen gezeitigt. Zum einen hat die Krise die
strukturelle Schwache des Dollars offengelegt, wodurch die US-Wirtschaft in eine Depression gestrzt wurde, deren
Ende immer noch nicht absehbar ist. Zum anderen sieht sich die Eurozone durch die Staatsschuldenkrise seiner
Randstaaten gezwungen, sich die politischen Steuerungsinstrumente zu geben, mit der die Krise politisch bekampft
werden kann. Und zuletzt ist wohl kaum zu bezweifeln, dass vielen Europaern und Amerikanern heute Asien
anziehender und interessanter erscheint als der transatlantische Partner. Das konnte nicht ohne Auswirkungen auf die
traditionellen besonderen Beziehungen zwischen den USA und Europa bleiben.
Die gegenwartige globale Leadership-Krise ist von einem Ausma, wie es seit dem Ende des 2. Weltkriegs einmalig
ist. Die internationalen Beziehungen und Gleichgewichte werden umfassend neu austariert. Diese Konferenz mchte
eine Beitrag dazu leisten, in der herrschenden verwirrung wieder Orientierung zu gewinnen und herauszuarbeiten,
wie die transatlantischen Beziehungen ihren Platz in einer neuen Epoche der internationalen Beziehungen und der
Handelsentwicklungen finden knnen. !m Anschluss an die Konferenz werden die strategischen Empfehlungen, die als
Konsens zwischen den Teilnehmern herausgearbeitet wurden, allgemein zuganglich gemacht.
Drei Themen werden im Laufe der Beitrage und Diskussionen errtert:
- Weltweite Krise: Auf dem Weg in die Welt von Norgen; wie hat sich die Welt in den letzten zwanzig Jahren
aus Sicht der Amerikaner und Europaer verandert?
- Weltweite Krise: Die Zukunftsoptionen der EU und der USA; welche Optionen fr die Zukunft bestehen fr
die USA und die EU, wenn sie die Lehren aus den globalen veranderungen ziehen ?
- Weltweite Krise und die Zukunft der transatlantischen Beziehungen; wohin entwickeln sich die besonderen
Beziehungen zwischen den USA und der EU im Lichte der sich wandelnden internationalen Beziehungen?
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