Está en la página 1de 15

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS Dirección Universitaria de Educación a Distancia

0501-Escuela Académico Profesional de Administracion

0501-05403 | ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

2012-II
Apellidos y nombres:

Docente: Ciclo:

LUIS CASANOVA ASTONITAS 7
FECHA DE ENVIO:

Módulo I

Nota:

Datos del alumno:

Arenas Chávez Frank Misael
FORMA DE ENVIO:
Código de matricula: 2009161446 Uded de matricula: HUARAZ

HASTA EL DOM. 06 MAYO 2012 A las 23.59 PM
Comprimir el archivo original de su trabajo académico en WINZIP y publicarlo en el CAMPUS VIRTUAL, mediante la opción:

TAMAÑO DEL ARCHIVO:

Capacidad Máxima del archivo comprimido: 4 MB

1TA050120122DUED

Viene a ser la tasa de retorno sobre el capital invertido.Con estos ratios vamos a poder determinar la capacidad de endeudamiento que tiene una empresa a largo plazo.Estos ratios vienen a ser quienes miden el desempeño que ha tenido una empresa. es importante el ratio de Endeudamiento Patrimonial = Pasivo Total / Patrimonio. ortografía. en donde se puede ver que el ratio más importante es el de Rentabilidad Patrimonial = Utilidad Neta / Patrimonio. rentabilidad. y al que se denomina Prueba Acida que viene a ser una medida más exigente. acá podemos determinar que los ratios más importantes son el de Liquidez General = Activo Corriente / Pasivo Corriente. además miden el grado 2TA050120122DUED . Ratios de Solvencia. Ratios de Gestión. solvencia. Por lo que se obtiene los siguientes ratios financieros: Ratios de Liquidez. gestión y cobertura.A través de los cuales se mide de manera aproximada la capacidad de la empresa para afrontar deudas u obligaciones a corto plazo. formato): (La consideración del criterio vale 2 puntos) II. Ratios de Rentabilidad.I. Presentación adecuada del trabajo(redacción. quiere decir miden la eficiencia de las inversiones realizadas por la empresa. donde se estaría considerando a los que te permiten obtener una rápida visión en los siguientes aspectos: liquidez.. Para el desarrollo de la pregunta puede utilizar como soporte los siguientes links: Es muy relativo. ¿Cuáles son los ratios financieros más importantes? (5 puntos). siendo este ratio el que nos da una idea de que porcentaje de las inversiones totales han sido financiadas por deudas de terceros. que refleja en forma aproximada la rentabilidad que han obtenido las inversiones realizadas por los accionistas. debido a que cada ratio financiero tiene su importancia....

com.” es una empresa ubicada en la ciudad de Lima que se dedica a realizar trabajos de elaboración de bebidas gaseosas. su ratio es el de Rotación = Ventas / Actito Total.google.Acá se identifica la efectividad con que se utilizan los activos de la empresa.Sirven para analizar la capacidad que tiene una empresa para afrontar adecuadamente sus gastos financieros..de liquidez de los activos que la empresa emplea para incrementar sus ingresos y utilidad.pe/books?id=qFTyaYvTzcC&printsec=frontcover&hl=es&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=o nepage&q&f=false III. Ratio de Rotación o Actividad.google. Análisis Económico Financiero de Oriol Amat http://books. Análisis de Estados Financieros para la Toma de Decisiones de Gustavo Tanaka Nakasone http://books. Ratios de Cobertura.pe/books?id=LH4fWKr2Cs4C&pg=PA319&dq=anal isis+de+estados+financieros+ratios&hl=es&sa=X&ei=nxFYT52kJamDsgK9l N2uDQ&ved=0CC0Q6AEwAA#v=onepage&q=analisis%20de%20estados% 20financieros%20ratios&f=false b.com. a.. el ratio más importante es el de Cobertura de los Gastos Financieros = Utilidad antes de Impuestos – Gastos Financieros / Gastos Financieros. Las claves del análisis económico-financiero de la empresa de José Jaime Eslava http://books.pe/books?id=GORJyLn1LcC&pg=PA119&dq=analisis+de+estados+financieros+ratios&hl=es&sa =X&ei=nxFYT52kJamDsgK9lN2uDQ&ved=0CEIQ6AEwBA#v=onepage&q= analisis%20de%20estados%20financieros%20ratios&f=false c.google. CASO: INTAL S.A.com. Con base a los estados financieros que 3TA050120122DUED .

878 86.221 1. se requiere calcular y analizar para los años 2011 y 2010. (6 Ptos) INTAL S.703 41.A.893 119 43.562 30.794 16.105 20.971 21.499 3.046 40.035 125 665 4.232 92.927 332 5.415 6.315 99.699 30.744 34.616 0 13.453 4 4 78.448 80.550 45.231 4 4 114.756 1.(en miles de nuevos soles) 31 de 31 de Diciembre Diciembre Cuenta Activo Activo Corriente Caja y bancos Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) Gastos Contratados por Anticipado -Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Financieras Otras Inversiones Financieras Inmuebles.315 72.426 186 3.se presentan a continuación.230 78.287 15.763 208.870 2011 2010 4TA050120122DUED .571 1.621 57.468 17.480 69.546 95 814 4.023 166.003 115.456 1.771 14. Balance General .690 1.461 4.026 0 12.426 186 3.593 19.199 1. Maquinaria y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO Pasivo -Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente -Pasivo No Corriente Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos -Total Pasivo No Corriente Total Pasivo -Patrimonio Neto Capital Acciones de Inversión Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados 72.

432 166.453 88.A. 108.Total Patrimonio Neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO INTAL S. Ratio de Índice Corriente = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ 5TA050120122DUED .893 Estado de Ganancias y Pérdidas .(en miles de Soles) Cuenta Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administración Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participación de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Acumulado del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2011 313013 1419 314432 -245322 -245322 69110 -49508 -12373 42 1740 -384 8627 1119 -3191 -18 Acumulado del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2010 284916 1094 286010 -221040 -221040 64970 -45728 -10680 33 1980 -587 9988 2185 -5111 -122 6537 6940 -2113 4424 4424 -2249 4691 4691 1) Los indicadores de Liquidez.682 208.

Esto quiere decir que el año 2011 y 2010 la empresa por cada unidad monetaria cuenta con 1.33 y 1. al parecer va a tener que recurrir a los flujos de venta.17% y el 2.92 para responder.71% de liquidez para poder operar. Ratio de Índice Acidisimo = Activos Corrientes – Inventarios – CxC / Pasivos Corrientes Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Ratio de Liquidez Absoluta = Caja y Bancos / Pasivos Corrientes Año 2011 ⁄ LA Esto quiere decir que el año 2011 y 2010 la empresa cuenta con el 0. Rotación de CxC = Total Ventas Netas / Saldo CxC Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ 6TA050120122DUED .1 de pasivo corriente se tiene S/. lo que muestra que no es un buen indicador para la empresa. Año 2010 ⁄ 2) Los indicadores de actividad.74 y S/. Ratio de Índice Acido = Activos Corrientes – Inventarios / Pasivos Corrientes Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto quiere decir que el año 2011 y 2010 la empresa por cada S/.52 unidades monetarias respectivamente para responder.0.0.

7TA050120122DUED . Tiempo Promedio de Cobro de CxC = 360 / Rotación CxC Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto significa que las cuentas por cobrar del 2011 y 2010 se están recuperando en promedio cada 52 y 59 días respectivamente. Tiempo Promedio de Permanencia de Inventarios = 360 / RI Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto significa que el PPI en el año 2011 y 2010 es 61 y 56 días respectivamente. Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos x 360 / Ventas Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto quiere decir que se tiene una liquidez demasiado baja.Esto quiere decir que el año 2011 y 2010 las cuentas por cobrar rotan 6. Rotación de Inventarios = Costo Ventas / Inventarios Promedio Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Es decir en promedio 6 veces en el año se renuevan completamente los inventarios.97 y 6.07 respectivamente al año.

07% y 5.51% respectivamente en el 2011 y 2010.39 y 2. 8TA050120122DUED .76% y 3. Rotación de Activo Fijo = Ventas / Activo Fijo Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto nos indica que el 2011 y 2010 se está colocando en el mercado 3. Rendimiento sobre el Patrimonio = Utilidad Neta / Patrimonio Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto nos indica que por cada UM que la empresa mantiene en el 2011 y 2010 genera un rendimiento del 4.71 veces respectivamente el valor de la inversión efectuada.51 y 1.3% respectivamente. es decir mide la capacidad para generar utilidad a favor de la empresa. Margen de Utilidad Operativa = Utilidad Operativa / Total Ventas Netas Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto significa que por cada UM vendida se ha obtenido como utilidad el 2. 3) Los indicadores de Rentabilidad.29 veces respectivamente el valor de lo invertido en activos fijos.Rotación de Activo Totales = Ventas / Total Activo Fijo Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto nos indica que el 2011 y 2010 se está colocando entre los clientes 1.

Estructura de Capital = Pasivo Total / Patrimonio Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Razón de Endeudamiento = Deuda Total / Activo Total 9TA050120122DUED . 4) Los indicadores de endeudamiento.Margen de Utilidad Neto = Utilidad Neta / Ventas Totales Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Quiere decir que en el 2011 y 2010 por cada UM que vendió la empresa obtuvo una utilidad de 1.3% respectivamente.41% y 1.81% respectivamente.07% y 5. Tasa de retorno sobre el patrimonio = Utilidad Neta / Patrimonio Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto quiere decir que él % de ganancia de los propietarios en el 2011 y 2010 es del 4. Tasa de retorno sobre los activos = Utilidad Neta / Activo Total Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Es decir sobre el total de activos de retorno es de 2.12% y 2.64% respectivamente.

01% respectivamente de los activos totales es financiado por los acreedores. quedaría un saldo de 52. / Gastos Financieros Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ 6) Asimismo realizar el análisis Vertical y Horizontal de los estados financieros.14% y 52. el 47. 5) Los indicadores de cobertura. Cobertura de los Gastos Financieros = Utilidad Antes de Imp. Índice de Endeudamiento sobre Patrimonio = Deuda Total / Patrimonio Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Acá se indica hasta qué punto está comprometida la inversión de los propietarios con terceras persona.99% de su valor. INTAL S.(en miles de nuevos soles) ANÁLISIS VERTICAL 10TA050120122DUED .Año 2011 ⁄ Año 2010 ⁄ Esto indica que la empresa analizada para el 2011 y 2010.86% y 47. Balance General . y de darse el caso de liquidarse estos activos totales.A.

002 0.47 0.893 % 0.893 2010 1.97 9.456 16.49 2.003 115.546 95 814 4.06 0.72 18.72 47.99 100.00 7.468 17.01 43.40 0.00 11TA050120122DUED .97 0.287 15.00 6.74 0.105 20.86 34.756 1.002 0.771 72.023 166.453 % 0.230 78.00 7.231 14. Maquinaria y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO PASIVO Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Total Pasivo No Corriente TOTAL PASIVO Patrimonio Neto Capital Acciones de Inversión Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Total Patrimonio Neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2011 119 43.432 166.29 7.550 45.32 0.699 30.48 55.562 30.66 8.87 2.08 1.315 99.00 % 0.05 0.58 12.32 52.878 86.29 0.426 186 3.00 8.05 0.20 3.54 47.690 4 4 114.315 108.199 1.221 1.99 44.870 4 4 78.21 0.927 332 5.06 0.94 0.11 1.04 20.67 52.499 3.82 19.002 55.744 34.62 19.06 20.95 11.57 14.73 0.621 57.08 0.026 0 12.593 19.763 208.571 1.448 80.453 2011 4.53 100.00 2010 1.30 0.67 2.93 27.09 1.232 92.461 72.426 186 3.002 47.415 6.00 % 1.035 125 665 4.971 21.794 88.616 0 13.14 100.81 0.77 34.87 47.32 2.95 100.703 41.046 40.682 208.ACTIVO Activo Corriente Caja y bancos Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) Gastos Contratados por Anticipado Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Financieras Otras Inversiones Financieras Inmuebles.35 52.15 33.480 69.

169 43.32% -3.02 284.980 -587 9.02 21.013 1.(en miles de nuevos soles) ANÁLISIS VERTICAL 2011 Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administración Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participación de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -2.99 -3.424 -0.691 1.988 2.08 -221.740 -384 8.680 33 1.01 -0.12 2.550 1.72 -15.73 0.45 100.98 -15.28 % 2010 % 0.627 1.69 -0.040 64.119 -3.79 -0.185 -5.67 1.094 286.424 4.978 -92.A. Balance General .A.74 0.38% ACTIVO Activo Corriente Caja y bancos Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 2010 1.36 -1.213 45.64 -245.63% -4.191 -18 6.41 -2.322 69.55 -0.38 100.040 99.28 22.21 3.431 -44 -1.41 1.49 0.04 2.62 0.43 INTAL S.508 -12.199 2011 119 1.432 -245.221 12TA050120122DUED .INTAL S.322 99.(en miles de nuevos soles) ANÁLISIS HORIZONTAL VARIACION VARIACION ABSOLUTA RELATIVA -1.75 -3.00 -77.76 -1.00 -77.916 1.01 2.110 -49. Estado de Ganancias y Pérdidas .249 4.010 -221.00 -78.64 1.113 4.111 -122 6.419 314.970 -45.01 0.691 4.55 0.373 42 1.537 -78.94 0.728 -10.940 313.01 0.

820 0 0 36.562 30. Maquinaria y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO 1.32% -100.70% 22.415 6.232 92.468 17.426 186 3.621 57.756 1.728 9.30% -3.740 41.744 34.003 -41 6.79% 27.046 40.310 0 0 442 17.00% 19.287 2.185 -445 35.00% 0.36% 11.315 99.512 484 9.Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) Gastos Contratados por Anticipado Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Financieras Otras Inversiones Financieras Inmuebles.026 0 12.16% 0.461 72.771 72.560 -2.763 166.870 4 4 78.690 4 4 114.00% 129.616 0 13.489 30 -149 -141 12.456 16.A.230 78.287 15.(en miles de nuevos soles) ANÁLISIS HORIZONTAL 13TA050120122DUED .354 5.70% 6.893 208.43% 42.05% 21.878 86.225 1.453 PASIVO Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Total Pasivo No Corriente TOTAL PASIVO Patrimonio Neto Capital Acciones de Inversión Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Total Patrimonio Neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2010 1.58% -18.35% 20.521 20.448 1.05% -30.315 VARIACION VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 2. Estado de Ganancias y Pérdidas .47% 31.70% 0.06% 31.499 3.593 19.69% 2.61% 100.73% 44.699 30.90% 24.560 157.689 -332 7.00% 46.05% 60.703 41.794 2011 4.893 208.682 166.927 332 5.971 21.250 41.90% 80.480 69.231 14.085 21.432 108.00% 0.035 125 665 4.00% 14.453 INTAL S.426 186 3.916 2.023 115.66% 24.105 20.546 95 814 4.571 1.90% 88.

119 -3.691 -221. 1’100. por arriendo (alquiler) por mes S/ 40.508 -12.69% -5.81% -6.63% -48.040 2011 313.69% IV.424 4.920 104 -403 136 -267 -267 9.419 314.322 69.740 -384 8. donde el 70% de las ventas se han hecho al contado. Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 66% de las ventas. 14TA050120122DUED .013 1.728 -10.140 -3.86% 29.300.000 cada mes.282 -24.627 1.097 325 28.12% -34.000.010 -221.05% -5.000.99% 6.000 por dividendos.940 284.79% -37.988 2.191 -18 6. en Mayo se compra al contado 10 ventiladores.066 1.970 -45.282 4. en Octubre se pagan S/ 300.000.361 -1.322 -245.000 y en Septiembre S/ 800.680 33 1. pagándose de la siguiente manera: en Octubre S/.424 VARIACION VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 28. 60% de las compras se pagan al contado y el 32% se pagan al mes siguiente de la compra y el 8% restantes dos meses después del mes de compra. por lo que se pronostican las ventas de S/ 900.99% 10.185 -5. 13.373 42 1.27% -12. el 25% a crédito a 30 días y el 5% restante también a crédito a 60 días a cobrar.2010 Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administración Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participación de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -2.040 64.110 -49.71% 9.113 4.537 -2. sueldos y salarios el 14% de sus ventas mensuales.432 -245.780 -1.58% -13.57% -85. en los meses de Noviembre y Diciembre S/.25% -5. 16.37% 8.85% 27. CASO: (7 PUNTOS) Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los meses de Octubre.00 para Diciembre.94% 10.693 9 -240 203 -1.27% 15.111 -122 6.980 -587 9. en Octubre y Diciembre se pagan impuestos por S/ 295.000 para Octubre.422 -24. siendo las ventas en Agosto de S/ 700.000.916 1.249 4.094 286.691 4.000 para Noviembre y 1. Noviembre y Diciembre.

TOTAL ENTRADAS EFEC. 356.000 S/. 40. 1. 528.000 S/. 275. 1.000 S/. 316.800 S/. 16.000 S/. 40.800 OCTUBRE S/.000 S/.960 S/. 900. 435.000 Compras al contado (60%) S/.000 S/. 877. PRONOSTICADAS VTAS.000 S/.000 S/. 200.200 Pagos Un mes (32%) S/.000 S/.920 S/.327. 40. 726.000 S/. 182.100.000 S/. 190. 45.000 S/. 295. Acciones Total desembolsos S/. 1. 560.000 S/.000 S/.336. 16. 147. 462. 175.000 S/.000 S/. 154.000 S/. 168.080 S/. 35. 36.840 Dos meses (8%) Dividendos S/.640 15TA050120122DUED .Se pide elaborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente: PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE VTAS.000 S/.000 Impuestos S/.000 S/.230. 630.520 Sueldos y salarios (14%) S/. 277. AL CONTADO (70%) CTAS POR COBRAR UN MES (25%) DOS MESES (5%) OTRAS ENTRADAS EFEC.000 S/. 800.000 S/.000 Compra activos S/. 514. 910.035. 13.000 S/. 1. 232.300.000 S/.000 S/.400 NOVIEMBRE DICIEMBRE S/. 1.320 S/.000 S/.000 Intereses Fondo de Amort.000 S/. 770. 865. 1.960 S/.600 S/.240 S/.000 S/. DICIEMBRE S/.000 S/.000 S/. 40.320 S/. 47. 225. 42.000 Arrendamientos S/. 594. 295. 126.000 PROGRAMA DE DESEMBOLSO DE EFECTIVO AGOSTO Compras (66% vtas) SETIEMBRE S/. 300. 858.