Casos Practicos Newsletter 2ESPAÑA

Newsletter Actualidad Contable.
Novedades y prctica sobre el Nuevo PGC 2008 y las NIIF

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1.- CONTABILIZACIN DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

A principios del ao 2005 una empresa formaliza un contrato de arrendamiento
financiero sobre una maquinaria, cuyo valor razonable es de 120.000 . Las
cuotas anuales de alquiler son de 30.000 , y la duracin del contrato de 5
aos. El importe de la opcin de compra se ha establecido en 2.000 . La vida
til de esta maquinaria se estima en 8 aos y el sistema de amortizacin es
lineal. El tipo de inters implcito en la operacin es del 8,357%

La siguiente tabla recoge el cuadro de amortizacin financiera de la deuda:

Ao
Deuda viva Intereses Amortizacin
de la deuda
Cuota
Deuda
pendiente
(1) (2)=(1)x 8,357% (3)=(4)-(2) (4) (5)=(1)-(3)
1 120.000 10.029 19.971 30.000 100.029
2 100.029 8.360 21.640 30.000 78.389
3 78.389 6.551 23.449 30.000 54.940
4 54.940 4.592 25.408 30.000 29.532
5 29.532 2.468 27.532 30.000 2.000
Compr
a 2.000 2.000 2.000 0
TOTAL 32.000 152.000

Se pide: Contabilice la formalizacin del contrato de arrendamiento financiero,
as como las operaciones realizadas al cierre del ejercicio 2005, no
considerando el efecto impositivo del mismo, ni el IVA.
(Fuente / Colaboracin: Araceli Mora)

Solucin:

El arrendatario reflejar en su balance un activo (la maquinaria arrendada) y
una deuda por la misma cuanta, que ser igual al valor razonable del activo o
el valor actual de las cuotas de alquiler, si fuese menor. El pago de las cuotas
se separa entre gasto por intereses y amortizacin de la deuda segn los
importes que figuran en el cuadro de amortizacin de la deuda. La maquinaria
arrendada se amortiza mediante el sistema de amortizacin lineal en un plazo
de 8 aos.

De acuerdo con la NIC 17 la contabilizacin de esta transaccin en el primer
ejercicio sera la siguiente:

FECHA CUENTA DEBE HABER
01/01/05 Maquinaria (Inmovilizado Material) 120.000
Deudas por arrendamiento financiero a
C/P
19.971
L/P
100.029
31/12/05 Deudas por arrendamiento financiero a
C/P
19.971
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Intereses de deudas 10.029
Tesorera 30.000
31/12/05 Deudas por arrendamiento financiero a
L/P
10.820
C/P
10.820
31/12/05 Amortizacin del inmovilizado material
(120.000/8)
15.000
Amortizacin Acumulada de
Maquinaria
15.000

A continuacin mostramos la solucin de este arrendamiento segn la
normativa espaola:

Segn la normativa espaola, los activos objeto de contratos de arrendamiento
financiero se califican como inmovilizado inmaterial, mientras que la NIC 17
establece su calificacin en funcin de la naturaleza del activo subyacente en el
contrato (en este caso sera inmovilizado material).

01/01/05 Derechos sobre bienes en rgimen de
arrendamiento financiero
(Inmovilizado Inmaterial)
120.000
Gastos por intereses diferidos 32.000
Acreedores por arrendamiento financiero a
C.P.
30.000
L.P.
122.000
31/12/05 Acreedores por arrendamiento financiero a
C.P.
30.000
Tesorera 30.000

31/12/05
Intereses de deudas 10.029
Gastos por intereses diferidos 10.029
31/12/05 Acreedores por arrendamiento financiero a
L.P.
30.000
C.P.
30.000
31/12/05 Amortizacin del inmovilizado inmaterial
(60.000/8)
15.000
Amortizacin Acumulada de Derechos
sobre bienes en rgimen de arrendamiento
financiero
15.000


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2.- IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

El mtodo del pasivo basado en el balance que establece la NIC 12 se basa en
lo que se han denominado diferencias temporarias y no en las diferencias
temporales como es el caso del mtodo del pasivo basado en el resultado que
se sigue en la normativa espaola vigente. El mtodo del balance se basa en las
diferencias temporarias, mientras que el del resultado (PGC 1990) se basa en las
diferencias temporales. Las diferencias temporales son las que se producen
cuando no coincide el respectivo momento en el que sus importes se imputan al
beneficio contable y a la base imponible, por lo que estas diferencias, positivas o
negativas, se originan en un periodo y desaparecen en otro. Por su parte, las
diferencias temporarias surgen como consecuencia de las divergencias que
existen entre el valor contable de un activo o un pasivo exigible y el valor que
constituye la base fiscal de los mismos.

Por su parte, bajo el enfoque de las diferencias temporarias bsicamente
desaparece la acepcin de diferencias permanentes (aunque existen casos
en los que una diferencia temporaria no implica el registro de tributacin
diferida).

El uso de las diferencias temporarias en la versin revisada de la NIC 12, que
la hace muy similar a la normativa del FASB estadounidense, ha sido defendido
por el IASB y por la mayor parte de voces autorizadas en el mundo contable,
tanto acadmico como profesional. Se argumenta que es ms consistente con
el propio marco conceptual del IASB que el enfoque basado en las diferencias
temporales

Caso: Una sociedad adquiere un inmovilizado a principios de ao por
importe de 5.000 euros, cuya vida til estimada es de 5 aos y valor
residual nulo. Con fines contables aplica el mtodo de amortizacin lineal.
Sin embargo, con fines fiscales aplica el mtodo de amortizacin regresiva.
La empresa no tiene otras diferencias entre el beneficio contable y la base
imponible. El resultado antes de amortizaciones y la base imponible antes
de amortizaciones coinciden durante los cinco aos y asciende a 4.000,
7.000, 5.000, 6.000 y 8.000 euros respectivamente. Realice los asientos
relacionados con el efecto impositivo durantes esos cinco aos

a) Segn el mtodo del resultado (normativa espaola)
b) Segn el mtodo del balance (NIC 12)

SOLUCIN

1 2 3 4 5
Amortizacin contable 1000 1000 1000 1000 1000
Amortizacin fiscal 1667 1333 1000 667 333
Diferencia -667 -333 0 333 667


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MTODO DEL RESULTADO

P y G 1 2 3 4 5
Beneficio antes de
amortizacin
4000 7000 5000 6000 8000
Amortizacin 1000 1000 1000 1000 1000
Beneficio antes de
impuestos
3000 6000 4000 5000 7000
Gasto por impuesto
(35%)
1050 2100 1400 1750 2450

Declaracin impuesto 1 2 3 4 5
Beneficio antes de
impuestos
3000 6000 4000 5000 7000
Dif temporal -667 -333 0 333 667
Base imponible 2333 5667 4000 5333 7667
Cuota a pagar 817 1983 1400 1867 2683

METODO DEL BALANCE

1 2 3 4 5
Valor contable 4000 3000 2000 1000 0
Valor fiscal 3333 2000 1000 333 0
Diferencia 667 1000 1000 667 0
Impuesto diferido (35%) 233 350 350 233 0

1 2 3 4 5
Cuota a pagar 817 1983 1400 1867 2683
Variacin impuesto
diferido
233 117 0 -117 -233
Gasto por impuesto 1050 2100 1400 1750 2450

Asientos

Ao 1 I.S (P y G) 1050
H.Pblica acreedora I.S. 817
I. diferido 233
Ao 2 I.S (P y G) 2100
H.Pblica acreedora 1983
I. diferido 117
Ao 3 I.S. (P y G)
H. Pblica acreedora
1400
1400

5

H. Pblica acreedora 2415
Ao 4 I.S. (P y G)
Impuesto diferido
1750
117

Ao 5 I.S. (P y G)
Impuesto diferido
2450
233



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3.- CAPITALIZACIN DE LOS COSTES POR INTERESES

Supongamos que una empresa est construyendo una planta industrial con el
objeto de utilizarla en el desarrollo de su actividad, para lo cual necesitar un
periodo largo de tiempo. Durante el ejercicio 1, los costes de materias primas,
mano de obra y gastos generales incurridos en el proyecto ascienden a
100.000 . De forma simplificada los desembolsos del ejercicio 1 se realizaron
en dos instalaciones: uno de 30.000 a principios de abril de 1 del ao 1, y otro
de 70.000 a principios de julio de ese mismo ao. La empresa recibi un
prstamo el 1 de febrero de 1 por importe de 20.000 destinado
especficamente a financiar parcialmente la construccin de dicha planta
industrial a un tipo de inters del 5%. El importe restante hasta completar el
montante total del proyecto en el ejercicio 1 procedi de efectivo disponible en
la compaa. Suponemos que la empresa mantiene prstamos adicionales
vigentes en el ejercicio cuyo tipo de inters medio es del 7%.

Se pide: Calcule y contabilice el importe de los costes por intereses
capitalizados de acuerdo con la NIC 23. (Fuente / Colaboracin: Araceli Mora)

Solucin:

Dentro del inmovilizado material la cuenta de construcciones aparecer en el
balance con un saldo de 100.000 (antes de costes financieros) al cierre del
ejercicio 1 (31 de diciembre).

Para determinar el importe de los costes por intereses capitalizados en primer
lugar se calcula la inversin media realizada por la empresa durante el
ejercicio. Para ello realizamos los clculos en el siguiente cuadro:

Fecha Importe x Perodo de
capitalizacin
(n de meses)
= Inversin media
ponderada
1 Abril 30.000 9 30.000 x 9/12 = 22.500
1 Julio 70.000 6 70.000 x 6/12 = 35.000
TOTAL 100.000 57.500

El perodo de capitalizacin es el nmero de meses que transcurren entre la
fecha en la que se incurre en el gasto y la fecha en la que cesa la capitalizacin
de intereses, o el cierre del ejercicio econmico, la que sea anterior (en este
caso el 31 de diciembre).

La inversin media se obtiene ponderando los distintos desembolsos por el
perodo de tiempo durante el cual estn realmente financiados por la empresa

Los intereses capitalizados durante el ejercicio 1 se calculan de la siguiente
forma:

20.000 (la parte correspondiente al prstamo especfico) x 5% = 1.000
37.500 (inversin media ponderada menos la parte
correspondiente al prstamo especfico = 57.5000
20.000)
x 7% = 2.625

7

20.000)
57.500 3.625

Para la parte correspondiente a la inversin media ponderada que es menor o
igual al prstamo especfico se utiliza el tipo de inters de ese prstamo.

Para la parte correspondiente a la inversin media ponderada que es mayor al
prstamo especfico se utiliza el tipo de inters medio ponderado de los dems
prstamos de ese perodo.

La contabilizacin de la capitalizacin de intereses se realiza cargando la
cuenta del activo en cuestin, mientras que la contrapartida podra ser una de
las dos que se exponen a continuacin:

31/12/01 Construcciones 3.625
Gastos por intereses (cuenta de gastos) 3.625

O bien:

31/12/01 Construcciones 3.625
Capitalizacin de intereses (cuenta de
ingresos)
3.625

Nota: Realmente el importe de los costes por intereses a capitalizar deberan
ser los costes reales incurridos por los prstamos durante el ejercicio, menos
los rendimientos conseguidos por la colocacin de tales fondos en inversiones
temporales. Sin embargo, hemos obviado el tema de reducir el importe
activado en los rendimientos obtenidos en aras de la simplicidad.


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4.- ACTIVOS INTANGIBLES GENERADOS INTERNAMENTE POR LA
EMPRESA: LOS GASTOS DE I+D
La empresa MedicalR&D, S.A., dedicada a la industria farmacutica, comienza
en el ejercicio 2000 un proyecto de I+D cuyo objetivo consiste en el desarrollo
de un nuevo medicamento para reducir la adiccin a la nicotina.
Tras una primera fase de investigacin a lo largo de los dos primeros aos, la
empresa comienza el desarrollo del nuevo producto en enero de 2002, pero no
es hasta un ao ms tarde, en enero de 2003, cuando los experimentos en
animales permiten garantizar la efectividad del medicamento. Asimismo, en
esta misma fecha, la direccin evala de forma positiva la viabilidad tcnica,
financiera, y comercial del producto. En diciembre del ao 2004 la empresa
registra el producto y en marzo de 2005, se lanza al mercado con gran xito.
Los gastos por el registro de la patente ascienden a 100 .
Los gastos directos incurridos por la empresa en los salarios del personal
investigador, material de investigacin, gastos financieros, y de amortizacin de
otras patentes utilizadas en el desarrollo del proyecto, ascienden cada ao a
los siguientes importes:

Salarios
Material de
investigacin
Gastos
financieros
Amortizacin
patentes
Fase de investigacin
2000 200.400 100.000 85.000 (1) 250.000
2001 300.250 150.000 65.000 250.000
Total fase investigacin (a) 500.650 250.000 150.000 500.000

Salarios
Material de
investigacin
Gastos
financieros
Amortizacin
patentes
Fase de desarrollo
2002 400.600 90.000 80.000 250.000
2003 400.850 102.000 60.000 250.000
2004 350.250 89.000 75.000 250.000
Total fase de desarrollo (b) 1.151.700 281.000 215.000 750.000
Total I+D [(a) + (b)] 1.652.350 531.000 365.000 1.250.000
(1) 50.000 de comisin de apertura y 35.000 de gastos financieros por
intereses.
Los gastos financieros corresponden al tipo de inters anual de la lnea de
crdito de 10.000.000 , concedida a la empresa para el desarrollo del proyecto
de I+D. El tipo de inters es del 3,5% sobre la cantidad dispuesta. Asimismo, la
lnea de crdito tiene una comisin del apertura del 0,5% sobre el total
disponible. La empresa dispone de 1.000.000 cada ao y devuelve parte del
capital dispuesto de acuerdo a un calendario de vencimientos acordado con la
entidad financiera.

(i) Criterios de reconocimiento
La NIC 38 [2004] obliga a registrar todos los desembolsos de la fase de
investigacin como gastos del ejercicio, permitiendo la capitalizacin
exclusivamente para los desembolsos de la fase de desarrollo, siempre que la
empresa pueda demostrar una serie de condiciones relacionadas con el xito
comercial, financiero y tcnico del proyecto. Tal y como seala el prrafo 54 de

9

la NIC 38 [2004], no se reconocern activos intangibles surgidos de la
investigacin, por eso, es imprescindible que en todos los proyectos de I+D, la
empresa diferencie de forma clara entre los desembolsos atribuibles a la fase
de desarrollo y a la fase de investigacin.
ras el xito de las pruebas definitivas con animales en enero de 2003, la
direccin de la empresa MedicalR&D, S.A., puede demostrar que se cumplen
todos y cada uno de los criterios necesarios para la capitalizacin de los
desembolsos en actividades de desarrollo del producto a partir de esta fecha
[NIC 38 [2004, par. 57]:
- Existen las capacidades tcnicas y financieras para completar la
produccin y que el activo est disponible para su venta.
- La empresa tiene la firme intencin de comercializar el producto.
- La empresa tiene la capacidad comercial suficiente para vender el
producto.
- Los desembolsos atribuibles al activo pueden medirse de forma fiable.
- La empresa comercializ ya con xito sus anteriores parches de
nicotina, y otros productos para paliar los efectos de la adiccin al
tabaco. Existe un mercado activo para este tipo de productos, y tomando
como referencia las unidades vendidas de productos similares, la
empresa espera obtener unos ingresos por ventas medios de 500.000
euros durante al menos los prximos aos 7 aos
1
.
(ii) Valoracin
La empresa slo podr capitalizar los desembolsos en el desarrollo del
producto a partir de enero de 2003. Es decir, hasta el ejercicio 2002, todos los
desembolsos en investigacin y desarrollo se han cargado como gastos al
resultado del ejercicio.
En el ejercicio 2003 y 2004, la NIC 38 [2004] permite capitalizar los
desembolsos en desarrollo que ascienden a un total de 812.850 y 764.250 ,
respectivamente. Es decir, al cierre del ejercicio 2004 la empresa tiene
capitalizados desembolsos en desarrollo por importe de 1.577.100 . Las
restricciones en los criterios de capitalizacin de los activos intangibles
generados internamente por la empresa ha limitado el total del importe
capitalizable al 41,52 % del total de gastos incurridos.
Una vez que el producto es patentado, su valor ascender al importe bruto de
los desembolsos en desarrollo capitalizados, 1.577.100 , ms los gastos
incurridos en el registro que ascienden a 100 . Es decir, en el ejercicio 2005
habr un aumento en el saldo de la categora de Patentes y Marcas por importe
de 1.577.200 .

1
Suponemos que las estimaciones de flujos netos de caja futuros estimados para el activo intangible en
proceso de desarrollo dan lugar a una estimacin del valor recuperable mayor al importe total de los
desembolsos capitalizados en cada ejercicio, y por lo tanto no es necesario reconocer en el ejercicio 2003,
ni en el ejercicio 2004, una prdida de valor de los gastos de desarrollo capitalizados de acuerdo a los
criterios de la NIC 36 [2004]. [Ver ejemplo ilustrativo NIC 38, 2004, par. 67].

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Salarios (a) Material de
investigacin
(b)
Gastos
financieros
(c)
Amortizacin
patentes (d)
Total
capitalizable (a)
+ (b) + (c) + (d)
Desembolsos capitalizables
2003 400.850 102.000 60.000 250.000 812.850
2004 350.250 89.000 75.000 250.000 764.250
Total capitalizable (e) 751.100 191.000 135.000 500.000 1.577.100
Total desembolsos en
investigacin y desarrollo
(f)
1.652.350 531.000 365.000 1.250.000 3.798.350
% de capitalizacin sobre el
total [(e)/(f)]
45,46% 35,96% 36,98% 40% 41.52%

(iii) Informacin a revelar en la memoria
La NIC 38 [2004] obliga a revelar informacin sobre los desembolsos en
investigacin y desarrollo que se hayan reconocido como gastos del ejercicio,
as como la vida til estimada y el sistema de amortizacin aplicado a los
desembolsos que hayan sido capitalizados. Adems, la empresa deber incluir
en la conciliacin del saldo al comienzo y al final de ejercicio, los aumentos de
la categora de gastos de desarrollo, su amortizacin, as como el posterior
traspaso de su valor neto contable a la categora de patentes.



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5.- PERMUTA

La normativa internacional distingue entre permutas comerciales o con
sustancia econmica y permutas no comerciales o sin sustancia
econmica. Una permuta tiene sustancia econmica cuando los flujos de
caja que se esperan percibir con el bien recibido difieren
significativamente de los que se esperaba con el entregado. Cuando no
hay sustancia econmica el bien recibido se valora a valor contable de lo
entregado, salvo deterioro. Sin embargo cuando hay sustancia econmica
el bien recibido se valora a valor razonable del entregado, siempre que se
pueda calcular con fiabilidad, reflejndose la diferencia con el valor
contable de lo entregado en la cuenta de resultados. De no ser esto
posible se valorar a valor razonable de lo recibido

Una empresa adquiere un elemento de transporte el 1 de enero del ao 1 con
las siguientes condiciones:

Precio adquisicin: 60.000 euros.
Vida til: 8 aos.
Valor residual: nulo.

A principios de enero del ao 3 la empresa intercambia este vehculo por una
mquina, estimndose el valor razonable del vehculo 50.000 euros.

Se pide: Contabilice esta operacin siguiendo los criterios establecidos en la
normativa internacional. (Fuente / Colaboracin: Araceli Mora)

Solucin:

(60.000/8)
7.500
Amortizacin acumulada de elem.
transporte
7.500
(60.000/8)
7.500
transporte
7.500
01/01/03 Maquinaria 50.000
transporte
15.000
Elementos de transporte 60.000
Beneficio procedente del intercambio de
activos
5.000


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6.- IMPUESTO DE SOCIEDADES

Una empresa adquiere el 1 de enero de 2005 un activo cuyo valor de coste es de
100 , su valor residual nulo y su vida til es de 4 aos. Se amortiza linealmente
tanto para propsitos contables como fiscales. La empresa opta por la aplicacin
del criterio del valor razonable a afectos de valorar contablemente el bien.
Suponemos que a lo largo de su vida til la aplicacin del criterio del valor
razonable slo supone una revalorizacin al final del primer ao. En ese
momento, a efectos contables, el bien se revaloriza en un 50% sobre su valor
neto contable. Hacienda por su parte no reconoce dicha revalorizacin a efectos
fiscales y mantiene la valoracin del bien al coste a todos los efectos.

La tabla de amortizacin prevista para el elemento es:

1 2 3 4
Amortizacin contable 25 37,5 37,5 37,5
Amortizacin fiscal 25 25 25 25
Diferencia 0 12,5 12,5 12,5

El gasto total contable no coincide con el gasto total fiscal, y por tanto, en
sentido estricto, no se trata de una diferencia temporal en la imputacin del gasto
por amortizacin en los cuatro aos de vida til. Sin embargo, segn el mtodo
del balance hay una diferencia temporaria que dar lugar a cantidades imponibles
en periodos sucesivos y por tanto dar lugar a una deuda por impuesto diferido.
Siguiendo la NIC 12 original podemos opcionalmente reconocer o no el efecto
impositivo. En la normativa espaola no est previsto. Si tomamos AECA como
referente la diferencia es permanente y no hay efecto impositivo con el mtodo
del resultado. Si tomamos como referente el Borrador de fusiones s habra un
efecto impositivo por asimilacin.

Vamos a suponer dos casos, que el activo se venda antes de finalizar su
vida til, y que el activo permanezca en la empresa hasta finalizar su vida til con
un valor residual nulo.

CASO A: El activo se vende al final del tercer ao por su valor neto
contable. A efectos contables no existe ningn beneficio (simplemente la reserva
pasa a ser de libre disposicin) pero s a efectos fiscales ya que el valor fiscal del
activo es inferior a su valor contable.

a) Mtodo de la cuenta de resultados (siguiendo el criterio establecido en
el Documento de AECA o la opcin de la NIC original de no reconocer el efecto
impositivo)


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CUENTA DE
RESULTADOS*
1 2 3
Beneficio antes de
amortizacin
110 120 150
Amortizacin (25) (37,5) (37,5)
Resultado venta activo - - 0
Beneficio antes de
Impuestos
85 82,5 112,5
Diferencia permanente 12,5 25
B+dif permanente 85 95 137,5
Gasto Impuesto
Sociedades (35%)
29,75 33,25 48,125

* La revalorizacin se ha contabilizado como una reserva por cambios en
el valor razonable por lo que no aparece en la cuenta de resultados

DECLARACION
IMPUESTO
1 2 3
Beneficio antes de
impuestos (y de venta)
85 82,5 112,5
Diferencias entre
amortizacin fiscal y
contable
0 12,5 12,5
Resultado venta activo - - 12,5
Base imponible 85 95 137,5
Cuota de IS a pagar
(35%)
29,75 33,25 48,125

La cuota a pagar siempre coincide con el gasto por impuesto, no surgiendo
por tanto ningn impuesto diferido.

b) Mtodo del Balance

1 2 3
Valor neto contable
(VC-AA)
75 75 37,5
Valor neto fiscal (VC-
AA)
75 50 37,5
Diferencia 0 25 0
Deuda por Impuesto
Diferido (35%)
0 8,75 0

El valor fiscal del activo es lo que se obtiene por l en la venta.


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El gasto por Impuesto de Sociedades se calcula como la suma del
Impuesto a pagar y la variacin del saldo de la cuenta de Impuesto diferido del
balance. Sin embargo, la parte de gasto por impuesto diferido no se imputa al
Resultado del Ejercicio sino que se carga o abona a la cuenta de reservas, ya
que el ingreso imputable se registr directamente en el neto sin pasar por la
cuenta de resultados. As pues:

1 2 3
Cuota a pagar 29,75 33,25 48,125
Variacin Imp. Diferido 0 8,75 (8,75)
Gasto por I.S. 29,75 42 39,375
I.S (P y G) 29,75 33,25 48,125
I.S. (Reservas) 8,75 (8,75)

Los asientos anuales para registrar el efecto impositivo son los siguientes:

1 2 3
D H D H D H
I.S.
(PyG)
29,75 33,25 39,375
Rvas 8,75 8,75
Imp. Dif. 8,75 8,75
Imp.a
pagar
29,75 33,25 48,125

CASO B: El activo permanece en la empresa hasta el final de su vida til.

a) Mtodo de la cuenta de resultados (siguiendo el criterio establecido en
el Documento de AECA o la opcin de la NIC original de no reconocer el efecto
impositivo)

PERDIDAS Y
GANANCIAS*
1 2 3 4
Beneficio antes de
amortizacin
110 120 150 180
Amortizacin 25 37,5 37,5 37,5
Beneficio antes de
Impuestos
85 82,5 112,5 142,5
Diferencia permanente 12,5 12,5 12,5
B+dif permte 85 95 125 155
Gasto Impuesto
Sociedades (35%)
29,75 33,25 43,75 54,25

15

* La revalorizacin se ha contabilizado como una reserva y no como un
beneficio del ejercicio tal y como prescribe la normativa internacional para el caso
de la opcin del valor razonable.

DECLARACION
IMPUESTO
1 2 3 4
Beneficio antes de
impuestos
85 82,5 112,5 142,5
Diferencias entre
amortizacin fiscal y
contable
12,5 12,5 12,5
Base imponible 85 95 125 155
Cuota de IS a pagar
(35%)
29,75 33,25 43,75 54,25

La cuota a pagar siempre coincide con el gasto por impuesto, no surgiendo
por tanto ningn impuesto diferido.

b) Mtodo del Balance

1 2 3 4
Valor neto contable
(VC-AA)
75 75 37,5 0
Valor neto fiscal (VC-
AA)
75 50 25 0
Diferencia 0 25 12,5 0
Deuda por Impuesto
Diferido (35%)
0 8,75 4,375 0

El gasto por Impuesto de Sociedades se calcula como la suma del
Impuesto a pagar y la variacin del saldo de la cuenta de Impuesto diferido del
balance. Sin embargo, el gasto por impuesto diferido se abona o se carga en este
caso a la cuenta de reservas, ya que el ingreso que ha dado lugar al gasto por
impuesto tambin ha ido directamente a reservas sin pasar por la cuenta de
resultados. As pues:


16

1 2 3 4
Cuota a pagar 29,75 33,25 43,75 54,25
Variacin Imp. Diferido 0 8,75 (4,375) (4,375)
Gasto por I.S. 29,75 42 39,375 49,875
I.S. (P y G) 29,75 33,25 43,75 54,25
I.S. (Reservas) 8,75 (4,375) (4,375)

Los asientos anuales para registrar el efecto impositivo son los siguientes:

1 2 3 4
D H D H D H D H
I.S
PyG
29,75 33,25 43,75 54,25
Rva 8,75 4,375 4,375
Imp
Dif
8,75 4,375 4,375
Imp
pag
29,75 33,25 43,75 54,25


17

7.- TRATAMIENTO CONTABLE DE LA REVALORIZACIN DEL
INMOVILIZADO MATERIAL

A finales del ejercicio 1 una empresa posee unas instalaciones cuyo importe en
libros es de 150.000 , siendo su precio de adquisicin original de 200.000 y
su amortizacin acumulada de 50.000 . El valor razonable del activo asciende
a 180.000 .

Se pide: Contabilice, segn la opcin del modelo de valor razonable, la
revalorizacin del activo a finales del ejercicio 1 aplicando los dos tratamientos
contables previstos en la NIC 16, pero sin tener en cuenta el efecto fiscal.

Solucin:

1. Reexpresar proporcionalmente el importe bruto y la amortizacin
acumulada del activo.

31/12/01 Instalaciones tcnicas
[ (30.000 / 150.000) x 200.000 ]
40.000
Amortizacin Acumulada de Instalaciones
tcnicas
[ (30.000 / 150.000) x 50.000 ]
10.000
Reservas de revalorizacin
(180.000 150.000)
30.000

2. Eliminar la amortizacin acumulada del activo.

31/12/01 Amortizacin Acumulada de Instalaciones
tcnicas
50.000
Instalaciones tcnicas 50.000
31/12/01 Instalaciones tcnicas 30.000
Reservas de revalorizacin
(180.000 150.000)
30.000


18

8.- LEASE BACK

Una empresa vende al principio de 2005 una mquina cuyo valor neto era de
20 (100 su coste y 80 su amortizacin acumulada) por un precio de venta de
25. A continuacin realiza con la empresa compradora una operacin de lease
back, de manera que pasa a utilizar esa misma mquina mediante un contrato
de arrendamiento financiero. La vida til residual de la mquina es de 2 aos
mientras que el contrato de leasing asciende a 12 cuotas, incluida la opcin de
compra, por un total de 30. (Fuente / Colaboracin: Araceli Mora)

Normativa espaola

1-1-05 Derechos sobre bienes en
arrendamiento
100
Maquinaria 100
Amort. Acumulada I. Material 80
Amort. Acumulada I. Inmat 80

Tesorera 25
Gastos financieros diferidos 5
Acreedores por leasing cp 30

31-12-05 Acreedores por leasing cp 30
Tesorera 30

Intereses de deudas 5
Gastos financieros diferidos 5

Dotacin amortizacin I.I. 10
Amortizacin Acumulada I.I. 10

Normativa internacional

1-1-05 Tesorera 25
Maquinaria 100
Amort. Acumulada I. Material 80
Ingresos diferidos 5

Maquinaria 25
Acreedores por leasing cp 25

31-12-05 Acreedores por leasing cp 25
Intereses de deudas 5
Tesorera 30

Dotacin amortizacin I.M. 12,5
Amort. Acumulada I.M. 12,5


19

9.- INVERSIONES FINANCIERAS

Durante el ejercicio 2005 una empresa realiza las siguientes inversiones
financieras:

- Acciones de la empresa AAA como inversin temporal por un importe de
2.000
- Acciones de BBB como inversin permanente por 2.000.
Al final del ejercicio 2005 los precios de mercado de los ttulos son:

AAA =1800
BBB = 2200

Durante el ejercicio 2006 la empresa vende las acciones de AAA por 1900
Al final del ejercicio 2006 los precios de mercado son:

BBB = 2300

Contabilizar las operaciones de 2005 y de 2006 segn:

a) La normativa espaola
b) La normativa del IASB (La normativa del IASB considerando AAA como
activo negociable y BBB como disponibles para la venta)

Normativa espaola

2005 Acciones AAA (I. F. Temporales) 2.000
Acciones BBB (I. F. Permanentes) 3.000
Tesorera 5.000

Dotacin provisin depreciacin IFT 200
Provisin depreciacin IFT 200

2006 Acciones AAA (I. F. Temporales) 2.000
Provisin depreciacin IFT 200
Beneficio venta acciones 100
Tesorera 1.900


20

IASB

Activos negociables : valor razonable a travs de P y G
Disponibles para la venta: valor razonable a travs del neto

2005 Acciones AAA 2.000
Acciones BBB 3.000
Tesorera 5.000

Acciones AAA 200
Acciones BBB 200
Prdida cambio en valor razonable 200
Reserva por cambio en valor razonable 200

2006 Acciones AAA 1800
Tesorera 1900
Beneficio venta de acciones 100

Acciones BBB 100
Reserva cambio en valor razonable 100


21

10.- INTANGIBLES

Se dispone de la siguiente informacin sobre la empresa Y, S.A.:

El da 1 de julio de 20X1 la empresa ha adquirido una franquicia mediante el
pago de un importe inicial de 160.000 . Esta franquicia tiene un plazo de 8
aos.

Asimismo, los gastos en publicidad en los que la empresa ha incurrido
ascienden a 300.000 relativos a varios productos. Segn el departamento de
comercializacin, estos gastos podran generar ingresos durante un perodo de
4 aos.

En el ejercicio 20X1 la empresa ha incurrido en unos gastos jurdicos de 40.000
como consecuencia de la defensa de una patente, cuyo resultado ha sido
infructuoso. Esta patente se adquiri a principios del ejercicio 20X0 por 150.000
, y se estaba amortizando en un plazo de 5 aos. Como resultado del litigio, a
finales de 20X1 la patente se consider sin valor.

La empresa ha incurrido en unos costes como consecuencia del desarrollo de
un nuevo proceso productivo de 150.000 durante el ejercicio 20X1. De estos
gastos 80.000 corresponden a mano de obra y 70.000 a amortizacin de
las instalaciones y equipos utilizados en la realizacin del proyecto de
desarrollo. La empresa es capaz de demostrar que el proceso de produccin
cumple los requisitos exigidos para el reconocimiento de un activo intangible, y
ha decidido su amortizacin en un plazo de 5 aos. Adems se estima al cierre
de este ejercicio que el importe recuperable del conjunto de conocimientos
incluidos en el proceso asciende a 190.000 .

Se pide:

Indique el impacto de estas informaciones en el balance y en la cuenta de
resultados en el ejercicio 20X1, de acuerdo con las normas internacionales de
contabilidad (Fuente / colaboracin: Francisca Pardo)


22

SOLUCIN:

La franquicia se reconoce como un inmovilizado inmaterial, valorndose por su
precio de adquisicin (160.000 ).

160.000 Franquicia (Inmovilizado Inmaterial)
Tesorera 160.000

Esta franquicia se amortiza por el sistema lineal a lo largo de su vida til (8
aos), si bien el gasto por amortizacin corresponde nicamente a 6 meses
(desde el 1 de julio al 31 de diciembre).

10.000 Amortizacin de inmovilizado
inmaterial (Gasto)

(160.000 x 1/8 x ) Amortizacin Acumulada de
Inmovilizado Inmaterial
10.000

Los gastos en publicidad no se consideran un activo intangible, a pesar de su
capacidad de generar beneficios econmicos futuros, por lo que se llevan a la
cuenta de resultados en el momento en que se incurren.

300.000 Gastos en publicidad
Tesorera 300.000

Los gastos jurdicos como consecuencia de la defensa de la patente de 40.000
se contabilizan como gasto del ejercicio.

40.000 Gastos jurdicos
Tesorera 40.000

La prdida de la patente se recoge por su valor neto de 90.000 [precio de
adquisicin (150.000 ) amortizacin acumulada correspondiente a dos
cuotas anuales de 20X0 y 20X1 (30.000 x 2)], dando de baja la patente y su
amortizacin acumulada.

90.000 Prdida de patente
60.000 Amortizacin Acumulada de Inmovilizado
Inmaterial

(150.000 x 1/5 x 2) Patente (Inmovilizado
Inmaterial)
150.000

La empresa registra los costes del proyecto de desarrollo como gastos del
ejercicio.


23

80.000 Gastos de personal (Gasto)
Tesorera 80.000

70.000 Amortizacin de inmovilizado material
(Gasto)

Amortizacin Acumulada de
Inmovilizado Material
70.000

Como la empresa cumple todas las condiciones para la capitalizacin de los
gastos de desarrollo, el coste total del proyecto se debe traspasar a una cuenta
de activo inmaterial. Para lo cual existen dos posibilidades:

(a) abonar las cuentas de gastos originales:

150.000 Gastos de I+D activados (Inmovilizado Inmaterial)
Gastos de personal (Gasto) 80.000
Amortizacin de inmovilizado
material (Gasto)
70.000

(b) crear una cuenta de ingresos (gastos de desarrollo capitalizados):

150.000 Gastos de I+D activados (Inmovilizado Inmaterial)
Gastos de desarrollo
capitalizados (Ingreso)
150.000

La amortizacin se calcula distribuyendo de forma sistemtica el importe
depreciable a lo largo de los aos de su vida til (5 aos).

30.000 Amortizacin de inmovilizado
inmaterial (Gasto)

(150.000 x 1/5) Amortizacin Acumulada de
Inmovilizado Inmaterial
30.000

Como al cierre del ejercicio 20X1 el importe recuperable del proyecto de
desarrollo (190.000 ) es mayor que su valor en libros (150.000 30.000), no
hay que reconocer ninguna prdida de valor por deterioro de este activo
intangible.

24

11.- CONTRATOS A LARGO PLAZO

Los contratos a largo plazo que la empresa desarrolla presentan la siguiente
informacin a finales del primer ao de actividad.

Contratos
A B C D E
Total
Ingresos reconocidos
145 520 380 200 55 1300
Gastos reconocidos
110 450 350 250 55 1215
Prdidas estimadas
40 30 70
Costes incurridos en el periodo
110 510 450 250 100 1420
Costes reconocidos como gasto del
periodo
110 450 350 250 55 1420
Costes relacionados con la actividad
futura
60 100 45 205
Certificaciones
100 520 380 180 55 1235
Anticipos
80 20 25 125

Indique cmo se presentar la informacin contable relativa a los contratos de
acuerdo con la IAS11 (Fuente / Colaboracin: Miguel Arce)

Proyecto A
Cuenta de resultados
Ingresos del contrato 145
Gastos del contrato (110)
Resultado del contrato 35

Balance
Certificaciones (100)
Cantidades debidas por los clientes 45

Costes incurridos 110
Resultados reconocidos 35
Cantidades debidas por los clientes
(activo)
45

Proyecto B

Balance


25

Certificaciones + anticipos (600)
Anticipos recibidos (pasivo) (80)

Gastos reconocidos (450)
(activo)
60

Proyecto C

Balance
Anticipos recibidos (pasivo) 20

Gastos reconocidos (350)
(activo)
100

Proyecto D
Gastos del contrato (250+40) (290)
Resultado del contrato (90)

Balance
Prdidas estimadas (40)
Cantidades debidas a los clientes
(pasivo)
(20)

Proyecto E
Gastos del contrato (55+30) (85)
Resultado del contrato (30)

Balance

26

Anticipos recibidos (pasivo) 25

Gastos reconocidos + Prdidas
estimadas
(85)
(activo)
15


27

12.- DETERIORO DEL FONDO DE COMERCIO

La empresa A, S.A. adquiere a finales del ao 20X1 a la empresa B, S.A. por
importe de 100.000 . La empresa B, S.A. tiene plantas industriales en tres
pases. La vida til prevista de las actividades combinadas resultantes es de 15
aos. Se supone que las actividades en cada pas constituyen las unidades
generadoras de efectivo ms pequeas.

Distribucin del coste de adquisicin segn el acuerdo de la compra
Cierre de 20X1 Distribucin de precio
de adquisicin
Valor razonable de los
activos identificables

Actividades en
el Pas 1
30.000 20.000
Actividades en
el Pas 2

20.000

15.000

Actividades en
el Pas 3

50.000
35.000
TOTAL 100.000 70.000

La empresa A, S.A. utiliza el mtodo de amortizacin lineal con una vida til de
15 aos y valor residual nulo para los activos del pas 1.

A finales del ao 20X5 se produce un cambio importante en la legislacin del
pas 1 por el cual de restringen significativamente las exportaciones del
principal producto de la empresa A, S.A. Como consecuencia de ello, es
previsible que la produccin de la empresa A se recorte de forma importante.

Se supone que no se puede determinar el valor razonable menos los costes de
venta de la unidad generadora de efectivo del pas 1, ya que es poco probable
que exista un comprador para todos los activos de esta unidad. La empresa A
estima el valor de uso de la unidad generadora de efectivo del pas 1 en 13.600
.

Se pide:

Calcule el importe de la prdida por deterioro del valor de la unidad generadora
de efectivo del pas 1, si la hay, y su distribucin, segn las normas
internacionales de contabilidad. (Fuente / Colaboracin: Francisca Pardo)

28

SOLUCIN:

Distribucin del precio de adquisicin segn el acuerdo de la compra
Cierre de 20X1 Distribucin de
precio de
adquisicin
Valor razonable de
los activos
identificables
Fondo de
comercio
Actividades en
el Pas 1
30.000 20.000 10.000

Actividades en
el Pas 2

20.000

15.000

5.000

Actividades en
el Pas 3

50.000
35.000 15.000

TOTAL

100.000 70.000 30.000

El importe del fondo de comercio se calcula por diferencia entre el coste de
adquisicin y el valor razonable de los activos y pasivos identificables de la
empresa adquirida. Se supone que las actividades en cada pas constituyen las
unidades generadoras de efectivo ms pequeas entre las que se puede
distribuir el valor del fondo de comercio de forma razonable.

Dada la importante restriccin de las exportaciones y el consiguiente descenso
de la produccin la empresa A debe estimar el importe recuperable del fondo
de comercio y de los activos netos de las operaciones en el pas 1. La unidad
generadora de efectivo (UGE) para el fondo de comercio y para los activos
netos identificables de las operaciones del pas 1 son las operaciones del pas
1, puesto que no se pueden identificar flujos de caja independientes de activos
individuales.

El importe recuperable de la UGE del pas 1 es 13.600, que es el importe
mayor entre el valor razonable menos los costes de venta de la UGE (que no
se puede determinar) y su valor de uso.

La empresa A compara el importe recuperable de la UGE del pas 1 con su
valor en libros.

El valor en libros de la UGE del pas 1 se calcula tomando una vida til de 15
aos y valor residual nulo para los activos identificables de la UGE en los 4
aos que han transcurrido, desde finales del 20X1 a finales del 20X5. Si bien,
con respecto al fondo de comercio, suponemos que el test por deterioro de
valor, que se ha tenido que aplicar al menos una vez al ao en cada uno de los
ejercicios anteriores, no ha dado lugar a ninguna prdida por deterioro del valor
hasta este ejercicio 20X5. Hay que tener en cuenta que con la emisin de la

29

NIIF 3, el fondo de comercio tiene una vida til indefinida, por lo que se prohbe
su amortizacin.

Por tanto, el fondo de comercio aparece valorado por su coste de adquisicin
(10.000), mientras que el resto de activos por su valor neto contable (14.667).

Al comparar el importe recuperable de la UGE del pas 1 (13.600 ) con su
valor en libros (24.667 ), el importe de la prdida por deterioro del valor de los
activos se estima como la diferencia (11.067 ). A la hora de distribuir esta
prdida, la NIC 36 en su prrafo 104 establece que en primer lugar sta se
debe atribuir al fondo de comercio (en este caso hasta saldarlo), y a
continuacin a los dems activos de la UGE, prorrateando en funcin del
importe en libros de cada uno de los activos existentes en la unidad.

Clculo y distribucin de la prdida por deterioro en el valor de la unidad
generadora de efectivo del pas 1 al final del 20X5
Cierre de 20X5 Fondo de
comercio
Activos
identificables
TOTAL
Coste histrico 10.000 20.000 30.000
Amortizacin acumulada
(20X2-20X5)
(5.333) (5.333)
Valor en libros

10.000

14.667

24.667
Deterioro del valor (10.000) (1.067) (11.067)
Valor en libros despus del
deterioro del valor
0 13.600 13.600


30

13.- VENTA DE INMOVILIZADO VALORADO CON MODELO DE
REVALORIZACIN. EFECTO IMPOSITIVO

La empresa adquiere un terreno en el ejercicio 2005 por un coste de 200.000
euros. Al final del ao el valor razonable de este terreno se cifra en 250.000
euros. En el ejercicio 2006 la empresa vende el terreno por 300.000 euros

Teniendo en cuenta que la empresa escoge la opcin del modelo de
revalorizacin para la valoracin posterior de los terrenos, se pide efectuar los
registros correspondientes a esta opcin y la venta del inmovilizado teniendo
en cuenta su efecto impositivo (nota : tanto impositivo efectivo = 30%)

Solucin:

A final del ejercicio 2005 reflejo la revalorizacin del terreno y su efecto
impositivo:

50.000 Terrenos a
Reserva por ajustes al valor razonable 35.000
Deuda por impuesto diferido 15.000

En el ejercicio 2006 se produce la venta:

300.000 Tesorera a
Terrenos 250.000
Beneficio procedente de Inmovilizado 50.000

El efecto impositivo, teniendo en cuenta que fiscalmente el beneficio obtenido
por la venta es 300.000-200.000= 100.000, y que la cuota a pagar en el
impuesto del ejercicio relacionada con esta operacin es 30% de 100.000=
30.000 implicara el siguiente registro en 2006:

15.000 Impuesto de Sociedades (PyG)
15.000 Deuda por impuesto diferido a
Hacienda Pblica
acreedora por IS
30.000

Adicionalmente la empresa puede traspasar la Reserva por ajustes al valor
razonable a una reserva de libre disposicin (aunque la normativa internacional
no trata el tema de la disponibilidad de las partidas del neto)

31

14.- PERMUTA CON versus SIN CARCTER COMERCIAL

La normativa internacional establece que en el caso de permuta con
sustancia econmica, es decir, la configuracin de los flujos de efectivo
de inmovilizado recibido difiere de la del entregado, o el valor actual de
dichos flujos se ve modificado por la permuta. La NIC 16 no menciona en
ningn caso que el hecho de que los activos intercambiados sean de la
misma naturaleza y uso pueda afectar a la consideracin de la naturaleza
comercial o no comercial de la operacin.

Supongamos que la empresa DISEO S.A. dispone de un local comercial en
una calle alejada de las zonas comerciales (Edificio A). Dicho local tiene un
valor razonable de 500.000 euros, y se trata de un local amplio y bien
comunicado de una zona residencial. La empresa realiza una permuta con la
empresa FORMACIN S.A. Se trata a su vez de un local situado en una de las
zonas comerciales ms importantes de la ciudad (Edificio X). Ambas empresas
consideran que saldrn ganando con el intercambio. En el caso de DISEO
S.A, las expectativas de flujos de caja futuros con la nueva ubicacin del
comercio es significativamente mayor que con el anterior.

Teniendo en cuenta la sustancia econmica de la operacin se cumplen los
requisitos para que esta permuta se considere de carcter comercial.
El valor neto contable del local entregado, valorado a coste, asciende a
200.000 euros

El registro contable de la permuta siguiendo la NIC 16 sera:

500.000

Edificio X a

Edificio A

200.000
Beneficio del inmovilizado

300.000

Sin embargo, el Borrador del nuevo PGC en su versin de febrero de 2007
establece que Se presumir no comercial toda permuta de activos de la misma
naturaleza y uso para la empresa

Puesto que ambos activos intercambiados son en este caso de la misma
naturaleza y uso, el borrador no permitira el reflejo de ningn beneficio en la
operacin ya que el coste del Edificio X sera el valor neto contable del Edificio
A.


32

15.- SUBVENCIONES DE CAPITAL

La empresa recibi a principios del ejercicio 1 una subvencin de un organismo
oficial para financiar el 50% del precio de adquisicin de una mquina. Dicho
activo fue adquirido por 500.000 , asignndole una vida til de 10 aos, un
valor residual de 20.000 y decidindose amortizar por el mtodo lineal.

El efecto en el balance de situacin de cierre y en el estado de resultados del
ejercicio 1 de los dos mtodos permitidos por la NIC 20 para contabilizar las
subvenciones oficiales relacionadas con activos sera:
(Fuente: L. Caibano y A. Mora Las normas internacionales de informacin
financiera: anlisis y aplicacin Ed. Thomson-Civitas 2006)

Solucin:

OPCIN (a) Deduccin del valor de los activos con los que se relacionan.

Este tratamiento de la NIC 20 supone minorar el valor del inmovilizado material
en el importe de la subvencin concedida. Ello implica menor gasto por
amortizacin y el no reconocimiento de los ingresos diferidos en pasivo del
balance.

Estado de resultados del ejercicio 1

GASTOS INGRESOS
Amortizacin de Maquinaria
[(250.000 20.000) / 10]
23.000

Balance de situacin de cierre del ejercicio 1

ACTIVO PASIVO
Maquinaria 250.000

Amortizacin Acumulada
Maquinaria
(23.000
)

Valor Neto Contable 227.000

OPCIN (b) Ingresos diferidos.

Esta alternativa no modifica el coste del activo, por lo que el gasto por
amortizacin es el mismo independientemente de cmo haya sido financiado el
elemento. Sin embargo, en el pasivo del balance se reconocen ingresos
diferidos, que se van imputando a resultados de forma sistemtica a lo largo de
la vida til del activo.

Estado de resultados del ejercicio 1


33

GASTOS INGRESOS
Amortizacin de Maquinaria
[(500.000 20.000) / 10]
48.000

Ingresos por
subvenciones
25.000

Balance de situacin de cierre del ejercicio 1

ACTIVO PASIVO
Maquinaria 500.000

Subvenciones de
capital
(250.000 25.000)
225.000

Amortizacin Acumulada
Maquinaria
(48.000
)

Valor Neto Contable 452.000

En consecuencia, puede verse que ambos mtodos tienen exactamente el
mismo efecto neto en los resultados del ejercicio (gasto neto de 23.000 ),
mientras que las diferencias se producen en la presentacin de la informacin
en el balance.


34

16.- EL ESTADO DE VARIACIONES DEL NETO EN EL BORRADOR DEL
PGC: EL CASO DE INVERSIONES FINANCIERAS DISPONIBLES PARA LA
VENTA

La sociedad A adquiere ttulos de renta variable por 1.000 euros (sin costes de
transaccin) el da 1/1/2008, y quedan clasificados como disponibles para la
venta. Al final del ejercicio 2008 el valor razonable de dichos activos asciende a
1.050 euros.

El 1/9/2009 la sociedad vende dichos ttulos por 1.100 euros

SE PIDE: Registros contables segn el Borrador del PGC de febrero 2007 a
31/12/2008 y en el momento de la venta.
(Fuente: Manuel Rejn Lpez, Partida Doble 2007)

SOLUCIN

Los criterios de valoracin en este caso son idnticos a los de la NIC 39. Con
criterio general los cambios en valor razonable de las inversiones clasificadas
en el grupo de disponibles para la venta se reflejan directamente en el
patrimonio neto. En este caso el Borrador establece dos grupos de cuentas, el
grupo 8 y el grupo 9, para registrar los ingresos y gastos que no se registrarn
en la cuenta de Prdidas y Ganancias sino en el Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto

31/12/2008

50 (582) Inversiones financieras disponibles
para la venta

a (900) B en activos financieros disponibles
para la venta
50

y para saldar la cuenta 900:

50 (900) B en activos financieros disponibles
para la venta

a (1330) Ajustes por activos financieros
para la venta
50

1/9/2009

1.100 (572) Bancos c/c
50 (802) Transferencia de beneficio en acts.
financieros disponibles para la venta

a (582) Inversiones financieras
disponibles para la venta

1.050
a (7632) Beneficios de disponibles
para la venta
100

35

31/12/2009

50 (1330) Ajustes por activos financieros
disponibles para venta

a (802) Transferencia de b en actvs.
financieros disponibles para venta
50

Nota: Se obvia el efecto impositivo

36

17.- LAS PRDIDAS DE VALOR DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES Y DEL
FONDO DE COMERCIO
(fuente: L. Caibano y A. Mora Las normas internacionales de informacin
financiera: anlisis y aplicacin Editorial Thomson-Civitas 2006)
Antes del cierre del ejercicio 2004, la empresa BAC, S.A. procede a analizar el
deterioro del valor del fondo de comercio, as como a determinar si existen
indicios de deterioro en el resto de categoras de activos intangibles de la
compaa, en especial, de los activos intangibles procedentes de la operacin
de adquisicin de BVB, S.A.
El detalle del valor en libros de cada uno de los activos intangibles procedentes
de la operacin de adquisicin antes de la prueba de deterioro de valor, queda
recogido en la tabla que se presenta a continuacin
1
.

Activo Intangible
Valor
razonable
Amortizacin
acumulada
Valor en
libros

Patentes, marcas y licencias 350.000 13.611 336.389
Gastos en desarrollo 300.000 11.667 288.333
Otros activos intangibles 100.000 3.889 96.111
Bases de datos y listas de
clientes
250.000 9.722 240.278
Fondo de comercio 2.000.000 - 2.000.000

SOLUCIN:

Antes del cierre del ejercicio contable, la empresa debe valorar la existencia de
indicios que sugieran el deterioro de valor de alguno de los activos registrados
por la compaa
2
. Para ello, tendr que considerar como mnimo, los indicios
procedentes de fuentes externas e internas. Asimismo la empresa est
obligada en cualquier caso a valorar al menos una vez al ao el deterioro de
valor del fondo de comercio.
El fondo de comercio procedente de la operacin de adquisicin de la empresa
BVB, S.A, por importe de 2 millones de euros, fue asignado en su totalidad a

1
La empresa ha considerado que salvo el fondo de comercio, el resto de activos intangibles de la
compaa procedentes de la operacin de adquisicin se amortizan en un periodo de 15 aos, aplicando
un sistema de amortizacin lineal. En el ejercicio 2004, se ha reconocido la amortizacin correspondiente
a los meses de junio a diciembre (7 meses). El importe de 350.00 corresponde a la suma del valor
razonable de la marca no registrada procedente de la empresa adquirida por importe de 125.000 ms el
valor razonable de la categora de marcas, patentes y licencias de la empresa adquirida, por importe de
225.000 .
2
Las empresas deben evaluar la posible prdida de valor para todos sus activos. Sin embargo, a efectos
ilustrativos y como seala el enunciado, la aplicacin del test de deterioro se reduce al fondo de comercio
y a los activos intangibles procedentes de la operacin de adquisicin.

37

una unidad generadora de efectivo, directamente relacionada con una de las
lneas de negocio de la compaa. La operacin de adquisicin de BVB, S.A.
tena como objetivo principal fortalecer esta lnea de negocio y las sinergias
procedentes del fondo de comercio estn contribuyendo de forma significativa a
su desarrollo.
El valor en libros de la UGE asciende a un total de 10 millones de euros, de los
cuales 2 millones corresponden al valor en libros del fondo de comercio. El
valor recuperable estimado por la compaa en diciembre de 2004 para la UGE
a la que pertenece el fondo de comercio, asciende a 8,5 millones de euros.
La prdida de valor de 1,5 millones de euros deber asignarse en su totalidad
al fondo de comercio. Por este motivo, el valor en libros del fondo de comercio
tendr que reducirse hasta 0,5 millones de euros, al mismo tiempo que se
reconoce una prdida por el deterioro de valor de este mismo importe.
Debe Haber
Prdida por deterioro de valor 1.500.000
Fondo de comercio 1.500.000
Junto a la perdida de valor reconocida para el fondo de comercio, la empresa
ha analizado distintos indicios para observar si otros activos intangibles de la
compaa pueden haber sufrido alguna prdida en su valor. De las distintas
categoras presentes en el balance societario, la empresa BAC, S.A., observa
que la marca no registrada procedente de la empresa adquirida BVB, S.A. ha
sufrido cierta prdida de imagen ya que un estudio de mercado realizado a
nivel interno ha revelado un deterioro del grado de satisfaccin del consumidor
en los ltimos meses.
Ante la existencia de indicios de deterioro del valor de la marca, la empresa se
ve obligada a estimar su valor recuperable, como el mayor valor entre el valor
de uso del activo y su valor razonable menos los costes de venta.
Para la estimacin del valor de uso la empresa ha estimado los flujos de
efectivo que se esperan obtener del activo a lo largo de su vida til, utilizado las
previsiones procedentes de los presupuestos de la empresa en los primeros
cinco aos y aplicando tasas de crecimiento negativas en los ejercicios
siguientes. El factor de actualizacin utilizado asciende a un 6%. Con estos
parmetros, el valor de uso calculado para la marca asciende a 155.423 .
Ao
Tasa de
crecimiento
Flujos de
efectivo
futuros
Factor de
actualizacin
6%
3

Flujo de
efectivo
descontado

2005 20.500 0,9434 19.339,62
2006 20.143 0,8900 17.927,20
2007 19.125 0,8396 16.057,72
2008 18.600 0,7921 14.732,94

3
El factor de actualizacin ha sido calculado como 1/(1+ i)
n
donde "i" es igual al tipo de inters aplicado
en el descuento y "n" es el perodo de descuento. El tipo utilizado debe tener en cuenta el valor temporal
del dinero as como el riesgo asociado al activo cuando ste no ha sido considerado en la estimacin de
los flujos de efectivo.

38

2009 17.000 0,7473 12.703,39
2010 -2% 16.660 0,7050 11.744,64
2011 -3% 16.160 0,6651 10.747,46
2012 -3% 16.409 0,6274 10.295,40
2013 -4% 15.474 0,5919 9.158,78
2014 -4% 14.578 0,5584 8.140,46
2015 -4% 13.995 0,5268 7.372,49
2016 -5% 13.171 0,4970 6.545,51
2017 -5% 12.382 0,4688 5.805,32
2018 -5% 10.969 0,4423 4.851,59
Valor de uso 225.167 155.423
Para la estimacin del valor razonable, la empresa ha recurrido a la valoracin
realizada por una empresa especializada que, analizando otras transacciones
de compraventa de activos similares ha estimado el valor razonable de la
marca menos los costes asociados a una hipottica venta en 135.000 .
El valor recuperable del activo intangible asciende a los 155.423
correspondientes al valor de uso del activo. El valor en libros de esta marca
asciende a 120.139 (un valor en libros bruto de 125.000 menos la
amortizacin acumulada de los siete meses del ao 2004 que asciende a 4.861
). El anlisis realizado muestra que la marca no ha sufrido un deterioro de su
valor.
Respecto a la informacin a revelar en la memoria, la empresa tendr que
revelar de forma general el importe de las prdidas por deterioro de valor
reconocidas para el fondo de comercio, as como de cualquier otro activo.
Asimismo, cuando las prdidas de valor reconocidas sean de cuanta
significativa, o cuando el fondo asignado a una UGE es de importe significativo,
la informacin demandada es mayor y ms especfica. As, si la empresa
considerase que la prdida de valor reconocida para el fondo de comercio de
1,5 millones de euros tiene un importe significativo y considerando adems,
que la totalidad del valor en libros del fondo de comercio ha sido asignado a
una sola UGE, la empresa tendr que revelar la siguiente informacin adicional:
(a) el importe en libros del fondo de comercio que ha sido asignado a la UGE,
(b) los eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento de las
prdidas por deterioro, as como las principales clases de activos afectados por
las prdidas, (c) una descripcin de la UGE y del importe de las prdidas por
deterioro de valor reconocidas para cada uno de los activos de la UGE y (d) el
valor recuperable del activo, as como un detalle de la forma de clculo de la
medida de referencia utilizada, el valor de uso o el valor razonable menos los
costes de venta. Adems, si algn cambio en las hiptesis clave utilizadas en la
estimacin del valor recuperable del activo, dieran lugar a un valor recuperable
de la UGE a la que ha quedado asignada el fondo de comercio, inferior a su
valor en libros, la empresa deber informar sobre este hecho, as como detallar
la informacin relacionada requerida en la norma [NIC 36, 2004, prr. 130, 131
y 134].


39

18.- EL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIN EN LA NORMATIVA
INTERNACIONAL

El fondo de comercio que surge como consecuencia de la elaboracin de
los Estados Financieros Consolidados se calcula como la diferencia
entre el coste de la operacin de adquisicin de esa inversin y los
valores razonables de los activos y pasivos identificados adquiridos. La
diferencia residual no asignable a ningn activo o pasivo identificado se
considera fondo de comercio de consolidacin con vida til indefinida y
sometido al test de deterioro peridico correspondiente, si es positivo, o
imputado al resultado consolidado si es negativo.

CASO: La empresa cotizada A adquiere el 1 de enero de 2007 el 80% de las
acciones de la empresa B, formando a partir de ese momento un grupo cuya
matriz A tiene obligacin de presentar cuentas consolidadas siguiendo la
normativa internacional. El coste de la adquisicin de esas acciones para A ha
sido de 3.200.000 de euros.

A esa fecha el valor contable del patrimonio neto que figura en el balance de B
es de 1.500.000 euros (1.000.000 de Capital Social y 500.000 de Reservas).
Analizados todos los activos y pasivos reales que tiene B y calculados sus
valores razonables, se observa que dichos valores razonables coinciden con
sus valores contables en todos los casos salvo en el de las Construcciones.
Dichas Construcciones figuran en el balance de B por un valor contable de
1.500.000 euros, siendo su valor razonable a esa fecha de 3.000.000 euros.

El registro del ajuste de consolidacin por eliminacin de la inversin sera:

SOLUCIN:

En primer lugar calculamos la diferencia entre la inversin realizada y el valor
contable de lo adquirido en el momento de realizar la inversin:

Diferencia = 3.200.000 - 0,8 x (1.000.000+500.000)= 2.000.000 euros

De esa diferencia de 2.000.000 de euros, podemos distinguir qu parte es
asignable a la infravaloracin de activos o sobrevaloracin de pasivos al
considerar sus valores razonables. En este caso existe un activo infravalorado
con respecto a su valor razonable por 1.500.000 euros. De ese activo hemos
adquirido el 80%, por lo que la diferencia asignable ser de 0,8x1.500.000 =
1.200.000 euros

El resto, 800.000 euros se considera un Fondo de Comercio positivo, y por
tanto figurar en el balance consolidado como un intangible de vida indefinida


40

En el ajuste de eliminacin eliminamos el Capital y las Reservas de B
adquiridas (el 80% de las que tena a esa fecha). Asimismo surge el Fondo de
comercio de Consolidacin y valoramos las Construcciones a su valor
razonable, incrementado por tanto esa cuenta en 1.500.000 euros.

A diferencia de la normativa espaola de consolidacin del real Decreto 1815
de 1991, que impone como lmite el porcentaje de participacin en el bien a la
hora d incrementar el valor del mismo el balance consolidado, la normativa
internacional incrementa el 100% de ese valor, por lo que asigna a los socios
minoritarios la parte del activo que les corresponde en funcin de su porcentaje
de participacin.

El asiento de ajuste sera:

800.000 Capital B
400.000 Reservas B
800.000 Fondo de Comercio de
Consolidacin

1.500.000 Construcciones
a Inversin en B

3.200.000
a Socios externos 300.000


41

19.- COSTE DEL INMOVILIZADO. ACTUACIONES DE REHABILITACIN AL
TRMINO DE LA VIDA TIL

(Nota. Utilizaremos las siguientes abreviaturas: BPGC: Borrador del Plan General de
Contabilidad ed. 4 de julio de 2007-; NIC: Normas Internacionales de Contabilidad; PGC-1990:
Plan General de Contabilidad de 1990)

El 2 de enero de 2008 la empresa TRUTISA adquiere a crdito (3 meses) una
balsa para verter residuos por 327.000 (95.000 el coste del terreno y
232.000 la construccin). A los 5 aos se agota la capacidad de la balsa y es
preciso someterla a un proceso de recuperacin ambiental, no pudiendo
ocuparse el terreno en el futuro. El coste actualizado de l a actuacin es de
45.000 .

El coste de la reparacin en el momento de la construccin anterior se estima
en 50.733 . En el futuro se considera un incremento del coste similar a la
estimacin del ndice de Precios al Consumo (estimndose en un 3%). La tasa
de actualizacin, teniendo presente los riesgos especficos de la compaa, es
del 5,5% (la NIC 37, 47).

Suponga que al cabo de 5 aos, el coste de la restauracin asciende a 54.430
, liquidndose por c/c bancaria.
(Fuente: ETEA Institucin Universitaria de la Compaa de Jess)

Solucin segn Normas Internacionales de Contabilidad y BPGC:

El tratamiento en ambos marcos regulatorios es similar.

El da que se adquire la balsa se registra el bien por su coste, el cual incluye la
estimacin inicial de los costes de desmantelamiento o retiro del elemento, as
como la rehabilitacin del lugar sobre el que se asienta, cuando constituyan
obligaciones en las que incurra la entidad como consecuencia de utilizar el
elemento (NIC 16, 16c; BPGC norma 2.1, pr. 3). Este pasivo contingente se
reconoce por su valor actual (NIC 37, 45; BPGC norma 15.2, pr. 1).

A efectos didcticos, hemos revelado de forma separada el componente coste
del componente rehabilitacin.

BPGC 2 de enero de 2008 Debe Haber
(21000) Terrenos y bienes naturales 95.000
(21100) Construcciones 232.000
(21010)* Terrenos y bienes naturales, rehabilitacin 45.000
(52300) Proveedores de inmovilizado a c/p 327.000
(14300) Provisin por desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del inmovilizado 45.000

(*) Esta cuenta ha sido desarrollada a partir de la propuesta de cuentas del
BPGC

Se ha empleado la cuenta (143) Provisin por desmantelamiento, retiro o
rehabilitacin del inmovilizado en lugar de la cuenta (145) Provisin para
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Coste y estimacin del valor futuro (3%) 50.733 52.255 53.822 55.437 57.100 58.813
Actualizacin del valor (5,5%) 45.000 47.475 50.086 52.841 55.747 58.813

42

actuaciones medioambientales, dado que expresamente el contenido de esta
ltima excluye las actuaciones destinadas al desmantelamiento, retiro o
rehabilitacin del inmovilizado.

Dado que en este caso, el terreno presenta una vida til limitada, ser preciso
recuperar su coste en el periodo de vida til estimado para la balsa (5 aos).
Teniendo en cuenta los datos de vida til, al cierre del ejercicio efectuaramos
los siguientes asientos:

BPGC 31 de diciembre de 2008 Debe Haber
(68100) Dotacin a la amortizacin del inmovilizado material 19.000
(28100)* Amortizacin acumulada del inmovilizado material, terrenos 19.000
(28110) Amortizacin acumulada del inmovilizado material, construcciones 46.400
(28101)* Amortizacin acumulada del inmovilizado material, rehabilitacin de terrenos 9.000

BPGC

Por otra parte, al cierre del ejercicio es preciso, incorporar los intereses
devengados por la provisin de pasivo. A tal fin utilizamos el tipo de descuento
empleado en la estimacin inicial, salvo cambio significativo en las
circunstancias que obligasen a una revisin de la provisin. El valor actual de la
provisin (45.000 ) multiplicado por la tasa de actualizacin (5,5%) asciende a
2.475 .

BPGC 31 de diciembre de 2008 Debe Haber
(66240) Intereses de deudas, otras empresas 2.475

Al cabo de cinco aos (enero de 2013) se efecta la recuperacin ambiental,
ascendiendo el coste de la misma a 54.430 . El valor de la provisin por
desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del inmovilizado (c.14300) ha
aumentado como consecuencia de la imputacin de intereses a la misma
anualmente a 58.813 . El terreno y la construccin dejan de estar operativos
para el futuro, siendo nulo su valor residual:

BPGC 2 de enero de 2013 Debe Haber
(57200) Bancos, c/c 54.430
(79530)* Exceso de provisin por desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del inmovilizado 4.383
(28101)* Amortizacin acumulada del inmovilizado material, rehabilitacin de terrenos 45.000
(28100)* Amortizacin acumulada del inmovilizado material, terrenos 95.000
(21010)* Terrenos y bienes naturales, rehabilitacin 45.000

BPGC

Se ha decidido abonar la cuenta (7953) Exceso de provisin por
desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del inmovilizado, que no consta en el
cuadro de cuentas del BPGC, a ubicar en el segmento explotacin, porque este
exceso se debe a mayores amortizaciones practicadas y a una mayor carga
financiera incorporada en la provisin.

43

En este momento, dado el desajuste entre la estimacin de la provisin y el
gasto finalmente incurrido, se procede a registrar un beneficio procedente del
inmovilizado, de carcter ordinario. La diferencia entre el importe previsto y el
finalmente incurrido se califica como cambio de estimacin, por lo que el efecto
sobre los elementos patrimoniales se registra en la cuenta de resultados del
ejercicio y, en su caso, en los futuros (no siendo el caso en este ejemplo) (NIC
8, 36; BPGC norma 22, pr. 3).

En la Memoria ser preciso revelar en el punto 5 Inmovilizado material la
informacin sobre el coste incorporado, indicando las circunstancias que se
han considerado en su valoracin y en el punto 14 Provisiones y
contingencias, el anlisis de los movimientos del epgrafe, as como los
aumentos en los saldos actualizados al tipo de descuento por causa del paso
del tiempo y el efecto de cualquier cambio en el mismo.

Solucin segn el PGC-1990

El da que se adquiere la balsa se registra el coste incurrido. Por lo tanto, el
valor del elemento no incorpora la estimacin del coste de desmantelamiento.
Este coste se reconoce anualmente, construyendo el importe de la provisin a
lo largo de los aos en los que se espera que el elemento genere ingresos.

PGC-1990 2 de enero de 2008 Debe Haber
(52300) Proveedores de inmovilizado a c/p 327.000

A 31 de diciembre se amortizan el terreno y la construccin, dado que sendos
componentes de la balsa tienen una vida til limitada y un valor residual nulo al
trmino de la misma.

PGC-1990 31 de diciembre de 2008 Debe Haber
(28200) Amortizacin acumulada del inmovilizado material, terrenos 19.000

Como hemos sealado anteriormente, aplicando el principio de correlacin de
ingresos y gastos, es preciso registrar un coste necesario, cual es el vertido de
residuos de manera controlada, para obtener los ingresos que se obtienen con
la actividad. Este importe no se exiga en el texto de 1990 que fuese
actualizado, si bien en otro tipo de provisiones, como las procedentes de
planes de pensiones, se calculaban teniendo presente el efecto financiero. Una
manifestacin explcita requiriendo la actualizacin la encontramos en la
Resolucin del ICAC de 25 de marzo de 2002, por la que se aprueban normas
para el reconocimiento, valoracin e informacin de los aspectos
medioambientales en las cuentas anuales, norma 6.2, pr. 4, al tratar la
medicin de la provisin por actuaciones de carcter medioambiental, situacin
con cierta analoga al caso que describimos. Por tanto, en caso de ser
significativo, se debera actualizar dicha provisin.


44

Obtenido el principal de la provisin y el componente financiero, cada ao se
registra un gasto de explotacin por la parte alcuota del principal (al igual que
el sistema de amortizacin, porque ambos toman como referencia el patrn de
generacin de ingresos del activo amortizado), as como la parte financiera
devengada.

Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Coste y estimacin del valor futuro (3%) 50.733 52.255 53.822 55.437 57.100 58.813
Principal anual (5,5%) * 10.538 10.538 10.538 10.538 10.538
Inters anual 580 1.191 1.836 2.517
Acumulado de principal ms inters 10.538 21.655 33.384 45.758 58.813

(*) Importe de una cuota constante con un tipo de inters del 5,5% y un valor
futuro de 58.813

El primer ejercicio (2008) se calcula la cuota anual que, capitalizada al 5,5%,
alcanza el valor futuro estimado para la rehabilitacin. Este componente
principal es 10.538 . Anualmente, se calcula el inters devengado por la
provisin registrada. A efectos didcticos calculamos los intereses sobre la
provisin acumulada al cierre del ao anterior. El primer ao no se reconoce
ningn componente financiero, porque la provisin al cierre del ejercicio
anterior no exista.

(62200) Reparaciones y conservacin 10.538
(14300) Provisin para grandes reparaciones 10.538

El 31 de diciembre de 2009, los asientos seran similares, aunque ya se
incorporara el componente financiero (en 2009, 580 y el clculo sera la
provisin de pasivo al final del ejercicio anterior -10.538 - por el 5,5%).

(62200) Reparaciones y conservacin 10.538
(66200) Intereses de deudas 580
(14300) Provisin para grandes reparaciones 580

Al trmino de la vida til, cuando se realiza la restauracin se registra la baja de
elementos, entre ellos, la provisin para grandes reparaciones.

(57200) Bancos, c/c 54.430
(79030) Exceso de provisiones para grandes reparaciones 4.383

El cambio de estimacin se reconoce en la cuenta de resultados en el epgrafe
de (7903) Exceso de provisin para grandes reparaciones, perteneciente al
resultado de explotacin.


45

Comentarios de los cambios:

La principal diferencia que nos traen las normas internacionales de contabilidad
y la reforma contable frente al plan general de contabilidad de 1990 se
encuentra en la preeminencia del enfoque de balance en el nuevo marco
contable. En ambos casos se respeta el principio de correlacin de ingresos y
gastos (en el BPGC va amortizacin del componente de coste, mientras que
en el PGC-1990 por el reconocimiento anual del gasto por reparaciones); sin
embargo, la existencia de una obligacin desde el momento en que se inicia la
actividad contaminante provoca el reconocimiento de una deuda en el balance
de situacin (existe una obligacin presente, como consecuencia de sucesos
pasados, que supondr un sacrificio de beneficios econmicos futuros) bajo el
BPGC.

La segunda incidencia procede del efecto financiero. En el BPGC, la deuda
est reconocida desde el principio, mientras que en el PGC-1990 la obligacin
se va construyendo durante los cinco aos. Por tanto, en el BPGC, el
componente principal es menor (45.000 en el BPGC, frente a 52.690 en el
PGC-1990) y el financiero ms elevado (6.123 en el PGC-1990, frente a
13.813 en el BPGC).

BPGC Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Total
Dotacin a la amortizacin 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 45.000
Gastos por intereses 2.475 2.611 2.755 2.906 3.066 13.813 58.813
PGC-1990
Gasto de reparacin 10.538 10.538 10.538 10.538 10.538 52.690
Gastos por intereses 580 1.191 1.836 2.517 6.123 58.813

(*) Cuota anual constante al 5,5% y un Valor final de 58.813 .

El efecto sobre el anlisis financiero ms notable es el empeoramiento del ratio
de endeudamiento y del retorno sobre activos, dado que crece la deuda y el
volumen de activos. Por su parte, de menor trascendencia, se altera
temporalmente la corriente de resultados de la compaa, aunque los flujos de
caja sigan siendo idnticos.

Temas colaterales sin regulacin expresa

1. En el caso, de que el importe de la deuda futura dependa del volumen
de residuos alojados (coste variable), la distribucin del coste debe ser
en funcin de los residuos alojados o debe ser lineal?

En este primer caso, consideramos que si el importe final depende de los
residuos alojados, la distribucin del coste de la actuacin medioambiental
futura, as como las propias amortizaciones de los elementos del inmovilizado
debe efectuarse considerndose este ritmo de utilizacin de la balsa. En el
caso extremo de que todo el coste de la actuacin fuese variable (en funcin de
los residuos), la deuda no existe en tanto en cuanto no se viertan los residuos.
En esta situacin, la solucin estara ms prxima al tratamiento del PGC-1990
que del BPGC. Por el contrario, si el coste de la actuacin es
fundamentalmente fijo, el reconocimiento de la deuda debera producirse
ntegramente al principio, porque slo por hecho de iniciar la actividad

46

contaminante, el coste final no va a variar sustancialmente en relacin al
volumen de residuos alojados (solucin ms prxima al BPGC y a las NICs).

2. Cundo se registra la provisin, cundo se adquieren los activos o
cundo entran en funcionamiento?

Si la accin restauradora depende de que se haya producido una actuacin
contaminante no debera amortizarse el inmovilizado, pues estara vinculado a
que se viertan residuos; asimismo, al no existir una deuda presente, no se
reconocera el pasivo. Sin embargo, si por el hecho de construir la balsa es
preciso realizar una actuacin de rehabilitacin medioambiental, haya o no
residuos, sera la construccin de la balsa la que determina el reconocimiento
de la provisin.

La tercera cuestin anexa sera, en este ltimo caso,

3. Los costes financieros, con motivo de la actualizacin, devengados
antes de la puesta en marcha, deben incorporarse como mayor valor
del activo o trasladarse al resultado del ejercicio, siguiendo lo indicado
por NIC 23
1
, pr. 1 y el BPGC, norma 2.1, pr. 4?.

Este es otro caso no previsto en la letra de la norma internacional (NIC 23
revisada en marzo de 2007) ni en la norma del BPGC. La norma indica que se
consideren los costes directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o
produccin de un activo cualificado. La norma internacional aade que son
costes de esta naturaleza los que no son evitables (NIC 23, pr. 10). En
nuestra opinin, dado que son costes no evitables, se reconoceran como
gastos del ejercicio.

1
Esta norma todava no ha sido incorporada al derecho contable europea. Se espera para diciembre.
Fuente: www.efrag.org

47

20.- VALORACIN DEL INMOVILIZADO MATERIAL: LAS GRANDES
REPARACIONES
La empresa CLORASA adquiere el 1 de enero de 20XX a crdito (3 meses)
una maquinaria por importe de 232.000 ms 16% de IVA. Cada 3 aos es
preciso someterla a una revisin integral que, de acometerla en el ao de la
adquisicin, implicara un coste de 45.000 . La vida til estimada de la
mquina es de 15 aos.

El tratamiento contable que se da en el Borrador del PGC al coste de las
grandes reparaciones difiere del que reciben en el PGC 1990.
Las grandes reparaciones se refieren al coste de trabajos relacionados con el
mantenimiento en ptimas condiciones de uso que necesitan algunos
inmovilizados, que tienen una periodicidad plurianual y unos importes elevados.
Son el caso, por ejemplo, del mantenimiento de flotas de aeronaves y buques o
similares. Algunos de estos trabajos se realizan por imperativo legal (medidas
de seguridad area) y otras para el normal uso en los procesos de produccin.
1. Contabilidad de acuerdo con el BPGC 2008
La norma 3 del BPGC, de Normas particulares sobre el Inmovilizado Material,
en su apartado g) indica que En la determinacin del importe del inmovilizado
material se tendr en cuanta la incidencia de los costes relacionados con
grandes reparaciones. En este sentido, el importe de estos costes se
amortizar de forma distinta a la del resto del elemento, durante el periodo que
medie hasta la gran reparacin. Si estos costes no estuvieran especificados en
la adquisicin o construccin, a efectos de identificacin de los mismos, podr
utilizarse el precio actual de mercado de una reparacin similar.
Cuando se realice la gran reparacin, su coste se reconocer en el valor
contable del inmovilizado como una sustitucin, siempre y cuando se cumplan
las condiciones para su reconocimiento. Asimismo se dar de baja cualquier
importe asociado a la reparacin que pudiera permanecer en el valor contable
del citado inmovilizado.
Al reconocer inicialmente un activo que para alcanzar su completa vida til
debe someterse a procesos peridicos de revisin, con un coste significativo, el
coste de adquisicin se divide en dos partes, una correspondiente al coste que
en el momento actual tiene dicha revisin
1
y otra correspondiente al resto del

1
En la Norma Internacional de Contabilidad n 16 la estimacin que se propone es la
del coste futuro de la reparacin, revisin o inspeccin tal y como se puede leer en el
prrafo 14: Esto suceder con independencia de que el coste de la inspeccin previa fuera
identificado contablemente dentro de la transaccin mediante la cual se adquiri o construy dicha
partida. Si fuera necesario, puede utilizarse el coste estimado de una inspeccin similar futura, como
indicativo de cul fue el coste de la inspeccin realizada cuando la partida fue adquirida o construida.


48

valor del elemento. La primera parte se amortiza en el periodo que transcurre
hasta la revisin o gran reparacin, mientras que la segunda se amortizara
durante la vida til del elemento. De esta forma, el tratamiento que recibe es
similar al de una renovacin, considerndola como el conjunto de operaciones
mediante las que se recuperan las caractersticas iniciales del bien objeto de
renovacin.
El registro contable sera:
1) A la adquisicin
Cod Cuenta DEBE HABER
2130 Maquinaria 187.000
2131 Maquinaria, revisin integral 45.000
47216 Hacienda Pblica, IVA soportado 37.120
523 Proveedores de Inmovilizado a corto plazo 269.120
Se ha segregado del coste de la mquina el importe de una reparacin similar
a la fecha.
2) Al cierre del ejercicio:
a) Se dotar la amortizacin anual de la mquina por valor de 14.467
68130 Dotacin Amortizacin Inmovilizado Material 12.467
28130
Amortizacin Acumulada Inmovilizado material:
Maquinaria
12.467
b) Se dotarn al amortizacin anual del coste estimado de la reparacin, siendo
la vida til, en este caso, de 3 aos, hasta la realizacin de la reparacin, por
un importe de 15.000
28131
Maquinaria reparacin integral
15.000
Transcurridos los 3 aos, se realiza la reparacin integral de la maquinaria,
ascendiendo el coste a 51.350 ms IVA del 16%, que se liquida por
transferencia bancaria.
3) Por la baja del valor neto contable del coste estimado inicialmente de la
reparacin:
28131
Maquinaria reparacin integral
45.000
4) Por la adicin al inmovilizado del coste real de la reparacin:

49

572 Bancos cuenta corriente 59.566
2. Contabilidad de acuerdo con el PGC-1990 y normativa de desarrollo (en
adelante PGC-1990)
En la resolucin de 30 de julio de 1991 del ICAC por la que se dictan normas
de valoracin del inmovilizado material, en la norma 4 destinada a las
Reparaciones y conservacin se distinguen las reparaciones anuales de las de
carcter extraordinario. As, en el apartado 3. b), se hace referencia al caso de
las grandes reparaciones, indicando que para los activos inmovilizados que
como consecuencia de su utilizacin durante varios ejercicios son objeto de
reparacin extraordinaria al finalizar el ciclo de utilizacin, y siendo este perodo
superior a un ao, se deber, de acuerdo con el principio de correlacin de
ingresos y gastos, dotar una provisin por la parte proporcional que
corresponde de la reparacin, imputndola, a la cuenta de resultados, en
funcin del importe que resulte de la estimacin efectuada para el ejercicio, de
los costes de dicha reparacin.
A estos efectos se constituir un fondo en el subgrupo 14 Provisin para
grandes reparaciones, del Plan General de Contabilidad, para hacer frente a la
reparacin en el ejercicio que se deba efectuar.
Siguiendo el ejemplo de la empresa CLORASA, en PGC-1990 tratara la
operacin de la siguiente forma:
1) A la adquisicin
2130 Maquinaria 232.000
523 Proveedores de Inmovilizado a corto plazo 269.120
La mquina se da de alta por el precio de adquisicin.
2) Al cierre del ejercicio:
a) Se dotar la amortizacin anual de la mquina por valor de 15.467
28130
Maquinaria
15.467
b) Se dotarn una provisin para grandes reparaciones por el coste anual de la
estimacin de la reparacin, siendo el periodo de distribucin del coste total, en
este caso, de 3 aos hasta la realizacin de la reparacin. El importe ser de
15.000 .
622 Reparaciones y conservacin 15.000
143 Provisin para grandes reparaciones 15.000

50

3) Si al llegar el ao 3 y proceder a la reparacin extraordinaria, sta resulta
tener un importe de 51.350 , se proceder a aplicar la provisin acumulada
durante los tres aos de 45.000 y el resto se cargar en el resultado del
ejercicio como gasto.
622 Reparaciones y conservacin 6.350
143 Provisin para grandes reparaciones 45.000
572 Bancos c/c 59.566
Si la provisin resultara superior al coste de la reparacin, el exceso se
abonara a la cuenta (790) Exceso de provisin para riesgos y gastos.
En este ejercicio se realizara la estimacin del coste de la reparacin que
tendr lugar tres aos despus y se comenzar a distribuir dicho coste dotando
de nuevo la provisin para riesgos y gastos, correspondiente.
3. Comparacin de ambas situaciones
3.1. Efectos en el Balance
El pasivo registrado en el BPGC-2008 es inferior que en el PGC-1990, debido a
que las deudas no se ven incrementadas por el coste de la reparacin, a
diferencia del PGC del 90 donde anualmente se incorpora la provisin para
riesgos y gastos que empeora el ratio de endeudamiento de la empresa.
Desde el punto de las obligaciones presentes, cuando la compaa adquiere un
elemento sujeto a revisin peridica no tiene la obligacin de realizar la
revisin, por lo que no sera acorde a la definicin de pasivo el registro del
mismo. Esta circunstancia es distinta a la planteada en el caso planteado en el
mes de septiembre en el que la empresa adquira el compromiso de
desmantelar un activo. En dicha situacin, desde el momento que se opera con
el activo se ha contrado una obligacin a satisfacer en el futuro.
Por otra parte, en el BPGC-2008, el valor neto contable del activo se renovar
cada tres aos sustituyendo el coste e incorporando el importe de la gran
reparacin, la cul previsiblemente ir aumentando por el efecto de las subidas
de precios. Sin embargo, a diferencia del planteamiento del PGC-2008, en el
PGC-1990, el coste inicial se ira amortizando como un nico elemento y en un
nico periodo de vida til.
3.2. Efectos en la Cuenta de Prdidas y Ganancias
La cuenta de prdidas y ganancias recoge el importe de la amortizacin del
precio de adquisicin de la maquinaria que en el caso presentado, siguiendo el
BPGC-2008 es inferior durante los primeros aos al contabilizado segn el
PGC-1990. Sin embargo, tras la ltima revisin, el importe de gasto reconocido
en el PGC-1990 es menor dado que ya no es preciso dotar una provisin para
grandes reparaciones; mientras que en el BPGC-2008 se debe amortizar el
coste de la ltima revisin. Por estos motivos consideramos que el tratamiento
del PGC-2008 correlaciona ms apropiadamente el coste total del elemento

51

(coste de adquisicin ms el plan de revisin) con los ingresos que va a
generar el elemento.
Respecto a los efectos en resultados de los desajustes de la estimacin de la
reparacin seran los siguientes. Cada vez que se produce la reparacin, se
procede a dar de baja el activo amortizado (BPGC-2008) o la provisin
constituida (PGC-1990). La diferencia con el importe efectivamente
desembolsado en el BPGC-2008 se difiere a futuro, mientras que en el PGC-
1990 se corrige ese mismo ao.
4. Temas colaterales
4.1. Grandes reparaciones sobre activos arrendados:
Una de las principales variantes es cuando el activo en lugar de estar adquirido
es alquilado a un tercero, siendo preciso para operar con l durante la vida til
realizar varias grandes reparaciones.
En estos casos, la primera cuestin es si nos encontramos ante un
arrendamiento financiero u operativo.
En el primer caso, arrendamiento financiero, estamos en la misma situacin
planteada, debiendo segregarse del valor actual de los pagos futuros o del
valor razonable (el menor), el coste que en el momento actual tendra una
reparacin de dicha naturaleza. En estos casos, el mecanismo de control sobre
el recurso no altera que se est en presencia de dos elementos con vidas tiles
diferentes.
En el segundo caso, arrendamiento operativo, la respuesta no es inmediata. En
primer lugar porque no existe un inmovilizado material del que segregar el
coste
2
y en segundo lugar, porque habra que evaluar dos tipos de
reparaciones las que se hacen para devolver el activo a su propietario en las
condiciones acordadas, de las que se acometen para continuar su explotacin.
Una respuesta inmediata a la cuestin sera: dado que no existe un activo del
cual segregar el coste de la gran reparacin, se dota una provisin anualmente
que permita atender la gran reparacin y continuar operando con el bien.
Como podemos comprobar en la seccin Haciendo Memoria, sta es la
solucin adoptada en la mayor parte de los casos, especialmente por
compaas areas con aparatos en rgimen de alquiler (operativo), mxime
cuando al trmino del arrendamiento suele existir la obligacin de devolver el
activo con las revisiones oportunas, circunstancia que no se produce sobre
activos de los que se controlan todos los riesgos y ventajas y que
previsiblemente se mantendrn en uso hasta el trmino de su vida operativa.
En nuestra opinin, si el tratamiento de los arrendamientos se modifica en el
medio plazo, puede inducir un cambio en la contabilizacin de estas

2
Al menos mientras no se modifique la norma de arrendamientos que actualmente est siendo objeto de
estudio entre el IASB y el FASB, en la lnea de reducir la doble calificacin de stos a una sola
categora, en la que s se activaran estos compromisos.

52

provisiones por grandes reparaciones asociadas a recursos alquilados bajo
arrendamientos operativos, ya que entonces no habra diferencia respecto a las
grandes reparaciones sobre activos adquiridos.


53

21.- PLANES DE PENSIONES
Las remuneraciones post empleo constituye uno de los componentes
principales de las retribuciones a largo plazo del personal. Estas
remuneraciones pueden instrumentarse bajo distintas modalidades como son
los planes de pensiones por jubilacin y similares o figuras como los seguros
de vida.
Los planes de pensiones se constituyen a partir de las aportaciones realizadas
por la empresa promotora o por la empresa promotora conjuntamente con los
beneficiarios. Estas aportaciones no se limitan a cubrir el pago de las
pensiones, sino que han de permitir la acumulacin de fondos que garanticen el
pago de las pensiones actuales y futuras, por ello se instrumentan en sistemas
financieros y actuariales de capitalizacin.
La principal aportacin de la nueva normativa contable radica en la clasificacin
de los compromisos por pensiones. El PGC de 1990 los clasifica en funcin de
su carcter externo o interno. Un plan de pensiones externo es aquel en el que
una entidad financiera recibe las aportaciones del plan y asume las
obligaciones de pago de las prestaciones futuras. Es importante indicar que la
Ley de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados de 1995 oblig a
que todos los compromisos por pensiones fueran externos y se instrumentaran
en fondos de pensiones (patrimonios creados para dar cumplimiento al plan de
pensiones) y no se autoriza la cobertura mediante fondos internos, con la
finalidad de salvaguardar los intereses de los trabajadores y beneficiarios de
los planes de pensiones.
En contraposicin a lo establecido por el PGC de 1990, el PGC de 2008
clasifica los planes de pensiones en base a la naturaleza econmica de los
mismos, diferenciando entre los planes de aportacin definida o prestacin
definida. Este tratamiento es el seguido por la NIC 19. La norma de valoracin
16 del PGC de 2008 establece que las retribuciones al personal a largo plazo
tendrn el carcter de aportacin definida cuando consistan en contribuciones
de carcter predeterminado a una entidad separada-como puede ser una
entidad aseguradora o un plan de pensiones-, siempre que la empresa no
tenga la obligacin legal o implcita de realizar contribuciones adicionales si la
entidad separada no pudiera atender los compromisos asumidos. Las
retribuciones al personal a largo plazo que no tengan el carcter de aportacin
definida se considerarn de prestacin definida. En base a ello, en los planes
de aportacin definida la entidad promotora tiene unas obligaciones ciertas y
limitadas a sus aportaciones.
Fuente: Isabel Gmez Rodrguez
A continuacin expondremos el tratamiento contable de cada tipologa de plan
de pensiones a partir de diferentes ejemplos:

54

EJ EMPLO 1: PLAN DE APORTACIN DEFINIDA
Enunciado
Una empresa ha garantizado a sus trabajadores sus prestaciones por
fallecimiento, jubilacin, incapacidad o gran invalidez, a partir de la
formalizacin de un plan de aportacin definida con una compaa de seguros.
La empresa es la encargada de realizar las aportaciones todos los aos. El 31
de marzo de 2007 se formaliza el plan y se realiza una aportacin de 800 miles
de euros (el perodo de devengo es el 31 de marzo de 2007 al 31 de marzo de
2008).
Solucin
Estamos ante un plan de aportacin definida en el que la empresa promotora
conoce todos los aos el coste total del plan, siendo la prestacin a percibir por
el trabajador la variable incierta.
La aportacin peridica realizada por la empresa a los planes se registrar
como un gasto del perodo, asimismo la norma de valoracin 16.1. establece
que se registrar como pasivo las contribuciones devengadas pero no
satisfechas al cierre del ejercicio.
El asiento a realizar a 31 de diciembre de 2007 es el siguiente:
CUENTA DESCRIPCIN DEBE HABER
(643) Retribuciones a largo plazo mediante sistemas
de aportacin definida
400.000
(466) Remuneraciones mediante sistemas de
aportacin definida pendientes de pago
400.000
El asiento a realizar el da 31 de marzo de 2008 es el siguiente:
de aportacin definida
400.000
(466) Remuneraciones mediante sistemas de
aportacin definida pendientes de pago
400.000
(572) Bancos 800.000
EJ EMPLO 2: PLAN DE PRESTACIN DEFINIDA
Enunciado
Una empresa ha garantizado a sus trabajadores sus prestaciones por
fallecimiento, jubilacin, incapacidad o gran invalidez, a partir de la
formalizacin de un plan de prestacin definida con una compaa de seguros.
La empresa es la encargada de realizar las aportaciones todos los aos y la
compaa de seguros de invertir este dinero para obtener una rentabilidad, as
como de pagar las prestaciones correspondientes al final de cada ao. En el

55

ao 2007 se realiza una aportacin de 800.000 euros y se pagaron 1.100.000
euros en concepto de prestaciones.
La compaa de seguros ofreci la siguiente informacin sobre el plan de
pensiones a 31 de diciembre del 2007:
Valor actual de las prestaciones devengadas a 31 de diciembre de 2006:
12.467.000 euros (tipo de descuento utilizado del 4%)
Valor razonable de los activos afectos al plan a 31 de diciembre de
2006: 10.967.000 euros (rendimiento esperado de los activos 6%)
Coste de los servicios prestados en el ao 2007: 923.000 euros
Durante el ao 2007 ha sido objeto de revisin la hiptesis de inflacin,
esto ha originado un incremento del valor actual de las pensiones
devengadas de 55.000 euros
Rendimiento de los activos del ao 2007: 7%
Solucin
Los planes de prestacin definida se caracterizan por no conocerse a priori el
coste total para el promotor, puesto que estn basados en hiptesis actuariales
y de inversin.
La prestacin futura a satisfacer a los empleados se distribuye entre los aos
en los que el trabajador preste sus servicios a la empresa, obteniendo de esta
forma la pensin devengada durante el ejercicio actual y la que corresponde a
aos anteriores. Con esta informacin se procede a obtener la obligacin por
pensiones a partir de la actualizacin de los pagos futuros que es preciso
realizar para cubrir las obligaciones derivadas de los servicios prestados por los
empleados en el ejercicio actual y en los anteriores. Esta obligacin se
reconocer como una provisin en la cuenta contable 140 del PGC del 2008.
Estas obligaciones por pensiones variarn en la medida en que las hiptesis en
las que estn basadas sean objeto de revisin. Esto generar ganancias o
prdidas actuariales que segn el PGC del 2008 tendrn que reconocerse en el
patrimonio neto como reservas. As, el Real Decreto 1514/2007 de 16 de
noviembre, recoge a diferencia del BPGC la siguiente aclaracin en su norma
de valoracin 16:
A estos efectos, las prdidas y ganancias actuariales son exclusivamente las
variaciones que se producen como consecuencia de cambios en las hiptesis
actuariales o de diferencias entre los clculos previos realizados con base en
las hiptesis actuariales utilizadas y los sucesos efectivamente ocurridos.
En cuanto al coste por servicios pasados, es preciso indicar que est
relacionado con el momento de implantacin de un plan o con la mejora del
mismo por parte del promotor y consiste en el incremento de la obligacin por
pensiones que tiene lugar al reconocer mayores derechos a los trabajadores
que los que les corresponde por los servicios prestados o reconocer derechos
de forma retroactiva en el momento de su introduccin. Estos costes se

56

imputan en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en el que se
acuerden como gasto del perodo.
Con esta informacin hay que proceder a calcular el importe del pasivo a
registrar en concepto de pensiones en el balance de situacin, para lo cual se
realizar el siguiente clculo:
Valor de las prestaciones devengadas a 31 de diciembre de 2006 12.467.000
Coste de los servicios del ao 2007 923.000
Coste por intereses del ao 2007 (4%) 498.680
Prestaciones satisfechas en el ao 2007 (1.100.000)
Prdidas actuariales del ao 2007 55.000
OBLIGACIN POR PENSIONES A 31 DE DIEMBRE DE 2007 12.843.680

Valor razonable de los activos a 31 de diciembre de 2006 10.967.000
Rendimiento de los activos en el ao 2007(6%) 658.020
Aportaciones ao 2007 800.000
Prestaciones satisfechas en el ao 2007 (1.100.000)
Ganancias actuariales ao 2007 (7% -6%) 109.670
VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS AFECTOS A 31 DE DIEMBRE
DE 2007
11.434.690
El importe del pasivo por pensiones es igual a la diferencia entre la obligacin
por pensiones y el valor razonable de los activos afectos, el cual asciende a
1.408.990 euros. Si el valor de los activos fuera mayor que la de la obligacin,
el PGC de 2008 establece cuando describe el movimiento de la cuenta (140) lo
siguiente:
Si de la aplicacin de lo dispuesto en esta norma surgiese un activo, la
empresa crear la correspondiente cuenta en el grupo 2 que figurar en el
activo no corriente del balance, en la partida Otras inversiones.
En este caso no procede el reconocimiento de un activo sino de un pasivo por
pensiones. El PGC de 2008 establece la siguiente descripcin de un pasivo por
pensiones y lo contabiliza en la cuenta 140, la cual se mueve del siguiente
modo:
Obligaciones legales, contractuales o implcitas con el personal de la empresa,
distintas de las recogidas en las cuentas 146 y 147, sobre las que existe
incertidumbre acerca de su cuanta o vencimiento, tales como retribuciones
post-empleo de prestacin definida o prestaciones por incapacidad.
La provisin correspondiente a retribuciones a largo plazo de prestacin
definida se cuantificar teniendo en cuenta los eventuales activos afectos, en
los trminos recogidos en las normas de registro y valoracin.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se abonar:

57

a1) Por las estimaciones de los devengos anuales, con cargo a cuentas del
subgrupo 64.
a2) Por el reconocimiento de prdidas actuariales, con cargo a la cuenta 850,
en caso de tratarse de retribuciones post-empleo, debiendo cargarse a una
cuenta del subgrupo 64 en las restantes retribuciones a largo plazo al personal.
a3) Por el importe de los ajustes que surjan por la actualizacin de valores, con
cargo a cuentas del subgrupo 660.
a4) Por el importe imputado a la cuenta de prdidas y ganancias de los costes
por servicios pasados, con cargo a la cuenta 6442.
b) Se cargar:
b1) Por la disposicin que se realice de la provisin, con abono, generalmente,
a cuentas del subgrupo 57.
b2) Por el reconocimiento de ganancias actuariales, con abono a la cuenta 950,
en caso de tratarse de retribuciones post-empleo, debiendo abonarse a una
cuenta del subgrupo 64 en las restantes retribuciones a largo plazo al personal.
b3) Por el rendimiento esperado de los activos afectos, con abono a la cuenta
767.
b4) Por el exceso de provisin, con abono a la cuenta 7950.
El PGC de 2008 presenta una diferencia significativa con respecto al primer y
segundo borrador, en cuanto a los motivos de cargo y abono de la provisin por
retribuciones a largo plazo al personal. Esta consiste en tratar de forma
diferente las prdidas y ganancias actuariales de las retribuciones post-empleo
y del resto de retribuciones a largo. Si en el primer borrador se contabilizaban
todas en prdidas y ganancias, en el segundo se registraban en patrimonio
neto y finalmente el PGC definitivo establece una combinacin de ambas
alternativas distinguiendo segn el tipo de retribucin.
Segn lo indicado anteriormente, en nuestro ejemplo el asiento contable a
realizar es el siguiente:
de prestacin definida
923.000
(850) Prdidas actuariales (*) 55.000
(950) Ganancias actuariales (*) 109.670
(660) Gastos financieros por actualizacin de
provisiones
498.680
(767) Ingresos de activos afectos y de derechos de
reembolso relativos a retribuciones a largo plazo
658.020
(572) Bancos 800.000
(140) Provisin por retribucin a largo plazo al
personal
91.010

58

(*) Al cierre del ejercicio estas cuentas se regularizaran con la cuenta 115 de
Reservas por prdidas y ganancias actuariales.

59

22.1- Reconocimiento de las subvenciones no reintegrables
(Nota de abreviaturas: PGC-07: Plan General de Contabilidad de 2007; NIC: Normas
Internacionales de Contabilidad; PGC-90: Plan General de Contabilidad de 1990)
Fuente: Horacio Molina y Antonio Barral
En marzo de 2000 la empresa OBSUJA, S.L. solicita a la Agencia de Desarrollo
Regional (organismo oficial de la Comunidad Autnoma y que certifica las
ayudas con cargo a fondos comunitarios) una subvencin para la adquisicin
de una nueva maquinaria, cuyo coste de adquisicin total asciende a 300.000
euros ms unos costes asociados de puesta a punto y accesorios de 100.000
euros, para modernizar la producin e incrementar el rendimiento obtenido.
Obsuja, S.L. cumple las condiciones para ser considerada como una Pyme
segn la normativa comunitaria, por lo que es una empresa a la que, a priori, le
pueden conceder ese tipo de ayudas. Tras el preceptivo anlisis por parte de la
Agencia de la documentacin de la solicitante, se concede una ayuda
equivalente al 25% del coste total de la invesin.

El 1 de julio de 2000 Obsuja tiene la inversin a punto y en disposicin de
funcionamiento. A la maquinaria se le ha fijado una vida til de 10 aos segn
diversos informes tcnicos.

La Agencia emite la correspondiente Resolucin de ayuda con fecha 15 de
enero de 2001, la cual es comunicada a la Sociedad. La subvencin est
condicionada al cumplimiento de dos condiciones durante los tres aos
siguientes a la realizacin de la inversin:

F Mantenimiento de la inversin en los trminos expuestos en el
expediente de solicitud de la ayuda.
F Creacin de tres nuevos puestos de trabajo y mantenimiento de los
mismos.
El 31 de enero de 2002 la Agencia hace efectiva la ayuda a Obsuja mediante
transferencia bancaria, momento a partir del cual aqulla tiene la potestad de
realizar cualquier comprobacin sobre el cumlimiento de las condiciones.
Podramos resumir el proceso realizado por la Agencia de la siguiente manera:


60

Vamos a plantear la solucin desde el momento del reconocimiento y el primer
cierre contable desde la perspectiva de las IFRS y el PGC-90; y plantearemos
la solucin completa segn PGC-07.

Solucin segn Normas Intenacionales de Contabilidad:

La Norma Internacional de Contabilidad n 20 es la que trata de la
Contabilizacin de las Subvenciones Oficiales e Informacin a Revelar sobre
Ayudas Pblicas, dicha Norma determina que las subvenciones no deben ser
reconocidas hasta que no exista una prudente seguridad de que:

(a) la empresa cumplir las condiciones asociadas a su disfrute; y
(b) se recibirn las subvenciones.

Por tanto no se exige un cumplimiento estricto de las condiciones sino una
prudente seguridad

El reconocimiento de la subvencin de podra hacer de dos formas:

26. Uno de los mtodos refleja las subvenciones como ingresos diferidos, que
se reconocen como ingresos de los diferentes ejercicios sobre bases
sistemticas y racionales, a lo largo de la vida til de los correspondientes
activos.

27. El otro mtodo consiste en deducir cada subvencin del valor por el que se
ha contabilizado el activo correspondiente. Las subvenciones se reconocen en
la cuenta de resultados a lo largo de la vida til de los activos minorando la
dotacin anual por la depreciacin de cada activo.

Por tanto Obsuja, S.L. podra reconocer la subvencin a partir del momento de
recepcin de la Resolucin si tiene seguridad del cumplimiento de las
condiciones que afectan a la misma. As, el 15.01.2001 se producira la
siguiente contabilizacin:

F Como ingreso diferido: y como tal dentro del Pasivo No Corriente.
NIC-20 15 de enero de 2001 Debe Haber
Cuenta a cobrar a Administraciones Pblicas 100.000
Ingresos diferidos - Subvenciones 100.000

Al cierre, la Sociedad calcular la correspondiente amortizacin por seis
meses, y el anlogo devengo de la subvencin:

NIC-20 31 de diciembre de 2001 Debe Haber
Dotacin a la amortizacin del inmovilizado material 20.000
Amortizacin acumulada del inmovilizado material 20.000
Ingresos diferidos - Subvenciones 5.000
Transferencia de ingresos a prdidas y ganancias 5.000


61

F Como deduccin del activo subvencionado:

NIC-20 15 de enero de 2001 Debe Haber
Cuenta a cobrar a Administraciones Pblicas 100.000
Inmovilizado material - subvencionado 100.000

Al cierre, la Sociedad calcular la amortizacin sobre el coste de
adquisicin y lo minorar por el importe de la subvencin:

Dotacin a la amortizacin del inmovilizado material 15.000
Amortizacin acumulada del inmovilizado material 15.000

En la Memoria se tendr que revelar los detalles de la ayuda pblica recibida,
las polticas contables adoptadas, as como las posibles contingencias que
tengan las mismas.


Recordemos que la norma de valoracin 20 Subvenciones de capital seala
que el carcter no reintegrable de una subvencin de capital viene dado por
que se hayan cumplido las condiciones establecidas para su concesin o, en
su caso, no existan dudas razonables sobre su futuro cumplimiento. Para ello
el PGC-90 reservaba un epgrafe especfico dentro de los Ingresos a Distribuir
en Varios Ejercicios, que no se consideraba a efectos de presentacin ni
fondos propios ni exigibles.

As que estaramos en el mismo caso que en la NIC-20 en cuanto al
reconocimiento, que podra ejercerlo a partir de la Resolucin de concesin de
la ayuda; no obstante, aqu el nico modelo permitido sera el de ingreso
diferido. Por tanto, la contabilizacin sera la siguiente:

4708 Hacienda Pblica, deudor por subvenciones concedidas 100.000
130 Subvenciones oficiales de capital 100.000
682 Dotacin a la amortizacin del inmovilizado material 20.000
282 Amortizacin acumulada del inmovilizado material 20.000
775 Subvenciones de capital traspasadas al resultado del ejercicio 5.000


En este caso la norma de valoracin que afecta a esta casustica es la 18
Subvenciones, donaciones y legados recibidos en la que el carcter no
reintegrable de una subvencin de capital viene dado cuando exista un
acuerdo individualizado de concesin de la subvencin, donacin o legado a
favor de la empresa, se hayan cumplido las condiciones establecidas para su
concesin y no existan dudas razonables sobre la recepcin de la subvencin,

62

donacin o legado. La subvencin se registra como un subgrupo propio dentro
del Patrimonio Neto y no se podr reconocer hasta que se hayan cumplido las
condiciones. La consulta n 11 del BOICAC 75 (septiembre de 2008) indica que
la subvencin debe calificarse como no reintegrable desde el momento que la
empresa haya realizado las actuaciones que dan lugar a la subvencin y
estime que las condiciones suspensivas se van a seguir cumpliendo. Al recibir
la Resolucin de ayuda surge un derecho de cobro que se reconoce siendo la
contrapartida una subvencin:

940 Ingresos por subvenciones oficiales de capital 100.000

Al 31 de diciembre de 2001, es preciso trasladar al Balance el ingreso en
patrimonio.


Al cierre se amortizan 12 meses (400.000 en 10 aos de vida til y sin valor
residual al trmino).

681 Amortizacin del inmovilizado material 40.000
281 Amortizacin acumulada del inmovilizado material 40.000

Posteriormente, al igual que en la NIC 20 y en el PGC-90, es preciso trasladar
a resultados la parte de la subvencin devengada (11 meses y medio, desde el
15 de enero de 2001, en el periodo de vida restante =120 meses menos 6,5
meses =113,5 meses).

840 Transferencia de subvenciones oficiales de capital 10.132
746 Subvenciones, donaciones y legados de capital transferidos
a resultados
10.132

840 Transferencia de subvenciones oficiales de capital 10.132

Como se puede observar, el inmovilizado se ha estado amortizando desde que
entr en funcionamiento; sin embargo, el reconocimiento del ingreso en
patrimonio por la subvencin no tiene lugar hasta posteriormente, cuando se
produce la Resolucin de la Administracin. Segn la consulta n 11 del
BOICAC 75 (de septiembre de 2008), el reconocimiento de los ingresos en
prdidas y ganancias de la subvencin que financia un activo que ya se ha
amortizado es prospectiva, por lo que el ingreso en patrimonio se imputar a

63

resultados en el ejercicio actual y en los ejercicios futuros como cualquier
cambio de estimacin.

Ya en 2002, al recibir el cobro de la subvencin, se registrar el siguiente
asiento:

572 Bancos, c/c 100.000

En 2003, cuando se cumplan las condiciones no es preciso recoger ninguna
mencin en los saldos del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias.

Comentarios de los cambios:

La redaccin del PGC de 2007 ha cambiado ligeramente de la presentada en el
PGC 1990. Esto ha provocado algunas dudas sobre la necesidad del
cumplimiento de las condiciones suspensivas para poder reconocer una
subvencin como no reintegrable, antes de que hubiesen transcurrido dichas
condiciones, y unido a ello el efecto negativo que supondra sobre la
correlacin de ingresos y gastos el retraso en el reconocimiento en patrimonio
neto de las subvenciones no reintegrables. Finalmente, el ICAC ha aclarado
estas dudas en su consulta n 11 del BOICAC 75. Tras la respuesta del ICAC,
el tratamiento de las subvenciones de capital no experimenta ninguna
modificacin de relieve frente al PGC 1990, salvo la derivada de la
reclasificacin de los ingresos por transferencia de subvenciones de capital que
dejan de estar en los ingresos extraordinarios para pasar a estar entre los
ordinarios (debido entre otras razones a la desaparicin de los ingresos
extraordinarios).

El criterio del PGC 2007 difiere del presentado en las Normas Internacionales,
en las que: 1 existen dos alternativas de clasificacin (como ingresos diferidos
o como menor activo). y 2 aunque sea ingreso diferido (partida clasificada
entre los pasivos no corrientes como se puede observar en las notas de
memoria que adjuntamos en la seccin correspondiente) no deja de imputarse
anualmente al resultado del periodo una parte de la misma (manteniendo la
correlacin de ingresos y gastos).

Respecto a las normas internacionales de contabilidad, el doble criterio que
stas admiten ya es un cambio sustancial sobre el ratio de endeudamiento y el
retorno sobre la inversin. En nuestra opinin, la presentacin como menor
valor de los activos supone omitir un recurso empleado y comprometido en la
actividad, como la correspondiente fuente de financiacin por lo que la eleccin
del regulador espaol nos parece acertada.

Finalmente, no parece coherente considerar la subvencin como pasivo e
imputar anualmente al resultado la parte proporcional (tal y como se observa en
la prctica bajo Normas Internacionales). Si no existe compromiso de devolver
la subvencin, la solucin lgica es considerar los ingresos diferidos entre las

64

partidas de patrimonio neto (y no entre el pasivo no corriente) y anualmente
reciclar la parte proporcional de la subvencin a resultados. Si la razn por la
que se registran los ingresos diferidos entre las partidas del pasivo es su
posible devolucin, entonces cuando se prevea el cumplimiento de las
condiciones y, por lo tanto, la improbabilidad de su devolucin debera
trasladarse al patrimonio neto.


65

22.2-. Cesin de bienes por parte de una entidad pblica a una sociedad
mercantil cuyo nico accionista es la Administracin.

El 2 de enero de 2005, la sociedad annima Gatursa recibe en rgimen de
cesin de la Administracin competente, que adems es su nica propietaria,
los inmuebles en los que va a prestar sus servicios. Estos inmuebles son
albergues juveniles que, desde la reciente constitucin de Gatursa, va a pasar
a gestionar esta sociedad. Los precios que Gatursa pretenden cubrir los costes
operativos de la sociedad. El valor razonable de estos inmuebles, segn un
experto independiente, asciende a 12.000.000 de euros. La cesin se realiza
por 75 aos.

Fuente: Horacio Molina Snchez

Solucin PGC-90

El Plan General de Contabilidad de 1990 no trata explcitamente la cuestin, sin
embargo, sin tratar directamente la cuestin de quin es el aportante, en 1992,
el ICAC se pronunci sobre el tratamiento contable de la adscripcin de bienes
de dominio pblico a empresas pblicas que suponga exclusivamente el
derecho de uso sobre tales bienes, sin exigencia de contraprestacin (BOICAC
n 9, consulta n 5)
En el caso de que a las empresas pblicas con forma jurdica de sociedad mercantil les
sean adscritos bienes de dominio pblico, confirindoles derecho de uso sobre tales bienes y
sin que se exija contraprestacin alguna, dichas sociedades debern hacer lucir en el activo del
balance, dentro de las inmovilizaciones inmateriales, el valor atribuible a tales derechos,
crendose al efecto una partida precedida de nmero rabe con denominacin adecuada. El
importe a registrar como activo se determinar de acuerdo con el valor venal del derecho de
uso.
El derecho de uso deber amortizarse atendiendo a su depreciacin durante el plazo
de adscripcin. Si dicho plazo de adscripcin fuera superior a la vida til del bien sobre el que
se ostentan los derechos, stos debern amortizarse durante el plazo de vida til.
En el pasivo del balance se incluir dentro del epgrafe "Ingresos a distribuir en varios
ejercicios" el ingreso derivado de la adscripcin, que se imputar a resultados, como ingreso
extraordinario, en proporcin a la amortizacin de los derechos de uso que figuran en el activo.
Por ltimo, dado que los bienes adscritos no son propiedad de la empresa, las mejoras
que puedan introducirse en los mismos, siempre que supongan un aumento de su capacidad,
productividad o alargamiento de su vida til, debern ser contabilizadas como mayor valor del
derecho de uso que luzca en cuentas, procedindose a practicar su amortizacin de acuerdo
con los criterios antes sealados.
Implcitamente al mencionar la figura de la adscripcin de bienes de derecho
pblico y de empresas pblicas est refirindose a aportaciones del propietario.

66

Por tanto, parece desprenderse con cierta nitidez de la respuesta que la
procedencia en este caso no se ha considerado como un elemento importante
en la solucin a adoptar.

Sin embargo, en ese mismo boletn, el ICAC en respuesta a una consulta
relativa al tratamiento de las subvenciones de explotacin recibidas por las
sociedades mercantiles procedentes de sus propietarios y cuyo objeto, por lo
general, sea asegurar a las mismas una rentabilidad mnima o compensar
prdidas de explotacin (BOICAC n 9, consulta n 3) indicaba que:
Si las subvenciones tienen como finalidad compensar las prdidas derivadas de las
actividades propias del trfico de la sociedad y son concedidas por los socios de la misma, no
debern lucir como ingreso de explotacin de la cuenta de prdidas y ganancias, tanto si la
subvencin ha sido concedida "a posteriori" para compensar prdidas ya producidas como si
tienen por objeto absorber las prdidas esperadas. En este ltimo caso la subvencin lucir en
la partida A.3 "Aportaciones de socios por compensacin de prdidas" del pasivo del modelo
normal del balance del Plan General de Contabilidad, incluida dentro de los Fondos Propios de
la sociedad, hasta tanto sean compensadas las prdidas producidas en la explotacin para
cuya compensacin se concedi la misma.
Por el contrario, otras subvenciones son concedidas a las Sociedades mercantiles para
garantizar una rentabilidad mnima, con el objeto de compensar los menores ingresos que se
producen por el establecimiento de precios polticos o para fomentar la realizacin de
determinadas actividades especficas que se concretan mediante la suscripcin de contratos-
programas o sistemas similares, en los que se determinan las cuantas y las causas de la
concesin de estas subvenciones y, por lo tanto, no estn establecidas para compensar
prdidas genricas. En estos casos debern lucir como un ingreso de explotacin en la cuenta
de prdidas y ganancias.
Si el fondo econmico de la cesin de derechos de uso sobre bienes y la
concesin de subvenciones es la misma: apoyar determinado tipo de
actividades que socialmente se consideran relevantes, deberamos considerar
coherentes ambas respuestas del ICAC. La consideracin del quin aporta, en
estos casos, no tiene relevancia.

Otra cuestin es la determinacin del valor razonable en el caso de que la
ayuda pblica sea un activo no monetario. Dado que este tipo de actividades
est destinado a no generar excedentes, el valor actual de los flujos netos de
caja futuros sera prximo a cero o negativo, por lo que no sera un adecuado
medidor del valor del recurso empleado y puesto a disposicin de la sociedad.
En muchas ocasiones, el empleo de sociedades mercantiles en el mbito
pblico busca ms un gestor en rgimen de derecho privado de los servicios
pblicos (gestor del gasto pblico) que un generador de excedentes.

En este escenario parece ms razonable buscar el valor que un tercero estara
dispuesto a pagar por ese bien, el cul puede ser estimado por un tasador in
dependiente; sin embargo, en muchas ocasiones, dichos bienes no disponen

67

de un mercado o son tan especficos que es difcil encontrar transacciones
similares que puedan servir de referencia. En estos casos, el valor de
reposicin depreciado puede ser un valor apropiado para estimar el valor
razonable del bien.

En base a estos criterios el registro contable sera:

218 Derechos de uso sobre bienes recibidos en cesin 12.000.000
133 Ingresos diferidos por bienes recibidos en cesin 12.000.000

Solucin PGC-07

El PGC 2007 viene a explicitar el criterio definido en las consultas del ICAC a lo
largo de los 90. Si la subvencin no reintegrable proviene del propietario debe
tratarse como una aportacin del propietario a los fondos propios y no como
ingreso; sin embargo, cuando el receptor es una empresa pblica y recibe la
subvencin de la entidad pblica dominante para financiar la actividad de
inters pblico o general, la consideracin de quin es el aportante pierde
relevancia y se tratar segn la regla general de subvenciones (Norma 18.2).

Por su parte, la clasificacin del bien recibido atender a su naturaleza
econmica y no al vnculo jurdico, por lo que se registrar en el inmovilizado
material. ste ser el cambio respecto al tratamiento recogido en el PGC-90 y
en las consultas resueltas sobre l.

211 Construcciones 12.000.000
940 Ingresos por subvenciones oficiales de capital 12.000.000

840 Transferencia de subvenciones, donaciones y legados 160.000
746 Subvenciones, donaciones y leados de capital transferidos al resultado 160.000


68

23.- Arrendamiento y transicin

Fuente: Antonio Barral Rivada, Isabel Gmez Rodrguez y Horacio Molina
Snchez

La Sociedad La Madera, S.A. presenta los datos de la siguiente mquina
arrendada por una cuota anual de 8.687,66 pagadera el 2 de enero por
periodos anuales finalizados. Al trmino del contrato, el bien no tendr utilidad
pero es devuelto al propietario. La duracin del contrato es de 10 aos.
Asimismo se ha estimado que el valor al contado es de 75.996,12 . Las rentas
anuales incrementarn por IPC, que se estima en el 3%. El tipo de inters de
una nueva deuda con estas caractersticas es del 5%, siendo el IVA aplicable
del 16%.

En los registros contables del arrendador, la mquina estaba clasificada como
producto terminado por un coste de produccin de 55.000 . El tipo de inters
aplicado por el arrendador en operaciones comerciales es tambin del 5%.

a) Registro de la operacin segn el PGC-2007, el PGC-1990 y las Normas
Internacionales de Contabilidad, desde la perspectiva del arrendatario.
b) Contabilizacin segn el PGC-2007 desde la perspectiva del arrendador.
c) Considere que al inicio del contrato, el arrendatario incurre en unos
costes directos de 500 .
d) Breve comentario de las diferencias.
e) Registro de la operacin suponiendo que el 1 de enero de 2008 coincide
con el inicio del 4 periodo del contrato.

Solucin:

a) Registro de la operacin segn el PGC-1990, el PGC-2007 y las
Normas Internacionales de Contabilidad.

a.1.) PGC-90

a.1.1.) Calificacin del arrendamiento:

Segn el PGC de 1990, los arrendamientos que no contuviesen una opcin de
compra se consideraban arrendamientos operativos y, en consecuencia, la
cuota anual de arrendamiento era tratada como gasto del ejercicio en el cual se
devengaba. Asimismo, si contenan opcin de compra pero no era previsible el
ejercicio de la misma tambin se consideraban arrendamientos operativos. La
clave para clasificar un arrendamiento como financiero era la expectativa
razonable de adquirir la propiedad del bien.

Este tratamiento fue completado con la consulta n 6 sobre la norma de
valoracin 5, f del ICAC sobre inmovilizado inmaterial, incluida en el Boletn

69

del ICAC n 38 de junio de 1998. En dicha consulta referida a los contratos de
renting se indicaba literalmente:
Por lo que se refiere a l os contratos de arrendamiento no financiero, si bien en
principio su tratamiento contable deber ser el de registrar el gasto
(arrendamiento) e ingreso (arrendador) por alquiler que les corresponde en
cada ejercicio de acuerdo con su naturaleza y atendiendo al principio del
devengo recogido en la primera parte del Plan General de Contabilidad, la
consecucin de la imagen fiel exige realizar un anlisis de las circunstancias
econmicas que se pueden dar en las distintas situaciones pactadas por las
partes, de forma que si se comprueba que la operacin en su sustrato
econmico es asimilable a la anteriormente apuntada para el arrendamiento
financiero cuando no existen dudas razonables de que se va a ejercitar la
opcin de compra, el tratamiento contable que corresponder otorgarle ser el
mismo.
De acuerdo con lo anterior, hay que indicar que a pesar de que no exista
opcin de compra en los contratos de arrendamiento a que hace referencia el
consultante, podran producirse situaciones que desde un punto de vista
econmico son similares, como pueden ser, entre otras, las siguientes:
Contratos de arrendamiento en los que el perodo coincide con la vida
til del bien o cuando siendo menor aqul existe evidencia clara de que
finalmente ambos perodos van a coincidir, no siendo significativo su
valor residual al finalizar su perodo de utilizacin, y siempre que de las
condiciones pactadas se desprenda la racionalidad econmica del
mantenimiento de dicho arrendamiento (en particular, se puede predicar
esta racionalidad en aquellos casos en los que el valor presente de las
cantidades a pagar al comienzo del arrendamiento supongan la prctica
totalidad del valor del activo arrendado).
Cuando las especiales caractersticas de los bienes objeto del
arrendamiento hacen que su utilidad quede restringida al arrendatario.
Como podemos observar, desde esta consulta del ICAC, la existencia de
opcin de compra no se considera un requisito indispensable para considerar
un arrendamiento como financiero. Si el contrato, en esencia, es equivalente a
una operacin de compraventa se debera tratar como tal. As, se explicitan dos
condiciones, aunque deja abierta la posibilidad a otras (es una enumeracin
numerus apertus):

1. La primera est referida a la duracin del contrato, la cul no opera
automticamente, pues requiere una subcondicin de mantenimiento del
arrendamiento, que el valor actual de los pagos contratados supongan la
prctica totalidad del valor del activo.


70

CUADRO 1. VALOR ACTUAL DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO

5%
Inters Cuota Amortizacin Capital pdte
Periodo 67.083,79
1 3.354,19 -8.687,66 -5.333,47 61.750,32
2 3.087,52 -8.687,66 -5.600,14 56.150,18
3 2.807,51 -8.687,66 -5.880,15 50.270,03
4 2.513,50 -8.687,66 -6.174,16 44.095,88
5 2.204,79 -8.687,66 -6.482,86 37.613,01
6 1.880,65 -8.687,66 -6.807,01 30.806,01
7 1.540,30 -8.687,66 -7.147,36 23.658,65
8 1.182,93 -8.687,66 -7.504,73 16.153,92
9 807,70 -8.687,66 -7.879,96 8.273,96
10 413,70 -8.687,66 -8.273,96 0,00
19.792,79 -86.876,58 -67.083,79
Coste medio del pasivo:

Como se puede observar en el cuadro 1. En nuestro caso, se cumple la
condicin primera, sin embargo respecto a la segunda nos podramos
plantear si el valor actual (67.083,79 ) es equivalente al valor razonable
indicado en el enunciado del supuesto (75.996,12 ). El valor actual es
inferior al 90% del valor razonable del bien (es un 88,2%), por lo que
siguiendo la pauta explicitada, por ejemplo, en la norma estadounidense
Financial Accounting Standard n 13 o en la britnica Statement on
Standard Accounting Practice 21 (que los pagos mnimos futuros sean
superiores al 90% del valor razonable), no podramos considerar que la
racionalidad econmica es la de un arrendamiento financiero.

2. La segunda se refiere a la naturaleza especial de los bienes que
denotaran, por la racionalidad del la operacin, que el arrendador se
asegura la recuperacin del valor del bien desde el momento que
construye el bien para satisfacer las necesidades del arrendatario.

a.1.2.) Contabilizacin del arrendamiento:

En base a lo anterior, como las condiciones del contrato nos conducen a
tratarlo como arrendamiento operativo, el registro de la cuota sera como gasto
del periodo.

Cdigo Cuenta Debe Haber
(621) Arrendamientos y cnones 8.687,66
(472) H.P., IVA soportado 1.390,03
(572) Bancos, c/c 10.077,69

Si el valor razonable hubiese sido ligeramente inferior, entonces se
considerara el contrato como arrendamiento financiero, registrndose el bien
por su valor al contado y la diferencia del mismo con el importe a pagar al
arrendador como gastos a distribuir en varios ejercicios. El asiento habra sido:


71

(217) Derechos sobre bienes en rgimen de
75.996,12
(272) Gastos por intereses diferidos 10.880,54
(523) Proveedores de inmovilizado a corto plazo 8.687,66
(173) Proveedores de inmovilizado a largo plazo 78.189,00

Al cierre del ejercicio, se amortizara el bien y se imputara a la cuenta de
prdidas y ganancias los gastos a distribuir en varios ejercicios. En este caso,
habra que recalcular el coste financiero efectivo, pues el bien al contado es
superior al valor actual de los pagos futuros (vase el cuadro 2).

CUADRO 2. AMORTIZACIN DE LA DEUDA CONSIDERANDO EL INTERS
NOMINAL Y EL COSTE FINANCIERO EFECTIVO
0,05 0,03
Inters Cuota Amortizacin Capital pdte Inters Cuota Amortizacin Capital pdte
Periodo 67.083,79 75.996,12 75.996,12
1 67.083,79 3.354,19 (8.687,66) (5.333,47) 61.750,32 1.900,14 (8.687,66) (6.787,52) 69.208,60
2 61.750,32 3.087,52 (8.687,66) (5.600,14) 56.150,18 1.730,43 (8.686,66) (6.956,23) 62.252,37
3 56.150,18 2.807,51 (8.687,66) (5.880,15) 50.270,03 1.556,50 (8.685,66) (7.129,16) 55.123,21
4 50.270,03 2.513,50 (8.687,66) (6.174,16) 44.095,88 1.378,25 (8.684,66) (7.306,41) 47.816,81
5 44.095,88 2.204,79 (8.687,66) (6.482,86) 37.613,01 1.195,57 (8.683,66) (7.488,09) 40.328,72
6 37.613,01 1.880,65 (8.687,66) (6.807,01) 30.806,01 1.008,34 (8.682,66) (7.674,32) 32.654,40
7 30.806,01 1.540,30 (8.687,66) (7.147,36) 23.658,65 816,46 (8.681,66) (7.865,20) 24.789,21
8 23.658,65 1.182,93 (8.687,66) (7.504,73) 16.153,92 619,81 (8.680,66) (8.060,85) 16.728,35
9 16.153,92 807,70 (8.687,66) (7.879,96) 8.273,96 418,26 (8.679,66) (8.261,40) 8.466,96
10 8.273,96 413,70 (8.687,66) (8.273,96) 0,00 211,70 (8.678,66) (8.466,96) 0,00
19.792,79 (86.876,58) (67.083,79) 10.835,46 (86.831,58) (75.996,12)
Clculos con el tipo de inters de la deuda incremental Clculos con el coste financiero efectivo
Coste medio del pasivo: TAE:

(681) Dotacin a la amortizacin de elementos
del inmovilizado inmaterial
7.599,61
(281) Amortizacin acumulada del inmovilizado
inmaterial
7.599,61
(662) Intereses de deudas a largo plazo 1.900,14

a.2.) PGC-2007y NIC 17

a.2.1.) Calificacin del arrendamiento:

El tratamiento del PGC-2007 y la Norma Internacional de Contabilidad son
coincidentes en el caso analizado por lo que abordamos los comentarios
conjuntamente. El PGC-2007 seala que cuando de las condiciones de un
arrendamiento se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, dicho acuerdo deber
calificarse como arrendamiento financiero. Dicha transferencia se produce
cuando incorporando el contrato una opcin de compra se presuma el ejercicio
de la misma. En caso de que el contrato no incluya una opcin de compra, se
presume la transferencia, salvo prueba en contrario, cuando (slo citamos dos
de las recogidas en la norma 8.1.1. del PGC-2007):

72

b) Contratos en los que el plazo del arrendamiento coincida o cubra la mayor
parte de la vida econmica del activo, y siempre que de las condiciones
pactadas se desprenda la racionalidad econmica del mantenimiento de la
cesin de uso.
El plazo del arrendamiento es el periodo no revocable para el cual el
arrendatario ha contratado el arrendamiento del activo, junto con cualquier
periodo adicional en el que ste tenga derecho a continuar con el
arrendamiento, con o sin pago adicional, siempre que al inicio del
arrendamiento se tenga la certeza razonable de que el arrendatario ejercitar
tal opcin.
c) En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual
de los pagos mnimos acordados por el arrendamiento suponga la prctica
totalidad del valor razonable del activo arrendado.
A diferencia de la consulta n 6 sobre la norma de valoracin 5, f del ICAC
sobre inmovilizado inmaterial, incluida en el Boletn del ICAC n 38 de junio de
1998, en la que las condiciones b) y c) se deben presentar simultneamente,
mientras que en la redaccin actual del PGC-2007 con la presencia de una de
ellas, se entiende que se han transferido los riesgos y ventajas (vase apartado
anterior). Asimismo, la norma actual subraya que el contrato tenga la
caracterstica de no revocable, dado que sta es la que justifica el
reconocimiento del pasivo, como deuda actual que dar lugar al sacrificio de
beneficios econmicos futuros. Sin embargo, hemos de indicar que si el
arrendatario incumple sus obligaciones, el arrendador podr reclamar por
daos y perjuicios, siendo un importe a priori no determinable, pues depender
de las circunstancias que se valoren, las que determinen el montante
indemnizatorio.
Asimismo, llamamos la atencin que en la presente redaccin de la condicin
de una duracin del contrato equivalente a la vida til, se aade respecto a la
versin de la consulta antes referida o que cubra la mayor parte de la vida
econmica, lo cual nos conduce a establecer un lmite a partir del cul se
considera que se ha cubierto la mayor parte de la vida del bien. Nuevamente, la
norma estadounidense Financial Accounting Standard n 13 establece que un
contrato que cubra el 75% de la vida econmica del bien arrendado debe
considerarse arrendamiento financiero, salvo que el contrato se produzca en el
ltimo 25% de la vida del bien.
Finalmente, el PGC-2007 no ofrece una solucin mecnica, exige analizar una
posible prueba en contrario de la transferencia de riesgos y ventajas, por
ejemplo, cuando la cuota de arrendamiento dependa de clusulas contingentes
como el volumen de ventas realizadas en el local arrendado, que pudiesen
llegar a ser muy significativas sobre el total de la renta, y que en el fondo
revelaran que el arrendador retiene los riesgos y ventajas sustanciales.
En el caso que se nos presenta, se cumple claramente la condicin sealada
en la letra b) de la norma 8.1.1. del PGC-2007. Sobre el cumplimiento de la

73

letra c) aparece la discusin en el epgrafe anterior. Por tanto, al cumplirse una
de las condiciones se considera el arrendamiento como financiero.
a.2.2.) Contabilizacin del arrendamiento:
La contabilizacin del arrendamiento vara respecto al PGC-1990 en varias
cuestiones:
1 Se valora el bien por el menor entre el valor razonable o el valor actual de
los pagos futuros.
2 Los gastos directos iniciales en los que incurra el arrendatario forman parte
del coste del activo. La contrapartida de este concepto ser deudas o una
disminucin de tesorera.
3 Se valora la deuda por el valor actual, desapareciendo los gastos a distribuir
en varios ejercicios.
4 Las cuotas contingentes, as como los servicios asociados, se consideran
gasto del periodo en el cul se producen. Por cuotas de carcter
contingentes se entienden aqullas que dependan de la evolucin de una
variable.
5 El valor actual se obtiene utilizando el tipo de inters implcito del contrato
(normalmente disponible en contratos con entidades financieras, por
ejemplo, los clsicos contratos de leasing o renting) o de no poder
obtenerse el tipo de inters del arrendatario para operaciones similares (en
el mbito de las normas internacionales de contabilidad, este concepto es el
coste incremental de endeudamiento, es decir qu coste financiero tendra
un nuevo arrendamiento similar o una nueva deuda por un importe similar a
las cuotas comprometidas y con el mismo tipo de garantas).
6 Se clasifica el bien teniendo presente su naturaleza por lo que se tratara
como inmovilizado material.
7 El bien se amortiza en el periodo menor entre la vida til o la duracin del
contrato.
Con estas indicaciones, el asiento a la firma del contrato sera:
(213) Maquinaria 67.083,79


74

Al cierre del primer ejercicio, el asiento quedara:
(681) Dotacin a la amortizacin de elementos
del inmovilizado inmaterial
6.708,38
inmaterial
6.708,38
(662) Intereses de deudas 3.354,19
Al liquidar la primera cuota, el asiento sera:
(523) Proveedores de inmovilizado a corto plazo
8.687,66
(472) H.P., IVA soportado 1.390,03
(572) Bancos, c/c 10.077,68
Al cierre del ao 2 la cuota ha incrementado en un 3% como consecuencia de
la evolucin del IPC. En ese momento ser preciso periodificar el gasto que se
ha devengado en el periodo, si bien se liquidar el da 2 de enero del ejercicio
siguiente. La contabilizacin de la cuota contingente sera:
(621) Arrendamientos y cnones 260,63
(523) Proveedores de inmovilizado a corto plazo 260,63
En este punto, hemos de subrayar que el PGC-2007 no indica si la
contabilizacin debe figurar entre los gastos de explotacin o financieros. Si la
variable que genera la cuota contingente, entendemos que el efecto debe ser
de carcter financiero, dado que sera una modificacin en el tipo de inters del
contrato, mientras que si la variacin fuese en el precio actual de bienes
similares, como cualquier referencia al precio de bienes similares o
incrementos generales de precios, deberan ser tratados como gastos de
explotacin.
b) Contabilizacin segn el PGC-2007 desde la perspectiva del
arrendador.
Desde la perspectiva del arrendador, un arrendamiento financiero implica la
transferencia de riesgos y ventajas. Dado que se cumple la condicin de vida
til, debemos entender que el arrendamiento es financiero.
En un arrendamiento financiero, el arrendador considera la operacin como
una venta por el valor razonable de la cuenta a cobrar que obtiene, reflejando
el beneficio por la diferencia entre el coste del bien y el valor razonable de la
cuenta a cobrar generada.

75

(430) Clientes a corto plazo 5.333,47
(420) Clientes a largo plazo 61.750,32
(701) Venta de productos terminados 67.083,79
Al cierre del ejercicio registrar por un lado el coste de la maquinaria, al dar de
baja las existencias iniciales, as como la imputacin de intereses que se han
devengado. Este arrendamiento es una operacin hbrida de carcter comercial
y financiera. Por la parte comercial se ha registrado un beneficio, en el
momento de la venta, de 12.083,79 (se obtiene por diferencia entre el valor
actual de las cuotas futuras -67.083,79 - y el precio de venta -55.000 -),
mientras que el devengo de los 19.792,79 de intereses (vase el cuadro 2
anterior) se producir a lo largo del contrato en funcin de las cantidades
pendientes de devolucin. El asiento al cierre sera:
(712) Variacin de existencias de productos
terminados
55.000,00
(350) Productos terminados 55.000,00
(430) Clientes a corto plazo 3.354,19
(762) Intereses de crditos 3.354,19
Por el cobro de la cuota, el asiento sera:
(572) Bancos, c/c
10.077,68
(477) H.P., IVA repercutido 1.390,03
(430) Clientes a corto plazo
8.687,66

c) Considere que al inicio del contrato, el arrendatario incurre en unos
costes directos de 500 .
Los costes iniciales son aadidos al valor del bien siendo la contrapartida una
cuenta a pagar o una salida de tesorera. En ese caso, el valor razonable del
bien recibido no opera como lmite para capitalizar costes. El asiento sera:
(213) Maquinaria 500,00
(472) H.P., IVA soportado 80,00
(572) Bancos, c/c 580,00


76

d) Breve comentario de las diferencias.
Las principales diferencias desde el punto de vista de la contabilizacin
aparecen mencionadas en un epgrafe anterior cuando describimos la
contabilizacin de estos arrendamientos bajo el PGC-2007 (epgrafe a.2.2.).
Desde el punto de vista del analista de las cuentas anuales de una compaa,
los cambios afectan en dos rdenes. Por un lado, debe aumentar el nmero de
casos de arrendamientos financieros, con el consiguiente impacto en un
aumento de la deuda reconocida y del valor del inmovilizado. La variacin de
estas magnitudes tendr su impacto en el ratio de endeudamiento
(pasivo/patrimonio neto), incrementndolo, y en la rentabilidad de los activos
(resultado antes de intereses e impuestos/activos), disminuyndolo.
Por tanto, el reflejo de los recursos que controla la entidad y de los
compromisos contrados va a permitir menos distorsiones en el anlisis
horizontal entre compaas que sigan una poltica de financiacin va
arrendamiento o va deuda y, en lo que se refiere al ratio econmico
(Rentabilidad de activos) con independencia de cmo se financie.
Terminamos este breve comentario sealando que la cuestin de los
arrendamientos est siendo objeto de estudio en un grupo de trabajo del IASB
y del FASB retomando un viejo proyecto del G4+1 (Grupo de reguladores
contables de Australia, Nueva Zelanda, Canad, Reino Unido, EE.UU. y el
IASC) segn el cual se trataran todos los arrendamientos no cancelables como
lo hacen los financieros, dado que consideran que el arrendamiento es una
forma de financiacin y, con esta propuesta, se ganara consistencia en el
tratamiento contable. Evidentemente, esta reforma, de materializarse,
incrementara los efectos anteriormente enumerados.
e) Registro de la operacin suponiendo que el 1 de enero de 2008
coincide con el inicio del 4 periodo del contrato.
En cuanto a la transicin vamos a suponer dos posibles situaciones:
e.1.) Si previamente se consider como arrendamiento operativo
La disposicin transitoria primera, punto 1 del R.D. 1514/2007, de 16 de
noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, indica que:
Los criterios contenidos en el Plan General de Contabilidad debern aplicarse
de forma retroactiva con las excepciones que se indican en las disposiciones
transitorias segunda y tercera de este real decreto.
A tal efecto, el balance de apertura del ejercicio en que se aplique por primera
vez el Plan General de Contabilidad (en adelante, el balance de apertura), se
elaborar de acuerdo con las siguientes reglas:
a) Debern registrarse todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento exige el
Plan General de Contabilidad.

77

Aadiendo el punto 2:
La contrapartida de los ajustes que deban realizarse para dar cumplimiento a
la primera aplicacin ser una partida de reservas, con las excepciones
previstas en las disposiciones transitorias de este Real Decreto y salvo que, de
acuerdo con los criterios incluidos en la segunda parte del Plan General de
Contabilidad, deban utilizarse otras partidas.
Considerando los criterios anteriores, el cambio de calificacin de un
arrendamiento operativo a financiero implica la aparicin de un nuevo activo y
un pasivo, por tanto sera aplicable la DT 1.1.a).
La segunda cuestin es el valor por el que debe reconocerse. A tal fin se debe
aplicar el contenido en las normas de valoracin y aplicado de forma retroactiva;
esto es, como si se hubiera aplicado desde que se firm el contrato. Por tanto,
se reconocer el activo por el valor actual de las cuotas a pagar, la
amortizacin acumulada despus de tres ejercicios y el valor actual de las
cuotas a pagar a partir del 1 de enero de 2008 (del 4 ejercicio).
Dado que el criterio de amortizacin del activo es lineal y el del principal de la
deuda es financiero, la diferencia debe registrarse, siguiendo lo recogido en la
DT.1.2), en reservas.
Este tratamiento sera equivalente al mtodo recogido en la DT.2. d)
1
:
Las provisiones correspondientes a obligaciones asumidas derivadas del
desmantelamiento o retiro y otras asociadas al inmovilizado material, tales
como los costes de rehabilitacin del lugar sobre el que se asienta, podrn
calcularse y contabilizarse por el valor actual que tengan en la fecha del
balance de apertura.
Adicionalmente deber estimarse el importe que habra sido incluido en el
coste del activo cuando el pasivo surgi por primera vez, calculando la
amortizacin acumulada sobre ese importe.
(213) Maquinaria 67.083,79
inmaterial
20.125,14
(113) Reservas voluntarias 2.547,21
(4740)
Activos por diferencias temporarias
deducibles 764,16

1
No obstante, la excepcin a la que se refiere este pasaje es para la valoracin del inmovilizado
previamente reconocido y que se hubiese valorado por el coste reconocido segn las normas del
PGC-1990.

78

El importe del ajuste se presenta neto del efecto fiscal (al que le hemos
aplicado un tipo impositivo del 30%). El cuadro 3 presenta un breve resumen
de los impactos que supone en la cuenta de prdidas y ganancias los criterios
del PGC-1990 frente a los del PGC-2007.
En este caso, la compaa ha deducido unos gastos inferiores a los que
correspondera segn el PGC-2007, dado que los gastos financieros han sido
superiores que los que corresponderan segn un criterio lineal. Por este
motivo, surge una diferencia temporal deducible que ser revertida a partir del
ao 6.
CUADRO 3. EFECTO SOBRE LA CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS
DEL PGC-1990 Y EL DE PGC-2007
Periodo PGC-1990
Inters Amortizacin Total Cuota Diferencia
1 3.354,19 6.708,38 10.062,57 (8.687,66 ) 1.374,91
2 3.087,52 6.708,38 9.795,90 (8.687,66 ) 1.108,24
3 2.807,51 6.708,38 9.515,89 (8.687,66 ) 828,23
4 2.513,50 6.708,38 9.221,88 (8.687,66 ) 534,22
5 2.204,79 6.708,38 8.913,17 (8.687,66 ) 225,52
6 1.880,65 6.708,38 8.589,03 (8.687,66 ) (98,63 )
7 1.540,30 6.708,38 8.248,68 (8.687,66 ) (438,98 )
8 1.182,93 6.708,38 7.891,31 (8.687,66 ) (796,35 )
9 807,70 6.708,38 7.516,08 (8.687,66 ) (1.171,58 )
10 413,70 6.708,38 7.122,08 (8.687,66 ) (1.565,58 )
19.792,79 67.083,79 86.876,58 (86.876,58 ) 0,00
PGC-2007

e.2) Si previamente se consider como arrendamiento financiero
En el caso que hubiese sido considerado un arrendamiento financiero,
estaramos ante lo que la disposicin transitoria 1 c) denomina como
reclasificacin (inmovilizado inmaterial y minoracin de la deuda por los gastos
financieros pendientes de distribuir vase el cuadro 2, coste financiero
efectivo-)
c) Debern reclasificarse los elementos patrimoniales en sintona con las
definiciones y los criterios incluidos en el Plan General de Contabilidad..
Los gastos financieros futuros (recogidos en el epgrafe de gastos a distribuir
en varios ejercicios) es preciso asignarlos entre la deuda a largo y corto plazo,
en funcin de la carga financiera que se liquida en cada tipo de cuota.
(173) Proveedores de inmovilizado a largo plazo
4.270,14
(523) Proveedores de inmovilizado a corto plazo
1.378,25


79

Por otra parte, las valoraciones anteriores a la entrada en vigor del PGC-2007
se pueden considerar como vlidas, segn cita la DT. 1, d), por lo que no ser
preciso valorar la maquinaria por 67.083,79 (menor entre el valor actual de
los pagos futuros y el valor razonable), manteniendo en consecuencia, el precio
del contado con el que se registr en su momento el derecho de uso
(75.996,12 ) y la amortizacin acumulada del inmovilizado inmaterial pasa a
ser material (se obtiene multiplicando 7.599,61 X 3= 22.798,84); casualmente
no cambian los cdigos que recogen la amortizacin acumulada del
inmovilizado por el desplazamiento de cuentas en el PGC-2007:
d) La empresa podr optar por valorar todos los elementos patrimoniales que
deban incluirse en el balance de apertura conforme a los principios y normas
vigentes con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 16/2007, de 4 de julio,
de reforma y adaptacin de la legislacin mercantil en materia contable para su
armonizacin internacional con base en la normativa de la Unin Europea,
salvo los instrumentos financieros que se valoren por su valor razonable.
Si la empresa decide no hacer uso de la opcin anterior, valorar todos sus
elementos patrimoniales de conformidad con las nuevas normas.
(213) Maquinaria 75.996,12
(217) Derechos sobre bienes en rgimen de
75.996,12

inmaterial
22.798,84
material
22.798,84


80

24.- Existencias. Activacin de costes por intereses

Fuente: Antonio Barral Rivada, Isabel Gmez Rodrguez y Horacio Molina
Snchez

La Sociedad X ha iniciado a comienzos del ejercicio 2008 la construccin de un
inmueble para venta de pisos cuyo presupuesto total es de 18.900.000 . La
duracin del proceso de construccin es de 2 aos, producindose la
disponibilidad de todos los fondos de forma homognea a lo largo del ao. Al
31 de diciembre del ao 2008, el importe construido asciende a 7.400.000 .

Las deudas con suministradores de existencias relacionadas con la obra
ascienden a 2.000.000 de , financindose el resto con un prstamo promotor
de 3.000.000 de euros y el resto con el cash flow que genera la compaa.

El coste de financiacin efectivo de la financiacin genrica es del 6,5%. El
coste del prstamo promotor es del 6%.

La Sociedad X se dedica a la promocin inmobiliaria.

a) Registro de la operacin segn el PGC-1990
b) Registro de la operacin segn las Normas Internacionales de
Contabilidad.
c) Contabilizacin segn el PGC-2007.

X
Balance de situacin (en miles de euros)
31 de diciembre de 2008
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

Activo no corriente 88.540 Patrimonio neto 27.700
Mobiliario y equipo 29.000
Construcciones y terrenos 59.540 Pasivo no corriente 98.000
Prstamo bancario 98.000
Activo corriente 42.160
Existencias 7.400 Pasivo corriente 5.000
Cuentas a cobrar 32.000 Prstamo promotor 3.000
Tesorera 2.760 Proveedores 2.000
130.700 130.700


81

Solucin:

Recomendamos ver el caso resuelto en el Newsletter n 3. Capitalizacin de
los costes por intereses.

a) Registro de la operacin segn la Adaptacin Sectorial del PGC a
las empresas inmobiliarias.

Segn la adaptacin sectorial del PGC a las empresas inmobiliarias, los gastos
financieros asociados a las promociones en curso pueden reconocerse en
gastos o incorporarse como mayor coste.

Uno de los problemas que gener la aplicacin de este precepto que ya se
recoga en el PGC-90 era cmo identificar los gastos financiados asociados a
las fuentes de financiacin genrica.

Algunas adaptaciones sectoriales dieron respuesta a la cuestin y
posteriormente la Resolucin del ICAC de 9 de mayo de 2000. El coste se
activa identificando la naturaleza de las fuentes.

1. Los gastos financieros asociados a fuentes de financiacin especficas
se asignan directamente como mayor coste de las promociones en curso.
2. Las existencias en curso financiadas con recursos propios no devengan
gastos financieros a incorporar en el coste de las existencias.
3. El valor restante de las existencias en curso se considera que est
financiado con financiacin genrica.

Por lo tanto, en el caso contemplado, suponiendo que se sigue la opcin de
activar los intereses intercalarios, las fuentes que financian las promociones en
curso son:

Valores a trmino Valores medios
A) FINANCIACIN ESPECFICA (en miles de )
Proveedores 2.000 1.000
Prstamo promotor 3.000 1.500
Financiacin especfica 5.000 2.500

B) FINANCIACIN GENRICA
Obra en curso 7.400 3.700
Financiacin genrica y con patrimonio neto 2.400 1.200
% Patrimonio neto/Financiacin no especfica 22% 22%
% Financiacin genrica/Financiacin no
especfica 78% 78%

Financiacin con patrimonio neto 529 264
Financiacin con financiacin genrica 1.871 936
2.400 1.200

Empleamos valores a trmino para que puedan ser fcilmente trazables con la
informacin del balance, si bien deberemos emplear financiaciones medias del
periodo, as como activos cualificados medios (en nuestro caso promociones

82

en curso). Los valores iniciales de la financiacin especfica son cero, dado que
la promocin ha comenzado este ao.

El coste a activar ser en cada caso:

Costes financieros a intercalar (en miles de ) Valores a trmino Valores medios
A) FINANCIACIN ESPECFICA
Proveedores 0 0
Prstamo promotor 180 90
Financiacin especfica 180 90
B) FINANCIACIN GENRICA
Financiacin con patrimonio neto 0 0
Financiacin con financiacin genrica 122 61
122 61
302
151

Para el registro de los intereses vamos a considerar los valores medios del
periodo:

Cdigo Concepto DEBE HABER
(330) Obras en curso 151.000
(710) Variacin de existencias de promociones en curso 151.000

b) Registro de la operacin segn las Normas Internacionales de
Contabilidad.

Recientemente, la Norma Internacional de Contabilidad n 23 ha sido
modificada eliminando la alternativa contable referente a los intereses
intercalarios. Hasta el momento dicha modificacin a la NIC 23 no ha sido
adoptada en el mbito de la Unin Europea, por lo que las sociedades
cotizadas en mercados de valores europeos pueden utilizar la doble alternativa
que ofreca la versin anterior
1
.

Bajo la nueva redaccin de la NIC 23, los intereses que retribuyen la
financiacin especfica o genrica de los activos cualificados (inmovilizados con
periodos de construccin superior al ao o existencias con ciclos de
transformacin superiores a 1 ao) deben incorporarse en el valor del activo en
cuestin.

Estos intereses se incorporan netos de las retribuciones obtenidas de los
fondos, procedentes de fuentes de financiacin especficas, hasta el momento
en que son aplicados a su finalidad.

El mtodo de intercalacin en la NIC 23, tanto en su versin anterior como en
la actual, es diferente al recogido en la Adaptacin sectorial de empresas
inmobiliarias y en la Resolucin del ICAC de 9 de mayo de 2000. La NIC 23
distingue entre financiacin especfica y genrica. La parte de los activos

1
En el momento que hemos preparado este caso, el EFRAG ha emitido el informe sobre la NIC 23
revisada, si bien todava no es seguro cundo el Accounting Regulatory Committee lo votar y cuando
ser aplicable.

83

cualificados no financiada con fondos especficos se considera que lo est con
fondos genricos. Este criterio es diferente al de las Adaptaciones sectoriales
del PGC al sector inmobiliario o al sector elctrico o al de autopistas, tneles,
puentes y otras vas de peaje, entre otras.

En las adaptaciones sectoriales se tiene en consideracin la parte del
inmovilizado financiada con fondos propios, mientras que en la NIC 23, la parte
no financiada con fuentes especficas se considera financiada con genricas.
Este ltimo criterio implica una mayor activacin de costes financieros frente al
apuntado por la adaptacin sectorial.

(en miles de ) Valores a trmino Valores medios
Paso 1. Eliminar financiacin especfica
Proveedores 2.000 1.000
Prstamo promotor 3.000 1.500
5.000 2.500
Paso 2. Identificar financiacin genrica
Obra en curso 7.400 3.700
Financiacin genrica 2.400 1.200
Paso 3. Coste de deuda genrica
Coste de deuda especfica 180 90
Coste de deuda genrica 156 78
Paso 4. Activacin de costes financieros 336 168

Para el registro de los intereses vamos a considerar los valores medios del
periodo:

Concepto DEBE HABER
Obras en curso 168.000
Variacin de existencias de promociones en curso 168.000

c) Registro de la operacin segn el PGC-2007.

Segn el PGC-2007, los intereses intercalarios de los activos cualificados
(inmovilizados y existencias con ciclo largo de construccin transformacin)
deben considerarse un mayor coste de los mismos. Por tanto, el PGC-2007
recoge el criterio incorporado en la NIC 23 y elimina la alternativa contable de
considerarlos como gastos del periodo tal y como permita el PGC-90.

El criterio de activacin no viene definido en el PGC, sino en la Resolucin del
ICAC de 9 de mayo de 2000 sobre coste de produccin y en varias
adaptaciones sectoriales. Dicho criterio no sera incompatible con la regulacin
del PGC-2007 y sera obligatoria su determinacin con dicho criterio,
circunstancia confirmada en la consulta 3 del BOICAC 75 (septiembre de 2008).
Es ms, en esta consulta prescribe la activacin va ingresos financieros de los
gastos por intereses intercalarios.


84

Por lo tanto, remitindonos al tratamiento del apartado a), la activacin de
gastos financieros sera:

Cdigo Concepto DEBE HABER
(330) Obras en curso 151.000
(765) Incorporacin al activo de gastos financieros 151.000

Finalmente, no queremos dejar de comentar que la activacin de intereses
debera hacerse con abono a una cuenta de ingresos financieros y no de
explotacin, dado que as se evita transferir a ingresos de explotacin, gastos
que han sido recogidos a nivel financiero. As lo hace, por ejemplo Iberdrola en
la nota de la Memoria que adjuntamos en el captulo Haciendo Memoria.

85

25.- Instrumentos financieros hbridos

Fuente: Isabel Gmez Rodrguez

El 3 de enero de 2008 la empresa PISA contrata con una entidad financiera un
depsito a tres aos por importe de 1 milln de euros. La rentabilidad del
depsito consiste en la revalorizacin del IBEX al vencimiento.

No existen clusula de amortizacin anticipadas.

Datos adicionales:

1. Valor de la opcin el da 3 de enero de 2008: 100.000 euros.
2. Valor de la opcin el da 31 de diciembre de 2008: 98.000 euros.
5. Valor de la opcin el da 3 de enero de 2011: 105.000 euros.

Solucin:

Segn el Plan General de Contabilidad los instrumentos financieros hbridos
son:

aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado
financiero, denominado derivado implcito, que no puede ser transferido de
manera independiente y cuyo efecto es que alguno de los flujos de efectivo del
instrumento hbrido varan de forma similar a los flujos de efectivo del derivado
considerado de forma independiente.

El producto contratado por PISA incluye un depsito y una opcin comprada
sobre el ndice de referencia (IBEX). Su tratamiento contable depender de si
se cumplen las condiciones para que se separen el contrato principal y el
derivado implcito. Para ellos deben darse las siguientes circunstancias:

a. Las caractersticas y riesgo econmicos inherentes al derivado implcito
no estn estrechamente relacionados con los del contrato principal.

b. Un instrumento independiente con las mismas condiciones que las del
derivado implcito cumplira la definicin de instrumento derivado.

c. El instrumento hbrido no se valora por su valor razonable con cambios
en la cuenta de prdidas y ganancias.

La operacin de referencia cumple las tres condiciones, especial mencin
merecen las dos primeras:

a. Estamos ante un instrumento de deuda cuyo rendimiento est
referenciado a renta variable (IBEX) por lo que el derivado implcito no
est estrechamente relacionado con el principal. Adicionalmente, no

86

existe una clausula de amortizacin anticipada, en el caso de que
existiera se considerara que los riesgos del derivado implcito estn
estrechamente relacionados con los del contrato principal, si el precio de
ejercicio (es decir, el importe por el que se amortizara anticipadamente)
es aproximadamente igual al coste amortizado del instrumento de deuda
en cada fecha de ejercicio.
b. El derivado implcito es una opcin comprada sobre el IBEX y,
evidentemente, considerada de forma aislada cumple la definicin de
derivado que exponemos a continuacin.

Las caractersticas de un derivado son las siguientes:

1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en el subyacente, que
se corresponde con variables tales como los tipos de inters, los
precios de instrumentos financieros o los tipos de cambio.
2. No requiere una inversin inicial, o bien requiere una inversin
inferior a la del subyacente.
3. Se liquida en una fecha futura.

Dado que el producto de referencia cumple las condiciones para separar el
derivado implcito del contrato principal y la empresa no va a optar en el
momento inicial por considerar todo el instrumento hbrido como un activo a
valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, tenemos
dos productos:

1. Un depsito que se registra segn su naturaleza.

2. Un derivado que se valora a valor razonable con cambios en prdidas y
ganancias.

Asiento a realizar el da 3 de enero de 2008:

En el momento de la contratacin, el contrato principal es igual a la diferencia
entre el coste del instrumento hbrido y el valor razonable del derivado implcito:

(258) Imposiciones a largo plazo 900.000
(2554) Activos por derivados financieros a largo
plazo: Derivados implcitos
100.000
(572) Bancos e instituciones de crdito c/c vista,
euros
1.000.000
(*) Hemos registrado el valor razonable del derivado implcito en la cuenta
2554, pues segn lo que indica el PGC para estos productos se crearn
cuentas de cuatro o ms cifras para indicar que se trata de un derivado
implcito.


87

Asientos a realizar el da 31 de diciembre de 2008:

En cada cierre de la informacin se proceder a realizar los asientos
correspondientes a la valoracin del derivado y a la periodificacin de los
intereses implcitos del depsito cuyo valor efectivos es de 900.000 euros y su
valor de reembolso 1.000.000 euros.

El asiento de valoracin del derivado es el siguiente:

(6634) Prdidas por valoracin de instrumentos
financieros por su valor razonable: Derivados
hbridos
2.000
2.000
(*) Hemos registrado la prdida de valoracin en una cuenta creada al efecto
dado que el PGC no contempla cuentas especficas para los derivados
hbridos. Podra registrarse en la cuenta 6630 Prdidas de cartera de
negociacin.

El asiento de periodifiacin del depsito se calcula a partir de la TIR del
depsito. Dicha TIR asciende a 3,57%, por lo que los intereses del primer ao
ascienden a 32.169,75 euros:

Periodo Flujos Intereses
Valor
acumulado
0 -900.000,00 900.000,00
1 0,00 32.169,75 932.169,75
2 0,00 33.319,63 965.489,38
3 1.000.000,00 34.510,62 1.000.000,00
TIR 3,57%

(2581) Imposiciones a largo plazo. Intereses
devengados no vencidos
32.169,75
(761) Ingresos de valores representativos de
deuda
32.169,75




88


3.000
(7634) Beneficios por valoracin de instrumentos
hbridos
3.000
(*) Hemos registrado el beneficio de valoracin en una cuenta creada al efecto
hbridos. Podra registrarse en la cuenta 7630 Beneficios de cartera de
negociacin.

depsito. Dicha TIR asciende a 3,57%, por lo que los intereses del segundo
ao ascienden a 33.319,63 euros:

33.319,63
deuda
33.319,63




2.000
hbridos
2.000
(*) Hemos registrado el beneficio de valoracin en una cuenta creada al efecto
hbridos. Podra registrarse en la cuenta 7630 Beneficios de cartera de
negociacin.

depsito. Dicha TIR asciende a 3,57%, por lo que los intereses del segundo
ao ascienden a 34.510,62 euros:


89

34.510,62
deuda
34.510,62

Asientos a realizar el da 3 de enero de 2011:

El da del vencimiento PITA cobra el valor de reembolso del depsito ms la
revalorizacin del IBEX si es que ha existido.

103.000
hbridos
2.000
euros
105.000

100.000
(258) Imposiciones a largo plazo 900.000
euros
1.000.000


90

26.- Instrumentos Financieros disponibles para la venta

Fuente: Antonio Barral Rivada y Horacio Molina Snchez

El 1 de junio de 2008, la sociedad GODISA adquiere 600.000 acciones de la
sociedad LEXIA, S.A. que cotiza en el mercado de valores. El precio pagado es
de 22 por accin. Los costes ascienden al 0,3% del importe de la operacin.
Las acciones se han adquirido debido a que la rentabilidad por dividendo es
cercana al 6% y se considera adecuada a medio plazo. Esta inversin
representa un 15% del capital.

El 1 de septiembre se reparte un dividendo a cuenta del ejercicio 2008 de 22
cntimos por accin, segn el informe de los Administradores publicado en la
CNMV ...por los magnficos resultados registrados en el primer semestre del
ejercicio en curso, motivados principalmente por la venta habida en el mes de
abril de diversas participaciones de la cartera. La retencin en el origen es del
18%.

A 31 de diciembre del ao 2008, el valor de mercado de las acciones es de 20
por accin, la cotizacin media del ltimo trimestre fue de 17 por accin. El
valor terico contable es de 18 . La evolucin del precio de mercado ha
situado la cotizacin por debajo del coste a primeros de agosto. Los costes de
venta seran tambin del 0,3%.

A 15 de junio de 2009, se adquiere un 5% adicional (200.000 acciones), dado
que se desea ejercer una influencia significativa en las polticas de la sociedad.
El precio pagado es de 17 por accin con unos costes similares a las
operaciones anteriores.

A 31 de diciembre de 2009, el valor de cotizacin es de 21 por accin,
coincidente con el valor terico contable.

(Con la finalidad de facilitar la comprensin, se han omitido los efectos
tributarios distintos a las retenciones)

Solucin al caso:

La solucin al caso la hemos dividido en cuatro partes:

La primera es el tratamiento bajo el marco contable previo al PGC-2007,
marco al que denominamos PGC-1990.
La segunda parte es la solucin segn el PGC-2007 que es equivalente al
tratamiento bajo Normas Internacionales de Contabilidad.
La tercera parte es la solucin del PGC-PYMES de 2007.
Finalmente, la cuarta parte resume las diferencias entre los distintos
marcos regulatorios.


91

1. PGC-1990

En el PGC-1990 las acciones se valoraban inicialmente a su coste de
adquisicin, ms los gastos de la transaccin menos los dividendos
devengados y no vencidos, entendindose por tales los acordados en el
momento de la compra pero no liquidados (Consulta n 7, del BOICAC n 5,
1991; Consulta n 1 del BOICAC n 31, 1997).

El coste de adquisicin sera:

Valoracin inicial de la
inversin:
Coste de adquisicin 13.200.000
Costes de la transaccin: 39.600
Total 13.239.600

Dado que la inversin representa ms del 3% y que la sociedad cotiza en Bolsa,
sera una inversin en una empresa asociada. El 1 de junio de 2008, el asiento
sera:

(241) Participaciones en empresas
asociadas
13.239.600
(572) Bancos, c/c 13.239.600

El 1 de septiembre de 2008 se reparten dividendos, el asiento sera:

(572) Bancos, c/c 108.240
(473) H.P., retenciones y pagos a cuenta 23.760
(760) Ingresos de valores de
participaciones de capital
132.000

El 31 de diciembre de 2008, la compaa debe valorar si el importe
contabilizado como inversiones financieras es recuperable. A tal fin se compara
el valor contable con el valor de mercado. El valor de mercado, cuando la
inversin es en una empresa del grupo, multigrupo o asociada, se mide por la
proporcin en los fondos propios ms la plusvala tcita subsistente desde el
momento de la compra (norma 8.2).

La provisin por depreciacin de inversiones financieras ser:

Valoracin inicial de la inversin:
Coste de adquisicin 13.239.600
Valor de mercado
- Segn la proporcin de fondos
propios 10.800.000

Provisin por depreciacin 2.439.600


92

El registro contable sera:

(696) Dotacin a la provisin para valores
negociables a largo plazo
2.439.600
(294) Provisin por depreciacin de
valores negociables a largo plazo
de empresas asociadas
2.439.600

La adquisicin adicional, a 1 de julio de 2009, se registra por su coste de
adquisicin:

(241) Participaciones en empresas
asociadas
3.410.200
(572) Bancos, c/c 3.410.200

Al 31 de diciembre de 2009, la recuperacin del valor terico contable lo
situara en 21 /ttulo, por lo que revertira la provisin previamente registrada:

Coste medio ponderado de la inversin
Movimiento Acumulado
Fecha
N de
ttulos Precio Total
N de
ttulos Precio Total
01/06/2008 600.000 22,07 13.239.600 600.000 22,07 13.239.600
01/07/2009 200.000 17,05 3.410.200 800.000 20,81 16.649.800

Valor de
mercado
800.000 21,00 16.800.000
Nota: el precio unitario de los ttulos que figuran en el cuadro lo son
considerando los costes de transaccin, por lo que se han calculado mediante
el cociente: Total/N de ttulos.

Del anterior cuadro se deduce que el valor al cierre del ejercicio 2009 es
superior al valor contable, an sin considerar las provisiones dotadas al 31 de
diciembre de 2008, por lo que procede la recuperacin de la totalidad de la
misma. El asiento de reversin sera el siguiente:

(297) Provisin por depreciacin de
2.439.600
(796) Exceso de provisin para valores
2.439.600


93

2. PGC-2007

a) Clasificacin

La inversin realizada el 1 de junio se considera como Activo financieros
disponibles para la venta dado que no se trata de una inversin mantenida
para negociar en el corto plazo, ni tampoco se dispone de la capacidad para
influir en las polticas financieras y operati vas de la compaa, pues adems de
no alcanzar un 20% de participacin no hay evidencia alguna por la que se
pudiese presumir dicha influencia. Por tal motivo, la inversin es clasificada,
residualmente, en la categora de Activos financieros disponibles para la
venta (norma 9.2.6.).

b) Valoracin inicial

En esta cartera, los instrumentos financieros se valorarn inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la
transaccin, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada,
ms los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles. Formar
parte de la valoracin inicial el importe de los derechos preferentes de
suscripcin y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido (norma 9.2.6.1.).

En el caso que nos ocupa sera:

Valoracin inicial de la inversin:
Valor razonable de la contrapartida
entregada: 13.200.000
Costes de la transaccin: 39.600
Total 13.239.600

El 1 de junio de 2008, el asiento sera:

(250) Inversiones financieras a largo
plazo en instrumentos de
patrimonio
13.239.600
(572) Bancos, c/c 13.239.600

c) Dividendos correspondientes a beneficios anteriores al momento de la
compra

La norma 9.2.8 del PGC 2007 indica que, en el momento del reconocimiento
inicial de los instrumentos financieros, se considerarn dividendos devengados
y no vencidos, los que son acordados previamente a la adquisicin de los
ttulos pero que se liquidarn con posterioridad a la misma (prrafo 1 y 2). Sin
embargo, la norma 9.2.8, prrafo 3 indica que si posteriormente a la
adquisicin se repartiesen dividendos con cargo a beneficios generados
anteriormente a la fecha de compra, stos se consideraran retornos de la
inversin (devolucin de la misma) y no retornos sobre la inversin (rentas
generadas por los mismos).

94

Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequvocamente de
resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisicin porque se
hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la
participada desde la adquisicin, no se reconocern como ingresos, y
minorarn el valor contable de la inversin.

Este tratamiento es similar al recogido en la Norma Internacional de
Contabilidad n 18, prrafo 32, y difiere del tratamiento que reciban los
dividendos en la regulacin previa al PGC-2007.

El 1 de septiembre de 2008 se reparten dividendos con cargo a beneficios
generados anteriormente al 1 de junio de 2008. En concreto, son dividendos
con cargo a los resultados del primer semestre de 2008. Por tanto el asiento
sera:

(572) Bancos, c/c 108.240
(250) Inversiones financieras a largo plazo
en instrumentos de patrimonio
132.000

d) Valoracin posterior

Los instrumentos financieros clasificados en la categora Activos financieros
disponibles para la venta se medirn al cierre del ejercicio por su valor
razonable, sin deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en
su enajenacin. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se
registrarn directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero
cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe as
reconocido, se imputar a la cuenta de prdidas y ganancias. (Norma 9.2.6.2,
prrafo 1).

Para poder aplicar la regla anterior existe una restriccin a la que se refiere la
propia norma 9.2.6.2, prrafo 4, las inversiones en instrumentos de patrimonio
cuyo valor razonable no se pueda determinar con fiabilidad se valorarn por su
coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas
por deterioro del valor.. La determinacin de cundo existe un valor razonable
que se pueda determinar con fiabilidad queda respondida en la parte primera
del PGC, marco conceptual, al indicar:

Con carcter general, el valor razonable se calcular por referencia a un valor
fiable de mercado. En este sentido, el precio cotizado en un mercado activo
ser la mejor referencia del valor razonable,

Para aquellos elementos respecto de los cuales no exista un mercado activo,
el valor razonable se obtendr, en su caso, mediante la aplicacin de modelos
y tcnicas de valoracin. Entre los modelos y tcnicas de valoracin se incluye
el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de

95

independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si
estuviesen disponibles, as como referencias al valor razonable de otros activos
que sean sustancialmente iguales, mtodos de descuento de flujos de efectivo
futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar opciones. En
cualquier caso, las tcnicas de valoracin empleadas debern ser consistentes
con las metodologas aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijacin de
precios, debindose usar, si existe, la tcnica de valoracin empleada por el
mercado que haya demostrado ser la que obtiene unas estimaciones ms
realistas de los precios.

Las tcnicas de valoracin empleadas debern maximizar el uso de datos
observables de mercado y otros factores que los participantes en el mercado
consideraran al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de
consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables.

La empresa deber evaluar la efectividad de las tcnicas de valoracin que
utilice de manera peridica, empleando como referencia los precios
observables de transacciones recientes en el mismo activo que se valore o
utilizando los precios basados en datos o ndices observables de mercado que
estn disponibles y resulten aplicables.

El valor razonable de un activo para el que no existan transacciones
comparables en el mercado, puede valorarse con fiabilidad si la variabilidad en
el rango de las estimaciones del valor razonable del activo no es significativa o
las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de ese rango, pueden
ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la estimacin del valor razonable.

Cuando corresponda aplicar la valoracin por el valor razonable, los elementos
que no puedan valorarse de manera fiable, ya sea por referencia a un valor de
mercado o mediante la aplicacin de los modelos y tcnicas de valoracin
antes sealados, se valorarn, segn proceda, por su coste amortizado o por
su precio de adquisicin o coste de produccin, minorado, en su caso, por las
partidas correctoras de su valor que pudieran corresponder, haciendo mencin
en la memoria de este hecho y de las circunstancias que lo motivan. (Criterio
6.2)

Es decir, el valor fiable de mercado ser la mejor referencia, pero no es la
nica. Se pueden obtener valores razonables fiables empleando la referencia a
transacciones similares, la referencia a transacciones con activos similares o el
mtodo de descuento de flujos futuros. De todos stos, en nuestro caso parece
que los nicos aplicables seran:

a) El valor de mercado fiable y
b) El descuento de flujos de efectivo futuros estimados.

Existe una segunda novedad respecto a la normativa contable anterior al PGC-
2007, se trata del cargo o del abono contra cuentas de patrimonio, con la
finalidad ineludible de ser traspasados en el futuro a resultados (reciclaje). Esta
valoracin permite, por un lado, tener registrados los recursos (inversiones
financieras) por su valor razonable, como base para calcular la rentabilidad que

96

generan. Por otra parte, el cargo o abono directo a patrimonio permite a los
usuarios de la informacin conocer la rentabilidad de las inversiones financieras
de la compaa, tanto la realizada (reconocida en prdidas y ganancias) como
la no realizada (reconocida en patrimonio).

En consecuencia, la valoracin de las acciones adquiridas en nuestro caso
debe ser actualizada a su cotizacin al 31 de diciembre de 2008. La correccin
mencionada sera la diferencia entre el coste de adquisicin a 22 /accin ms
los costes y menos el reparto de los dividendos, y el valor de mercado (que en
este caso constituira el valor razonable) al 31 de diciembre de 2008 de 20
/accin, por lo que el asiento que procedera sera:

(800) Prdidas en activos financieros
1.107.600
plazo en instrumentos de patrimonio
1.107.600

Al cierre del ejercicio, los gastos reconocidos en patrimonio (grupo 8) se
traspasan a la cuenta de patrimonio.

(133) Ajustes por valoracin en activos
1.107.600
(800) Prdidas en activos financieros
1.107.600

Finalmente, no se han considerado los costes de venta a la hora de calcular el
valor razonable, dado que no se pretende calcular el valor de realizacin, sino
de obtener la medida ms relevante, dentro de unos elevado parmetros de
fiabilidad, del valor del recurso.

e) Deterioro de valor

Una de las novedades que trae consigo el PGC-2007, y que sin duda supone
mitigar el principio de prudencia, es que no cualquier reduccin de valor se
considera deterioro y por lo tanto un cargo en la cuenta de prdidas y
ganancias. El deterioro se debe reconocer cuando se presume una falta de
recuperabilidad de la inversin; el regulador entiende que una disminucin de
valor no necesariamente es un indicio suficiente de la prdida de valor futura.
As, seala en la norma 9.2.6.3, prrafo 3 lo siguiente:

b) En el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, la falta de
recuperabilidad del valor en libros del activo, evidenciada, por ejemplo, por un
descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se
presumir que el instrumento se ha deteriorado ante una cada de un ao y
medio y de un cuarenta por ciento en su cotizacin, sin que se haya producido
la recuperacin de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario
reconocer una prdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo
o descendido la cotizacin en el mencionado porcentaje.

97

Adems de esta novedad, tambin el PGC-2007 indica que la valoracin no
necesariamente debe realizarse instrumento a instrumento sino que si es
gestionado como una cartera el anlisis se hace a este nivel, siempre y cuando
la misma lo sean de ttulos homogneos.

En el caso de las acciones adquiridas, los datos revelan una cada de valor
durante 5 meses (desde agosto a diciembre) y la cada de valor es del 9,34%
del coste inicial; por lo tanto, la disminucin de valor no se registra como un
deterioro ni tampoco consideramos ningn indicio adicional que pudiera revelar
dicha prdida de la recuperabilidad de la inversin.

A nuestro juicio, los criterios establecidos para reconocer un deterioro son un
indicio, pero no el nico indicio para que se deba registrar el deterioro. En
cuanto al cmputo del ao y medio debera considerarse desde el momento en
que la cotizacin se site por debajo del coste unitario de la inversin. El
porcentaje de prdida de valor se refiere al coste inicial, a partir de ah
cualquier prdida adicional debe reconocerse como deterioro. En este
razonamiento surge la duda sobre qu haramos si comprsemos ttulos que
llevan bajando hace meses previos a la adquisicin, si bien el cmputo es
desde la compra, no hay duda que a la hora de estimar el deterioro esos meses
de bajada previos a la compra seran un indicio relevante.

Por otra parte, la norma de valoracin de activos financieros disponibles para la
venta indica que cuando no se pueda medir de forma fiable el valor razonable
se debe registrar por el coste menos deterioros. Sin embargo, para medir el
deterioro se requiere una medida del valor recuperable que no es otra
referencia que el valor razonable del mercado o la estimacin de flujos futuros
estimados de los dividendos de la inversin ms el valor residual al trmino del
periodo proyectado o la estimacin de los flujos de efectivo que va a generar el
negocio en el que se ha invertido.

La cuestin es que el modelo de valor razonable no se emplea cuando ste no
se puede obtener fiablemente, ya que si la medida no es fiable, pierde utilidad;
como alternativa se utilizara el modelo de coste menos deterioro; no obstante
para medir el deterioro se requiere calcular el valor recuperable.

Cmo se obtendra el valor recuperable?. La norma de valoracin remite al
criterio seguido en el registro de deterioros de participaciones en empresas del
grupo, multigrupo y asociadas. En este grupo de valores, salvo mejor evidencia
del valor razonable debe emplearse el valor terico contable ms las plusvalas
pagadas al inicio y mantenidas a la fecha de la valoracin.

La estimacin ms prudente de los flujos futuros que generar un negocio es
dicho valor terico contable, no estaramos ante una frmula para calcular el
valor razonable?. En caso afirmativo, la norma generara una cierta dosis de
ambigedad, dado que la alternativa al valor razonable cuando no se puede
medir fiablemente, requiere una media del valor razonable para registrar los
posibles deterioros.


98

f) Reclasificacin de la inversin a empresa asociada

La adquisicin de nuevos ttulos permite alcanzar un 20% del capital social de
la sociedad lo cual, segn la norma 13 de la tercera parte del PGC-2007, es
una evidencia salvo prueba en contrario, del ejercicio de una influencia
significativa en la empresa participada.

El registro de la adquisicin del 5% adicional es el siguiente:

3.410.200
(572) Bancos, c/c 3.410.200

En este momento se debe reclasificar la inversin en instrumentos de
patrimonio al epgrafe de inversiones financieras en empresas del grupo y
asociadas. En este caso, el valor contable se considera coste atribuido,
manteniendo las diferencias en patrimonio en su epgrafe correspondiente
(norma 9.2.5.1, prrafo 2).

(2404) Participaciones a largo plazo en
empresas asociadas
15.410.200
patrimonio
15.410.200

g) Valoracin posterior de inversiones en empresas del grupo, multigrupo
y asociadas

Al cierre del ejercicio se debe analizar si las inversiones en empresas del grupo,
multigrupo o asociadas han sufrido algn deterioro. En caso afirmativo, se
procedera al registro de la prdida correspondiente en la cuenta de prdidas y
ganancias.

Para el anlisis de las prdidas, en primer lugar obtenemos cul es el coste
medio ponderado de la inversin y, a continuacin, cul es la valoracin
contable de la inversin que no tiene por qu coincidir con dicho coste medio
ponderado debido a que la cartera procede de Activos disponibles para la
venta y habra experimentado cambios de valor.

Coste medio ponderado de la inversin
Fecha
N de
ttulos Precio Total
N de
ttulos Precio Total
01/06/2008 600.000 22,07 13.239.600 600.000 22,07 13.239.600
01/09/2008 600.000 -0,22 -132.000 600.000 21,85 13.107.600
01/07/2009 200.000 17,05 3.410.200 800.000 20,65 16.517.800
Disminucin(*) 800.000 -1,38 -1.107.600 800.000 19,26 15.410.200

99

(*) Este concepto hace referencia a la disminucin de valor registrada al
31.12.2008 contra patrimonio.

El coste unitario de la inversin es de 20,65 , adicionalmente tiene registrada
una minusvala en patrimonio (ajuste valorativo negativo en patrimonio) de 1,38
por ttulo, lo que conduce a una valoracin de la cartera de 15.410.200 .

Al 31 de diciembre de 2009, la valoracin del mercado es 21 por ttulo, luego
esto implica que la disminucin de valor revierte y se genera una plusvala de
0,35 por ttulo (la diferencia entre el valor unitario contable, 20,65 /accin, y
el de mercado de 21 /accin).

Segn la norma de valoracin 9.2.5.3, prrafo 7, b) se debe revertir el ajuste
valorativo negativo reconocido en el patrimonio neto: en el caso de ajustes
valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el importe
recuperable sea superior al valor contable de las inversiones, este ltimo se
incrementar, hasta el lmite de la indicada reduccin de valor, contra la partida
que haya recogido los ajustes valorativos previos y a partir de ese momento el
nuevo importe surgido se considerar coste de la inversin.

Como se puede observar, conviene mantener la informacin sobre el coste
inicial en caso de cambios de valor en las inversiones en activos disponibles
para la venta, materializados en instrumentos de patrimonio por si, como
consecuencia de una toma de posicin adicional, es preciso reclasificarlos
como inversiones financieras en empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

Tras la elevacin del valor hasta el coste de adquisicin, la recuperacin de los
ajustes valorativos negativos reconocidos con anterioridad se registra en el
subgrupo 99, en sendas cuentas para las participaciones en empresas del
grupo y para las asociadas.

empresas asociadas
1.107.600
(992) Recuperacin de ajustes valorativos
negativos previos, empresas
asociadas
1.107.600

(992) Recuperacin de ajustes valorativos
negativos previos, empresas
asociadas
1.107.600
(133) Ajustes por valoracin en activos
1.107.600


100

3. PGC-PYMES 2007

Una de las principales novedades del PGC-Pymes respecto al PGC-2007 es la
simplificacin de categoras para clasificar los instrumentos financieros de
activo desde las seis que establece ste a tan slo tres categoras para las
Pymes:

1. Activos financieros a coste amortizado.
2. Activos financieros mantenidos para negociar.
3. Activos financieros a coste.

La cartera objeto de nuestro caso se clasificara en la tercera categora Activos
financieros a coste.

La medicin de este tipo de instrumentos financieros va a ser similar al criterio
empleado en el PGC-1990. La valoracin posterior seguir siendo el coste
menos posibles deterioros.

Por tanto, el registro inicial, a 1 de junio de 2008, sera equivalente a los
casos anteriores:

patrimonio
13.239.600
(572) Bancos, c/c 13.239.600

Los dividendos acordados con cargo a beneficios generados anteriormente a
la adquisicin de la participacin, al igual que el PGC-2007, minoran el coste de
adquisicin.

El 1 de septiembre de 2008 se reparten dividendos con cargo a beneficios
generados con anterioridad al 1 de junio de 2008. En concreto, son dividendos
con cargo a los resultados del primer semestre de 2008. Por tanto, el asiento
sera:

(572) Bancos, c/c 108.240
(250) Inversiones financieras a largo plazo
en instrumentos de patrimonio
132.000

Al 31 de diciembre, se analiza si es preciso registrar un deterioro de los
activos financieros. En este caso, la norma es similar a la empleada para
inversiones en empresas del grupo, multigrupo y empresas asociadas del PGC-
2007. La norma de valoracin indica que se utilice como valor recuperable el
mayor entre el valor actual de los flujos de efectivo futuros y el valor razonable
menos los costes de venta.


101

En nuestro caso, no disponemos de informacin sobre el primer parmetro por
lo que utilizaremos el valor razonable menos costes de venta (en este caso se
trata de valorar el importe a recuperar por ese motivo se minoran los costes de
venta).

Deterioro de la inversin financiera a coste
Fecha
N de
ttulos Precio Total
N de
ttulos Precio Total
01/06/2008 600.000 22,07 13.239.600 600.000 22,07 13.239.600
01/09/2008 600.000 -0,22 -132.000 600.000 21,85 13.107.600

Valor razonable menos costes de venta 600.000 19,94 11.964.000
Deterioro 1.143.600

(696) Prdidas por deterioro de
participaciones en instrumentos de
patrimonio neto a largo plazo, otras
empresas
1.143.600
(297) Deterioro de valor de
participaciones en el patrimonio
neto a largo plazo
1.143.600

El 1 de julio de 2009 se produce una inversin adicional por lo que la
participacin pasa a ser en empresa asociada:

3.410.200
(572) Bancos, c/c 3.410.200

empresas asociadas
15.410.200
patrimonio
15.410.200


102

Finalmente, a 31 de diciembre de 2009, el deterioro revierte tal y como se
observa en el cuadro adjunto:

Deterioro de la inversin financiera a coste
Fecha
N de
ttulos Precio Total
N de
ttulos Precio Total
01/06/2008 600.000 22,07 13.239.600 600.000 22,07 13.239.600
01/09/2008 600.000 -0,22 -132.000 600.000 21,85 13.107.600
01/07/2009 200.000 17,05 3.410.200 800.000 20,65 16.517.800
Valor razonable menos costes de venta
(31/12/09)
800.000 20,94 16.749.600
Deterioro 0

Por lo tanto, el asiento sera:

(2934) Deterioro de valor de
participaciones a largo plazo en
empresas asociadas
1.143.600
(796) Reversin del deterioro de
participaciones en instrumentos de
patrimonio neto a largo plazo,
empresas asociadas
1.143.600

4. DIFERENCIAS ENTRE LOS MARCOS REGULATORIOS

La primera diferencia que observamos entre el PGC-1990 y el PGC-2007 es la
clasificacin previa de las inversiones en funcin de la intencin de la compaa
sobre las mismas. Los criterios de clasificacin tambin son diferentes en el
PGC-PYMES 2007 y en el PGC-2007.

La valoracin inicial es similar en los tres sistemas. Sin embargo, el concepto
de dividendos devengados y no vencidos ha cambiado entre el PGC-1990, el
PGC-2007 y el PGC-PYMES-2007, pues mientras en el PGC-1990 los mismos
seran ingresos financieros del periodo en el que se anuncian, en el actual
marco regulatorio constituiran menor valor de la inversin.

La valoracin posterior es la principal diferencia entre los tres sistemas. Segn
el PGC-1990, las inversiones financieras se valoran por el menor entre el coste
o el valor de mercado (siendo el valor de mercado el menor entre la cotizacin
del ltimo da o la media del ltimo trimestre); sin embargo, segn el PGC-2007,
se valoran por el valor razonable, registrando la diferencia en el patrimonio neto.
Por el contrario, el PGC-PYMES utiliza la regla coste o mercado (ahora valor
recuperable) del PGC-1990, pero se considera valor recuperable el mayor entre
el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados o el valor razonable
menos los costes de venta, suprimiendo la referencia a la cotizacin media del
ltimo trimestre.


103

Por otra parte, en inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas,
el PGC-1990 recurre al valor terico contable mientras que los dos marcos
regulatorios nuevos se centran en el valor razonable menos costes de venta o
en el descuento de flujos futuros de dividendos ms el valor residual de la
inversin. Este criterio diferencial implica que en el PGC-2007 las inversiones
financieras clasificadas como disponibles para la venta estn registradas por el
valor razonable y su rentabilidad aparece reconocida en patrimonio neto, por lo
que se puede efectuar una mejor valoracin de la gestin financiera de la
compaa.

Finalmente, la conversin de la inversin en empresa asociada supone un
cambio en el criterio de valoracin slo en el marco contable del PGC-2007,
dado que en los otros dos el criterio es el mismo. La valoracin de las
empresas asociadas es similar en los tres modelos, salvo la diferencia en el
concepto de valor recuperable y valor de mercado, ya comentada.


104

27.- Instrumentos Financieros disponibles para la venta

Autores: Magdalena Cordobs y Horacio Molina Snchez
Revisado por Antonio Barral Rivada
El 31 de mayo de 2008, la Sociedad DECOR SA compra 2.000 obligaciones de
AVB en bolsa por un valor de cotizacin de 30 / obligacin y unos gastos de
800 . El valor nominal de las obligaciones es de 25 /obligacin. Las
obligaciones devengan un inters del 5% liquidable por semestres vencidos los
das 1 de mayo y 1 de noviembre de cada ao. La empresa no pretende
mantener a vencimiento estos valores ni venderlos a corto plazo.
Al cierre de 2008 las obligaciones cotizan a 35 /obligacin. La cotizacin
media del ltimo trimestre fue de 37 /obligacin.
Al cierre de 2009 el valor de cotizacin de las obligaciones al cierre es de 20
/obligacin motivado por problemas de tesorera de AVB. La cotizacin media
del ltimo trimestre fue de 22 .
Al cierre de 2010 la cotizacin de las obligaciones es de 32 /obligacin,
habiendo desaparecido los problemas de liquidez de AVB. LA cotizacin media
del ltimo trimestre fue de 33 .

tributarios de las transacciones)

Solucin al caso:


La tercera parte es la solucin del PGC-PYMES de 2007.

1. PGC-1990

En el PGC-1990 las obligaciones se valoraban inicialmente a su coste de
adquisicin, ms los gastos de la transaccin menos los intereses explcitos
devengados y no vencidos.


105

El coste de adquisicin, siguiendo la norma 8.1., sera:

Valoracin inicial de la
inversin:
+ Precio pagado 60.000
- Intereses explcitos devengados y no
vencidos (208)
+ Costes de la transaccin: 800
Total 60.592

El asiento contable a 31 de mayo de 2008 sera:

Cdigo Cuenta DEBE HABER
251 Valores de renta fija 60.592
546
Intereses a corto plazo de valores renta
fija 208
572 Bancos c/c 60.800
Intereses explcitos devengados y no vencidos = 25 x 2.000 x 5% x 1/12 = 208
A 31 de diciembre de 2008, se procede a la periodificacin de los intereses
explcitos:

546
Intereses a corto plazo de valores renta
fija 417
761 Ingresos de valores de renta fija 417

Por otra parte, se analiza si es preciso dotar una provisin por depreciacin de
valor de las inversiones financieras (norma de valoracin 8.2). A tal fin se
compara el valor contable con el valor de mercado. El valor de mercado es el
menor entre el valor de cotizacin del ltimo da y el valor de cotizacin medio
del ltimo trimestre. El valor de cotizacin es 35 que es menor que la
cotizacin media del ltimo trimestre: 37 .

Valoracin al cierre de 2008:
Valor contable 61.009
+ Coste de adquisicin 60.592
+ Intereses devengados y no vencidos 417
Valor de mercado 70.000
- Segn la cotizacin del ltimo
da 70.000
- Segn la cotizacin del ltimo trimestre 74.000

106

Como se puede observar, el valor de mercado es superior al valor contable por
lo que no ser preciso dotar ninguna provisin.
Al cierre de 2009, se procede a la periodificacin de intereses al cierre del
ejercicio, el cual es por el mismo importe al realizado al cierre de 2008. El valor
de mercado de la cartera ser 20 por obligacin.

- Segn la cotizacin del ltimo da 40.000
trimestre 44.000

Dotacin a la provisin por
depreciacin 21.009

546 Intereses a corto plazo de valores renta fija 417
6963 Dotacin a la provisin para valores negociables
a largo plazo
21.009
297 Provisin por depreciacin de valores negociables
a largo plazo
21.009

Al cierre del ejercicio 2010, tras realizar la periodificacin de intereses, se
analiza la prdida de valor potencial, reconocida a travs de la provisin por
depreciacin de valores negociables.

Valor contable (I) 61.009
Valor de mercado (II) 64.000
trimestre 66.000

Provisin necesaria (II)>(I) 0

Provisin anterior 21.009

Exceso de provisin por
depreciacin 21.009

107

Los asientos al cierre de 2010 son:

546 Intereses a corto plazo de valores renta fija 417
297 Provisin por depreciacin de valores negociables
a largo plazo
21.009
796 Exceso de provisin por depreciacin de valores
negociables
21.009

2. PGC-2007

a) Reconocimiento y clasificacin
La inversin realizada el 31 de mayo se considera como Activo financieros
disponibles para la venta dado que no se trata de una inversin mantenida
para negociar en el corto plazo, ni tampoco se tiene la intencin de
mantenerlas hasta el vencimiento. Por tal motivo, la inversin es clasificada,
residualmente, en la categora de Activos financieros disponibles para la
venta (norma 9.2.6.).

En esta cartera, los instrumentos financieros se valorarn inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la
transaccin, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada,
ms los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles. Formar
parte de la valoracin inicial el importe de los derechos preferentes de
suscripcin y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido (norma 9.2.6.1.).


251 Valores representativos de deuda a largo plazo 60.592
546 Intereses a corto plazo de valor representativos de
deuda
208
572 Bancos c/c 60.800

c) Valoracin posterior
disponibles para la venta se medirn al cierre del ejercicio por su valor
razonable, sin deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en
su enajenacin. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se
registrarn directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero
cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe as
reconocido, se imputar a la cuenta de prdidas y ganancias. (Norma 9.2.6.2,
prrafo 1).


108

El 31 de diciembre de 2008, al estar ante la presencia de instrumentos de
deuda se debern periodificar los intereses devengados desde la ltima
liquidacin.

deuda
417
761 Ingresos de valores representativos de deuda 417
Asimismo ser preciso actualizar el valor contable al valor razonable,
considerando que el cupn corrido forma parte del valor contable.

Valoracin posterior de la inversin al cierre de
2008:
Valor razonable 70.000

Cambio a valor razonable 8.991
La actualizacin y posterior regularizacin de la cuenta de ingresos en
patrimonio sera:

900 Beneficios en activos financieros disponibles para
la venta
8.991

la venta
8.991
133 Ajustes por valoracin en activos financieros
8.991

c) Deterioro de valor
Una de las novedades que trae consigo el PGC-2007 y que, sin duda, supone
atemperar el principio de prudencia, es que no cualquier reduccin de valor se
considera deterioro y, por lo tanto, un cargo en la cuenta de prdidas y
ganancias. El deterioro se debe reconocer cuando se presume una falta de
recuperabilidad de la inversin; el regulador entiende que una disminucin de
valor no necesariamente es un indicio suficiente de la prdida de valor futura de
un activo.
A tal efecto, la norma de valoracin 9.2.6.3. indica que al menos al cierre del
ejercicio, debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre
que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero disponible
para la venta, o grupo de activos financieros disponibles para la venta con
similares caractersticas de riesgo valoradas colectivamente, se ha deteriorado

109

como resultado de uno o ms eventos que hayan ocurrido despus de su
reconocimiento inicial, y que ocasionen:
a) En el caso de los instrumentos de deuda adquiridos, una reduccin o
retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir
motivados por la insolvencia del deudor.
Tras analizar en el ejercicio 2009 las causas de la cada de valor de las
obligaciones se puede determinar que se produce un deterioro, dado que los
problemas de liquidez en el emisor es un evento que puede ocasionar efectos
adversos en los flujos de efectivo. Al tratarse de un deterioro, la disminucin de
valor se registra en la cuenta de prdidas y ganancias y el activo es corregido
con una cuenta correctora de deterioros (c. 297. Deterioro de valor de valores
representativos de deuda a largo plazo).

Valoracin posterior de la inversin al cierre de 2009:
+ Incremento de valor 8.991
Valor razonable 40.000

Diferencia 30.000

Disminucin de valor en patrimonio 8.991
Prdida por deterioro de valor (21.009)
La revalorizacin realizada al cierre de 2008 es corregida por patrimonio a
travs de la transferencia de beneficios de activos financieros disponibles para
la venta y se periodifican los intereses.

deuda
417
800 Prdidas en activos financieros disponible para la
venta
8.991
6968 Prdidas por deterioro en valores representativos
de deuda a largo plazo, otras empresas
21.009
297 Deterioro de valor de valores representativos de
deuda a largo plazo
21.009
Al cierre de 2009, se regulariza igualmente la cuenta (802) Transferencias de
beneficios de activos financieros disponible para la venta.


110

8.991
802 Transferencias de beneficios de activos financieros
disponible para la venta
8.991
En 2010, no slo revierte la prdida por deterioro registrada al cierre de 2009,
sino que se produce un incremento de valor.

Valoracin posterior de la inversin al cierre de
2010:
Valor contable: 40.000
- Deterioro de valor (21.009)
Valor razonable: 64.000

Diferencia 24.000

Recuperacin del deterioro 21.009
Cambio a valor razonable 2.991
En el caso de instrumentos de deuda, la reversin del deterioro de valor se
reconoce en prdidas y ganancias.

deuda
417
deuda a largo plazo
21.009
7968 Reversin del deterioro de valores representativos
21.009
la venta
2.992
Al cierre de 2010, se regulariza igualmente la cuenta (900) Beneficios en
activos financieros disponibles para la venta.

la venta
2.992
2.992

3. PGC-PYMES 2007

111

Una de las principales novedades del PGC-Pymes respecto al PGC-2007 es la
simplificacin de categoras para clasificar los instrumentos financieros de
activo desde las seis que establece ste a tan slo tres categoras para las
Pymes:
1. Activos financieros a coste amortizado.
2. Activos financieros mantenidos para negociar.
3. Activos financieros a coste.
La cartera objeto de nuestro caso se clasificara en la tercera categora Activos
financieros a coste amortizado.
La medicin de este tipo de instrumentos financieros va a ser similar al criterio
empleado en el PGC-1990. La valoracin posterior seguir siendo el coste
menos posibles deterioros.
Por tanto, el registro inicial, a 31 de mayo de 2008, sera equivalente a los
casos anteriores:

deuda
208
572 Bancos c/c 60.800
A 31 de diciembre de 2008, se periodifican los intereses explcitos.

deuda
417

Al 31 de diciembre de 2009, adems de la periodificacin de intereses
explcitos, se analiza si es preciso registrar un deterioro de los activos
financieros cuyo criterio es similar al de los activos financieros disponibles
para la venta.

6968 Prdidas por deterioros en valores representativos
21.009
deuda a largo plazo
21.009
A 31 de diciembre de 2010, adems de la periodificacin de intereses explcitos,
revierte en deterioro.

deuda a largo plazo
21.009
7968 Reversin de deterioro de valor de valores
representativos de deuda a largo plazo
21.008

112


sobre las mismas. Los criterios de clasificacin tambin son diferentes en el
PGC-PYMES 2007 y en el PGC-2007.
La valoracin posterior es la principal diferencia entre los tres sistemas. Segn
el PGC-1990, las inversiones financieras se valoran por el menor entre el coste
o el valor de mercado (siendo el valor de mercado el menor entre la coti zacin
del ltimo da o la media del ltimo trimestre); sin embargo, segn el PGC-2007,
se valoran por el valor razonable, registrando la diferencia en el patrimonio neto.
Por el contrario, el PGC-PYMES utiliza la regla coste o mercado (ahora valor
recuperable) del PGC-1990, pero se considera valor recuperable el mayor entre
el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados o el valor razonable
menos los costes de venta, suprimiendo la referencia a la cotizacin media del
ltimo trimestre.
Cuadro resumen de los impactos del PGC 2007

PGC90 / PGC 2007 Pymes
2008 2009 2010
Prdidas y ganancias 0 (21.009) 21.009
Ajustes de valor
razonable 0 0 0
Total efecto en
Patrimonio 0 (21.009) 21.009
PGC 2007
2008 2009 2010
Prdidas y ganancias 0 (21.009) 21.009
Ajustes de valor
razonable 8.991 (8.991) 2.991
Total efecto en
Patrimonio 8.991 (30.000) 24.000
Impacto del PGC 2007
2008 2009 2010
Prdidas y ganancias 0 0 0
Ajustes de valor
razonable 8.991 (8.991) 2.991
Total efecto en
Patrimonio 8.991 (8.991) 2.991


113

28.- Activos Financieros mantenidos para negociar

Autor: Horacio Molina Snchez
El 1 de septiembre de 2008, la sociedad PAGLA, S.A. adquiere 8.000
participaciones de un FIM con la intencin de obtener plusvalas a corto plazo
ante la expectativa de una cada de los tipos de inters. El valor de adquisicin
de las participaciones es 113,234 por participacin. La entidad financiera que
tramita la operacin cobra una comisin de 75 .
A 31 de diciembre de 2008, la cotizacin se sita en 110,245 por
participacin (durante el trimestre la cotizacin media haba sido 109,110 por
participacin), dado que los tipos se han elevado a pesar de las expectativas.
La empresa decide mantener la inversin sine die hasta que se recupere el
valor de la misma.
A 31 de diciembre de 2009, el valor de cotizacin ya se encuentra en 118,722
cada una (la media del ltimo trimestre se sita en 119,666 por participacin).
Finalmente, el 3 de marzo de 2010, se venden las participaciones por 123,493
cada una. Los gastos de venta ascienden a 110 .

tributarios de las transacciones)

Solucin al caso:


tratamiento bajo Normas Internacionales de Contabilidad y bajo el PGC-
PYMES.

1. PGC-1990

En el PGC-1990 los fondos de inversin se valoraban inicialmente a su coste
de adquisicin, ms los gastos de la transaccin. Al cierre del ejercicio era
preciso analizar si haban experimentado algn tipo de prdida de valor, en
cuyo caso se dotara la correspondiente provisin por depreciacin.

Valoracin inicial
Precio pagado 905.872
Gastos de la
operacin 75
Total 905.947


114

El asiento contable a 1 de septiembre de 2008 sera el que a continuacin se
describe:

Cd. Cuenta Debe Haber
540 Inversiones financieras temporales en
capital
905.947
572 Bancos, c/c 905.947

A 31 de diciembre de 2008, se indica que la inversin se mantendr sine die,
por lo que procedemos a reclasificarla como inversin a largo plazo:

250 Inversiones financieras permanentes en
capital
905.947
540 Inversiones financieras temporales en
capital
905.947

Asimismo, a 31 de diciembre de 2008 se valoraban por el coste o el valor de
mercado el ms bajo. El valor de mercado ser el menor entre la cotizacin del
ltimo da o la media del ltimo trimestre. Por lo tanto, en nuestro caso, el valor
de mercado ser 109,110 /participacin.

Coste 905.947
Provisin 33.067

El asiento contable sera el siguiente:

696 Dotacin a la provisin para valores
33.067
297 Provisin por depreciacin de valores
33.067

A 31 de diciembre de 2009, el valor de mercado a emplear sera el del cierre,
dado que es inferior a la media del ltimo trimestre (118,722 por
participacin). En este caso, se recupera el deterioro experimentado y se
produce una revalorizacin que no se refleja por prudencia.

De haberse tratado de un FIAMM en lugar de un FIM, la Resolucin del ICAC
de 27 de julio de 1992, sobre criterios de contabilizacin de las participaciones
en los fondos de inversin de activos del mercado monetario indica que se
valoren al valor liquidativo del cierre del ejercicio trasladando las diferencias a
la cuenta de prdidas y ganancias. El citado criterio estaba restringido a este
tipo de instrumentos dado que el ICAC los asimil a inversiones en valores de
renta fija, en los que dada su elevada liquidez, permite considerar que las
variaciones que se puedan producir en los precios de mercado futuros con

115

respecto a los actuales no deben tener, en general, carcter significativo por lo
que el rendimiento atribuido a las participaciones de estos Fondos, puede
estimarse, en principio, como realizado a efectos de su contabilizacin de
acuerdo con el principio de devengo contenido en la primera parte del Plan
General de Contabilidad (Introduccin a la Resolucin 27 de julio de 1992.
BOICAC n 10).

297 Provisin por depreciacin de valores
33.067
796 Exceso de provisin para valores
33.067

El 3 de marzo de 2010 se produce la venta de las participaciones. En el precio
de venta se deben descontar los gastos de la misma. Por lo tanto, el asiento
sera el siguiente:

572 Bancos, c/c 987.834
250 Inversiones financieras permanentes en
capital
905.947
766 Beneficios por la enajenacin de valores
negociables
81.887

2. PGC-2007

a) Reconocimiento y clasificacin
La inversin realizada el 1 de septiembre se considera como Activos
financieros mantenido para negociar dado que se trata de una inversin
mantenida para negociar en el corto plazo (norma 9.2.3.).

En esta cartera, los instrumentos financieros Los activos financieros
mantenidos para negociar se valorarn inicialmente por su valor razonable, que,
salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin, que equivaldr al
valor razonable de la contraprestacin entregada. Los costes de transaccin
que les sean directamente atribuibles se reconocern en la cuenta de prdidas
y ganancias del ejercicio.
Tratndose de instrumentos de patrimonio formar parte de la valoracin inicial
el importe de los derechos preferentes de suscripcin y similares que, en su
caso, se hubiesen adquirido. (Norma 9.2.3.1.).


116


540 Inversiones financieras a corto plazo en
instrumentos de patrimonio
905.872
669 Otros gastos financieros 75
572 Bancos, c/c 905.947

c) Valoracin posterior
disponibles para la venta se medirn al cierre del ejercicio Los activos
financieros mantenidos para negociar se valorarn por su valor razonable, sin
deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en su enajenacin.
Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarn en la cuenta
de prdidas y ganancias del ejercicio. (Norma 9.2.3.2).

El cambio de intencin sobre el mantenimiento de estos ttulos no implica su
reclasificacin a otra cartera, dado que la norma indica que La empresa no
podr reclasificar ningn activo financiero incluido inicialmente en la categora
de mantenidos para negociar o a valor razonable con cambios en la cuenta de
prdidas y ganancias, a otras categoras, ni de stas a aqullas, salvo cuando
proceda calificar al activo como inversin en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo o asociadas (Norma 9.2.7.)

A 31 de diciembre de 2008, el valor de mercado es de 110,245 por
participacin, por lo que se ha producido una prdida de 23.912 en relacin a
la valoracin inicial. En esta valoracin posterior no se consideran los costes
que se incurriran en la venta pues no se pretende determinar el valor de
recuperacin, sino el valor del recurso.

663 Prdidas por valoracin de instrumentos
financieros por su valor razonable
23.912
23.912

A 31 de diciembre de 2009, el valor de mercado es de 118,722 por
participacin, por lo que se procede a reconocer la plusvala generada (8.000 x
(118,722-110,425)= 67.816 ). El asiento sera:

67.816
763 Beneficios por valoracin de instrumentos
financieros por su valor razonable
67.816


117

El 3 de marzo de 2010 se produce la venta de las participaciones,
reconocindose el siguiente asiento:

572 Bancos, c/c 987.834
949.776
766 Beneficios por la enajenacin de valores
negociables
38.058


sobre las mismas.

Las diferencias se pueden resumir en:

1.- Valoracin inicial. Los costes relacionados con la adquisicin se imputaran
a prdidas y ganancias (PGC-2007), en lugar de formar parte del precio de
adquisicin (PGC-1990).

2.- Valoracin posterior. Bajo el PGC-1990, la compaa debe dotar una
provisin por depreciacin, mientras que con el PGC-2007 se valora el recurso
al nuevo valor de cierre y la diferencia se registra en prdidas y ganancias.
Obviamente, en el PGC-1990 no se reconocen plusvalas en resultados,
mientras que en el PGC-2007 s podran existir.

3.- El clculo de las revalorizaciones o disminuciones de valor de los activos
financieros mantenidos para negociar se realiza en el PGC-2007 con el valor
del da de cierre, mientras que en el PGC-1990 se emplea el menor entre ste
ltimo y la valoracin media del ltimo trimestre.

4.- En el PGC-1990, si se prev el mantenimiento de los ttulos en un periodo
superior a 12 meses, debera reclasificarse en activo fijo, mientras que en el
PGC-2007 es condicin de la cartera de activos financieros mantenidos para
negociar el que figuren a corto plazo.


118

29.- Instrumentos Financieros a vencimiento

Autora: Isabel Gmez Rodrguez

El 28 de octubre de 2007, la sociedad JOSA adquiere bonos no cotizados de la
sociedad BOSA por un nominal de 5 millones de euros. El cupn anual
pagadero es del 4% y el vencimiento de los bonos tiene lugar el 23 de
noviembre de 2010. La tasa interna de rentabilidad (TIR) contratada de los
bonos es del 3,617%.

La operacin se liquida en D+3 y se aplicar un corretaje del 2 por mil del
efectivo contratado. A 31 de diciembre de 2007 el bono tiene una TIR del 3,9%.

JOSA ha adquirido esta inversin con la finalidad de mantenerlos hasta el
vencimiento y obtener la rentabilidad asociada a los cupones peridicos del
ttulo.

Solucin al caso:

La solucin al caso la hemos dividido en tres partes:

Finalmente, la tercera parte resume las diferencias entre los distintos

1. PGC-1990

En el PGC-1990 las inmovilizaciones financieras se registran por el precio de
adquisicin, el cual est compuesto por el importe total satisfecho o que deba
satisfacerse por la adquisicin, incluidos los gastos inherentes a la operacin.

Adicionalmente, los intereses explcitos devengados anteriormente a la
adquisicin forman parte del precio de adquisicin y se contabilizan en el activo
circulante como interese a cobrar de inversiones financieras.

En el caso que nos ocupa sera necesario calcular el valor inicial de la inversin
a partir de la TIR y de los flujos de caja que peridicamente van a generar los
bonos:


119

Vencimientos
Flujos de caja
con base 100
Das hasta
28/10/1007
Factor de
descuento Valor actual
23/11/2007 4 26 0,997437146 3,99
23/11/2008 4 391 0,962144284 3,85
23/11/2009 4 756 0,928100209 3,71
23/11/2010 104 1122 0,895172378 93,10
Precio 104,65

ltimo cupn 23/11/2006
Das 339
Total 365
Cupn corrido 3,72
Precio ex cupn 100,93

En base a estos clculos, el valor inicial de los instrumentos financieros
adquiridos es el siguiente:

Valor inicial de la
inversin
Nominal adquirido 5.000.000
Precio en el momento de
la compra 100,93%
Total 5.046.679,267

En el momento de la contratacin habr que liquidar la operacin ms el cupn
corrido y los costes de transaccin. Por lo que la deuda asumida es de:

Deuda total asumida
Precio de los bonos 5.046.679,26
Cupn corrido (3,72) 185.753,42
Costes de transaccin 10.464,86
Total 5.242.897,55

Por lo tanto en la fecha de contratacin registramos:

(251) Valores de renta fija 5.057.144,13
(546) Intereses a corto plazo de
valores de renta fija
185.753,42
(572) Bancos, c/c 5.242.897,55

El da 23 de noviembre de 2007 se produce la liquidacin de los intereses de la
operacin, parte de ellos estn registrados en la cuenta (546) y han formado
parte del valor de contratacin y los das comprendidos entre 28 de octubre de
2007 y 23 de noviembre se registrarn en la cuenta de prdidas y ganancias:

120

(572) Bancos, c/c 200.000
(546) Intereses a corto plazo de valores
de renta fija
185.753,42
(761) Ingresos de valores de renta fija 14.246,57

Con fecha 31 de diciembre de 2007 es necesario analizar si se ha producido
alguna correccin valorativa de dichas inversiones, para ello y dado que la
misma no cotiza, ser preciso comparar el precio de adquisicin con el importe
que resulte de aplicar criterios valorativos racionales admitidos en la prctica (el
descuento de los cobros futuros al tipo de inters de mercado para activos
similares al cierre del ejercicio).

En el caso que nos ocupa, el anlisis del deterioro a 31 de diciembre de 2007
se realizar teniendo en cuenta la informacin de mercado que indica que la
TIR del ttulo es de 3,9%.

Vencimientos
Flujos de caja
con base 100
Das hasta
28/10/1007
Factor de
descuento Valor actual
23/11/2008 4 328 0,96620386 3,86
23/11/2009 4 693 0,92993634 3,72
23/11/2010 104 1058 0,89503017 93,08
Precio 100,67

El clculo del valor por deterioro es el siguiente:

Deterioro
Precio de adquisicin 5.057.144,13
Intereses devengados
no vencidos 20.821,92
Valor de mercado 5.033.384,90
Total 44.581,15

El asiento contable a realizar el 31 de diciembre de 2007 es el siguiente:

(696) Dotacin a la provisin para
44.581,15
(297) Provisin para depreciacin de
44.581,15


121

2. PGC-2007

a) Clasificacin

La inversin realizada se considera como Activo financieros mantenida hasta
vencimiento (norma 9.2.2.) puesto que cumple con la definicin de la norma
dada la intencin expresa de JOSA de mantenerla hasta el vencimiento y las
caractersticas del ttulo adquirido:

Se pueden incluir en esta categora los valores representativos de deuda, con
una fecha de vencimiento fijada, cobros de cuanta determinada o determinable,
que se negocien en un mercado activo y que la empresa tenga la intencin
efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.


En esta cartera, los instrumentos financieros Las inversiones mantenidas
hasta el vencimiento se valorarn inicialmente por su valor razonable, que,
salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin, que equivaldr al
valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin
que les sean directamente atribuibles (norma 9.2.2.1.).

La forma de clculo es coincidente con la realizada para el PGC-1990 por lo
que los datos son:

Valor inicial de la
inversin
Nominal adquirido 5.000.000
Precio en el momento de
la compra 100,93%
Total 5.046.679,267

En el momento de la contratacin habr que liquidar la operacin ms el cupn
corrido y los costes de transaccin. Por lo que la deuda asumida es de:

Deuda total asumida
Precio de los bonos 5.046.679,26
Cupn corrido (3,72) 185.753,42
Costes de transaccin 10.464,86
Total 5.242.897,55


122

Por lo tanto en la fecha de contratacin registramos:

(251) Valores representativos de
deuda a largo plazo
5.057.144,13
inversiones financieras
185.753,42
(572) Bancos, c/c 5.242.897,55

d) Valoracin posterior

Los instrumentos financieros clasificados en la categora Inversiones
mantenidas hasta el vencimiento se registrarn por su coste amortizado. Los
intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias,
aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo (Norma 9.2.2.2).

El coste amortizado de un instrumento financiero es el importe al que
inicialmente fue valorado un activo financiero o un pasivo financiero, menos los
reembolsos de principal que se hubieran producido, ms o menos, segn
proceda, la parte imputada en la cuenta de prdidas y ganancias, mediante la
utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de la diferencia entre el
importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento y, para el caso de los
activos financieros, menos cualquier reduccin de valor por deterioro que
hubiera sido reconocida, ya sea directamente como una disminucin del
importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor.

El tipo de inters efectivo es el tipo de actualizacin que iguala el valor en libros
de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de
la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y
sin considerar las prdidas por riesgo de crdito futuras; en su clculo se
incluirn las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la
concesin de financiacin.

En este sentido, este asiento tambin es idntico al realizado con el PGC-1990:

(572) Bancos, c/c 200.000
inversiones financieras
185.753,42
(761) Ingresos de valores
representativos de deuda
14.246,57

e) Deterioro de valor

El deterioro de valor se define por el PGC-2007 para los instrumentos a
vencimiento como:

123

Al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones
valorativas aplicando los criterios sealados en el apartado 2.1.3 anterior. No
obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se
puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que ste sea lo
suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que
pudiera recuperar la empresa.(Norma 9.2.3.).

La norma 2.1.3. indica que :

Al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones
valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de
un crdito, o de un grupo de crditos con similares caractersticas de riesgo
valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o ms
eventos que hayan ocurrido despus de su reconocimiento inicial y que
ocasionen una reduccin o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros,
que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.
La prdida por deterioro del valor de estos activos financieros ser la diferencia
entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se
estima van a generar, descontados al tipo de inters efectivo calculado en el
momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de
inters variable, se emplear el tipo de inters efectivo que corresponda a la
fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones
contractuales. En el clculo de las prdidas por deterioro de un grupo de
activos financieros se podrn utilizar modelos basados en frmulas o mtodos
estadsticos.

Las correcciones valorativas por deterioro, as como su reversin cuando el
importe de dicha prdida disminuyese por causas relacionadas con un evento
posterior, se reconocern como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la
cuenta de prdidas y ganancias. La reversin del deterioro tendr como lmite
el valor en libros del crdito que estara reconocido en la fecha de reversin si
no se hubiese registrado el deterioro del valor.

Segn esta norma el deterioro de los instrumentos financieros se calcula al
menos al final del ejercicio y el importe vendr determinado por la actualizacin
de flujos futuros al tipo de inters efectivo original de la operacin.
Adicionalmente, se indica que en el caso de que exista un valor de mercado
podra utilizarse como sustituto del clculo anterior siempre que represente el
valor real del instrumento. Esta posibilidad presenta un inconveniente y es que
se registre en la cuenta de prdidas y ganancias un deterioro que slo
responda a una cada ocasional del valor de mercado de los ttulos,
adicionalmente, el deterioro de un instrumento a vencimiento est ligado
exclusivamente a la recuperabilidad de los intereses y el principal invertido por
parte del emisor que es el que tendr que atender dichos pagos y no a ningn
otro riesgo de mercado.

Es por ello, que resulta ms adecuado evaluar el deterioro teniendo en cuenta
el criterio de actualizacin de flujos futuros al tipo de inters del momento inicial.


124

En el caso que nos ocupa, el anlisis del deterioro a 31 de diciembre de 2007
siempre que no ponga de manifiesto riesgo de recuperabilidad de los intereses
y el principal y las variaciones de la TIR se deben a otras circunstancias del
mercado, no sera necesario realizar ningn tipo de deterioro puesto que la
actualizacin de flujos a la TIR original no pone de manifiesto diferencias con
respecto al valor inicial.

f) Reclasificacin de instrumentos financieros a disponibles para la venta

Los instrumentos financieros clasificados a vencimiento pueden reclasificarse a
la cartera de instrumentos financieros disponibles para la venta como
consecuencia de un cambio en la intencin o en la capacidad financiera de la
empresa o por la venta o reclasificacin de un importe que no sea insignificante
segn lo dispuesto en el prrafo anterior, dicho activo, junto con el resto de
activos financieros de la categora de inversiones mantenidas hasta el
vencimiento, se reclasificarn a la categora de disponibles para la venta y se
valorarn por su valor razonable. La diferencia entre el importe por el que figure
registrado y su valor razonable se reconocer directamente en el patrimonio
neto de la empresa y se aplicarn las reglas relativas a los activos disponibles
para la venta.

Si a 31 de diciembre de 2007 la empresa decide reclasificar los bonos en la
cartera de disponibles para la venta, el asiento a realizar es el siguiente:

deuda a largo plazo (cartera a
vencimiento)
5.057.144,13
deuda a largo plazo (cartera
de disponibles para la venta)
5.033.384,90
(800) Prdidas en activos
financieros disponibles para
la venta
23.759,23

Como indica la norma anteriormente reproducida, esta posibilidad implica la
contaminacin de toda la cartera a vencimiento, la cual debera ser
reclasificada como activos financieros disponibles para la venta.

3. Diferencias entre el PGC-1990 y el PGC-2007:

Las comparacin entre ambos planes contables lleva a las siguientes
reflexiones:

a. Con el PGC-2007 es preciso que en el momento de la adquisicin de las
inversiones la empresa manifieste cul es su intencin con dicha compra
y la finalidad de los ttulos. Es decir, la voluntad expresa de mantener un
ttulo hasta vencimiento obliga a su clasificacin como Activo mantenido
hasta vencimiento y su mantenimiento durante un tiempo indefinido
pero no para negociar llevara a clasificarlo como Activo disponible para

125

la venta. En el PGC-1999 la empresa slo tiene que pronunciarse sobre
si est ante un ttulo a corto o largo plazo, pero en ningn caso asume el
compromiso de mantenimiento.

b. El PGC-2007 obliga a las empresas a manifestar expresamente esta
finalidad con la intencin de aplicar normas de valoracin diferentes a
cada colectivo de instrumento financiero. Sin embargo, la contabilizacin
inicial de la cartera de ttulos a vencimiento no presenta diferencias con
la recogida en el PGC-1990.

c. Independientemente de que los criterios de valoracin sean coincidentes,
el PGC-2007 obliga a que las empresas cumplan unas caractersticas
para mantener unos ttulos como a vencimiento e impide que los mismos
sean vendidos antes del mismo, salvo circunstancias expresamente
tipificadas. En caso de que la venta tenga lugar impone una penalizacin
a la empresa. Esta circunstancia no se recogan en el PGC-1990.

d. Adicionalmente, la nica diferencia de valoracin identificada entre el
PGC-2007 y el PGC-1990 es la relacionada con el anlisis de las
prdidas por deterioro. Con el PGC-1990 cualquier cambio en las
condiciones de mercado de un ttulo de renta fija a largo plazo, que haga
que dicho valor sea inferior al precio de adquisicin, obliga al registro de
una correccin valorativa. En cambio con el PGC-2007, solamente los
cambios de valor de los instrumentos financieros que pongan en duda la
recuperabilidad del capital y los intereses dan lugar a la contabilizacin
de una prdida por deterioro, el resto de cambios de valor no afectan a
la empresa que va a mantener unos ttulos a vencimiento sin verse
afectada por los dems riesgos de mercado.

126

30.- Instrumentos Financieros de Deuda. Prstamo Bancario

Autores: Antonio Barral Rivada y Horacio Molina Snchez

El 2 de enero de 2008, la empresa TRUFISA formaliza un prstamo por un
nominal de 810.000 . La comisin de apertura y los gastos de la operacin
ascienden a 9.000 . El tipo de inters pactado es del 5%, pagadero por
anualidades vencidas, en cuotas constantes que integran el capital y los
intereses.

El cuadro de amortizacin del prstamo suministrado por la entidad financiera,
que sigue el sistema francs, es el siguiente:

Tipo de inters: 5%

Inters Cuota Amortizacin Capital pdte
Periodo
0 810.000,00
1 40.500,00
-
104.898,71 -64.398,71 745.601,29
2 37.280,06
-
104.898,71 -67.618,64 677.982,65
3 33.899,13
-
104.898,71 -70.999,57 606.983,08
4 30.349,15
-
104.898,71 -74.549,55 532.433,53
5 26.621,68
-
104.898,71 -78.277,03 454.156,50
6 22.707,82
-
104.898,71 -82.190,88 371.965,62
7 18.598,28
-
104.898,71 -86.300,42 285.665,19
8 14.283,26
-
104.898,71 -90.615,45 195.049,75
9 9.752,49
-
104.898,71 -95.146,22 99.903,53
10 4.995,18
-
104.898,71 -99.903,53 0,00
Total 238.987,06 -810.000,00

Registre la operacin a 2 de enero de 2008, 31 de diciembre de 2008 y 2 de
enero de 2009 (pago de la primera cuota).

Solucin al caso:



127

La tercera parte resume las diferencias entre los distintos marcos
regulatorios.
La cuarta parte presenta cmo sera la transicin suponiendo que el
prstamo se concedi el 2 de enero de 2006.

Nota: Omitimos los efectos fiscales de la operacin para facilitar la explicacin
de la misma.

1. PGC-1990

a) Registro a la firma del contrato:

El PGC 1990 indicaba, en la norma de valoracin 11, que las deudas se
registrasen por el valor de reembolso. En el caso de un prstamo bancario, el
valor de reembolso, como el descrito en el caso, es el valor nominal; es decir
810.000 .

Los gastos devengados con motivo de la firma del contrato (por ejemplo,
comisiones de apertura, gastos notariales, etc) podan registrase de dos
formas diferentes, tal y como indicaba la norma de valoracin 6. Una opcin, la
general, era imputarlos inmediatamente a la cuenta de prdidas y ganancias; la
otra, la excepcional, era reconocerlos en el activo del balance de situacin
dentro del epgrafe de Gastos a distribuir en varios ejercicios, imputndolos a
la cuenta de resultados siguiendo un criterio financiero.

El asiento al 2 de enero de 2008, siguiendo la primera opcin, sera el
siguiente:

572 Bancos, c/c 801.000
669 Otros gastos financieros 9.000
520 Prstamos a corto plazo de entidades de crdito 64.399
170 Prstamos a largo plazo de entidades de crdito 745.601

Sin embargo, siguiendo la segunda opcin, sera este otro:

572 Bancos, c/c 801.000
270 Gastos de formalizacin de deudas 9.000


128

b) Registro al cierre del primer ejercicio (31 de diciembre de 2008):

Al cierre del primer ejercicio se debe contabilizar el inters devengado.

Si la empresa hubiese optado por la primera opcin, e imputado los gastos de
formalizacin a la cuenta de prdidas y ganancias en el momento en que se
incurre en ellos, el asiento sera:

662 Intereses de deudas a corto plazo 40.500
526 Intereses a corto plazo de deudas 40.500

Si la empresa hubiese optado por la opcin segunda de diferimiento de los
gastos de formalizacin de la deuda, sera preciso periodificar dichos gastos
siguiendo un criterio financiero (adjuntamos el clculo de la periodificacin
segn un mtodo financiero)

Periodo

Distribucin
de gastos
1 1.398,21
2 1.322,75
3 1.235,92
4 1.136,74
5 1.024,19
6 897,15
7 754,43
8 594,77
9 416,79
10 219,06
Total 9.000,00

662 Intereses de deudas a corto plazo 40.500
669 Otros gastos financieros 1.398

c) Registro al pago de la primera cuota (2 de enero de 2009):

El asiento sera el siguiente:

572 Bancos, c/c 104.899


129

2. PGC-2007

a) Registro a la firma del contrato:

EL PGC 2007 indica en la norma de valoracin 9.3.1.1. que los instrumentos
financieros de pasivo se registren inicialmente por:

su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la
transaccin, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin recibida
ajustado por los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles.

Por su parte, la valoracin posterior (Norma de valoracin 9.3.1.2.) ser por:

su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta
de prdidas y ganancias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.

En nuestro caso, eso implica registrar el prstamo por el valor razonable menos
los costes de transaccin. Entre los motivos de abono de la cuenta (170)
Deudas a largo plazo con entidades de crdito podemos leer que se abonar:
a1) A la formalizacin de la deuda o prstamo, por el importe recibido,
minorado en los costes de la transaccin, con cargo, generalmente, a cuentas
del subgrupo 57.

Los gastos devengados con motivo de la firma del contrato (por ejemplo,
comisiones de apertura, gastos notariales, etc) se registrarn como menor
valor de la deuda a largo y a corto plazo, formando parte del coste de
financiacin anual (que ser el inters explcito ms la parte correspondiente de
los gastos de formalizacin).

La distribucin de los costes financieros y las amortizaciones del principal
considerando el nuevo coste de financiacin (TAE del 5,23%) es el siguiente. El
coste de financiacin es la tasa que iguala una corriente donde el cobro inicial
es la financiacin realmente obtenida (801.000 ) con una corriente de pagos
de (104.898,71 ) que se ha contratado con la entidad financiera. As las cosas,
debemos construir junto con el cuadro de amortizacin de la entidad financiera,
otro que nos sirva para la contabilizacin, tal y como sigue:

Contratos de prstamo Tipo de inters: 5% TAE 5,23%
Inters Cuota Principal Capital pdte
Inters
deveng. Principal
Cap. Pdte.al
inicio
Periodo
0 801.000,00 810.000,00 801.000,00
1 810.000,00 40.500,00 -104.898,71 -64.398,71 745.601,29 41.898,21 -63.000,50 737.999,50
2 745.601,29 37.280,06 -104.898,71 -67.618,64 677.982,65 38.602,81 -66.295,89 671.703,61
3 677.982,65 33.899,13 -104.898,71 -70.999,57 606.983,08 35.135,05 -69.763,65 601.939,95
4 606.983,08 30.349,15 -104.898,71 -74.549,55 532.433,53 31.485,90 -73.412,81 528.527,15
5 532.433,53 26.621,68 -104.898,71 -78.277,03 454.156,50 27.645,87 -77.252,84 451.274,31
6 454.156,50 22.707,82 -104.898,71 -82.190,88 371.965,62 23.604,97 -81.293,73 369.980,57
7 371.965,62 18.598,28 -104.898,71 -86.300,42 285.665,19 19.352,71 -85.545,99 284.434,58
8 285.665,19 14.283,26 -104.898,71 -90.615,45 195.049,75 14.878,03 -90.020,68 194.413,90
9 195.049,75 9.752,49 -104.898,71 -95.146,22 99.903,53 10.169,28 -94.729,43 99.684,47
10 99.903,53 4.995,18 -104.898,71 -99.903,53 0,00 5.214,23 -99.684,47 0,00
238.987,06 -810.000,00 247.987,06
Cuadro de amortizacin del prstamo Cuadro de amortizacin contable

130

El asiento al 2 de enero de 2008 sera el siguiente:

572 Bancos, c/c 801.000

b) Registro al cierre del primer ejercicio (31 de diciembre de 2008):

Al cierre del ejercicio es preciso imputar el coste financiero que se liquidar en
breve con el pago de la primera cuota. La parte que es inters explcito se
reconoce en una cuenta a pagar de intereses (5% sobre el valor nominal),
mientras que el resto del coste financiero forma parte del coste amortizado de
la deuda.


662 Intereses de deudas 41.898
527 Intereses a corto plazo de deudas con entidades
de crdito
40.500

c) Registro al pago de la primera cuota (2 de enero de 2009):


527 Intereses a corto plazo de deudas con entidades
de crdito
40.500
572 Bancos, c/c 104.899


Las diferencias fundamentales entre el PGC-1990 y el PGC-2007 son las
siguientes:

1.- No existen opciones bajo el PGC-2007 en el tratamiento de los gastos de
formalizacin de las deudas. En el PGC-1990 se permita el diferimiento,
opcin que no es posible utilizar bajo el PGC-2007. Por lo tanto, bajo el PGC-
1990 se poda adelantar el reconocimiento de una parte del coste financiero de
la operacin, mientras que en el PGC-2007 dicho coste se reconoce cuando se
devenga, esto es, a lo largo de la vida del prstamo.

2.- En el caso de diferirse los costes de formalizacin de la deuda, el PGC-
1990 creaba una partida de activo, de difcil interpretacin (activo ficticio) que,

131

ya haba apuntado AECA en su documento de pasivos financieros que era
preferible tratarla como una menor deuda. Bajo el PGC-2007, dichos costes de
formalizacin de la deuda minoran el valor de la deuda. En realidad, el cambio
consiste en presentarlos como una menor deuda en lugar de incorporarlos al
activo. Desde un punto de vista prctico podra mantenerse la antigua cuenta,
pero corrigiendo su presentacin en el balance, en lugar de figurar en el activo
debera estar en el pasivo restando la deuda (una parte la deuda a corto plazo,
otra la deuda a largo).

3.- Los gastos de formalizacin de deuda que se periodifican a lo largo de la
vida del prstamo se incorporan al valor de la deuda, bajo el concepto de coste
amortizado.

4. Transicin al PGC-2007:

Si la firma del prstamo tuvo lugar el 2 de enero de 2006, a 31 de diciembre de
2007, la Compaa ha imputado a resultados los siguientes importes y tiene
pendiente la siguiente deuda (deuda segn el PGC-1990 y deuda segn PGC-
2007, que incluye el incremento de la deuda como consecuencia de la
periodificacin de los gastos de formalizacin):

Fecha Intereses devengados Intereses acumulados Pendiente al cierre Intereses devengados Intereses acumulados Pendiente al cierre
31/ 12/ 2006 40.500,00 40.500,00 810.000,00 41.898,21 41.898,21 802.398,21
31/ 12/ 2007 37.280,06 77.780,06 745.601,29 38.602,81 80.501,02 740.720,45
31/ 12/ 2008 33.899,13 111.679,20 677.982,65 35.135,05 115.636,07 675.660,48
31/ 12/ 2009 30.349,15 142.028,35 606.983,08 31.485,90 147.121,97 607.033,57
31/ 12/ 2010 26.621,68 168.650,03 532.433,53 27.645,87 174.767,83 534.644,95
31/ 12/ 2011 22.707,82 191.357,85 454.156,50 23.604,97 198.372,81 458.289,26
31/ 12/ 2012 18.598,28 209.956,13 371.965,62 19.352,71 217.725,52 377.749,96
31/ 12/ 2013 14.283,26 224.239,39 285.665,19 14.878,03 232.603,54 292.798,73
31/ 12/ 2014 9.752,49 233.991,88 195.049,75 10.169,28 242.772,82 203.194,84
31/ 12/ 2015 4.995,18 238.987,06 99.903,53 5.214,23 247.987,06 108.684,47
PGC-1990 PGC-2007

Las diferencias en el importe de la deuda pendiente al 31 de diciembre de
2007, segn ambos marcos contables es el siguiente:

Ao Diferencia de intereses Intereses acumulados Gastos a distribuiir en
varios ejercicios
2006 1.398,21 1.398,21 7.601,79
2007 1.322,75 2.720,96 6.279,04
2008 1.235,92 3.956,87 5.043,13

Considerando las diferentes opciones que permita el PGC-1990, la transicin
sera de la siguiente manera:

1.- Reconocimiento inmediato en prdidas y ganancias como gastos del
ejercicio. Si la empresa opt por reconocer en gastos inmediatamente los
gastos de formalizacin de deuda, primera opcin del PGC-1990, existen dos
posibilidades:

a) La primera es mantener la valoracin previa, por lo que no sera
preciso realizar ningn tipo de ajuste (DT1.1, d).


132

b) La segunda posibilidad es ajustar la valoracin a los nuevos criterios
establecidos en el PGC-2007, en cuyo caso la contrapartida sera la
partida de reservas (DT1.2).

El asiento contable sera

113 Reservas voluntarias 6.279

2.- Reconocimiento en el activo como gastos a distribuir en varios ejercicios. Si
la empresa opt por diferir los gastos de formalizacin de la deuda, segunda
opcin del PGC-1990, dado que debe eliminar la partida del activo (DT1.1, b),
lo debe hacer como reclasificacin contra la partida de deuda (DT1.1, c). Por
lo tanto, se ajustara la deuda pendiente con la partida de gastos de
formalizacin de deudas.



133

31.- caso de compras de materias primas con descuentos por pronto
pago y recargo por intereses explcitos

Autora: Magdalena Cordobs Madueo

Caso 1: La empresa RODA S.A. compra el 5 de febrero materias primas a
crdito (6 meses) por 530.000 . La operacin tributa en IVA al 16%. RODA
S.A. paga anticipadamente la deuda, mediante transferencia bancaria el da 20
de abril, por lo que recibe un descuento por pronto pago de 3.500 (IVA 16%)
que es descontado del importe a liquidar en ese momento. Registre la
operacin de compra y la liquidacin anticipada.

Caso 2. El 2 de noviembre del ao N, RODA S.A. compra materias primas por
22.000 . En la factura se detallan intereses por 300 debido al aplazamiento a
3 meses del pago. La operacin tributa en IVA al 16%. Registre la compra, el
cierre del ejercicio N y la liquidacin de la operacin el 2 de febrero del ao
N+1.

Solucin al caso:


La segunda parte es la solucin segn el PGC-2007
regulatorios.

1. PGC-1990

Caso 1.
a) Operacin de compra a 5 de febrero: El asiento sera:
601 Compras de materias primas 530.000,00
472 Hacienda Pblica IVA soportado 84.800,00
400 Proveedores 610.800,00

b) La operacin de liquidacin y descuento por pronto pago a 20 de abril.
De acuerdo con la norma 17 apartado c) los descuentos por pronto pago, en
factura o posteriores, se registran en la cuenta 765 Descuentos sobre compras
por pronto pago, es decir, como un descuento financiero.
En este caso, el descuento sera posterior a la emisin de la factura de compra
y el registro sera:

134

765 Descuento sobre compras por pronto pago 3.500,00
472 Hacienda Pblica IVA soportado 560,00
La operacin originara una reduccin del IVA soportado, por modificacin de la
base imponible de la operacin de compra.
Finalmente la liquidacin de la operacin de compra sera:
572 Bancos c/c 606.740,00

Caso 2.
a) Operacin de compra a 2 de noviembre del ejercicio N
La valoracin de la deuda originada por la compras, de acuerdo con la norma
12. Clientes, proveedores, deudores y acreedores de trfico, figurar en el
balance por su valor nominal. Los intereses incorporados al nominal de los
crditos y dbitos por operaciones de trfico, con vencimiento superior a un
ao, debern registrarse en el balance como "Ingresos a distribuir en varios
ejercicios" o "Gastos a distribuir en varios ejercicios", respectivamente,
imputndose anualmente a resultados de acuerdo con un criterio financiero.
En el caso expuesto los intereses son explcitos y a corto plazo, por lo que se
incorporan a la cuenta de resultados del ejercicio.
El asiento sera:
663 Intereses de deudas a corto plazo 300,00

b) Registro al cierre del ejercicio 31 de diciembre del ejercicio N
Al cierre del ejercicio, los intereses devengados en la fecha de la operacin de
compra, deben ser objeto de un ajuste por periodificacin, por eliminacin, de
los contabilizados en el ejercicio pero que su devengo tendr lugar en el
ejercicio siguiente, utilizando la cuenta (580). Intereses pagados por anticipado.
El asiento sera:
580 Intereses pagados por anticipado 100,00
Distribuyendo linealmente los intereses; de los 300,00 que se devengan
desde el 2 de noviembre del ejercicio N al 2 de febrero del ejercicio N+1,
100,00 se devengarn durante el mes de enero del ejercicio siguiente.

135

El importe de la deuda no se ve modificado ya que la norma de valoracin 12,
tal como se ha indicado anteriormente, establece que la deuda se registre por
el nominal, es decir, incorporando la totalidad de los intereses.

c) Registro en la liquidacin de la operacin, 2 de febrero del ejercicio N+1
En el ejercicio N+1 se devengarn los intereses correspondientes al ajuste
realizado al cierre del ejercicio N, lo cual dar lugar a un asiento como el
siguiente:
580 Intereses pagados por anticipado 100,00

Adems se registrar el pago total de la deuda:
572 Bancos c/c 25.820,00

2. PGC-2007
Caso 1.
a) Operacin de compra a 5 de febrero: El asiento sera:
La norma de valoracin 10 de Existencias, en su apartado 1.1. Precio de
adquisicin, indica que el precio de adquisicin incluye el importe facturado por
el vendedor despus de deducir cualquier descuento, rebaja en el precio u
otras partidas similares as como los intereses incorporados al nominal de los
dbitos, . No obstante lo anterior, podrn incluirse los intereses incorporados
a los dbitos con vencimiento no superior a un ao que no tengan un tipo de
inters contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no
sea significativo.
En este caso, que el aplazamiento en el pago es inferior a un ao, hemos
supuesto que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo,
de ah que no se hayan descontado los intereses correspondientes a estos tres
meses de aplazamiento.

136

b) La operacin de liquidacin y descuento por pronto pago a 20 de abril.
El asiento sera:
606 Descuentos sobre compras por pronto pago 3.500,00
472 Hacienda Pblica IVA soportado 560,00
De acuerdo con la norma de valoracin 10 antes indicada, el descuento por
pronto se contabiliza deduciendo el precio de adquisicin. Dado que se realiza
en el momento de la liquidacin anticipada, se utiliza la cuenta (606)
Descuentos sobre compras por pronto pago, tal como aparece en su definicin:
Descuentos y asimilados que le concedan a la empresa sus proveedores, por
pronto pago, no incluidos en factura. Su movimiento es el siguiente:
a) Se abonar por los descuentos y asimilados concedidos, con cargo,
generalmente, a cuentas del subgrupo 40.
Esta modificacin del importe de la compra, considerada una disminucin de la
Base Imponible, da lugar a una reduccin del IVA soportado.
Finalmente la liquidacin de la operacin de compra sera:
572 Bancos c/c 606.740,00

Caso 2.
a) Operacin de compra a 2 de noviembre del ejercicio N
La norma 10, apartado 1.1., establece los conceptos que se consideran mayor
precio de adquisicin indicando que, , se aadirn todos los gastos
adicionales que se produzcan hasta que los bienes se hallen ubicados para su
venta, tales como transportes, aranceles de aduanas, seguros y otros
directamente atribuibles a la adquisicin de las existencias.
Entre estos gastos no se encuentran los financieros, salvo que se trate de
existencias que necesiten un periodo de tiempo superior a un ao para estar en
condiciones de ser vendidas, se incluirn en el precio de adquisicin o coste de
produccin, los gastos financieros, en los trminos previstos en la norma sobre
el inmovilizado material.
Por otro lado, la norma 9. Instrumentos financieros, apartado 9.3. Pasivos
financieros, epgrafe 9.3.1. Dbitos y otras partidas a pagar, entre los que se
encuentran las deudas comerciales, establece que: Los pasivos financieros
incluidos en esta categora se valorarn inicialmente por su valor razonable,

137

que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin, que
equivaldr al valor razonable de la contraprestacin recibida ajustado por los
costes de transaccin que les sean directamente atribuibles.
Cuando en la operacin de compra se defina explcitamente un recargo por
intereses, el valor razonable se determina excluyendo dichos intereses del
nominal.
El asiento sera:

b) Registro al cierre del ejercicio 31 de diciembre del ejercicio N
Al cierre del ejercicio N, y siguiendo con la aplicacin de la norma 9, en su
apartado 3.1.2. Valoracin posterior: Los pasivos financieros incluidos en esta
categora se valorarn por su coste amortizado. Los intereses devengados se
contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias, aplicando el mtodo del
tipo de inters efectivo.
El asiento sera:
662 Intereses de deudas 200,00
400 Proveedores 200,00
En el caso que nos ocupa, se tratara de capitalizar el importe de la deuda,
devengando los intereses siguiendo un criterio financiero. En este caso, un
aplazamiento a tres meses, las diferencias derivadas de aplicar el clculo del
tipo de inters efectivo y el lineal no difieren sustancialmente, para favorecer la
comprensin hemos utilizado la distribucin lineal, devengando 200,00 de
intereses de los 300,00 facturados.
De haber utilizado un criterio financiero, sera preciso haber obtenido el tipo de
inters:
25.520 = 25.820 / (1+i); i = 1,1755% al trimestre (aproximadamente un 4,7%
anual).
El inters devengado los primeros 60 das habra sido:
Vf = 25.520 x (1+1,1755%)
(60/90)
= 25.719,61 i = 25.719,61- 25.520 = 199,61
Como se puede observar, la diferencia no es significativa.
c) Registro en la liquidacin de la operacin, 2 de febrero del ejercicio
N+1
Los asientos seran:
400 Proveedores 100,00

138

Se actualiza una vez ms la deuda por los intereses devengados desde el
inicio del ejercicio hasta el vencimiento, 100,00 .
Finalmente se liquida el valor total de la deuda, incluidos los intereses.
572 Bancos c/c 25.820,00


Caso 1. Compra y descuento por pronto pago posterior
Conceptos PGC-1990 PGC-2007
Valoracin del gasto por compras 530.000,00 526.500,00
Consideracin del descuento por pronto
pago
Financiero Comercial
Valoracin de la deuda comercial 610.800,00 610.800,00
Valoracin de la deuda posterior
(liquidacin)
606.740,00 606.740,00

Como se puede observar, la diferencia radica en la consideracin del
descuento por pronto pago entre financiero y comercial. El gasto total
considerado es el mismo pero la estructura difiere. El descuento por pronto
pago, en el PGC-1990 se considera financiero, mientras que en el PGC-2007
se considera comercial, asumiendo que la al ser descuentos habituales en las
operaciones, deben considerarse dentro del resultado de la explotacin y que
el anlisis del resultado.
El tratamiento desde el punto de vista del IVA es similar.

Caso 2. Compra y recargo por intereses explcitos
Valoracin del gasto por
compras
22.000,00 22.000,00
Valoracin de la deuda inicial 25.820,00 25.520,00
Consideracin de los intereses
inicialmente
Gastos financieros No se contabilizan
Valoracin de la deuda
comercial al cierre
25.820,00 27.520,00
al cierre
Eliminacin 100,00 Aumento 200,00
Valoracin de la deuda final 25.820,00 25.820,00
Consideracin de los intereses Aumento 100,00 Aumento 100,00

En el caso de los intereses explcitos, las diferencias entre los dos planes
contables son significativas en cuanto a la contabilizacin del importe de la
deuda. El importe de los gastos financieros contabilizados en cada ejercicio

139

econmico es el mismo, si bien difiere el procedimiento de registro, lo cual
puede dar lugar a consecuencias administrativas para las empresas a
considerar.
En el PGC-1990 la deuda se contabiliza desde el inicio por el nominal
(25.820,00 ), incluyendo los intereses totales, el valor de pasivo es mayor,
mientras que en el PGC-2007 las obligaciones se registran en funcin de la
deuda comprometida, es decir, su coste amortizado, por tanto, solo incluye los
intereses devengados en cada momento, que son los efectivamente
comprometidos. La deuda evoluciona desde 25.520,00 hasta 25.820,00 .
El tratamiento desde el punto de vista del IVA es similar.


140

32.- caso de compras de materias primas con intereses implcitos a largo
y corto plazo

Autora: Magdalena Cordobs Madueo

Caso1: La empresa DOLSA, el 1 de septiembre del ejercicio N, compra
materias primas por 20.000 ms IVA del 16%, aplazando el pago a 15 meses.
(NOTA. Operaciones similares devengan un tipo de inters del 4,5% anual).

Caso 2. La empresa DOLSA, el 1 de septiembre el ejercicio N, compra
materias primas por 10.000 ms IVA del 16%, aplazando el pago a 9 meses.
(NOTA. Operaciones similares devengan intereses del 4%)

Solucin al caso:


regulatorios.
La cuarta expone las dificultades asociadas a la actualizacin de saldos y
un procedimiento prctico para el mantenimiento de los saldos.

NOTA: Para la solucin del caso se ha creado una cuenta de Proveedores a
largo plazo cdigo (424) siguiendo una de las dos opciones que tanto el Plan
Contable de 1990 como de 2007 ofrece. Por tal motivo, la cuenta (400) se ha
denominado Proveedores a corto plazo.

1. PGC-1990

CASO 1. INTERESES IMPLCITOS A LARGO PLAZO
a) Operacin de compra a 1 de septiembre: El asiento sera:
601 Compra de materias primas 18.733,33
472 H.P. IVA soportado 3.200,00
272 Gastos financieros diferidos 1.266,67
424 Proveedores a largo plazo 23.200,00
De acuerdo con la norma 12. Clientes, proveedores, deudores y acreedores
de trfico, la valoracin de la deuda originada por la compra, figurar en el

141

balance por su valor nominal. Los intereses incorporados al nominal de los
crditos y dbitos por operaciones de trfico, con vencimiento superior a un
ao, debern registrarse en el balance como "Ingresos a distribuir en varios
ejercicios" o "Gastos a distribuir en varios ejercicios", respectivamente,
En este caso, la deuda tiene un vencimiento superior al ao (15 meses), por lo
que se deben calcular, separar y registrar como Gastos a distribuir en varios
ejercicios, (concretamente en la cuenta destinada por el PGC a tal efecto, (272)
Gastos financieros diferidos) los intereses incorporados al nominal de dicha
deuda.
Para realizar el clculo, consideramos el tipo de inters de operaciones
similares del 4,5% anual (mensualmente el 0,375%) y determinamos el Valor
Actual de la deuda futura de 23.200,00 (20.000,00 de la compra y 3.200,00
de IVA).
1). Va = 23.200 / (1 + 0,00375)
15
= 21.933,33
2). El gasto por la compra sera el Va IVA = 21.933,33 3.200,00 =
18.733,33
3). Los intereses diferidos totales de la operacin sern la diferencia entre el
valor final y el valor actual de la deuda: 23.200,00 21.933,33 =
1.266,67
El clculo del impuesto (IVA), no se ve afectado por la existencia o no de
intereses implcitos, ya que su base imponible es el importe facturado por el
proveedor, es decir, 20.000,00 * 0,16 = 2.300,00 .

b) Las operaciones al cierre del ejercicio N:

b.1. Periodificacin de intereses

661 Intereses de deudas a largo plazo 330,86
272 Gastos financieros diferidos 330,86

A la fecha del cierre del ejercicio, se deben imputar al resultado los intereses
devengados utilizando un criterio financiero. Para ello se ha determinado la
distribucin de los intereses entre las distintas mensualidades y considerando
los datos anteriores. El resultado se muestra en la Tabla 1.
Si se consideran los intereses de los primeros cuatro meses, es decir, los
devengados desde el 1 de septiembre al 31 de diciembre del ejercicio N, sern
los gastos imputables al resultado, que se procede a periodificar por
amortizacin, reduciendo el saldo de la cuenta (227) Gastos financieros
diferidos: importe = 330,86 (82,25 + 82,56 + 82,87 + 83,18).


142

Tabla 1: Evolucin de la deuda e intereses implcitos a largo plazo
Fecha Intereses Pendiente
1-09-N 21.933,33
1-10-N 82,25 22.015,58
1-11N 82,56 22.098,14
1-12-N 82,87 22.181,01
1-01-N+1 83,18 22.264,19
1-02-N+1 83,49 22.347,68
1-03-N+1 83,80 22.431,48
1-04-N+1 84,12 22.515,60
1-05-N+1 84,43 22.600,03
1-06-N+1 84,75 22.684,78
1-07-N+1 85,07 22.769,85
1-08-N+1 85,39 22.855,24
1-09-N+1 85,71 22.940,95
1-10-N+1 86,03 23.026,97
1-11-N+1 86,35 23.113,33
1-12-N+1 86,67 23.200,00
Totales 1.266,67
Si se hubieran distribuido los intereses de forma lineal, el importe mensual
seran 84,44 y los cuatro meses 337,78 , la diferencia con el criterio
financiero son 6,92 , que no es significativo.
b.2. Reclasificacin de la deuda comercial
400 Proveedores a corto plazo 23.200,00
Por la reclasificacin de la deuda del largo plazo al corto plazo, ya que el
vencimiento ser a 1 de diciembre del ejercicio N+1.
c) Al vencimiento de la deuda, 1 de diciembre de N+1, los asientos seran:
c.1. Periodificacin de intereses:
661 Intereses de deudas a largo plazo 935,81
272 Gastos financieros diferidos 935,81
Por el devengo de los intereses restantes (ver Tabla 1): 1.266,67 330,86 =
935,81 .
c.2. Pago de la deuda
572 Bancos c/c 23.200,00


143

CASO 2. INTERESES IMPLCITOS A CORTO PLAZO
a) Operacin de compra a 1 de septiembre del ejercicio N
472 Hacienda Pblica, IVA soportado 1.600,00
La valoracin de la deuda originada por la compras, de acuerdo con la norma
12. Clientes, proveedores, deudores y acreedores de trfico, indica que:
figurarn en el balance por su valor nominal. Los intereses incorporados al
nominal de los crditos y dbitos por operaciones de trfico, con vencimiento
superior a un ao, debern registrarse en el balance como "Ingresos a distribuir
en varios ejercicios" o "Gastos a distribuir en varios ejercicios", respectivamente,
En el caso expuesto los intereses son implcitos y a corto plazo, por lo que no
se segregan del valor del gasto por compras.

b) Al cierre del ejercicio N:
Como consecuencia de la norma, al cierre ni el balance ni la cuenta de
resultado sufre ninguna variacin. No se realizara registro alguno.
c) Registro en la liquidacin de la operacin, 1 de junio del ejercicio N+1,
vencimiento de la deuda:
572 Bancos c/c 11.600,00
Se liquida la totalidad de la deuda.

2. PGC-2007

CASO 1. Compra con intereses implcitos a largo plazo
a) Operacin de compra a 1 de octubre del ejerci N: El asiento sera:
601 Compra de Materias Primas 18.733,33
La norma 10 Existencias, apartado 1.1. Precio de Adquisicin, indica que El
precio de adquisicin incluye el importe facturado por el vendedor despus de
deducir cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares as
como los intereses incorporados al nominal de los dbitos, , por tanto
se han descontado de la valoracin del gasto por compras los intereses

144

implcitos correspondientes a los 15 meses de aplazamiento en el pago, al tipo
de inters del 4,5%, siendo la compra por 18.733,33 y los intereses 1.266,67
.
Por otro lado, la norma 9 apartado 3.1. Pasivos financieros, 3.1.1. Valoracin
inicial, indica que: Los pasivos financieros incluidos en esta categora se
valorarn inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario,
ser el precio de la transaccin, que equivaldr al valor razonable de la
contraprestacin recibida ajustado por los costes de transaccin que les sean
directamente atribuibles. As, la deuda figura por su valor razonable, valor
actual, por un importe de 21.933,33 .
La forma de clculo de los intereses es la misma que se ha indicado en el
apartado anterior (ver Tabla 1 y clculo de valores iniciales), sobre el registro
de acuerdo con el PGC de 1990.
El clculo del impuesto (IVA), no se ve afectado por la existencia o no de
intereses implcitos, ya que su base imponible es el importe facturado por el
proveedor: 20.000,00 * 0,16 = 2.300,00 .
b) Registro a cierre del ejercicio N:
b.1. Devengo de intereses implcitos:
662 Gastos financieros por intereses de deudas 330,86
424 Proveedores a largo plazo 330,86
La misma norma 9 en su apartado 3.1.2. Valoracin posterior, indica que: Los
pasivos financieros incluidos en esta categora se valorarn por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de
prdidas y ganancias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Aplicando el criterio del tipo de inters efectivo, los intereses devengados
desde el 1 de septiembre hasta el 31 de diciembre del ejercicio N se registrarn
en la cuenta de resultados. Este importe se ha obtenido de la Tabla 1, que se
ha incluido en el apartado dedicado al PGC de 1990.
Por ese mismo importe se aumenta la deuda con el proveedor quedando, as,
valorada al cierre por su coste amortizado (del Marco Conceptual del PGC
2007, se sabe que: El coste amortizado de un instrumento financiero es el
importe al que inicialmente fue valorado un activo financiero o un pasivo
financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido, ms
o menos, segn proceda, la parte imputada en la cuenta de prdidas y
ganancias, mediante la utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de la
diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento).


145

b.2. Reclasificacin de la deuda:
La deuda al cierre tendr el valor de la deuda original (21.933,33 ) ms los
intereses devengados desde el 1 de septiembre al 31 de diciembre (330,86 ),
es decir 22.264,19 .
c) Operacin a la liquidacin de la operacin, 1 de diciembre de N+1
c.1. Devengo de intereses implcitos:
400 Proveedores a corto plazo 935,81
Los intereses devengados, siguiendo el criterio del tipo de inters efectivo (ver
tabla anterior), desde el 1 de enero al 1 de diciembre del ejercicio N+1
ascienden a 935,81 , que se imputan a la cuenta de resultados. Asimismo, la
deuda se actualiza (coste amortizado), aumentado su valor en ese mismo
importe.
c.2. Pago de la deuda:
572 Bancos c/c 23.200,00
A la fecha de la liquidacin, la deuda ha evolucionado hasta su importe final de
23.200,00 (18.733,33 + 330,86 + 935,81).

CASO 2. Compra con intereses implcitos a corto plazo
La norma 10, apartado 1.1., establece los conceptos que se consideran mayor
precio de adquisicin indicando que, , se aadirn todos los gastos
adicionales que se produzcan hasta que los bienes se hallen ubicados para su
venta, tales como transportes, aranceles de aduanas, seguros y otros
directamente atribuibles a la adquisicin de las existencias.
Entre estos gastos no se encuentran los financieros, salvo que se trate de
existencias que necesiten un periodo de tiempo superior a un ao para estar en
condiciones de ser vendidas, se incluirn en el precio de adquisicin o coste de
produccin, los gastos financieros, en los trminos previstos en la norma sobre
el inmovilizado material.
Por otro lado, la norma 9. Instrumentos financieros, apartado 9.3. Pasivos
financieros, epgrafe 9.3.1. Dbitos y otras partidas a pagar, entre los que se
encuentran las deudas comerciales, establece que: Los pasivos financieros
incluidos en esta categora se valorarn inicialmente por su valor razonable,
que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin, que
equivaldr al valor razonable de la contraprestacin recibida ajustado por los
costes de transaccin que les sean directamente atribuibles.

146

Sin embargo, tambin la norma 9 indica que: No obstante lo sealado en el
prrafo anterior, los dbitos por operaciones comerciales con vencimiento no
superior a un ao y que no tengan un tipo de inters contractual, as como los
desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se
espera pagar en el corto plazo, se podrn valorar por su valor nominal, cuando
el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Esta parte
de la norma, acude a la importancia relativa para que el registro se realice
segregando o no los intereses implcitos, siempre que se cumplan las dos
condiciones: 1) aplazamiento a corto plazo y 2) efecto no significativo.
Para dar respuesta a ambos casos, se va resolver el caso 2, bajo los dos
supuestos: A) Los intereses son significativos y B) Los intereses no son
significativos.

A. REGISTRO CONSIDERANDO QUE LOS INTERESES SON SIGNIFICATIVOS
a.1. Operacin a 1 de septiembre del ejercicio N
El clculo de los intereses implcitos, el valor actual de la deuda y el gasto por
compras, se ha realizado siguiendo el mismo esquema que para los intereses a
largo plazo del caso anterior:
r = (0,04 / 12) = 0,003
n = 9 meses
Va = 11.600,00/ (1 + 0,003)
9
= 11.257,73
Intereses = 11.600 11.257,73 = 342,27
Gasto por compras = 11.257,73 1.600,00 = 9.657,73

a.2. Registro al cierre del ejercicio, 31 de diciembre del ejercicio N
Al cierre del ejercicio N, y siguiendo con la aplicacin de la norma 9, en su
apartado 3.1.2. Valoracin posterior: Los pasivos financieros incluidos en esta
categora se valorarn por su coste amortizado. Los intereses devengados se
contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias, aplicando el mtodo del
tipo de inters efectivo.
La distribucin de los intereses totales en las distintas mensualidades en las
que se puede descomponer la evolucin de esta deuda, sera la siguiente:
Tabla 2: Evolucin de la deuda e intereses implcitos, a corto plazo

147

Fecha Intereses Valor
Deuda
01-sep 11.257,73
01-oct 37,53 11.295,26
01-nov 37,65 11.332,91
01-dic 37,78 11.370,68
01-ene 37,90 11.408,59
01-feb 38,03 11.446,61
01-mar 38,16 11.484,77
01-abr 38,28 11.523,05
01-may 38,41 11.561,46
01-jun 38,54 11.600,00
Total 342,27
En el caso que nos ocupa, se tratara de actualizar el importe de la deuda,
devengando los intereses siguiendo un criterio financiero, por un importe de
150,86 , correspondiente al periodo que va desde el 1 de septiembre al 31 de
diciembre del ejercicio N (37,53 + 37,65 + 37,78 + 37,90).
a.3. Registro en la liquidacin de la operacin, 1 de junio del ejercicio N+1
a.3.1. Devengo de intereses
Se actualiza una vez ms la deuda por los intereses devengados desde el
inicio del ejercicio N+1 hasta el vencimiento 1 de julio, un total de 191,41 .
a.3.2. Pago de la deuda
572 Bancos c/c 11.600,00
Finalmente se liquida el valor total de la deuda, incluidos los intereses de
11.600,00 .

B. REGISTRO CONSIDERANDO QUE LOS INTERESES NO SON SIGNIFICATIVOS
b.1. Operacin a 1 de septiembre del ejercicio N
Si se considera que el efecto de no actualizar no es significativo, en ese caso,
la deuda se valora por el nominal (11.600,00 ) y el gasto por compras por el
importe facturado por el proveedor (1.600,00).


148

b.2. Registro al cierre del ejercicio, 31 de diciembre del ejercicio N
No habra que registrar asiento alguno, ya que al cierre no sufren
modificaciones ni la deuda ni el resultado.
b.3. Registro en la liquidacin de la operacin, 1 de junio del ejercicio N+1
572 Bancos c/c 11.600,00


CASO 1. Compra con aplazamiento a largo plazo e intereses implcitos
Valoracin del gasto por compras 18.733,33 18.733,33
inicialmente
Gasto diferido (activo)
1.266,67 total intereses
No registro
Valoracin de la deuda comercial
al cierre
23.200,00 22.264,19
Consideracin de los intereses al
cierre
Gasto
330,86
Gasto
330,86
Gasto
935,81
Gasto
935,81

En el caso de aplazamientos a largo plazo, donde se interpreta la existencia de
intereses de naturaleza implcita, ambos planes contables coinciden en la
necesidad de especificarlos y segregarlos, separando y clasificando el gasto
(ingreso) en dos componentes: comercial y financiero.
El mtodo de clculo de los intereses implcitos es, asimismo, coincidente: tipo
de inters efectivo, as como el importe de los intereses que en cada ejercicio
econmico se imputan al resultado.
El reconocimiento y valoracin del IVA son coincidentes en ambos casos.
Las diferencias entre las dos regulaciones radica en: 1) el reconocimiento de
los intereses y 2) la valoracin de la deuda (crdito) en distintos momentos del
ejercicio.
Respecto del reconocimiento, el plan de 1990 contemplaba la contabilizacin
inicial de los intereses como Gastos financieros diferidos (activo ficticio) y,
posteriormente, se reduca el importe de este activo, por su imputacin al
resultado, siguiendo el criterio del tipo de inters efectivo. Por el contrario, el
plan de 2007, habiendo eliminado los activos ficticios, los intereses se
reconocen en el momento de su imputacin al resultado en funcin de su
devengo.

149

Respecto de la valoracin de la deuda (pasivo), el plan de 1990 valoraba las
deudas por su nominal, por tanto este importe no vara (salvo aumentos de la
deuda por otros conceptos aadidos) a lo largo de su vigencia, la nica
variacin proceda de su clasificacin como pasivo a corto o a largo plazo. El
plan de 2007 incorpora la valoracin inicial de la deuda comercial a valor
razonable, descontando los intereses tanto explcitos como implcitos por
aplazamientos a largo plazo, as como, la valoracin posterior de las deudas
comerciales por su coste amortizado, es decir, incorporando los intereses que
se van imputando al resultado. De esta forma, la deuda de acuerdo con el plan
de 2007 ir aumentando desde el momento inicial hasta su vencimiento por el
efecto de los intereses incorporados.

CASO 2. Compra con aplazamiento a corto plazo e intereses implcitos
En las compras con aplazamientos en el pago a corto plazo sin especificar
intereses contractuales (implcitos), el plan de 1990 mantiene una norma nica,
mientras que el plan de 2007 indica que se debe analizar si el efecto de no
actualizar es significativo. Si es significativo es obligatorio segregar la
componente comercial y la financiera, mientras que, si no es significativo, se
puede no segregar, es opcional para la empresa.
El reconocimiento y valoracin del IVA, es invariable en cualquier caso.
La comparativa para ambos casos es la que aparece a continuacin.

2.1. EL EFECTO DE ACTUALIZAR SE CONSIDERA SIGNIFICATIVO

compras
10.000,00 9.657,73
inicialmente
No gasto No gasto
comercial al cierre
11.600,00 11.408,59
al cierre
No gasto
Gasto
150,86
Consideracin de los intereses No gasto
Gasto
342,27
Las diferencias en este caso tampoco son importantes considerando la
operacin aisladamente (el anlisis de importancia relativa habra que
efectuarlo en el conjunto de la empresa y considerando el impacto sobre cifras
como el resultado si este fuese un resultado normal, o cifras de dimensin, cifra
anual de negocios o total de activos, en el caso de que el resultado no fuese
normal). El plan de 1990 no reconoce ni imputa gasto financiero alguno durante
la vigencia de la deuda; une la componente comercial y financiera, mientras
que el plan de 2007, si el efecto es significativo, obliga a valorar a valor
razonable, segregando las dos componentes.

150

As el gasto (ingreso) comercial ser inferior, en el momento inicial, en el plan
de 2007 que en el plan de 1990. Considerando la operacin en su conjunto, el
gasto total de la empresa no cambia (se trata de una diferencia cualitativa,
clasificacin comercial o financiera). Sin embargo, si existiera un cierre entre la
fecha en la que la deuda se origina y la fecha de liquidacin, se producira una
diferencia en los gastos imputados al resultado, siendo menores en el plan de
2007 que en el plan de 1990, por los intereses pendientes de devengo.
Consecuentemente, el valor de la deuda (pasivo de la empresa) difiere. De
acuerdo con el plan de 1990, el importe del pasivo no cambia durante la
vigencia de la deuda, mientras, que aplicando la norma del plan de 2007, la
deuda va aumentando en funcin de la incorporacin de los intereses a su
devengo e imputacin al resultado. El valor del pasivo ser menor en la
aplicacin del plan de 2007 que en el plan de 1990.
2.2. EL EFECTO DE ACTUALIZAR NO SE CONSIDERA SIGNIFICATIVO

compras
10.000,00 10.000,00
inicialmente
No gasto No gasto
comercial al cierre
11.600,00 11.600,00
al cierre
No gasto No gasto
Consideracin de los intereses No gasto No gasto
Bajo el supuesto de que el efecto de no actualizar, de acuerdo con el plan de
2007, no se considere significativo y la empresa opte por no actualizar, los
registros contable son coincidentes en ambos Marcos Normativos.
Si, a pesar de concurrir este hecho, la empresa optara por actualizar,
estaramos en la misma situacin descrita en el apartado 2.1.

4.- Dificultades asociadas a la actualizacin de saldos.
La actualizacin de cuentas a cobrar y a pagar utilizando tipos de inters de
operaciones similares, va a suponer diferentes saldos al cierre en los
proveedores y sus clientes, dado que los tipos de actualizacin pueden variar
(en funcin de la capacidad de negociacin o de la solvencia de cada entidad).
Esta circunstancia puede provocar diferencias en las circularizaciones
realizadas por los auditores.
Ante esta circunstancia, conviene realizar estos procesos de circularizacin
sobre saldos al vencimiento y recalcular los valores actuales para validar los
saldos. Es, por tanto, conveniente mantener el registro de los saldos nominales
de las operaciones en registros extracontables o bien mediante el empleo de
cuentas compensatorias de cuentas a cobrar o pagar que recojan los intereses
pendientes de devengo (dejando en las cuentas principales los nominales).

151

Para el caso 1, tendramos los siguientes registros:
a) En el momento de la compra:
601 Compra de Materias Primas 18.733,33
4241 Proveedores a largo plazo, intereses
pendientes
1.266,67
4240 Proveedores a largo plazo, nominal 23.200,00
b) Al periodificar intereses al cierre del ejercicio:
4241 Proveedores a largo plazo, intereses pendientes 330,86
c) A la reclasificacin de la deuda, se traspasan los nominales y los intereses
pendientes:
4240 Proveedores a largo plazo, nominal 23.200,00
4241 Proveedores a largo plazo, intereses
pendientes
935,81
4000 Proveedores a corto plazo, nominal 23.200,00
4001 Proveedores a corto plazo, intereses
pendientes
935,81
d) Devengo de intereses:
4001 Proveedores a corto plazo, intereses pendientes 935,81
e) Liquidacin de la deuda:
4000 Proveedores a corto plazo, nominal 23.200,00
572 Bancos c/c 23.200,00
En todo momento, las circularizaciones se realizaran sobre los saldos
nominales, recalculando el coste amortizado. Desde el punto de vista de la
gestin, el juego e cuentas compensatorias es una seal de las
periodificaciones que se deben realizar al cierre, evitando que alguna cuenta a
cobrar o a pagar no sea adecuadamente capitalizada con los intereses
devengados.

152

33.-Gastos en inmuebles arrendados

Autor: Horacio Molina Snchez

La sociedad DELTA, S.A. alquila un local durante 8 aos para desarrollar su
actividad mercantil. En el momento inicial, acomete una reforma que le supone
un coste de 300.000 . Dicha actuacin se incorpora de forma no separable del
inmueble. La renta anual de alquiler es de 30.000 .

Solucin al caso:


regulatorios.

1. PGC-1990

El PGC de 1990 no regulaba especficamente este tipo de operaciones. Segn
indica la consulta 4 del BOICAC 13, para el caso de inicio de la actividad o del
lanzamiento de una nueva lnea de negocio podran recogerse entre los gastos
de establecimiento:
Los gastos necesarios de acondicionamiento de un local, propiedad de
terceros, en el que la empresa ejerce su actividad sern considerados, en
principio, como gastos del ejercicio.
Sin embargo, de acuerdo con lo dispuesto en la norma de valoracin sexta del
Plan General de Contabilidad (P.G.C.), aprobado por el Real Decreto
1643/1990, de 20 de diciembre y segn la definicin de la cuenta 201 de la
tercera parte del P.G.C., dichos gastos, cuando se hayan producido con motivo
del inicio de la actividad de la empresa o de una ampliacin de su capacidad
operativa y antes de que la empresa comience o reanude su actividad en el
referido local, debern registrarse como "gastos de primer establecimiento" e
imputarse a resultado sistemticamente en un plazo no superior a cinco aos.
En cuanto a las anotaciones contables a realizar, le empresas podr utilizar las
cuentas correspondientes de la segunda parte y los movimientos contables de
la tercera parte del Plan General de Contabilidad o utilizar las cuentas y realizar
los asientos que estime ms convenientes para su gestin, pues segn el
artculo 2 del Real Decreto 1643/1990 "no tendrn carcter vinculante los
aspectos relativos a numeracin y denominacin de cuentas incluidos en la
segunda parte y los movimientos contables incluidos en la tercera parte del
Plan General de Contabilidad". Todo ello sin perjuicio de que las cuentas
anuales debern estar adaptadas a lo dispuesto en la cuarta y quinta partes del

153

Plan General de Contabilidad, en cuanto a modelos, normas de elaboracin y
normas de valoracin.
Que duda cabe que esta interpretacin es un tanto forzada al limitarse slo al
caso del inicio de actividades. En un principio, el regulador sigui el principio de
la mejora debe seguir el tratamiento del bien mejorado; si ste era un gasto,
la mejora se registrara como tal; no obstante, esta solucin claramente
chocaba con la racionalidad econmica subyacente en este tipo de gastos: se
impona una reconsideracin del principio. Una reconsideracin tmida pues el
periodo en el cual se poda recuperar la inversin era artificial, como la propia
carcasa conceptual que la justificaba: la figura de los gastos de
establecimiento.

Pasados varios aos y algunas adaptaciones sectoriales donde se fue
introduciendo un criterio ms coherente con la lgica de la inversin (que se
imputase a resultados en el periodo que previsiblemente poda generar
ingresos), el ICAC vuelve a resolver otra consulta en la que revisa su criterio
(BOICAC 44, 2000; Consulta n 3):
En relacin con el segundo tipo, es decir, aquellos que se incorporan
definitivamente al inmueble arrendado, su tratamiento contable fue tratado en la
citada consulta, donde se indicaba con carcter general, que los gastos de
acondicionamiento realizados en un inmueble arrendado, en el que la empresa
ejerce su actividad, se deben considerar gastos del ejercicio, al amparo del
principio de prudencia incluido en la primera parte del Plan General de
Contabilidad, sin perjuicio de considerarlos como "gastos de primer
establecimiento", e imputarse a resultados sistemticamente en un plazo no
superior a cinco aos, sin superar en ningn caso el plazo de arrendamiento, si
se hubiesen producido con motivo del inicio de la actividad de la empresa o de
una ampliacin de su capacidad operativa.
Sin embargo, la consecucin del objetivo de la imagen fiel, exige un anlisis
detallado de las posibles circunstancias que puedan darse en este tipo de
operaciones.
Para ello, es necesario traer a colacin los criterios recogidos en otras normas
contables que no participan del indicado en la consulta citada anteriormente,
pero que sin embargo pueden ofrecer una visin ms amplia y comprensiva de
las distintas situaciones que se pueden plantear. As, la adaptacin del Plan
General de Contabilidad a las sociedades annimas deportivas, considera los
bienes cedidos en uso, como elementos patrimoniales destinados a servir de
forma duradera a la actividad de la entidad, en tanto en cuanto, permiten
desarrollar la actividad propia. En concreto, la letra j) de la norma de valoracin
5 "Normas particulares sobre el inmovilizado inmaterial", incluida en la quinta
parte de la adaptacin citada, califica a los importes destinados a realizar
"inversiones" sobre terrenos o instalaciones "alquilados, obtenidos por
concesiones administrativas o cualquier otro tipo de cesin contractual", como
activos inmateriales, de forma que su amortizacin se realizar atendiendo a la
vida del contrato, o la del elemento patrimonial correspondiente si fuese menor.

154

La extensin del criterio expuesto a otros casos (distintos de las Sociedades
Annimas Deportivas) sera posible siempre y cuando el fondo econmico de la
operacin coincidiese. En este sentido, la base del criterio indicado consiste en
que se dan una serie de circunstancias, que se pueden sintetizar en que las
sociedades a las que se dirige la norma, por razn de la actividad desarrollada,
estn vinculadas desde un punto de vista racional econmico al cumplimiento a
trmino del contrato de arrendamiento.

Debe pues analizarse, si en caso de producirse este hecho, podra aplicarse
con carcter general el criterio indicado. En este sentido hay que tener en
cuenta, que desde un punto de vista de racionalidad econmica, una empresa
"invertir" en un inmueble arrendado siempre que mediante la utilizacin de
estas "inversiones" obtenga ingresos suficientes para su recuperacin, por lo
que habr que analizar si esto se produce en cada caso. Para ello, y con objeto
de establecer, al menos, un aspecto bsico a considerar, habr que valorar si
el volumen de inversiones realizadas por un arrendatario en un local arrendado
y que quedan definitivamente incorporadas a aquel, son significativas desde un
punto de vista cuantitativo y cualitativo respecto a la actividad de la empresa,
de forma que, salvo un comportamiento antieconmico, dicho activo se debe
recuperar mediante su utilizacin en el plazo de vida til que econmicamente
corresponda; si esto es as, afecta a la calificacin de la operacin. En
concreto, la inversin a que se ha hecho referencia debe calificarse como un
activo inmaterial, logrando la adecuada correlacin de los ingresos y gastos
para obtener el resultado econmico de la actividad, de forma que la
amortizacin del indicado activo deber realizarse en el perodo del contrato, o
en el plazo de vida til estimado del activo si ste fuera menor. A estos efectos,
para considerar el plazo del contrato, deber tenerse en consideracin el
tiempo en que se va a mantener a travs de las sucesivas prrrogas. Una
estimacin racional de este perodo, habr de atender, lgicamente a los
mismos parmetros que se tienen en cuenta para considerar dicho activo, en
particular deber tenerse presente la vida til de ese elemento patrimonial.
Por ltimo, en el caso de que en algn momento de la vida del contrato
existiesen dudas sobre la ejecucin a trmino del mismo, circunstancia que
debe quedar claramente especificada en la memoria, se deber dotar la
correspondiente provisin para riesgos y gastos, por el importe estimado del
valor neto contable de las inversiones no recuperables, de tal forma que a su
finalizacin, la empresa haya imputado a su cuenta de resultados la totalidad
de los gastos necesarios para el desarrollo de su actividad. (El subrayado es
nuestro).
La modificacin del criterio pasa, en primer lugar, por no exigir que sea en el
momento del inicio de la actividad o de una nueva lnea de actividad, razn que
s se recoga en la primera consulta; en segundo lugar, reclasificando desde los
gastos de establecimiento al inmovilizado inmaterial y; en tercer lugar, por
amortizarlos en el periodo que van a generar ingresos sin que exista el lmite
de 5 aos, existente para los gastos de establecimiento.


155

Por lo tanto, el tratamiento sera:
218 Mejoras en bienes inmuebles
arrendados
300.000
572 Bancos, c/c 300.000

2. PGC-2007
Con el Plan General de Contabilidad se produce una modificacin del criterio
de clasificacin del activo. El cambio consiste en clasificar el activo segn la
naturaleza econmica del recurso y, sta no es otra que la de un bien tangible.
Por tanto, la mejora en el bien arrendado disfruta y comparte los mismos
riesgos que cualquier inversin tangible y, en consecuencia, se clasifica como
inmovilizado material (en el proceso de gestacin del PGC hubo ciertas dudas
al respecto, pasando de inmovilizado inmaterial a la versin definitiva como
inmovilizado material). Si el local hubiese sido de la propiedad de la compaa,
los gastos habran incrementado el valor del mismo y se habran amortizado a
lo largo de su vida til. Por tanto, la forma como se controle el recurso no
debera influir en la calificacin del mismo.
Por tanto, llegamos a un punto en que dos principios subyacentes: las mejoras
deben seguir la contabilizacin del bien mejorado y la naturaleza del recurso
es la que debe determinar su calificacin y no la forma como se controle nos
conduce a una situacin extraa; posiblemente, y slo posiblemente, en el
fondo de la cuestin se encuentre la insuficiencia conceptual de los criterios
que regulan el arrendamiento; no en vano actualmente estn siendo objeto de
estudio y todo apunta a pensar que previsiblemente de prosperar la propuesta
que se est barajando, podremos conciliar la paradoja anteriormente citada.
Pero esto ser otra historia a contar en otro momento (la reforma de los
arrendamientos que estn desarrollando el IASB y el FASB tratara de eliminar
la clasificacin de los arrendamientos en operativos y financieros,
decantndose por darles un tratamiento similar a los financieros: control de un
recurso por un tiempo con el reconocimiento de una deuda firme. En definitiva,
reconocer los arrendamientos como operaciones de financiacin de la
estructura productiva y no como prestaciones de servicios).
Por tanto, la norma 3, letra h, del PGC de 2007 indica:
h) En los acuerdos que, de conformidad con la norma relativa a arrendamientos
y otras operaciones de naturaleza similar, deban calificarse como
arrendamientos operativos, las inversiones realizadas por el arrendatario que
no sean separables del activo arrendado o cedido en uso, se contabilizarn
como inmovilizados materiales cuando cumplan la definicin de activo. La
amortizacin de estas inversiones se realizar en funcin de su vida til que
ser la duracin del contrato de arrendamiento o cesin -incluido el periodo de
renovacin cuando existan evidencias que soporten que la misma se va a
producir-, cuando sta sea inferior a la vida econmica del activo. (El
subrayado es nuestro).

156

El asiento contable sera:
211 Construcciones 300.000
572 Bancos, c/c 300.000

3. Diferencias entre el PGC-2007 y el PGC-1990
Como hemos visto, en el rgimen anterior el tratamiento de las mejoras ha
evolucionado, llegando a tener en los ltimos ejercicios una presentacin en
balance similar a la que tienen tras la reforma del PGC en 2007.
El principal cambio proviene de la naturaleza del recurso que deja de ser
inmaterial para pasar a ser material; lo cual, unido a otras reclasificaciones
como los bienes controlados mediante arrendamientos, dota de mayor
coherencia a la lectura de los recursos del balance. As, los bienes tangibles
tienen unos riesgos y ventajas claramente diferenciables de los intangibles, por
lo que parece razonable que aparezcan clasificados en epgrafes distintos.


157

34.- Reconocimiento de ingresos en el sector inmobiliario

Autores: Antonio Barral Rivada y Horacio Molina Snchez

La sociedad INMOBILISA, dedicada a la actividad constructora e inmobiliaria,
realiza dos operaciones sobre las que formula una consulta contable:

1.- La sociedad ha firmado los contratos de compraventa privados de varios
pisos a lo largo de 2007. El precio de venta total de los mismos ha sido de
3.000.000 de euros ms el IVA del 7%. Se plantean los siguientes escenarios
para su anlisis:

a) La obra est en proceso de construccin; durante 2007 no se ha
incorporado todava el 80% de los costes, sin incluir el solar, de la
edificacin (el criterio seguido por la compaa para considerar que se
encuentran sustancialmente terminados). Los clientes han pagado
1.500.000 ms el 7% de IVA. El importe de los costes incurridos
asciende a 1.480.000 de euros. Adicionalmente, el coste del solar fue de
600.000 . La obra se espera entregar en 2008.
b) La obra alcanza, en diciembre de 2007, el 80% de avance sobre el
presupuesto de la obra sin incluir el solar. Los clientes han pagado
1.500.000 ms el 7% de IVA. El importe de los costes incurridos, sin
considerar el solar, asciende a 1.600.000 . El valor del solar ascendi
a 600.000 . Los costes totales, sin considerar el terreno se prevn en
2.000.000 de euros.
c) La obra se entrega y se firman las escrituras ante notario en diciembre
de 2007. Los clientes han pagado el 100% de los pisos ms el 7% de
IVA. El coste total de la obra, incluido el terreno, asciende a 2.600.000 .

Cules seran los asientos a realizar y cundo se deberan reconocer los
ingresos en relacin a la venta?

2.- En febrero de 2008, esta misma sociedad adquiere a otra sociedad, un
terreno para una futura construccin pactando con el anterior propietario un
pago en metlico y una parte de la obra construida. El valor de tasacin del
terreno asciende a 4.000.000 de euros, el importe en metlico es de 1.000.000
de euros y el valor esperado de la obra futura ascendera a los 3.000.000 de
euros, siendo los costes estimados de dicha obra 2.600.000 euros. El IVA de la
operacin es el 16%. El coste incremental del endeudamiento es del 6% y se
espera que transcurran dos aos hasta la finalizacin de la obra.

Cul sera el registro contable de la adquisicin del terreno?

A continuacin, se va a proceder a realizar un anlisis segn la legislacin
previa al PGC 2007 y la derivada del PGC 2007 y las consultas del ICAC al
respecto.

Solucin al caso:


158


marco al que denominamos PSEI-1994 (adaptacin sectorial de
empresas inmobiliarias de 1994 y la modificacin del ao 2001).
Finalmente, la tercera parte resume las diferencias entre los distintos

1. PSEI-1994

El 28 de diciembre de 1994, el Ministerio de Economa y Hacienda emiti una
Orden Ministerial por el que se aprobaba la Adaptacin Sectorial del Plan
General de Contabilidad a las Empresas Inmobiliarias. Posteriormente, el
Ministerio de Economa modific en 2001 algunos pasajes del mismo, mediante
Orden de fecha 11 de mayo. A este cuerpo normativo lo denominaremos PSEI-
1994.

Segn el PSEI 1994, la norma 18 de Ventas y otros ingresos indica:

Las ventas de inmuebles estarn constituidas por el importe de los contratos,
sea cualquiera la fecha de los mismos, que corresponden a inmuebles que
estn en condiciones de entrega material a los clientes durante el ejercicio.

Para el caso de ventas de inmuebles en fase de construccin, se entender
que aquellos estn en condiciones de entrega material a los clientes cuando se
encuentren sustancialmente terminados, es decir, cuando los costes previstos
pendientes de terminacin de obra no sean significativos en relacin con el
importe de la obra, al margen de los de garanta y conservacin hasta la
entrega. Se entiende que no son significativos los costes pendientes de
terminacin de obra, cuando al menos se ha incorporado el 80 por 100 de los
costes de la construccin sin tener en cuenta el valor del terreno en que se
construye la obra. Elegido un porcentaje que deber explicitarse en la
memoria, se mantendr, de acuerdo con el principio de uniformidad, para todas
las obras que realice la empresa.

Los compromisos, generalmente contratos, relativos a la venta de inmuebles
cuando stos no estn sustancialmente terminados y, por tanto, no sea posible
la contabilizacin de la venta se registrar, en su caso, en las cuentas 437
457, por el importe anticipado.

Teniendo en cuenta lo anterior procedemos a dar respuesta al primero de los
dos casos en sus tres variantes:

I. Caso Primero.

incorporado todava el 80% de los costes.

159

En este caso, tal y como indica la citada norma 18 del PSEI-1994, no se debe
reconocer el ingreso dado que, aun habiendo un contrato firmado, no se ha
terminado sustancialmente la obra, por lo que hasta ese momento los importes
percibidos se consideran como anticipos de clientes, que dado que se esperan
entregar en 2008, se consideran a corto plazo.

572 Bancos, c/c 1.605.000
437 Anticipos de clientes 1.500.000
477 H.P., IVA repercutido 105.000

Durante el ejercicio 2007 se han ido registrando los costes en la cuenta de
prdidas y ganancias segn su naturaleza o bien cuando se produce la baja de
las existencias iniciales por los costes realizados en ejercicios precedentes.

Por el valor de las existencias finales se activan los costes incurridos, entre los
que se encuentran los del solar (1.480.000 + 600.000= 2.080.000 ).

340 Promociones en construccin de ciclo largo 2.080.000
711 Variacin de existencias de promocin en
curso de ciclo largo
2.080.000

b) La obra alcanza, en diciembre de 2007, el 80% de avance

El PSEI-1994 indica que cuando una obra alcanza al menos el 80% de los
costes, sin incluir el solar, se puede considerar sustancialmente terminada y, en
consecuencia, est en condiciones de entrega material al cliente. La empresa
debe determinar ese porcentaje, que nunca debe ser inferior al 80% de los
costes sin considerar el terreno, el cul se revelar en la Memoria.

En el caso analizado, se ha superado dicho lmite, que es el empleado por la
empresa, por lo que la obra se encuentra sustancialmente terminada y lista
para ser entregada al cliente, habiendo adoptado la empresa este criterio, por
lo que debe reconocerse el ingreso por la venta. Previamente se ha reconocido
el cobro de los anticipos a clientes como se present en a).

Dado lo anterior, la empresa contabilizara en un primer momento las entregas
a cuenta:

572 Bancos, c/c 1.605.000

Y al alcanzar una ejecucin de costes del 80%, ya procedera el
reconocimiento efectivo de las ventas:

160

430 Clientes 1.500.000
700 Venta de edificaciones 3.000.000

Durante el ejercicio se han registrado gastos relacionados con la obra por
importe de 1.600.000 euros ms el valor del solar (600.000 ), los cuales bien
registrndolos como gastos del periodo bien por variacin de existencias
intervienen en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2007. Al mismo
tiempo, deber dotarse una provisin por los costes pendientes que se estima
que se producirn hasta la entrega de la obra.

695 Dotacin a la provisin para otras
operaciones del trfico
400.000
497 Provisin para terminacin de promociones 400.000

Como puede observarse tras estos apuntes la Compaa se imputa el margen
total de la construccin sin haberla finalizado.

c) La obra se entrega y escritura en diciembre de 2007

En este caso, la entrega de llaves se produce ante notario, levantndose la
correspondiente escritura pblica de compraventa. En este momento, el cliente
liquida la parte pendiente. Previamente se ha reconocido el cobro de los
anticipos a clientes como se present en a).

572 Bancos, c/c 1.605.000

Al igual que en la variante precedente los costes de la construccin se han ido
registrando a lo largo del ejercicio contra la cuenta de prdidas y ganancias.

II. Caso Segundo.

En cuanto al segundo caso que se plantea, el PSEI-1994, norma 13, letra f),
siguiendo la consulta n 8 del BOICAC n 15, indica que el valor del terreno se
reconozca por el coste estimado de la construccin futura con el lmite del valor
de mercado del terreno. En nuestro caso habra que aadirle el diferencial
monetario que se entrega adems de la obra futura.

Teniendo presente estos datos el asiento a realizar sera el siguiente:


161

601 Compra de terrenos y solares 3.600.000
472 H.P., IVA soportado 640.000
572 Bancos, c/c 1.000.000
420 (*) Proveedores a largo plazo
2.600.000

(*) Esta cuenta ha sido tratada como cuenta de pasivo, en lnea con lo
planteado por la consulta n 8 del BOICAC 15 (al tratarse de una obligacin
indeterminada en cuanto a su importe los costes a incurrir en la obra- se
podra considerar como una provisin de pasivo de forma semejante a la
estimacin de costes que implica la provisin por terminacin de obra, vista en
el caso anterior). Tambin se ha podido tratar como Anticipo de clientes a
largo plazo dado que fiscalmente la operacin se considera un anticipo en
especie que debe tributar en IVA y viene a reconocer la venta implcita en una
permuta con bienes objeto del trfico habitual de la empresa.

2. PGC-2007

La aprobacin del PGC-2007 y el contenido de la norma de valoracin 14.2
sobre ingresos ponen en cuestin si el criterio del Plan Sectorial de Empresas
Inmobiliarias es compatible con las nuevas disposiciones del PGC.

I. Caso Primero.

El PGC 2007 requiere, segn la citada norma de valoracin, para que se
produzca el reconocimiento de ingresos en las siguientes condiciones:

Slo se contabilizarn los ingresos procedentes de la venta de bienes cuando
se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones:

a) La empresa ha transferido al comprador los riesgos y beneficios
significativos inherentes a la propiedad de los bienes, con independencia de su
transmisin jurdica. Se presumir que no se ha producido la citada
transferencia, cuando el comprador posea el derecho de vender los bienes a la
empresa, y sta la obligacin de recomprarlos por el precio de venta inicial ms
la rentabilidad normal que obtendra un prestamista.

b) La empresa no mantiene la gestin corriente de los bienes vendidos en un
grado asociado normalmente con su propiedad, ni retiene el control efectivo de
los mismos.

c) El importe de los ingresos puede valorarse con fiabilidad.

d) Es probable que la empresa reciba los beneficios o rendimientos
econmicos derivados de la transaccin, y


162

e) Los costes incurridos o a incurrir en la transaccin pueden ser valorados con
fiabilidad.

En el BOICAC n 74, consulta n 8, el ICAC se ha pronunciado sobre la
cuestin de cundo se produce la transferencia sustancial de riesgos y ventajas
y si es posible que sta tenga lugar antes del acto jurdico de la puesta a
disposicin.

La citada consulta concluye que:

De acuerdo con la legislacin y la prctica habitual en nuestro pas, no se
puede entender que con la acumulacin del 80% de los costes incurridos en la
construccin, dispuesta en las normas de adaptacin del PGC a las empresas
inmobiliarias, se produzca la transmisin de los riesgos y beneficios
significativos.

La citada transmisin de riesgos y ventajas significativos, en el caso de
inmuebles en fase de construccin en el desempeo de la actividad
inmobiliaria, se producir, con carcter general, cuando el inmueble se
encuentre prcticamente terminado (pudiendo considerarse a estos efectos, el
certificado final de la totalidad de la obra o de la fase completa y terminada de
la misma) y se haya otorgado escritura pblica de compraventa o, en su
defecto, el vendedor haya hecho algn acto de puesta a disposicin del
inmueble al comprador.

Por lo tanto, la contabilizacin del primer caso sera en cada escenario:

incorporado todava el 80% de los costes.

En este caso, y al igual que el PSEI-1994, no se debe reconocer el ingreso
dado que, aun habiendo un contrato firmado, no se ha finalizado la obra ni se
ha producido la puesta a disposicin del cliente en el acto de escritura pblica,
por lo que hasta ese momento los importes percibidos se consideran como
anticipos de clientes, que dado que se esperan entregar en 2008, se
consideran a corto plazo.

572 Bancos, c/c 1.605.000

Durante el ejercicio se han ido registrando los costes segn su naturaleza o
bien cuando se produce la baja de las existencias iniciales por los costes
realizados en ejercicios precedentes.

Por el valor de las existencias finales se activan los costes incurridos
(1.480.000 + 600.000 = 2.080.000 ).


163

2.080.000

b) La obra alcanza, en diciembre de 2007, el 80% de avance

Al igual que en el escenario anterior, al no haberse finalizado la obra ni
producido la puesta a disposicin del cliente a travs de la escritura pblica, por
lo que hasta ese momento los importes percibidos se consideran como
anticipos de clientes, que dado que se esperan entregar en 2008, se
consideran a corto plazo.

572 Bancos, c/c 1.605.000

Los costes del periodo se registraron segn su naturaleza si fueron ejecutados
durante 2007 o al dar de baja las existencias iniciales cuando procedan de
ejercicios anteriores. Los costes incurridos hasta la fecha y afectos a esta
promocin, incluyendo el terreno, ascienden a 2.200.000 euros (1.600.000 +
600.000).

2.200.000

c) La obra se entrega y escritura en diciembre de 2007

En este caso, la entrega de llaves se produce ante notario, levantndose la
correspondiente escritura pblica de compraventa. En este momento, el cliente
liquida la parte pendiente. El reconocimiento del anticipo del cliente se realiza
como en a) y b).

572 Bancos, c/c 1.605.000

Durante el ejercicio se han registrado gastos relacionados con la obra por
importe de 2.000.000 de euros ms el valor del solar (600.000 ), los cuales
bien registrndolos como gastos del periodo bien por variacin de existencias
intervienen en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2007.

164

II. Caso Segundo.

Este caso tambin requiere una interpretacin de la Norma 14 del PGC 2007.
Se trata de una permuta cuya contrapartida es un ingreso futuro, por lo que
habr de valorarse el bien recibido, el solar, por su valor razonable que, en
caso de no poder ser estimado se debera medir por el valor razonable de la
obligacin asumida.

El ICAC, en su consulta n 2 del BOICAC 75, aborda esta cuestin y resuelve
que:

No obstante, en los casos en que los activos se adquieran en contraprestacin
de un ingreso de trfico, se considera que a efectos de la valoracin del activo
recibido debe aplicarse la norma de registro y valoracin 14, es decir, deben
valorarse inicialmente por su valor razonable. Si ste no se pudiera obtener
directamente de forma fiable, se estimar a partir del valor razonable de la
obligacin asumida.

En consecuencia, en la operacin planteada adquisicin de un terreno a
cambio de una construccin futura a entregar por una empresa inmobiliaria
se reconocer el terreno y el pasivo del anticipo de clientes por la venta de la
construccin a entregar en el futuro, al valor razonable del terreno recibido. Se
valorar la operacin segn el valor razonable de la obligacin asociada a la
entrega de construccin futura cuando este valor fuera ms fiable.

Adicionalmente y hasta que la obligacin se satisfaga a travs de la entrega de
la construccin, tal y como se recoge en el movimiento de la cuenta 181.
Anticipos recibidos por ventas o prestaciones de servicios a largo plazo,
recogida en la quinta parte del Plan General de Contabilidad, se registrarn
como gastos financieros, conforme se devenguen, los ajustes que surjan por la
actualizacin del valor del pasivo asociado al anticipo (para lo que se utilizar
como tasa de descuento el tipo incremental de financiacin de la empresa).
Cuando se trate de anticipos con vencimiento no superior a un ao y cuyo
efecto financiero no sea significativo, no ser necesario llevar a cabo ningn
tipo de actualizacin.

El anticipo de clientes se cancelar finalmente cuando proceda registrar el
correspondiente ingreso por venta, por cumplirse todas y cada una de las
condiciones establecidas en el apartado 2 de la norma de registro y valoracin
14 del Plan General de Contabilidad (este Instituto ha publicado la consulta n
8 de su Boletn n 74, de junio de 2008, sobre el criterio aplicable en las ventas
de inmuebles por las empresas inmobiliarias a partir de la entrada en vigor del
Real Decreto 1514/2007).

En definitiva, los criterios expuestos son contrarios, y por tanto queda derogado
el contenido de la norma establecida al respecto en las normas de adaptacin
del Plan General de Contabilidad a las empresas inmobiliarias, aprobadas por
Orden del Ministerio de Economa y Hacienda de 28 de diciembre de 1994, en
virtud del cual: si se pacta la entrega de un terreno a cambio de una

165

construccin a realizar en el futuro, se valorar el terreno recibido de acuerdo
con la mejor estimacin del coste futuro de la construccin a entregar, con el
lmite del valor de mercado del terreno.

Por tanto, reconocemos una cuenta de pasivo por el ingreso futuro, que en la
versin del PSEI-1994 y de la Consulta del n 8 del BOICAC 15, tena su origen
en el reconocimiento de una deuda:

Simultneamente habr de utilizarse como contrapartida una cuenta acreedora
que ponga de manifiesto la deuda contrada por la operacin anterior.

Por otra parte, hemos procedido a actualizar la cuenta de pasivo, dado que su
liquidacin tendr lugar, previsiblemente dentro de dos aos, cuando se
produzca la entrega de los bienes edificados. El clculo supone actualizar al
coste incremental de endeudamiento que es, segn indica el caso, del 6%.

Valor actual = (3.000.000 / (1+0,06)
2
) = 2.669.989

601 Compra de terrenos y solares 3.669.989
472 H.P., IVA soportado 640.000
572 Bancos, c/c 1.000.000
181 Ajustes por periodificacin a largo plazo
2.669.989

Al finalizar el primer ejercicio se incorporarn los gastos financieros que son
(2.669.989 x 6% = 160.199 ):

662 Intereses de deudas 160.199
181 Ajustes por periodificacin a largo plazo
160.199

3. Principales diferencias y rgimen transitorio del caso 1.b

I. Caso Primero.

Las principales diferencias afectan en el primer caso al momento en el que se
reconocern los ingresos. Con la interpretacin del concepto de transmisin de
riesgos y ventajas que realiza el ICAC, acorde a la prctica de las compaas
cotizadas que han aplicado las Normas Internacionales de Contabilidad desde
2005 (vase el epgrafe Haciendo Memoria), se retrasa el reconocimiento de
ingresos frente al tratamiento del PSEI-1994, dado que se exige la puesta a
disposicin del cliente para poder incorporar los ingresos a la cuenta de
prdidas y ganancias.

De los tres escenarios planteados, solamente el segundo puede generar
alguna dificultad en la transicin. La razn es sencilla, en los otros dos

166

escenarios los elementos patrimoniales en el balance de apertura son los
mismos, mientras que en el escenario b) se dispone de unas Cuentas a
cobrar segn el PSEI-1994, mientras que de unas Existencias y un Anticipo
de clientes segn el PGC 2007. Se debe realizar algn ajuste?

En nuestra opinin, la principal cuestin es si estamos en presencia del
reconocimiento de elementos, los cuales se deberan valorar segn los
dictados del PGC-2007 o ante una reclasificacin.

Si la venta se hubiese cobrado ntegramente al cliente (y el ingreso reconocido
conforme al PSEI-1994, con la baja de las Existencias) y ejecutado los costes
en su totalidad parece claro que la cuestin consiste en reconocer un activo
sobre el que se retienen los riesgos y ventajas (las Existencias) hasta el
momento de la puesta a disposicin (documentada en escritura pblica), as
como un pasivo por los anticipos efectuados por el cliente y que todava no se
ha liquidado. La diferencia entre ambos elementos, segn los criterios de
valoracin del PGC-2007, sera el margen que se cargara en reservas
voluntarias.

340 Promociones en curso 2.600.000
437 Anticipo de clientes 3.000.000

En nuestro caso, dado que una parte est pendiente de cobro y la obra
pendiente de terminacin, sera preciso eliminar la cuenta a cobrar y la
provisin por terminacin de obra, siendo el asiento en cuestin el siguiente:

497 Provisin por terminacin de promociones 400.000
430 Clientes 1.500.000
437 Anticipo de clientes 1.500.000

II. Caso Segundo.

En cuanto al segundo caso, el referido a la permuta por obra futura, el PGC-
2007 clarifica que:

a) La cuenta de pasivo corresponde al concepto de ajustes por
periodificacin pasivos.
b) La valoracin se realizar por el valor razonable del solar recibido, a
diferencia de por el coste de la actuacin que regulaba el PSEI-1994. Si
la operacin se ha hecho en igualdad de condiciones entre las partes es
probable que el valor razonable de la obra futura (coste ms el margen
comercial) sea equivalente al valor razonable del terreno que no
corresponde a la obra futura.

167

c) Si el coste del solar que se va a imputar al coste de las restantes partes
de la edificacin es ms bajo en el PSEI-1994, el margen
correspondiente a la obra que se entrega al antiguo propietario del solar
se reconocer en resultados con la venta de las restantes partes de la
edificacin. Por lo tanto, una vez finalizada la edificacin y satisfecha la
obligacin con el antiguo propietario del solar, el margen reconocido es
mayor con el PGC-2007 si no se hubiese vendido la totalidad de la
promocin.
d) El tratamiento del PGC-2007 como ajuste por periodificacin pasivo es
coherente con reconocer el pasivo por el valor razonable de la
prestacin a realizar y no por su coste.
e) Advertimos al lector que el criterio de reconocimiento del elemento
recibido en una permuta es diferente si el elemento es objeto del trfico
comercial (norma 14.1. se valorarn por el valor razonable de la
contrapartida, recibida o por recibir), mientras que si no es del objeto del
trfico, es inmovilizado, y la permuta tiene sustancia comercial, se
regulara por la norma 2.1.3 el inmovilizado material recibido se
valorar por el valor razonable de activo entregado, todo ello en lnea
con lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC
16 y 18). En el PGC de 1990, en ambos casos, se valorara el elemento
recibido por el menor entre el valor razonable del recibido o el valor neto
contable del entregado (lo que sera coherente con la estimacin de
costes a entregar que regulaba el PSEI-1994).

Finalmente, se actualiza el ajuste por periodificacin pasivo cuando el
vencimiento del pasivo es superior a un ao.

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