Honduras: Baja nota de deuda soberana

Jueves 27 de Febrero de 2014

La agencia Moodys redujo la calificacin de los bonos de deuda del Gobierno
de B3 a B2 y modific la perspectiva a estable.
El crecimiento del dficit fiscal en 2013 de 5,9% a 7,7% del PIB y el repunte
en la emisin de ttulos de deuda en el mercado interno llevaron a la
calificadora Moodys a reducir la nota de crdito de los bonos soberanos que
cotizan en el mercado internacional.
La agencia modific la perspectiva de la nota de negativa a
estable, indicando que "refleja el esfuerzo del nuevo gobierno en
implementar pronto la reforma fiscal recientemente aprobada y las
reformas a las empresas estatales, la evidente habilidad de la
actual administracin para refinanciar la deuda ya adquirida,
buscando plazos ms largos y mejores tasas de inters y el hecho
de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobar este ao
su programa de financiamiento para el pas. Moodys agrega
que "podra haber un movimiento al alza si se materializan los
esfuerzos para mejorar el tema fiscal y si el FMI considera que se
dan las condiciones necesarias para acceder a financiamiento
internacional." "Podra bajar la nota si el dficit fiscal contina
creciendo o si el gobierno vuelve a financiarse de forma importante
en el mercado local a plazos cortos".

Baja el rendimiento de la deuda soberana hondurea
Mircoles 19 de Febrero de 2014
Las tasas de inters que pagan los bonos de deuda externa en el mercado
internacional se ajustaron a la baja entre 1% y 2%.
Las tasas de inters de los bonos soberanos colocados en el 2013 en el
mercado internacional registraron una disminucin de entre 1% y 2%.
El gobierno de Honduras coloc $1.000 millones en dos tramos:
por los primeros $500 millones, a 11 aos plazo, pag 7,50% y
por los restantes $500 millones, a 7 aos plazo, cancel
8,75%. en el denominado Bono 20-24 (el primer tramo) los
intereses experimentaron un aumento de 10,53% en setiembre,
explicado por la incertidumbre que vivi el pas previo a las
elecciones presidenciales. No obstante, despus de las elecciones
generales las tasas de inters tuvieron una mejora y en la
actualidad se cotiza a 7,98%. La tasa de inters del Bono 20-
20, colocado en diciembre pasado, logr una baja de 1,03%.



Honduras paga ms de 12% para
colocar sus bonos soberanos
Una tasa nominal de 8,75% ms la devaluacin del lempira
-estimada en 3,5% para este ao- se pagar por los $500
millones colocados en el mercado internacional.

Tras varias negociaciones con inversionistas se lograron colocar
$500 millones en bonos soberanos en el mercado de valores
exterior, explic el jerarca de la Secretara de Finanzas, Wilfredo
Cerrato. Se obtuvo un plazo de siete aos y el costo de
intermediacin financiera fue de $2 millones, $3 millones menos
que la transaccin inicial, resea el artculo de
Latribuna.hn. Cerrato dijo que la operacin fue exitosa, pues se
pudo ofertar $500 millones, $250 millones que hacan falta de la
primera autorizacin del Congreso Nacional y los $250 millones
que autoriz la semana pasada. El funcionario explic que la
mitad se destinar para cumplir con algunos compromisos del
gobierno saliente y la otra parte ir para apoyo presupuestario de
la administracin entrante.

Honduras eleva a $1.000 millones
emisin de deuda
Si se coloca el tramo adicional de $250 millones aprobado
por el Congreso, el nivel de endeudamiento del pas
superar el 40% del PIB.

De alerta amarilla a alerta roja pasar el dficit fiscal de Honduras
si el Gobierno decide emitir $250 millones ms en bonos de deuda
en el mercado internacional. Este monto, adicional a los $500
millones ya emitidos, ser utilizado para financiar el pago de la
deuda interna y el presupuesto general de ingresos y egresos de la
Repblica, segn explic Francisco Rivera, presidente de la
Comisin de Presupuesto del Poder Legislativo a
Laprensa.hn. Resea el artculo: "Segn los clculos de Ral
Reina, analista econmico, el nuevo tramo de bonos soberanos
representa un incremento del 3%, lo que quiere decir que
Honduras estara alcanzando el 42%. Eso significa que la
capacidad de maniobra para endeudarse del Estado hondureo se
ver cada vez ms comprometida, especialmente porque no se
endeuda en proyectos de inversin productiva. Ya sobrepas el
40% del PIB que es el nivel estndar de endeudamiento para la
economa emergente, sostiene Reina. Segn el Banco Central
de Honduras (BCH), a septiembre de este ao la deuda pblica
total ascenda a $7.390,27 millones, de los que $3.039,56 millones
eran deuda interna y $4.350,71 correspondan a deuda externa.
En ese mismo mes se haba superado la deuda pblica alcanzada
al cierre de 2012, que fue de $6.417,02 millones."