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ESCUELA: Derecho

Tema: Delitos Monetarios


Ciclo: IX
Curso: Derecho Penal Econmico
Docente: Javier Solis
Inegrantes: Asencios Requelme Melysa
Celestino Minaya Blanca

Huaraz - 2013

























DEDICATORIA
A los Doctores del Per,
Forjadores de futuras
generaciones y semilleros del
saber, tambin a nuestros
padres quienes nos impulsan
adelante y a cumplir con
nuestros objetivos.










Presentacin

El trabajo que presentamos a continuacin consta de un capitulo,
correspondiente del Cdigo Penal, del titulo X, Delitos Contra el Orden
Financiero y Monetario, Capitulo II, DELITOS MONETARIOS, haciendo un
anlisis de cada uno de los artculos correspondientes, a groso modo podemos
mencionar sobre la Fabricacin o Falsificacin de Billetes o Monedas, Trafico
de Monedas o Billetes Falsos, Emisin ilegal de billetes o otros definiendo
detalladamente el tipo subjetivo, y el tipo objetivo.

Por ende, el presente material acadmico esta realizado en base de
investigacin y es producto de una suma de criterios con la finalidad de
enriquecer nuestro conocimientos y aplicarlos en nuestra vida diaria, por lo
tanto esperamos una aprobacin satisfactoria y benvola de parte del docente.




















INTRODUCCION
El derecho penal econmico es la rama que se encarga del estudio de los
delitos al orden monetario y financiero. En la recaudacin y distribucin de los
bienes Y la libre regulacin del mercado
Cabe destacar que, segn algunos autores los delitos patrimoniales tambin
son una suerte de delitos monetarios, as como los delitos contra el medio
ambiente, contra la propiedad intelectual o contra la administracin pblica.
No obstante, debido a la existencia de delitos pluriofensivos, los delitos
Monetarios propiamente dichos son aquellos que afectan el orden
econmico, monetario y financiero (crediticio), as como los delitos tributarios y
aduaneros. En realidad, la doctrina an no es unnime respecto del contenido
del derecho penal econmico.
Los intereses o los sujetos pasivos pueden ser especiales o difusos, del mismo
modo existen problemas de carcter tcnico que no se muestran favorables
para el desarrollo de esta reciente rama del derecho. Empero, an la frecuencia
de estos es mnima aunque con un muy alto grado de criminalidad oculta.






CAPITULO I
LOS DELITOS MONETARIOS

1. CONSIDERACIONES GENERALES

En definitiva, la correcta funcionalidad del Orden Econmico: toma lugar
con el intercambio permanente e incesante de las monedas y los billetes, que
acontece entre los diversos agentes econmicos. El comercio, la industria, la
exportacin y la importacin de bienes y servicios, importa el flujo continuo de
entrega y recepcin de monedas y billetes; ello, no obstante la introduccin en
el mercado de nuevos instrumentos de pago.
La integridad, credibilidad y confianza del Sistema Econmico tiene que
ver tambin con el factor fiduciario de que las monedas que circulen en todo el
territorio nacional correspondan al numerario que se indique en su soporte
material y, lo ms importante, que aquellos sean fidedignos, es decir, la
represin penal se dirige fundamentalmente con aquellas conductas que
suponen la falsificacin de monedas y billetes. Comportamientos disvaliosos
que se cometen de forma habitual en el Per, generando un clima de
desconfianza en el mercado cambiado, con los consiguientes perjuicios que
ello reporta para los agraviados directos.
En palabras de FONTN BALESTRA, las razones que sirvieron en la antigedad y
las que sirven hoy para atribuir gravedad a ese delito son bien distintas, pero
ambas decisivas, apreciadas con el criterio de sus respectivas pocas. Lo que
antes fue delito de lesa majestad es hoy el medio de asegurar la actividad
transaccional y de intercambio, de la cual la moneda es el elemento esencial.

1.1. BIEN JURDICO TUTELADO
En la actualidad nadie puede dudar que los medios de cambio y el dinero,
como elementos bsicos del sistema monetario, evidencien su importancia en
el marco de las relaciones de mercado. En tal sentido, los comportamientos
calificados como delictivos en el captulo de delitos monetarios estn
encaminados a proteger, principalmente, la estabilidad econmica, monetaria,
de mercado y fiscal; en tal sentido, los bienes jurdicos protegidos los delitos
monetarios, que por lo general son afectados, dependiendo de su naturaleza
nacional o internacional, se pueden esquematizar de la siguiente forma.

a). La estabilidad econmica:
Fomentar la estabilidad econmica consiste, en cierta medida, en evitar
crisis econmicas y financieras, su permanencia en el mercado permite




enfrentar situaciones de alto riesgo. Las crisis pueden eliminar puestos de
trabajo, reducir drsticamente los ingresos y causar a los pueblos grandes
penurias, ya sea dentro del pas o ms all de sus fronteras, si es que. la crisis
econmica se extiende. La estabilidad econmica tambin implica evitar
oscilaciones pronunciadas en la actividad econmica, una inflacin elevada y
una excesiva volatilidad en los tipos de cambio y los mercados financieros.
Cualquiera de estas formas de inestabilidad puede agudizar la incertidumbre,
desalentar la inversin, impedir el crecimiento econmico y deteriorar el nivel
de vida. La historia ha demostrado que la estabilidad monetaria es un factor
importante que determina la estabilidad econmica, a su vez la apertura de una
Nacin a l a inversin privada y extranjera. Un pas que presenta visos de
inestabilidad monetaria, aparejado con ndices inflacionarios, no es un terreno
atractivo para la inyeccin de capital. Por tales motivos, el Estado debe
promover y defender la estabilidad econmica, evitar la vulnerabilidad de la
economa y velar por la estabilidad monetaria, para asegurar el bienestar
social, es una nica forma de asegurar el progreso socio-econmico de un
pas. La seguridad de la estabilidad de la moneda implica a su vez la seguridad
de los inversores en el trfico comercial.

b).- La seguridad del trfico monetario:
La seguridad del trfico monetario es un aspecto importante de la
estabilidad monetaria, por tal razn, ante la aparicin de grandes falsificaciones
de moneda que alteran las situaciones econmicas de un pas, se ha llevado a
la implementacin de sistemas de seguridad para hacer a los billetes y
monedas a prueba de falsificaciones, tipificando en la actualidad dichas
conducta disvaliosa como un atentado contra la sociedad (un hecho de
relevancia jurdico-penal). La seguridad del trfico monetario como bien
jurdico, es posiblemente la versin ms moderna, enraizada en la doctrina
alemana y amparada por el Cdigo Penal germano de 1975. Sita el objeto de
proteccin de las falsedades en la segundad del trfico jurdico. Para autores
como MUOZ CONDE, esta objetividad deriva de la amplitud aludida de los
medios probatorios que genera la seguridad citada en el trfico jurdico
fiduciario. El trfico jurdico ha sido entendido como el conjunto de condiciones
que facilitan la comunicacin entre los individuos y sus relaciones de derecho.

c).- La capacidad de medio de cambio:
La moneda es un bien intermediario cuyo valor es reconocido por todos y
puede ser utilizado por cualquier persona para los efectos del intercambio de
bienes y servicios; constituye el medio generalizador de las actividades
cotidianas que toman lugar en el circuito econmico, es decir, aceptado por
todos. Sin embargo, cualquier dinero puede tener valor si y slo si la gente
confa en l. Por tanto, hay estabilidad monetaria cuando el dinero conserva



su valor a lo largo del tiempo533. Para Carrillo Flrez y PINZN SNCHEZ,
con las relaciones de intercambio dentro del desarrollo de la economa
mercantil, un grupo social se especializa como instrumento o vehculo de las
transacciones y una mercanca se especializa en la funcin de medio de
cambio y depsito de valor, dndose as las condiciones para que la
produccin adquiera un carcter mercantil y para que se genere la circulacin
monetaria. El dinero expresa la intensificacin y regulacin del trfico entre
mercancas. Donde se elabora una economa monetaria, se empieza a estar
sujeto a unas leyes determinadas y a un proceso de perfeccionamiento y
simplificacin de los medios de pago, hacindolos ms estables y racionales,
de modo que ante la aparicin de monedas con leyes, peso y poder liberatorio
inferiores frente a otras, opera la Ley de Gresham, expresada en la mxima
segn la cual "En todos los pases en que dos monedas legales estn en
circulacin, la moneda mala le quita siempre puesto a la buena, y esta ltima
desaparece". De una economa monetaria no solo emana el uso del dinero
para la compra y venta de mercancas, sino la posibilidades de negociacin
con el propio dinero que introducen la economa del crdito como un natural
desdoblamiento de la circulacin monetaria.

d).- Fe pblica:
Constituye la confianza o creencia que cualquier miembro del grupo
social tiene en lo que se entrega o muestra, por la certeza que de ello da el
Estado; en otras palabras dicho: importa la confianza del colectivo hacia el
trfico de todos aquellos instrumentos que son reputados como medios de
pago, de que su contenido y materialidad se ajustan a trminos concretos de
veracidad. Se considera innegable la necesidad de tutelar la confianza
colectiva en determinados actos, documentos, signos o smbolos
indispensables para el normal desenvolvimiento de la vida civil, societaria y
comercial; precisamente cuando se manifiestan hechos socialmente
desvalorados, como la alteracin o falsificacin de una moneda o de un
documento, tiene como principal consecuencia la defraudacin de las legtimas
expectativas de la sociedad, tal como se desprende de aquellos injustos tpicos
compaginados en el Ttulo XIX del CP. La fe pblica como bien jurdico
protegido plasma un criterio subjetivo, donde lo primordial es la
correspondencia del documento con la realidad, sea por estar garantizado por
el Estado o el consenso comn. Es as que genera una confianza de los
ciudadanos en los documentos que facilita las relaciones de convivencia. En
esta cita puede vlidamente entenderse la moneda como documento cuyo
valor est garantizado por el Estado.

e).- El inters de la administracin pblica en el control de los medio de
pagos internacionales (delitos monetarios de carcter internacional):
Frente a estos casos, existe un inters de control de los medios de



cambio con el exterior. Para BAJO FERNANDEZ y Surez Gonzles536, nadie
pone en duda que los fines poltico criminales en los delitos monetarios van
ms all de la simple tutela del monopolio de los cambios exteriores y
persiguen salvaguardar la economa nacional, manteniendo estable la balanza
de pagos, protegiendo la posicin de la moneda en el mercado internacional o
las posibilidades del pas para hacer frente a las posibilidades crediticias con el
exterior. En tal sentido, cuando el comportamiento de fabricacin, falsificacin o
alteracin de monedas est dirigido hacia el trfico internacional, el bien
jurdico protegido en los delitos monetarios viene a ser el trfico monetario
internacional, que depende del valor de la moneda como medio de: pago, en
las transmisiones de bienes y servicios. La razn de esta proteccin se
fundamenta en la premisa de que cuando en la sociedad, hay una slida
creencia en que la moneda ser aceptada como medio liberatorio de pago, el
intercambio de bienes y servicios puede funcionar sin mayores complicaciones.
Otro aspecto a tener en cuenta es que ante la internacionalizacin de las
economas y su interconexin, tal trfico ya no es simplemente nacional, sino
internacional, por tal razn, la proliferacin de otros instrumentos en este trfico
obliga a extender la proteccin a los mismos, como hace la ley.

A nuestro entender, la penalizacin de estos comportamientos tpicos se
justifica, en cuanto a la relevancia funcional del Orden Monetario en el Sistema
Econmico; de modo que su tipificacin en una capitulacin autnoma, aparte
de los delitos que atentan contra el Fe Pblica, resulta necesaria a fin de
distinguirlos conceptualmente, as como en la tcnica legislativa de su
construccin dogmtica (normativa).

A decir de PEA CABRERA, la ley no se circunscribe al efectivo dao
patrimonial que puedan padecer determinadas personas; como delito de peligro
se menoscaba el crdito, la seriedad del signo monetario ya la alarma
consiguiente por las diversas modalidades; se pretende modificar intrnseca y
extrnsecamente la moneda.

FABRICACIN Y FALSIFICACIN DE MONEDA DE CURSO LEGAL

2.- TIPO PENAL:
Art. 252.- "El que falsifica billetes o monedas ser reprimido con pena privativa
de libertad no menor de cinco ni mayor de doce aos y con ciento veinte a
trescientos das-multa.
El que falsifica billetes o monedas separando el anverso y si reverso de los
autnticos, superponiendo sus fragmentos, recurriendo al empleo de
disolventes qumicos, usando los fabricados por otros pases, recurriendo a
aleaciones distintas o valindose de cualquier otro medio que no fuere de
produccin masiva, ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de



cuatro ni mayor de diez aos y con ciento veinte a trescientos das-multa."



2.1. TIPICIDAD
2.1.2 TIPO OBJETIVO

2.1.3. BIEN JURIDICO PRORTEGIDO:
Es un delito pluriofensivo y es un delito de peligro
Genrico (la estabilidad econmica)
Especifico (la seguridad del trafico monetario)

a).- Sujeto activo:

Segn es de verse de la redaccin normativa del artculo 251, sujeto activo
(autor) puede ser cualquier persona, no se requiere la presencia de un
elemento especfico de naturaleza funcional.
En delincuencias como la descrita, el injusto ha de ser atribuido a bandas y/o
organizaciones crimnales, que se dedican a perpetrar este tipo de delitos;
reconocimiento que resulta importante, amn de identificar a los autores y a los
partcipes.
Podr haber coautora, cuando se revele un codominio funcional del hecho, el
aporte de una contribucin indispensable para la realizacin tpica y que sta
se plasme en el marco de la etapa ejecutiva del delito.
No se descarta que el fabricante de monedas o billetes sea, a su vez,; quien
pone en circulacin las monedas falsificadas en el territorio nacional, por lo que
se dara un Concurso Real de delitos con el tipo penal previsto en el artculo
254 del CP; sin embargo, el legislador ha condicionado la uncin-de la
Circulacin de Moneda Falsificada, a que el autor sea una persona ajena a
quien la fbrica o altera

b).- Sujeto pasivo:
Hemos convenido que es el Estado quien ejerce en forma de monopolio la
emisin de billetes as como la acuacin de monedas (BCR); de manera, que
es l mismo que se constituye en sujeto agraviado.

c).- Comportamiento tpico:
Primer punto a saber, es lo referido al objeto material del delito, que en la
presente hiptesis delictiva recae sobre billetes y monedas.
La moneda es, segn la concepcin tradicional, una pieza de metal, por lo
comn en forma de disco, acuada con sellos o atributos determinados, cuyo
peso y ley estn garantizados por el Estado, que sirve como medida comn
para el precio de las cosas y facilita los cambios. Por su parte, el billete



constituye un molde de papel, cuyo valor intrnseco est representado por su
cuantificacin numerara que aparece signada en su contenido, tanto en letras
como en nmeros, cuya emisin es una facultad exclusiva del BCR. Empero, el
objeto material del delito puede ser extendido a otros soportes materiales,
conforme es de verse del artculo 261 del CP (ttulos, bonos, etc.).
Una falsificacin es un acto consistente en la creacin o modificacin de ciertos
documentos, efectos, bienes o productos, con el fin hacerlos parecer como
verdaderos, o para alterar o simular la verdad. Las falsificaciones pueden ser
realizadas, entre otros, respecto a documentos pblicos o privados, monedas,
billetes u otros valores, arte y productos de marcas comerciales. En la
actualidad la falsificacin es una actividad ilcita, que se ha establecido en todo
el mundo causando verdaderos estragos en las economas de los pases e
inclusive en las economas privadas.
El comportamiento tpico son:
a).- FALSIFICAR: Es un acto consistente en la creacin o modificacin de
ciertos documentos, efectos, bienes o productos, con el fin hacerlos parecer
como verdaderos, o para alterar o simular la verdad.
b).- SEPARANDO: Poner a una cosa fuera del contacto o proximidad de otra,
en este caso poniendo el anverso y el reverso de los autnticos.
c).- RECURRIENDO: al empleo de disolventes qumicos.

FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN

La perfeccin delictiva de la conducta in examine se alcanza cuando el autor
falsifica el billete o la moneda de curso legal, es decir, cuando la elabora y/o
fabrica, sin necesidad de que se verifique su ingreso al mercado econmico;
tanto en la primera como en la segunda modalidad delictiva.
La falsificacin de un instrumento como la moneda requiere de varios actos
que, de forma conjugada y concatenada, den lugar al producto final; de
manera, que la sola adquisicin del material, sin precederse a la elaboracin
del objeto material, queda fuera del mbito de proteccin de la norma. Ello, sin
defecto de poder encuadrar el comportamiento bajo los alcances normativos
del artculo 255 del CP.

A nuestro entender, la moneda o el billete deben estar completamente
elaborados, para la consumacin, de ah que se revele su aptitud para ingresar
al circuito econmico. Como seala FONTAN BALESTRA, el hecho se
consuma cuando la labor creadora del falsificador ha quedado terminada en
forma idnea.

Al haberse penalizado un acto preparatorio -en el artculo 252o-, todos los
pasos anteriores han de ser impunes; de modo que la tentativa resulta
inadmisible.




d).- OBJETO MATERIAL
la moneda: Es una medida de valor comn que es una
manifestacin de la soberana de un Estado, que permite pagar el
real valor del producto que se desea adquirir.
la llamada papel moneda (billetes): Documento emitido por un
banco, generalmente el banco nacional o central y que circula
como medio legal de pago.
3.- ELEMENTO SUBJETIVO
3.1. TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
El comportamiento es estrictamente doloso, conciencia y voluntad de
realizacin tpica; el agente debe saber que est fabricando, elaborando una
moneda o un billete, sin estar legalmente autorizado para ello.
Quien fabrica una sola moneda, por una cuestin de ingenio inventivo, ha de
quedar fuera de la tipicidad penal, por un tema de falta de necesidad y
merecimiento de pena.
El comportamiento es estrictamente doloso, el agente sabe conoce que
est fabricando, elaborando una moneda o un billete, sin estar
legalmente autorizado para ello.
comportamiento adicional al dolo es nimo de lucrar.
4.- TENTATIVA Y CONSUMACIN.
Es un delito de mera actividad.-
Porque se consuma con la sola falsificacin (creacin idnea) no es
necesario la circulacin de esta en el mercado.
5.- PENALIDAD:
Ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de cuatro ni mayor de
diez aos y con ciento veinte a trescientos das-multa."
ALTERACIN DE LA MONEDA DE CURSO LEGAL

3.- TIPO PENAL:
Art. 253:- a El que altera los billetes o monedas con el propsito de atribuirles
un valor superior, o realiza tal alteracin con billetes o monedas que se hallan
fuera de circulacin o corresponden a otros pases, para darles la apariencia de
los que tienen poder cancelatorio, ser reprimido con pena privativa de libertad
no menor de cuatro ni mayor de diez aos y con ciento veinte a trescientos



das-multa.
El que altera la moneda, aminorando su valor intrnseco, ser reprimido con
pena privativa de libertad no menor de seis meses ni mayor de dos aos y con
treinta a noventa das-multa."



3.1.- TIPICIDAD

3.1.2.- TIPICIDAD OBJETIVA

3.1.3.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
Son delitos de peligro
Genrico (la estabilidad econmica)
Especifico (La capacidad de medio de cambio)
La moneda es un bien intermediario cuyo valor es reconocido por
todos y puede ser utilizado por cualquier persona para los efectos del
intercambio de bienes y servicios; constituye el medio generalizador
de las actividades cotidianas que toman lugar en el circuito
econmico, es decir, aceptado por todos.

a).- Sujeto activo:
Segn la estructuracin tpica del artculo 253 del CP, autor a efectos: penales
puede ser cualquier persona, es decir, no se requiere la presencia: de un
elemento especial de punicin. Todos aquellos que intervengan en la ejecucin
tpica, contando con el dominio del hecho, han de ser reputados "autores",
quienes slo suministren de ciertos elementos para la alteracin del billete o de
la moneda, han de ser responsabilizados a ttulo de "cmplices" (primario o
secundario).
Puede darse un Concurso Real con el artculo 252 del CP; v. gr., quien
elabora monedas falsificadas y, a su vez altera, el valor de un billete autntico,
mediando un superior numerario.

b).- Sujeto pasivo
Lo ser el Estado peruano, como ente monopolizador de la acuacin de
monedas y la emisin de billetes

c).Comportamiento tpico:
Las conductas prohibidas que atentan contra el Orden Monetario no slo tienen
que ver con elaboraciones falsificadas de monedas y billetes, sino tambin
cuando se alteran los valores de monedas o billetes autnticos, o mediante el
empleo de monedas fuera de circulacin legal o moneda extranjera.
En este caso estamos frente a una modalidad del injusto anloga a la



contenida en el artculo 252 del CP, pues la conducta supone tambin un acto
tpico de falsificacin; donde la distincin ha de verse en el soporte sobre el
cual recae la modalidad tpica as como en los medios que emplea el agente
para la consecucin del fin ilcito.
Se entiende que altera un billete, aqul que forme piezas mediante la unin de
dos o ms fracciones procedentes de diferentes billetes, y que altera una
moneda metlica, aqul que disminuye el contenido de oro, plata, platino o
paladio que compongan las piezas monetarias de curso legal, mediante
limaduras, recortes, disolucin en cidos o empleando cualquier otro: medio.
En tal sentido, alterar una moneda significa partir de una moneda legtima -
preexistente-, introduciendo en la misma algn tipo cambio que altere su valor
liberatorio.
El comportamiento del injusto tpico puede manifestarse por dos vas:
una alteracin de la moneda o del billete en su valor numerario en
sentido estricto, mediando el soporte de una moneda o de un billete
autntico y, una segunda, la alteracin impropia, cuando el agente
emplea para la alteracin de la billete o moneda, billetes o monedas que
se hallan fuera de circulacin o corresponden a otros pases. Podran
utilizarse los intis milln, el dlar americano, el yen, el franco suizo, etc.
Punto de intercesin de las figuras descritas en el tipo penal, es que la
moneda o el billete pueda tener verosmil apariencia a ser empleado
como medio de pago.

ALTERAR: Alterar, presenta como sinnimos de "cambio",
"modificacin", "variacin", "reemplazo" e incluso "falsificacin". Cmo es
lgico, esta amplia expresin abarca un enorme nmero de conductas
con una ltima consecuencia: la transformacin de las iniciales
cualidades predicables en el documento. Ya sea la autenticidad o la
veracidad.

FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN

Siguiendo la lnea argumental esbozada en el artculo anterior, la perfeccin
delictiva se alcanza cuando se ha producido la. Modificacin en el billete o en la
moneda autntica, haciendo notar un valor numerario superior o inferior a su
valor original.
Del mismo modo, nos Inclinamos por negar la punicin de los actos anteriores
a la visible modificacin del billete o de la moneda, pues ello importara
convalidar una excesiva incriminacin. Si slo se encuentra en poder del
oyente la instrumental necesaria para la falsificacin de la moneda, podra ser
penado segn los alcances normativos del tipo penal contenido en el artculo
255 del CP.




d).- OBJETO MATERIAL:

Monedas: Es una medida de valor comn que es una
manifestacin de la soberana de un Estado, que permite pagar el
real valor del producto que se desea adquirir.
Billetes: Un documento que tiene valor, emitidos por un banco
nacional.

4.- ELMENTO SUBJETIVO:

4.1 TIPO SUBJETIVO:
Es exclusivamente doloso, es decir, que el agente activo tiene pleno
conocimiento de la actividad y, aun consiente de la magnitud del dao
social que su comportamiento puede generar, realiza la conducta tpica
Tipo subjetivo adicional el amino de lucro

TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
El legislador peruano ha previsto que este tipo de comportamiento sea
exclusivamente doloso.
es decir, que el agente activo (que puede ser cualquier persona) tenga pleno
conocimiento de la actividad y, aun consiente der la magnitud del dao social
(el Estado y la sociedad como sujetos pasivos) que su comportamiento puede
generar, realiza la conducta tpica sin mediar las consecuencias negativas de
este hecho.
No se requiere acreditar un nimo de naturaleza trascendente, pues el hecho
de que la moneda alterada tenga apariencia real de un medio de pago, est ya
nsito en el dolo del autor.

5.- TENTATIVA Y CONSUMACIN:
La perfeccin delictiva se alcanza cuando se ha producido la modificacin en el
billete o en la moneda autntica.

6.- AUTORIA Y PARTICIPACIN:
Autor.- Todos aquellos que intervengan en la ejecucin tpica, contando
con el dominio del hecho, han de ser reputados "autores",
Cmplices quienes slo suministren de ciertos elementos para la
alteracin del billete o de la moneda, han de ser responsabilizados a
ttulo de "cmplices" (primario o secundario).

7.- PENALIDAD:
Ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de cuatro ni mayor de
diez aos y con ciento veinte a trescientos das-multa.
El que altera la moneda, aminorando su valor intrnseco, ser reprimido con



pena privativa de libertad no menor de seis meses ni mayor de dos aos y con
treinta a noventa das-multa."

TRFICO DE MONEDA FALSA

4.- TIPO PENAL:
Art. 254.- "El que a sabiendas, introduce, transporta o retira del territorio de la
Repblica; comercializa, distribuye opone en circulacin monedas o billetes
falsificados o alterados por terceros, cuyo valor nominal supere una
remuneracin mnima vital, ser reprimido con pena privativa de libertad no
menor de cinco ni mayor de diez aos y con ciento ochenta a trescientos
sesenta y cinco das multa. La pena ser de ciento ochenta a trescientos
sesenta y cinco das-multa, si el valor nominal es menor a una remuneracin
mnima vital."

4.1.- ANLISIS PRELIMINAR
En el orden positivo, la Sociedad de Naciones, el 20 abril de 1929, logr la
firma de un Convenio Internacional encaminado a armonizar la legislacin
penal de los diversos pases en lo referente a la persecucin y castigo de la
falsificacin de moneda. Los principios en que se inspira dicho convenio son: a)
consideracin del hecho como delito comn, y nunca poltico; b) castigo de
todas sus formas de manifestacin, tales como fabricacin, alteracin, puesta
en circulacin e introduccin o receptacin de la moneda falsa; y c)
equiparacin de la moneda nacional y la extranjera desde el punto de vista de
la sancin.
En estos casos, es correcto afirmar que el bien jurdico protegido es el trfico
monetario internacional, que depende del valor de la moneda como medio de
pago, en las transmisiones de bienes y servicios. Puesto que se entiende que
slo cuando en la sociedad hay una slida creencia en que la moneda ser
aceptada como medio liberatorio de pago, puede funcionar el intercambio de
bienes y servicios; en tal sentido, dada la internacionaliza-clon de las
economas y su interconexin, tal trfico ya no es simplemente nacional sino
internacional. La proliferacin de otros instrumentos en este trfico obliga a
extender la proteccin a los mismos, como hace la ley553. Sin embargo, como
ya lo mencionamos en la presente investigacin, el tipo penal de trfico de
moneda falsificada vulnera consigo diversos bienes jurdicos tutelados como la
seguridad y fluidez del comercio jurdico que utiliza la moneda nacional o
extranjera, la fe pblica, el orden econmico social, la seguridad pblica, el
patrimonio de las personas y la funcin del Estado de emitir y determinar el
curso de la moneda legal.

4.2.- TIPICIDAD




4.2.1.- TIPICIDAD OBJETIVA

4.2.2.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
Es un Delito de lesin
Trafico monetario( genrico
Fe pblica (especifico)
Constituye la confianza o creencia que cualquier miembro del grupo social tiene
en lo que se entrega o muestra, por la certeza que de ello da el Estado; en
otras palabras dicho: importa la confianza del colectivo hacia el trfico de todos
aquellos instrumentos que son reputados como medios de pago, de que su
contenido y materialidad se ajustan a trminos concretos de veracidad.

a).- Sujeto activo:
El autor puede ser cualquier persona, no se necesita verificar la presencia de
una cualidad especial. Autores sern todos aquellos que realizan
materialmente la conducta descrita en el artculo 254 del CP y, partcipes,
todos aquellos que sin tener el dominio funcional del hecho, contribuyen de
forma decisiva y/o accesoria a la realizacin del injusto penal.
En el marco de un anlisis sistemtico de los delitos monetarios, ad-vertimos
que los actos tpicos de fabricacin de moneda o billetes falsifica-' dos, resulta
un momento anterior, a su comercializacin y/o distribucin en el territorio
nacional; quiere decir que el mismo autor que se encuentra incurso en el
artculo 252 o en el artculo 253 del CP puede, a su vez, incurrir en el delito
de Circulacin de Moneda Falsificada; dando lugar a un Concurso Real' de
delitos. Empero, el legislador ha excluido esta posibilidad, como es de verse de
la redaccin normativa (lege lata), pues quien comete este injusto no puede ser
aquel que altera o falsifica la moneda o billete. Comnmente,, sern dos
sujetos distintos los que elaboran la moneda falsificada y quien la introduce el
trfico econmico, pero no puede descartarse su concurrencia simultnea, de
modo que podemos compartir la ratio de la norma, nicamente desde una
visin reductora del poder penal estatal.

b).- Sujeto pasivo:
De igual forma, ser el Estado, como ente exclusivo de la acuacin de
monedas y de la emisin de billetes; lo cual no obsta a que tambin de forma
inmediata puedan verse lesionados los intereses patrimoniales de los
particulares.

c).- Comportamiento tpico:
Introduccin:
Transporte o retiro del territorio de la Repblica; comercializa, distribuye
o pone en circulacin monedas o billetes falsificados.
La introduccin supone el Ingreso del objeto material del delito al territorio



patrio, en todo terreno donde el Estado peruano ejerce plena soberana; no
Interesa las va utilizadas por el autor, lo Importante es que la moneda o el
billete falsificado sea Internado en tierras peruanas, viabilizando su circulacin
entre los agentes.
Transporta:
Quien lleva la moneda falsificada en un medio de transporte pblico, es
decir, la traslada desde un punto localizado en el extranjero, para Internarlo en
el territorio de la Repblica; por lo general, dicha accin ser llevada a cabo por
la va de transporte terrestre, aunque . no se descartan los medios areo y
lacustre.
Retiro:
De la moneda y/o el billete falsificado (alterado) Implica extraerlo del
territorio patrio, hacindola ingresar en territorios pertenecientes a un pas
forneo, por las vas de acceso pertinentes para ello.
Comercializar significa ia introduccin de las monedas o los billetes
falsificados y/o alterados en el trfico econmico, de generar transacciones con
terceros, quienes adquieren este dinero a sabiendas de su origen fraudulento.
La distribucin toma lugar cuando el agente reparte las monedas o los billetes
falsificados y/o alterados a terceras personas, es decir, entrega dichos objetos
a intermediarios, quienes sern finalmente quienes introduzcan el dinero en el
circuito econmico.
Finalmente poner en circulacin:
Manifiesta aquella accin en mrito de la cual el agente coloca las
monedas y/o los billetes falsificados y/o alterados en el mbito mismo de las
transacciones comerciales, cuando emplea dichos objetos como medios de
pago. Es a partir de dicha conducta que el dinero falsificado ingresa a toda una
dinmica de intercambio, a una red transaccional, lo cual, a su vez, obliga a
identificar cul de sus portadores est afecto al mbito de proteccin de la
norma.
MORENO afirma que introduce moneda quien -desde el extranjero hacia el
pas- la importa. Se entiende entonces que el introductor es una persona /
distinta al falsificador557. Otra explicacin llevara a que la norma no fuera
necesaria. El castigo se debe a que la conducta es tan grave como la de la 5;
falsificacin. En el caso de introduccin en el pas la consumacin supone la
entrada fsica de la moneda en el territorio nacional y la tentativa castiga to- .
dos los casos en los que sta se ha iniciado sin finalizar, por ser descubierta la
conducta en registros fiscales o por otro motivo.
Se trata de una forma de comisin indirecta y de segundo grado; es decir, no
directamente de falsificacin. En este caso, lo que se tipifica es la introduccin
de la moneda falsificada a nuestro territorio nacional. Segn VILLACAMPA
ESTIARTE, no es necesario que el introductor se haya puesto de acuerdo con
el falsificador para que se realice el delito, desde el momento en que el tipo
penal no lo exige y cabe imaginar hiptesis, como la del individuo que conoce



un lugar en el extranjero donde hay monedas falsas ocultas, se hace con ellas
y las introduce al pas, donde se da la conducta atpica sin que haya acuerdo.
Adems, expender o distribuir son formas de poner en circulacin la moneda
falsificada, alterada o introducida, de incorporarla al trfico fiduciario, por
persona distinta del falsificador, del alterador y del introductor. En legislaciones
como la espaola, se exige la connivencia de los falsificadores o alteradores;
en el Per, es suficiente el conocimiento de que la moneda a la que le da salida
no es autntica. La expendicin o la distribucin realizada por el falsificador, el
alterador o el introductor, como es lgico, es un acto copenado impune.
Tambin se puede castigar la mera tenencia, pero la mera tenencia para
expedicin o distribucin.
El simple tener moneda falsa todava no es un comportamiento tpico. El tipo
penal consta de una conducta externa, la tenencia, y un elemento subjetivo del
injusto, el nimo de expender o distribuir.

d).- OBJETO MATERIAL:
Monedas: Es una medida de valor comn que es una
manifestacin de la soberana de un Estado, que permite pagar el
real valor del producto que se desea adquirir.
Billetes: Un documento que tiene valor, emitidos por un banco
nacional.

5.- ELEMENTO SUBJETIVO

5.1.- TIPO SUBJETIVO:
Se trata de un delito doloso, ya que a sabiendas teniendo conocimiento de la
falsedad de lo introduce, expende y pone en circulacin, adems de conocer y
querer realizar los elementos del tipo objetivo, debe conocer que la conducta
que realiza constituye el agotamiento de la accin de falsificar si el que falsific
fue un tercero, y debe saber, en consecuencia, que la moneda es falsificada, es
decir, el accionar del sujeto activo tiene, como necesario presupuesto, el de
que la moneda fue recibida de mala fe, sin que sea necesario un acuerdo ms
o menos directo con el falsificador de billetes
Elemento subjetivo adicional al dolo animo a expender o distribuir.

TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
Se trata de un delito doloso, conciencia y voluntad de realizacin tpica.
El autor debe conocer el carcter de la moneda que se imita -que sea de
curso legal-, y debe querer crear la pieza imitadora en la falsificacin.
El que introduce, expende y pone en circulacin, adems de conocer y
querer realizar los elementos del tipo objetivo, debe conocer que la
conducta que realiza constituye el agotamiento de la accin de falsificar -
si el que falsific fue un tercero, y debe saber, en consecuencia, que la



moneda es falsificada, es decir, el accionar del sujeto activo tiene, como
necesario presupuesto, el de que la moneda fue recibida de mala fe, sin
que sea necesario un acuerdo ms o menos directo con el
falsificador565.
El conocimiento de que la moneda o el billete han sido falsificados y/o
alterados por un tercero, supone un aspecto de cognicin suficiente para
la admisin de un dolo eventual, como conciencia del riesgo tpico.

6).- TENTATIVA Y CONSUMACION:
Introduce (mera actividad)
transporta (mera actividad)
retira (tentativa)
Comercializa(mera actividad)

FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN

El tipo penal describe varias modalidades tpicas, por lo que cada una de ellas
adquiere perfeccin delictiva de forma singular; en el caso, de la introduccin
de la moneda falsificada o alterada, cuando el dinero ingresa de forma efectiva
al territorio nacional, los actos anteriores han de ser reputados como delito
tentado. El transporte del objeto material del delito, constituye un delito de mera
actividad, por lo que basta verificar su comisin, para dar por configurada la
realizacin tpica; de modo que no resulta admisible la tentativa.
El retiro de la moneda falsificada o alterada, ha de suponer su extraccin del
territorio patrio, por ende, los actos anteriores pueden ser calificados como un
delito tentado. La comercializacin implica la puesta en negociacin del dinero
falsificado y/o alterado, sin necesidad de que se verifiquen transacciones
concretas, no resulta posible identificar la tentativa.
La distribucin de la moneda o del billete falsificado y/o alterado, ad-'; quiere
perfeccin delictiva, cuando el agente reparte de forma efectiva dichos' objetos
a terceros interesados, de forma que los actos anteriores s puedan. ingresar al
mbito de proteccin de la norma, dando lugar a un delito tentado.,"
Mientras que la puesta en circulacin se manifiesta cuando el agente coloca en
el circuito econmico la moneda falsificada y/o alterada, sin necesidad de
acreditar intercambios significativos del dinero; resultando admisible una
tentativa. En la doctrina se seala que puede considerarse que la puesta en
circulacin llega al grado de consumacin con la realizacin del acto
correspondiente para lograr tal puesta, y la tentativa se dar cuando la moneda
no queda introducida en el trfico pese a la accin del autor.

7.- PENALIDAD:
ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de cinco ni mayor de
diez aos y con ciento ochenta a trescientos sesenta y cinco das multa. La



pena ser de ciento ochenta a trescientos sesenta y cinco das-multa, si el
valor nominal es menor a una remuneracin mnima vital.

FABRICACIN O INTRODUCCIN EN EL TERRITORIO DE LA REPBLICA
DE INSTRUMENTOS DESTINADOS A LA FALSIFICACIN DE BILLETES O
MONEDAS

5.- TIPO PENAL:
Art. 255.- "El que fabrica, introduce en el territorio de la Repblica o retira de l,
mquinas, matrices, cuos o cualquier otra clase de instrumentos o insumas
destinados a la falsificacin de billetes o monedas o se encuentra en posesin
de uno o ms pliegos de billetes falsificados, o extrae de un billete autntico
medidas de seguridad, con el objeto de insertarlas en uno falso o alterado, o
que, a sabiendas, los conserva en su poder ser reprimido con pena privativa
de libertad no menor de cinco ni mayor de doce aos y con ciento ochenta a
trescientos sesenta y cinco das multa."

5.1.- CONCEPTOS PRELIMINARES
Conforme han evolucionado las sociedades a travs de los siglos, hemos
apreciado un constante crecimiento en el desarrollo de la ciencia y la
tecnologa, estos avances son aprovechados por los seres humanos en forma
positiva o negativa indistintamente, lo cual repercutir a su vez en los sistemas
econmicos y dependiendo de la orientacin que se le d a estas actividades.
Ejemplo de ello, es que en los ltimos tiempos las fotocopiado-ras en color han
experimentado, a la par que un aumento en la calidad de sus reproducciones,
una mayor accesibilidad econmica, lo que ha dado lugar a que sea un
elemento presente en nuestra actividad diaria.
Paralelamente, este desarrollo tecnolgico ha incidido en el aumento de todo
tipo de falsificaciones documentales que, dada la amplitud del parque de dichas
mquinas, hace difcil una investigacin que identifique la procedencia de
dichas falsificaciones.
Es por ello que desde el momento en el que se universaliz el conocimiento de
las potencialidades de las tecnologas asociadas al uso de la Informtica, a
todos los niveles se identificaron rpidamente dos clases de riesgos para sus
usuarios voluntarios e involuntarios.
De modo, que el instrumento punitivo ha de identificar todos aquellos
comportamientos que revelan ya una peligrosidad objetiva para el inters
jurdico tutelado; en este caso, se pone de manifiesto la fabricacin e
introduccin de mquinas, matrices cuos o cualquier otra clase de
instrumentos o insumos destinados a la falsificacin de billetes o monedas.
La realidad se ha encargado de demostrar que tales riesgos eran reales y el
Derecho penal ha debido adaptarse a aquella, a pesar de surgir dudas relativas
tanto a la incorporacin de nuevas conductas al Cdigo Penal como a su



ubicacin dentro del texto legal. Crear un apartado relativo a los delitos de
falsificacin o alteracin monetaria en su modalidad de fabricacin o
introduccin de mquinas de falsificacin es una de estas muestras, optando
finalmente el legislador por realizar adaptaciones tcnicas en aquellas
infracciones penales donde la utilizacin de las nuevas tecnologas poda
representar un medio comisvo relevante con un disvalor de accin propio.
Estimado el legislador tan elevado el riesgo para la economa del pas de la
fabricacin y circulacin de signos no emitidos por el Estado o alterados que
anticipa la punibilidad para quienes poseen elementos aptos para su
elaboracin, al igual que a quienes los produzcan o suministren.

5.2.- TIPICIDAD
5.2.1.- TIPICIDAD OBJETIVA

5.2.2.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
El inters del Estado de defender el sistema econmico de medios de pago que
puede ser afectado por la sustraccin del mercado de medios considerados
indispensables para el funcionamiento del sistema con lo que se compromete
el bienestar de todos y cada uno de los miembros de la colectividad.

a).- Sujeto activo:
Conforme se desprende de la construccin tpica del artculo 255, sujeto activo
puede ser cualquier persona, la calidad de autor no est condicionada a la
presencia de un elemento especial.
Todos aquellos que intervienen en el marco de los actos ejecutivos, contando
con el codominio funcional del hecho, han de ser coautores, el resto, sern
considerados como partcipes.
Quien fabrica o introduce en el territorio nacional mquinas, matrices, cuos o
cualquier otra clase de instrumentos o insumos destinados a la falsificacin de
billetes o monedas, puede ser a su vez quien las falsifica y/o altera estos
medios de pago; de modo que no cabe reparo alguno, de admitir un posible
Concurso Real de delitos, entre el 255 con el 252 y el 253 de ser el caso,
pues no se dice que tiene que ser una persona ajena a dichas modalidades
tpicas. Inclusive, puede tambin ingresar en Concurso delictivo con la figura
contemplada en el artculo 254 del CP; v. gr., el agente puede ser quien
fabrica los Instrumentos. Y a la par quien hace circular la moneda falsificada en
el territorio patrio.

b).- Sujeto pasivo:
Siguiendo la pauta esbozada en este mbito del injusto, lo ser el Estado,
como titular de la acuacin de la moneda y de la emisin de los billetes

c).- Comportamiento tpico:



Lo que penaliza son actos en puridad preparatorios, cuya legitimidad se basa
en la necesidad de cerrar espacios de impunidad a todos aquellos
comportamientos que son Indispensables para que afecte el bien jurdico
protegido.
As como sucede en el marco de los Delitos Intelectuales, conforme los
articulados correspondientes. Visin poltico criminal que se adscribe a la
descripcin de una Sociedad de Riesgo. Como se expone en la doctrina,
existen acciones preparatorias que, en consideracin al valor del bien
amenazado, en consideracin a la peligrosidad personal de quien efectu la
preparacin, constituyen por s mismas una amenaza actual a la paz jurdica, y,
por ello, son sometidas a una pena.

Fabricacin: De mquinas, matrices, cuos o cualquier otra clase de
Instrumentos o insumos destinados a la falsificacin de billetes o
monedas. Determina la accin de elaborar instrumentos en general,
susceptibles e idneos para falsificar monedas y billetes, no se requiere
que sea maquinaria sofisticada, basta que sea apta para la creacin de
dinero eficaz como medio de pago. No tiene, tampoco, que tratarse de
una fabricacin a grandes escalas, pues basta con que se advierte una
sola unidad, para que proceda la incriminacin.
Introduccin: En el territorio de la Repblica, de las mquinas o cuos
destinados a la falsificacin de monedas, supone su ingreso efectivo,
por cualquier va de comunicacin, a una localidad nacional. Debe
tratarse de una maquinaria cuya funcionalidad sirva para la falsificacin
de monedas o billetes y no de un repuesto que permita su normal
funcionamiento. Cuestin distinta, ha de verse, en el caso de insumos,
cuyo empleo permite al falsificador concretar su labor delictiva.
Retirar del territorio nacional: Los objetos mencionados en el
articulado implica una accin inversa a la expuesta en el prrafo
anterior, de modo que el agente extrae del pas dichos instrumentos,
que pueden o no haber sido usados para la falsificacin de monedas y
billetes ora nacionales ora extranjeros.
La siguiente modalidad Importa la posesin de uno o ms pliegos de billetes
falsificados; significa la penalizacin de la mera tenencia del objeto material
del delito, cuya naturaleza es esencia distinta a las observadas anteriormente;
no es lo mismo fabricar instrumentos destinados a falsificar monedas y billetes
y, otra muy distinta la posesin de pliegos de billetes falsificados. En todo caso,
dicha conducta disvaliosa implica la circulacin misma del objeto del delito, por
lo que su ubicacin habra de encajar con mayor correccin en el artculo 254
del CP, en base a un criterio de interpretacin sistemtica.

La extraccin de las medidas de seguridad de un billete autntico
con la finalidad de insertarlas en uno falso o alterado: De recibo, los



billetes de curso legal, que emite peridicamente el BCR-, cuentan con
ciertos dispositivos de seguridad que, precisamente, se insertan para
evitar su falsificacin y/o alteracin.
En este caso, entonces, el agente desprende de los billetes los mecanismos
de seguridad que se encuentran insertados en su contenido, para luego
colocarlos en billetes falsificados y/o alterados; inserta dichos mecanismos para
dar lograr una mejor apariencia de autenticidad a los billetes falsificados. Mayor
disvalor del injusto tpico que devela una reaccin penal intensificada.
La ltima conducta tpica toma lugar cuando el agente conserva en su poder
las medidas de seguridad extradas de billetes autnticos suponemos; dicha
previsin normativa se encuentra ya subsumida en los verbos tpicos
analizados, por lo que su expresa taxatividad es a nuestra consideracin in-
necesaria.

d).- Objeto Material:
Maquinas matrices
Cuos, Molde que se usa para grabar un objeto de metal
Pliegos de billetes falsificados

6.- ELEMENTO SUBJETIVO

6.1.- TIPO SUBJETIVO:
Se trata de un delito doloso, ya que a sabiendas teniendo conocimiento de la
falsedad de lo introduce, expende y pone en circulacin, adems de conocer y
querer realizar los elementos del tipo objetivo, debe conocer que la conducta
que realiza.

7.- TENTATIVA Y CONSUMACIN:
La fabricacin de maquinas, instrumentos y otros, destinados a la falsificacin
de billetes o monedas, la perfeccin delictiva se alcanza cuando el agente
elabora de forma completa dichos objetos, cuando stas se encuentran en
idnea aptitud de funcionalidad.
Mientras que la introduccin de los elementos mencionados, adquiere
consumacin, cuando el agente los logra ingresar al territorio nacional.
Por su parte, el retiro de las mquinas, matrices, cuos y otros del territorio
nacional, adquiere perfeccin delictiva, cuando el agente logra ex-traerlos de la
soberana nacional.
La tenencia de uno o ms pliegos de billetes falsificados implica un delito de
mera actividad, por lo que no resulta admisible el delito tentado;

FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN

En el primer caso, en cuanto a la fabricacin de maquinas, instrumentos y



otros, destinados a la falsificacin de billetes o monedas, la perfeccin delictiva
se alcanza cuando el agente elabora de forma completa dichos objetos, cuando
stas se encuentran en idnea aptitud de funcionalidad572..-Mientras que la
introduccin de los elementos mencionados, adquiere consumacin, cuando el
agente los logra ingresar al territorio nacional. A nuestro entender, por motivos
de poltica criminal, los actos anteriores a la realizacin tpica, han de quedar
fuera de la esfera de punicin.

Por su parte, el retiro de las mquinas, matrices, cuos y otros del territorio
nacional, adquiere perfeccin delictiva, cuando el agente logra ex-traerlos de la
soberana nacional.
La tenencia de uno o ms pliegos de billetes falsificados implica un delito de
mera actividad, por lo que no resulta admisible el delito tentado; no obstante,
un acto anterior puede ser la falsificacin del billete, por loc dfx que sera
penalizado segn los alcances normativos del artculo 252 del CP.
Finalmente, la extraccin de las medidas de seguridad de un billete autntico,
la perfeccin delictiva toma lugar cuando se concretiza dicha accin, sin
necesidad de verificar que sean insertados en un billete falso o alterado,: en
tanto, dicha circunstancia constituye un acto posterior que slo necesita ser
acreditado en la esfera subjetiva del injusto.

TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO

De la interpretacin normativa de desprende que el comportamiento debe ser
estrictamente doloso; conciencia y voluntad de realizacin tpica. El agente
dirige su conducta a fabricar, ingresar y/o extraer del territorio de la Repblica,
mquinas, matrices, cuos o cualquier clase de instrumentos destinados a la
falsificacin de billetes o monedas. Suficiente con el dolo eventual conciencia
del riesgo tpico.
Si se trata de un colaborador en la elaboracin de dicha maquinaria, ste debe
obrar sabiendo que aquellas sern destinadas para el fin propuesto en la
norma.
Slo la ltima modalidad del injusto tpico amerita la presencia de un nimo de
naturaleza trascendente: con el objeto de insertarlas en uno falso o alterado.

8.- PENALIDAD:
Ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de cinco ni mayor de
doce aos y con ciento ochenta a trescientos sesenta y cinco das multa."

ALTERACIN DE BILLETES O MONEDAS


6.- CONCEPTOS PRELIMINARES




En la realidad, es usual que las monedas sean marcadas por los usuarios,
quienes en caso de daarlos terminan siendo los principales afectados puesto
que ante un supuesto de circulacin comercial estas monedas son sujeto de
rechazo por parte de los entes econmicos del mercado.
Entonces, que la plasmacin de dicha conducta Incide realmente en una
afectacin del dinero como medio de pago; Importa una cuestin totalmente
distinta a la falsificacin y/o alteracin de monedas y billetes. Y si la escritura
daa significativamente el papel, ste perder su poder adquisitivo.
Tendra que producirse el daado de los billetes o las monedas en cantidad
significativa y que stos sean entregados de forma unilateral, sin poder el
receptor discutir su aceptacin.

En todo caso, la conducta contenida en el segundo inciso del articulado. deba
ser pasible de una sancin de ndole administrativa, pues no manifiesta un
caso de falsificacin y/o alteracin de monedas y billetes, al consistir en una
reproduccin que no se orienta al empleo de los mismos como medio de pago.
Como el mismo precepto lo dice, la reproduccin o distribucin de billetes o
monedas, toma lugar con fines estrictamente publicitarios o anlogos.
Podramos decirlo de otro modo: se trata de una conducta que, por su
adecuacin a los medios y usos de la sociedad actual, no puede ser reputada
como un riesgo jurdicamente desaprobado.

En base al principio de la ltima ratio, a travs del cual el derecho penal debe
ser el ltimo instrumento al que la sociedad recurre para proteger determinados
bienes jurdicos, siempre y cuando no haya otras formas de control menos
lesivo "formales e informales". Es correcto afirmar que si se logra la misma
eficacia disuasiva a travs de otros medios menos gravosos, la sociedad debe
inhibirse de recurrir a su instrumento ms intenso, como lo es el resorte
punitivo estatal.
En este caso, la educacin y formacin del ciudadano es el principal
mecanismo de corto plazo que permitira solucionar la existencia de los
comportamientos calificados como delitos en la norma comentada.
Si partimos de la idea de que los principios como el de ltima ratio tienen un
indudable basamento de carcter poltico, pues, en definitiva, la decisin de
intervenir constituye una determinacin del legislador. Entonces, es lgico
afirmar que estos principios sirven de orientacin para las medidas que dentro
del sistema jurdico penal se adopten.
La hiptesis delictiva del daado o reproduccin de billetes o monedas, bajo
la forma en la que estn configurados los supuestos de hechos normativos, se
presenta un exceso del Derecho penal al calificarlo como delito. En la gran
mayora de las ciudades del Per no es una novedad que se escriba sobre los
billetes, el usuario percibe fcilmente esta alteracin y est en su potestad



aceptar o rechazar este bien de cambio en funcin del estado en que se
encuentra el billete o moneda. Respecto a la reproduccin y/o distribucin de
billetes y monedas con fines publicitarios es suficiente, como lo hacen algunas
legislaciones, establecer reglas administrativas de uso, caso contrario, debe
aplicarse sanciones igualmente administrativas.


6.1.- TIPO PENAL:
Art. 256.- "Ser reprimido con pena de multa no menor de treinta ni mayor de
ciento veinte das-multa:
1.El que escribe sobre billetes, imprime sellos en ellos o de cualquier manera
daa intencionalmente billetes o monedas.
2.El que, con fines publicitarios o anlogos, reproduce o distribuye billetes
o monedas, o el anverso o reverso de ellos, de modo que pueda generar
confusin o propiciar que las reproducciones sean utilizadas por terceros como
si se tratase de billetes autnticos."

6.2.- TIPICIDAD
6.2.1.- TIPICIDAD OBJETIVA

6.2.3.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
La capacidad de medio de cambio:
La moneda es un bien intermediario cuyo valor es reconocido por todos y
puede ser utilizado por cualquier persona para los efectos del intercambio de
bienes y servicios; constituye el medio generalizador de las actividades
cotidianas que toman lugar en el circuito econmico, es decir, aceptado por
todos.
a).- Sujeto activo:
cualquier persona que impriman sellos sobre los billetes o monedas , que dae,
reproducen y distribuyen con fines publicitarios

b).- Sujeto pasivo:
La colectividad y el estado, el banco central de reserva.

c).- Comportamiento tpico:

Escribir.- sobre billetes
Imprimir.- de cualquier manera sobre los billetes
Reproducir.-
Distribuir.-

d).- Objeto Material:
Las monedas y billetes




7.- ELEMENTO SUBJETIVO
7.1.- TIPO SUBJETIVO:

Este tipo de delito es doloso ya que hay la intencin de daar los billetes y
monedas y luego distribuirlas ocasionando confusin a terceros

8.- PENALIDAD:
Ser reprimido con pena de multa no menor de 30 ni mayor de 120 dias multa

7 APLICACIN EXTENSIVA

7.1.- TIPO PENAL

Art. 257.- "Las disposiciones de los artculos de este Captulo se hacen
extensivas a los billetes, monedas, valores y ttulos valores de otros pases."

ANLISIS NORMATIVO
Como es de verse de la redaccin normativa bajo examine, el artculo 257 del
CP peruano equipara las sanciones aplicables a la falsificacin y/o alteracin
de monedas billetes, valores y ttulos nacionales de procedencia extranjera, as
como su circulacin y transporte. Importa, en otras palabras, una regulacin
sujeta a una Extensin de Punibilidad, de extender el mbito de proteccin
de los tipos penales contemplados en los artculos: 252, 253, 254, 255 y
256 del CP. Mayor cobertura de las figuras delictivas en cuestin, que toma
lugar mediando la referencia al objeto material del delito, es decir, las
monedas y los billetes sobre los cuales recaen las conductas tpicas glosadas
en los artculos mencionados. De forma que el juicio de tipicidad de los
comportamientos prohibidos ha de necesitar de un criterio de interpretacin
sistemtica, mediando la unidad de sus conceptos I informadores.
Cabe precisar que la estabilidad monetaria, as como de la credibilidad,
confianza e integridad de las monedas y los billetes como medios de pago,
tambin puede verse afectada cuando la conducta fraudulenta (falsificadora)
recae sobre monedas, billetes, valores y ttulos valores de otros Estados.
Mxime, s muchas monedas extranjeras, en la actualidad, se han constituido
como verdaderos medios de pago en las mltiples y variadas transacciones
comerciales y financieras, que convergen en el trfico econmico. l dlar
americano es un claro ejemplo de ello, muchos negocios jurdicos s" efectan
con dicha moneda, al extremo de que los avisos publicitarios de ciertos bienes
consignan sus precios en dlares, por lo que la falsificacin, alteracin,
circulacin o comercializacin de aquellos importa una realidad criminolgica
indiscutible. Ms an, cuando muchas de estas mafias que operan en nuestro
pas poseen determinadas ramificaciones con el exterior por lo que hacen



circular billetes falsificados procedentes de Naciones extranjeras. Situacin que
no es muy ajena al Euro, al haber adquirido una posicin privilegiada en el
mercado cambiario. Lgicamente que la comisin de esta clase de conductas
ha de merecer tambin un reproche jurdico penal en el pas, cuya procedencia
es la moneda fraguada, de forma que la persecucin y sancin de estos
injustos penales, requiere de una cooperacin y 7 ayuda judicial Internacional.
No slo las monedas y los billetes de otros pases, son objeto de incidencia
punitiva, al haberse incluido a los valores y ttulos valores de Naciones
extranjeras; para tal efecto, el juzgador deber conocer el derecho comparado
aplicable, pues no todo documento puede ajustarse a dichas caractersticas.
La descripcin de un Orden Monetario caracterizado por la confluencia de una
serie de monedas y/o billetes, abona en la legitimidad de la Extensin de
Punibilidad in comento.
Instrumento cuya vala no slo tiene que ver con un aspecto de soberana
estatal, sino tambin en el marco de las relaciones internacionales de ndole
comercial, que el Per mantiene con diversos pases del orbe; as es de verse
del contenido del articulado in examine.
Es importante tener en cuenta que para la aplicacin del precepto penal, es
irrelevante el nombre de la entidad emisora de la moneda o valor para los
efectos de la integracin del tipo penal. Lo importante es que su emisin tenga
respaldo legal, es decir que sea un medio de cambio y/o circulacin en el pas
al que corresponde, pues ello permite que este sea cambiado en moneda
nacional por la cantidad que exprese segn el tipo de cambio, y sea
considerado como medio legal de pago. No puede tratarse, por tanto, de
aquellos billetes o monedas que ya no circulan legalmente en su pas de
origen, aquellos que ya estn fuera de circulacin; dichos comportamientos no
son susceptibles de poner en peligro al bien jurdico tutelado. Podran, en todo
caso, ser cobijados bajo los alcances normativos del tipo penal de Estafa,
siempre y cuando se advierta el engao, el error y el desplazamiento de orden
patrimonial por parte del sujeto pasivo al sujeto activo.
En el caso de la falsificacin, tal como ya lo hemos desarrollado al comentar los
anteriores tipos penales, la simple produccin perfecta o imperfecta, de
monedas o billetes extranjeros, sea cual fuere el color o medio empleado para
hacerla, porque gramaticalmente el concepto de falsificacin incluye al de
imitacin y, en consecuencia, la conducta desplegada a efectos de crear
imitativamente uno o varios billetes, monedas, valores o ttulos que aparenten
haber sido emitidos por los organismos autorizados.

Bajo la hiptesis delictiva de la circulacin y transporte, la existencia del cuerpo
del delito, implica la comprobacin de dos elementos:
primero, la falsificacin y/ alteracin de monedas o valores
equiparables;
segundo, su circulacin, tal como lo refiere-el cuerpo punitivo,



disposiciones que requieren para que exista el delito, que la falsificacin
o alteracin deba corresponder a monedas o ttulos equiparables
existentes en un pas extranjero."
En tal sentido, para muchos expertos en temas econmicos, en los delitos
econmicos el riesgo es tal que podra provocar una crisis financiera como la
que azora actualmente al mundo, puesto que siempre hay la posibilidad de que
por medio de la produccin del billete falso u alterado se padezca una crisis,
simplemente porque causa una devaluacin del billete, sea dlar, euro o
cualquier otro. En muchos casos, puede causar pnico (en los merca-dos)
emergentes.
Asimismo, adems de las sanciones penales que se establezcan, la clave es la
educacin pblica; en todo caso la poltica social, que en realidad puede hacer
muy poco, en la medida que en su mayora quienes incursionan en esta clase
de delitos son personas cultas, que han recibido todo un bagaje de
conocimiento.
Entre ms informacin se brinde al pblico, se va a educar mejor y: podrn
adecuar su conducta a estndares positivos.
Siendo que el artculo 257 supone una Extensin de Punibilidad, los: marcos
penales aplicables seran mismos, aquellos fijados en los tipos penales
precedentes; empero, el juzgador -al momento de la determinacin j judicial de
la pena concuerdan , puede en este supuesto sealar una pena menor, si es
que se considera a esta modalidad como un injusto de menor gravedad, al no
tratarse de la moneda de curso legal nacional.

8 CIRCUNSTANCIAS AGRAVANTES

Art. 257-A.- "Ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de seis
aos ni mayor de catorce aos y con ciento ochenta a trescientos sesenta A y
cinco das-multa el que comete los delitos establecidos en los Artculos 252,
253, 254, 255 y 257 si concurriera cualquiera de las siguientes circunstancias
agravantes:
1. Si el agente obra como miembro de una asociacin delictiva o en calidad
de integrante de una banda.
2. Si el agente labora o ha laborado imprentas o talleres grficos o en la
industria metalmecnica y se ha valido de su conocimiento para perpetrar el
delito.
3. Si el agente labora o ha laborado en el Banco Central de Reserva del
Per y se ha valido de esa circunstancia para obtener informacin privilegiada,
sobre los procesos de fabricacin y las medidas de seguridad, claves o marcas
secretas de las monedas o billetes.
4. Si para facilitar la circulacin de monedas o billetes falsificados, el agente los
mezcla con monedas o billetes genuinos."





COMENTARIO

El Orden Monetario constituye un subsistema de primer orden del Sistema
Econmico, en cuanto a su importancia para la estabilidad y despegue
socioeconmico de toda Nacin democrtica; en tal mrito, se sanciona con
pena, a todos aquellos que cometen comportamientos con suficiente disvalor
para colocar en peligro dicho bien jurdico -merecedor y necesitado de pena
concuerdan. Habiendo pasado revista al glosarlo de conductas tpicas, es de
verse que el artculo 257-A del CP recoge ciertas circunstancias o condiciones
personales del agente, que el legislador ha tomado en consideracin para la
construccin de las Circunstancias Agravantes in examine.
Son las particulares formas de cmo se comete del delito; el modo y
circunstancia de su perpetracin; los instrumentos empleados; la magnitud de
los perjuicios ocasionados en la entidad del bien jurdico, que figuran como
elementos del Injusto que lo revisten de mayor gravedad (disvalor de la accin
como el disvalor del resultado).
As tambin, la relacin entre la vctima y el agresor, el estatus funcional del
autor o su posicin de ventaja para incurrir en la figura delictiva, son datos a
saber, que inciden en un juicio de Imputacin Individual (Culpabilidad), de
mayor dosis de reproche jurdico-personal.
En tal entendido, toman lugar conductas cualificadas que determinan la
imposicin de una reaccin punitiva que reviste un plus de severidad.
Importa una tcnica legislativa muy usada por el legislador, conforme se devela
de un gran nmero de tipos penales, sobre todo en el mbito del Derecho
Penal Nuclear; elaboracin normativa que si bien puede resultar legtima en
algunos casos, puede que en otros sea Innecesario, al configurarse una posible
duplicidad con aquellas circunstancias agravantes qu se han regulado en la
Parte General' del CP...
De acuerdo con los supuestos de hechos descritos en esta norma, las
circunstancias agravantes en los delitos monetarios comprenden:
1,1. Si el agente obra como miembro de una asociacin delictiva o en calidad
de integrante de una banda
La descripcin tpica:
No precisa qu se entiende por asociacin y banda, pero en trminos
generales podemos decir que la primera expresin es la unin de personas
para un fin determinado, y la segunda es un grupo de individuos. Mas con ello
decimos muy poco, en la medida que la Asociacin Ilcita configura un tipo
penal autnomo, tal como es de verse en el artculo 317 del CP, por lo que
resulta necesario hacer una distincin, amn de evitar una posible lesin al
principio del non bis in dem material. Para que un individuo est incurso en la
figura delictiva de Asociacin Ilcita, se requiere que dicha organizacin criminal
no slo cuente con una pluralidad de miembros, que tenga una permanencia



significativa, en el tiempo, divisin de funciones y/o tareas, rganos
jerarquizados, sino tambin que desde su interior se perpetren una pluralidad
de delitos.

Qu debemos entender por una banda, a fin de no confundirla con.-, la
Asociacin Delictiva? Un dato importante es la permanencia del grupo, por lo
general los integrantes de dicha estructura criminal se agrupan de forma,
eventual para cometer determinados delitos. Por lo dems, no cuentan con una
estructura interna rigurosamente organizada.

Cuando se trata de agrupaciones que operan en varios pases,
coramificaciones internacionales, dada sus conexiones con el exterior, importa
la presencia de una Asociacin Delictiva.


2.1. Si el agente labora o ha laborado en imprentas o talleres grficos o
en la industria metalmecnica y se ha valido de su conocimiento para
perpetrar el delito

Los delitos monetarios implican actividades criminales que en un primer
momento los pases han tratado de encuadrar en figuras tpicas de carcter
tradicional, tales como fraudes, falsificaciones, estafa, etctera. Sin embargo,
debe destacarse que el uso de las tecnologas y la industria han creado nuevas
posibilidades del uso indebido de stas, lo que ha propiciado a su vez la
necesidad de regulacin por parte del derecho. En tal sentido, la agravante in
examine est referida a aquellas personas que poseen ciertas caractersticas
que no presentan el denominador comn de los delincuentes, esto es, los
sujetos activos tienen habilidades para el manejo de imprentas, talleres grficos
o industria metalmecnica y generalmente por su experiencia se encuentran en
una situacin estratgica para facilitar la comisin del delito contra el sistema
monetario; en mrito a la-labor que desempean, pues en dichos negocios se
cuentan con instrumentos, mquinas e instrumentos que pueden ser utilizados
para la falsificacin y/o alteracin de billetes o monedas.
Puede tratarse de Imprentas, de talleres grficos o de aquellos negocios
incursos en la industria metalmecnica; sin necesidad de que sean comercios
de gran envergadura o de cierto nivel comercial.
La redaccin normativa hace alusin a que el agente labore en dichos centros
de trabajo o de que haya laborado; en este ltimo supuesto, hemos de inferir
que el autor ha. de valerse de los conocimientos y destrezas que adquiri en su
puesto de trabajo para cometer el delito monetario. No puede tratarse de
cualquier oficio, slo aquellos vinculados con el manejos de los instrumentales
y tecnologa que puede ser utilizados para la fabricacin de billetes y/o
monedas, cuyo conocimiento en su manejo es canalizados para los fines ilcitos



que contempla la norma. Por consiguiente, son dos los-elementos que deben
concurrir para que pueda configurarse la presente agravante.

2.2. Si el agente labora o ha laborado en el Banco Central de Reserva
del Per y se ha valido de esa circunstancia para obtener informacin
privilegiada, sobre los procesos de fabricacin y las medidas de
seguridad, claves o marcas secretas de las monedas o billetes

Los delitos monetarios se agravan cuando la conducta tpica es cometida por
un agente que labora o ha laborado en el Banco Central de Reserva del Per.
Dicha entidad estatal es la encargada constitucionalmente de dirigir la poltica
monetaria del pas, por tanto, ejerce el monopolio de la emisin de billetes as
como la acuacin de monedas; de modo que estar laborando en dicha
institucin les permite acceder a la denominada Informacin Privilegiada,
concerniente a las medidas de seguridad, claves o marcas secretas que se
colocan en los billetes y monedas para evitar su falsificacin.
La pena agravada se justifica por el plus de disvalor del injusto, los medios que
se vale el agente para perpetrar el delito as como de la posicin funcional de
dominio que ostenta el autor, el llamado prevalimiento.
En este caso, no se sanciona especficamente la obtencin de la informacin o
conocimiento sino el hacer uso de ellos con la finalidad de perpetrar el delito.
Por tales motivos, la norma impone a las personas que tengan acceso a la
informacin privilegiada la obligacin de abstenerse de su utilizacin. El
aprovechamiento, entonces, constituye infraccin al deber de reserva y se
considera adems, como forma de explotar la informacin privilegiada en el
caso que el informante tenga la intencin de beneficiarse con su comunicacin
o revelacin (traspaso informacin, cuando sta es divulgada a terceros).
Se distingue esta agravante de la figura delictiva contenida en el artculo 251 -
A, en que la primera de la mencionada, la informacin tiene que ver con
aspectos vinculados a la moneda o billetes de curso legal, mientras que la
segunda la informacin se refiere a datos burstiles.
Segn el precepto en cuestin, el agente debe laborar o haber laborado en el
BCR y, que se haya valido de dicha posicin funcional para obtener
informacin privilegiada, sobre los procesos de fabricacin y las medidas de
seguridad, claves o marcas secretas de las monedas o billetes. No basta, que
el agente tenga la condicin de funcionario del BCR, al momento de la
comisin del hecho punible; pues si por ejemplo, este forma parte de una
organizacin delictiva que emplea sus propios conocimientos para facilitar la
comisin de delitos financieros, su conducta se ajustara al inciso 1), y si solo,
lo hace a ttulo individual, ser reprimido segn los tipos base.
2.3. Si para facilitar la circulacin de monedas o billetes
falsificados, el agente los mezcla con monedas o billetes
genuinos.




Esta agravante se justifica por la situacin de confusin o engao que genera
el sujeto activo para confundir a la colectividad sobre la autenticidad de las
monedas y billetes.
Comportamiento prohibido, consistente en confundir los bienes de cambio
falsificados con otros legalmente elaborados para con ello introducir en la
circulacin bienes dinerarios que no tienen valor legal ni de cambio; bajo este
supuesto, el agente procede a mezclar los billetes o monedas falsificados con
aquellos autnticos, con el objetivo de engaar con mayor facilidad a sus
potenciales vctimas.
Deben aparecer entonces monedas de curso legal con dinero falsificado, los
primeros de suficiente cantidad para poder viabilizar la perpetracin del injusto
tpico contenido en los artculos 254 del CP, conforme es de verse de la
redaccin normativa del tipo penal de Circulacin de Moneda Falsificada.

8 EMISIN ILEGAL DE BILLETES Y OTROS

8.1.- TIPICIDAD
Art. 258.- "El funcionario del Banco Central de Reserva del Per que emita
numerario en exceso de Las cantidades autorizadas, ser reprimido con pena
privativa de libertad no menor de dos ni mayar de seis aos e inhabilitacin de
uno a cuatro aos conforme al Artculo 36, incisos 1) y 2)."

8.2. TIPO OBJETIVO
8.2.1.-BIEN JURIDICO PROTEGIDO
El Banco Central de Reserva del Per
El estado

a. Sujeto activo
No puede ser cualquier persona, conforme una lectura de la descripcin tpica,
se infiere que la calidad de autor slo la pueden tener los funcionarios del
Banco Central de Reserva, de cuya competencia funcional se contiene la de
emitir numerarios; de forma que los intraneus no pueden ser autores a efectos
penales.
Se trata, entonces, de un delito especial propio,ya que slo puede ser cometido
por quienes tienen la calidad de funcionarios pblicos del BCR, que estn
involucrados en las tareas de emisin de billetes y monedas.
De forma concreta, ser el Directorio, a travs de los miembros que lo
componen, pues segn el DL N 26123, constituye el ente regulador de la
emisin de billetes y monedas en nuestro pas.

b.- Sujeto pasivo
Ser el Estado, al constituir el ente monopolizador de la emisin de billetes y



monedas en el Per, a travs del BCR.

c.- Comportamiento Tipico
Por numerario se entiende -por lo general- a la suma de moneda efectiva que
ostenta un determinado Estado.
El conjunto de piezas acuadas se llama tambin metlico o dinero constante.
La cantidad de moneda acuada que necesita cada Estado para atender
debidamente la circulacin depende de la proporcin que debe existir entre su
riqueza en especie y su fortuna en numerario.

Para que se cometa este tipo de delito se debe saber, es que el funcionario
pblico debe ser legalmente competente para emitir numerarios; funcin que se
encuentra sujeta a ciertas condiciones legales, por lo que si decide emitir un
mayor nmero al autorizado por Ley, estar incurso en la figura delictiva in
examine. Empero, no ser suficiente con la Infraccin normativa, con la
infraccin del deber objetivo de cuidado; de ser as, estaramos elevando a la
categora de delito, meras infracciones administrativas.

El artculo 258 del CP no ha condicionado la punicin de la conducta a la
causacin de un determinado resultado lesivo; por ende, debemos trazar un
baremo de distincin entre la contravencin administrativa y el injusto penal.
Para ello, podemos identificar, dos aspectos a saber: primero, la cantidad de
numerarios que se emite en exceso, un nmero significativo, y segundo, el dolo
del agente. Criterios que puedan -en conjunto- revestir a la presente conducta
de un contenido suficiente de disvalor material.

En este contexto, habra que preguntarnos qu sucede si en un Estado
abunda o escasea la moneda? Pues, en el primer caso, si la moneda se ofrece
con exceso, pierde parte de su valor; mientras que en el segundo, se demanda
con afn y aumenta su estimacin; es por ello, la importancia de mantener un
equilibro en la emisin monetaria, puesto que en caso contrario, esta accin
puede generar efectos ms que negativos, colocando en una situacin de
riesgo a la estabilidad econmica nacional, el ingreso de un mayor numerario al
que puede emitirse, segn las reservas que posea el BCR.
Para prevenir estos males, los gobiernos deben aumentar o disminuir la
acuacin del dinero, segn lo requieran las necesidades del pas, a fin de
mantener una conveniente armona entre las cantidades de moneda y los
valores en especie puestos en circulacin, tanto para que los cambios no
experimenten sensibles quebrantos, cuanto para que las contrataciones se:
realicen con moderada holgura.

Asimismo, conviene que la masa de dinero de cada pas se ajuste a un sistema
monetario compuesto de varias piezas, de las cuales una sirva de unidad o



tipo, y las otras de divisores y mltiplos, teniendo presente que esa unidad ha
de ser la ms til para facilitar la contabilidad por su valor y generalizar el uso
por su tamao.
El el legislador peruano ha considero como conducta delictiva las conductas
cometidas por aquel funcionario que, en perjuicio del Estado, emita numerario
en exceso a lo legalmente autorizado.

FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN

Conforme es de verse de la redaccin normativa propuesta en el articulo 258
del CP, si bien es un delito que afecta un bien jurdico de orden supra-
individual, requiere de una determinada accin, que se emita numerario en
excesos a las cantidades autorizadas, de modo que debe verificarse la emisin
de las monedas y/o billetes, para que la conducta adquiere perfeccin delictiva.
Todos los actos anteriores que cuenten con peligrosidad objetiva, han de ser
reputados como delito tentado.

8.3.- TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO

Slo resulta reprimible a ttulo de dolo; conciencia y voluntad de realizacin
tpica. El agente sabe que est emitiendo billetes o monedas, por una cantidad
no autorizada por la norma; se incluye la punicin del dolo eventual, mas la
modalidad culposa no resulta admisible, con arreglo al principio de legalidad.

8.4.- TENTATIVA Y CONSUMACION

8.5.- PENA
- La pena privativa de libertad ser no menor de 2 ni mayor de 6 aos
- Inhabilitacin de 1 a 4 aos conforme al Art. 36 inc. 1 y 2.


9.- USO ILEGAL DE DIVISAS


1. CONCEPTOS GENERALES

El nivel de progreso econmico de un pas, se mide con respecto a la relacin
existente entre las importaciones y las exportaciones que se efectan en un
determinado ejercicio econmico; mientras que la primera actividad supone el
ingreso de mercadera, bienes de consumo al pas de procedencia extranjera,
la segunda actividad se determina por el egreso de bienes y servicios al
exterior. Donde aparezca un mayor flujo de exportaciones en, comparacin con
el nivel de importaciones, podr inferirse un crecimiento, econmico, que ha de



traducirse en una significativa circulacin de capital, creacin de puestos de
trabajo, subida en la recaudacin tributaria, etc.; a la inversa, cuando se
presenta una Balanza de Pagos deficitaria, se propicia la: inflacin con la
consiguiente devaluacin de la moneda nacional, prdida de su poder
adquisitivo.
Nuestro pas ha mostrado varias facetas en su poltica econmica en su vida
Republicana, dependiendo de la inclinacin del Gobierno de turno; en algunos
casos un Estado Liberal, que deja en manos de los agentes eco-nmicos las
reglas del mercado, a fin de obrar sin restricciones en el campo, de las
exportaciones, sin mayor presin tributaria y con una carga laboral barata, que
en la prctica determina la consolidacin de grupos econmicos de poder en
una situacin privilegiada. Por su parte, el Estado Intervencionista manifiesta el
control de las importaciones, el otorgamiento de divisas, subsidios a las
importaciones de alimentos, una poltica de expansin de-la demanda va
incrementos de salarios, del gasto pblico. Manejar un tice, de cambio que se
fija por el Banco Central, as como la creacin de un, tipo; de cambio
preferencial de la moneda extranjera, beneficindose a sectores industriales. Al
tomarse medidas de esa naturaleza, se afecta el sector ex-portador-primario,
como consecuencia de la presin tributaria. No es asunto' de la presente
investigacin fijar un modelo econmico adecuado, para la consecucin de los
fines esenciales de un Estado, no obstante, ya hemos marcado nuestra
inclinacin por un sistema que recoja los lineamientos de una Economa Social
de Mercado: apertura a los inversores internacionales y nacionales, pero con
justicia y equidad social.
Cuando se habla de divisas, se hace referencia al grupo de monedas
extranjeras que se utilizan en un pas para llevara cabo, generalmente,
actividades o transacciones a nivel internacional. Asimismo, mercado de
divisas es el espacio, la situacin o el contexto donde se lleva a cabo el
intercambio, la venta y la compra de monedas extranjeras llamadas divisas.
En el aspecto que nos interesa, algunas administraciones gubernamentales de
tendencia intervencionista, restringen las importaciones, lo cual a su vez va
ligado con la fijacin de un tipo de cambio especial (preferencial). Siendo que
en el Per dichas divisas eran otorgadas por el BCRP a los importadores a
travs del requerimiento de ciertas licencias, como sucedi en el gobierno de
Bustamante y Rivera. A la par, los exportadores deban entregar al BCRP el
100% de las divisas de sus ventas en el exterior, por lo que obtenan soles al
tipo de cambio oficial nico que poda vender dlares a los importadores.
Consecuentemente, eran los propios funcionarios del BCRP quienes asignaban
estas divisas a los importadores, generndose toda una red de corrupcin,
como se advirti tambin en los ltimos aos de la dcada de los ochenta, en
mrito al comercio de aquellas en el mercado negro. Si bien se dispona que
las empresas importadores deban estar registradas en el sector estatal
correspondiente, no se fijaban con exactitud cules eran las condiciones que



haba de contar el importar para que se le asignen las divisas,
desencadenando una asignacin discrecional, por tanto un empleo arbitrario de
dichos valores.

9.1.- TIPO PENAL

ArT. 259.- "El que destina las divisas asignadas por el Banco Central de
Reserva,, a fin distinto del sealado y autorizado, ser reprimido con pena
privativa de libertad no menor de dos ni mayor de diez aos, con ciento veinte a
trescientos sesenticinco das-multa e inhabilitacin conforme al artculo 36,
incisos 1, 2 y 4.
Los directores, gerentes y funcionarios del Banco Central de Reserva o
funcionarios pblicos que faciliten la comisin del delito, sern reprimidos con
la misma pena."

9.2.- TIPICIDAD OBJETIVA

9.2.1.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO
- El Estado
- El Banco Central de Reserva
a. Sujeto activo

Puede ser cualquier persona, no se requiere tener una determinada cualidad
funcional. No obstante, cabe indicar que sujeto activo ser, por lo general, una
persona dedicada a la importacin de bienes, que en mrito a dicha actividad
puede verse beneficiada con la obtencin de divisas que asigna el BCRP.
El funcionario y/o servidor pblico tambin puede ser considerado autor a
efectos penales, si es que recibe las dividas y les da una finalidad distinta a la
sealada y si ostenta el dominio funcional del hecho.
En caso de que el funcionario pblico labore como director o gerente del
BCRP, y aprovechando dicha condicin funcionarial contribuye con un aporte
(esencial y/o accesorio) para que el autor pueda perpetrar el hecho punible,
ser considerado como un partcipe (cmplice o inductor), que segn el
segundo prrafo del artculo 259 del CP, debe ser reprimido con la misma
pena que el autor. A la misma conclusin punitiva lleva el artculo 25 de la PG
del CP, por lo que su inclusin normativa es en realidad innecesaria.

Actuar como cmplice primario, cuando el funcionario asigna las divisas de
una forma dudosa e ambivalente, permitiendo que el receptor de las divisas
pueda tener un mayor campo de discrecin en su aplicacin.

b. Sujeto pasivo
El Estado, que por medio del BCRP, asigna las divisas a ser repartidas. entre



determinados importadores.

c. Comportamiento tipico

La conducta delictiva recae sobre un valor monetario, sobre las divisas, en
cuanto a monedas extranjeras empleadas en una determinada, actividad
econmica, como una forma de fomento e incentivo por parte del. Estado, que
en la prctica no se ajusta al modelo de una ESM.
- Destina.-
-
Al constituir un mercado, el precio de las divisas est determinado por la
oferta y la demanda que existan sobre ellas. El mercado cambiario juega
un papel importante para el adecuado desenvolvimiento de los agentes
econmicos en sus transacciones internacionales, y, en general, para
toda la economa. En este sentidos se puede decir que su principal
funcin es la de ser un mecanismo a travs del cual se puede adquirir
poder de compra en una moneda extranjera, es decir, brinda la
posibilidad de efectuar pagos denominados en unidades monetarias de
otras naciones. Puede notarse la importancia de esta funcin del
mercado cambiario dentro de las relaciones econmicas externas.
Para el caso de los bancos, stos efectan transacciones entre cuentas de
clientes a nivel internacional. Generalmente, los bancos especifican el tipo de
divisas utilizadas en sus operaciones y transacciones. Adems de realizar
transacciones para clientes, los bancos realizan operaciones con divisas como
negocio, pues los clientes de los bancos pagan por ellas un precio de menudeo
que es mayor al precio al cual los bancos las compran (pues los bancos las
compran "al por mayor"). La diferencia en los precios es la compensacin que
reciben los bancos por desarrollar esta actividad.
Las empresas multinacionales, al hacer presencia en varios pases, negocian
con monedas diferentes. Las instituciones financieras no bancarias, como los
fondos de pensiones, al manejar grandes sumas de dinero, tambin negocian
con monedas diferentes.
Los bancos centrales tambin participan activamente en el mercado de divisas.
Las reservas internacionales de los pases estn invertidas, en su mayora, en
divisas (valores). Dependiendo de las economas, el dinero en circulacin en
stas y las polticas econmicas, los bancos centrales deciden entrar o no en el
mercado de divisas para comprar o vender.

9.3.- FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN

Segn la descripcin tpica propuesta en el artculo 159 del CP, la perfeccin
delictiva se alcanza cuando el agente logra dar a las divisas un destino distinto
a las autorizadas, las cuales son asignadas por el BCRP. Los actos anteriores



a dicho empleo, han de ser reputados como delito tentado, siempre y cuando
ingresen al mbito de proteccin de la norma; v. gr. cuando el agente recibe las
divisas asignadas y, por diversas circunstancias no logra concretizar un uso no
autorizado.

9.4.- TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO

La incriminacin del supuesto delictivo en cuestin slo resulta reprimible a
ttulo de dolo, conciencia y voluntad de realizacin tpica. El agente aplica un fin
distinto de las divisas que recibe, pese a saber que no est autorizado para
ello.
Cualquier equvoco que pueda incidir sobre algn elemento de la tipicidad
objetiva, ha de ser resuelto bajo la frmula normativa del Error de Tipo.

9.5 tentativa y consumacion

9.6.- penalidad
- Sera reprimido con pena privativa de libertad no meno de 2 ni mayor de 10
aos
- una multa de 120 a 365 dias.
- inhabilitacin conforme al art. 36 incisos 1,,2 y 4
- los directores, grentesy funcionarios del Banco Central de reserva o
funcionario Publico que facilite la comisin, ser reprimido con la misma pena.


10.- RETENCIN INDEBIDA DE DIVISAS

10.- CONCEPTOS PRELIMINARES

Segn el modelo de una Economa Social de Mercado, el Estado no interviene
directamente en el circuito econmico, lo que no obsta a que regule, fiscalice y
sancione aquellas conductas que atentan contra los principios rectores de una
ESM; empero, la definicin del modelo descrito no es bice para que se dicten
dispositivos legales que tiendan a promover e incentivar determinadas
actividades econmicas, en tal mrito se disponen una serie-de beneficios
tributarios y cambiarios, en el marco de las exportaciones.
La actividad exportadora, mediando una imposicin tributaria privilegia-' da, se
encuentra en una posicin, ventajosa para obtener valores dinerarips
considerables, es decir divisas, que deben ser reinvertidas, capitalizadas o,
en su defecto, entregadas al Banco Central. Otro factor importante es la
competitividad que han adquirido los productos peruanos en el mercado
internacional. Durante los ltimos treinta aos, las exportaciones del Per han
representado en promedio 13,2% del PBI. Constituyendo un factor relevante el



valor FOB del total de las exportaciones
Un ejemplo importante resulta de la actividad pesquera, pues las ex-
portaciones de dichos productos en el ao 2008 ascendieron a dos millones
252 mil toneladas mtricas, representando un aumento de 15,6% en relacin a
lo registrado en el 2007; aumento que obedeci fundamentalmente a los
incrementos en las ventas de harina; siendo que en diciembre del 2008, el
ingreso de divisas generados por las exportaciones alcanzaron los 140.8
millones de dlares.

En resumidas cuentas, la definicin de una poltica proexportadora importa un
paso fundamental para el crecimiento econmico del Per, pues su fomento
por parte del Estado permite la obtencin de un significativo volumen de
divisas, incidiendo en mayores fuentes de inversin, de oferta laboral y de
recaudacin tributarias.
Cul sera la labor del Derecho penal, en este mbito de la economa
nacional? de reprimir aquellas conductas disvaliosas que se propician cuando
los agentes exportadores no devuelven las divisas, que por Ley deben entregar
al BCRP.

10.2 TIPO PENAL

Art. 260.- "El que, teniendo obligacin de hacerlo, no entrega, indebidamente,
al Banco Central de Reserva las divisas generadas por exportaciones o las
retiene, injustificadamente, luego de vencido el plazo establecido, ser
reprimido con pena privativa de libertad no menor de dos ni mayor de cuatro
aos, con ciento ochenta a trescientos sesenticinco das-multa e inhabilitacin
conforme al artculo 36, incisos 1,2 y 4."


10.3.- TIPICIDAD OBJETIVA
10.3.1.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO
- El Banco Central de Reservas
- El Estado
a. Sujeto activo

Conforme ha de entenderse el mbito de aplicacin del tipo penal con-tenido
en el artculo 260 del CP, se llega a la deduccin que autor de este injusto
penal, ser todo aquel que tiene la obligacin de devolver al Estado, aquellas
divisas generadas por su actividad exportadora.
Se trata, por tanto, de un delito comn, pues sujeto activo puede ser cualquier
persona, con la particularidad que se dedique a una actividad ex-;i portadora. Si
quien tiene la obligacin de devolver al BCRP es una persona jurdica, se debe
aplicar la frmula normativa comprendida en el artculo 27 del CP.




b. Sujeto pasivo

El Estado que resulta siempre el sujeto agraviado, al detentar; la potestad
soberana de regular la sancin de ciertos beneficios tributarios-.
En el campo de la actividad exportadora, con ello, fijar normativamente la
obligacin de devolver las divisas generadas.

c. Comportamiento tpica

Dentro de este articulo se busca sancionar aquellas conductas por la cual un
sujeto obligado a entregar al Banco Central de Reserva divisas generadas por
las exportaciones, las retiene o hace caso omiso de esta obligacin.
Como sabemos, las divisas son activos que provienen del extranjero y por lo
tanto su valor genera una serie de consecuencias, como son intereses, fondos
disponibles, entre otros. Por tal razn, el retener o no entregar las divisas
provenientes de un sector productivo como es el exportador, teniendo la
obligacin de hacerlo, es un atentado contra la estabilidad econmica del
Estado y en general de cada ciudadano que puede verse indirectamente
afectado por los efectos que este comportamiento puede generar.
Sin embargo, pese a estos argumentos, en la actualidad, frente a un mundo
cada vez ms globalizado, hay posiciones econmicas que son de la opinin
que debe existir libre disponibilidad de las divisas generadas como
consecuencia de una actividad productiva. En la historia del Per, por ejemplo,
el Gobierno de Bustamante (1945) implant como poltica que los exportadores
deban entregar al BCRP el 100% de las divisas obtenidas por sus ventas al
exterior, por las cuales obtendran soles al tipo de cambio oficial, el BCRP era
el nico que poda vender dlares a los importadores. De esta manera, eran los
funcionarios pblicos y no los propios productores y consumidores quienes
asignaban las divisas oficiales, segn los objetivos del gobierno.
Bajo esta lgica, el Estado asume una poltica de incursin econmica como el
control de precios (como nuestras experiencias en productos de primera
necesidad).

Tal vez uno de los principales problemas de esta situacin es la escasa
especializacin de nuestros legisladores penales en este tema. Al respecto,
consideramos que la intencin del presente anlisis es sembrar el debate a fin
de que las normas vigentes sean realmente tiles y cumplan sus objetivos de
buscar el equilibrio social.
Un punto importante a saber es que la conducta, para ser tpica, debe implicar
que la retencin o no devolucin de las divisas proceda de manera injustificada;
por ende, existirn ciertas circunstancias que ameriten que la abstencin
conductiva del agente exportador, tome lugar en un marco justificado; v. gr.,



cuando se requiere hacer uso inmediato de las divisas para afrontar pagos y/o
gastos elementales para la correcta marcha de la empresa, un ejemplo sera
los pagos de orden laboral. Si bien se tratara de una i causa de justifican
(estado de necesidad justificante), que hace de la conducta tpica, una
penalmente justificada, cuyo anlisis toma lugar en sede de antijuridicidad
penal, por tanto, no se recoge en sede de la construccin | tpica, a entender
del legislador resulto importante definir la aplicacin de la norma segn dicha
categora jurdico-penal.
Segundo punto a saber, es que la no entrega de las divisas debe ocurrir luego
de vencido el plazo establecido, esto quiere decir que en la norma
correspondiente debe haberse fijado con anterioridad el plazo en que debe
efectuarse la entrega de las divisas por parte del exportador. Sin dicho
elemento, no resulta jurdicamente factible inferir que el agente no tiene
intencin de entregar las divisas as como el deber de su entrega. Se debe
completar la materia de prohibicin con la normatividad extra-penal, por lo i que
constituye una norma penal en blanco.
Tercer elemento a saber, es lo referido a los verbos tpicos: no entrega o
retiene injustificadamente las divisas, en su poder. A ciencia cierta, no
advertimos mayor diferencia entre uno y otro, quien no entrega indebidamente
alguna cosa a su vez lo retiene injustificadamente, llevan nsito el mismo
significado usual del lenguaje.
Ahora bien, parece que cierta normatividad del Derecho Positivo vigente ha
incidido en una mayor libertad en el manejo de las divisas que': se obtienen
producto de las actividades exportadoras. Qu mejor forma de fomentar y/o
promocionar las exportaciones que permitiendo que las divisas generadas sean
invertidas, capitalizadas y empleadas directamente por los-agentes econmicos
involucrados, esto es, determinando su Libre Disponibilidad, y si esto resulta
as, ya no podramos hablar de una posible conduccin tpica del exportador,
pues simplemente ya no tiene la obligacin de devolver las divisas al BCRP.
Los artculos 63 y 66 de la Ley N 26221 - Ley Orgnica de
Hidrocarburos583, del 20 de agosto de 1993, disponen lo siguiente: "El
Estado garantiza a los contratistas que los regmenes cambiarios y tributarios
vigentes a la fecha de celebracin del Contrato, permanecern inalterables
durante la vigencia del mismo, para efectos de cada Contrato. El Banco Central
de Reserva del Per, en representacin del Estado, intervendr en los
Contratos aludidos en el prrafo anterior, a fin de garantizar la disponibilidad de
divisas de la forma que se detalla en el artculo 66. Corresponde al Ministerio
de Economa y Finanzas, dar cumplimiento a la garanta de estabilidad del
rgimen tributario sealada en este artculo".
"El Banco Central de Reserva del Per en representacin del Estado, est
obligado a garantizar a las empresas que conforman el Contratista, nacionales
y extranjeras, la disponibilidad de divisas que le corresponda de acuerdo a la
presente Ley y a lo establecido en los Contratos, comprendiendo adems lo



siguiente:
La libre disposicin del 100% (cien por ciento) de las divisas generadas
por sus exportaciones de Hidrocarburos, las que podr disponer
directamente en sus cuentas bancarias en el pas o en el exterior.
La libre disposicin y el derecho a convertir libremente a divisas el 100%
(cien por ciento) de la moneda nacional resultante de sus ventas de
Hidrocarburos al mercado nacional y el derecho a depositar
directamente en sus cuentas bancarias en el pas o en el exterior tanto
las divisas como la moneda nacional;
El derecho a convertir libremente a divisas el 100 % (cien por ciento) de
su retribucin pagada en efectivo, la libre disposicin de dichas divisas y
el derecho a depositar directamente en sus cuentas bancarias en el pas
o en el exterior tanto las divisas como la moneda nacional;
El derecho a mantener, controlar y operar cuentas bancarias en
cualquier moneda, tanto en el pas como en el exterior, tener el control y
libre uso de tales cuentas y a mantener y disponer libremente en el
exterior de tales fondos de dichas cuentas sin restriccin alguna;
Sin perjuicio de todo lo anterior, el derecho a disponer libremente,
distribuir, remesar o retener en el exterior, sin restriccin alguna, sus
utilidades netas anuales, despus de impuestos.


d.- FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN

Segn se desprende del tipo penal , la perfeccin delictiva se alcanza cuando
el agente (exportador) no devuelve y/o retiene las divisas que tiene la
obligacin de entregar, conforme al plazo previsto en la normatividad aplicable;
es decir, para poder fijar con correccin el estado consumativo, se requiere que
el autor no entregue las divisas en el tiempo estipulado por la norma. Debe
transcurrir perentoriamente el plazo, para poder ingresar al terreno de la
prohibicin penal.
Al constituir el injusto tpico una infraccin normativa, sin exigir alguna clase de
lesividad material, no puede admitirse un acto anterior que pueda ser calificado
como delito tentado.

10.4.- ELEMENTO SUBJETIVO

10.4.1- TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO

La figura delictiva de la Retencin Ilegal de Divisas slo resulta reprimible a
ttulo de dolo, conciencia y voluntad de realizacin tpica. El agente sabe que
est obligado a entregar las divisas generadas por su actividad exportadora y,
pese a ello, no procede a su entrega. Suficiente con el dolo eventual



(conciencia del riesgo tpico).
El aspecto cognitivo del dolo debe cubrir el elemento temporal, en cuanto al
plazo previsto en la norma para la entrega de las divisas; si aparece un
equvoco sobre dicho elemento, puede ser tratado como un Error de Tipo.

10.5.-TENTATIVA Y CONSUMACION

10.6.- PENA
- Pena privativa de libertad no menor de 2 ni mayor de 4 aos
- Con 180 a 365 das multa.
- Inhabilitacin conforme al Art. 36, Enc.1,2 y 4.


11.- VALORES EQUIPARADOS A MONEDA

Art. 261.- "Para los efectos de este Captulo quedan equiparados a los billetes y
monedas, los ttulos de la deuda pblica, bonos, cupones, cdulas,
libramientos, acciones y otros valores o ttulos-valores emitidos por el Estado o
por personas de derecho pblico."

ANLISIS NORMATIVO

La extensin de punibilidad que se recoge en el artculo 257 del CP, en cuanto
al objeto material del delito, ha de ser completada con la previsin normativa
contenida en el artculo 261 del CP, cuya diferencia esencial estriba que este
ltimo recoge todos aquellos valores, que son emitidos por el Estado o por
una persona de derecho pblico, esto es, cualquier estamento comprendido en
el concepto de Administracin Pblica. De forma que se extiende la tipicidad
de las conductas previstas en los artculos 252, 253, 254, 255 y 256 del
CP.
El BCRP, en el mbito de su gestin funcional, no slo opera con la emisin de
billetes y la acuacin de monedas, sino que tambin negocia con bonos,
ttulos de la deuda pblica as como otros valores, cuya emisin es facultad
exclusiva del Estado, es decir, los particulares no pueden elaborar estos
documentos, hacerlos circular o Introducirlos en el territorio nacional, so pena
de ser reprimidos bajo los alcances normativos de los Delitos Monetarios,
comprendidos en la presente capitulacin.
Cuando el Banco Emisor requiere aumentar o disminuir la cantidad de dinero
en poder del pblico (control monetario) participa en las operaciones de
mercado financiero mediante la compra y venta de ttulos representativos de
deuda584.
Es de verse, que el Estado puede otorgar tambin una serie de reembolsos
tributarios a los exportadores, como el CERTEX, amn de incentivar dichas



actividades econmicas.
El Orden Monetario, puede verse perjudicado en su integridad, con-fianza y
estabilidad, tanto cuando se elaboran monedas y billetes falsifica-dos, as como
cuando se pone en circulacin en el trfico econmico, bonos, ttulos de la
deuda pblica y otros valores que no han sido emitidos por el Estado. Portales
motivos, el legislador, desde una consideracin poltico criminal, decidi que
dichas conductas sean tambin alcanzadas por una pena, a partir de una
perspectiva preventiva y tuitiva del bien jurdico tutelado.
Para efectos de la normatividad peruana, nuestro legislador ha considerado
como pertinente equiparar a los billetes y monedas, los siguientes ttulos: a)
Ttulos de deuda pblica: El ttulo de deuda pblica es un ttulo valor que
refleja una deuda que el estado contrae con un inversor. Se encuentra dentro
de las posibles inversiones en renta fija.
b) Los cupones: Vienen impresos juntamente con el ttulo, y se separan de
l para cobrar intereses. Ambos ttulos y cupones tienen -como los billetes de
banco- un modelo, por ello su falsificacin opera por imitacin. Sin embargo,
los ttulos de la deuda si bien representan un valor en moneda, no tienen poder
liberatorio y por eso no son moneda: se pagan al vencimiento.
c) Los bonos: Los bonos del tesoro integran una especie dentro de los
ttulos pblicos y representan un valor con el que se puede pagar a la
administracin, generalmente, cuando ello no ocurre generan intereses. Las
libranzas son ordenes de pago y no se emiten en serie, sino que estn
individualizadas, firmadas y selladas.
d) Los ttulos, cdulas y acciones al portador, emitidos por los bancos o
compaas autorizados para ello: tambin se trata de papeles impresos en
serie y conforme a un modelo determinado, pero no son emitidos por el
gobierno ni por funcionarios pblicos autorizados, excepto cuando se trata de
bancos oficiales.
La razn de esta equiparacin o proteccin legal privilegiada, es que dichos
documentos (que no son monedas) contienen obligaciones patrimoniales a
cargo de las entidades mencionadas, se segura liquidez y exigibilidad, pues el
emisor es tambin expresin de la funcin pblica, garantizadora no slo de su
autenticidad sino tambin de su pago oportuno. Naturalmente las entidades
emitentes, en ciertas circunstancias anormales, pueden estar en posibilidad de
cumplir sus obligaciones patrimoniales, pero generalmente este riesgo es ms
posible tratndose de entidades o personas privadas.
Por eso, en un mismo rendimiento econmico, los valores a los que se refiere
el tipo penal comentado merecen ms la confianza pblica cuando los emiten
entidades oficiales o semioficiales que cuando lo hacen entidades o personas
privadas. Esta garanta es lo que facilita su mayor aceptacin en el trfico
mercantil, y su falsificacin, alteracin o trfico ilegal indudablemente crea
grandes riesgos de dao comn por este slo hecho y por la cuanta del valor
que representan.




Es cuestionable si cualquier ttulo de los mencionados merece proteccin legal
igual a la moneda, o solamente los expeditos al portador. Estos,
indudablemente, tienen mayor amplitud de aceptacin y circulacin de los
nominales o aquellos cuya negociabilidad es limitada. Podemos contestar
diciendo que ni la moneda ni el valor en s son objetos idneos para realizar
una falsedad o alteracin con la trascendencia jurdico-penal que le da nuestro
cdigo sustantivo. Una moneda, billete o ttulo al portador o nominativo
falsificado o alterado son idneos para atentar contra la estabilidad econmica
cuando tienen capacidad de engaar, con perjuicio ajeno, a un nmero
indeterminado de personas586.
La discusin doctrinaria se centra en establecer si se trata de todos los ttulos,
cdulas, etctera, emitidos por las sociedades reconocidas por el Estado
mediante el otorgamiento de la respectiva personera jurdica, tal es la postura
de MALAGARRIGA. Soler afirma que se trata de ttulos al portador y
documentos de crdito de carcter pblico. CREUS sostiene que son slo los
emitidos por los bancos o instituciones -entre ellas las sociedades- que tienen
carcter oficial, ya que solo en tal supuesto se afectara el crdito del Estado,
que es uno de los criterios del bien jurdico protegido, ya que es a dichos ttulos
a los que el Estado puede rodear de autenticidad en cuanto proceden de sus
propios entes, aunque fueren descentralizados.




ANEXO

LEY ORGANICA DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU
LEY 23123
TITULO I

NATURALEZA, FINALIDAD, CAPITAL Y DOMICILIO
Artculo 1.- El Banco Central de Reserva del Per es persona jurdica de
derecho pblico, con autonoma en el marco de esta Ley. Tiene patrimonio
propio y duracin indefinida.
Cada vez que en esta Ley se use la expresin Banco, se entender que se
alude al Banco Central de Reserva del Per.
Artculo 2.- La finalidad del Banco es preservar la estabilidad monetaria.
Sus funciones son regular la cantidad de dinero, administrar las reservas
internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas
nacionales.
Artculo 3.- El Banco en el ejercicio de su autonoma y en el cumplimiento de
su finalidad y funciones, se rige exclusivamente por las normas de esta Ley y
sus Estatutos.
Artculo 4.- Las disposiciones que emita el Banco en el ejercicio de sus
funciones son de obligatorio cumplimiento para todas las entidades del Sistema
Financiero, as como para las dems personas naturales y jurdicas cuando
corresponda.
Las disposiciones de carcter general que al amparo de la presente ley
establece el Banco se denominan Circulares y son publicadas en el Diario
Oficial.
Artculo 5.- El capital autorizado del Banco es de S/. 50'000,000 (Cincuenta
Millones y 00/100 Nuevos Soles) suscrito y pagado por el Estado. No se emitir
acciones, constando su valor slo en la Cuenta Capital.
Por Decreto Supremo refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas se
podr reajustar el capital del Banco.
Las sucursales que se establezcan no requerirn de capital propio. (1)(2)(3)
(1) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 059-2000-EF,
publicado el 26 junio 2000, se incrementa el capital autorizado del Banco
Central de Reserva del Per a la suma de S/. 100 000 000,00 (Cien Millones y
00/100 Nuevos Soles).
(2) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 108-2004-EF,
publicado el 10 agosto 2004, reajstese el capital del Banco Central de
Reserva del Per de S/. 100 000 000,00 (Cien millones y 00/100 Nuevos Soles)
a la suma de S/. 241 350 619,90 (Doscientos cuarenta y un millones trescientos
cincuenta mil seiscientos diecinueve y 90/100 Nuevos Soles), mediante la
capitalizacin del saldo al 31 de diciembre del 2003 de la Cuenta Capital Ajuste
por Correccin Monetaria y de la Cuenta Resultado por Exposicin a la



Inflacin Acumulado.
(3) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 136-2006-EF,
publicado el 15 agosto 2006, reajstese el capital del Banco Central de
Reserva del Per de S/. 241 350 619,90 a la suma de S/. 295 687 640,84,
mediante la capitalizacin de los saldos al 31 de diciembre del 2005 de las
cuentas Reserva Art. 92 inc. b) de la Ley N 26123 y Capital Ajuste por
Correccin Monetaria Acumulado.
(4) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 136-2007-EF,
publicado el 4 de setiembre de 2007, reajstese el capital del Banco Central de
Reserva del Per de S/. 295 687 640,84 a la suma de S/. 591 375 281,68,
mediante la capitalizacin de reservas que se mantienen registradas al 31 de
marzo de 2007 en la cuenta Reserva Art. 92 inc. b) de la Ley Orgnica.

(5) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Supremo N 124-2010-EF,
publicado el 8 de junio de 2010, reajstese el capital del Banco Central de
Reserva del Per de S/. 591 375 281,68 a la suma de S/. 1 182 750 563,36,
mediante la capitalizacin de reservas que se mantienen registradas al 31 de
diciembre de 2009 en la cuenta Reserva Art. 92 inc. b) de la Ley Orgnica.
Artculo 6.- El Banco debe constituir las reservas que seala la presente Ley.
Artculo 7.- El Banco tiene domicilio legal y sede principal en la ciudad de Lima
y puede establecer sucursales, agencias u otras oficinas en los lugares de la
Repblica donde lo juzgue conveniente.

TITULO II:

DIRECCION Y ADMINISTRACION
CAPITULO PRIMERO

DIRECTORIO
Artculo 8.- El Directorio es la ms alta autoridad institucional. Le corresponde
determinar las polticas a seguir para la consecucin de la finalidad del Banco y
es responsable de la direccin general de las actividades de ste.
Artculo 9.- El Banco es gobernado por un Directorio de siete miembros.
El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente del Banco. El
Congreso ratifica a ste, y designa a los tres restantes.
Los Directores del Banco son nombrados por un perodo de cinco aos. No
representan a entidad ni inters particular alguno. El Congreso puede
removerlos por falta grave.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 8
Artculo 10.- El Directorio se renovar a partir del 28 de julio del ao en que
haya elecciones generales y necesariamente dentro de los treinta primeros
das de iniciada la primera legislatura ordinaria. Este plazo rige tanto para la
designacin y ratificacin del Presidente del Banco como para la designacin
del resto de Directores.
Artculo 11.- Los Directores deben ser peruanos, tener reconocida solvencia
moral y poseer amplia competencia y experiencia en economa y finanzas. No



representan a entidad o inters particular alguno y su voto debe tener en
cuenta nicamente el cumplimiento de la finalidad y las funciones del Banco.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 8
Artculo 12.- En adicin a las incompatibilidades previstas en la Constitucin y
las leyes especiales, no pueden ser Directores:
a. Los incapaces conforme al Cdigo Civil.
b. Los que hubiesen sido condenados por delito doloso.
c. Los quebrados.
d. Los que tengan deudas tributarias en cobranza coactiva por un monto mayor
de cinco Unidades Impositivas Tributarias.
e. Los directores o gerentes de empresas que hubiesen sido declaradas en
quiebra fraudulenta, siempre que judicialmente se les hubiera encontrado
responsables.
f. Los directores o gerentes de las instituciones del Sistema Financiero a
quienes la Superintendencia de Banca y Seguros hubiese sancionado por falta
grave.
g. Los que participen, directa o indirectamente, en una proporcin mayor al
cinco por ciento, en el capital o el patrimonio de una institucin financiera.
h. Los que tengan pleito pendiente con el Banco.
i. Los funcionarios y empleados del Banco, salvo que se le nombre Presidente.
j. Dos o ms parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o el segundo
de afinidad, as como los cnyuges.
k. Los conocidamente insolventes y quienes tengan la mayor parte de su
patrimonio afectado por embargos definitivos.
l. Los que, siendo residentes, no figuren en el padrn de contribuyentes del
Impuesto a la Renta.
ll. Los que, tengan deudas con empresas del Sistema Financiero, que hayan
ingresado a cobranza judicial.
m. Los que, directa o indirectamente sean accionistas mayoritarios de
sociedades que tengan prstamos ingresados a cobranza judicial en las
empresas del Sistema Financiero, para lo cual se considerar la participacin
de sus cnyuges y parientes en la forma reseada en el artculo 53 de la Ley
General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 9
Artculo 13.- Antes de asumir sus cargos, as como dentro de los treinta das
de cesar en ellos, los Directores deben hacer declaracin jurada de sus bienes
y rentas, as como de la circunstancia de no afectarles los impedimentos
sealados en el Artculo 12.
Artculo 14.- El Presidente y los Directores, as como el gerente general,
prestan juramento ante la Corte Suprema en forma previa a la toma de
posesin de sus cargos.



Artculo 15.- Los Directores no pueden ejercer cargo o funcin ejecutiva en el
Banco, ni tienen individualmente autoridad administrativa.
Artculo 16.- Los Directores son personal y solidariamente responsables por
los acuerdos que se adopte con su participacin. La responsabilidad no
desaparece aunque salven su voto, a menos que, dentro de los cinco das
siguientes, comuniquen notarialmente su disconformidad al Presidente.
Artculo 17.- Vaca el cargo de Director por:
a. Omisin en la incorporacin al Directorio dentro de los treinta das de
producida la ratificacin por el Poder Legislativo o el nombramiento por el
Poder Ejecutivo, segn el caso.
b. Incompatibilidad legal sobreviniente.
c. Fallecimiento.
d. Incapacidad grave y permanente.
e. Inasistencia a cuatro sesiones consecutivas, o seis no consecutivas en el
lapso de tres meses, salvo los casos de licencia que no podr exceder de tres
meses.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 41
f. Renuncia aceptada.
g. Remocin por el Poder Legislativo.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 14
Artculo 18.- Las renuncias de los Directores se formulan por escrito ante el
Presidente del Directorio. La de ste, igualmente por escrito, ante el Presidente
de la Repblica.
La aceptacin de la renuncia se hace por Resolucin Suprema. De no
expedirse sta en el plazo de treinta das, la renuncia se tiene por aceptada.
Artculo 19.- El Director renunciante debe continuar en su cargo hasta la
incorporacin de su reemplazante, a menos que transcurran treinta das del
cese.
Artculo 20.- Los Directores slo pueden ser removidos por la comisin de
delito o de falta grave.
El acuerdo de remocin debe ser adoptado por una mayora de dos tercios del
nmero legal de legisladores y ser necesariamente precedido por una
investigacin, dentro de la cual se otorgue al Director un plazo no menor de
diez das para presentar sus descargos y la facultad de realizar su defensa oral
ante el pleno del Poder Legislativo.
Artculo 21.- Constituye falta grave la aprobacin de polticas o disposiciones
que contravienen lo establecido en el Captulo Segundo del Ttulo III.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. g), Art. 14
Artculo 22.- La formulacin de denuncia penal contra los Directores, por
hechos que hubieren practicado u omisiones en que hubieren incurrido en el
ejercicio de sus cargos, aunque hubieren cesado en ellos, slo es procedente
previo al antejuicio que contempla la Constitucin Poltica para los altos



dignatarios. (*)
(*) Confrontar con el Artculo 99 y 100 de la Constitucin Poltica del Per,
publicado el 30 diciembre 1993. Disposicin que entr en vigencia a partir del
31-12-1993.
Artculo 23.- En caso de vacancia, el nuevo Director concluye el perodo de
aquel a quien reemplaza.
Artculo 24.- Son atribuciones y deberes del Directorio:
a. Formular al poltica monetaria, en concordancia con la finalidad del Banco, y
aprobar las regulaciones necesarias para su ejecucin.
b. Determinar y regular los lmites y las condiciones generales de las
operaciones de crdito del Banco, con observancia de lo establecido en el
Captulo Segundo del Ttulo III, as como fijar y modificar las tasas de inters y
de comisiones a aplicarse a ellas.
c. Fijar, reglamentar y modificar los requisitos del encaje adicional de las
entidades del Sistema Financiero.
d. Autorizar la emisin de los ttulos a que se refiere la primera parte del
Artculo 62 y fijar sus caractersticas.
e. Aprobar los lineamientos para la administracin de las reservas
internacionales.
f. Aprobar la concertacin de crditos que fortalezcan la balanza de pagos.
g. Fijar las tasas de inters y el Indice de Reajuste de Deuda sealados en el
Cdigo Civil para operaciones efectuadas por los agentes econmicos, con
exclusin de las entidades del Sistema Financiero.
h. Determinar y regular la emisin, caractersticas, canje y retiro de los billetes y
monedas que el Banco pone en circulacin.
i. Emitir la opinin que compete al Banco en los casos sealados en la Ley
General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros.
j. Solicitar informe al Superintendente de Banca y Seguros sobre la situacin
econmica y financiera de las entidades del Sistema Financiero, para el efecto
de emitir las opiniones a que se refiere el inciso anterior.
k. Reglamentar las operaciones de compensacin entre los bancos.
l. Establecer e imponer sanciones por el incumplimiento de las regulaciones del
Banco.
ll. Reducir el monto de las multas que corresponda imponer por infraccin a las
regulaciones de encaje, as como exonerar de tales multas, si concurren los
supuestos del segundo prrafo del Artculo 56.
m. Aprobar y modificar los Estatutos del Banco, as como los Reglamentos
necesarios para el funcionamiento de ste.
n. Aprobar y modificar de acuerdo con esta Ley y los Estatutos, los reglamentos
necesarios para el funcionamiento del Banco.
. Aprobar, modificar y supervisar el presupuesto anual del Banco.



o. Aprobar la memoria anual y los estados financieros del Banco.
p. Declarar las incompatibilidades y vacancias que se produzcan en su seno.
q. Elegir a su Vicepresidente.
r. Constituir Comits Especiales.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 48
s. Nombrar, a propuesta de Presidente, al Jefe del Organismo Interno de
Control y al Gerente General. (*)
(*) Confrontar con el Artculo 19 de la Ley N 27785, publicada el 23 julio 2002.
t. Nombrar, a propuesta del Gerente General, a los funcionarios principales y al
Presidente del Consejo de Administracin del Fondo de Seguro de Depsitos.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 54
u. Fijar la remuneracin del Presidente y del Gerente General, as como, a
propuesta de ste, la de los funcionarios principales.
v. Aprobar la constitucin de oficinas fuera de su sede principal.
w. Otorgar poderes generales y especiales.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. h), num. 20.2, Art. 20
x. Aprobar la intervencin del Banco en certmenes internacionales vinculados
a sus funciones y designar las respectivas delegaciones.
y. Autorizar la compra o edificacin de inmuebles destinados a servir de locales
para las actividades del Banco, as como a sus venta.
z. Ejercer las dems atribuciones y funciones que esta ley y los Estatutos le
asignan.
Las atribuciones sealada en el inciso l) es delegable en el Gerente General.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 20
Artculo 25.- El Directorio se rene en sesin cuando menos dos veces al mes.
El qurum es de cuatro miembros y todas las resoluciones son adoptadas con
el voto uniforme de cuando menos ese nmero de miembros.
Artculo 26.- El Directorio, cuando sea previsible que no ha de poder reunirse
por razn de qurum, puede constituir un Comit Especial, integrado
exclusivamente por Directores, en nmero no menor de tres, a fin de que
resuelva los asuntos de carcter urgente, determinando en su caso aqullos
que han de requerir ratificacin.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 47
Artculo 27.- En todos los asuntos sometidos a la resolucin del Directorio,
debe mediar una propuesta del Gerente General. Los Directores tienen la
potestad de solicitar los informes que consideren necesarios para emitir su
voto.
Las resoluciones referidas al Captulo Primero del Ttulo III requieren de



informe tcnico o legal.
Artculo 28.- Todos los Directores estn obligados a votar, salvo en los
asuntos en los que haya incompatibilidad de intereses. La incompatibilidad es
calificada por los dems Directores asistentes a la sesin.
Artculo 29.- El cargo de Presidente es remunerado, de acuerdo a lo que
determina el Directorio.
Las dietas de los Directores se fijan por el Directorio en funcin al nmero de
sesiones a las que ellos concurran.
Los acuerdos que se adopten sobre las materias indicadas en este artculo se
hacen de conocimiento del Presidente de la Repblica y del Poder Legislativo
en un plazo de quince das, bajo responsabilidad del Presidente.
Artculo 30.- Quienes se hayan desempeado como Directores no pueden ser
nombrados o contratados para prestar servicios en el Banco o para l,
cualquiera fuere la modalidad, dentro de los tres aos de haber cesado en el
cargo.
Artculo 31.- El Secretario General certifica la autenticidad de las actas y de las
sesiones de Directorio y de los documentos del Banco.

CAPITULO SEGUNDO
PRESIDENTE Y VICEPRESIDENTE

Artculo 32.- El Presidente debe dedicacin exclusiva a sus funciones, las que
son incompatibles con todo otro cargo, empleo o servicio.
Artculo 33.- Son atribuciones y deberes del Presidente:
a. Velar por el cumplimiento de la finalidad y las funciones establecidas para el
Banco en la Constitucin Poltica, la presente ley y los Estatutos.
b. Mantener informado al Directorio sobre los asuntos que requieran su
atencin.
c. Convocar al Directorio, por iniciativa propia o a solicitud de dos o ms
Directores o del Gerente General, y presidir sus sesiones.
d. Integrar, como miembro nato, los Comits Especiales que se constituyan y
presidir las sesiones a las que asista.
e. Conducir las relaciones del Banco con los Poderes Pblicos, los organismos
internacionales y los organismos autnomos.
f. Proponer la designacin del Gerente General.
g. Las dems que le confieren el Estatuto y los poderes que le otorgue el
Directorio.
Artculo 34.- El Vicepresidente es elegido por los Directores. Sustituye al
Presidente en ausencia o impedimento temporal de ste, as como en los
casos de cese, en tanto la vacante no sea cubierta.
Artculo 35.- En ausencia del Presidente y del Vicepresidente, las atribuciones
y los deberes de que trata el artculo 34 se ejercen por el Director ms antiguo
y, si dos o ms se hallasen en la misma condicin, por el de mayor edad entre
ellos.






CAPITULO TERCERO

GERENTE GENERAL

Artculo 36.- El Gerente General tiene a su cargo la direccin inmediata del
funcionamiento del Banco, tanto en su aspecto tcnico cuanto administrativo,
de lo cual responde ante el Directorio. Es el jefe de todos los funcionarios o
empleados.
Debe poseer competencia en economa y finanzas y reconocida solvencia
moral.
No puede ejercer otro cargo o actividad profesional o ocupacional remunerada,
salvo la enseanza superior, en grado y horas compatibles con sus
responsabilidades y previa aprobacin del Directorio.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 50
Artculo 37.- Rigen para el Gerente General los impedimentos sealados en el
artculo 12, excepto los incisos i) y j).
Adicionalmente, no puede ser nombrado Gerente General quien sea cnyuge,
o pariente dentro del cuarto grado de consanguinidad o el segundo de afinidad,
del Presidente o de alguno de los Directores.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 50
Artculo 38.- Son atribuciones y deberes del Gerente General:
a. Representar legalmente al Banco.
b. Dirigir las operaciones del Banco, de acuerdo con la poltica general del
Directorio.
c. Asistir a las sesiones del Directorio, con voz pero sin voto.
d. Proponer al Directorio las medidas y las resoluciones que estime pertinentes
para el mejor cumplimiento de la finalidad del Banco y su buena marcha.
e. Proporcionar al Directorio las informaciones, estudios y recomendaciones
que los requiera para facilitar las decisiones de ste.
f. Proponer al Directorio la designacin de los funcionarios principales y del
Presidente del Consejo de Administracin del Fondo de Seguro de Depsitos.
(*)
(*) Confrontar con el Artculo 146 de la Ley N 26702, publicada el 09 diciembre
1996.
g. Proponer al Directorio la estructura y los niveles de las remuneraciones de
los trabajadores del Banco.
h. Cumplir y hacer cumplir los acuerdos del Directorio.
i. Integrar como miembro nato los Comits Especiales, con excepcin de aquel



a que se refiere el artculo 26 y, cuando sea el caso, proponer al Directorio a
los funcionarios que han de formar parte de ellos.
j. Contratar al personal necesario para el cumplimiento de las funciones del
Banco, de acuerdo a los Estatutos y con sujecin a las polticas establecidas
por el Directorio y a las vacantes existentes.
k. Decidir sobre las compras de equipos, muebles y enseres y autorizar los
gastos propios del funcionamiento del Banco, cindose a las respectivas
autorizaciones presupuestales.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. h), Art. 51
l. Aplicar sanciones al personal y concederle licencias, en uno y otro caso, con
sujecin al Reglamento respectivo.
ll. Las dems que le confieren esta Ley y los Estatutos, as como las que se
consigne en el poder que le otorgue el Directorio.
CONCORDANCIAS:R. N 018-2009-BCRP, Art. 51
Artculo 39.- En caso de ausencia o impedimento temporal, el Gerente General
es reemplazado por uno de los Gerentes, designado por el Directorio a
propuesta del Presidente.

CAPITULO CUARTO

PERSONAL

Artculo 40.- El personal del Banco est comprendido en el rgimen laboral
establecido para la actividad privada. Sus remuneraciones se determinan de
acuerdo con el artculo 24, inciso u) y el artculo 38, inciso g).
Artculo 41.- Toda persona al servicio del Banco est obligada a mantener en
reserva la informacin de que tome conocimiento sobre asuntos confidenciales
que ataen a la Institucin o son manejados por ella. La infraccin se sanciona
con la remocin o despido del infractor, segn se trate de los Gerentes o
empleados del Banco.
TITULO III

ATRIBUCIONES, OBLIGACIONES Y PROHIBICIONES

CAPITULO PRIMERO

ATRIBUCIONES Y OBLIGACIONES

Artculo 42.- La emisin de billetes y monedas es facultad exclusiva del
Estado, quien la ejerce por intermedio del Banco.
Artculo 43.- Los billetes y monedas que el Banco pone en circulacin se
expresan en trminos de la unidad monetaria del Pas y son de aceptacin
forzosa para el pago de toda obligacin, pblica o privada.
Artculo 44.- El Banco puede tambin acuar monedas con fines numismticos
o de inversin y convenir su venta en los mercados del Pas o del exterior.
Artculo 45.- Con acuerdo del Directorio, la fabricacin de billetes y monedas



debe ser contratada por el Banco mediante Licitacin Internacional por
invitacin, conforme a las reglas que se determine en los Estatutos.
Artculo 46.- El Banco est facultado para emitir las disposiciones que
permitan que se mantenga en circulacin numerario en cantidad y calidad
adecuadas.
Artculo 47.- El Banco norma lo necesario para que en toda sus oficinas, as
como en las instituciones del Sistema Financiero, se realice el canje de billetes
y monedas de una denominacin por los de otras denominaciones, a la vista y
a la par, sin costo para el pblico.
Artculo 48.- El Banco sustituye, a la vista y a la par, los billetes y monedas
inutilizados.
No procede el canje del billete si le faltan: la mitad o ms de ella, el anverso o
el reverso, o sus dos numeraciones.
Artculo 49.- El Banco deber retener los billetes falsificados que le sean
presentadas a los fines del canje, con el objeto de ponerlos, si fuere el caso, a
la disposicin de la autoridad policial o judicial, a los fines de la represin del
delito.
Lo dispuesto en este artculo es aplicable a los billetes con denominacin
adulterada.
Artculo 50.- El Banco, acordando plazos suficientes para el canje, puede
retirar de la circulacin series o denominaciones especficas de los billetes y
monedas por l emitidos.
Artculo 51.- El Banco establece de conformidad con el Cdigo Civil, las tasas
mximas de inters compensatorio, moratorio, y legal, para las operaciones
ajenas al Sistema Financiero.
Las mencionadas tasas, as como el Indice de Reajuste de Deuda y las tasas
de inters para las obligaciones sujetas a este sistema, deben guardar relacin
con las tasas de inters prevalecientes en las entidades del Sistema
Financiero.
Artculo 52.- El Banco propicia que las tasas de inters de las operaciones del
Sistema Financiero sean determinadas por la libre competencia, dentro de las
tasas mximas que fije para ello en ejercicio de sus atribuciones.
Excepcionalmente, el Banco tiene la facultad de fijar tasas de intereses
mximos y mnimos con el propsito de regular el mercado.
CONCORDANCIAS:R. N 018-2009-BCRP, inc. i), num. 20.1, Art. 20
Artculo 53.- El Banco fija los encajes adicionales que deben guardar las
instituciones financieras.
Artculo 54.- Los fondos de encaje se componen del efectivo en poder de las
instituciones financieras y de los depsitos que ellas constituyan en el Banco.
Artculo 55.- El Banco define la base, as como el mtodo para el clculo de
los encajes adicionales.
Este se encuentra facultado para determinar de acuerdo con la Ley General de
Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, la remuneracin que ha de
reconocer por los fondos que conforman dicho encargo.
Artculo 56.- Las entidades financieras que incumplan las regulaciones en
materia de encaje son sancionadas por el Banco con multa.



En el caso de que se acredite que el incumplimiento se ha originado en fuerza
mayor o en caso fortuito, o en hechos que hayan afectado de modo general a
las instituciones financieras de la misma naturaleza, el Banco est facultado
para reducir el monto de la multa que pudiera corresponder, y an para
exonerar de dicha sancin.
Artculo 57.- El Banco puede imponer multas a los Directores de las
instituciones infractoras de las regulaciones de encaje, o a quienes hagan sus
veces.
Artculo 58.- El Banco concede crditos con fines de regulacin monetaria.
Slo acceden a ellos las instituciones financieras susceptibles de ser sometida
al Rgimen de Vigilancia a que hace referencia la Ley General de Instituciones
Bancarias, Financieras y de Seguros, en tanto no se hallen sujetas a dicho
rgimen.
Artculo 59.- Rigen respecto de los crditos las siguientes normas:
a.- Su plazo no excede de treinta das calendario.
b.- Se garantizan preferentemente con valores negociables de primera calidad.
c.- El monto total de los otorgados a una misma institucin no puede exceder
del valor del patrimonio efectivo de sta.
d.- Puede supeditrseles a la adopcin de determinadas medidas econmicas
y financieras por la entidad solicitante. (*)
(*) De conformidad con la Primera Disposicin Final de la Ley N 29440,
publicada el 19 noviembre 2009, se incorpora a los artculos nms. 68 y 59 de
la Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per, as como en su
Estatuto, las funciones y atribuciones que la citada Ley le ha asignado.
Artculo 60.- El Banco establece las tasas de inters aplicables a sus
operaciones.
Artculo 61.- El Banco est facultado para comprar en el mercado secundario
valores emitidos por el Tesoro Pblico.
En ningn momento el incremento anual de las tenencias de esos ttulos,
valuados a su precio de adquisicin, puede superar el cinco por ciento del
saldo de la base monetaria del cierre del ao precedente. No se incluye en este
lmite a los bonos que el Tesoro Pblico hubiere entregado para la
capitalizacin del Banco, conforme a la parte final del artculo 93.
Artculo 62.- El Banco puede realizar operaciones de mercado abierto con sus
propios ttulos y con ttulos negociables de primera calidad emitidos por
terceros, con excepcin de acciones.
Artculo 63.- El Banco se encuentra facultado para recibir depsitos.
Artculo 64.- El Banco puede celebrar convenios y efectuar operaciones de
crditos con entidades del exterior, a fin de fortalecer la balanza de pagos.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. m), num. 20.1, Art. 20
Artculo 65.- El Banco puede realizar con los Bancos Centrales de otros
pases, o con las instituciones que corresponda, as como con las instituciones
financieras internacionales y los bancos del exterior, las siguientes acciones;
a.- Recibir y efectuar depsitos, en moneda nacional o extranjera.



b.- Celebrar convenios de crdito y de pagos que contribuyan a facilitar
principalmente el comercio exterior, as como realizar las operaciones y
funciones que se requieran para la ejecucin de tales convenios.
"Esta autorizacin comprende el sometimiento a arbitraje internacional para la
solucin de controversias que pudieran suscitarse en la ejecucin de dichos
convenios, ante instituciones arbitrales de reconocido prestigio o rbitros
designados conforme a normas y procedimientos derivados de los convenios
suscritos o que suscriba el Banco y los que resulten aplicables para
instituciones financieras internacionales de las que Estado Peruano sea
miembro."(*)
(*) Prrafo incorporado por el Artculo nico de la Ley N 26711 publicada el
22.12.96
Artculo 66.- El Banco est autorizado a comprar y vender divisas, oro y plata.
Artculo 67.- El Banco puede suministrar a entidades financieras, nacionales o
extranjeras, servicios bancarios que no impliquen financiamiento. En tales
casos est facultado para cobrar una retribucin.
Artculo 68.- El Banco reglamenta las operaciones de compensacin entre los
bancos en las que interviene directamente. Le compete autorizar la constitucin
y reglamentar el funcionamiento de otras cmaras de compensacin. (*)
(*) De conformidad con la Primera Disposicin Final de la Ley N 29440,
publicada el 19 noviembre 2009, se incorpora a los artculos nms. 68 y 59 de
la Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per, as como en su
Estatuto, las funciones y atribuciones que la citada Ley le ha asignado.
Artculo 69.- El Banco representa al Pas para los fines establecidos en los
Convenios Constitutivos del Fondo Monetario Internacional y del Fondo
Latinoamericano de Reservas. Tiene a su cargo todas las transacciones,
operaciones y relaciones oficiales con esas instituciones.
El Presidente del Banco es Gobernador Titular ante el Fondo Monetario
Internacional y Director del Fondo Latinoamericano de Reservas.
Artculo 70.- El Banco puede desempear la funcin de agente del Gobierno
en sus relaciones con organismos multilaterales de crdito y agencias
financieras de gobiernos extranjeros.
Artculo 71.- Para la administracin de las reservas internacionales, el
Directorio toma en cuenta los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad y los
evala en funcin de la situacin y perspectivas de la economa nacional y del
contexto internacional, siguiendo usuales y sanas prcticas bancarias.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. k), num. 20.1, Art. 20
Artculo 72.- Las reservas internacionales estn constituidas por:
a.- Tenencias de oro y plata.
b.- Billetes y monedas extranjeros de aceptacin general como medios de pago
internacional.
c.- Depsitos de divisas, a la vista o por perodos no mayores de noventa das,
en bancos acreditados de cualquier plaza del exterior, a juicio del Directorio.
d.- Certificados de Depsito de divisas, por perodos no mayores de noventa



das, emitidos por bancos acreditados de cualquier plaza del exterior, a juicio
del Directorio
e.- Ttulos o valores de primera clase, lquidos emitidos por organismos
internacionales o entidades pblicas extranjeras, a juicio del Directorio.
f.- Aceptaciones Bancarias acreditadas, a plazos no mayores de noventa das,
contados desde la fecha de su adquisicin por el Banco, fcilmente
negociables en el extranjero.
g.- Derechos Especiales de Giro, o cualquier otro sustituto del oro que
contemple el Convenio Constitutivo del Fondo Monetario Internacional que
correspondan al Pas.
h.- El saldo deudor de las cuentas originadas en los convenios de crdito
recproco que, con arreglo al inciso b) del artculo 65, el Banco hubiere
celebrado con entidades similares.
i.- Los aportes en oro, divisas y Derechos Especiales de Giro a organismos
monetarios internacionales.
Las tenencias de oro se contabilizan al valor que fije el Directorio, sin exceder
el precio prevaleciente en el mercado internacional.
Artculo 73.- El Banco formula exclusivamente la balanza de pagos y las
cuentas monetarias .
Artculo 74.- El Banco informa peridicamente sobre la situacin de las
finanzas nacionales y publica las principales estadsticas macroeconmicas
nacionales.
Con el fin indicado en el prrafo anterior, el Banco de conformidad con las
normas que expida el Ministerio de Economa y Finanzas, recaba la
informacin necesaria de las personas naturales y jurdicas, pblicas y privadas
y est facultado a multarlas en caso de incumplimiento o de inexactitud en la
informacin que suministren.
CONCORDANCIAS: CIR. N 004-2002-EF-90
R. N 018-2009-BCRP, num. 20.4, Art. 20
Artculo 75.- El Banco publica semestralmente los montos de las multas que
esta Ley le autoriza imponer.
Artculo 76.- Para el cobro de las multas que aplique, el Banco est facultado
para hacer uso del procedimiento coactivo.
CONCORDANCIA: CIR. N 004-2002-EF-90
CAPITULO SEGUNDO

PROHIBICIONES

CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 18
Artculo 77.- El Banco est prohibido de conceder financiamiento al Tesoro
Pblico, salvo la modalidad contemplada en el Artculo 61.
Tambin lo est de hacerlo en favor de instituciones financieras estatales de



fomento.
Artculo 78.- El Banco no puede otorgar crditos, o cualquier otra forma de
financiamiento, a instituciones financieras que tengan para con l obligaciones
vencidas y no pagadas.
Artculo 79.- El Banco no concede prstamos o adelantos a sus Directores.
Artculo 80.- El Banco est impedido de extender avales, cartas-fianza u otras
garantas y de emplear cualquier otra modalidad de financiamiento indirecto,
as como de otorgar seguros de cualquier tipo.
Las operaciones que efecte el Banco en ejecucin de los convenios de pagos
y crditos recprocos no estn afectas a la prohibicin establecida en este
artculo.
Artculo 81.- Est vedado al Banco asignar recursos para la constitucin de
fondos especiales que tengan por objeto otorgar crditos o efectuar inversiones
para promover alguna actividad econmica no financiera.
Artculo 82.- El Banco no puede emitir ttulos, bonos o certificados de
aportacin que sean de adquisicin obligatoria.
Artculo 83.- El Banco est impedido de imponer coeficientes sectoriales o
regionales en la composicin de la cartera de colocaciones de las instituciones
financieras.
Es prohibido al Banco establecer regmenes de tipos de cambio mltiples.
Las disposiciones que en materia cambiaria dicta el Banco en ejercicio de sus
atribuciones no establecen tratamientos discriminatorios.
Artculo 84.- El Banco est prohibido de comprar acciones, salvo las emitidas
por organismos financieros internacionales o aqullas que sea preciso adquirir
para la rehabilitacin de empresas bancarias o financieras. Tambin lo est de
participar, directa o indirectamente, en el capital de empresas comerciales,
industriales o de cualquier otra ndole.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. q), num. 20.1, Art. 20
Artculo 85.- El Banco no puede ser propietario de ms inmuebles que los
destinados a locales para sus actividades y los que le fueren transferidos en
pago de deudas. Estos ltimos deben ser vendidos en un plazo que no exceda
de un ao, contados a partir de la fecha de adquisicin.

TITULO IV

PRESUPUESTO Y RESULTADOS

Artculo 86.- El Banco cuenta con autonoma presupuestal. Este es
responsable de la programacin, formulacin, aprobacin, ejecucin,
ampliacin, modificacin y control del presupuesto institucional.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, inc. l), num. 20.2, Art. 20
Artculo 87.- Sin perjuicio de las acciones que viere por conveniente para el
mejor cumplimiento de sus funciones, el Jefe del Organo Interno de Control
tiene a su cargo el control posterior de la contabilidad presupuestaria y
patrimonial del Banco; la revisin, inspeccin, y auditora de sus operaciones;



y, la supervisin del manejo de fondos y de la custodia de valores; de todo lo
cual debe informar simultneamente al Directorio y a la Contralora General.
Rigen para el Jefe del Organo Interno de Control los impedimentos que el
artculo 37 establece para el Gerente General. (*)
(*) Confrontar el presente prrafo con el Artculo 19 de la Ley N 27785,
publicada el 23 julio 2002.
Artculo 88.- El ejercicio financiero del Banco dura un ao y se cierra el 31 de
Diciembre.
Los estados financieros son elaborados de acuerdo con los principios contables
generalmente aceptados en lo que sea aplicable a Banca Central y a las
normas que para tal efecto establezca la Superintendencia de Banca y
Seguros.
Artculo 89.- Las diferencias que se registren como consecuencia de los
reajustes en la valuacin en moneda nacional de los activos y de las
obligaciones del Banco en oro, plata, divisas, Derechos Especiales de Giro u
otras unidades monetarias de uso internacional, se acreditan en una cuenta
especial, sin considerrseles como ganancias o prdidas.
Artculo 90.- El Jefe de Organo Interno de Control, a ms tardar en la ltima
sesin de Directorio del mes de marzo, presenta un informe escrito sobre los
estados financieros del ejercicio fenecido y cursa copia de dicho documento a
la Contralora General y a la Superintendencia de Banca y Seguros.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 64
Artculo 91.- El Banco, una vez aprobados por el Directorio, publica en el
Diario Oficial el Balance Anual y el Estado de Ganancias y Prdidas, auditados
y dictaminados por el Jefe del Organo Interno de Control.
Mensualmente, el Banco publica tambin en el Diario Oficial un resumen de su
Balance General.
Artculo 92.- Las utilidades netas se distribuyen anualmente de la siguiente
manera:
a.- Veinticinco por ciento para el Tesoro Pblico
b.- Setenta y cinco por ciento para constituir e incrementar hasta el cien por
ciento de su capital, una reserva que, de preferencia, se destinar a
capitalizacin.
CONCORDANCIAS:D.S. N 059-2000-EF, Art. 2
D.S. N 103-2003-EF
D.S. N 136-2006-EF
R. N 018-2009-BCRP, Art. 63
El monto correspondiente al Tesoro Pblico se reduce en la medida necesaria
para cubrir el saldo de las cuentas que mantenga pendientes con el Banco.
Artculo 93.- En el caso de que haya prdidas, se aplica a su cobertura la
reserva de que trata el inciso b) del artculo anterior. De ser insuficiente la
reserva, el Tesoro Pblico, dentro de los treinta das de aprobado el Balance,



emite y entrega al Banco ttulos de deuda negociable, que devengan intereses,
por el monto no cubierto.

TITULO V:

RELACIONES CON EL GOBIERNO Y OTROS ORGANISMOS AUTONOMOS

Artculo 94.- Sin perjuicio de la responsabilidad que le compete en el
cumplimiento de la finalidad que la ley le asigna al Banco, el Directorio debe
presentar un Informe al Ministro de Economa y Finanzas sobre todos aquellos
aspectos de la poltica econmica que afecten negativamente dicho
cumplimiento.
Artculo 95.- El Banco est sujeto al control posterior de la Contralora
General, exclusivamente en lo que concierne a la ejecucin presupuestal.
CONCORDANCIAS: R. N 018-2009-BCRP, Art. 66
Artculo 96.- La Superintendencia de Banca y Seguros supervisar el
cumplimiento de la Ley Orgnica, Estatuto y dems disposiciones del Banco de
acuerdo con lo previsto en su respectiva Ley Orgnica.
Artculo 97.- La Superintendencia de Banca y Seguros proporcionar al Banco
la informacin de carcter general o sectorial que ste concepte necesaria
para el cumplimiento de sus funciones.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA.- Con las modificaciones que resultan de esta Ley, los actuales
Estatutos del Banco continuarn en vigencia hasta que se aprueben sus
nuevos Estatutos.
SEGUNDA.- El Directorio actual y su Presidente permanecern en sus cargos
hasta el 28 de julio de 1995.
TERCERA.- Con el fin de determinar su patrimonio real, dentro de los 90 das
de la entrada en vigor de esta Ley, el Banco formular y aprobar un Balance
al 31 de diciembre de 1992, en el que se exprese a precios de mercado, sus
activos y pasivos.
CUARTA.- Dentro de los 90 das de definido el patrimonio real del Banco, el
Tesoro Pblico aprobar por Decreto Supremo el mecanismo y el cronograma
que le permita alcanzar el capital sealado en el Artculo 5.
QUINTA.- El artculo 12, inciso i) entrar en vigencia a partir del 28 de julio de
1995.
DISPOSICIONES FINALES
PRIMERA.- Dergase el Decreto Supremo N 295-68-HC, sus normas
modificatorias, as como toda otra disposicin que se oponga a la presente Ley.
SEGUNDA.- La presente Ley entrar en vigencia el 1 de enero de 1993.







CONCLUSIONES

La integridad, credibilidad y confianza del Sistema Econmico tiene que ver
tambin con el factor fiduciario de que las monedas que circulen en todo el
territorio nacional correspondan al numerario que se indique en su soporte
material y, lo ms importante, que aquellos sean fidedignos, es decir, la
represin penal se dirige fundamentalmente con aquellas conductas que
suponen la falsificacin de monedas y billetes. Comportamientos disvaliosos
que se cometen de forma habitual en el Per, generando un clima de
desconfianza en el mercado cambiado, con los consiguientes perjuicios que
ello reporta para los agraviados directos.
Mientras que por su parte el Estado y su sistema punitivo no se encarga de
atenuar este efecto, llegando incluso en casos extremos a buscar en l
precisamente la pena. Este es un conflicto primordial en los das de hoy, puesto
que como hemos analizado el efecto de las penas y sus consecuencias pueden
actuar como multiplicador de la delincuencia, y es responsabilidad de Estado y
la Sociedad solucionarlo, as lo reclamamos nosotros.
Que el juez, la policial, el fiscal provincial, las organizaciones sociales y de
masa u otro organismo que la administracin determine, se encargue
oficialmente de asesorar con efectividad al sancionado y su crculo de
relaciones primarias para afrontar la resocializacin.
















Bibliografa

Dr. Abado D. Ruiz Garca (Consultor Jurdico) Cdigo Penal Decreto
Legislativo N 635 Pg. 73-74.

Alonso Ral Pea Cabrera Freyre (derecho penal- parte especial- tomo
III)






































INDICE

DEDICATORIA
PRESENTACION
INTRODUCCION
CAPITULO
1.- Consideraciones Generales
1.1.- Bien Juridico Tutelado
a).- La estabilidad Economica

b).- La seguridad del trfico monetario:
c).- La capacidad de medio de cambio:
d).- Fe pblica:
e).- El inters de la administracin pblica en el control de los medio de pagos
internacionales (delitos monetarios de carcter internacional):
2.- FABRICACIN Y FALSIFICACIN DE MONEDA DE CURSO LEGAL
2.- TIPO PENAL: Art. 252
2.1. TIPICIDAD
2.1.2 TIPO OBJETIVO
2.1.3. BIEN JURIDICO PRORTEGIDO:
a).- Sujeto activo:
b).- Sujeto pasivo:
c).- Comportamiento tpico:
FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN
d).- OBJETO MATERIAL
3.- ELEMENTO SUBJETIVO
3.1. TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
4.- TENTATIVA Y CONSUMACIN.
5.- PENALIDAD:
3.- ALTERACIN DE LA MONEDA DE CURSO LEGAL
3.- TIPO PENAL: Art. 253:
3.1.- TIPICIDAD
3.1.2.- TIPICIDAD OBJETIVA
3.1.3.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
a).- Sujeto activo:
b).- Sujeto pasivo
c).Comportamiento tpico:
FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN
d).- OBJETO MATERIAL:
4.- ELMENTO SUBJETIVO:
4.2 TIPO SUBJETIVO:



TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
5.- TENTATIVA Y CONSUMACIN:
6.- AUTORIA Y PARTICIPACIN:
7.- PENALIDAD:

4.-TRFICO DE MONEDA FALSA
4.- TIPO PENAL: Art. 254.
4.1.- ANLISIS PRELIMINAR
4.2.- TIPICIDAD

4.2.1.- TIPICIDAD OBJETIVA
4.2.2.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
a).- Sujeto activo:
b).- Sujeto pasivo:
c).- Comportamiento tpico:
d).- objeto material:
5.- ELEMENTO SUBJETIVO
5.1.- TIPO SUBJETIVO:
TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
6).- TENTATIVA Y CONSUMACION:
FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN
7.- PENALIDAD:
5.- FABRICACIN O INTRODUCCIN EN EL TERRITORIO DE LA
REPBLICA DE INSTRUMENTOS DESTINADOS A LA FALSIFICACIN DE
BILLETES O MONEDAS
5.- TIPO PENAL: Art. 255.
5.1.- CONCEPTOS PRELIMINARES
5.2.- TIPICIDAD
5.2.1.- TIPICIDAD OBJETIVA
5.2.2.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
a).- Sujeto activo:
b).- Sujeto pasivo:
c).- Comportamiento tpico:
d).- Objeto Material:
6.- ELEMENTO SUBJETIVO
6.1.- TIPO SUBJETIVO:
7.- TENTATIVA Y CONSUMACIN:
FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN
TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
8.- PENALIDAD:
6.- ALTERACIN DE BILLETES O MONEDAS
6.- CONCEPTOS PRELIMINARES
6.1.- TIPO PENAL: Art. 256.



6.2.- TIPICIDAD
6.2.1.- TIPICIDAD OBJETIVA
6.2.3.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO:
a).- Sujeto activo:
b).- Sujeto pasivo:
c).- Comportamiento tpico:
d).- Objeto Material:
7.- ELEMENTO SUBJETIVO
7.1.- TIPO SUBJETIVO:
8.- PENALIDAD:

7.-APLICACIN EXTENSIVA
7.1.- TIPO PENAL: Art. 257
ANLISIS NORMATIVO
8 CIRCUNSTANCIAS AGRAVANTES: Art. 257-A
COMENTARIO
9 EMISIN ILEGAL DE BILLETES Y OTROS
9.1.- TIPICIDAD: Art. 258.
9.2. TIPO OBJETIVO
9.2.1.-BIEN JURIDICO PROTEGIDO
a.- Sujeto activo
b.- Sujeto pasivo
c.- Comportamiento Tipico
FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN
9.3.- TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
8.4.- TENTATIVA Y CONSUMACION
8.5.- PENA
10.- USO ILEGAL DE DIVISAS
10.1 CONCEPTOS GENERALES
10.1.- TIPO PENAL: ArT. 259.
10.2.- TIPICIDAD OBJETIVA
10.2.1.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO
a.- Sujeto activo
b.- Sujeto pasivo
c.- Comportamiento tipico
10.3.- FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN
10.4.- TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
10.5 tentativa y consumacion
10.6.- penalidad
11.- RETENCIN INDEBIDA DE DIVISAS
11.1.- CONCEPTOS PRELIMINARES
11.2 TIPO PENAL: Art. 260
11.3.- TIPICIDAD OBJETIVA



11.3.1.- BIEN JURIDICO PROTEGIDO
a.- Sujeto activo
b.- Sujeto pasivo
c.- Comportamiento tpica
d.- FORMAS DE IMPERFECTA EJECUCIN
11.4.- ELEMENTO SUBJETIVO
11.4.1- TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO
11.5.-TENTATIVA Y CONSUMACION
11.6.- PENA

12.- VALORES EQUIPARADOS A MONEDA
11.1 tipo penalArt. 261.-
ANLISIS NORMATIVO
ANEXO
LEY ORGANICA DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU
LEY 23123
TITULO I
NATURALEZA, FINALIDAD, CAPITAL Y DOMICILIO

TITULO II:
DIRECCION Y ADMINISTRACION

CAPITULO PRIMERO
DIRECTORIO

CAPITULO SEGUNDO
PRESIDENTE Y VICEPRESIDENTE

CAPITULO TERCERO

GERENTE GENERAL

CAPITULO CUARTO

PERSONAL

TITULO III

ATRIBUCIONES, OBLIGACIONES Y PROHIBICIONES

CAPITULO PRIMERO

ATRIBUCIONES Y OBLIGACIONES

CAPITULO SEGUNDO




PROHIBICIONES

TITULO IV

PRESUPUESTO Y RESULTADOS

TITULO V:

RELACIONES CON EL GOBIERNO Y OTROS ORGANISMOS AUTONOMOS

DISPOSICIONES TRANSITORIAS
DISPOSICIONES FINALES