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MINICASO CAPITULO 2

RAZONES FINANCIERAS Y PLANEACION FINANCIERA EAST COAST YACHTS




RAZON CIRCULANTE
$ 14.651.000
0,75 $ 19.539.000

La razon circulante que nos arroja east coast yachts nos dice que tiene 0.75 pesos en activos
circulantes por cada peso en pasivos circulantes, cubre sus pasivos corto plazo 0.75 veces. La
industria presenta una razon entre 0.50 y 1.89. Se podria decir que la compaa presenta bajo
nivel de liquidez ya que esta se encuentra por debajo de 1.

RAZON RAPIDA
$14.651.000-$6.136.000
0,44 $ 19.539.000

La empresa presenta una razon rapida de 0.44 pesos es decir la empresa cuanta con 0.44 pesos
por cada peso que se debe en el corto plazo, sin depender de los inventarios, comparandola con la
industria es un valor negativo ya que nos dice que la empresa depende en su activo circulante de
los inventarios

RAZON DE DEUDA TOTAL
$108.615.000-$55.341.000
0,49 $ 108.615.000

La empresa cuenta con 0.49 pesos de deuda por cada dlar de activos, tiene 0.59 pesos de capital
por cada 0.49 pesos de deuda.

RAZON DE DEUDA A CAPITAL
$ 53.274.000,00
0,96 $ 55.341.000

La empresa cuenta con 0.96 pesos de capital por cada pesos de deuda total, es decir la empresa
tiene comprometido 0.96 veces el patrimonio por cada dolar que se debe. En cuanto a la industria
es un valor positivo ya que se encuentra por debajo de 1.

MULTIPLICADOR DEl
CAPITAL
$ 108.615.000,00
1,96 $ 55.341.000

COBERTURA DE INTERESES
$ 23.946.000,00
7,96 $ 3.009.000

La empresa cubre los intereses actuales en 7.96 veces lo cual es positvo ya que nos indica que la
empresa puede cubrir estos intereses con la utilidad antes de intereses e impuestos, pude cubrir
mas intereses de los que actualmente paga.

ROTACION DEL INVENTARIO
$ 117.910.000
19,22 $ 6.136.000

La empresa vendio o renovo la totalidad del inventario 19.22 veces a lo largo del ao lo cual es
positivo ya que presento mayor eficacia en la administracion del inventario frente a lo arrojado en
la industria.

ROTACION CUENTAS POR
COBRAR
$ 167.310.000
30,57 $ 5.473.000

La empresa cobro las cuentas por cobrar pendientes y de nuevo presto el dinero 30.57 veces
durante el ao, es decir se demoro 12 dias en el cobro de las ventas a credito. Es un valor positvo
frente al que arrojo la industria de los yates.

ROTACION ACTIVOS
TOTALES
$ 167.310.000
1,54 $ 108.615.000

La empresa por peso de activos totales genera 1.54 pesos en ventas, lo cual es bueno ya que la
empresa se demora menos tiempo en recuperar su inversion en activos totales con sus ventas
generadas. Es positivo frente a lo arrojado frente a la industria.

MARGEN DE UTILIDAD
$ 12.562.200
7,51% $ 167.310.000

La utilidad neta de la empresa correspondio a un 7.51% de las ventas netas en este ao,
por consiguiente cada peso vendido genero 0.075 pesos de utilidad neta. Frente a lo
arrojado por la industria es positivo ya que genero tan solo 2.36% menos de margen que
lo que arrojo toda la industria en general.


RENDIMIENTO SOBRE LOS
ACTIVOS ROA
$ 12.562.200
11,57% $ 108.615.000

La empresa genero por cada peso invertido en activo total 0.1157 centavos de utilidad
neta durante el ao, es decir el rendimiento de los activos de la empresa fue de 11.57%.
Un valor positivo frente al arrojado por la industria.

RENDIMIENTO SOBRE EL
CAPITAL ROE
$ 12.562.200
22.70% $ 55.341.000

Las utilidades netas en el ao correspondieron al 22.07 % del patrimonio, es decir, los
socios o dueos de la empresa presentaron un rendimiento sobre sus inversiones del
22.70% durante el ao. Un valor positivo frente a lo que arrojo toda la industria de yates.

RAZON DE INVENTARIOS

$ 6.136.000
0,31 $ 19.539.000

La empresa por cada peso en su pasivo corto plazo o deuda a corto plazo cuenta con 0.31
pesos en su inventario para responder por sus obligaciones.





TASA DE CRECIMIENTO SUSTENTABLE

TASA DE CRECIMIENTO
SUSTENTABLE
22,70% * 40%
9,99% 10% 1-22,70%*40%

FER

VENTAS PROYECTADAS $167.310.000 x 1,10 $ 184.018.615

RAZON PAGO DE
DIVIDENDOS
$ 7.537.320,00
60% 0.60 $ 12.562.200,00

PASIVOS ESPONTANEOS $ 6.461.000,00
0,039 VENTAS $ 167.310.000

VARIACION EN LAS VENTAS $ 184.018.615-167.310.000 $16.708.615

ACTIVOS $ 108.615.000
0,65 VENTAS $ 167.310.000


FINANCIAMIENTO EXTERNO $ 4.675.037
RAZON DE REINVERSION DE
UTILIDADES
$ 5.024.880
40% (2/5)% $ 12.562.200


EAST COAST YACHTS ESTADO DE RESULTADOS % VENTAS
VENTAS $ 167.310.000
COSTO $ 117.910.000 70,47%
OTROS GASTOS $ 19.994.000 11,95%
DEPRECIACION $ 5.460.000 3,26%
UAII $ 23.946.000 14,31%
INTERESES $ 3.009.000 1,80%
UTILIDAD GRAVABLE $ 20.937.000 12,51%
IMPUESTOS $ 8.374.800 5,01%
UTILIDAD NETA $ 12.562.200 7,51%
DIVIDENDOS $ 7.537.320 60%
ADICION A UTILIDADES $ 5.024.880 40%




ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
VENTAS $ 184.018.614,91
COSTO $ 129.685.224,34
OTROS GASTOS $ 21.990.724,92
DEPRECIACION $ 6.005.269,48
UAII $ 26.337.396,17
INTERESES $ 3.309.497,41
UTILIDAD GRAVABLE $ 23.027.898,75
IMPUESTOS $ 9.211.159,50
UTILIDAD NETA $ 13.816.739,25
DIVIDENDOS $ 8.290.043,55
ADICION A UTILIDADES $ 5.526.695,70














EAST COAST YACHTS BALANCE GENERAL
ACTIVOS PASIVOS
$
%
VENTAS $ $
%
VENTAS
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
EFECTIVO $ 3.042.000,00 1,82% CUENTAS POR PAGAR $ 6.461.000,00 3,86%
CUENTAS POR COBRAR $ 5.473.000,00 3,27% DOCUMEN POR PAGAR $ 13.078.000,00 N/A
INVENTARIO $ 6.136.000,00 3,67%
TOTAL $ 14.651.000,00 8,76% TOTAL $ 19.539.000,00 N/A
DEUDA A LARGO PLAZO $ 33.735.000,00 N/A

ACTIVOS FIJOS CAPITAL CONTABLE
PLANTA Y EQUIPO NETO $ 93.964.000,00 56,16% ACCIONES RETENIDAS $ 5.200.000,00 N/A
UTILIDADES RETENIDAS $ 50.141.000,00 N/A
TOTAL DEL CAPITAL $ 55.341.000,00 N/A

TOTAL DEL ACTIVO $ 108.615.000,00 64,92% TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 108.615.000,00 N/A


BALANCE GENERAL PROFORMA
ACTIVOS PASIVOS
AO PROXIMO CAMBIO $ $ CAMBIO
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
EFECTIVO $ 3.345.793,00 $ 303.793,00 CUENTAS POR PAGAR $ 7.106.235,56 $ 645.235,56
CUENTAS POR COBRAR $ 6.019.567,74 $ 546.567,74
DOCUMENTOS POR
PAGAR $ 13.078.000,00 $ 0,00
INVENTARIO $ 6.748.779,04 $ 612.779,04
TOTAL $ 16.114.139,78 $ 1.463.139,78 TOTAL $ 20.184.235,56 $ 645.235,56
DEUDA A LARGO PLAZO $ 33.735.000,00 $ 0,00

ACTIVOS FIJOS CAPITAL CONTABLE
PLANTA Y EQUIPO NETO $ 103.347.828,17 $ 9.383.828,17 ACCIONES RETENIDAS $ 5.200.000,00 $ 0,00
UTILIDADES RETENIDAS $ 55.667.695,70 $ 5.526.695,70
TOTAL DEL CAPITAL $ 60.867.695,70 $ 5.526.695,70

TOTAL DEL ACTIVO $ 119.461.967,95 $ 10.846.967,95 TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 114.786.931,26 $ 6.171.931,26

FINANCIAMIENTO
EXTERNO $ 4.675.037 $ 4.675.036,70





BALANCE GENERAL PROFORMA
ACTIVOS PASIVOS
AO PROXIMO CAMBIO $ $ CAMBIO
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
EFECTIVO $ 3.345.793,00 $ 303.793,00 CUENTAS POR PAGAR $ 7.106.235,56 $ 645.235,56
CUENTAS POR COBRAR $ 6.019.567,74 $ 546.567,74 DOCUMENTOS POR PAGAR $ 13.895.904,23 $ 817.904,23
INVENTARIO $ 6.748.779,04 $ 612.779,04
TOTAL $ 16.114.139,78 $ 1.463.139,78 TOTAL $ 21.002.139,78
DEUDA A LARGO PLAZO $ 37.592.132,47 $ 3.857.132,47

ACTIVOS FIJOS CAPITAL CONTABLE
PLANTA Y EQUIPO NETO $ 103.347.828,17 $ 9.383.828,17 ACCIONES RETENIDAS $ 5.200.000,00 $ 0,00
UTILIDADES RETENIDAS $ 55.667.695,70 $ 5.526.695,70
TOTAL DEL CAPITAL $ 60.867.695,70 $ 5.526.695,70

TOTAL DEL ACTIVO $ 119.461.967,95 $ 10.846.967,95 TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 119.461.967,95 $ 10.846.967,95


RAZONES FINANCIERAS

RAZON CIRCULANTE
$ 16.114.140
0,77 $ 21.002.140

RAZON RAPIDA
$ 9.365.361
0,45 $ 21.002.140

RAZON DE DEUDA TOTAL
$ 58.594.272
0,49 $ 119.461.968

RAZON DE DEUDA A CAPITAL
$ 58.594.272
0,96 $ 60.867.696


COBERTURA DE INTERESES
$ 26.337.396,17
7,96 $ 3.309.497,41

ROTACION DE INVENTARIO
$ 129.685.224,34
19,22 $ 6.748.779

ROTACION CUENTAS POR COBRAR
$ 184.018.614,91
30,57 $ 6.019.568

ROTACION ACTIVOS TOTALES
$ 184.018.614,91
1,54 $ 119.461.968

MARGEN DE UTILIDAD
$ 13.816.739,25
7,51% $ 184.018.614,91

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS
ROA
$ 13.816.739,25
11,57% $ 119.461.968

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL
$ 13.816.739,25
22,70% $ 60.867.696



Se puede observar que la mayoria de las razones financieras arroja el mismo valor que las que fueron
calculadas con el balance original. Exceptuando la razon circulante y la razon rapida las cuales aumentaron
de valor lo cual nos indica que la empresa origino un aumento de su liquidez por lo tanto de su activo
circulante pero no de manera significativa.


TASA DE CRECIMIENTO DEL 20%

ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS $ 200.772.000
COSTO $ 141.492.000
OTROS GASTOS $ 23.992.800
DEPRECIACION $ 6.552.000
UAII $ 28.735.200
INTERESES $ 3.610.800
UTILIDAD GRAVABLE $ 25.124.400
IMPUESTOS $ 10.049.760
UTILIDAD NETA $ 15.074.640
DIVIDENDOS $ 9.044.784
ADICION A UTILIDADES $ 6.029.856












BALANCE GENERAL PROFORMA
ACTIVOS PASIVOS
AO PROXIMO CAMBIO $ $ CAMBIO
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
EFECTIVO $ 3.650.400 $ 608.400 CUENTAS POR PAGAR $ 7.753.200 $ 1.292.200
CUENTAS POR COBRAR $ 6.567.600 $ 1.094.600 DOCUMENTOS POR PAGAR $ 13.078.000 $ 0
INVENTARIO $ 7.363.200 $ 1.227.200
TOTAL $ 17.581.200 $ 2.930.200 TOTAL $ 20.831.200
DEUDA A LARGO PLAZO $ 33.735.000 $ 0

ACTIVOS FIJOS CAPITAL CONTABLE
PLANTA Y EQUIPO NETO $ 112.756.800 $ 18.792.800 ACCIONES RETENIDAS $ 5.200.000 $ 0
UTILIDADES RETENIDAS $ 56.170.856 $ 6.029.856
TOTAL DEL CAPITAL $ 61.370.856 $ 6.029.856

TOTAL DEL ACTIVO $ 130.338.000 $ 21.723.000 TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 115.937.056 $ 7.322.056

FER $ 14.400.944 $ 14.400.944


BALANCE GENERAL PROFORMA
ACTIVOS PASIVOS
AO PROXIMO CAMBIO $ $ CAMBIO
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
EFECTIVO $ 3.650.400 $ 608.400 CUENTAS POR PAGAR $ 7.753.200 $ 1.292.200
CUENTAS POR COBRAR $ 6.567.600 $ 1.094.600 DOCUMENTOS POR PAGAR $ 13.761.800 $ 683.800
INVENTARIO $ 7.363.200 $ 1.227.200
TOTAL $ 17.581.200 $ 2.930.200 TOTAL $ 21.515.000
DEUDA A LARGO PLAZO $ 47.452.144 $ 13.717.144

ACTIVOS FIJOS CAPITAL CONTABLE
PLANTA Y EQUIPO NETO $ 112.756.800 $ 18.792.800 ACCIONES RETENIDAS $ 5.200.000 $ 0
UTILIDADES RETENIDAS $ 56.170.856 $ 6.029.856
TOTAL DEL CAPITAL $ 61.370.856 $ 6.029.856
$ 0 $ 0
TOTAL DEL ACTIVO $ 130.338.000 $ 21.723.000 TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 130.338.000 $ 21.723.000


FER $ 14.400.944,00






RAZONES FINANCIERAS

RAZON CIRCULANTE
$ 17.581.200
0,82 $ 21.515.000

RAZON RAPIDA
$ 10.218.000
0,47 $ 21.515.000

RAZON DE DEUDA TOTAL
$ 68.967.144
0,53 $ 130.338.000

RAZON DE DEUDA A CAPITAL
$ 54.566.200
0,89 $ 61.370.856


COBERTURA DE INTERESES
$ 28.735.200,00
7,96 $ 3.610.800,00

ROTACION DE INVENTARIO
$ 141.492.000,00
19,22 $ 7.363.200

ROTACION CUENTAS POR COBRAR
$ 200.772.000,00
30,57 $ 6.567.600

ROTACION ACTIVOS TOTALES
$ 200.772.000,00
1,54 $ 130.338.000

MARGEN DE UTILIDAD
$ 15.074.640,00
7,51% $ 200.772.000,00

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS
ROA
$ 15.074.640,00
11,57% $ 130.338.000

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL
$ 15.074.640,00
24,56% $ 61.370.856



SI SE PROYECTA UN CRECIMIENTO DEL 20% EL FINANCIAMIENTO EXTERNO REQUERIDO AUMENTARA
SIGNIFICATIVAMENTE EN $9.725.907. POR LO TANTO SU RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL AUMENTARIA EN
UN 1.86%.




NUEVA LINEA COSTO $30.000.000


EAST COAST YACHTS
ESTADO DE RESULTADOS PRO FORMA
Ventas (proyectadas) $ 167.310.000
Costos bienes vendidos $ 147.910.000
Otros gastos $ 19.994.000
Depreciacion $ 5.460.000
UAII - EBIT $ (6.054.000)
Intereses $ 3.009.000
Utilidad gravable $ (9.063.000)
Impuestos (40%) $ (3.625.200)
Utilidad neta $ (5.437.800)
Dividendos $ (3.262.680) 60%
Adicion a utilidades retenidas $ (2.175.120) 40%


BALANCE GENERAL PRO FORMA
% CAMBIO % CAMBIO
EFECTIVO $ 3.042.000 1,82% $ 0 CUENTAS POR PAGAR $ 6.461.000 3,86% $ 0
CUENTAS POR COBRAR $ 5.473.000 3,27% $ 0
DOCUMENTOS POR
PAGAR $ 13.078.000 N / A $ 0
INVENTARIO $ 6.136.000 3,67% $ 0
PASIVO CIRCULANTE
TOTAL $ 19.539.000 N / A $ 0
ACTIVO CIRCULANTE
TOTAL $ 14.651.000 8,76% $ 0 $ 0
DEUDA A LP $ 63.735.000 N / A $ 30.000.000
ACTIVOS FIJOS

PLANTA Y EQUIPO NETO $ 123.964.000 56,16% $ 30.000.000 CAPITAL CONTABLE

ACCIONES RETENIDAS $ 5.200.000 N / A $ 0
TOTAL DEL ACTIVO $ 138.615.000 64,92% $ 30.000.000
UTILIDADES
RETENIDAS $ 47.965.880 N / A -$ 2.175.120

TOTAL DEL CAPITAL $ 53.165.880 N / A -$ 2.175.120

$ 0

TOTAL DEL PASIVO Y
CAPITAL $ 136.439.880 N / A $ 27.824.880



FER $ 2.175.120 $ 2.175.120


SI SE AUMENTA UN COSTO DE $30.000.000. EL AO SIGUIENTE LA EMPRESA NO PRESENTARIA UNA
UTILIDAD NETA POSITIVA Y POR CONSIGUIENTE LAS UTILIDADES RETENIDAS DISMINUIRAN EN $2.175.120.
POR LO QUE SE NECESITARA UN FINANCIAMIENTO EXTERNO POR ESTE MISMO VALOR. SUS RENDIMIENTOS
SOBRE ACTIVOS Y CAPITAL SERIAN NEGATIVOS.