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Crisis Económicas en Países Emergentes

Luis Rafael González Muñoz Universidad del Magdalena

Crisis Económica en Zona Euro

LUIS RAFAEL GONZÁLEZ MUÑOZ

Implicaciones de la Crisis Monetaria de Wall Street Zona Euro

Sin duda los antecedentes que se remontan a la década de los años veinte en EEUU y luego la Segunda Guerra Mundial terminaron dando la estocada final a la economía que ‘tambaleaba’ a causa de los cuantiosos recursos invertidos en armamento e inteligencia militar, después de este hecho países europeos como Alemania terminaron en banca rota por una serie de sanciones impuestas por la Unión de Naciones ahora ONU (Organización de Naciones Unidas), en esa misma cronología de eventos en 1944 se realiza la Conferencia De Bretton Woods donde se crean el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial para entrar en una serie de lineamientos preponderantes a equilibrar la economía, y ciertamente lo lograron pero actualmente esos modelos económicos están obsoletos y a la situación actual se aplican como una inocuidad.

Cuando cae un gigante se lleva consigo a todos sus apadrinados en el caso de EEUU, una eventual quiebra afectaría sin duda a países de Latinoamérica y Europa, y esto con el fin de explicar por qué las afectaciones en la economía internacional conllevan a un rezago en la actividad económica nacional, dado que ningún país por más sólido que sea es ajeno a las fuerzas que denotan en los sistemas económicos (Collins, 2011). Pero algo muy importante a analizar es el modelo económico que ha brindado el camino de los destinos estratégicos de evolución monetaria, y aquí ha de determinarse al Capitalismo como modelo fundamental de la economía para ‘el progreso’ de las naciones incluso las que no lo comparten, como el caso de Rusia y China, que demandan de un sistema mixto para progresar a gran escala, esto es, un sistema político y otro económico, lo que ayudaría a explicar por qué no han sido tan susceptibles a las crisis occidentales

“La liberalización de los mercados financieros y de capitales, en un ambiente de

fuerte integración económica y con los grandes adelantos y comunicaciones e ingeniería financiera, ha permitido que los flujos de capital provenientes de los países desarrollados tomen la forma dominante de flujos de corto plazo”. (Herrera, 2004). La notoriedad de las integraciones económicas y políticas en bloques han contribuido a reforzar alianzas estratégicas de cooperación para todos los

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miembros de una integración de envergadura, como la Unión Europea con 27 miembros, la cual está por encima de la integración del Norte, NAFTA a la cual pertenecen México USA, y Canadá. Este tipo de integraciones logran cierto tipo de ‘blindaje’ contra el exceso de capital de ingreso al mercado nacional, pero el capital proveniente de otros países ajenos a este tipo de integraciones económicas busca países subdesarrollados con atractivas políticas de atracción de IED (Inversión Extranjera Directa), con fin de reactivación económica.

Sin embargo para el caso de la Eurozona la integración, más específicamente la monetaria ha tenido mucho que ver con lo que en la actualidad vive Europa. Se definió un único Banco Central para la región lo que se denomina el BCE, este quitó independencia de la política monetaria a los países que se acogieron y por tanto produce un efecto inverso al pretendido, esto se da porque las necesidades de los países son las mismas, sin embargo las medidas tomadas si lo son.

Los rieles de muchas economías están encaminadas a las inversiones en la infraestructura y las industrias relacionadas con el fin de potenciar la producción y el desarrollo de un país; pero cuando el país que genera la inversión presenta problemas ya sea de tipo político o económico las afectaciones generadas en país receptor se ven reflejadas de inmediato en la pérdida masiva de empleos, una alza en el precio en los productos y por tanto se producen políticas de austeridad o de ajuste.

Sin bien se nota el nerviosismo cuando las políticas de Estados Unidos no se encaminan a salvaguardar la integridad e intereses de los países que están sujetos a muchas de sus políticas como el ‘pivote’ del dólar como moneda universal adoptaba en Bretton Woods ausculta pues en que la mayoría de los países tienen sus reservas en dólares por tanto son obvias las implicaciones. (Zabalo, 2000).

Las economías emergentes como Sudáfrica, Chile, Brasil entre otras han centrado la atención de gran parte de los países del G-7 generando un rápido crecimiento, pero también es rápido el proceso que se pueden encontrar el borde de precipicio y estancar su crecimiento por cuenta de políticas desordenadas que no van

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acorde al entorno internacional. No se debe desmeritar pues su auge económico como pilar esencial para el mejoramiento de la economía global y las implicaciones que tienen las caídas de las bolsas de USA y la Eurozona.

Sera necesario aprovechar estas tendencias mundiales de distribuir la inversión en pro de la estabilidad económica de las naciones, preparándonos para enamorar

esos capitales extranjeros y firmar “capitulaciones” para blindar los intereses

nacionales frente al desarrollo alcanzado.

Justificación

Desde hace varios años se ha visto cómo las economías han sufrido grandes catástrofes que de una u otra manera han tenido que ver con las políticas gubernamentales de EEUU, las cuales han sido un factor determinante para el alto impacto sobre las economías de los países subdesarrollados, así como los de línea emergente, las afectaciones que inciden en el crecimiento llevan a los países al borde de abismo sin poder hacer frente a las corrientes económicas internacionales que acontecen y no permiten que tal salvación sea efectiva, desarrollando así crisis económicas en línea supranacional y líneas de orden capitalista, donde el sistema está ligado en un mismo aspecto cuadrando con los índice de desbalances diarios de Wall Street con el Dow Jones. Desde esta perspectiva nace la necesidad de ejecutar una revisión sociopolítica para dar respuesta a los principales fenómenos que causan la crisis, dado que a pesar de que son cíclicos no se toman las medidas adecuadas para prevenirlos, teniendo en cuenta que las condiciones no son las mismas, pero con iguales daños e incluso peores y por tanto pueden causar daños irreparables a la economía mundial que en la medida que sea más dinámica se vuelve más inestable y susceptible a los daños.

Entre los principales problemas que se generan en esta índole son la pérdida masiva de empleos, cierre de empresas, contracción económica, disminución del gasto público y baja en la calificación económica establecida por firmas

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económicas como S&P (Standars And Poors), lo cual pues hace que los daños generados sea imposibles de refinanciar y se agudicen los focos de pobreza que ya están bien acentuados, esto solo para hacer notar los efectos más notables sin mencionar además que las deudas externar de los países se incrementan por la devaluación de sus monedas lo que hace que pagar tal deuda se haga más difícil y contando con la necesidad de volver a pedir préstamos al FMI (Fondo Monetario Internacional) para tratar de financiar las pérdidas generadas por una serie de fenómenos de orden internacional, luchando contra todo pronóstico los países deberán buscar medios para solventar y atenuar los impactos de la futuras crisis con el fin de evitar lo que el pasado ha enseñado a través de los años.

Pregunta problema:

¿Cuál es el impacto de la Crisis en Wall Street en un contexto de incertidumbre económica desencadenado hacia la Eurozona para los países de Grecia y España?

Objetivo General:

Establecer Impacto Económico y Social de la Crisis Financiera Internacional sobre España y Grecia

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Objetivos Específicos:

Estudiar la Balanza de Pagos de estos países para definir los cambios

existentes. Examinar cuales han sido las anteriores políticas gubernamentales que se han tomado para asumir las pasadas crisis.

Marco Teórico:

Desde la década del noventa, la mayoría de las economías desarrolladas no padecían desordenes macroeconómicos dada el gran crecimiento de sus mercados, fijando los ojos del capital en gran medida en la posibilidad de invertir en países emergentes para potenciar sus economías, que a pesar de no tener una motricidad amplia tenían un crecimiento alto y sostenido de su PIB (Producto Interno Bruto), de ahí que se vieran como escenario fructífero para que se trasladaran las “plagas” de las economías desarrolladas como remedio para contrarrestar lo que a estas les había ocurrido (Oddone, 2003). Para reflexionar un tanto sobre lo que causó la apertura económica de los 90, bien cabe anotar que parte de estas políticas emanadas en el Consenso de Washington para los países emergente a fin de motivar las exportaciones acabaron con muchas de las producciones nacionales de esos países, es decir fue una medida contra recíproca que empeoró la situación en un torno cíclico (Anónimo, 2011).

Los principales indicadores económicos que ayudan a explicar la crisis tienen que ver con que estas economías registraron un altísimo crecimiento sin inflación, superávit fiscales y elevadas tasas de ahorro que no fueron suficientes para financiar las aún mayores necesidades de inversión privada de los últimos años. Todo esto redundó en un elevado endeudamiento externo del sector privado, en forma de préstamos o inversiones de cartera. El irrestricto ingreso masivo de capitales fue posible por la gran liquidez internacional de la década de los noventa y el mayor inversor fue el vecino Japón. También es importante destacar que una parte sustancial de los créditos, que llegaron a la región atraídos por el diferencial

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en las tasas de interés, financió actividades relacionadas con la producción de bienes y servicios no transables, especialmente en el sector inmobiliario y financiero. Es decir que se endeudaron en dólares en actividades que no generaban capacidad de devolución de divisas. Se dio también, la sobreinversión en algunos sectores, electrónica de consumo, automotores, petroquímicas, acero. En 1996, el exceso de capacidad productiva provocó la caída de los precios de estos productos, principales rubros de exportación. El déficit de cuenta corriente continuó hasta que los capitales se fugaron, cuando los prestamistas perdieron la confianza en la capacidad de pago de estos países. (Rodolfo López, 2003)

Stephen Jen, economista principal de Morgan Stanley, manifestó en octubre de

2008 el riesgo de que el “aterrizaje forzoso” en países emergentes se convirtiese

en el segundo epicentro de la crisis mundial (31/10/08). El primero fue la crisis

financiera indicada en EE.UU y que se esparció por el mundo. “Los mercados emergentes-sostuvo a su vez el profesor de economía política de Harvard, Dani Rodrick- están sufriendo convulsiones financieras de proporciones tal vez sin precedentes. Lo que se teme, es que estos modelos no se puedan retraer e incluso puedan seguirse expandiendo hasta causar secuelas irreparables en los esquemas socioeconómicos de estas nacionales. (Fazio, 2009).

Las apreciaciones que se han dispuesto para la serie de aproximaciones a este referente son de carácter crítico dados los modelos macroeconómicos delegados a resolver esta serie de inconvenientes producto de políticas fijadas para favorecer el crecimiento económico a gran escala, endosando así los prejuicios a quienes no tienen la infraestructura económica para soportar tal situación.

En las décadas recientes si bien se han observado una serie cíclica de despeños bursátiles que han desencadenado en el colapso económico mundial, el juego de dominó expuesto por PH D. Alan Rugman profesor de la Universidad de Columbia y Princeton en New York, según la cual los detonantes de economías potencialmente inestables se generan a partir de inversión de mercados y divisas, las medidas de austeridad no han sido suficientes para condonar tales burbujas económicas. La especulación y la ausencia de políticas de responsabilidad por

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parte de los gobiernos encaminadas a conservar el orden económico y esto para indicar por ejemplo los niveles de deuda externa y gasto público que solo se entran a controlar una vez iniciada la crisis, una intervención demasiado tardía, dado que para ese momento el desplome es irreversible y las fichas empezarán a caer, porque la gravedad hará su trabajo (Rugman, 1993).

Hipótesis:

Los desordenes Económicos y de Burbuja inflacionaria en la mala gestión de políticas de ahorro podrían haber causado un desaceleramiento económico, altas tasas de desempleo, así como altas tasas de ajuste

Metodología:

Esta investigación posee un enfoque mixto, dado que se analizarán cifras de las balanzas de pagos de estos países, pero a la vez se ejecutará un análisis de las políticas que condujeron a tales cifras. Tiene un diseño documental, se hará una revisión bibliográfica en las bases de datos de los países en cuestión, se trabajará con datos de El Banco Mundial, Los Ministerios de Hacienda de estos países, y el tipo de investigación es descriptivo.

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BIBLIOGRAFÍA

Anónimo. (26 de Septiembre de 2011). El otro consenso de Washington. El Colombiano , pág. 12b.

C risis Ec onómica en Z ona Eur o LUIS RAFAEL GONZÁLEZ MUÑOZ B IBLIOGRAFÍA Anónimo.

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Collins, J. (2011). La Búsqueda Ansiosa de la Salvación. En J. Collins, Cómo Caen los Poderosos (págs. 84-87). Bogotá: Norma.

Herrera, B. (2004). Volatilidad Financiera en la globalización. Economía Colombiana, Contraloría General de la República , 3-5.

Oddone, N. (2003). Mercados Emergentes y Crisis Financiera Internacional. Buenos Aires: Circulo de Lectores.

Rodolfo López, N. O. (Noviembre de 2003). http://www.eumed.net/ce/nahuel- crisis.htm. Recuperado el 17 de Octubre de 2011, de http://www.eumed.net/ce/

Rugman, A. M. (1993). International Business and Glabalization: Crisis Around The World. (N. I. Globo, Trans.) New York: HaperCollins Publicers Inc.

Zabalo, P. (2000). Fondo Monetario Internacional. Observatorio de la Deuda en la Globalización , 1.

C risis Ec onómica en Z ona Eur o LUIS RAFAEL GONZÁLEZ MUÑOZ Collins, J. (2011).