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Dnde: q=Punto de equilibrio
CF=Costo Fijo
P=Precio del producto
CVu=Costo Variable unitario
Como sabemos el costo fijo ser el mismo para todos los aos del proyecto; para realizar nuestros
clculos debido a que la empresa produce varios productos se decidi obtener un precio promedio
de dichos productos para tener una aproximacin un poco ms acertada. Para hallar el dato del
costo variable unitario del producto, se realiz una divisin entre el costo variable del ao n
(Extrado de la tabla de costos) sobre la cantidad producida en el mismo ao de acuerdo al dato de
la demanda proyectada (que se toma del cuadro de estimacin de ingresos proyectado).
Se utiliz Excel para poder calcular los cinco puntos de equilibrio, que los veremos reflejados en las
siguientes tablas:
Ao 1
q* 2183 CF 220935.56
q(producida) 47501 Cvu 4.23864403
p 105.45
Ao 2
q* 2098 CF 213184.25
q(producida) 50351 Cvu 3.8299569
p 105.45
Ao 3
q* 2017 CF 205432.94
q(producida) 53201 Cvu 3.58723483
p 105.45
Ao 4
q* 1937 CF 197681.62
q(producida) 56051 Cvu 3.36919609
p 105.45
Ao 5
q* 1858 CF 189930.31
q(producida) 58901 Cvu 3.22319044
p 105.45
CUADROS DE ESTADO DE RESULTADOS PARA LOS 5 AOS.-
El siguiente cuadro resume los resultados del proyecto en un plazo de 5 aos.
Aos
Detalle 1 2 3 4 5
Ingresos
Ventas 5101500 5407870 5713680 6020050 6325860
Valor Residual 619368,8
IVA 13% -663195 -703023,1 -742778,4 -782606,5
-
902879,744
IT 3% -153045 -162236,1 -171410,4 -180601,5
-
208356,864
Ingreso Neto 4285260 4542610,8 4799491,2 5056842 5833992,19
Egresos
Costos desembolsable 344724,39 328475,41 318726,42 308977,43 302228,45
Depreciacin 77396,3 77396,3 77396,3 77396,3 77396,3
Amortizacin Activos
Diferidos 154,7 154,7 154,7
Total Egresos 422275,39 406026,41 396277,42 386373,73 379624,75
Utilidad Bruta 3862984,61 4136584,39 4403213,78 4670468,27 5454367,44
Impuesto Utilidad (25%) 965746,1525 1034146,098 1100803,45 1167617,07 1363591,86
Utilidad Neta 2897238,458 3102438,293 3302410,34 3502851,2 4090775,58
CUADRO DE FLUJO DE CAJA.-
De la misma manera, el siguiente cuadro expresa el flujo de caja que el proyecto tendra en 5 aos.
Aos
Detalle 0 1 2 3 4 5
Ingresos
Ventas 5101500 5407870 5713680 6020050 6325860
Valor residual 619368,8
IVA 13% -663195 -703023,1 -742778,4 -782606,5
-
902879,744
IT 3% -153045 -162236,1 -171410,4 -180601,5
-
208356,864
Recuperacin capital de
trabajo 305967,83
Prstamo 706566,13
Total Ingreso Neto 706566,13 4285260 4542610,8 4799491,2 5056842 6139960,02
Egresos
Costos Desembolsables 344724,39 328475,41 318726,42 308977,43 302228,45
Amortizacin de Capital 110733,03 110733,03 110733,03 110733,03 110733,03
Impuesto Utilidad 965746,1525 1034146,1 1100803,45 1167617,07 1363591,86
Costo Inversin 1413132,27
Total Egresos 1413132,27 1421203,573 1473354,54 1530262,9 1587327,53 1776553,34
Flujo de Caja -706566,14 2864056,428 3069256,26 3269228,31 3469514,47 4363406,68
ESTIMACIN VAN, TIR Y ANLISIS DE SENSIBILIDAD.-
A fin de poder realizar una ponderacin financiera sobre la factibilidad del proyecto, se realizaron
los clculos pertinentes en Excel para tener los indicadores VAN y TIR, los cuales son los siguientes:
VNA $ 5.502.086,27
VAN $ 4.795.520,13
VAN>0 Proyecto Viable
TIR 412%
TIR>0 Proyecto Viable
Adems de los indicadores ya mencionados, tenemos tambin el anlisis de sensibilidad donde
tomamos las variaciones del VAN en funcin de precios y cantidad variables:
P=80% P=100% P=105%
q=80% $ 2.636.470,15 $ 3.596.047,92 $ 3.835.942,36
q=100% $ 3.596.047,92 $ 4.795.520,13 $ 5.095.388,19
q=105% $ 3.835.942,36 $ 5.095.388,19 $ 5.410.249,64
CONCLUSIONES DEL ESTUDIO FINANCIERO.-
Basndonos en los clculos realizados y expuestos en el presente estudio es posible realizar las
siguientes conclusiones:
El proyecto se puede catalogar como Viable debido a que tanto el VAN como el TIR cumplen con
los criterios de tal juicio, ambos son mayores que cero:
VAN $ 4.795.520,13 Proyecto Viable
TIR 412% Proyecto Viable
Dichos indicadores apuntan a que la puesta en marcha del proyecto es aconsejable y existe gran
beneficio.
Observando el anlisis de sensibilidad es notable que en todos los casos, incluso en el peor, el VAN
sigue siendo mayor que cero, lo que indica que el proyecto goza de gran estabilidad y que adems,
es posible incrementar o disminuir tanto la cantidad de productos como tambin de sus
respectivos precios. Ello debido a que el indicador respalda dicha proyeccin.
P=80% P=100% P=105%
q=80% $ 2.636.470,15 $ 3.596.047,92 $ 3.835.942,36
q=100% $ 3.596.047,92 $ 4.795.520,13 $ 5.095.388,19
q=105% $ 3.835.942,36 $ 5.095.388,19 $ 5.410.249,64
Finalmente, dados los dos antecedentes ya expuestos se puede determinar que el proyecto es
altamente rentable y aconsejable de realizarse. Adems de mostrar gran estabilidad en casos
extremos de puestas de precio o cantidades vendidas.