Universidad tecnolgica de Chile Simulacin de negocios Empresa 303

ANALISIS FINANCIERO A. Razones de liquidez Razn circulante: La empresa es capaz de responder 7,1 veces a su deuda de corto plazo o pasivo circulante, esto con su activo circulante. El periodo 10 muestra una disminucin del 11,25% con respecto al periodo anterior. Este ndice hace notar que la empresa tiene un exceso de liquidez, esto puede ser por el bajo nivel de deuda que presenta la empresa frente a los activos. A pesar de esto la empresa presenta una mejora con respecto al periodo anterior. Prueba acida: La empresa solo es capaz de responder a 4,3 a la deuda de corto plazo con su activo circulante ms lquido Muestra una disminucin del 8,5% con respecto al periodo anterior. En resumen las razones de liquidez muestran que son capaces de responder con sus recursos de corto plazo frente al pago de deudas a corto plazo y claramente presenta mejoras con respecto a l periodo anterior. B. Razones de apalancamiento Razn deuda capital: el patrimonio se muestra comprometido 0,6 veces con deudas, este valor desde el punto de vista financiero es bajo y esto se debe a su bajo nivel de deuda. Razn deuda activo: Aqu se muestra que tan solo el 40% de los activos ha sido financiado con deuda En conclusin los ndices de apalancamiento muestran que la empresa se encuentra capitalizada, teniendo ms capacidad de deuda y as ms posibilidad de crecer. C. Razone de cobertura Cobertura de intereses: La empresa tiene capacidad de cubrir 11,8 veces sus intereses con su Ebit La empresa si siguiera teniendo utilidad como lo ha hecho hasta ahora, tendra capacidad de pago frente a sus intereses. El periodo 11 ser decisivo para la empresa ya que deber amortizar su deuda de 5 millones ms el inters del periodo. D. Razn de actividad La empresa disminuya las veces que alcanza a cobrar dentro de 90 das en los ltimos 3 periodos, si bien no es significativa la disminucion se podra mejorar. Tambin presenta problemas su actividad ya que estara pagando a sus proveedores antes de cobrar a sus clientes Se sugiere disminuir su ciclo operativo ya que en el ltimo periodo muestra un aumento de 39, y esto se debe al aumento que present la rotacin de inventario. El ciclo de efectivo muestra una cifra elevada y da a conocer un mal uso del crdito a sus proveedores con sus cuentas por pagar baja frente al ciclo de operativo. En resumen la empresa presenta problemas en su actividad comenzando por la anomala que presenta las cuentas por cobrar frente

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a las cuentas por pagar, presentando estas ltimas una menor cantidad de das que las cuentas por cobrar. E. Razones de rentabilidad. Margen de utilidad bruta: se presenta un 42% de ganancias obtenidas de los ingresos menos los costos de venta, el cual aumento frente al periodo anterior. Margen de utilidad neta: Se presenta un 17% de ganancia luego de descontar costos adicionales al de venta. Se ve en disminucin frente al periodo anterior pero aun es aceptable para la empresa. Rendimiento de la inversin: Este rendimiento muestra una disminucin con respecto a los periodos anteriores, esto se debe a una disminucin en la utilidad neta despus de impuesto. Descomposicin de Dupont del rendimiento de la inversin muestra ms eficiencia en los activos que en la rentabilidad de las ventas pero ambos disminuyendo en los ltimos periodos La rentabilidad sobre el patrimonio muestra que cada $100 aportados por los dueos la empresa tiene una ganancia de $ 7,2, disminuyendo un 20% en comparacin al ao anterior. La descomposicin de Du pont de la rentabilidad del capital tambin muestra que la rotacin de activos es mayor que el margen de utilidad y tambin una disminucin con aos anteriores, si bien el margen neto no es menor se sugiera aumentarlo. Concluyendo utilidad bruta presenta un buen porcentaje de ganancia en comparacin al margen de utilidad neta que solo muestra un 17%, esto posiblemente se puede deber a altos gastos operacionales. CONCLUSION La empresa frente a su liquidez presenta mejoras durante los ltimos periodos, as tambin muestra una calidad en su deuda encontrndose una empresa capitalizada y capaz de cubrir sus gastos financieros. Las debilidades se encuentran en su actividad dentro del ciclo operativo alto. Por otro lado la rentabilidad no presenta problemas pero se sugiera mejorar su margen de utilidad neta optimizando costos y generando un margen bruto aun mayor.