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Instituto Tecnológico Superior De

Centla

Ing. En Sistemas Computacionales

Contabilidad Financiera

Antología De Diferenciación e Integración Numérica

Ing. Viridiana Pérez Mensia

Verónica Hernández De La Cruz

8-junio-2014

Índice

Sistema de Registro de mercancías

4

Sistema

de

inventarios perpetuos

13

Métodos de valuación de inventarios

16

Catálogo de cuentas ....................................................................................................................

51

Sistema

de Pólizas .......................................................................................................................

60

Análisis e interpretación de los estados financieros

62

Conceptos y clasificación de los métodos de análisis

77

Método de porcientos

 

84

Método

de

................................................................................................................

86

Clasificación y características de las

93

Mercado de valores

 

94

 

95

95

Utilidades Retenidas

 

105

Dividendos

106

Referencia

bibliográfica............................................................................................................

108

Sistema de Registro de mercancías

En toda empresa el registro de las operaciones de mercancías es uno de los más importantes, ya que de tal registro depende con exactitud de la utilidad o pérdida de las ventas.

Para

el

registro

de

las

operaciones

de

las

mercancías,

existen

varios

procedimientos, los cuales se deben de establecer teniendo en cuenta siguientes aspectos:

los

I. Capacidad económica de la entidad II. Volumen de las operaciones III. Claridad en el registro IV. Información deseada

Por lo tanto, el procedimiento que se implante para el registro de las mercancías debe de estar de acuerdo con los puntos anteriores.

Los principales procedimientos que existen son los siguientes:

I. Procedimiento global o de mercancías generales II. Procedimiento analítico o pormenorizado III. Procedimiento de inventarios perpetuos o continuos

A fin de facilitar el estudio de los distintos procedimientos que existen para el registro de las mercancías, es necesario conocer cada una de las operaciones que se pueden efectuar como dichas mercancías.

Las operaciones que normalmente se pueden efectuar con las mercancías son las siguientes:

I. Compras II. Gastos de compras III. Devoluciones sobre compras IV. Descuentos o rebajas sobre compras V. Ventas VI. Devoluciones sobre ventas VII. Descuentos sobre ventas

Además

de

las

operaciones

anteriores,

también

se

deben

considerar

los

inventarios

inicial

y

final

de

mercancías, pues aunque

no son operaciones

propiamente, sino existencias de mercancías, son indispensables para poder determinar la utilidad o pérdida en ventas.

A continuación se indica la forma la forma de registrar las diferentes operaciones de mercancías, en cada uno de los tres procedimientos que existen.

Procedimiento global

El procedimiento general o de mercancías generales consiste en registrar las diferentes operaciones de mercancías en una sola cuenta, la cual se abre con el nombre de mercancías generales. La cuenta de mercancías generales tiene el siguiente movimiento:

MERCANCIAS GENERALES Se carga: Se abona: Al principio del ejercicio Durante el ejercicio 1. Del valor
MERCANCIAS
GENERALES
Se carga:
Se abona:
Al principio del ejercicio
Durante el ejercicio
1.
Del valor del inventario de mercancías
(A precio de costo)
1. Del valor de las ventas
(A precio de venta)
2. El valor de las devoluciones
sobre ventas
Durante el ejercicio
(A precio de adquisición)
2.
Del valor de las compras
3.
Del valor del descuento o
rebajas sobre
(A precio de adquisición)
compras.
  • 3. Del valor de los gastos sobre compras

  • 4. Del valor de las devoluciones sobre ventas (A precio de venta)

  • 5. Del valor de los descuentos o rebajas Sobre ventas.

Como puede observar, el movimiento de esta cuenta es heterogéneo, pues en ella se registra conceptos a precio de costo y precio de venta, por lo que su saldo no tiene ninguna significación, ya que no representa el costo del inventario final de mercancías ni la utilidad o pérdida bruta.

Considerando que la cuenta de mercancías tiene movimiento de activo respecto al precio de costo y de resultados respecto a la utilidad o pérdida incluida en el precio de venta, se dice que su saldo mixto, es decir, activo y de resultados.

Al terminar el ejercicio es necesario separar de la cuenta de mercancías generales el movimiento de activo del de resultados para que su saldo arroje la utilidad o pérdida bruta. La separación de dichos movimientos se hace por medio de los ajustes.

Análisis del movimiento de la cuenta de mercancías generales

Inventario inicial Se carga porque representa un activo y, de acuerdo con las reglas establecidas, todo activo debe de iniciar con un cargo.

Compras Se cargan porque al comprar mercancías aumenta el activo y, de acuerdo con las reglas todo activo se carga.

Gastos de compra Se cargan porque los gastos disminuyen el capital y, de acuerdo con las reglas, toda disminución del capital se carga.

Devoluciones sobre ventas Se cargan porque al devolver mercancías, al devolver mercancías, aumenta el activo y, de acuerdo con las reglas, todo aumento del activo se carga.

Descuentos sobre ventas Los descuentos o rebajas sobre ventas se cargan, porque al concederlas el cobro es menor, lo cual disminuye el capital y, de acuerdo con las reglas, toda la disminución del capital se carga.

Ventas Las ventas se abonan porque, al vender las mercancías, disminuye el activo y de acuerdo con las reglas, toda disminución del activo se abona.

Devoluciones sobre compras Se abonan porque, al devolver las mercancías, disminuye el activo y, de acuerdo con las reglas, toda disminución del activo se abona. Descuentos sobre compras Los descuentos o rebajas sobre compras se abonan, porque al ser concebidos el pago es menor, lo cual aumenta su capital y, de acuerdo con las reglas, toda disminución de activo se abona.

Ejemplos de asientos de diferentes operaciones de mercancías:

I.

Se inicia una empresa con $ 100,000.00 en mercancías

II.

La empresa compro mercancías por $ 50,000.00

III.

Al hacer la compra anterior pago por fletes y acarreos $ 1,000.00

IV.

Se devolvieron mercancías por $ 20,000.00

V.

Al comprar mercancías por $50,000.00 concedieron un descuento por $

5,000.00

VI.

Le entidad vendió mercancías por $ 60,000.00

VII.

Le devolvieron a la entidad mercancías por $ 40,000.00

VIII.

Al hacer la venta de $ 60,000.00 la entidad concedió un descuento de

6,000.00.

 

1

Mercancías Generales

 

$ 100,000.00

Capital

 

$ 100,000.00

2

Mercancías Generales

 

50,000.00

Bancos

 

50,000.00

 

3

Mercancías Generales

 

1,000.00

Bancos

 

1,000.00

4

Bancos

20,000.00

 

Mercancías Generales

 

20,000.00

5

Mercancías Generales

 

50,000.00

Mercancías Generales

 

5,000.00

Bancos

45,000.00

5A

Caja

5,000.00

 

Mercancías Generales

 

5,000.00

*Si el descuento es concedido después de haber Efectuado la compra.

 
 

6

Caja

60,000.00

 

Mercancías Generales

 

60,000.00

7

Mercancías Generales

 

40,000.00

 

Bancos

40,000.00

 

8

Banco Mercancías Generales

 

54,000.00

6,000.00

 

Mercancías Generales

60,000.00

 

8

 
 

a

Mercancías Generales

 

6,000.00

 

Bancos

 

6,000.00

*Si el descuento se concede después de haber Efectuado la venta de mercancías.

Desventajas del procedimiento global

  • 1. Al terminar el ejercicio no se conoce por separado el importe de las ventas, el de las compras, el de los gastos de compra, el de las devoluciones, descuentos y rebajas sobre compras, el de las devoluciones, descuentos y rebajas sobre ventas, por estar reunidos en una misma cuenta la de mercancías generales, lo cual dificulta la formación del estado de resultados.

  • 2. No se puede conocer, en un momento dado, el valor del inventario final de mercancías, puesto que no existe ninguna cuenta que controle las existencias de las mercancías.

de las mercancías que debiera de haber, porque no hay ninguna cuenta que controle las existencias de las mercancías.

  • 4. Para conocer el valor del inventario final es preciso hacer un recuento físico de las existencias, labor que algunas veces obliga a cerrar la empresa para poder llevar a cabo, principalmente cuando hay que medir, pesar o contar una gran variedad de artículos.

  • 5. No se puede conocer rápidamente el costo de lo vendido ni la utilidad o pérdida bruta, mientras no se conozca el valor del inventario final.

Debido a las desventajas antes enlistadas, este método se emplea únicamente n empresas de escasa capacidad económica o de poco movimiento en el manejo de las mercancías.

Ajuste a la cuenta de Mercancías Generales El saldo de la cuenta de mercancías generales es mixto, es decir, de activo y de resultados, y que, al terminar el ejercicio es necesario separar el movimiento de activo del movimiento de resultados, para determinar la utilidad o pérdida bruta.

Para separar de la cuenta de mercancías generales los movimientos del activo y de resultados es necesario conocer el valor de inventario final. Una vez determinado el inventario final, su valor se debe de abonar a la cuenta de mercancías generales y cargar a una cuenta denominada inventarios, de esta forma:

Inventarios

Mercancías Generales

Después de este ajuste los movimientos quedan separados; en la cuenta de inventarios queda el movimiento de activo y en la cuenta de mercancías generales queda la utilidad bruta, si su saldo es acreedor o la pérdida bruta, si es deudor.

Procedimiento analítico

El procedimiento analítico o pormenorizado consiste en abrir una cuenta especial en el libro mayor para cada uno de los conceptos que forman el movimiento de la cuenta de mercancías generales. Por tanto, en este procedimiento se establecen las siguientes cuentas:

Inventarios

Compras Gastos sobre compras Devoluciones sobre compras Descuentos sobre compras Ventas Devoluciones sobre ventas Descuentos sobre ventas

Como se puede observar, los conceptos que forman el movimiento de la cuenta de mercancías generales, al pasar a este procedimiento, se convierten en cuentas. Las cuentas que se abren para cada uno de los conceptos de mercancías se conocen con el nombre de cuentas auxiliares de mercancías, o como cuentas de mercancías simplemente.

Movimiento y saldo de las cuentas de Mercancías Generales Cada una de las cuentas de mercancías generales tiene su propio movimiento y saldo, los cuales se detallan a continuación:

INVENTARIOS

Se carga

 

Al principio del ejercicio

1. Del valor del inventario inicial

Esta cuenta, al principio el ejercicio, se debe de considerar como cuenta del activo circulante, pues su saldo representa la existencia de mercancías, pero tan pronto como se empiezan a efectuar las operaciones de compra y venta de mercancías, como su saldo ya no corresponde a la existencia, se debe de considerar simplemente como cuenta de mercancías. Al terminar el ejercicio, el saldo de esta cuenta se debe sumar el valor de las compras netas, para determinar la suma o total de mercancías.

C O M P R A S

Se carga:

 

Durante el ejercicio

1.

Del valor de las compras de las Mercancías al contado o a crédito.

El saldo de esta cuenta es deudor y expresa el valor total de las compras de mercancías efectuadas durante el ejercicio.

GASTOS SOBRE COMPRAS

Se carga:

 

Durante el ejercicio

1. Del valor de todas las gastos que las Las compras de las mercancías.

El saldo de esta cuenta es deudor y expresa el total de los gastos efectuados por las compras de las mercancías. Al terminar el ejercicio, el saldo de esta cuenta se debe de sumar al valor de las compras, para determinar las compras totales.

DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS

 

Se abona:

Durante el ejercicio

1. Del importe de las mercancías devuelta A los proveedores.

El saldo de esta cuenta es acreedor y expresa el valor total de las mercancías devuelta a los proveedores. Al término del ejercicio, el saldo de esta cuenta se debe restar del valor de las compras totales para determinar las compras netas.

V E N T A S

 

Se abona:

Durante el ejercicio

1. Del valor de las ventas de las mercancías

Efectuadas a contado o a crédito.

El saldo de esta cuenta es acreedor y se expresa el valor total de las ventas de mercancías efectuadas durante el ejercicio.

DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS

Se carga:

 

Durante el ejercicio

  • 1. Del valor de las mercancías devueltas por los clientes.

El saldo de esta cuenta es deudor y expresa el valor total de las mercancías devueltas por los clientes. Al terminar el ejercicio, el saldo de esta cuenta se debe de restar del valor de las ventas totales, para determinar las ventas netas.

DESCUENTOS SOBRE VENTAS

Se carga:

 

Durante el ejercicio

  • 1. Del valor de las bonificaciones Concebidas sobre el precio de las Mercancías.

El saldo de esta cuenta es deudor y expresa el valor total de los descuentos concebidos sobre el precio de las mercancías vendidas. Al término del ejercicio, el saldo de esta cuenta se debe de restar del valor de las ventas totales, para determinar las ventas netas.

Ventajas del procedimiento analítico

  • 1. En cualquier momento se puede conocer el valor del inventario inicial, el de las ventas, el de las compras, el de los gastos sobre compras, el de las devoluciones y descuentos sobre compras y sobre ventas, debido a que por cada uno de estos conceptos se ha establecido una cuenta especial.

2.

Se facilita la formación del estado de resultados, debido a que se conoce por separado el valor de cada uno de los conceptos con que se forma.

  • 3. El registro de las operaciones de mercancías más claro.

Desventajas del procedimiento analítico

  • 1. No se puede conocer, en un momento dado, el valor del inventario final de mercancías, puesto que no existe ninguna cuenta que controle las existencias.

  • 2. No es factible descubrir se ha habido extravíos, robos o errores en el manejo de las mercancías, ya que no es posible determinar con exactitud el valor de las mercancías que debería de haber, porque no hay ninguna cuenta que controle las existencias.

  • 3. Para conocer el valor del inventario final, es preciso hacer un recuento físico de las existencias, labor que algunas veces obliga a cerrar el negocio, principalmente cuando hay que medir, pesar o contar una gran variedad de artículos.

  • 4. No se puede conocer rápidamente el costo de lo vendido ni la utilidad o la pérdida bruta, mientras que no se conozca el valor del inventario final.

Debido a las desventajas anteriores, este procedimiento únicamente se emplea en negocios de escasa capacidad económica.

Sistema de inventarios perpetuos

El Sistema de Inventarios Constantes o Perpetuos, es el más completo de los sistemas para el control de las operaciones con mercancías, y presenta como

ventaja el control “constante” de los costos de adquisición de la mercancía

entregada en venta y de las correlativas salidas de almacén.

Procedimientos de inventarios perpetuos

Cuando se lleva el procedimiento global o el analítico, no es posible obtener inmediatamente el costo de lo vendido ni la utilidad o la pérdida bruta, ya que para ello es necesario conocer el valor del inventario final de mercancías, el cual no aparece registrado en ninguna cuenta, sino que es preciso, para determinarlo,

hacer un recuento físico de las mercancías existentes, labor que obliga a cerrar el negocio para poder llevarla a cabo, sobre todo cuando hay que medir, pesar o contar una gran variedad de artículos.

Otro de los inconvenientes que tienen los procedimientos globales y analíticos es que no se puede descubrir si ha habido extravíos, robos o errores en el manejo de las mercancías, ya que no es posible determinar con exactitud el valor de las que debiera haber, debido a que no hay ninguna cuenta que controles las existencias. Como una solución a los inconvenientes anteriores, se ideo el procedimiento de inventarios perpetuos, el cual consiste en registrar las operaciones de mercancías de tal manera que se pueda conocer en cualquier momento el valor del inventario final, del costo de lo vendido y la utilidad o la perdida bruta.

Ventajas inventarios perpetuos.

Ventajas del procedimiento de inventarios perpetuos.

a).- Se puede conocer en cualquier momento el valor del inventario final, sin necesidad de practicar inventarios físicos.

b).-No es necesario cerrar el negocio para determinar el inventario final de mercancías, puesto que existe una cuenta que controla las existencias.

c).-Se pueden descubrir los extravíos, robos o errores ocurridos durante el manejo

de las mercancías, puesto que se sabe con exactitud el valor de la mercancía que

debiera

haber.

d).-Se pueden conocer, en cualquier momento, el valor del costo de lo vendido.

e).-Se puede conocer, en cualquier momento, el valor de la utilidad o de la perdida bruta.

Cuentas que se emplean inventarios perpetuos.

Las cuentas que se emplean en este procedimiento para registrar las operaciones de mercancías son las siguientes:

1.- Almacén 2.- Costo de ventas 3.- Ventas

1.- Almacén. Esta cuenta es del activo circulante, se maneja exclusivamente a

precio de costo; su saldo es deudor y expresa, en cualquier momento, la existencia de mercancías, es decir el inventario final.

2.- Costo de ventas. Es una cuenta de mercancías, se maneja a precio de costo; su saldo es deudor y expresa el costo de lo vendido. Se carga del valor de las ventas (a precio de costo) y se abona del valor de las devoluciones sobre ventas (a precio de costo).

3.- Ventas. Es cuenta de mercancías, se maneja a precio de venta; su saldo es acreedor y expresa las ventas netas, sin embargo, al terminar el ejercicio, cuando recibe el traspaso del costo de lo vendido, se convierte en cuenta de resultados, pues su saldo expresa la utilidad bruta si es acreedor o la pérdida bruta si es deudor. Se carga del valor de las devoluciones sobre ventas (a precio de venta) y del valor de las rebajas sobre ventas; y se abona del valor de las ventas (a precio de venta).

A L M A C E N Se carga:

1- Del valor del inventario inicial (a precio de costo) 2.- Del valor de las compras (a precio de adquisición) 3.- Del valor de gastos de compra. 4.- Del valor de las devoluciones sobre ventas (a precio de costo).

Se abona:

1.-Del valor de las ventas (a precio de costo) 2.- Del valor de las devoluciones. Sobre compras. 3.- Del valor de las rebajas sobre compras. SALDO DEUDOR: Inventario final Representa el valor de la mercancía existente en el almacén.

COSTO DE VENTAS

Se carga:

Durante el ejercicio

1.- Del valor de las ventas (a precio de costo).

Se abona:

Durante el ejercicio 1.-Del valor de las devoluciones sobre ventas (a precio de costo). SALDO DEUDOR: Costo de lo vendido

Representa el importe del costo de las mercancías vendidas.

V E N T A S Se carga: Se abona:

Durante el ejercicio

1.-

Del

valor

de

las

devoluciones.

Sobre

ventas

(a

precio

de

venta)

2.-Del valor de las rebajas sobre ventas Se abona:

Durante el ejercicio 1.- Del valor de las ventas (a precio de venta) SALDO ACREEDOR: ventas netas Representa el importe de las ventas netas efectuadas durante el ejercicio.

Métodos de valuación de inventarios

En la práctica contable, cuando registramos una venta se realizan dos asientos:

EL PRIMERO POR LA VENTA A PRECIO DE VENTA

EL SEGUNDO POR LA VENTA A PRECIO DE COSTO

Sin embargo, no encontramos ningún problema, porque dentro del enunciado se da a conocer el costo de la mercancía vendida, la pregunta sería ¿cómo determina el costo una empresa?

Pues bien, todas las empresas tienen un almacén y dentro de éste, mercancías o artículos que constituyen el inventario de la empresa, dicho de otra manera, artículos listos para su venta.

Pero, ¿cómo determinar cuál es el valor de costo de estos artículos?

Para valuar estos artículos existen tres métodos:

  • 1. Primeras EntradasPrimeras Salidas (PEPS)

  • 2. Últimas EntradasPrimeras Salidas (UEPS)

  • 3. Costo Promedio

Dentro de este tema mediante la ayuda de la Tarjeta de Almacén, vamos aprender a utilizar cada uno de ellos.

Finalidad

Para los empresarios el Inventario de mercancías, representa un renglón importante del Activo Circulante.

Para la empresa o entidades, la venta del Inventario a un precio mayor que el

costo,

es

la fuente

de

Ingresos y base para determinar la Utilidad o Pérdida

obtenida.

 

Si el objetivo principal de las empresas es obtener utilidades mediante la venta de mercancías, es de gran importancia establecer un método de valuación adecuado a la entidad y esto se puede lograr a través de los siguientes métodos:

PEPS (Primeras Entradas -Primeras Salidas)

UEPS (Ultimas Entradas-Primeras Salidas)

COSTO PROMEDIO (Dividir saldo entre existencia)

Existen

otros métodos,

sin

embargo

para

cumplir los

objetivos

de nuestro

programa, sólo estudiaremos los antes mencionados dentro del Sistema de

Inventarios Perpetuos.

Método peps. Primeras entradas primeras salidas. (PEPS)

Sistema en el que se toman los artículos en el orden en que se compraron, es decir, los primeros artículos adquiridos son los primeros que se venden.

Por lo tanto, el Inventario está representado por las compras más recientes.

Ventajas:

No permite la manipulación de la utilidad

El inventario final está representado por el costo actual.

El inventario final está representado por las compras más recientes.

En

este método el costo

de reposición es similar a

los costos que integran el

inventario.

 

Desventajas:

Los costos más antiguos se cargan contra el Ingreso más reciente

 

Caso

Práctico

utilizando

el

método

PRIMERAS

ENTRADAS

PRIMERAS

SALIDAS. PEPS.

Instrucciones:

Registre las operaciones en asientos de diario, esquemas de mayor y balanza de comprobación.

Datos:

La entidad denominada La Guadalupana S.A., inicia las operaciones del mes de enero con los siguientes valores:

Instrucciones: Registre las operaciones en asientos de diario, esquemas de mayor y balanza de comprobación. Datos:

Enero 11

Se compra a crédito a Nacional Zapatero S.A., la siguiente mercancía:

Tenis 50 pares a $ 86.00 $ 4,300.00

Botas 30 pares a $ 131.00

Enero 12

$ 3,960.00

Se vende mercancía a crédito a la zapatería Tres Hermanos S.A., la siguiente mercancía:

Tenis 63 pares a $ 180.00

$ 11,340.00

Botas 42 pares a $ 250.00

$ 10,500.00

Enero 12

Costo de la venta anterior.

Enero 13

Se compra a crédito a Zapatos León S.A., la siguiente mercancía:

Botas 36 pares a $ 134.00

$ 4,824.00

Enero 14

Se vende a crédito a Zapato Elegante S.A., la siguiente mercancía:

Tenis 55 pares a $ 192.00

$10,560.00

Botas 42 pares a $ 240.00

$10,080.00

Enero 14

Costo de la venta anterior.

Enero 15

Se compra mercancía a crédito a la Casa Zapatera S.A., como sigue:

Tenis 38 pares a $ 89.00

$ 2,242.00

Botas 120 pares a $147.50

$ 17,700.00

Registra esta operación en la tarjeta correspondiente.

Botas 36 pares a $ 134.00 $ 4,824.00 Enero 14 Se vende a crédito a Zapato
Método de ueps. Últimas entradas primeras salidas El método UEPS asigna los costos a las mercancías

Método de ueps. Últimas entradas primeras salidas

El método UEPS asigna los costos a las mercancías compradas al último, éstas son las primeras en salir, es decir, las últimas compras son las que se toman en cuenta para salir, en caso de efectuar una venta.

En este método el Inventario está formado por las compras más antiguas.

Ventajas:

Los

costos

más

recientes

se

comparan

con

Ingresos

actuales,

obteniéndose una utilidad razonable. Menor utilidad menores impuestos.

 

Desventajas:

 

Para algunas personas el que represente una utilidad razonable lo

consideran una desventaja. El valor del Inventario final tiene una relación lejana con el costo de reposición.

Procedimiento para determinar el costo de la mercancía vendida utilizando el método Últimas Entradas Primeras Salidas, con Tarjeta de almacén, con el mismo

caso práctico de la entidad denominada “La Guadalupana S.A.”

En este método el Inventario está formado por las compras más antiguas. Ventajas:  Los costos
Pasa al Folio # 2 132,106.00 132,106.00

Pasa al Folio # 2

132,106.00 132,106.00

MÉTODO COSTO PROMEDIO En este método se fija el precio de costo a los artículos basándose

MÉTODO COSTO PROMEDIO

En

este método

se

fija

el precio

de

costo

a

los artículos basándose en un

promedio que relaciona Saldo y Existencia.

 

Ventajas:

 
 

Son fáciles

 

Son objetivos

No existe manipulación de la utilidad

Desventajas:

NOTA:

o

No coincide la valuación de los artículos vendidos con la existencia que integra el Inventario.

Procedimiento para determinar el costo de la mercancía vendida utilizando el

Método de Costo Promedio, con tarjeta de almacén. Con el mismo caso práctico

de la entidad denominada “La Guadalupana S.A.”.

NOTA: o No coincide la valuación de los artículos vendidos con la existencia que integra el
NOTA: o No coincide la valuación de los artículos vendidos con la existencia que integra el

Catálogo de cuentas

Catálogo de cuentas es una lista de cuentas ordenadas sistemáticamente y que tiene por finalidad controlar las operaciones de una entidad económica. Los objetivos e importancia del catálogo, pueden expresarse de la siguiente manera:

  • 1. Es la base del sistema contable.

  • 2. Es la base al unificar criterios, del registro uniforme de las transacciones realizadas.

  • 3. Es la base y guía en la elaboración de los estados financieros.

  • 4. Sirve de guía en la elaboración de presupuestos.

  • 5. Imprescindible si se cuenta con un sistema de cómputo.

1-ACTIVO

11-ACTIVO CIRCULANTE

1101-Efectivo

110101-Bancos

110102-Caja General

110103-Cajas Chicas

110104-Inversiones temporales

1102-Cuentas por cobrar a clientes

1103-Intereses por cobrar

1104-Documentos por cobrar

1105-Inventario de mercaderías

1106-Inventario de útiles y materiales de oficina

1107-Seguros pagados por adelantado

1108-Alquileres pagados por adelantado

12-PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO (Activo Fijo)

1201-Terrenos

1202-Edificios

1203-Mobiliario y equipo de oficina

1204-Vehículos

1205-Equipo de cómputo

1220-Depreciación acumulada Edificio

1230-Depreciación acumulada Mobiliario y Equipo de Oficina

1240-Depreciación acumulada Vehículos

1250-Depreciación acumulada Equipo de Computo

13-INTANGIBLES

1301-Derechos

1302-Patentes

1303-Marcas

2-PASIVO

20-PASIVO A CORTO PLAZO

2001-Cuentas por pagar proveedores

2002-Otras cuentas por pagar

2003-Documentos por pagar a corto plazo

2004-Ingresos no ganados

21-PASIVO A LARGO PLAZO

2101-Documentos por pagar largo plazo

3-PATRIMONIO

3101-Capital social ó Cuenta capital dueño

3102-Utilidades ó Pérdidas Acumuladas

3103-Dividendos ó Cuenta Retiro de Capital

3104-Superávit.

3105-Reservas

3200-Ganancias y Pérdidas

CUENTAS DE RESULTADOS

5-GASTOS

5101-Gastos por salarios

5102-Gastos por intereses

5103-Gastos por seguros

5104-Gastos por servicios públicos

5105-Gastos por alquileres

5106-Gastos por útiles y materiales de oficina

5107-Gastos por publicidad

5108-Costo de Ventas

6-INGRESOS

6101-Ingresos por servicios

6102-Ingresos por honorarios

6103-Ingresos por intereses

7-VENTAS Y CUENTAS COMPLEMENTARIAS

7101-Ventas

7102-Devoluciones sobre ventas

7103-Descuentos sobre ventas

8-COMPRAS Y CUENTAS COMPLEMENTARIAS

8101-Compras de mercaderías

8102-Fletes sobre compras

8103-Descuentos sobre compras

8104-Devoluciones sobre compras

009-CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

010-CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

ESTUDIO PARTICULAR DE LAS CUENTAS

EFECTIVO

Registra los aumentos y las disminuciones que experimenta el efectivo propiedad de la entidad.

CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES

Registra los aumentos y disminuciones derivados de la venta o prestación de un servicio a crédito, respaldado por una factura.

INTERESES POR COBRAR

Registra los aumentos y disminuciones, producto de la recuperación del capital invertido a plazo vencido. Son generados por los documentos por cobrar.

DOCUMENTOS POR COBRAR

Registra los aumentos y disminuciones derivados de la venta de conceptos distintos a las mercaderías o la prestación de servicios, en algunas oportunidades corresponden a cuentas documentadas. (Pagarés, prendas y letras)

INVENTARIO DE MERCADERIAS

Registra los aumentos y disminuciones que sufren las mercaderías propiedad de la entidad, las cuales son adquiridas para ser vendidas, como actividad principal de toda actividad comercial.

INVENTARIO DE UTILES Y MATERIALES DE OFICINA

Registra los aumentos y disminuciones que experimentan aquellos materiales y útiles de oficina, como por ejemplo. Papel, lapiceros, sobres, etc.

SEGUROS PAGADOS POR ADELANTADO

Registra los aumentos y disminuciones sobre los pagos por primas de seguros que paga la empresa, para asegurar sus bienes contra siniestros, tales como:

robo, incendio, accidentes, etc.

ALQUILER PAGADO POR ADELANTADO

Registra

los

aumentos

y

disminuciones

relativos

a

los

importes

de

rentas

mensuales

pagados

por

adelantado

en

bimestres,

trimestres,

semestres

o

anuales.

TERRENOS

 

Registra los aumentos y disminuciones en los terrenos propiedad de la empresa, valuados a precio de costo.

EDIFICIOS

Registra los aumentos y disminuciones relativos a los edificios adquiridos o construidos, propiedad de la entidad, a precio de costo.

DEPRECIACION ACUMULADA EDIFICIO

Registra los aumentos y disminuciones sobre la depreciación del edificio, la cual representa la parte recuperada del costo de adquisición, a través de su vida útil de uso o servicio y considerando un valor de desecho.

MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA

Registra los aumentos y disminuciones que se realizan en los muebles y el equipo de oficina, propiedad de la empresa, valuados a precio de costo.

DEPRECIACION ACUMULADA MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA

Registra los aumentos y disminuciones sobre la depreciación del mobiliario y equipo de oficina,, la cual representa la parte recuperada del costo de adquisición, a través de su vida útil de uso o servicio y considerando un valor de desecho.

VEHICULOS

Registra los aumentos y disminuciones que se realizan en los vehículos, propiedad de la empresa, valuados a precio de costo.

DEPRECIACION ACUMULADA VEHICULOS

Registra los aumentos y disminuciones sobre la depreciación de los vehículos, la cual representa la parte recuperada del costo de adquisición, a través de su vida útil de uso o servicio y considerando un valor de desecho.

EQUIPO DE CÓMPUTO

Registra los aumentos y disminuciones que se realizan en el equipo de cómputo propiedad de la empresa, valuados a precio de costo.

DEPRECIACION ACUMULADA

Registra los aumentos y disminuciones sobre la depreciación del equipo de cómputo, la cual representa la parte recuperada del costo de adquisición, a través de su vida útil de uso o servicio y considerando un valor de desecho.

DERECHOS

Registra los aumentos y disminuciones que se realizan al registrar una obra ya sea técnica, científica, cultural, literaria, musical, etc., por lo que se le concede al autor de la misma el derecho exclusivo, por un periodo de tiempo.

PATENTES

Registra los aumentos y disminuciones que se realizan por los pagos efectuados por el derecho exclusivo de explotar comercialmente, producir y vender un determinado producto.

MARCAS

Registra los aumentos y disminuciones relacionados con el pago en el desarrollo de una marca o nombre comercial, así como lo relativo a los derechos de su registro.

CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES

Registra los aumentos y disminuciones derivados de las compras de mercancías a crédito.

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Registra los aumentos y disminuciones derivados de las compras de conceptos distintos de las mercancías o la prestación de servicios, los préstamos recibidos y otros conceptos de naturaleza análoga, única y exclusivamente a crédito.

DOCUMENTOS POR PAGAR A CORTO PLAZO

Registra los aumentos y disminuciones, por pasivos documentados (pagarés, prendas y letras) exigibles en el corto plazo.

INGRESOS NO GANADOS

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones derivados de los cobros anticipados por concepto de servicios y rentas.

DOCUMENTOS POR PAGAR A LARGO PLAZO

Registra los aumentos y disminuciones por préstamos que la empresa obtiene de instituciones financieras, por los cuales ha otorgado como garantía bienes inmuebles.

CAPITAL SOCIAL O CUENTA CAPITAL DUEÑO

Capital Social- Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones derivados de las aportaciones que efectúan los socios o accionistas de sociedades mercantiles

Cuenta Capital Dueño- Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones que se efectúan en el capital del propietario de una empresa.

UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS

Utilidades acumuladas- Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones derivados de los traspasos de las utilidades netas del ejercicio de cada periodo contable.

Pérdidas acumuladas- Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones derivados de las pérdidas acumuladas.

DIVIDENDOS O CUENTA RETIRO DE CAPITAL

Registra los aumentos y disminuciones, producto de los retiros de capital que efectúan los socios o dueños de una empresa.

SUPERAVIT

Registra los aumentos y disminuciones derivados por los aumentos de activos de la empresa, que no son producto de su operación normal y que por su característica, no pueden considerarse como un ingreso del periodo contable en el cual se dio (revaluaciones, donaciones, etc.)

RESERVAS

Registra los aumentos y disminuciones derivados de la creación e incrementos de reservas, establecidas en (acuerdos de JD, estatutos de la sociedad, contratos celebrados, por leyes, etc.).

GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Esta cuenta conocida como cuenta liquidadora, registra los aumentos y disminuciones que corresponden a todas y cada una de las cuentas de resultados,

de ingresos, costos, gastos y productos, con la finalidad de obtener la utilidad o pérdida neta del ejercicio.

GASTOS POR SALARIOS

Registra los aumentos y disminuciones relativas a las erogaciones que la empresa realiza con la finalidad de lograr los objetivos para los que fue establecida, es decir, aquellos gastos relacionados con las personas.

GASTOS POR INTERESES

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a las erogaciones por intereses que la empresa realiza con la finalidad de obtener financiamiento, es decir, derivadas del manejo de dinero.

GASTOS POR SEGUROS

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a las erogaciones por seguros vencidos de la empresa.

GASTOS POR SERVICIOS PUBLICOS

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a las erogaciones por pago de servicios públicos (agua, luz, teléfono), que la empresa utiliza para su normal funcionamiento.

GASTOS POR ALQUILERES

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a las erogaciones por pago de alquileres o vencidos, ya sea de equipo o inmuebles, utilizados para su normal funcionamiento.

GASTOS POR UTILES Y MATERIALES DE OFICINA

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a las erogaciones por compra de materiales y útiles de oficina, utilizados por la empresa.

GASTOS POR PUBLICIDAD

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a las erogaciones por publicidad de la empresa para promocionar artículos o servicios que brinda, o para mantenerse dentro del medio y no perder clientela.

COSTO DE LA MERCADERIA VENDIDA

Esta cuenta registra el costo del inventario que el negocio ha vendido a los clientes, se le conoce también como costo de ventas.

INGRESOS POR SERVICIOS

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a los ingresos por servicios prestados, producto del giro del negocio.

INGRESOS POR HONORARIOS

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a los ingresos por honorarios producto de un servicio profesional.

INGRESOS POR INTERESES

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones relativas a los ingresos por intereses producto de cuentas y documentos por cobrar.

VENTAS

Está cuenta registra las disminuciones y los aumentos relativos a la operación de ventas de mercancías de la entidad, las que constituyen su actividad o giro principal, ya sean al contado, a crédito o con documentos. Registradas a precio de venta.

DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS

Registra los aumentos y disminuciones realizados por concepto de la mercancía que los clientes devuelven a la empresa, por no ser la que ellos pidieron, o por no estar de acuerdo con la misma; es decir estas devoluciones pueden ser sobre ventas de contado, crédito o documentos, registradas a precio de venta.

DESCUENTOS SOBRE VENTAS

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones que por descuentos por pronto pago (pago anticipado) se concede a los clientes.

COMPRAS DE MERCADERIAS

Esta cuenta

registra los aumentos y disminuciones de

las operaciones de

mercancías al contado, a crédito o con garantía documental, las cuales constituyen el objetivo o giro principal de la entidad, registradas a precio de costo de adquisición.

FLETES SOBRE COMPRAS

Esta cuenta registra los aumentos y disminuciones producto de los fletes sobre compras por entradas de mercadería a la empresa.

DESCUENTOS SOBRE COMPRAS

Esta cuenta registra los aumentos y las disminuciones que por pronto pago (pago anticipado, antes del vencimiento), conceden los proveedores a la empresa.

DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS

Registra los aumentos y disminuciones derivados de las mercancías que la empresa devuelve físicamente a sus proveedores, por no estar satisfecha en cuanto a condiciones de calidad, color, tamaño, precio, etc. Registradas a precio de costo.

Actualizado al 30-01-2008- Dr. Francisco Ortiz Mora

Sistema de Pólizas

Es el documento de carácter interno en la que se registran las operaciones y se anexan los comprobantes de dichas operaciones.

Consiste en registrar las operaciones realizadas diariamente en unas formas llamadas pólizas. Tales operaciones se clasifican por cuentas, de acuerdo con un catálogo establecido, procediendo después a su registro. Dentro del sistema de pólizas, se utilizan dos métodos:

De póliza única. Se aplica registrando las operaciones que efectúe la empresa, cualquiera que sea su tipo (venta, compras, entradas y salidas de efectivo, etc.) en una póliza única.

De pólizas varias. Consiste en agrupar las pólizas de acuerdo con las operaciones homogéneas de la empresa. Por lo común, se utilizan tres tipos de pólizas: póliza de ingresos, de egresos y de diario, cada una de diferente color para identificarlas y hacer más fácil su proceso.

En cualquiera de los dos métodos que se utilicen, se deberá anexar a la póliza toda la documentación que ampare las operaciones registradas. Posteriormente, la póliza sirve para vaciar las operaciones registradas en los libros oficiales o auxiliares que esté manejando la empresa.

Una vez efectuando el vaciado a los libros correspondientes, se procede a archivar las pólizas (las cuales deben ir numeradas progresivamente) junto con sus comprobantes. Estas pólizas deberán archivarse o conservarse durante cinco años, de acuerdo con la ley.

Las pólizas es una evolución de los métodos de registro manual que consiste en términos generales en emplear un documento individual para registrar cada

operación teniendo como característica que permite una mayor división del trabajo:

Las pólizas se hacen con un original y con los ejemplares según las necesidades de la empresa.

En las pólizas se debe hacer constar las firmas de las personas que intervienen en su formulación, revisión y autorización con el fin de fijar responsabilidades.

Concluida la anotación de los registros de las pólizas se debe de archivar en numeración progresiva con el objeto de poder localizarla con mayor facilidad.

Cada fin de mes se suma los cargos y abonos que reciben las cuentas en los

registros de las pólizas y con

los

totales

se

forman

concentración que pasa al diario general.

un

solo

asiento

de

Los asientos de concentración que recibe el diario general se pasan al libro mayor y de este se toman los datos para la elaboración de los estados financieros.

Existen tres tipos de Pólizas:

  • 1. Registro de pólizas de diario. En las pólizas de diario se deben registrar las

operaciones que se denominan virtuales, es decir que no tienen movimiento de entrada ni salida de efectivo, como ejemplo el registro de las depreciaciones y amortizaciones, asiento de apertura.

  • 2. Registro de

pólizas de

entrada de caja.

Ingresos. Estas pólizas sólo

registramos las entradas de dinero, es decir los ingresos, como son cobros a

clientes por ventas o servicios.

  • 3. Registro de pólizas de salida de caja. Egresos. En estas pólizas registramos

todas las salidas de dinero, es decir todos los pagos o gastos realizados por un

negocio, actualmente las pólizas se llaman "de egreso" o "pólizas de cheque".

Las pólizas de egreso se utilizan para el registro de salidas, como comisiones y situaciones bancarias.

Las pólizas de cheque son las más usadas actualmente en virtud de que por medio de ellas registramos todos los gastos y las compras que se realicen en una negociación, e incluso es un requisito fiscal que para que los egresos tengan ese carácter deben ser realizados a través de las cuentas bancarias (cheque).

Ventajas:

Mayor división del trabajo.

No permite que los diarios o registros de pólizas se registren operaciones que no estén previamente autorizados, realizados y registrados por personas responsables.

Facilitan la anotación de los mayores auxiliares sin interrumpir el registro de las operaciones, pues los datos se toman de las copias de las pólizas.

Desventajas:

El registro de pólizas se lleva en forma tabular es fácil cometer errores, como equivocarse en las columnas.

Para negocios de poco movimiento representa un costo muy elevado.

Análisis e interpretación de los estados financieros

Aspectos a considerar en el análisis de los estados financieros.

Identificación con los Registros Contables:

Previo a entrar al análisis e interpretación de estados financieros, es necesario tener claro el quehacer contable; dicho en otras palabras, debe conocerse y entenderse el contenido del sistema contable así como el significado de las diferentes relaciones financieras que se desee conocer, de lo contrario se corre el riesgo de no apreciar la información contable como instrumento para la toma de decisiones.

Debe tomarse en cuenta que la contabilidad de una empresa se va construyendo a base de registrar oportunamente todas las operaciones incurridas, por medio de las "partidas de contabilidad" dictadas bajo el sistema de partida doble y aplicando principios de contabilidad generalmente aceptados; en ese sentido se debe seleccionar la cuenta apropiada que permita identificar plenamente la operación

correspondiente, en virtud que los adecuados registros permiten información consistente a través de estados financieros confiables.

Necesidad de Analizar los Estados Financieros:

No obstante de poder contar con los Estados Financieros de la empresa, nos encontramos frente a cuadros numéricos que por sí solos resultan insuficientes para explicar el porqué de la situación financiera o de la productividad de la

misma,

la

respuesta

no

será

satisfactoria

únicamente

por

el

examen

superficial de los estados financieros. Para poder encontrar esa respuesta satisfactoria debe hacerse patente la importancia y el significado de las cifras mediante la simplificación y la cuantificación de sus relaciones; esto es analizar los

estados financieros.

Concepto de Análisis:

Análisis de los estados financieros es hacer una medición adecuada de los

resultados obtenidos por la administración y tener una base apropiada para emitir una opinión correcta a cerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administración, así como para el descubrimiento de hechos

económicos referentes a la misma.

Objeto del Análisis:

La mentalidad de los empresarios ha variado sustancialmente en cuanto a que la motivación por la constitución y operación de los negocios no es sólo obtener grandes volúmenes de utilidades en beneficio de sus propietarios, sino además para llevar a cabo un servicio social. En ese sentido, todas las personas que de alguna manera están relacionadas con una empresa (ejecutivos, banqueros, inversionistas, trabajadores, fisco, etc.) tienen interés en su éxito, ya que el fracaso de la empresa repercute desfavorablemente, en diverso grado, en sus economías y en el bienestar social; de esa manera para todos los tipos de analizadores el objetivo del análisis de los estados financieros es la obtención de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se hayan formado con respecto a los detalles de la situación financiera y de la rentabilidad de la empresa.

La Comparación en el Análisis:

En forma general, el problema de la administración de una empresa consiste en la obtención y empleo de información oportuna, fehaciente y accesible. En la obtención

de información y su empleo, se aplica las dos operaciones fundamentales de la inteligencia: La síntesis y el análisis. Ambas tienen la misma importancia, y descuidar una de ellas, significaría falta de método. La síntesis es el fin del conocimiento humano, es el fruto del progreso del espíritu, la expresión del esfuerzo oportunamente empleado en sus ejecuciones.

Análisis significa: "Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos"; pero del análisis de los estados financieros haciendo únicamente el examen aislado de sus diversos elementos componentes no pueden esperarse conclusiones definitivas, con respecto a las causas que han producido los cambios entre los resultados del pasado y actuales, y el efecto que tales cambios puedan tener en el futuro, sino que es necesario hacer comparaciones entre sus diversos elementos componentes y examinar su contenido para poder medir la magnitud relativa de los mismos.

El analizador desde cualquier punto de vista está más interesado en el funcionamiento del negocio que en su situación. El análisis debe hacerse considerando que la empresa continuará en sus negocios, con el fin de entender el movimiento de la misma. Por eso es relevante el estudio comparativo de las cifras financieras durante un tiempo considerable; los cambios operados en varios años en la situación financiera de un negocio son más significativos que el balance perteneciente a cada ejercicio; es limitado el significado de las utilidades de un negocio pertenecientes a un solo ejercicio, por la influencia de las circunstancias operantes durante el mismo. En consecuencia, solo es factible emitir un juicio correcto sobre la capacidad de ganancias, por la comparación de los estados de resultados de varios ejercicios.

Las circunstancias de la mayoría de los hechos pertenecientes a un negocio, que puedan ser asentados cuantitativamente, son mejor entendidas cuando, con las debidas precauciones, se las compara con las condiciones de los mismos hechos de negocios similares y con los hechos que se han tomado como base de comparación.

Concluyendo, visto ampliamente el análisis de los estados financieros, es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a varios períodos sucesivos.

Correlación en el Análisis:

El análisis de los estados financieros, para cumplir su cometido, necesita de la comparación de los diversos elementos, internos y externos, que han actuado en el pasado, existen en el presente y que se proyecten hacia el futuro del negocio.

Muchas veces la simple comparación es suficiente para poner de manifiesto la relación fundamental que existe entre los elementos que se comparan; pero la apreciación del grado y naturaleza de tal relación no se puede obtener por la simple comparación sino que requiere el estudio de la correlación.

Cuando se habla de correlación entre diversas variables, se refiere uno a la relación de dependencia existente entre ellas. Los cambios producidos en una variable pueden ser la causa o efecto directo de otras a su vez; los cambios en diversas variables pueden ser los efectos de una causa común; algunas de las causas y efectos pueden tener recíproca influencia; diversas causas independientes pueden estar operando sobre una misma variable y produciendo un solo efecto; pero debe existir alguna clase de relación de dependencia, si es que existe correlación. Existe relación de dependencia entre la población y el mercado; las ventas y la publicidad; los costos y la producción. Determinar con precisión cual es la causa y cuál es el efecto puede ser difícil o imposible, pero el grado de correlación existente puede ser cuantificado y analizado, por el coeficiente de correlación. Entender, es conocer la correlación de las cosas.

Necesidad de Simplificar las Cifras:

El significado de las cifras y de sus relaciones es difícil de comprender a menos que conscientemente se haga un esfuerzo para simplificar su expresión. La simplificación debe tender a concentrar la atención, tanto en la magnitud de las cifras como en la magnitud de las relaciones existentes entre las cifras. Por tanto, siempre que se pretenda estudiar las cifras de los negocios, lo primero que debe hacerse, es simplificar la expresión tanto de las cifras como del valor numérico representativo de las relaciones existentes entre las cifras, puesto que facilita y hace accesible el entendimiento de su significado real. Para efectos de memorización no es lo mismo decir que las ventas del negocio ascendieron a cinco millones trescientos setenta y cinco mil doscientos sesenta y tres quetzales con noventa y cinco centavos, que decir: Cinco millones cuatrocientos mil quetzales.

Por lo antes expuesto, ha sido considerada como una de las principales reglas para el análisis de los estados financieros, simplificar las cifras mostradas en esos estados, y también de las relaciones existentes entre las cifras, para facilitar la comprensión del significado del contenido de los mismos, y en consecuencia facilitar así, penetrar en su esencia y en su valor intrínseco. En resumen, la función de los métodos de análisis es hacer que el significado de las cifras y de sus relaciones sea aparente.

Necesidad de Datos Externos:

Las empresas no pueden considerarse como organismos independientes; por tanto, es ilógico pretender que solo el análisis de los datos internos es suficiente para emitir opiniones adecuadas sobre la situación financiera y rentabilidad de un negocio. Para esto es necesario complementar el análisis de la información relativa a las condiciones que prevalecen fuera del negocio, y sobre las cuales la administración, ordinariamente, no tiene ningún control. Cuanto mayor sea el entendimiento de las condiciones internas y externas, tanto mayor será la claridad y precisión de los juicios, a cerca de la situación financiera y rentabilidad de las empresas.

Las condiciones externas, de mayor importancia, y con influencia decisiva sobre los negocios son: 1) Características etnográficas y poder de compra de la población; 2) Condiciones del mercado en general, y en particular de la rama industrial a que pertenece la empresa; 3) Circulación monetaria; 4) Fluctuación del poder adquisitivo de la moneda; 5) Ciclo de los negocios; 6) Localización de la empresa con respecto a las fuentes de abastecimiento de materias primas y mano de obra; 7) Características de los transportes; 8) Problemas técnicos industriales; 9) Condiciones políticas, leyes mercantiles y tributarias en vigor.

Análisis Interno y Externo:

El análisis de los estados financieros puede ser interno o externo. El análisis interno se hace para fines administrativos; y el analizador está en contacto íntimo con la empresa; tiene acceso a los libros de contabilidad y en general todas las fuentes de información del negocio están a su disposición. En el análisis externo el analizador no tiene contacto directo con la empresa, y los únicos datos de que dispone es la información que la empresa haya juzgado pertinente proporcionarle. El análisis hecho por banqueros y posibles inversionistas es un ejemplo típico de análisis externo. Debido a que el analizador interno está mejor informado que el externo, por conocer las peculiaridades del negocio, por lo general, los resultados de sus trabajos son más satisfactorios.

Presentación de Resultados:

Es necesario al hacer la presentación de los resultados del análisis, establecer la relación entre el informe y el informador, es decir, el analizador debe percatarse de la capacidad y circunstancias de las personas que concretamente sabe van a utilizar su informe, ya que no sería posible preparar un informe que deje satisfechas las demandas de todas las personas interesadas en el negocio, debido a que sus intereses y capacidades son diferentes, y posiblemente, si se pretendiera hacer un informe que dejara satisfechos a todos los interesados se llegaría a la conclusión de que no se dejó satisfecho a ninguno de ellos. En consecuencia, el analizador debe hacer una práctica normal: preparar para cada caso específico un informe concreto.

No se exagera al afirmar que gran parte de los efectos de un informe dependen de su presentación, debido a que con frecuencia se juzga más la apariencia de un informe que sobre los méritos de la investigación.

El analizador al presentar los resultados de su investigación, debe procurar hacer una adecuada presentación, de tal manera que capte la atención del lector, con lo cual habrá logrado satisfacer el requisito de forma: Hacer una interesante y conveniente presentación.

La presentación adecuada de los resultados del análisis requiere que el informe sea:

Completo: Debe incluirse tanto los datos favorables como los desfavorables.

Lógicamente desarrollado: El trabajo debe estar dividido en etapas perfectamente definidas, cada etapa permitiendo el abordamiento de la siguiente en forma natural y lógica.

Claro y Preciso: Los hechos deben ser asentados concisamente. Las conclusiones y recomendaciones deben ser accesibles y justas, de tal manera que dejen ver su fondo desde el primer momento.

Concreto: No debe contener material extraño al problema en cuestión, y el material debe referirse siempre a casos determinados y específicos del negocio.

Oportuno: La utilidad de un informe depende de la oportunidad con que se proporcionen los resultados.

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS

Vale la pena conocer la estructura de los estados financieros y la clasificación de las diversas cuentas que los integran, lo cual permitirá la identificación por su contenido y su ubicación en el Balance General y en el Estado de Resultados.

En Anexo se presentan los formatos de un Balance General y un Estado de

Resultados

que

podrían

ser

los

(cooperativa, asociación, ECA) .

utilizados

por

una

empresa u organización

BALANCE GENERAL:

Es el estado financiero que, elaborado bajo principios de contabilidad generalmente aceptados, presenta razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha determinada. El Balance General está integrado por cuentas llamadas de Balance, Reales o Nominales, las cuales por lo que representan en el mismo, están ubicadas conforme el formato que se anexa.

A continuación se detalla los diferentes rubros del Balance General y la clasificación de las cuentas en dichos rubros:

ACTIVO:

Representa los bienes de la empresa.

ACTIVO CIRCULANTE:

Comprende todos aquellos bienes (cuentas) en efectivo o que pueden convertirse en efectivo dentro de las operaciones a corto plazo (no mayor de un año) de la empresa.

Activo Circulante Disponible:

Dentro de este rubro se considera específicamente las disponibilidades de la empresa (efectivo), aquí se clasifican las cuentas siguientes: Caja y Bancos (Depósitos monetarios y ahorro corriente, y a plazos menores de un año).

Activo Circulante Exigible:

Lo constituyen las cuentas cuyos derechos puede exigir la empresa que se hagan efectivo en un momento determinado, tal es el caso de: Clientes, Cuentas por Cobrar, Préstamos por Cobrar, Documentos por Cobrar, Etc.).

Activo Circulante Realizable:

Está integrado por las cuentas que significan bienes realizables dentro del período normal de operaciones de la empresa, como:

Inventarios (mercaderías, materias primas, materiales, productos en proceso, etc.)

ACTIVO FIJO:

Lo integran todos aquellos bienes tangibles propiedad de la empresa, que de alguna manera se encuentran adheridos a la estructura de la misma; no son objeto de venta ya que son usados como apoyo para las operaciones corrientes del negocio, dentro de ellos se encuentran: Terrenos, edificios, (bienes inmuebles); maquinaria, vehículos, mobiliario y equipo, recursos agotables (siembras, ganado).

ACTIVO DIFERIDO:

Aquí se clasifican aquellos gastos que por su volumen no es recomendable considerarlos como tales desde su erogación, en su defecto una porción de ellos se amortiza anualmente, tal es el caso de los gastos de organización e instalación. También se clasifican en este rubro todos aquellos gastos pagados en forma anticipada, ej.: Primas de Seguro, alquileres anticipados, etc.

OTROS ACTIVOS:

Se clasifican aquí otros derechos de la empresa, tal es el caso de inversiones en otras empresas, compra de bonos, etc.

PASIVO:

Representa todas las obligaciones, deudas, compromisos, etc. en que ha incurrido la empresa para el desarrollo de sus operaciones. Por lo regular se crea un pasivo comprometiendo algún activo como garantía de su pago.

PASIVO CIRCULANTE:

(Corto Plazo): Representado por aquellas obligaciones cuyo pago deberá efectuarse en un período no mayor de un año. Se incluyen aquí las cuentas siguientes: Proveedores, Cuentas por Pagar, Documentos por Pagar, Acreedores, etc.

PASIVO FIJO:

(Largo Plazo): Registra las obligaciones cuyo pago deberá realizarse en un plazo mayor de un año. Ej.: Hipotecas, Préstamos Bancario, etc.)

PASIVO DIFERIDO:

Incluye los cobros que en forma anticipada haya realizado la

empresa;

Ej:

Intereses,

anticipadamente.

OTROS PASIVOS:

alquileres, comisiones cobradas

(Contingentes): Comprenden las obligaciones que se prevé su registro, considerando la realización de ciertos hechos futuros, tales como Indemnizaciones, etc.

CAPITAL:

Representa la propiedad de la empresa sobre su activo total.

CAPITAL INSTITUCIONAL:

Representa el capital propiedad de la empresa como un ente jurídico, independiente de sus socios o asociados (propietarios). Esta integrado por las reservas de capital, donaciones, re- evaluaciones de activos, etc.

CAPITAL SOCIAL:

Representa el capital propiedad de los socios o asociados, como propietarios de la empresa. Está integrado por aportaciones obligatorias y aportaciones extraordinarias, y capitalización de excedentes.

RESULTADOS POR APLICAR:

Incluye los resultados (pérdidas o ganancias) correspondientes a ejercicios anteriores, pendientes de capitalizarse o distribuirse a los socios o asociados.

RESULTADOS DEL EJERCICIO:

Constituye el resultado de las operaciones de la empresa correspondientes al último ejercicio.

ESTADO DE RESULTADOS:

Es el estado financiero, que elaborado bajo principios de contabilidad generalmente aceptados, presenta la situación económica de la empresa durante un período determinado, regularmente se circunscribe a un año. Normalmente se le conoce como Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Ingresos y Egresos. Contiene en forma clasificada y resumida todos los ingresos, gastos y la utilidad o pérdida del ejercicio.

METODOS DE ANALISIS

A manera de introducción cabe mencionar que en una empresa existe gran cantidad de elementos favorables y desfavorables de los cuales debe llamar la atención los elementos desfavorables, puesto que de su existencia e intensidad depende el fracaso del negocio.

Elementos desfavorables de una situación financiera:

1)

Exceso de inversión en saldos de clientes

2)

Exceso de inversión en inventarios

3)

Exceso de inversión en activo fijo

4)

Capital insuficiente

Elementos desfavorables de operación:

1)

Ventas insuficientes

2)

Excesivo costo de ventas

3)

Excesivo costo de distribución

4)

Inadecuada distribución de utilidades

METODOS DE ANALISIS VERTICAL:

Las comparaciones dentro del análisis vertical se realizan entre el conjunto de estados financiero pertenecientes a un mismo período. En estas comparaciones el factor tiempo se considera incidentalmente y sólo como un elemento de juicio, ya que en las comparaciones verticales se trata de obtener la magnitud de las cifras y de sus relaciones. Dentro de los métodos de análisis vertical, aunque existen otros, corrientemente se usan los siguientes:

Método de reducción de estados financieros a por cientos

Método de razones simples

Método de razones standard

METODOS DE ANALISIS HORIZONTAL:

Las comparaciones dentro del análisis horizontal se realizan entre el conjunto de estados financieros pertenecientes a varios períodos. En estas comparaciones la consideración y debida ponderación del tiempo tiene capital importancia, ya que es el tiempo la condición de los cambios. En las comparaciones

históricas lo que se desea mostrar son los cambios, y éstos se realizan progresivamente en el transcurso del tiempo, por lo tanto habrá necesidad de referirlos a fechas. Dentro de los métodos de análisis horizontal, aunque existen otros, se usan los siguientes:

Método de aumentos y disminuciones.

Método de tendencias.

Método de control del presupuesto.

APLICACION DE LOS DIFERENTES METODOS DE ANALISIS:

Método de Reducciones de Estados Financieros a Por Cientos (vertical)

Para la reducción de estados financieros a por cientos, se divide cada una de las partes del todo entre el mismo todo, y el resultado (cociente) se multiplica por cien.

Cuando se aplica este método de análisis al balance general, deben eliminarse las reservas complementarias de activo (Reservas para depreciación, reservas para cuentas incobrables, etc.), reduciendo a por ciento únicamente los valores netos de activo, y compararse por separado la reserva con el valor del activo a que complemente.

Este método de análisis se emplea cuando se desea calcular la magnitud relativa de cada una de las partes de un todo con relación al mismo todo, para mostrar su distribución y facilitar las comparaciones de los estados financieros de la empresa con los estados financieros de empresas similares, con objeto de formarse un juicio de la situación de la empresa con relación a las empresas similares. También puede usarse correctamente cuando se hagan comparaciones con medidas básicas que con anterioridad se hayan fijado como bases de comparación, como por ej., los presupuestos. Estas comparaciones pondrán de manifiesto las diferencias entre la meta presupuesta y la meta a que realmente se llegue, con el fin de que posteriormente se hagan las

investigaciones que procedan tendientes a localizar las causas que originaron tales diferencias.

Es incorrecto utilizar este método para hacer el análisis horizontal, ya que de hacerlo se llegaría a conclusiones equivocadas.

Método de Razones Simples (vertical)

Las relaciones existentes entre los diversos elementos que integran los estados financieros son las que tienen importancia y no los valores absolutos de estos.

Las razones (relaciones) no tienen las cualidades de resolver los problemas de los negocios en base a la interpretación de las mismas, son simplemente un método de análisis y su función se limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los negocios, señalando solo probables puntos débiles.

No es conveniente limitar el número de las razones ni su aplicación en cada caso concreto; sólo puede decirse que antes de calcular una razón debe precisarse la relación existente entre sus elementos y si la relación es lógica.

De las razones más conocidas, por su utilidad, a continuación se detallan las que consideramos podrían aplicarse a un caso práctico; sin embargo, no significa que sea las únicas que deban usarse:

Indicadores o Razones Financieras

Forma de Cálculo o Fórmula

  • 01. Liquidez

Caja

y

Bancos a

Pasivo

Circulante

 
  • 02. Solvencia

Activo Circulante a Pasivo Circulante

  • 03. Capital de Trabajo

Activo Circulante (-) Pasivo Circulante

04.

Prueba del Acido

Activo

Circulante

(-)

 

Inventarios

a

Pasivo

circulante

 

05.

Estabilidad

Activo Total a Pasivo Total

06.

Propiedad

Capital al Activo Total

 

07.

Endeudamiento

Pasivo Total al Activo Total

08.

Endeudamiento

Pasivo Total + Préstamo X

Futuro

 

100

a

Activo

Total

+

 

Préstamo

 

09.

Rotación

de

Costo

de

Ventas

a

Inventarios

Promedio de Inventarios

10.

Rotación de Cuentas

Ventas

 

al

Crédito

a

por Cobrar

 

Promedio de Cuentas por

 

Cobrar

 

11.

Morosidad

Saldo de

las Cuentas en

 

Mora

a

Cuentas

por

Cobrar

 

12.

Rentabilidad

Sobre

Utilidad

 

del

Ejercicio

a

Ventas

Ventas Totales

 

13.

Rentabilidad

Sobre

Utilidad

 

del

Ejercicio

a

Inversión

Activo Total

 

14.

Rentabilidad

Sobre

Utilidad

 

del

Ejercicio

a

Capital

Capital

 

15.

Cobertura

Reservas

 

de

Capital,

Institucional de la Mora

Excedentes

acumulados,

Provisión

para

Cuentas

Incobrables,

 

Capital

Irrepartible

a

Préstamos

Morosos.

 

Método de Razones Standard (vertical):

Las funciones de los estándares en las empresas son:

servir como instrumento de control y como medida de eficiencia, para reducir el desperdicio, mediante la comparación constante y tan frecuente como sea posible, de lo que se ha considerado que debe ser; es decir, las medidas standard o datos predeterminados sobre bases de eficiencia, con los datos actuales. Por tanto, siendo las medidas standard un instrumento de control, no son en sí un fin, sino un medio para alcanzar un propósito: mayor eficiencia.

Las comparaciones de las medidas standard con los resultados obtenidos permite precisar la proporción en que se logró la finalidad propuesta, y apreciar el grado de eficiencia alcanzado al operar la empresa con respecto a los estándares prefijados.

Las diferencias resultantes de la comparación de los datos actuales con las medidas básicas de eficiencia representan las desviaciones de lo actual, de lo prefijado. Las desviaciones desfavorables de las medidas standard significan deficiencias, que necesariamente se traducen en desperdicios, y por lo tanto, en la disminución de las utilidades, por lo que es necesario que se investiguen y se traten de corregir. En conclusión, una medida standard es la regla general, y las desviaciones del standard, las excepciones de dicha regla.

Método de Aumentos y Disminuciones (horizontal)

La comparación de los estados financieros del último período, con los mismos estados de un período anterior, proporciona datos sobre los aumentos y las disminuciones que hubo en las diversas cuentas que los integran. En los balances generales se comparan situaciones, y las situaciones pueden captarse en cualquier tiempo, por lo que no es necesario que sean iguales los períodos que median entre dos balances que se comparen. No así el estado de resultados, debido a que este estado se refiere a los movimientos registrados en las cuentas de resultados durante cierto tiempo; para que la comparación sea lógica, es necesario que los

estados de resultados que se comparen, se refieran a períodos de tiempos iguales y correspondientes al ciclo anual de los negocios.

Las comparaciones de las cifras no indican mayor cosa sino se tiene la información complementaria que indique cuales fueron las circunstancias que prevalecieron y cómo influyeron para los cambios en los estados financieros.

Métodos de Tendencias (horizontal):

Para estudiar el sentido de una tendencia, deben ordenarse cronológicamente las cifras correspondientes. Lo que debe estudiarse es la marcha de la empresa durante varios años, y si es progresiva, entonces las altas y bajas, que es probable que ocurran, relativamente son de poca importancia.

La importancia del estudio de la dirección del movimiento de las tendencias en varios años, radica en hacer posible la estimación sobre bases adecuadas, de los probables cambios futuros en las empresas y cómo y porqué las afectarán. Sin embargo, su interpretación debe hacerse con la debida precaución, teniendo presente la influencia de: 1) Los cambios constantes en los negocios; 2) Las fluctuaciones en los precios; 3) Los defectos de los métodos para recolectar y depurar los datos; 4) El desgaste de las cifras a través de los años; 5) Que no todas las actividades mercantiles reaccionan de la misma manera ante la presencia de una misma circunstancia; 6) El efecto retardado de una causa no se deja sentir inmediatamente.

Método Control del Presupuesto (horizontal)

Comparar las

cifras

de

los estados financieros

correspondientes al período que se analiza contra el

programa

financiero

presupuestado,

estableciendo

diferencias y determinar el porcentaje de cumplimiento para cada.

Conceptos y clasificación de los métodos de análisis

Conceptos y clasificación de los métodos de análisis

Métodos de análisis financiero

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: es la capacidad oportunamente.

que

tiene una empresa

para pagar sus deudas

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes métodos de evaluación:

* Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

* Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han

sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

MÉTODOS Y ANÁLISIS VERTICALES

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral. Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

Procedimiento de análisis

Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.

Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).

Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (Los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

En

una

columna

adicional se registran los aumentos y disminuciones y

porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el

valor del periodo base multiplicado por 100).

En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.

RAZONES FINANCIERAS:

Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.

Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

RAZONES DE LIQUIDEZ:

La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:

Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

RAZONES DE RENTABILIDAD:

Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

RAZONES DE COBERTURA:

Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos.

Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.

RAZONES DE LIQUIDEZ:

CAPITAL DE TRABAJO (CNT):

Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos.

CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante

SOLVENCIA (IS):

Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.

IS = Activo total

Pasivo total

PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO):

Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

ÁCIDO = Activo circulante - Inventario / Pasivo circulante

ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI):

Este mide

la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el

periodo.

RI = Costo de lo vendido / Promedio Inventario

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):

Representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa.

PPI = 360 /Rotación del Inventario

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC):

Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación.

RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC):

Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.

PPCC = 360 /Rotación de Cuentas por Cobrar

ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP):

Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.

RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):

Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.

PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE):

Mide

la proporción

del total

de

activos aportados por los acreedores

de

la

empresa.

RE = Pasivo total / Activo total

RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC):

Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable

RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT):

Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total

RAZONES DE RENTABILIDAD:

MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB):

Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = Ventas - Costo de lo Vendido / Ventas

MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):

Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros y determina solamente la utilidad de la operación de la empresa.

MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN):

Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT):

Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales / Activos totales

RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI):

Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles.

REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales

RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC):

Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.

CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes / Capital contable -

Capital preferente

UTILIDADES POR ACCIÓN (UA):

Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Número de acciones ordinarias en circulación

DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA):

Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones.

DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes

RAZONES DE COBERTURA:

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI):

Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogación anual por intereses

COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP):

Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de amortización.

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al pasivo principal

RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT):

Esta

razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los

temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos Método de Porcientos Integrales.

Se aplica este método en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud o importancia que tienen las partes que integran un todo. Es determinar

la

magnitud

que integran

cada

uno

de

los

renglones

que

componen

por

ejemplo el activo circulante en relación con su monto total.

Para ello se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en relación con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.

Los resultados obtenidos quedan expresados en porcientos, encontrando aquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una empresa.

El defecto

es

que

como se

está hablando

de porcientos

es

fácil

llegar

a

conclusiones erróneas, especialmente

si

se

quieren

establecer porcientos

comparativos.

 

Es útil este método para obtener conclusiones aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al comparar varios ejercicios.

Método de porcientos integrales.

Una forma sencilla de analizar los estados financieros es reduciendo el todo, objeto del análisis, a la base 100 para obtener las proporciones que sobre esa base tengan c/u de las partes que lo componen o integran. En realidad cualquier número podría servir de base para hacer esta reducción; sin embargo la facilidad con que se retienen en la mente las cifras referidas a 100, ha hecho que unánimemente se adopte este método que tiene aplicaciones en el análisis de la información financiera. Consiste en expresar en forma porcentual la integración de un estado financiero en base a uno de sus conceptos, por ejemplo en el estado de resultados las ventas totales serás 100 % y en función de este renglón se expresarán los restantes conceptos que lo integran. Este método puede tener aplicación en cualquier cifra que sea el resultado de

sumar o de restar una serie de guarismos. Así por ejemplo, el Activo Total es la suma de las diversas partidas que lo constituyen. Por lo tanto, si a esa suma le convertimos en cien y obtenemos las partes proporcionales a cien, en c/u de las partidas que han integrado dicho activo, tendremos una idea mas clara con respecto a dichas proporciones de cada partida que concurren para formar el total, que si observamos las cifras absolutas correspondientes. También podemos analizar por este método grupos como son: El pasivo, el capital contable, el análisis del costo unitario por concepto, el análisis de los gastos de operación de un periodo.

A c t i v o

31 Dic. 2000

%

31 Dic. 2001

%

B a n c o s

$ 125,000.00

7.81

$ 75,000.00

4.17

Clientes

200,000.00

12.50

150,000.00

8.33

Almacén

400,000.00

25.00

600,000.00

33.33

Activo fijo

800,000.00

50.00

900,000.00

50.00

Cargos diferidos

75,000.00

4.69

75,000.00

4.17

Totales

$

100.00%

$

100.00%

1,600.000.00

1,800.000.00

Es importante aclarar el verdadero significado de la reducción de las cifras a porcientos, ya que por ejemplo en el cuadro anterior sería un error pensar que al 31 de diciembre del 2001 se tiene el mismo activo. Fijo que al 31 de diciembre de 2000, por virtud que los porcientos relativos son iguales. Efectivamente son iguales con respecto al Activo Total de c/u de los años, pero diferentes de año a año, pues mientras en 2000 se tenía invertidos $ 800.000.00 en 2001 se tienen $ 900.000.00. En cambio los cargos diferidos permanecen iguales en cuanto a números

absolutos, pero diferentes en cuanto al porciento, debido a que dichos porcientos no están calculados en relación al tiempo, si no en relación al total del activo que había en c/u de los años.

Si se quisiera transformar estos porcentajes en números índices, seria necesario reducir cada una de las partidas de activo al 31 de diciembre de 2000 a 100 y obtener las proporciones correspondientes al 31 de diciembre de 2001, siempre y cuando se elija el rimero como base:

A c t i v o

31 Dic. 2000

%

31 Dic. 2001

%

B a n c o s

$ 125,000.00

100.0

$ 75,000.00

60.0

Clientes

200,000.00

100.0

150,000.00

75.0

Almacén

400,000.00

100.0

600,000.00

150.0

Activo fijo

800,000.00

100.0

900,000.00

112.5

Cargos diferidos

75,000.00

100.0

75,000.00

100.0

Totales

$

100.00%

$

112.5%

1,600.000.00

1,800.000.00

Obsérvese que mientras en el primer caso se suman los porcientos para obtener la base 100; en el segundo seria totalmente arbitrario. En este segundo caso se interpreta por ejemplo: Que al 31 de diciembre de 2001, solamente se tiene un 60 % del dinero en bancos del que se tenía al 31 de diciembre de 2000. En algunos casos los porcientos no solamente forman números índices si no que

se refieren también a los aumentos o disminuciones relativos con respecto al año anterior, por ejemplo:

VENTA DE

I M P O R T E

N U M. Í ND I C

RESPECTO AL

JABON PARA

E

ANTERIOR

BAÑO

PORCIENTO

CON AÑOS

  • 1976 $ 200,000.00

100.0

- o -

  • 1977 250,000.00

125.0

25 % De aumento

  • 1978 300,000.00

150.0

20 % De aumento

  • 1979 400,000.00

200.0

33 % De aumento

  • 1980 350,000.00

175.0

12 % De Disminuí.

  • 1981 450.000.00

225.0

28 % De aumento

La base comúnmente aceptada para obtener estos números relativos es 100.

POR CIENTOS INTEGRALES TOTALES Aquí las cantidades que se igualan al 100% son: en el primer estado el total del activo y la suma del pasivo más el capital contable, pudiéndose determinar después los por cientos de cada capitulo del estado de situación financiera, así como los por cientos parciales de cada uno de los conceptos.

En el estado de resultados, el 100% corresponde a las ventas netas.

POR CIENTOS INTEGRALES PARCIALES

En el estudio del activo circulante porcientos integrales de los valores del activo circulante se toma como igual al 100% el valor total de este rubro y sobre esta

base, se calculan cada uno de los valores parciales de cada uno de sus conceptos.

Método de tendencias.

Podemos decir que este método constituye una ampliación del método de aumentos y disminuciones. Efectivamente, recordaremos que la principal desventaja que citamos para el método de aumentos y disminuciones, era la de que presentaba ciertas dificultades cuando se quería aplicar más de tres ejercicios ya que entonces surgía la dificultad de adoptar la mejor base sobre la cual calcular las diferencias. Por otro lado, se ha apreciado en la técnica actual del análisis la convivencia de estudiar más de tres ejercicios, a efecto de contar con un punto de vista más elevado que permita ver la dirección que ha seguido la empresa y obtener más conclusiones, que si únicamente se examinaran lapsos cortos.

Para resolver este problema, se ha ideado el llamado Método de tendencias que tiene como base los mismos índices. El número índice es un artificio utilizando en estadística que consiste en adoptar una base tomando el dato correspondiente a determinado año o periodo de que se trate, cuyo valor se iguala a 100; tomando en consideración esta base, se calcularán las magnitudes relativas que representan en relación a ella los distintos valores correspondientes a otros ejercicios. Se verá que para este cálculo se tomarán como base las proporciones que resultan año con año que se analizaran. Supongamos la siguiente serie correspondiente a los saldos de caja y bancos de

una empresa determinada por los años de 2001 a 2004:

 
  • 2001 $50,000

 
  • 2002 60,000

 
  • 2003 75,000

 
  • 2004 72,000

Estableciendo las proporciones tendremos (tómese como año base 2001):

50,000 : 100 : : 60,000 : X ; X = 120 50,000 : 100 : : 75,000 : X ; X = 150 50,000 : 100 : : 72,000 : X ; X = 144

De acuerdo con lo anterior, podemos formar nuestra serie de números índices, olvidándose ya de los números absolutos que representan.

  • 2001 = 100

  • 2002 = 120

  • 2003 = 150

  • 2004 = 144

La ventaja de este método es el uso de números relativos, ya que en última instancia los números índices no son sino números relativos; en este caso, durante el cálculo vamos obteniendo automáticamente una idea de su magnitud, ya que su valor se relaciona siempre con una base; al mismo tiempo, con su lectura nos podemos dar cuenta de la tendencia o sentido hacia el cual se ha dirigido el concepto cuya serie se representa. De ahí que conozcamos este método con el nombre de tendencias. Sin embargo, también presenta ciertas desventajas, siendo la principal, la misma que mencionábamos a propósito del Método de Por cientos integrales, o sea, la de

que tratándose de números relativos, es factible olvidarse de los números absolutos que representan y por lo tanto, no considerar su verdadera magnitud en términos monetarios. El complemento indispensable en el cálculo de este método y que posteriormente facilita su interpretación, es su representación gráfica, ya que en dicha forma se puede apreciar más claramente el desarrollo de la serie, aspecto principal si se trata de un periodo que comprenda varios años y con mayor justificación cuando se comparan varias series.

A continuación representamos gráficamente la serie relativa a caja y bancos que hemos calculado:

A continuación representamos gráficamente la serie relativa a caja y bancos que hemos calculado: Los números

Los números índices así expresados son de una importancia relativa al Analista, ya que precisamente no cumplimos al calcularlos y representarlos con el principio sobre el cual descansa la técnica de análisis, que es la que para descubrir el significado e influencia de una cantidad que se ha tomado un estado financiero; es necesario relacionarlo con otra cantidad también proveniente de otro estado financiero.

Por lo tanto, la única conclusión que podríamos obtener de la serie anterior sería la de que un disponible ha aumentado en estos últimos años, a partir del 2001, a través del 2002 y 2003 y permaneciendo casi estable en 2003. La verdadera utilidad de éste método puede encontrarse cuando se calculan 2 ó 3 series correspondientes a valores o conceptos que guardan relación entre si. Supongamos por lo tanto, que tenemos la serie correspondiente al pasivo circulante por los mismos años que el caso anterior:

  • 2001 $ 90,000

  • 2002 115,000

  • 2003 170,000

  • 2004 180,000

Determinamos los números índices tomando también como año base 2001 y tendremos los siguientes índices:

  • 2001 = 100

  • 2002 = 128

  • 2003 = 189

  • 2004 = 200

Es necesario siempre que se formulen cuadros con dos o más series, representar cada serie con una línea dibujada en forma distinta y poner cuadros de referencias

para identificarlas. Representando estos índices correspondientes a pasivo circulante en la misma gráfica anterior llegamos a la interpretación. INTERPRETACIÓN. Podemos observar que la tendencia tanto en caja y bancos, como en pasivo circulante ha sido en sentido ascendente, o sea a la alza. Precisamente debido a la ventaja de este método de tendencias podemos apreciar que no obstante que esos dos valores muestren sentidos similar, la tendencia es más acentuada en el pasivo circulante que en el activo disponible; por lo tanto, podemos llegar a la conclusión de que la razón de la solvencia inmediata ha sufrido demérito al transcurrir 2001, siendo el ultimo año 2004 aquel en el cual se ha acentuado más. Según puede apreciarse en el ejemplo anterior, el Método de Tendencias gracias a la representación gráfica, presenta en forma más precisa la influencia que ha tenido la administración de la empresa en sus valores. La ventaja completa la obtendremos si aplicamos el método estableciendo las comparaciones entre los conceptos que guardan una íntima relación entre si, con lo cual, podemos decir que prácticamente tendremos a la mano una serie de razones eminentemente dinámicas, A continuación presentaremos un ejemplo donde se establece la comparación de los números índices de diversos valores obtenidos de los estados financieros correspondientes en un lapso de cinco años (2000 - 2004).

CONCEP

2000

2001

2002

2003

2004

TO

Cuentas

100

125

116

172

185

por cobrar

Almacén

100

108

134

132

188

Activo

100

106

112

126

130

Circulante

Activo Fijo

100

95

90

97

104

Pasivo

100

95

106

121

133

Circulante

Pasivo

100

95

105

159

168

Total

Capital y

100

95

95

93

99

Reserva

Ventas

100

84

80

147

222

Costo de

100

68

70

168

266

Ventas

Utilidad

100

101

91

122

171

Bruta

Gastos de

100

100

91

123

163

Operación

Utilidad

100

123

93

112

112

Neta

Unidades

100

94

90

142

195

Vendidas

Nota: El concepto de “Unidades vendidas” no debe interpretarse como que se han

vendido 100 unidades, pues también se refiere al número índice de las unidades vendidas, es decir es la representación en números relativos del número de unidades vendidas. La primera aplicación que hacemos será la representación grafica de los números índices de activo circulante y pasivo circulante.

Vendidas Nota: El concepto de “Unidades vendidas” no debe interpretarse como que se han vendido 100

Interpretación:

La gráfica nos señala que el activo circulante ha mostrado una tendencia continua a la alza, en esta forma podemos suponer que la empresa está incrementado su ciclo económico año con año. Sin embargo la línea correspondiente al Pasivo circulante señalaría que en los últimos años este rubro también tiene una tendencia en el mismo sentido, pero en forma más acentuada, la cual nos hace suponer, la reducción paulatina en el coeficiente de la razón de la solvencia circulante. De seguir así, en años futuros podría llegarse a situaciones de peligro.

Interpretación: Con base en el resultado obtenido de nuestro estudio en la gráfica que nos relaciona

Interpretación:

Con base en el resultado obtenido de nuestro estudio en la gráfica que nos relaciona el activo circulante con el pasivo circulante, valdrá la pena profundizar sobre el financiamiento. Se observa que la empresa está incrementando sus actividades (aumentando el activo circulante) aun cuando ligeramente también aumenta su activo fijo, probablemente por estar renovando algún equipo. Por tanto hay más producción. Estas 2 tendencias presuponen necesariamente una mayor cantidad de recursos a disposición de la empresa, para lo cual hubo necesidad de relacionar dichos valores con las fuentes de recursos ajenos (pasivo total) y los recursos propios (capital y reservas de capital). Se observará que los recursos propios tienden a disminuir durante los primeros años, lo cual señala el reparto de utilidades y no es sino hasta el último año. Estas dos tendencias presuponen necesariamente una mayor cantidad de recursos a disposición de la empresa, para lo cual hubo necesidad de relacionar dichos valores con las fuentes de recursos ajenos (pasivo total) y los recursos propios (capital y reservas de capital). Se observara que los recursos propios tienden a disminuir durante los primeros años, lo cual señala el reparto de utilidades y no es sino hasta el último año, cuando muestra una pequeña alza que a pesar de todo coloca su monto todavía por debajo del año base. En cambio, el pasivo total muestra una tendencia al alza mucho más acentuada que en los otros valores, lo cual corrobora que el financiamiento de la expansión circulante y fija proviene exclusivamente de dichas fuentes ajenas. Por lo tanto, será necesario vigilar los conceptos que muestran la estabilidad de la empresa en lo que respecta a las proporciones entre fuentes ajenas y propias.

A efecto de estudiar este incremento de actividades, será conveniente relacionar las tendencias de cuentas por cobrar, almacén y ventas.

Interpretación:

Después de un descenso en las ventas en los primeros años, se nota una

tendencia al alza en una forma por demás marcada durante los últimos 2 años; las causas de ésta situación puede provenir de:

  • a) Una política más adecuada de ventas que han determinado el aumento en

éstas.

  • b) El mercado se encuentra en período de expansión.

  • c) El precio de Venta se ha elevado motivado por la inflación en el mercado, sin

que su volumen de operaciones haya aumentado.

A efecto de estudiar este incremento de actividades, será conveniente relacionar las tendencias de cuentas por

Consultando nuestro cuadro de tendencias, observamos que las unidades vendidas han aumentado considerablemente en los 2 últimos años, tal y como lo refleja la línea de ventas; por lo tanto, nuestra interpretación estará basada en el inciso b, que presupone que existe un incremento en las operaciones con nuevos mercados.

Interpretación: A través de la observación de ésta gráfica se llega a la conclusión que la

Interpretación:

A través de la observación de ésta gráfica se llega a la conclusión que la empresa

debe tener cuidado en sus gastos de operación, puesto que, aún cuando la utilidad bruta tiene una tendencia ascendente muy favorable, la utilidad neta se ha mantenido con un movimiento lento en los últimos ejercicios.

Clasificación y características de las acciones.

Clasificación de las acciones

Las acciones a considerar en el proyecto de una estructura o elemento estructural se pueden clasificar según los criterios siguientes:

Clasificación por su naturaleza.

Clasificación por su variación en el tiempo.

Clasificación por su variación en el espacio.

Clasificación de las acciones por su naturaleza

Las acciones se pueden clasificar según su naturaleza en los siguientes grupos:

Acciones directas. Son aquellas que se aplican directamente sobre la estructura. En este grupo se incluyen el peso propio de la estructura, las restantes cargas permanentes, las sobrecargas de uso, etc. Acciones indirectas. Son aquellas deformaciones o aceleraciones impuestas capaces de dar lugar, de un modo indirecto, a fuerzas. En este grupo se incluyen los efectos debidos a la temperatura, asientos de la cimentación, acciones reológicas, acciones sísmicas, etc.

Clasificación de las acciones por su variación en el tiempo

Las acciones se pueden clasificar por su variación en el tiempo en los siguientes grupos:

Acciones Permanentes (G). Son aquellas que actúan en todo momento y son constantes en magnitud y posición. Dentro de este grupo se engloban el peso propio de la estructura, de los elementos embebidos, accesorios y del equipamiento fijo. Acciones Permanentes de Valor no Constante (G*). Son aquellas que actúan en todo momento pero cuya magnitud no es constante. Dentro de este grupo se incluyen aquellas acciones cuya variación es función del tiempo transcurrido y se producen en un único sentido tendiendo a un valor límite, tales como las acciones reológicas, etc. El pretensado (P) puede considerarse de este tipo. Acciones Variables (Q). Son aquellas que pueden actuar o no sobre la estructura. Dentro de este grupo se incluyen sobrecargas de uso, acciones climáticas, acciones debidas al proceso constructivo, etc. Acciones Accidentales (A). Son aquellas cuya posibilidad de actuación es pequeña pero de gran importancia. En este grupo se incluyen las acciones debidas a impactos, explosiones, etc. Los efectos sísmicos pueden considerarse de este tipo.

Clasificación de las acciones por su variación en el espacio

Las acciones se pueden clasificar según su variación siguientes grupos:

en

el espacio

en

los

Acciones fijas. Son aquellas que se aplican siempre en la misma posición. Dentro de este grupo se incluyen básicamente las acciones debidas al peso propio de los elementos estructurales y funcionales. Acciones libres. Son aquellas cuya posición puede ser variable en la estructura. Dentro de este grupo se incluyen fundamentalmente las sobrecargas de uso.

Mercado de valores

El Mercado de Valores es un mercado organizado de intermediarios que representan los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del mismo estado en el libre intercambio de valores, dentro de las reglas establecidas, tanto como por este último a través de diversas dependencias, como por los intermediarios que participan en el

propio mercado. ("Inducción al Mercado de Valores"; Centro Educativo del Mercado de Valores).

El mercado de valores es el conjunto de mecanismos que permiten realizar la emisión, colocación y distribución de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y aprobados por la Bolsa Mexicana de Valores. Como en todo mercado existe un componente de oferta y otro de demanda. En este caso, la oferta está representada por títulos emitidos, en tanto que la demanda la constituyen los fondos disponibles para inversión procedentes de personas físicas o morales.

Banco de segundo piso

Instituciones financieras que no tratan directamente con los usuarios de los

créditos, sino que hacen instituciones financieras.

las colocaciones de

los mismos

a

través de otras

COLOCACIONES Son los empleos o puestos de trabajo. Para facilitar su obtención existen empresas que se llaman Agencias de colocaciones.

Banco de desarrollo o banco de segundo piso, o banco de fomento: Son bancos dirigidos por el gobierno federal cuyo propósito es desarrollar ciertos sectores (agricultura, autopartes, textil) atender y solucionar problemáticas de financiamiento regional o municipal, o fomentar ciertas actividades (exportación, desarrollo de proveedores, creación de nuevas empresas). Se les dice de segundo piso porque sus programas de apoyo o líneas de financiamiento, la realizan a través de los bancos comerciales que quedan en primer lugar ante las empresas o usuarios, que solicitan el préstamo.

Créditos

Créditos no comerciales y préstamos

Según el Diccionario de la Real Academia Española, crédito es «el derecho que uno tiene a recibir de otro alguna cosa, por lo común dinero», y préstamo es «el dinero o valor que toma un particular para devolverlo».

En la empresa, por operaciones muy diversas, nacen derechos de cobro créditospero sólo los que proceden de transacciones distintas a las del tráfico empresarial, que son los créditos no comerciales, se catalogan como inversiones financieras. Así, se pueden citar dentro de esta categoría los derechos de cobro por venta del inmovilizado, o por intereses sobre los que la empresa tiene derecho aun cuando no hayan vencido, etc. Algunos de éstos pueden estar formalizados

mediante letras de cambio y podrán ser descontados, tal y como se describe en el capítulo 10, «Derechos de cobro originados por operaciones de tráfico».

Entre los créditos que posee una empresa, y considerando las definiciones dadas, hay que resaltar los préstamos que ésta concede a otras, a sus trabajadores, etc.

Conviene matizar la diferencia existente entre préstamos y líneas de crédito. Si se concede un préstamo, el prestamista entrega el total acordado; no ocurre lo mismo al otorgar una línea de crédito, pues el que lo concede está dispuesto a entregar al usuario una cuantía máxima, conocida como crédito disponible, que éste utilizará en las fechas y cuantías que estime convenientes (crédito dispuesto), siempre y cuando no contravenga lo estipulado. Obviamente, los intereses en un caso u otro son distintos. En el primer caso, el prestatario paga intereses sobre el total del préstamo, mientras que en el segundo sólo lo hace por el crédito dispuesto; de todas formas, en la vida real es frecuente que por el crédito no dispuesto también se paguen intereses, claro está que mucho más bajos.

2.1. Registro contable y valoración

Si la empresa presta dinero o vende un inmovilizado y aplaza su cobro, obtiene unos créditos no comerciales. Éstos se valoran, en el primer caso, por el importe entregado y, en el segundo, por el precio de venta del inmovilizado. El registro contable se puede resumir:

Concepto

Debe

Haber

Crédito no comercial ...

   

Tesorería o Inmovilizado material o Inmovilizado inmaterial

   

El crédito se designará mediante cuentas diferentes según cuál sea la causa que lo originó, según a quién se otorgó a empresas del grupo, asociadas, o a otrasy dependiendo del intervalo de tiempo en el que se recuperará, a largo o a corto plazo.

Si el crédito es a largo plazo, llegará un momento en el que pase a vencer a corto. En ese instante, o al cierre del correspondiente ejercicio, deberá anotar:

 

Concepto

Debe

Haber

Crédito a corto plazo ...

   

Crédito a largo plazo ...

   

Cuando se extinga, total o parcialmente:

 
 

Concepto

Debe

Haber

Tesorería

   

Crédito a corto plazo

   

En esta operación pueden producirse resultados financieros; si éstos son negativos, se plasman mediante la cuenta de gastos financieros 667, «Pérdidas de créditos».

Generalmente, la empresa otorgante va a percibir unos intereses explícitos, que nunca incrementarán el importe del crédito originario, sino que contablemente figurarán en rúbricas independientes.

Así, si al final de un ejercicio la empresa tiene derecho a cobrar intereses que aún no han vencido, registrará un crédito por estos intereses a cobrar que suele ser a corto plazo, pero que no quita para que a veces sea a largoy unos ingresos financieros. Este crédito se expresa mediante la cuenta 547, «Intereses a corto plazo de créditos», o 257, «Intereses a largo plazo de créditos».

Concepto

Debe

Haber

Intereses a corto plazo de créditos (547) o Intereses a largo plazo de créditos (257)

   

Ingresos de créditos a largo plazo (762) Ingresos de créditos a corto plazo (763)

   

Por supuesto, si este crédito es a largo plazo, en el momento oportuno habrá que reflejar su traspaso a corto.

Cuando se hagan efectivos los intereses, habrá que contabilizar el cobro:

Concepto

Debe

Haber

Tesorería (57)

   

Ingresos de créditos…

   

(762, 763) Intereses a corto plazo de créditos (547)

Los ingresos financieros serán los intereses producidos en ese ejercicio, mientras que los comprendidos en el crédito corresponderán a intereses devengados y no cobrados en ejercicios anteriores. Lógicamente, este crédito desaparecerá conforme la empresa vaya cobrando los intereses.

A veces, no coincide el importe entregado con el nominal del crédito. En este supuesto, la diferencia corresponde a intereses implícitos. Estos intereses se irán

devengando durante la vida del crédito y vencerán cuando éste se extinga. Pero, ¿en qué importe se pueden cifrar los intereses devengados en un ejercicio concreto? Esta cuantía se calculará con arreglo a un criterio financiero (norma de valoración 9.ª del PGC). Así, al cierre de cada ejercicio la empresa contabilizará los intereses implícitos devengados:

Concepto

Debe

Haber

Intereses a largo plazo de créditos (257)

   

Ingresos de créditos a largo o corto plazo (76)

   

Los créditos que se vayan generando a lo largo de la vida del crédito por este concepto se cobrarán cuando éste se reembolse.

EJEMPLO 7

El 1 de marzo de X0, una entidad bancaria concede un préstamo de 20.000 u.m. a uno de sus trabajadores. Los días 1 de marzo de los próximos cuatro años, el empleado amortizará 5.000 u.m. del préstamo y pagará unos intereses del 4 por

100.

Se pide:

Presentar el cuadro de amortización del préstamo y efectuar las anotaciones contables que registrará la entidad financiera en los ejercicios X0 y X3.

Cuadro de amortización del crédito

Fecha

Capital vivo

Intereses

Amortización

Total pago

01-03-X1

  • 20.000 1

 
  • 800 5.800

5.000

 

01-03-X2

  • 15.000 2

  • 600 5.600

5.000

01-03-X3

10.000

  • 400 3

5.000

5.400

01-03-X4

5.000

  • 200 4

5.000

5.200

  • 1 20.000 ´ 4% = 800 u.m.

  • 2 15.000 ´ 4% = 600 u.m.

  • 3 10.000 ´ 4% = 400 u.m.

  • 4 5.000 ´ 4% = 200 u.m.

Ejercicio X0

• 1 de marzo. Por la concesión del crédito al empleado:

 

Concepto

Debe

Haber

Créditos a largo plazo al personal (254)

15.000

 

Créditos a corto plazo al personal (544)

5.000

Bancos, c/c a la vista (572)

 

20.000

• 31 de diciembre. Por los intereses devengados y no vencidos:

 
 

Concepto

Debe

Haber

Intereses a corto plazo de créditos (547)

666,67

 

Ingresos de créditos a largo plazo (762)

 

500,00

 

(15.000 ´ 4% ´ 10/12) Ingresos de créditos a corto plazo (763) (5.000 ´ 4% ´ 10/12)

 

166,67

Ejercicio X3

• 1 de marzo. Por el cobro de los intereses al empleado:

 
 

Concepto

Debe

Haber

Bancos, c/c a la vista (572)

400

 

Intereses a corto plazo de créditos (547) (10.000 ´ 4% ´ 10/12)

 

333,34

Ingresos de créditos a corto plazo (763) (5.000 ´ 4% x 2/12)

33,33

Ingresos de créditos a largo plazo (762) (5.000 ´ 4% ´ 2/12)

33,33

El trabajador reembolsa 5.000 u.m. del principal:

 
 

Concepto

Debe

Haber

Bancos, c/c a la vista (572)

5.000

 

Créditos a corto plazo al personal (544)

 

5.000

Reclasificación del crédito pendiente, que vence el 1 de marzo de X4:

Concepto

Debe

Haber

Créditos a corto plazo al personal (544)

5.000

 

Créditos a largo plazo al personal (254)

 

5.000

• 31 de diciembre. Intereses producidos en el ejercicio que todavía no han vencido:

Concepto

Debe

Haber

Intereses a corto plazo de créditos (547)

166,67

 

Ingresos de créditos a corto plazo (763) (5.000 ´ 4% ´ 10/12)

 

166,67

2.2. Correcciones valorativas

A veces, a la empresa le resulta arduo recuperar un crédito no comercial. En función del grado de riesgo que presenten los créditos, realizará las pertinentes correcciones valorativas, creando provisiones para insolvencias de créditos.

Concepto

Debe

Haber

Dotación a la provisión para insolvencias de créditos a largo plazo (697) o Dotación a la provisión para insolvencias de créditos a corto plazo (699)

   

Provisión para insolvencias

   

de créditos

...

(29, 59)

Estas provisiones aparecerán en el activo del balance con signo negativo, minorando los correspondientes créditos, que vencen a corto o a largo plazo, y que han sido concedidos a empresas del grupo, asociadas o ajenas.

Las provisiones desaparecerán cuando ya no exista tal riesgo, porque el crédito se cobre o se considere definitivamente perdido.

 

Concepto

Debe

Haber

Provisión para insolvencias

   

de créditos… (29, 59)

Exceso de provisión para

   

insolvencias de créditos…

(797, 799)

EJEMPLO 8

En el activo del balance de una empresa, figura la cuenta «Créditos a corto plazo por enajenación de inmovilizado» con un saldo de 5.000 u.m.

Poco tiempo después, ante el inminente riesgo que presenta el cobro de este crédito, la empresa crea la correspondiente provisión. A pesar de todo, la empresa logra cobrar el 10 por 100 del mismo y el resto lo considera perdido para siempre.

Se pide:

Efectuar las anotaciones contables que procedan.

Al dotar la provisión:

 

Concepto

Debe

Haber

Dotación a la provisión para insolvencias de créditos a corto plazo (699)

5.000

 

Provisión para insolvencias de créditos a corto plazo (598)

 

5.000

Al cobrar parte y perder el resto:

 
 

Concepto

Debe

Haber

Provisión para insolvencias de créditos a corto plazo (598)

5.000

 

Bancos, c/c a la vista (572)

500

Créditos a corto plazo por enajenación de inmovilizado (543)

 

5.000

Exceso de provisión para insolvencias de créditos a corto plazo (799)

500

Utilidades Retenidas

Las utilidades retenidas son aquellas que la empresa ha ganado y no ha pagado a los accionistas en forma de dividendos. Estos fondos son retenidos y se reinvierten en la empresa, permitiendo que crezca, cambie de giro o haga frente a gastos de emergencia. Si estas ganancias se invierten sabiamente los accionistas se beneficiaran al igual que la empresa, y a su vez sus acciones, se vuelven más valiosas. Pero si la cantidad de utilidades retenidas es muy grande, y sobre todo si es en efectivo, los accionistas podrán solicitar que se pague un dividendo. Los pagos de dividendos reducen las utilidades retenidas en el balance general.

Composición

La

ecuación

financiera

básica

en

una

empresa

es

el

activo

menos

responsabilidades es igual al capital de los accionistas. Este capital a su vez se

subdivide en capital social y utilidades retenidas. La cuenta de ganancias retenidas se construye a partir de las entradas de cierre del balance general, estado de cuenta de los resultados, estado de flujos en efectivo y estado de utilidades retenidas. Esas entradas de cierre pueden ser debitadas de las cuentas respectivas y acreditadas a las utilidades retenidas. Esta información pasa a través de la balanza de comprobación posterior al cierre.

Cálculo

Las ganancias retenidas se calculan restando los gastos de los ingresos, lo que da lugar a la ganancia neta. Los dividendos que se pagan a los accionistas se restan de la ganancia neta. El saldo restante se añade al balance general en la categoría de patrimonio, bajo la subpartida de ganancias retenidas.

Significado

Mientras que las ganancias retenidas se expresan en una cantidad de dinero, no se mantienen en una cuenta de efectivo. En cambio, esta cifra representa la cantidad de bienes que una empresa ha comprado o los costos de operación que ha pagado de sus beneficios, en lugar de hacerlo de sus ganancias de la venta de sus propias acciones. Las utilidades retenidas son una medida crítica del valor y la estabilidad de una empresa, ya que le dice a un inversionista cuanto es probable que una empresa pague en dividendos, y lo rentable que ha sido a través del tiempo.

Consejos

En los primeros años de operación de una empresa los ingresos serán invertidos en la compañía en lugar de compartirlos en forma de dividendos, por lo que la categoría de utilidades retenidas será igual a las ganancias netas. Una empresa muy nueva que aún no ha producido ganancias tendrá utilidades retenidas en cero, ya que está financiando sus actividades exclusivamente a través de créditos y aportaciones de capital de los accionistas. En años posteriores, una vez que la empresa haya pagado un monto en dividendos, el sobrante se registra como un aumento en las utilidades retenidas. Este equilibrio se realiza año tras año y crecerá conforme la empresa crezca.

Dividendos

En

contabilidad financiera existen dos tipos de dividendos: los activos y los

pasivos.

Sin duda, son más conocidos y, también más habituales los dividendos activos que representan, a pesar de su nombre, un pasivo, por tanto una deuda, para la empresa que los liquida. Son los dividendos activos, más conocidos simplemente por dividendos, la retribución a los accionistas o socios (sociedades anónimas u otras formas sociales) por parte de las empresas.

Siendo los dividendos pasivos, un derecho de cobro para la sociedad, por la parte del capital suscrito, no desembolsado y exigido. Es conocido que tanto en la constitución como en las ampliaciones de capital que realizan las sociedades, en especial, las sociedades anónimas, la legislación permite, en la mayoría de los casos, un desembolso parcial del compromiso de aportación del accionista. Cuando el resto de la aportación pendiente se exija se convierte en el dividendo pasivo. No generando excesivas complejidades su tratamiento contable, de acuerdo con el Plan General de Contabilidad.

Realizada esta breve introducción, nos centramos en los dividendos activos cuya variedad de escenarios, fundamentalmente, condicionados por la legislación mercantil vigente, hace muy interesante la respuesta contable precisa en cada uno de los referidos escenarios.

En esta primera entrada nos ocupamos de

situaciones

referentes

a

la

obligatoriedad, determinación del importe y naturaleza de los dividendos.

En primer lugar, nos preguntamos si las empresas están obligadas a pagar dividendos a sus socios. Es evidente, que la rentabilidad de los inversores, que básicamente, se manifiesta vía dividendos es fundamental para el mantenimiento y /o incremento de la inversión por parte de éstos. No obstante, desde un punto de

vista teórico y normativo, las empresas no vienen obligadas a pagar dividendos salvo en casos de acciones y participaciones sin derecho a voto- con independencia del resultado obtenido.

En segundo lugar, consideramos la opción de conocer el importe de los dividendos que podría pagar una sociedad en un ejercicio económico, de acuerdo con la legislación. En esta situación hemos de recordar el que denominamos proteccionismo patrimonial de la aplicación de resultados, analizado en una entrada anterior. Para determinar el importe de dividendos a liquidar tendremos que relacionar el patrimonio neto, el corregido que calificamos como mercantil PN (M)-, y el capital social- CS-. Establecida esta relación, se ha de cumplir que el PN (M) no sea inferior al CS ni antes ni después de la aplicación del resultado. Por otra parte, es conocido que para el reparto de dividendos no es necesario que se produzcan beneficios en el ejercicio cerrado, puesto que podrían repartirse dividendos con cargo a reservad d libre disposición, siempre que se cumpla la condición anterior que relaciona el patrimonio neto con el capital social.

Y,

en

tercer

lugar,

en

relación con su naturaleza, sabemos que los

dividendos liquidados por la empresa a sus accionistas, con carácter general, no representan contablemente un gasto del ejercicio, se califica como una aplicación de resultado; planteamiento que en el ámbito fiscal se extiende a todos los casos, excepción hecha, por supuesto, de los dividendos de las acciones o participaciones sin derecho a voto y de las acciones rescatables contabilizadas como pasivo.

Referencia bibliográfica

Primer curso de contabilidad LARA, Flores Elías g RAMÍREZ, Lara Leticia Ed. Trillas 2008

ELIZONDO López, Arturo. El proceso contable. Editorial Ecasa, Tomo I, México, 1991.

FREUDENBEN Sastrias, Marcos. Contabilidad I. Editorial Esfinge, México, 1993.

MORENO Hernández, Joaquín. Contabilidad Básica. Editorial IMCP, AC, México, 1990.

Análisis financiero Jerry A. Viscione Edit. Limusa

Los estados financieros y sus análisis Alfredo F. Gutiérrez Edit. Fondo de cultura Económica

Administración financiera Steven E. Bolten Edit. Limusa

Análisis de información financiera C.P. Santiago Ibarreche S. Edit. TEESA