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UNIVERSIDADE ANHAGUERA UNIDERP

POLO ACARA - CEAR


CURSO: Cincias Contbeis SEMESTRE: 4
DISCIPLINA: Matemtica Financeira
TUTOR DISTNCIA: Ivonete Melo de Carvalho
TUTOR PRESENCIAL: Samuel Ribeiro
ALUNOS: Francisco Aloisio Rocha Neves Junior RA: 372016
Jos Janilson Rocha Ribeiro RA: 401901
Jos Jorge Vasconcelos RA: 353343
Natalia Erica Carvalho RA: 365742












ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS













Acara CE
2013
2
SUMRIO


1. ETAPA 1 ................................................................................................................................ 3

2. ETAPA 2 ................................................................................................................................ 7

3. ETAPA 3 .............................................................................................................................. 10

4. ETAPA 4 .............................................................................................................................. 14

5. CONCLUSAO ...................................................................................................................... 19

6. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS ................................................................................. 20




















3
1. ETAPA 1

Conceitos - Matemtica Financeira

Vamos iniciar nosso trabalho dando os principais conceitos e definies concernentes
ao regime de capitalizao composta e simples.
Operao financeira: o ato econmico pelo qual determinado agente
econmico possuidor de capital - denominado credor - transfere esse capital (por
meio de emprstimo ou investimento) a outro agente econmico - denominado
tomador - sob condies previamente estabelecidas.
Capital (C): o valor monetrio inicial de uma operao financeira; pode ser
qualquer ativo, tangvel ou intangvel, desde que seja passvel de uma expresso
monetria do seu valor.
Juros (j): a remunerao do capital acordado entre o credor e o tomador, em
uma determinada operao financeira.
Montante (M): a soma do capital com o juro de uma operao financeira.
Valor presente (VP): o valor de uma operao financeira na data presente.
um valor intermedirio entre o capital e o montante.
Valor futuro (VF): o valor de uma operao financeira em qualquer data
compreendida entre a data presente e o vencimento da operao.
Valor nominal (VN): o valor de uma operao financeira que consta no ttulo
de crdito que a documenta. Pode ser tanto o valor inicial (capital) como o valor
final da operao (montante).
Fluxo de caixa: uma sucesso de entradas e sadas de dinheiro (ou ativos
expressos por seu valor monetrio) no tempo.
Diagrama de fluxo de caixa: a representao grfica ou em tabela de um fluxo
de caixa.
Taxa de juros (i): a relao entre os juros gerados numa operao financeira e o
capital nela empregado.
Regime de juros simples: a base de clculo do juro sempre o capital inicial, por
isso, no se altera no tempo. A relao que d os juros nesse regime, em um
perodo de tempo,

4

( )

Regime de juros compostos: a base do clculo dos juros (SD
i
- saldo inicial) se
altera perodo a perodo pela capitalizao do juro do perodo anterior. Assim, a
relao que d a taxa de juros na capitalizao composta



No regime de juros simples temos que a remunerao do capital diretamente
proporcional ao valor do capital e ao tempo, e devida somente ao final da operao
financeira considerada. Dessa forma, a equao que fornece o juro ao fim do tempo n :



O montante M ao fim do tempo n ser dado por :



( )

Na capitalizao composta o montante M ao fim do tempo n dado por:

( )

.
Taxas proporcionais: duas taxas

relativas perodos

so
proporcionais quando observarem a seguinte relao de proporcionalidade:



Taxas equivalentes: duas taxas

so ditas equivalentes quando, ao serem


aplicadas ao mesmo capital, pelo mesmo perodo de tempo, gerarem o mesmo
montante.
Em regime de juros simples, as taxas proporcionais so tambm equivalentes, fato este
que no ocorre em capitalizao composta.
5
Taxa de juros efetiva: taxa expressa em unidade de tempo igual unidade de
tempo do perodo de capitalizao.
Taxa de juros nominal: a taxa expressa em unidade de tempo diferente da
unidade de tempo do perodo de capitalizao.
O montante gerado numa operao financeira em regime de juros compostos sempre
calculado a partir da taxa de juros efetiva.

RESOLUES DOS DESAFIOS - CASOS A E B

CASO A

I - Errado. O valor apresentado resulta da soma do pagamento do emprstimo tomado ao
amigo do casal com o total das parcelas do vestido e do terno e do valor nominal do
emprstimo do cheque especial. Porm, no foi acrescido s despesas os 25% de entrada do
Buffet e os juros correspondentes ao cheque especial.

II - Certo. Temos VF=10000, VP=7939,50 e n=10. Usando a equao ( )

, que d o
montante de uma aplicao a juros compostos no tempo n e taxa i. Eis os passos executados
na HP:
f FIN f REG
10000 CHS FV
7939,50 PV
10 n
i
Resultado: 2,3342
Logo, a taxa efetiva i=2,3342%.

III - Errado. Para obtermos os juros em 10 dias teremos de obter a taxa efetiva, a qual ser a
taxa diria proporcional taxa mensal dada, tendo como fator de proporcionalidade o nmero
de dias do ms comercial (30). Teremos ento:


6
onde

a taxa efetiva.

Como queremos os juros, primeiro devemos calcular o valor do montante e subtrair
deste o valor emprestado. Temos PV=6893,17, i=0,2603, n=10.
Os passos efetuados na HP para obter o montante foram:
f FIN f REG
6893,17 PV
0,2603 i
10 n
FV
Resultado: -7074,71 (negativo, pois dinheiro que se paga.)
Da, segue que os juros foram .

CASO B

Errado. Se eles tomarem emprestado do amigo a mesma quantia, mesma taxa de juro e com
perodo de tempo igual, ento vo pagar o mesmo valor de juros.
De acordo com o proposto, o nmero associado ao caso A 3 e ao caso B 1.



















7
2. ETAPA

Pagamentos Uniformes

Um pagamento uniforme aquele em o valor de cada parcela igual e consecutivo,
perodo a perodo. dito postecipado quando o pagamento das parcelas ocorre somente ao
final do perodo. Quando o pagamento feito incio de cada perodo, dito antecipado.
Sendo i a taxa de juros e n o perodo da operao financeira, temos para os
pagamentos postecipados:
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o valor presente (VP):

()

()

.
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o montante (M):

()


Para os pagamentos antecipados, temos:
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o valor presente (VP):
( )
()

()

.
Relao entre o valor dos pagamentos (PMT) e o montante (M): (
)
()


RESOLUES DOS DESAFIOS - CASOS A E B

CASO A

I - Errado. O dinheiro extra que Marcelo salvou no oramento igual ao desconto que ele
obteve na compra do televisor, isto , R$480,00. E foi este valor que ele usou para comprar o
aparelho de DVD/Blue-ray.

II - Certo. Temos FV=4320 (o montante obtido da poupana), PMT=350 e n=12. Os seguintes
passos foram executados na HP:
f FIN f REG
8
4320 FV
350 CHS PMT
12 n
i
Resultado: 0,5107

CASO B

I - Correto. Temos PV=30000, n=12 e i=2,8. Os seguintes passos foram executados na HP:
f FIN f REG
30000 PV
12 n
2,8 i
PMT
Resultado: -2977,99
Logo, o valor da prestao a ser pago de R$2977,99.

II - Correto. Os dados so os mesmos do item anterior. A nica diferena est em como
executamos os clculos na HP. Um novo comando realizado: b BEG, que informa a
calculadora que as parcelas so pagas no incio de cada perodo, caracterizando, assim, um
pagamento antecipado. Eis os passos:
f FIN f REG
g BEG
30000 PV
12 n
2,8 i
PMT
Resultado: -2896,88
Logo, o valor da parcela, no modelo antecipado, ser de R$2896,88.

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III - Correto. Para obter a resposta, consideramos que neste caso o pagamento efetuado no
modelo antecipado. Como Ana vai comear a pagar as prestaes 4 meses aps a tomado do
emprstimo, nesse perodo, o valor dever ser reajustado de acordo com a taxa do
emprstimo. Usaremos a expresso que determina o montante de um capital taxa i composta
no perodo n: ( )

para chegarmos nesse novo valor, que ser o nosso PV.


Efetuaremos todos os clculos na HP e o passos so descritos abaixo.
f FIN f REG
30000 PV
2,8 i
4 n
FV
Resultado: -33503,77
f FIN
-33503,77 CHS PV
2,8 i
12 n
g BEG
PMT
Resultado: -3235,21
Os cinco primeiros passos foram executados a fim de obter o novo valor PV=33503,77;
os que se seguiram, para chegar no valor da prestao de R$3235,21.
De acordo com o proposto, o nmero associado ao caso A 1 e ao caso B 0.










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3. ETAPA 3

Taxa a juros compostos

Juros compostos so aqueles calculados sobre o valor do montante a cada incio de
novo perodo. As aplicaes financeiras mais corriqueiras so realizadas em capitalizao
composta, o que justifica em muito seu estudo.
Sabemos que taxas equivalentes so aquelas que quando aplicadas ao mesmo capital,
ao mesmo tempo, geram o mesmo montante. Essas taxas capitalizam o capital de forma
diferente, pelo mesmo tempo, contudo, fornecendo o mesmo montante. Podemos relacionar
duas taxas equivalentes, com capitalizao composta, das seguintes formas:
Taxas equivalentes de perodo menor para maior:

,(

-
Onde I
b
a maior taxa, i
a
= I
a
/100 e I
a
a menor taxa.

Taxas equivalentes de perodo maior para menor:

[(

]
Onde I
a
a taxa menor, i
b
=I
b
/100 e I
b
a taxa maior.
A taxa interna de retorno (TIR) a taxa que iguala as entradas s sadas de caixa.
utilizada em sequncias de pagamento no-uniformes. Faz-se necessrio o uso da HP 12C ou
de uma planilha eletrnica para obter seu valor, principalmente, se tivermos muitas
entradas/sadas.

RESOLUES DOS DESAFIOS - CASOS A E B

CASO A

I - Errado. Optamos em dizer que o item est errado porque pede para obter a taxa mdia
diria da remunerao seria necessrio haver mais de uma remunerao, para que houvesse
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mais de uma taxa. Ainda assim, realizamos os clculos considerando que a remunerao foi
capitalizada diariamente. Os passos executados na HP foram os seguintes:
Temos VP=4280,87, FV=6400,96 (4280,87+2200,89), n=1389. Da,
f FIN f REG
4280,87 CHS PV
6400,87 FV
1389 n
i
Resultado: 0,02897
Logo, a taxa efetiva diria seria i=0,02897.

II - Errado. Justificativas anlogas as do item anterior. Temos VP=4280,87, FV=6400,96,
n=46,3 (1389/30, visto que a capitalizao mensal). Da,
f FIN f REG
4280,87 CHS PV
6400,87 FV
46,3 n
i
Resultado: 0,87265
Logo, a taxa efetiva mensal seria i=0, 0,87265.
III - Certo. Devemos dividir a taxa nominal anual por 12 para obter a efetiva mensal e, ento a
partir da, calcular a efetiva anual atravs da relao:

,(

-
Temos n=12 e i
m
=I
a
=10,8/12. Os passos executados na HP foram:
f FIN f REG
10,8 ENTER
12
12
Resultado: 0,9
100
1 +
Resultado: 1,009
12


Resultado: 1,11351
1
Resultado: 0,11351
100
Resultado: 11,35097
Portanto, a taxa efetiva anual de 11,3509%.

CASO B

Correto. Devemos encontrar a taxa real i
r
que fornecer a perda real salarial de Ana, pois o
aumento salarial ficou muito aqum da inflao do perodo. Para tanto, valeremo-nos da
relao (

) (

)(

), onde

a taxa nominal,

a taxa real e

a taxa de
inflao, todas ocorridas em um perodo comum.
Temos

. Ento:
( ) (

)( )

() (

)()
()
()
(


Logo, a perda real do salrio de Ana foi de .
De acordo com o proposto, o nmero associado ao caso A 2 e ao caso B 0.


13


































14
4. ETAPA 4

Amortizao

H dois conceitos bsicos em qualquer sistema de amortizao de emprstimos:
Toda parcela (PMT) formada por uma parte referente amortizao e outra
parte referente aos juros. Assim,


Os juros

so calculados com base no perodo anterior, em funo da taxa


peridica acertada.


Afim de evitar muitos erros e possibilitar a verificao dos resultados obtidos,
montamos uma tabela em que apaream os fluxos sejam representados em diagrama. A tabela
de amortizao dever conter, sugestivamente, as seguintes colunas, em ordem de
aparecimento.
N: representa os perodos.
SD: saldo devedor no final de um perodo.
A: parcela que ser amortizada no perodo.
J: parcela de juros do perodo.
PMT: pagamento efetuado.

Alguns dos sistemas de amortizao so:
Convencional (Plano Livre): um emprstimo pode ser quitado com amortizaes variveis,
sem nenhum padro a seguir.
Sistema de Amortizao Constante (SAC): o valor da amortizao o mesmo para todos os
perodos. Ento, deve-se dividir o saldo devedor pelo nmero de perodos para obter a
amortizao.


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Da, para a parcela PMT
n
de um perodo n qualquer temos:

*,

( )- +
E para o saldo devedor SD
n
no perodo n, temos:


O valor das parcelas neste sistema de amortizao vai diminuindo de modo uniforme,
caracterizando uma progresso aritmtica. Dessa forma, o clculo do montante pago a soma
dos termos de uma PA.


onde

a primeira parcela e

, a ltima.

ser chamado de

, o montante pago ao fim


do perodo n.



Sistema de amortizao francs (Price): as prestaes so constantes, a taxa de juros
usualmente nominal e periodicamente atribuda. Os juros pagos so maiores do que o
sistema SAC e o valor amortizado muito pequeno. Como as parcelas sempre iguais, o
montante pago at o perodo n do sistema Price dado pela multiplicao do valor da parcela
PMT pelo nmero de perodos n.


O sistema Price guarda ntima relao com as sequncias de pagamento uniforme, pois
suas parcelas tm valor constante. Logo, para o clculo da parcela PMT usada a seguinte
expresso:

( )

( )



RESOLUES DOS DESAFIOS - CASOS A E B

CASO A

I - Errado. Usando a expresso

*,

( )- +, vamos obter


para n=10. O saldo inicial SD
0
R$30000,00, ento dividindo este valor por 12, temos que a
amortizao A vale R$2500,00. A taxa i igual a 2,8%, segue ento que:
16

*, ( )- +

*, - +

*, - +

* +



Logo, o valor da dcima parcela ser de R$2710,00.
Agora, para o obtermos o saldo devedor no fim do perodo referido, usamos a seguinte
relao

Ento:


Portanto, o saldo devedor atualizado de R$5000,00.
Vejamos como fica na tabela:


CASO B

Errado. Realizaremos os clculos na HP. No entanto no possvel obter de modo direto o
valor dos juros, amortizao e de saldo devedor de um determinado perodo. Nosso caso,
obteremos todos os entes citados anteriormente at o sexto ms e, depois, para o stimo.
Abaixo seguem os passos executados. Temos PV=30000, n=12 e i=2,8%. Da.
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f FIN f REG
30000 PV
12 n
2,8 i
PMT
Resultado: -2977,99 (as parcelas so constantes no sistema Price)
6 f AMORT
Resultado: -4107,80 (soma dos juros pagos at o sexto ms)
x y
Resultado: -13760,15 (amortizao paga at o sexto ms)
RCL PV
Resultado: 16239,84 (saldo devedor SD
6
atualizado para o stimo ms)
1 f AMORT
Resultado: -454,71 (juros pagos no stimo ms)
x y
Resultado: -2523,27 (amortizao A
7
do stimo ms)
RCL PV
Resultado: 13716,57 (saldo devedor SD
7
atualizado para o prximo perodo)

Assim, o valor da amortizao para o stimo perodo R$2523,27, o saldo devedor
para o prximo perodo de R$13716,57. perguntado qual o juro para o prximo perodo,
ou seja, para o oitavo ms. Para responder esta pergunta devemos multiplicar a taxa de juros
na forma decimal pelo saldo devedor SD
7
obtido. Ento:


Portanto, o juro devido no oitavo perodo de R$384,06.
Podemos verificar todos os resultados na tabela abaixo:
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De acordo com o proposto, o nmero associado ao caso A 3 e ao caso B 1.





















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5. CONCLUSO

Conclumos que a matemtica financeira de forma simplificada est presente em
muitas situaes, principalmente no nosso dia a dia. Muitas vezes no percebemos o quanto
estamos deixando de ganhar, por no entender os fundamentos e princpios de juros simples e
compostos suas diferenas e por no colocarmos em pratica, podemos dizer que a matemtica
financeira o ramo da Matemtica Aplicada que estuda o comportamento do dinheiro no
intervalo do tempo, esta busca ainda, quantificar as movimentaes ou transaes que
ocorrem neste universo financeiro, levando em conta a varivel tempo, ou seja, o valor
monetrio no tempo.
As principais variveis envolvidas no processo de quantificao financeira so: o
capital a taxa de juros e o tempo. Quando uma referida taxa de juros incide no decorrer do
tempo, sempre sobre o capital inicial, diz-se que este funciona num sistema de capitalizao
simples (Juros simples). Quando uma dada taxa de juros incide sobre o capital atualizado com
os juros do perodo (montante), diz-se que este funciona num sistema de capitalizao
composta (Juros compostos).
Para finalizar, ressaltam-se os Sistemas de Amortizao, estes so utilizados pra
liquidar dvidas de forma que, ambas as partes envolvidas tenham poder satisfatrio sobre as
aes integradas da negociao.















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6. Referncias bibliogrficas

GIMENES, Cristiano Marchi. Matemtica financeira com HP12C e Excel: uma abordagem
descomplicada.

Aprendendo Matemtica (Jose Ruy Giovanni e Eduardo Parente)

http://www.matematicafinanceira.com.br. Acessado em 13 de novembro de 2013.

http://www.algosobre.com.br/matematica-financeira/juros-compostos. Acessado em 14 de
novembro de 2013.