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TAREA GEFE05

EJERCICIO 1:

BALANCES DE SITUACION (sin ordenar) de 2009, 2010 y 2011
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Cuentas 2009 2010 2011 Cuentas 2009 2010 2011
Terreno 20.000 20.000 20.000 Capital social 100.000 100.000 100.000
Construcciones 80.000 65.000 50.000 Reservas 30.000 40.000 55.000
Maquinaria 20.000 18.000 26.000 Resultados
ejercicio
20.000 30.000 35.000
Utillaje 1.000 1.000 1.000 Prestamos
L/P
30.000 25.000 20.000
Vehculos 60.000 80.000 97.000 Otras deudas
a L/P
10.000 9.000 8.000
Mobiliario 5.000 4.500 4.000 Proveedores
a C/P
5.000 4.000 5.000
E. proceso de
informacin
2.000 1.600 1.200 Acreedores a
C/P
3.000 0 1.000
Existencias 14.000 18.000 20.000 O.S.S.A. a
C/P
2.000 2.000 2.000
Deudores 1.000 6.000 12.000 H.P.A.C.F. a
C/P
4.000 6.000 7.000
Tesorera 1.000 1.900 1.800

TOTAL
ACTIVO


204.000


216.000


233.000
TOTAL
PATRIMONIO
NETO Y
PASIVO


204.000


216.000


233.000

Se pide:
1.- Calcular el fondo de maniobra, indicando que cuentas intervienen, de
cada uno de los tres aos.
Para calcular el fondo de maniobra tenemos que utilizar la siguiente frmula:
Fondo de Maniobra = Activo corriente Pasivo corriente
Las cuentas que intervienen para calcular el fondo de maniobra de este balance de
situacin que se nos muestra en el enunciado son las siguientes:
En el caso del activo sern las cuentas de Existencias, Deudores y Tesorera; en el
caso del pasivo tendremos que utilizar las cuentas de Proveedores a c/p,
Acreeedores a c/p, O.S.S.A. a c/p y H.P.A.C.F. a c/p. por tratarse de cuentas que
permanecen en la empresa menos de 1 ao.
A continuacin, calcularemos el fondo de maniobra para los 3 aos reflejados en el
balance de situacin que se nos muestra en el enunciado:
Fondo de Maniobra ao 2009 = 16.000 14.000 = 2.000
Fondo de Maniobra ao 2010 = 25.900 12.000 = 13.900
Fondo de Maniobra ao 2011 = 33.800 15.000 = 18.800
2.- Elaborar un informe a la vista de los resultados de los tres aos del
apartado anterior.
Una vez calculado el fondo de maniobra de los aos 2009, 2010 y 2011 del balance de
situacin que se nos ha presentado en este ejercicio, podemos decir en un primer
momento que esta empresa tiene una buena situacin, porque su fondo de maniobra
es positivo en los 3 aos que hemos analizado. De este modo, esta empresa puede
atender las obligaciones a corto plazo, con recursos tambin de esa naturaleza, ya
que el activo corriente es mayor que el pasivo corriente y, por ello cuenta con una
zona de seguridad, debido al excedente de activo a corto plazo que posee.
Y es que una empresa, por mucho activo que posea, si este no es realizable con
prontitud, puede que no pueda hacer frente al pago de una pequea deuda que venza
a corto plazo, y haya que utilizar otras frmulas para hacer frente a esta situacin
como puedan ser refinanciar esa deuda a corto plazo a un vencimiento ms lejano o
dejar de invertir (incluso vender) algn activo inmovilizado que posea la empresa.
De esta manera cumplira con uno de los dos principios que una empresa tiene que
cumplir para lograr un equilibrio financiero, como es el principio de fondo de maniobra
que exige que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, que permita, como
ya hemos dicho anteriormente, crear un colchn de seguridad ante posibles
desajustes que pudieran producirse entre la corriente de cobros y de pagos.
No obstante, no es paradigma de que una empresa se encuentre en buena situacin el
que cuenta con un fondo de maniobra positivo, ya que existen casos de empresas con
un fondo de maniobra negativo y que son rentables, con un ciclo de vida de
existencias muy corto y un pago a sus proveedores como mnimo a 90 das, por lo que
las cuentas de pasivo corriente superarn por norma a las de activo corriente, sin que
ello implique que estemos ante una empresa en mala situacin.
No es el caso de sta que estamos analizando, donde el fondo de maniobra sufre un
gran aumento en 2010 con respecto a 2009 y un aumento tambin importante,
aunque menor que el anterior, en 2011 respecto a 2010. Este aumento viene
producido por el aumento en las cuentas de activo corriente, ya que las cuentas de
pasivo corriente no sufren demasiada variacin en los3 aos del perodo analizado,
destacando por encima del resto la cuenta de deudores que multiplica por 12 su valor
en 2011 con respecto a 2009.
EJERCICIO 2:
En una tabla Excel confeccionar el cuadro de amortizacin de un
prstamo de 100.000 ., para amortizar mediante 4 anualidades
constantes venciendo la primera al finalizar el primer ao, y siendo el tipo
de inters del prstamo el 8% compuesto anual.
El clculo de la anualidad de este ejercicio lo realizaremos aqu a continuacin y el
cuadro de amortizacin en una tabla Excel adjunta a esta tarea.
C
0
= a * A n * i ; a = C
0
/ A n * I ; a = 100.000 / A 4 * 0,08 ;
a = 100.000 / 3,312127 ; a = 30.192,078987 es el importe de la anualidad a
pagar


EJERCICIO 3:
Al principio del ao 1, se establece que el Sr. Brillantina debe pagarle, a la
Sr. Hacendosa, 10 millones de euros al final de cada ao durante 10 aos.
Al hacer el ltimo pago, el Sr. Brillantina, podr salir de donde est
guardado. El primer pago se realizar al final de este ao.
El Sr. Brillantina le propone a la Sra. Hacendosa sustituir dichos pagos
por uno solo al principio del ao 1. Cunto tendr que pagar el Sr.
Brillantina al principio del ao 1, para liquidar la deuda. Se considera que
el tipo de inters compuesto al que se valora la operacin es del 5% anual
(i = 5%).
C
0
= 10.000.000 al final de cada ao durante 10 aos = 100.000.000
a = 10.000 000
n = 10 aos
i = 5%
C
k
= a * A
n k + 1 i
; C
1
= 10.000.000 * A
10 1 + 1 i
;
C
1
= 10.000.000 * 7,721735 = 77.217.350 es la cifra que tendra que pagar el
Sr Brillantina al principio del ao 1, para liquidar la deuda.