Materia: Elementos de Derecho Comercial Ctedra: Gerscovich- Meincke

Consignas: 1) Enumere los contratos y operaciones financieras y bancarias, realizando una breve explicacin de cada uno de ellos. 2) Seale y desarrolle las herramientas legales que cuenta una sociedad para financiar sus proyectos; indicando sus ventajas y desventajas. Respuestas 1) Operacin y contratos bancarios Son sinnimos? La actividad del banco se traduce en operaciones, o para ser ms precisos, en contratos bancarios. Lo expuesto implica coincidir plenamente con la opinin de Giacomo Molle, en el sentido de considerar ambas expresiones como equivalentes, lo que ha sido reconocido en algn caso hasta por el propio legislador, que mientras que en ciertas ocasiones se refiere a operaciones bancarias (arts. 1852 y 1857), en otras habla directamente de contratos. Tambin me adhiero a la posicin sostenida por el maestro citado, en el sentido de que cuando el dinamismo de la actividad financiera, y su complejidad, crea permanentemente los negocios jurdicos ms variados (por ejemplo cuando un banco celebra un leasing inmobiliario para trasladar sus oficinas a una nueva sede), no todos aquellos son contratos bancarios. Se debe tener por tales, entonces, solo a las operaciones en las cuales la presencia de la entidad es tipificante o sea, decisiva para caracterizar el negocio, no siendo bancaria, por tanto, la operatoria que aun cuando se amolde a su esquema caracterstico se origina fuera del banco. Unas palabras finales deben ser dichas para destacar que surgiendo de necesidades propias de la actividad financiera la mayor parte de los contratos bancarios no han sido regulados por el legislador. Es ms, aun atendiendo en el caso de la Republica Argentina al contrato bancario ms utilizado, que es la cuenta corriente, no es errado sostener que son mnimas las disposiciones que la rigen que han pasado por el procedimiento legislativo por el cual se conciben y sancionan nuestras leyes, ya que la mayor parte de las pautas tanto para su apertura, como para su funcionamiento, desarrollo y extincin han sido fruto de las facultades reglamentarias delegadas al organismo a cargo de la superintendencia y control de la actividad financiera: el Banco Central.

Cuenta corriente bancaria es el contrato por el cual un banco se obliga a poner a disposicin del cliente la suma que el depsito (cuenta con provisin de fondos) o una suma adelantada por el banco (cuenta en descubierto), a la que el cliente puede acceder librando cheques a descontar de su cuenta corriente.

El art. 791 del C.de Comercio expresa: La cuenta corriente bancaria es de dos maneras: a descubierto, cuando el banco hace adelantos de dinero; o con provisin de fondos, cuando el cliente los tiene depositados en l Como apreciamos, nuestra legislacin slo indica de qu manera puede ser: a descubierto o con provisin de fondos.La moderna doctrina cientfica designa a la cuenta bancaria en descubierto como apertura de crdito en cuenta corriente y a la provisin de fondos como depsito en cuenta corriente.Una de las partes en este contrato debe ser necesariamente un banco, que desarrollan las actividades bancarias determinadas por ley y usan cheques para la disponibilidad de los fondos.Es importante destacar que el art. 793 establece las obligaciones de las partes y especialmente determina que las constancias de los saldos deudores en cuenta corriente bancaria, otorgados con las firmas conjuntas del gerente y contador del banco sern consideradas ttulos que traen aparejada ejecucin, siguindose para su cobro los trmites que para el juicio ejecutivo establezcan las leyes de procedimientos del lugar donde se ejercite la accin....- Esta disposicin es de suma importancia por la celeridad que significa la ejecucin de los saldos deudores mediante el procedimiento ejecutivo. Tarjeta de crdito Contrato por medio del cual una parte (emisora de la tarjeta de crdito) acuerda con la otra parte (titular, cliente) que esta abra un crdito a su favor, a travs de la emisin de una tarjeta a su nombre, para que por medio de ella pueda adquirir viene o servicios en determinados comercios adheridos, que son aquellos que tienen una relacin contractual con la empresa emisora. Tanto el titular de la tarjeta como el comerciante adherido, le pagan a la empresa emisora, un canon y una comisin respectivamente. Conceptualmente, se ha definido el mecanismo mediante el cual se anuda una relacin de tarjeta de crdito, diciendo que eso ocurre cuando una entidad que puede ser especializada exclusivamente en ello o bancaria emite el documento denominado tarjeta de crdito a favor de determinadas personas, las cuales exhibindolo en comercios o a los prestatarios de servicios que estn adheridos a aquellas pueden adquirir la mercadera o sus servicios firmando en formularios especiales concebidos al efecto. Posteriormente, dicho comerciante o dador del servicio utilizando ese documento firmado gestiona de aquella entidad su pago en dinero y por ltimo, la entidad se cobra ese importe del poseedor de la tarjeta. Es aplicable a este contrato la Ley 25.065 de Tarjetas de Crdito. Supletoriamente son aplicables las normas del Cdigo Civil y las del Cdigo de Comercio, y tambin la Ley 24.240 de Defensa del Consumidor.

Cajero automtico Como su nombre lo indica se trata de un servicio permanente de caja que el banco ofrece a sus clientes. Permanente significa durante las 24 horas del da, todo el ao, includos los das feriados.Se le denomina automtico porque es una mquina la que cumple las funciones pertinentes y lo hace en esa forma.Es un contrato accesorio del servicio de caja que se deriva del contrato de cuenta corriente bancaria requiriendo como condicin especial la preexistencia de este contrato.Son mquinas de uso colectivo, por otros clientes del banco, cuyo acceso en cualquier momento es facilitado por la utilizacin de una tarjeta magntica y una clave otorgada por la institucin a cada cliente.Se contrata con el banco un lmite de crdito a utilizar por el cliente y cada extraccin tiene un mximo estipulado. Tambin las extracciones diarias se estipulan.- El servicio es remunerado para el banco, que cobra una comisin. Es un contrato consensual, no formal, bilateral, oneroso, accesorio y de ejecucin continuada. Apertura de crdito En nuestro pas no se encuentra regulado este contrato, al que podramos conceptualizar diciendo que es un contrato por el que un banco se obliga a tener a disposicin de un cliente una suma de dinero por cierto perodo de tiempo o por tiempo indeterminado.- As lo define el C. Italiano en su art. 1842. Mediante este contrato, el cliente del banco tiene una promesa a su favor de que si necesita una suma de dinero, la institucin la pondr a su disposicin en los trminos pactados con anterioridad.- Para algunos autores, es un contrato de los llamados preliminares pues consideran que todas las operaciones de crdito pueden ser precedidas de un contrato de apertura de crdito o sea que pueden existir tantas especies de aperturas de crdito cuantas con las posibles operaciones creditorias. Presenta como caracterstica principal el concepto de disponibilidad que consiste en el poder de emplear bienes ajenos hasta una suma determinada y de cualquier modo. Para Villegas la apertura de crdito, desde el punto de vista de la contabilidad, puede ser simple o en cuenta corriente, y es en ste caso cuando el cliente tiene la facultad de efectuar restituciones parciales y de alcanzar de nuevo la suma puesta a su disposicin hasta la extincin del contrato. Mientras no sea ejercitada esta facultad de disposicin, existe un derecho de crdito. La entidad bancaria queda ligada por el contrato durante la vigencia del mismo, an cuando el acreedor no haga uso de la facultad de disposicin.- Debe esperar el cumplimiento del plazo contractual y cumplir las rdenes del acreditado. Puede ocurrir que el contrato sea en descubierto o con garanta real (prenda, hipoteca) o garanta personal (aval o fianza de tercero). 4

Es un contrato consensual, comercial y bancario, principal, bilateral, oneroso, conmutativo, de ejecucin continuada, innominada y atpica. Depsito bancario El depsito bancario es un contrato por el cual el cliente del banco entrega al banco una suma determinada de dinero para su guarda: a) el cliente del banco alimenta la cuenta con depsitos en dinero, pudiendo disponer del saldo a su favor de inmediato y en cualquier momento, por medio de cheques; el banco le presta su servicio de caja, abonando los cheques, generalmente presentados por terceros y debitndolos en su cuenta; b) puede as mismo entregar cheques al cobro, pero sobre su importe no puede girar hasta que el banco los hace efectivos: en la prctica hasta 1 o 2 das despus, pues se remiten a la cmara compensatoria (Actualmente, con las disposiciones de emergencia, no funciona el servicio como corresponde, aprecindose demoras de 60, 72 y ms horas para poder percibir el importe de los cheques depositados, siendo este un nuevo atropello bancario); c) si el correntista opera con el banco, descontando documentos propios o de terceros, el banco le acredita las sumas respectivas. El depsito bancario puede ser adems en plazo fijo y en caja de ahorro.- El primero consiste en un depsito que no puede ser retirado hasta la terminacin del plazo previsto, con ms los intereses pactados con el banco.- Tienen distintos plazos: una semana, un mes, etc.- La caja de ahorro permite cinco extracciones de dinero mensual, con los intereses pactados, que se devengan en forma mensual.- Estos contratos se encuentran en la actualidad totalmente desvirtuados.- El cliente bancario se ha visto defraudado por las medidas econmicas dictadas por el gobierno de turno, y sus ahorros, tanto en cuenta corriente, plazo fijo y caja de ahorro se encuentran retenidos en lo que se ha dado en llamar corralito, cruel sistema de retener los ahorros, propiedad privada de quienes los depositaron, en beneficio de entidades bancarias que han usufructuado con ellos durante mucho tiempo y que han girado las ganancias fuera del pas. En la cuenta corriente en descubierto, el banco abre crdito al cliente hasta determinada suma, que le acredita en cuenta corriente, y sobre la cual ste puede girar, librando cheques, hasta la suma que se fija como mximo en descubierto. Dado que el cliente puede efectuar depsitos y stos, como es lgico disminuyen o eliminan la cantidad en descubierto que representa el crdito acordado por el banco, sin que ste desaparezca, pues siempre el cliente puede girar con exceso sobre sus depsitos hasta la cantidad convenida, la cuenta arrojar en ciertos momentos un saldo a su favor y si las extracciones exceden a la suma depositada, un saldo en contra.- Los bancos cobras altos intereses por los importes girados en descubierto El servicio de caja de seguridad Es el contrato por el cual el banco cede a un tercero (generalmente cliente de la entidad), por un plazo determinado, el uso de una caja de seguridad, instalada en una dependencia especial del banco (habitualmente en el subsuelo, con acceso protegido y vigilado), mediante el pago de un precio, a fin de que el locatario deposite cosas, sin que estas fueres necesariamente de su propiedad. El contrato de servicio de caja de seguridad presenta las siguientes caractersticas: es consensual, es de adhesin, no es formal, es por tiempo indeterminado, es un contrato de administracin ordinaria (solo tiende a la conservacin de los valores), es atpico. 5

El comodato bancario Es un prstamo de uso, es un simple acto mediante el cual el propietario de ttulos al portador se los presta a una entidad financiera, constituyendo una tpica operacin pasiva. El bien objeto del contrato debe ser infungible e inconsumible, porque lo que se debe devolver son siempre las mismas cosas recibidas del comodante. El comodante suele recibir algn beneficio del banco que podra ser la apertura de alguna lnea de crdito en su favor como compensacin por el disfrute de los ttulos que obtiene. El comodato aparece legislado por el art. 2255 del Cdigo Civil, diferencindose por su gratuidad del comercial, que es oneroso y, como ya anteriormente, consiste en la entrega otorgndole la posibilidad de que lo use de conformidad con su destino natural, devolvindoselo una vez trascurrido el tiempo pactado para la duracin del contrato. El Prstamo bancario Es el contrato por el cual un banco se obliga a entregarle al requirente (cliente), en la oportunidad convenida, una suma determinada de dinero, para que el beneficiario la utilice, y se la devuelva al final del plazo pactado con la adiccin de los intereses establecidos al concertar la operacin. Caractersticas principales: es consensual, bilateral, oneroso, de adhesin, generalmente de ejecucin instantnea, es la operacin activa por excelencia. Obligaciones de las partes: El banco concedente debe entregarle al cliente los fondos constitutivos del prstamo en la forma y tiempo convenidos. El beneficiario, a su vez, debe pagar los gastos originados por el otorgamiento, los intereses que se devenguen (en funcin de la tasa convenida), y restituir la suma que le fuera prestada al vencimiento del plazo pactado.

Descuento y redescuento El descuento es un contrato bancario financiero, por el cual una entidad bancaria pone a disposicin del acreditado una suma de dinero determinada a cambio de la transmisin de un crdito de vencimiento posterior, del cual el cliente es titular. Un sujeto recibe ttulos de crdito u otros papeles de comercio con fecha futura, en retribucin a su actividad econmica o profesional y mediante este contrato tiene la oportunidad de obtener en forma anticipada el monto de su crdito, previa deduccin de los intereses correspondientes.

En principio, todos los crditos pueden ser descontados, especialmente los ttulos de crdito o papeles de comercio. Los ttulos de crdito son los documentos que dan derecho al ejercicio de lo que representan: letra de cambio, el pagar, el cheque, la factura, los certificados de depsitos a plazo fijo, los warrants, las acciones de sociedades annimas, los bonos, los debentures, los ttulos pblicos, las cartas de porte, etc.- Tambin pueden ser descontados otros papeles de comercio como son las facturas simples, los certificados de obra, las rdenes de pago, etc. El contrato opera de la siguiente manera: el cliente lleva al banco los documentos a descontar, con vencimientos no superiores a los 180 das de plazo y formaliza el contrato entregando los documentos mediante el endoso o cesin.- El banco recibe los documentos en propiedad, no en garanta, de manera que a su vencimiento podr exigir el pago a los deudores, y ante el incumplimiento de stos, podr accionar contra su cliente, o sea del descontatario. Es un contrato comercial, bancario, consensual, bilateral, oneroso e innominado. El redescuento ha sido utilizado en nuestro pas desde los aos treinta, especialmente por el Bando de la Nacin. Consiste en el descuento a un banco de los documentos que ste haba tomado de sus clientes.En la actualidad, el Banco Central de la Nacin Argentina, desde su creacin en 1935 es el nico competente para la realizacin de este contrato. La autoridad fija a travs del redescuento la tasa de inters, estableciendo un piso para la tasa de descuento, sobre cuya tasa prestarn los bancos, para obtener una utilidad si deben recurrir al redescuento. El crdito documentario o documentado En las compraventas internacionales, se presentaban problemas entre vendedor y comprador por las distancias que debe recorrer la mercadera y su respectivo pago. Se probaron distintos sistemas para garantizar el negocio y dar seguridades a las partes, uno de ellos la aceptacin bancaria, mediante la insercin de una clusula contractual, por la que el banco se obligaba a aceptar una letra de cambio que giraba el exportador-vendedor por el precio de la venta.- Tiene el inconveniente de que el vendedor deba despachar la mercadera y transcurra un lapso de tiempo largo, que deba ser financiado por el vendedor. Fue as que este procedimiento fue reemplazado por una apertura de crdito a favor de un tercero y se le llama crdito documentado o documentario.Segn la traduccin de la Federacin Latinoamericana de Banco de las Reglas y usos uniformes versin 1983, el crdito documentario o documentado es todo convenio, cualquiera sea su denominacin o designacin, por medio del cual un banco (banco emisor) obrando por solicitud y de conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante del crdito), debe pagar a un tercero (beneficiario) o a su orden, o pagar o aceptar letras de cambio gradas por el beneficiario; o autoriza a otro banco para que efecte el pago o para que pague, acepte o negocie las dichas letras de cambio, contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los trminos y las condiciones del crdito. 7

Las partes intervinientes son tres: 1- El ordenante, comprador, que mantiene relaciones con su banco y que por la vinculacin que tiene con dicho banco, obtiene la intervencin del banco emisor; 2- El banco emisor que se obliga frente al beneficiario, o a su orden a pagar, aceptar o negociar las letras de cambio que libre el beneficiario o por intermedio de otro banco (banco corresponsal); 3- El beneficiario, vendedor en cuyo favor se abre el crdito y que recibir su pago, aceptacin o negociacin de las letras que gire, contra la presentacin de la documentacin que acredite el envo de la mercadera comprendida en la negociacin base. La jurisprudencia ha entendido que el crdito documentado supone la existencia de un banco emisor de la carta de crdito y un banco corresponsal, comprendiendo en el caso de una compraventa internacional, una forma de pago y eventualmente, una operacin de crdito para el importador. Para Garrigues, se trata de distintos contratos ligados entre s por una misma finalidad econmica, cual es la de garantizar al vendedor el cobro de su crdito sobre el precio de la mercadera, mediante la asuncin por un banco de la obligacin de pagar ese precio. Para Villegas es un contrato bancario autnomo, atpico y complejo que genera mltiples relaciones jurdicas. Es un contrato consensual, plurilateral, oneroso, conmutativo, innominado, atpico, comercial y bancario. Fideicomiso Contrato por medio del cual una persona (fiduciante) transmite la propiedad fiduciaria de un bien determinado a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en dicho contrato (beneficiario), y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condicin, al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario (art. 1 Ley 24.441) Por este contrato se transmite la propiedad fiduciaria, es decir, un derecho de propiedad imperfecto, ya que est subordinado a durar solamente hasta que se cumpla un plazo o una condicin, momento en que habr que restituir la cosa. Partes del contrato son las siguientes: Fiduciante: Es el que crea el fideicomiso y trasmite el bien al fiduciario. Fiduciario: Es el que recibe el bien. Est obligado a darle los frutos del bien al beneficiario, y a entregar dicho bien a la persona designada en el contrato. Tiene derecho a recib una retribucin por su tarea-

Beneficiario: Es el que recibe los frutos producidos por el bien, desde que comienza el contrato hasta que termine. Fideicomisario: Aparece recin cuando termina el contrato. Es la persona que va a recibir la propiedad del bien al trmino del contrato. Puede ser el fiduciante, el beneficiario o un tercero. La diferencia entre el fiduciario, el beneficiario y el fideicomisario es que el primero va a administrar el bien, el segundo va a recibir los frutos del bien durante el contrato y el tercero va adquirir el bien cuando termine el contrato. Fideicomiso financiero: Sera financiero cuando el fiduciario (quien explota el bien) sea una entidad financiera o una sociedad autorizada por la Comisin Nacional de Valores para actuar como fiduciario financiero. La ley aplicable al contrato de fideicomiso est regulada en los artculos 1 a 26 de la Ley 24.441(Ley de Financiamiento de la Vivienda y la Construccin). Leasing En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la tenecia de un bien cierto y determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opcin de compra por un precio (art.1 ley 25.248) Elementos del contrato: a) Partes: son el deudor (el que entrega el bien) y el tomador (el que recibe el bien y paga el canon). Cualquier persona fsica o jurdica puede ser dador o tomador. b) Canon: es la suma que se paga por el uso y goce. c) Precio de opcin de compra: es la suma que se debe pagar si se hace uso de la opcin de compra; puede estar determinado en el contrato o ser determinable. d) Objeto del contrato: cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y software. Caractersticas: El dador le entrega un bien al tomador para que lo use por un periodo determinado. El tomador le paga un canon al dador por el uso y goce de la cosa. El tomador goza de la opcin de comprar el bien y si as lo decidiera deber abonar al dador el precio de la opcin de compra. La opcin de compra puede ejercerse por el tomador una vez que haya pagado partes (75%) del canon total estipulado, o antes si as lo convinieran las partes. Normativa aplicable: 9

El leasing se rige por la Ley 25.248 (Ley de leasing). Subsidiariamente se le aplican las normas de la locacin (si el tomador aun no ejerci la opcin de compra) o de la compraventa (si ya opto por la compra y pago). Factoring Es el contrato por el cual una empresa financiera se obliga a adquirir, durante un tiempo convenido, todos o parte de los crditos que otra empresa tenga frente a sus clientes (documentos a cobrar) pagando por ello un precio preestablecido en dinero. Underwriting Contrato por medio del cual una entidad financiera o un banco comercial, se obliga a prefinanciar a una sociedad comercial (emisora) la emisin de acciones o de debentures, colocndolas luego en el mercado a mayor valor, ganado as un porcentaje. Si una empresa necesita obtener dinero, puede emitir acciones o debentures. Pero como suele tardarse mucho tiempo en colocar esos ttulos en el mercado, puede recurrir al underwriting, y obtener as, el dinero de inmediato. Formas de la relacin entre sujetos activo y pasivo: a) En firme: el underwriter adems de prefinanciar la emisin de los ttulos, se los compra a la emisora, para revenderlos en el mercado a mas valor y sacar ganancia (ej: los compra a 10 y los vende a 12), corriendo el riesgo. b) No en firme: el underwriting solo prefinancia la emisin y se compromete a tratar de colocar los ttulos. Si vence el plazo, devuelve a la emisora los ttulos no colocados a cambio del dinero que le prest. La emisora corre con los riesgos.

Prestamos financieros No es el contrato de mutuo tradicional, aunque el prstamo consista en dinero. El cliente, prestatario, solicita de la entidad financiera una suma de dinero; cuando se concreta el prstamo, se pactan por escrito las clusulas; una vez firmado, el contrato queda celebrado. La entrega o entregas de dinero son actos de ejecucin y no nuevos negocios, por lo que el negocio es consensual. Para Farina, esto es meramente relativo, porque el banco recibe la solicitud del cliente y en cuanto la acepta procede a acreditar su importe en la cuenta corriente del beneficiario (salvo que el haga directamente la entrega en efectivo). Esto equivale a la entrega del dinero objeto del prstamo, pues no hay entrega de mano en mano, no hay desplazamiento inmediato del dinero, algo que, tiene consecuencias en caso de quiebra o liquidacin administrativa de al entidad financiera antes que el cliente haya retirado esos fondos.

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Pueden ser a corto plazo (hasta un ao), mediano plazo (1 a 5 aos); y a largo plazo (ms de 5 aos) con garantas personales o reales o a sola firma. Swap de activos financieros Son canjes de activos financieros. La palabra significa cambio, trueque, permuta. Pero esta expresin adquiere un significado especial: mediante este contrato ambas partes asumen el compromiso de intercambiarse activos de dinero cuando no tienen sus activos y pasivos financieros compensados entre s, con lo cual se procura evitar los riesgos de los posibles aumentos o retrasos de las tasas de inters. Solo es posible se ambos contratantes se encuentran con activos y pasivos descompensados, pero en situacin inversa. De esta forma, los dos bancos quedarn asegurados (calzados) ante un desfasaje entre ambos tipos de inters, es decir, no corrern riesgos en lo que a esto respecta. Un ejemplo: la entidad financiera A tiene pasivos a tasa X y activos a tasa Z, y la entidad B a la inversa. La descompensacin que tienen ambas las coloca frente a un aumento de la tasa X sobre la Z, o viceversa. Ante esta situacin, A conviene con B destinar activos a tasa Z y recibir pagos a tasa X; B hace lo opuesto. Algunos dicen que puede tratarse de un contrato aleatorio de apuesta, similar a los juegos de bolsa (operaciones diferenciales). Lorenzetti dice que en nada tienen que ver con esas operaciones: son contratos innominados de intercambio de flujos de dinero con el fin de asegurarse ante posibles aumentos o retrasos de deudas o acreencias que resulten por oscilaciones en la moneda o ttulo de que se trate. Si ocurre la condicin pactada (aumento o retraso de una deuda o acreencia), una de las partes adquirir el derecho a la diferencia.(es un contrato vlido y exigible judicialmente). Es difcil diferenciar esta operacin, de los contratos diferenciales: estos especialmente se refieren a monedas extranjeras y la finalidad es bastante similar al de los swaps, pero con una diferencia fundamental: en los swaps intervienen dos entidades financieras; mientras que en los contratos diferenciales interviene un solo banco que celebra varios contratos con dos clientes por separado, no siendo necesario que dichos clientes esten relacionados. Lo que se trata de hacer en el contrato diferencial, es alejar los riesgos derivados de las fluctuaciones a que se encuentran expuestas las divisas: las operaciones son las siguientes: 1--el banco pacta con el 1 cliente que si el valor de determinada divisa en el mercado llega a superar cierto precio en su cotizacin a determinada fecha, el cliente pagar al banco el exceso sobre ese precio. 2--este mismo pacto con el segundo cliente que si el valor de esa divisa en el mismo mercado y en ese mismo da, fuera inferior al precio pactado, el cliente pagar al banco la diferencia entre el precio pactado y el valor de mercado. Las obligaciones de ambos clientes son equivalentes, aunque inversas. Siempre se celebrar por pares. 11

Descuentos de crditos solo registrados en libros de contabilidad En este caso el crdito no figura en ttulos valores a cargo del deudor del cliente de la entidad financiera, sino en los libros de este ltimo. Se asemeja ms a un anticipo que a un descuento, pues se trata de un acuerdo entre el cliente y su banco, que no es oponible al deudor, ya que este paga directamente al cliente, quien tiene la obligacin de transferir de inmediato al banco las sumas recibidas Descuentos en certificados de obras pblicas Se trata de certificados que reconocen la obligacin de pagar a la empresa constructora de una obra pblica una suma de dinero por lo construido a la fecha de emisin, a cargo de los respectivos organismos nacionales, provinciales o municipales que han encomendado una obra, las que documentan as deudas que han encomendado una obra, las que documentan as deudas de plazo vencido. A medida que avanza la construccin se van emitiendo nuevos certificados. Los tenedores de tales certificados los presentan ante las entidades financieras para efectivizarlos a cuyo efecto los endosan; y dichas entidades adelantan su importe. En realidad no se trata de un descuento financiero, pues no hay aqu un crdito con futuro vencimiento, sino ya vencido, por lo que no se produce la percepcin adelantada del inters correspondiente al tiempo que media entre la fecha del descuento y la del vencimiento del crdito. El inters que percibe el banco es el correspondiente a la parte de la certificacin que abona y por el plazo que se estipula, el cual, generalmente, tiene en cuenta las fechas en que el Estado habr de efectivizar dichos certificados. Negocio Jurdico financiero de otorgamiento de garanta Ac la entidad financiera se obligan frente a sus clientes a otorgar garantas a favor de los terceros que aquellos indiquen; se obliga a garantizar al acreedor o futura acreedor de su cliente el cumplimiento por ste de la prestacin a que se hubiera obligado, ya sea dando fianza, aval u otras garantas, por lo cual el cliente abonar la comisin estipulada. La entidad financiera cobrar intereses cuando haya debido pagar la prestacin por cuenta de su cliente incumplidor. Recordando el concepto amplio de apertura de crdito, en la misma el banco se obliga a poner a disposicin del cliente las respectivas garantas, mientras que, en el contrato en cuestin, el banco se obliga de una sola vez y para un solo caso. 2) De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las ms importantes. La forma de conseguir ese capital, es a lo que se llama financiamiento. A travs de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una economa estable y eficiente, as como tambin de seguir sus actividades comerciales; esto trae como consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual participan.

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Fuentes de financiamiento Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los negocios. Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la familia, son otra opcin de conseguir dinero, ste se presta sin intereses o a una tasa de inters baja, lo cual es muy benfico para iniciar las operaciones. Bancos y Uniones de Crdito: Las fuentes ms comunes de financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones proporcionarn el prstamo, solo si usted demuestra que su solicitud est bien justificada. Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a las compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial en el negocio. Los Financiamientos a Corto Plaza, estn conformados por: Crdito Comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos. Ventajas: Es un medio ms equilibrado y menos costoso de obtener recursos. * Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales. Desventajas: Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervencin legal. Si la negociacin se hace a crdito se deben cancelar tasas pasivas. Crdito Bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales. Su importancia radica en que hoy en da, es una de las maneras ms utilizadas por parte de las empresas para obtener un financiamiento. Ventajas: La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a ms probabilidades de negociar un prstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades. Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital. Desventajas: Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operacin y actuar en contra de las utilidades de la empresa. Un Crdito Bancario acarrea tasas pasivas que la empresa debe cancelar espordicamente al banco por concepto de intereses.

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Pagar: Es un instrumento negociable; incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagar, en donde se compromete a pagar a su presentacin, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador. Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de prstamos en efectivo, o de la conversin de una cuenta corriente. Los pagars por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. Estos instrumentos negociables se deben pagar a su vencimiento. Hay casos en los que no es posible cobrar el pagar a su vencimiento, por lo que se requiere de accin legal. Ventajas: Se paga en efectivo. Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operacin comercial. Desventajas: La accin legal, al momento de surgir algn incumplimiento en el pago. Lnea de Crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un perodo convenido de antemano. La lnea de crdito es importante, porque el banco est de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad mxima, y dentro un perodo determinado, en el momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligacin legal entre las dos partes, la lnea de crdito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociacin de un nuevo prstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos. Ventajas: Es un efectivo con el que la empresa puede contar. Desventajas: Se debe pagar un porcentaje de inters cada vez que la lnea de crdito es utilizada. Este tipo de financiamiento, est reservado para los clientes ms solventes del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantas antes de extender la lnea de crdito. La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la lnea de crdito, pagando todas las disposiciones que se hayan hecho. Papeles Comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los pagars no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes. El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el crdito bancario y es un complemento de los prstamos bancarios usuales. El empleo del papel comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los perodos de dinero apretado o cuando las necesidades la empresa son mayores a los limites de financiamiento que ofrecen los bancos.

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Es muy importante sealar que el uso del papel comercial es para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo. Ventajas: Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crdito Bancario. * Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo. Desventajas: Las emisiones de Papel Comercial no estn garantizadas. * Deben ir acompaados de una lnea de crdito o una carta de crdito en dificultades de pago. * La negociacin por este medio, genera un costo por concepto de una tasa prima. Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar: Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella. Ventajas: Es menos costoso para la empresa. Disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las cuentas sin responsabilidad. No hay costo de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas. No hay costo del departamento de crdito. Por medio de este financiamiento, la empresa puede obtener recursos con rapidez y prcticamente sin ningn retraso costo. Desventajas: El costo por concepto de comisin otorgado al agente. La posibilidad de una intervencin legal por incumplimiento del contrato. Financiamiento por medio de los Inventarios: Para este tipo de financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin de esta garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir. Es importante porque permite a los directores de la empresa, usar su inventario como fuente de recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas especficas de financiamiento usuales como: Depsito en Almacn Pblico, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garanta Flotante y la Hipoteca, se pueden obtener recursos. Ventajas: Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su inventario. Le da la oportunidad a la organizacin, de hacer ms dinmica sus actividades. Desventajas: Le genera un Costo de Financiamiento al deudor. El deudor corre riesgo de perder su inventario (garanta), en caso de no poder cancelar el contrato. Los Financiamientos a Largo Plazo, estn conformados por: Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo. Una hipoteca no es una obligacin a pagar por que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista o acreedor no cancele dicha hipoteca, sta le ser arrebatada y pasar a manos del prestatario o deudor. 15

La finalidad de las hipotecas para el prestamista es obtener algn activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca, as como el obtener ganancia de la misma por medio de los interese generados. Ventajas: Para el deudor o prestatario, esto es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los intereses generados de dicha operacin. *Da seguridad al prestatario de no obtener perdida, al otorgar el prstamo. *El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien. Desventajas: Al prestamista le genera una obligacin ante terceros. *El riesgo de que surja cierta intervencin legal, debido a falta de pago. Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un accionista, dentro de la organizacin a la que pertenece. Las acciones son importantes, ya que miden el nivel de participacin y lo que le corresponde a un accionista por parte de la organizacin a la que representa, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los accionistas, derechos preferenciales, etc. Ventajas: Las acciones preferentes dan el empuje necesario y deseado al ingreso. * Las acciones preferentes son particularmente tiles para las negociaciones de fusin y adquisicin de empresas. Desventajas: Diluye el control de los actuales accionistas. El alto el costo de emisin de acciones. Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas. La emisin de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no comparten su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. El derecho de emitir bonos viene de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a las sociedades annimas. Ventajas: de los bonos como forma de financiamiento. Son fciles de vender, ya cuestan menos. El empleo de los bonos no cambia, ni aminora el control de los actuales accionistas. Con los bonos, se mejora la liquidez y la situacin de capital de trabajo de la empresa. Desventajas: La empresa debe tener mucho cuidado al momento de invertir dentro de este mercado, infrmese.

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Fideicomiso Ventajas: Posibilidad de obtener financiamiento a tasas y condiciones ms favorables. Esto es posible gracias a la reduccin del riesgo que surge de la afectacin de activos crediticios en forma especfica para la obtencin de financiamiento. En el caso de que el patrimonio afectado por el fideicomiso resultase insuficiente para cumplir con las obligaciones no se les aplica la ley de concursos. Tienen un tratamiento impositivo ms favorable, como lo hemos expuesto en el punto anterior. Desventajas: En el caso de los fideicomisos financieros con oferta pblica, la mayora tienen por objeto el otorgamiento de crditos de consumo, de prstamos garantizados, u operaciones con tarjeta de crdito. Son pocos los fideicomisos financieros con oferta pblica que facilitan el acceso al crdito a las PyME. En general, son contratos elaborados por grandes empresas para financiar sus proyectos de inversin a mejores tasas. En el caso de los fideicomisos financieros con oferta pblica que proveen de financiamiento a PyME, las mismas deben ser invitadas a participar del fideicomiso. Leasing Ventajas: Se puede financiar el 100% de la inversin. Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente. Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios. Permite conservar las condiciones de venta al contado. La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes ahorros tributarios. Mnima conservacin del capital de trabajo. Oportunidad de renovacin tecnolgica. Rapidez en la operacin. El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se haga el financiamiento del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa. Desventajas: Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra. No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.

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Conclusin Podemos concluir sealando la importancia que tiene las operaciones bancarias y financieras y sus respectivos contratos que diariamente utilizan las distintas personas y organizaciones, brindndole la posibilidad a dichas instituciones de mantener una economa y una continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual participan. La contratacin hoy en da ha adquirido una importancia no imaginada que se presenta en casi todos los actos de la actividad humana, resultando un medio que posibilita la circulacin de la riqueza, la propiedad, la industria, el comercio y cualquier actividad econmica. Algunos tratadistas consideran como el torrente sanguneo de una sociedad, cuyo progreso se mide en razn directa de su evolucin contractual. Por el contrato se adquiere derechos pero tambin se asumen obligaciones que evitan la violencia, la explotacin y la injusticia. Desde el punto de vista econmico, el contrato tiene mucha importancia puesto que casi siempre su contenido de este carcter al que da forma y lo hace obligatorio. La finalidad de todo contrato es armonizar los intereses econmicos inicialmente opuestos o al menos no coincidentes, razn por la cual es fuente usual de derechos y obligaciones, resultando fundamental en la vida social. Otro aspecto importante es el relativo al carcter patrimonial de la relacin cuyo punto es muy discutido en la doctrina y responde tambin a las ms modernas concepciones, segn las cuales el contrato o tiene un contenido jurdico patrimonial o se resuelve siempre en la obligacin de indemnizar daos y perjuicios. Segn la doctrina se ha debatido entre el objetivismo y el subjetivismo para ofrecer un concepto de contrato bancario.

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Bibliografa: Rgimen Bancario ley 24.144. Carlos Gilbert Villegas. 1Ed. Rubinzal-Culzone Editores. Santafe. 1995. Tratado de los contratos de empresas. Tomo II Contratos bancarios. Ernesto Eduardo Martorell. 2Ed. Depalma. Buenos Aires. 1996. http://www.fceco.uner.edu.ar/cpn/catedras/Dprivado2/unidades/unidad6.htm . Pagina web de la Facultad de Ciencias econmicas. Derecho privado II. Unidad 6.

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