EL PROYECTO DE GAS NATURAL LICUADO: CUATRO VISIONES

AES GENER Juan Ricardo Inostroza L.

Este era el Plan de Obras de la CNE para el l SIC en O Octubre t b d del l 2003
Fecha de entrada Mes Julio Julio Octubre Enero Enero Abril Enero Abril Octubre Octubre Abril Octubre Enero Ao 2006 2007 2008 2009 2010 2010 2011 2011 2011 2012 2013 2013 2015 Obras Recomendadas Central a gas ciclo combinado 1 (VI Regin) Central a gas ciclo combinado 2 (VIII Regin) Lnea de Interconexin SIC-SING Polpaico 220kV Central Geotrmica en Calabozo 220kV Etapa 1 Central Geotrmica en Calabozo 220kV Etapa 2 Lnea de Interconexin SIC-SADI centro 2x220 Central Geotrmica en Calabozo 220kV Etapa 3 Central a gas ciclo combinado 3 (VIII Regin) Central a gas ciclo combinado 4 (VIII Regin) Central a gas ciclo combinado 5 (VIII Regin) Central Hidroelctrica Neltume Central a gas ciclo combinado 6 (VIII Regin) Central a gas ciclo combinado 7 (VIII Regin) Potencia 358.7MW 385.10 MW 600 MW 100 MW 100 MW 400 MW 100 MW 385.10 MW 381.00 MW 381.00 MW 400 MW 379.40 MW 379.40 MW

Pero, el 31 de Marzo del 2004

El G Gobierno bi A Argentino ti public bli l la Resolucin 27 anunciando restricciones para la l exportacin t i d de gas

[Mm3/d]

[Mm3/d]
20.0 25.0
10.0 15.0 20.0 25.0 0.0 5.0
May-04 Jun-04 Jul-04 Aug-04 Sep-04 Oct-04 Nov-04 Dec-04 Jan-05 Feb-05 Mar-05 Apr-05 May-05 Jun-05

10.0

15.0

0.0
May-04 Jun-04 Jul-04 Aug-04 Sep-04 Oct-04 Nov-04 Dec-04 Jan-05 Feb-05 Mar-05 Apr-05 May-05 Jun-05 Jul-05 Aug-05 Sep-05

5.0

Y la historia cambi: Exportacin y C t a Chil Cortes Chile

Power Plants [MMm3]

Exports to Chile

Gas Curtailments to Chile

Distribution [MMm3] Industry [MMm3]

Jul-05 Aug-05 Sep-05

El efecto de mediano y largo plazo: el Plan de Obras del 2003 cambi por ste:
F e c h a d e e n tr a d a Mes A b ril S e p t i e m b re S e p t i e m b re A b ril A b ril A b ril A b ril S e p t i e m b re O c t u b re D ic ie m b re E n e ro J u n io J u n io S e p t i e m b re O c t u b re O c t u b re N o vie m b re E n e ro E n e ro A b ril A b ril A b ril J u n io E n e ro A b ril J u n io S e p t i e m b re O c t u b re E n e ro J u lio J u lio O c t u b re O c t u b re E n e ro O c t u b re O c t u b re E n e ro J u lio E n e ro J u n io E n e ro J u n io O b ra s R e co m e n d a d a s Ao 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2013 2013 2014 2014 2015 2015 H i d ro e l c t ric a P a s a d a : R e h a b ilit a c i n C o y a -P a n g a l S u b e s t a c i n N u e va T e m u c o 2 2 0 k V S e c c io n a m i e n t o N u e va T e m u c o -P P u e rt o M o n t t C e n t ra l R a l c o C a u d a l E c o l g i c o C e n t ra l H i d ro e l c t ric a Q u ill e c o C e n t ra l C i c lo A b ie rt o C a m p a n a rio C i c lo C o m b in a d o G N L Q u in t e ro I (O p e . C ic lo A b ie rt o D ie s e l ) A m p lia c i n It a h u e -S a n F e rn a n d o 1 5 4 k V C e n t ra l H i d ro e l c t ric a H o rn i t o s C i e rre C ic lo C o m b in a d o G N L Q u in t e ro I (O p e . D i e s e l c a p a c id a d fin a l) C e n t ra l H i d ro e l c t ric a L a H i g u e ra A u m e n t o d e c a p a c id a d A . J a h u e l-P o lp a ic o 2 2 0 k V a 5 0 0 k V L n e a A n c o a -R o d e o -P o lp a ic o 5 0 0 k V F in a l: N u e va L n e a C h a rr a -N u e va T e m u c o 2 2 0 k V A u m e n t o d e C a p a c id a d C N a via -P o lp a ic o 2 2 0 k V A m p lia c i n L n e a P a n d e A z c a r-L o s V il o s -Q u i llo t a 2 2 0 k V A u m e n t o d e C a p a c id a d C h e n a -A l t o J a h u e l 2 2 0 k V T ra n s fo rm a c i n 1 5 4 -2 2 0 S i s t e m a 1 5 4 k V It a h u e -A lt o J a h u e l C e n t ra l H i d ro e l c t ric a C o n flu e n c i a A u m e n t o d e C a p a c id a d C N a via -P o lp a ic o 2 2 0 k V C i c lo C o m b in a d o G N L Q u in t e ro I F u e g o A d ic io n a l (c a p . fin a l) C e n t ra l C a rb n P a n d e A z c a r I C e n t ra l C i c lo C o m b in a d o G N L C o n c e p c i n I T u rb in a G N L Q u in t e ro I N u e va L n e a C a rd o n e s - M a i t e n c illo 2 2 0 k V C e n t ra l C i c lo C o m b in a d o G N L Q u in t e ro II C e n t ra a l C a rb b n C o ro onel I C e n t ra l G e o t rm i c a e n C a la b o z o 2 2 0 k V E t a p a 1 T u rb in a G N L H u a l p n I N u e va L n e a P . A z c a r M a it e n c il lo 2 2 0 k V A m p lia c i n L n e a P a n d e A z c a r-L o s V il o s -Q u i llo t a 2 2 0 k V C e n t ra l G e o t rm i c a e n C a la b o z o 2 2 0 k V E t a p a 2 C e n t ra l C a rb n M a it e n c i llo I T u rb in a G N L Q u in t e ro II C e n t ra l G e o t rm i c a e n C a la b o z o 2 2 0 k V E t a p a 3 C e n t ra l H i d ro e l c t ric a N e l t u m e T u rb in a G N L Q u in t e ro III C e n t ra l C a rb n C o ro n e l II T u rb in a G N L H u a l p n II C e n t ra l C a rb n C o ro n e l III T u rb in a G N L H u a l p n III C e n t ra l C a rb n V a l d ivia P o te n c i a 25 M W 32 M W 70 M W 125 M W 240 M W 198 M V A 55 M W 350 M W 155 M W 390 M V A 1400 M V A 2x500 M V A 300 M V A 166 M V A 260 M V A 2x400 M V A 145 M W 300 M V A 385 M W 400 M W 385 M W 125 M W 200 M V A 385 M W 400 M W 100 M W 125 M W 235 M V A 220 M V A 100 M W 400 M W 125 M W 100 M W 403 M W 125 M W 400 M W 125 M W 400 M W 125 M W 400 M W

Que ocurri?: un problema de volatilidad l tilid d en los l combustibles b tibl Combustibles con disponibilidad p segura g y precio estable
Gas natural Argentino

Combustibles con disponibilidad voltil:

Agua Otros Ot

Combustibles con disponibilidad segura y precios voltiles:

Carbn Petrleo

El efecto de mediano y largo plazo tan o ms importante que el efecto de corto plazo Ciclos combinados con gas argentino dejaron de ser la Tecnologa de expansin Riesgo de la vuelta del gas argentino necesidad de cambios legales para garantizar nuevas inversiones g Se puso en marcha todo un nuevo p proceso
Mayo 2005: cambios legales Nuevos permisos ambientales

Resultado: Pocas plantas en construccin t i

Centrales Antilhue 2 TG San Pedro Quilleco Ralco Ecolgico San Isidro 2 CA Hornitos Higuera Dueo Colbn Gener Colbn Endesa Endesa Colbn Pacific Hydro Tipo de Central TG Diesel TG Diesel Hidro Hidro TG Diesel Hidro Hidro Fecha Abr-06 May-06 Abr-07 Abr-07 Abr-07 Oct-07 Abr-08 P [MW] 50,9 125,3 70,0 32,0 240,0 65,0 155,0

Equilibrio Oferta Demanda

Margen Reserva
10000 9000 60% 8000 7000 Pot tencia [MW] 6000 5000 4000 3000 2000 10% 1000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 A Aos 0% 30% 50% 70%

40% [%] 20%

Potencia Instalada

Demanda Mxima

Margen Reserva

Oferta = Plantas existentes + Plantas en construccin

Volatilidad en la Hidraulicidad
90% 80% 70% % de la generacin br ruta 2005 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
98 -9 9 88 -8 9 90 -9 1 80 -8 1 78 -7 9 70 -7 1 68 -6 9 62 -6 3 64 -6 5 66 -6 7 76 -7 7 72 -7 3 74 -7 5 86 -8 7 82 -8 3 84 -8 5 96 -9 7 92 -9 3 94 -9 5 00 -0 1

Mximo valor Mnimo valor Valor esperado Desv. Est.

% demanda 85% 28% 61% 13%

GWh/ao 32,354 10,610 23,190 4,953

Ao hidrolgico % generacin bruta 2005 Valor esperado

Generacin bruta 2005: supone 2004 incrementada en un 5%

Abastecimiento de Energa
101 100 99
Porcen ntaje de Suminis stro [%]

98 97 96 95 94 93 92 91
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 DEMANDA

Hidrologas 2006 2007 2008 2009

Costos Marginales Promedio Anual

250

200

Cm mg [Mills/kWh]

150

100

50

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

Hidrologa

2006

2007

2008

2009

Costos Marginales y Precios de Nudo (E (Energa) )

Costos Marginales Promedio
160 140

120

100 [Mills/kWh] 80

60

40 20

Precio Nudo Actual Oct-2005

0 2006 2007 2008 2009

Aos
Cmg Promedio

En busca de la tecnologa de expansin

Plan de obras pre-crisis: p
CC con gas natural Tecnologa que domin en costos variables y en inversin Fija el precio

Plan de obras post crisis

No hay una tecnologa predominante Quin fija el precio?

El LNG es un sustituto del gas argentino en lo que a tecnologa de expansin se refiere?

El rol del LNG en este nuevo escenario Caractersticas

Disponibilidad: segura Precio:
Estable? Voltil? Nivel de precios?
USA Europe Japan, S. Korea, Korea Taiwan

Condiciones para que LNG sea t tecnologa l de d expansin i

TG DIESEL CC con Gas Arg.+ Diesel CARBON AGUA

- Nivel de precios de LNG competitivo con carbn - Poca volatilidad

LNG
8760 (hours)

Si no se da lo anterior, el LNG tiene una segunda d oportunidad t id d

TG DIESEL CC-LNG + Gas Argentino CARBON AGUA

- Nivel de precios para competir con diesel - Flexibilidad

8760 (hours)

US$/M MMBtu
10,0 12,0 16,0 14 0 14,0 2,0 4,0 6,0 8,0
Ene-91 Ene-92 Ene-93 Ene-94 Ene-95 Ene-96 Ene-97 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05

LNG y DIESEL

Precios de Combustibles

Henry Hub Diesel en Santiago

Construccin de Nuevas Plantas: O i Opciones en el l tiempo ti

TG Diesel CC Diesel TG c/ LNG Flexible Fast Track en Term.(Off-shore)

+

Carbn

Hidro IGCC CC c/LNG ToP Term. On-shore

Hoy

2009

2010/11

Conclusiones
Si el p precio del LNG p permite q que compita p p por la expansin, por plazos, igual se requerir de carbn:

CC DIESEL + Gas Argentino TG DIESEL

CARBON AGUA LNG

8760 (hours)

Conclusiones (cont.)
Si el precio del LNG es alto pero menor que diesel y se logra flexibilidad en el suministro
CC LNG + Gas Argentino TG DIESEL

CARBON AGUA

8760 (hours)

Conclusiones (cont.)
LNG fast track slo permite reducir costos, costos se requiere tambin de nuevas turbinas o administrar demanda para disminuir probabilidad de falla en los prximos aos

Lo que viene
Determinar si el LNG es competitivo para la expansin:
Sustituto del g gas argentino g

Caso contrario, determinar si LNG es alternativa al Diesel

Flexibilidad en el suministro Precio

En ambos escenarios, carbn se ve como la opcin para el 2009