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Sesin 0: Introduccin al curso

Evaluacin de Proyectos Industriales



Posgrados
Rony Rodrguez, M Sc.
Maestra en Administracin de la Ingeniera
Electromecnica
Semestre
Tabla de contenidos

TABLA DE CONTENIDOS ............................................................................................................................................................................................................... 2
INTRODUCCIN ............................................................................................................................................................................................................................... 3
OBJETIVOS DE APRENDIZAJE ..................................................................................................................................................................................................... 4
CONTENIDOS .................................................................................................................................................................................................................................... 5
METODOLOGA ................................................................................................................................................................................................................................ 9
MAPA CONCEPTUAL ..................................................................................................................................................................................................................... 10
CRITERIOS DE EVALUACIN ..................................................................................................................................................................................................... 10
BIBLIOGRAFA ............................................................................................................................................................................................................................... 11
CRDITOS ........................................................................................................................................................................................................................................ 15



Introduccin
El curso se basa en la apropiacin de conceptos
sobre la identificacin, formulacin y evaluacin
de proyectos de inversin, en funcin de un
estudio de caso real y dentro de un ambiente que
propicie la aplicacin terico-prctico de los
conocimientos y destrezas adquiridos por los y las
estudiantes durante su proceso de Maestra.

En este curso el desarrollo de un proyecto de
prefactibilidad se convierte en un medio por medio
del cual es posible simular un ambiente para la
toma de decisiones de inversin, y el desarrollo de
las competencias de los y las estudiantes para el
trabajo en equipo.

La evaluacin de proyectos es una materia en que
interactan disciplinas como la estadstica, las
finanzas, la estrategia empresarial, la contabilidad,
la investigacin de mercados, la ingeniera de
procesos, ambiente y construccin, y en general,
todas aquellas que contribuyen a reducir o aclarar
la incertidumbre inherente a la toma de decisiones
sobre proyectos de inversin, de ah, la necesidad
del trabajo en equipo.

Este curso permitir a los y las estudiantes aplicar
los conocimientos adquiridos prcticamente en
todos los cursos recibidos del programa de
Maestra, as como el bagaje de conocimientos
acumulado por sus experiencias, las cuales,
sumadas a la sistematizacin de informacin,
derivarn en un estudio de prefactibilidad que
recoja esas capacidades.

Objetivos de Aprendizaje
Objetivo General
Evaluar integralmente un proyecto de
inversin con el fin de implementar con el fin
de implementar o recomendar su
implementacin.
Objetivos Especficos
Evaluar el componente de mercado en una
evaluacin de un proyecto
Identificar los elementos tcnicos,
organizacionales, legales, ambientales y
financieros en una evaluacin de proyectos
Profundizar la evaluacin financiera de un
proyecto
Comparar proyectos desde el punto de vista
financiero.
Contenidos
Tema 1: Estudio econmico y financiero de
los proyectos
Modelo de gestin financiera
Estados financieros
Plan de inversin
Plan de financiamiento
Utilidad
Flujo neto de caja
Tema 2: Evaluacin financiera de los
proyectos
Evaluacin financiera
Etapas de la evaluacin financiera
Costo de oportunidad
Tasa de costo de oportunidad
Valor del dinero en el tiempo y tasa de
descuento
Valor actual neto
Tasa interna de retorno
Mtodos de anlisis de presupuestos
Tema 3: Estudio tcnico del proyecto
Balance de Equipos
Balance de Obras Fsicas
Balance de Personal
Balance de Insumos
Tamao
Localizacin
Tcnicas de estimacin de costos usando
estndares

Tema 4: Aspectos tributarios, legales y
administrativos
Aspectos tributarios, legales y
administrativos
Efecto tributario relevante para la
evaluacin
Impuesto al valor agregado
Inversiones y costos de administracin
Efectos econmicos de las variables
legales

Tema 5: Costos e Inversiones
Inversiones del Proyecto
Inversin de Capital de Trabajo
Costos relevantes
Costos contables no desembolsables
Costos de fallas y mantenimiento de
polticas
Curva de Aprendizaje
Garanta de equipos nuevos
Tasa de crecimiento de los costos de
mantenimiento
Costos de una mejora o reparacin mayor
Clculo de beneficios del proyecto
Ingresos, ahorros y beneficios
Clculos de valores de desecho
Tema 6: Cmo construir flujos de caja
Cmo construir flujos de caja
Etapas del flujo de caja
Financiamiento de un proyecto con deudas
Financiamiento de un proyecto con leasing
Situacin base frente a situacin con
proyectos o anlisis incremental
Flujo de caja para una desinversin
Alquilar o Comprar
Tema 7: Clculo y anlisis de viabilidad
econmica
Conceptos bsicos de viabilidad
econmica
Criterios de evaluacin
Valor Econmico Agregado
Evaluacin de proyectos a nivel de perfil
Valuacin de opciones aplicada a la
evaluacin de proyectos



Tema 8: Evaluacin de inversiones ante
incertidumbre
Anlisis de inversiones en condiciones de
riesgo e incertidumbre
Anlisis de sensibilidad
Mtodo de simulacin Monte Carlo
Tema 9: Estudio Ambiental y legal de los
proyectos
Estudio ambiental de los proyectos
Marco legal ambiental
Aspectos legales de los proyectos
Estudio administrativo de los proyectos
Tema 11 Anlisis optimizante del proyecto
Estimacin de momentos ptimos
Momento ptimo de invertir (ejemplo)
Momento ptimo de hacer reemplazo
(ejemplo)
Momento ptimo de abandonar una
inversin (ejemplo)
Determinacin del Tamao ptimo
Determinar tamao ptimo de proyecto con
demanda creciente
Determinar tamao ptimo de proyecto con
demanda constante
Tema 12: Outsourcing, Reemplazo,
Ampliacin, Abandono e internalizacin
Outsourcing
Reemplazo
Ampliacin
Abandono
Internalizacin

Metodologa
El curso tiene una naturaleza terica prctica y
se ha diseado bajo una modalidad bimodal. El
facilitador brinda razonamientos acadmicos en
las sesiones presenciales, con el objetivo
de contextualizar los contenidos a desarrollar en
el curso.

Las sesiones virtuales poseen diversos recursos
didcticos disponibles en la plataforma, cuyo
propsito es generar espacios para la reflexin,
el anlisis y la discusin por parte de los
estudiantes a travs de casos de estudio, foros,
elaboracin de mapas conceptuales, visionado
de videos, etc. La estrategia del curso plantea el
trabajo individual y en grupo, con el objetivo de
generar en los estudiantes el anlisis, el
pensamiento crtico y el trabajo colaborativo.

El estudiante deber cumplir con las fechas de
entrega de los trabajos establecidas por el
facilitador. Contar con espacios de consulta y
aclaracin de dudas relacionadas con los temas
estudiados.










Mapa Conceptual














Figura de Inferencia Estadstica
Criterios de Evaluacin
Evaluacin y medicin
Avances del trabajo final a partir de guas
metodolgicas: 20%
Exmenes cortos semanales: 30%
Evaluacin y exposicin del trabajo final: 30%
Casos, tareas y trabajo en clase: 20%
Total 100%




Bibliografa
Libro de texto:

Sapag Chan, Nassir. Proyectos de
Inversin: Formulacin y Evaluacin. 1
Edicin. Editorial Pearson. Mxico, 2007.

Bibliografa para consultar:
Ander E & M Aguilar. Cmo elaborar un
proyecto. Gua para elaborar proyectos
sociales y culturales. 2 Edicin. Editorial
Lumen. Buenos Aires. 1995.
Baca Urbina, Gabriel. Evaluacin de
proyectos.- 3. Ed. Mxico, D.F. : McGraw -
Hill. 1995.
Chatfield & Jonson. Microsoft Project 2002,
Paso a Paso. McGraw Hill. 2002.
Haynes M. Administracin de proyectos.
Desde la idea hasta la implantacin. Grupo
Editorial Iberoamericana S.A. Mxico.
1995.
Marn & Kethelhn. Inversiones
Estratgicas en Proyectos de Inversin.
Costa Rica. INCAE. 1997.
Miranda Miranda, Juan Jos. Gestin de
Proyectos: Identificacin Formulacin y
Evaluacin Financiera Econmica
Social Ambiental. Quinta Edicin, MM
Editores Bogot 2005.
Ocampo Jos. Costos y evaluacin de
proyectos. Mxico. CECSA.2002.
Tobis, Irene, Tobis, Michael. Gestin de
mltiples proyectos. 1 Edicin. Editorial
Mc Graw - Hill Latinoamericana. 2003.
Sapag N & R Sapag. Fundamentos de
preparacin y evaluacin de proyectos. 1
Edicin. Editorial McGraw - Hill
Latinoamericana. 1999.
Sapag Chain, Nassir. Preparacin y
evaluacin de proyectos. 4. ed. Santiago,
Chile: McGraw - Hill, 2000.
Sapag Puelma, Jos Manuel. Evaluacin
de Proyectos. 2. ed. McGraw - Hill, 2000.
Santiago, Chile.







Rony Rodrguez
El perfil del facilitador combina el desarrollo
acadmico con una amplia experiencia en
procesos de planificacin estratgica y el
desarrollo y evaluacin de estudios de
factibilidad.

En el mbito acadmico ha logrado el Diploma
de Estudios Avanzados, en la Universidad de
Valencia, Espaa, que faculta el desarrollo de la
tesis doctoral para obtener el grado acadmico
de Doctorado en Direccin de Empresas. En la
actualidad est en la etapa final de la
elaboracin de la Tesis Doctoral en el tema de
factores de xito de la cooperacin empresarial,
aplicado al sector cooperativo costarricense.

En la experiencia laboral se ha desempeado en
el Tecnolgico de Costa Rica, como Director de
la Oficina de Planificacin Institucional y Profesor
e Investigador de la Escuela de Administracin
de Empresas. Ha laborado en forma constante
en el sector privado por medio de consultoras
en planificacin estratgica y formulacin y
evaluacin de proyectos.

Es asociado fundador y exdirectivo de la Agencia
para el Desarrollo de la Regin Huetar Norte,
impulsora de la estrategia de desarrollo
econmico territorial denominada Zona
Econmica Especial de la Regin Huetar Norte
de Costa Rica. Fue subgerente de planificacin y
desarrollo de Coopelesca R.L. y fue directivo de
Coocique R.L. Es propietario del Centro
Ejecutivo Miraflores, en Ciudad Quesada, San
Carlos.

Correos electrnicos: RRodriguezB@itcr.ac.cr
/ romaroba@hotmail.com / rony@miraflores.cr
Telfonos para consultas: 8350-3000 / 2401-
3007

Crditos
Facilitador de contenido:
Profesor M Sc. Rony Rodriguez.
Material diseado:
CEDA - TEC Digital.
Evaluado por:
Ing. Yoselyn Walsh
Ing. Paula Morales Rodrguez