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INFORME GERENCIAL DE LOS ESTADOS FINACIEROS DE LA COMPAÑÍA MINERA PODEROSA S.A.

GUSTAVO ADOLFO SÁNCHEZ RIPALDA

ÍNDICE PRESENTACIÓN 1. ASPECTOS a. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL b. RAZONES FINANCIERAS i. LIQUIDEZ ii. SOLVENCIA iii. GESTIÓN iv. RENTABILIDAD c. ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL EFE d. RAZONES FINANCIERAS DEL EFE 2. DIAGNÓSTICO 3. RECOMENDACIONES 4. ANEXOS a. ANEXO 1 b. ANEXO 2 c. ANEXO 3 d. ANEXO 4 e. ANEXO 5 3 4 4 7 7 8 10 11 13 13 15 16 17 17 18 19 21 22

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Perú. c) Ranking en la Bolsa de Valores de Lima Gracias al arduo trabajo de la gerencia de Poderosa es que se ha obtenido los siguientes logros.234 2012 87 PATRIMONIO 58 44 RANKING BVL INGRESOS UTILIDAD Fuente: Ranking de empresas nacionales segun sectores 2012 pág.810 565. extracción. Chacarilla de Estanque.PRESENTACIÓN a) Antecedentes Compañía Minera Poderosa S. Lima. departamento de la Libertad-Perú. La compañía cotiza sus acciones comunes en la Bolsa de Valores de Lima. 3 . se constituyó el 5 de mayo de 1980. Primavera 834. donde realiza sus actividades administrativas y comerciales. Santiago de surco. Compañía Minera Poderosa S.200 112. precipitación y fundición de oro para producir oro Bouillón.A.. con participación del 100% en el patrimonio con derecho a voto. Su domicilio legal es la Av. absorbe a Compañía Aurífera Suyubamba S. Con fecha 01 de Agosto de 2011. b) Actividad Económica Las actividades principales de la compañía son la explotación.A.A. Urb. actividades que realiza en la unidad Minera “Poderosa” ubicada en el distrito y provincia de Pataz. teniendo como base la misión y la visión de la empresa. Ranking de Poderosa en la BVL de acuerdo a Resultados Obtenidos 100% 80% 60% 40% 20% 0% 383.

A. además se obtuvo un aumento para el periodo evaluado respecto al anterior. 4 . en mayor proporción se encuentra estructurada la porción fija. se observa que del total de su inversión. INFORME N° 001-GF-01 A De Objetivo Fecha : Gerente General : Gerente Financiero : Diagnóstico Financiero de la Empresa : Chiclayo.A.COMPAÑÍA MINERA PODEROSA S. respaldando de esta manera el financiamiento permanente. no obstante ha ocasionado un estrangulamiento de la liquidez leve pero no ha afectado considerablemente la capacidad para operar en el día a día (Gráfico 01). Estructura de la Inversión 100% 80% ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE 60% 40% 20% 0% Gráfico 01 2011 2012 23% 20% 77% 80% pág. 05 de Julio del 2013 1) Aspectos  Análisis Vertical y Horizontal (Anexo 1 y 2) Del análisis efectuado a la compañía minera Poderosa S. Asimismo. en la inversión corriente se observa que la asignación ha disminuido en este periodo. convirtiéndose en una situación financiera de equilibrio para la empresa.

(Gráfico 02) Estructura del Financiamiento 100% PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO 80% 60% 40% 20% 0% Gráfico 02 PODEROSA 2011 PODEROSA 2012 17% 19% 16% 15% 64% 69% pág.A en calidad de fideicomiso en garantía.400. Minero Pataz EPS N°1. Minero Pataz EPS N°3. se observa que la asignación en el disponible de la compañía ha sufrido una considerable disminución por los pagos que se realizaron producto de los dos préstamos adquiridos con Scotiabank Perú S. 5 . generando de esta manera mayor autonomía económica para la compañía lo que significa que puede trabajar con libertad debido a que no existe presión por parte de terceros. El Tingo.227. Se aprecia que los fondos propios sobrepasan al financiamiento ajeno y en este periodo se han incrementado. representada por el inmovilizado y que en este periodo se ha fortalecido en cuanto a las edificaciones y a la maquinaria y equipo. Otra partida significativa es el de la inversión fija. destinándose una parte de la maquinaria y equipo de su planta “Santa María I” a la garantía por el fideicomiso con un valor de S/ 2. La Poderosa N° 3. 748. En el rubro del exigible se constata que hay un aumento significativo en la partida de otras cuentas por cobrar por los impuestos por recuperar e impuesto a la renta respectivamente. Igualmente se observa que la asignación en la deuda permanente y circulante ha disminuido en este periodo. Asimismo.Desagregando las partidas más significativas en las inversiones. permitiendo que no se genere riesgo alguno al operar en el día a día consecuencia de la disminución de la inversión corriente. 028. destinándose tres concesiones al fideicomiso asumido en garantía por un valor de $ 49.A. es significativa la asignación que se ha obtenido en los intangibles por el aumento de los costos de exploración y desarrollo relacionadas con la cubicación de reservas en las concesiones mineras: El Carmen N°3.

Las obligaciones no corrientes han mermado por el impacto del segundo préstamo MP. debido al crecimiento que está atravesando la compañía. Aparte se constata la aparición de resultados no realizados. producto de los Forward de moneda extranjera con Scotiabank. Pero el acopio de mineros artesanales ha causado un incremento mucho más de lo esperado en el coste de ventas. (Gráfico 03) pág. Continental y Santander pendientes de liquidación. Se distingue que la variación en las ventas fue producto del incremento en la capacidad operativa.Desagregando las partidas más significativas de los fondos ajenos. Además se ha adquirido un seguro Rímac en este periodo y han aumentado los impuestos y regalías originando que aumenten las otras cuentas por pagar. Se percibe que el porcentaje del accionariado se ha reducido en comparación con el periodo anterior. Respecto a la capacidad operativa de la compañía. primero debido a la participación en las ventas que tiene. esto repercute directamente en las ganancias en el periodo por lo que ha aumentado la asignación en los resultados acumulados y las reservas. se observa que no se ha favorecido al máximo con el aumento de las ventas alcanzadas. cubriendo solo el equivalente de los leasings adquiridos. 6 . por contrato debe desembolsar la compañía por las concesiones y también debido a que la asignación en la utilidad neta obtenida hubiera sido mayor si se hubiera manejado eficientemente las políticas de control de sus costos y gastos de la compañía. se constata que las obligaciones financieras corrientes han disminuido por el pago del principal y de los intereses por el primer préstamo realizado y por el beneficio que se obtuvo con Scotiabank por el periodo de gracia del segundo préstamo. BBVA. al incremento en el acopio de mineros artesanales y gracias al factor precio del oro internacionalmente. reduciendo de esta manera su margen de contribución.

debido a que la buena gestión de la gerencia ha permitido la integración de otro cliente para la compra de sus existencias. Asimismo se aprecia que la empresa cuenta con la libertad de trabajo para afrontar el ciclo normal de su explotación a pesar de que se ha debilitado en este periodo. Lo que sí se cumple son las políticas de ventas.79% 62. pero se ha debilitado en este periodo puesto que se ha necesitado efectivo para cumplir con el compromiso del pago del primer préstamo pactado con Scotiabank y los intereses que contemplan al periodo de gracia por el segundo préstamo con el mismo banco. También se constata que ha disminuido la capacidad de pago de la compañía debido a que sus depósitos a plazos han decaído considerablemente y no recuperan su valor en el tiempo. a pesar de los factores externos ajenos a la compañía como la devaluación del dólar y la caída acelerada del precio del oro.239. 7 .00 60000000% 40000000% 60.Ventas y Asignación de Costos y de la Utilidad 488. (Gráfico 04) pág. ya que en el periodo evaluado el inmovilizado ha aumentado.53% 20000000% 0% 2011 Gráfico 03 20.35% 2012 UTILIDAD NETA COSTO DE VENTAS VENTAS 551.69% 20.00  Razones Financieras (Anexo 3) i) Liquidez Se observa que en la compañía minera Poderosa existe capacidad para cubrir las obligaciones de vencimiento próximo con los activos de mayor convertibilidad. la compañía es capaz de atender sus compromisos en el corto plazo.999. no obstante. Por otro lado se observa que su fondo de maniobra ha disminuido.

el índice está dentro del promedio y mientras más alto sea este valor. 8 . se viene dando una tendencia creciente del respaldo y de la libertad del endeudamiento desde la fusión realizada.52 1. pues para su sector.23 0. mayor será la cobertura para los intereses y gastos fijos.11 0.05 1.99 0.34 1.08 LIQUIDEZ GENERAL Gráfico 04 PRUEBA ÁCIDA PRUEBA DEFENSIVA FONDO DE MANIOBRA ii) Solvencia Se observa que Poderosa en cuanto a solvencia se refiere. (Gráfico 05) pág. Además. Estos valores representativos no indican que la empresa posee una buena capacidad para hacer frente a los gastos financieros y fijos en cuanto a su utilidad obtenida.2012 2011 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1.83 1. Por otro lado en cuanto a los gastos financieros. ya que la mayor parte de esta se encuentra financiada más por fondos propios que por fondos ajenos. cuenta con respaldo y con libertad de endeudamiento en cuanto a su inversión. generando una independencia económica consecuencia de que hay efectividad en la capacidad operativa. se aprecia que la empresa tiene facilidad para atender sus obligaciones derivadas de sus deudas con una brecha muy grande para atender costos fijos por el mal manejo en la operatividad.

100% 2012 2011 50% 0% 46% 57% 31% 36% 64. más bien se obtuvo un incremento en este periodo respecto al anterior.75 3.23 2. 9 . Lo positivo es que estos tres índices han aumentado en este periodo otorgándole una mayor firmeza a la compañía. pues cuenta con inmovilizado para enfrentar cualquier endeudamiento a largo plazo.08 3. (Gráfico 11) pág.10 4.26 55.00 2.46 0. Así mismo su activo fijo brinda estabilidad frente al financiamiento permanente.90 0.19 Gráfico 05 Cabe decir que la compañía muestra autonomía en un 69% en este periodo y de 64% en el anterior.18 4.00 Gráfico 06 2011 2012 De acuerdo al Z-Score.93 0. (Gráfico 06) 5. se infiere que la compañía no se encuentra en riesgo de quiebra y se considera segura.00 0.17 4.34 1.00 1.57 6. que mide la fortaleza financiera. La empresa muestra consistencia y garantía.92 0.

el tiempo en cubrirlas es suficiente.05 3. no afectando su imagen de buen pagador. como también los descensos en los depósitos a plazo.15 2012 3. esto indica que se está cumpliendo con la política de la compañía de hacer efectiva su cobranza antes de los treinta días. esto indica que hay menos movilización del capital invertido y menos recuperación de la utilidad que tiene cada unidad por producto terminado.15 3.35 3.37 iii) Gestión En la compañía se constata que existe eficacia en cuanto al retorno de su exigible con los dos clientes que maneja. (Gráfico 07) pág.Altman Z Score 3. Asimismo se observa que los inventarios van al mercado cada veintidós días en este periodo y de diecinueve días el periodo anterior.40 3.25 3. un mes en este periodo y dos meses el anterior. Además teniendo en cuenta el crédito que se les otorga a sus proveedores.30 3. La compañía cuenta con disponible para cubrir días de ventas. ese logro ha disminuido considerablemente en este periodo por el estrangulamiento que generaron los pagos de los préstamos y los leasings.20 3.00 Z SCORE Gráfico 11 2011 3.10 3. lo que significa una adecuada ejecución de sus políticas de cobranza y buena gestión de créditos. 10 . sin embargo.

(Gráfico 08) 2012 2011 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0. generando pérdidas en la rentabilidad de la inversión.ROTACION DE CARTERA 8 9 22 19 30 31 30 2012 2011 ROTACION DE INVENTARIOS PERIODO DE PAGO A PROVEEDORES ROTACION DE CAJA Y BANCOS Gráfico 07 0 20 54 40 60 Se observa que se está colocando en el mercado menos valor en ventas que lo que se posee en la inversión total.99 1.26 0. nos conduce a inferir que aún se encuentra sobre el promedio y la situación no es perjudicial. la compañía no presenta un manejo adecuado de los recursos y se mantienen por debajo del promedio del sector. Pero comparando con los índices del sector. es decir.97 1.30 Gráfico 08 ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS iv) Rentabilidad La capacidad que tiene la empresa para generarle utilidad al empresario ha disminuido en este periodo y también confirmamos que no se está direccionando adecuadamente los recursos de la compañía. (Gráfico 09) pág. lo que indica que la empresa no es eficiente en el manejo operativo porque se está direccionando equivocadamente la inversión. 11 .

00% 29.50% 30.00% 31. 12 .04 1.04 pág.03 1.04 1.00% RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE) RENTABILIDAD ECONÓMICA( ROA) Gráfico 09 2011 31. ya que lo que se generó en ventas ha implicado que no haya una secuencia operativa por parte de la gerencia.50% 27.27% 28.50% 29.02 1.25% 2012 29.01 1.50% 28.02 1.83% Ha sido inútil el financiamiento externo ya que no generó rentabilidad y la inversión no se direccionó adecuadamente.01 1.57% 30.00 2011 Gráfico 10 2012 1.00% 28.02 APALANCAMIENTO FINANCIERO 1.00% 27.05 1.00% 30. (Gráfico 10) 1.05 1.32.50% 31.03 1.

 Razones Financieras del EFE (Anexo 5) RAZÓN Autofinanciación generada sobre ventas Autofinanciación generada sobre el activo Política de autofinanciación Flujo de efectivo de operaciones a U.000 encontrándose aumentos considerables en los arrendamientos por 40.496 con incremento del 9. Respecto al ratio de deuda total.36 10.acc. Esto quiere decir que no se está siguiendo una secuencia operativa direccionándose más a la obtención de inversión ociosa.42% contra 175. el pago de arrendamiento financiero por 4.53 103.032. Este aumento de flujo de efectivo fue consecuencia del nivel de ventas récord de la empresa y a la mejora de procesos de gestión de cobranzas. diluyéndose en este periodo.34 2011 31.5% 84.556 y tuvo un incremento de 24.29 Como podemos observar en el análisis a la Poderosa. Las actividades de inversión de la compañía implican la compra de inmovilizado y construcción de obras y edificios requeridos para mejorar las condiciones de trabajo y la productividad del personal. es decir.prom en circul.930 del periodo anterior.30% 1.01%. a Deuda Total Desembolsos de capital Cobertura de la deuda que vence el p. que la compañía no necesita mayor autofinanciación del que se viene realizando.63% 25. 13 .año No. Poderosa tiene suficientes fondos disponibles para cumplir con su inversión de capital.= FEO/ Deuda Total = FEO/ Gastos de capital= FEO/ Parte cte. En la política de Dividendos podemos observar que ha aumentado en este periodo. Las inversiones de capital en inversión fija fueron de 44.000 2012 25.Dividendos/Ventas = FEO.75% 13. pág.02% respecto al periodo anterior.67% 1. Con relación al ratio de desembolso de capital.77 8. se infiere que en el periodo anterior Poderosa poseía más efectivo para el servicio y pago de la deuda. Análisis Vertical y Horizontal del EFE ( Anexo 4) El efectivo generado por las operaciones en este periodo ascendió a 192. ya que el ratio es mayor a la unidad.Plazo= 150.D.04% 1.27% 36.3% 80. lo que minimiza el cash flow operativo. las ventas y el activo están generando menos flujo de caja de operación en este periodo que el anterior.939 y el pago de dividendo por 51.29% 1. de acciones en circulación Fórmula FEO.26 94.L. La administración realizó la amortización de préstamos por 15.80% 30.19% y los dividendos pagados por 147.Dividendos/Activo = Dividendos/FEO = FEO/ Utilidad Neta = FEO/ No. Neta Flujo de efectivo de operaciones por acción Flujo de efectivo de oper.

m 0.428 Fuente: Elaboración propia Respecto a estos coeficientes encontrados. se observa que Poderosa posee una tasa de crecimiento positivo de 19.29 19.18% 3. Así mismo.040 x 0. MEDICIÓN DE LOS FONDOS EXTERNOS NECESARIOS S/.66 78652 Fondos externos necesarios para el año siguiente = -61.retenidas) = ROE b x ROE S/.428 COMPROBACIÓN Necesidad total de fondos 17. que a largo plazo le generará valor agregado y esto conlleva a que aumente el crecimiento sostenible de la compañía.TR)) -(( L/TR) (Increm.866 x 20.18%. También se constata que no se requiere de fondos externos necesarios para el próximo año teniendo como base el crecimiento del sector en un 6.1.496 (44.m 192.556) (51.35% b = Razón de retención de utilidades 0.97% TR2 = Ingresos totales proyectados para el año siguiente = 589.m Fórmula Fondos externos necesarios = ((A/TR )( Increm.866 Increm. TR = Cambio de las ventas totales 37. cumpliéndose con la política de la empresa a tener una autofinanciación permanente.940 S/. FLUJO DE CAJA LIBRE Flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operación Menos: Efectivo neto utilizado en la adquisición de activos fijos Dividendos pagados Flujo de efectivo libre 2.940 para operar una vez cubierto los desembolsos de capital y los pagos a los accionistas.224 Utilidades proyectadas 589.66 0.35% 120.de las ventas 56. pág.000) 96.46% L/TR = Pasivo que aumentan espontáneamente debido al incr. fondos internos generados 120. se muestra que la compañía cuenta con un flujo de efectivo libre de 96.867 c = Margen de utilidad neta sobre ventas 20.66 Fondos externos necesarios = -61.040 Tasa de retención de utilidades. 14 . MEDICIÓN DE LA TASA DE CRECIMIENTO SOSTENIBLE RAZÓN Tasa de retención de utilidades = (b) Rentabilidad sobre el patrimonio Tasa de crecimiento sostenible = Fórmula 1.(Dividendos pagados/Utilid.86%.TR)) .de las ventas 10.bc(TR2) Donde: A/TR = Activos que aumentan espontáneamente debido al incr.

 Por otro lado. la inversión ociosa está afectando en los resultados de la compañía. 15 . debido a que el financiamiento ha sido mal invertido y por ende ha generado activos ociosos. es decir. el mal manejo operativo en el área de ventas no ha permitido la agilización del realizable que hubiera nivelado las pérdidas en la disponibilidad para cubrir las deudas de vencimiento próximo. debido a que cuenta con autonomía y consistencia por la buena estructuración de la inversión y endeudamiento y por la política de la empresa a financiarse sin recurrir a terceros. no permitiendo de esta manera la optimización de la capacidad operativa esperada con el nivel de ventas récord logrado. la productividad del ciclo normal de su explotación no ha alcanzado el nivel esperado por el ineficiente manejo de sus recursos. Por lo tanto está lejos de encontrarse en riesgo de quiebra y se considera segura.  No existe eficiencia en el uso de sus recursos.  La compañía presenta eficacia en cuanto a gestión de créditos y cobranzas se refiere.2) Diagnóstico  De la evaluación efectuada se concluye que la estructuración de la inversión en la compañía. no obstante las decisiones tomadas en base en dónde invertir. generando de esta manera activos ociosos que disminuyen la rentabilidad financiera y económica de la compañía. le ha permitido obtener una situación de equilibrio financiero favorable. pág. disminuyendo el beneficio esperado. no afectando su imagen de buen pagador. lo que generó disminución en la asignación del rendimiento neto.  Del análisis se infiere que la compañía cuenta con la liquidez para hacer frente a sus obligaciones de vencimiento próximo con sus activos de mayor convertibilidad. debido a que cuenta con respaldo y capacidad de endeudamiento y también muestra firmeza. debido a que se está colocando en el mercado menos valor en ventas que lo que se posee en la inversión total. la han direccionado a la obtención de inversiones ociosas. siempre y cuando se haga efectiva la recuperación de cartera y el realizable se convierta a disponible lo más pronto posible. Al contrario. También se infiere que la compañía ha adquirido mayor autonomía económica y financiera gracias a la disminución de fondos ajenos que circulaban el año anterior.  Se concluye igualmente que la rentabilidad de los socios se ha visto afectada por que no se ha seguido con una secuencia operativa capaz de mantener el nivel de ventas alcanzado.  Se deduce que la compañía es solvente.

Refinanciar una parte de la deuda corriente a la permanente como el periodo de gracia por el segundo préstamo realizado. analizando mediante la Tasa Interna de Retorno (TIR) y Valor Neto Actualizado (VAN) el retorno de las inversiones. 16 . Tratar de invertir en acciones de alta cotización en Bolsa u otra alternativa que mejore la liquidez de la compañía.  Se recomienda prever un adecuado control en las áreas de producción. debido a que se está pagando aceleradamente al corto plazo y disminuye la capacidad para operar en el transcurso normal de su explotación. pág.  Se recomienda optar por otras formas de inversión del disponible de la empresa.  Evaluar y hacer un seguimiento exhaustivo al área de compras. administrativas y ventas optimizando los costos de producción y los gastos fijos en los periodos siguientes expandiendo de esta forma el rendimiento financiero y económico de la compañía. ya que los depósitos a plazo no generan el rendimiento esperado. analizar los almacenes de productos terminados y en proceso para tener una exacta contabilización de los inventarios y poder realizar gestiones de ventas con clientes potenciales. solo amortizando intereses.3) Recomendaciones  Se recomienda reestructurar para dónde se dirigen los recursos en este periodo.  Se recomienda reestructurar la deuda de la compañía. caso contrario seguirá aumentando la inversión ociosa trayendo consecuencias en el mediano y largo plazo como los problemas de iliquidez y de mala gestión operativa. es una de tantas herramientas para acortar el riesgo de iliquidez de la empresa. y así estar seguros de que vamos a obtener rendimientos futuros por las decisiones de inversión que se están planteando. ventas y producción por la mala ejecución en las políticas de inventarios de la empresa.

989 -26.55% -26.78% 4.164 0 0 1.672 2. Planta y Equipo (neto) Activos intangibles distintos de la plusvalia Activos por impuestos dif eridos Plusvalía Otros Activos no f inancieros Total Activos No Corrie nte s TOTAL DE ACTIVOS Pas ivos y Patrim onio Pas ivos Corrie nte s Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos dif eridos Provisión por Benef icios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no f inancieros Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasif icados como Mantenidos para la Venta Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasif icados como Mantenidos para la Venta Total Pas ivos Corrie nte s Pas ivos No Corrie nte s Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Dif eridos Provisión por Benef icios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por impuestos dif eridos Otros pasivos no f inancieros Total Pas ivos No Corrie nte s Total Pas ivos Patrim onio Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrim onio TOTAL PASIVO Y PATRIM ONIO 0 0 46.992 25.06% 19.69% -14.52% 11.947 14.85% -3. ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Dicie m bre de l 2012 ( e n m ile s de NUEVOS SOLES ) CUENTA N O T A 0 0 6 0 0 7 8 0 0 9 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 1 0 0 0 0 1 0 1 1 0 0 1 1 1 0 0 0 0 0 1 0 0 1 0 0 0 1 1 0 0 0 0 2 0 0 0 2 2 0 0 0 2012 % 2011 % VARIACION % Activos Activos Corrie nte s Ef ectivo y Equivalentes al Ef ectivo Otros Activos Financieros Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no f inancieros Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasif icados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasif icados como Mantenidos para la Venta Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasif icados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasif icados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Total Activos Corrie nte s Activos No Corrie nte s Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias.144 0 86.29% 4.70% -9.944 14.034 7.451 0 33.803 0 0 3.685 23.81% 52.17% 20.845 5.417 11.02% 2.86% 2.02% 2.00% 6.107 176.000 0 0 0 30.55% -26.397 0 150.413 0 0 2.38% 4.38% 76.964 929 62. 17 .14% 12.059 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 41.92% 19.189 0 10.402 2.011 449.733 4.55% 1.44% -14.62% 100.130 0 90.255 -36.96% 37.53% 100.887 0 16.44% 18.48% 3.29% 73.55% 17.497 -1.160 6.A.31% 1.000 0 0 0 23.370 54.00% 19.499 0 0 12.49% 70.402 0 0 13.63% 2.510 183.41% 723 -256 -912 2.692 0 8.39% 12.43% 1.099 19.153 -6.944 0 0 2.313 -9.68% 100.630 147.90% 5.96% 19.682 3.47% 26.497 2.688 13.237 0 150.55% 87.51% 0.51% -9.56% 2.322 37.80% 118.41% 7.91% 3.47% 5.32% 29.243 -10.03% 5.189 0 0 0 21.403 -7.00% 504.271 19.00% 4.263 55.69% 144.43% 25.474 0 0 90.23% 0.256 55.058 0 0 21.917 0 321.906 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 229.831 0 95.36% 36.87% 34.04% 23.00% 62.805 10.279 8.721 10.00% 2.61% 9.37% 28.4) Anexos  Anexo 1 Es tado de Situación Financie ra COM PAÑIA M INERA PODEROSA S.885 100.06% 39.76% 5.000 202.309 33.687 60.09% 10.83% 20.047 0 0 8.243 5.153 86.38% -7.91% 36.460 0 0 9.20% 386.88% 2. negocios conjuntos y asociadas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades.72% 18.49% 15.09% 87.23% 1.011 80.730 912 0 16.40% 7.16% 100.485 2.887 0 39.547 504.17% 68.103 26.11% 4.881 929 383.64% -6.679 0.06% 23.09% 5.24% 3.18% 17.54% 0.89% 14.43% 5.157 14.307 1.91% pág.69% 4.71% 10.810 560.432 5.567 -7.130 0 29.39% 27.05% 173.38% -100.71% 1.03% -5.692 0 0 0 22.139 0 5.36% 10.37% 31.141 560.567 30.68% 29.29% 63.296 6.00% 201.165 30.552 0 0 2.526 -1.631 207.047 0 0 13.838 110.103 16.906 0 0 0 110.722 2.44% 2.059 0 0 0 19.99% 1.80% 118.

1Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias.86% 35.25% 152.00% 488.511 (2.A.49% 1.179 (51.33% 4400% 5.845) 112.536) 37.09% (11) 0 29.749 0 0 0 0 % 2011 % 100.negocios conjuntos y asociadas 0 Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior 0 y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en 0 libros del dividendo a pagar Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 0 Gasto por Impuesto a las Ganancias 22 Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas.331 31.20% -9.999 (346. ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2012 ( en miles de NUEVOS SOLES ) NO TA Ingresos de actividades ordinarias 24 Costo de Ventas 25 Ganancia (Pérdida) Bruta 0 Gastos de Ventas y Distribución 26 Gastos de Administración 27 Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo 0 Otros Ingresos Operativos 29 Otros Gastos Operativos 0 Otras ganancias (pérdidas) 0 Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 0 Ingresos Financieros 30 Gastos Financieros 31 Diferencias de Cambio neto 3.08% -0.46% (2.68% 100.06% 17.79% 0 0 0.239 -62.26% 8.57% 0.31% 192. Anexo 2 Estado de Resultados COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.46% -2.35% 101.25% 37.929 (1.002% 31.68% -0.27% (1. 18 .39% (50.233 (495) 0 161.41% 20.822) -10.145) 0 0.310 -0.74% 152.509 20.481 2.961 0 0 0 29.40% VARIACIÓN 63760 -50534 13226 -385 -3564 -77 -484 8716 2137 256 739 % 13.00% -60.63% 0.53% 39.66% pág.28% (42.700 0 0 0 164.39% -9.709) 0 3.69% (295.509 20.334 0 0 0.59% 3.749 0 0.769) 0.703 -0.35% 101.677 0 0 0 0 11848 -1023 10825 7.01% 10.677 0 0.71% 571.22% -8.070) 205.092) -8.45% 374 -0.513) 2.78% 2.66% 10825 10.47% -0.334 0 112.29% 0. neta del 0 impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 Ganancias (pérdida) básica por acción: 0 Básica por acción ordinaria en operaciones continuadas 32 Básica por acción ordinaria en operaciones discontinuadas 0 Ganancias (pérdida) básica por acción ordinaria 0 Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0 Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0 Ganancias (pérdida) diluida por acción: 0 CUENTA 2012 551.79% 0 20.477) (45.765 0.10% 6.

00 565.00 2011 77% 23% 2011 64% 19% 17% 2011 20.75 3. Anexo 3 TABLA 01 UTILIDAD INGRESOS PATRIMONIO TABLA 02 ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE TABLA 03 PATRIMONIO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE TABLA 04 UTILIDAD NETA COSTO DE VENTAS VENTAS TABLA 05 LIQUIDEZ GENERAL PRUEBA ÁCIDA PRUEBA DEFENSIVA FONDO DE MANIOBRA TABLA 06 CAPITAL DE TRABAJO TABLA 07 ESTRUCTURA DEL CAPITAL RAZON DE ENDEUDAMIENTO COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS COBERTURA DE GASTOS FIJOS TABLA 08 SOLVENCIA ESTRICTA GARANTÍA CONSISTENCIA ESTABILIDAD ENDEUDAMIENTO DE LA INVERSIÓN 2012 112. 19 .52 1.00 2012 80% 20% 2012 69% 15% 16% 2012 20.92 0.46 pág.90 0.83 1.10 2012 1.53% 488.26 4.00 87.239 2011 1.34 1.18 5.05 2012 20.93 0.23 0.00 2011 57% 36% 55.172.99 0.200.999 2012 1.08 0.11 0.79% 60.776.00 2012 46% 31% 64.35% 62.00 383.57 RANKING BVL 44.17 4.34 2.69% 551.810.08 2011 30.234.19 2011 1.00 58.23 3.

30 2011 31.99 1.25% 2012 30 30 22 8 2012 0.TABLA 09 ROTACION DE CAJA Y BANCOS PERIODO DE PAGO A PROVEEDORES ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION DE CARTERA TABLA 10 ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS TABLA 11 RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE) RENTABILIDAD ECONÓMICA( ROA) 2011 54 31 19 9 2011 0.04 2011 3.83% TABLA 12 APALANCAMIENTO FINANCIERO TABLA 13 Z SCORE 2011 1.37 pág. 20 .27% 28.26 2012 29.57% 30.15 2012 1.97 1.02 2012 3.

00% -13.00% 0.013) (9.926) (87.04% 0.00% 0.43% 0.25% -0.971) (26.00% 0.30% 0.032) (4.00% -74. Neto del Ef ectivo Adquirido Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos.09% -39.97% 0.70% 0.91% -0.21% -445.00% 0.00% 0.00% 0.00% -0.00% 0.00% 0.04% 0.00% 0.46% 13.00% -7.00% 0. a término.912 0 0 0 0 584 0 1.00% 0.00% 0.00% 0.00% 42.00% 0.00% 0.66% 0.567) 9.320 0 (13.509 0 0 0 0 0 6.00% -2.19% 771.00% 0.00% 0.64% -332.32% 41.72% 7.31% 4.00% 0.556) (103.926 0 54.41% 0.00% 0.00% 0.01% -1.00% 0.00% 97.00% 0. opciones) Compra de Subsidiarias.00% 0.00% 0.00% 0.02% 18.688) 0 (26.60% -2.00% 0.00% 31.00% 0.00% 0. opciones) Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos. 21 .04% 0.688) 73.66% 0.00% 0.00% 0.42% 9.00% 0.647) 0 0 2.12% 10.95% 0.00% 0.876) 16.00% 0.00% 0.50% 0.42% 58.391 0 0 75.A.00% 0.00% -0.139 46.35% -64.00% 0.00% 0.00% 0.47% 0.00% 0.00% 0.00% 0.86% 9.00% 0.49% pág.523) 0 0 0 0 0 (20.205 (304) 74.67% 0.00% 0.00% 0.00% 0.296) 0 (4.24% -148.00% 0.162 192.00% 0.71% 9.00% -21.587) 0 (13.66% -79.00% 0.685 54.00% 0.80% 1249.00% 0.213 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (15.00% 0.00% 0.13% -67.87% -13.12% 1.00% 0.07% 0.139 % VARIAC IÓN 10825 0 0 0 0 0 -5078 0 0 9898 0 0 0 0 517 0 1887 0 -12659 8291 0 9309 -6297 -1482 1355 5741 16566 0 0 0 0 0 16566 0 0 0 0 0 0 0 0 33 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -8630 -15927 0 0 0 -24524 0 0 -67765 0 0 0 0 0 0 25878 -1416 0 0 0 0 0 -30353 0 0 -73656 -81614 0 -81614 54926 -26688 % 56.92% 0.30% 0.765 0 0 0 0 0 0 (40. Neto del Ef ectivo Compra de Propiedades.00% 0.930 0 0 0 0 0 0 0 0 56 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (35.01% -2743.00% 0.00% 0.00% 0.26% 40. Neto del Ef ectivo Venta de Propiedades.00% 0.83% -100.00% 0.672) (1.00% 0.00% 0.66% 0.00% 0.00% 0. Planta y Equipo Pérdida (Ganancia) en Venta de Activos Intangibles Otros ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) del ejercicio CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS (Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas (Aumento) Disminución en Inventarios (Aumento) Disminución en Activos Biológicos (Aumento) Disminución de otros activos no f inancieros Aumento (disminución) de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por Aumento (Disminución) de Provisión por Benef icios a los Empleados Aumento (Disminución) de Otras Provisiones Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) Flujos de ef ectivo y equivalente al ef ectivo procedente de (utilizados en) Intereses recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) Intereses pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación) Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) Dividendos pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación) Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) Flujos de Ef ectivo y Equivalente al Ef ectivo Procedente de (Utilizados en) Flujos de ef ectivo de actividad de inversión Clases de cobros en ef ectivo por actividades de inversión Reembolso de Adelantos de Prestamos y Préstamos Concedidos a Terceros Pérdida de control de subsidiarias u otros negocios Reembolsos recibidos de préstamos a entidades relacionadas Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades Contratos Derivados (f uturo.00% 0.00% 0.213 73.910) (3.52% 31.97% 23.00% 0.30% 0.00% -25.00% 0.819) 0 0 0 (123.00% 0.29% -5.00% 0.48% 0. Planta y Equipo Venta de Activos Intangibles Venta de Otros Activos de largo plazo Subvenciones del gobierno Intereses Recibidos Dividendos Recibidos Clases de pagos en ef ectivo por actividades de inversión Anticipos y Prestamos Concedidos a Terceros Obtener el control de subsidiarias u otros negocios Prestamos concedidos a entidades relacionadas Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Contratos Derivados (f uturo.794 723 1.00% 0.14% 19. Amortización y Agotamiento Pérdidas (Ganancias) por Valor Razonable Pérdida (Ganancias) por la Disposición de Activos no Corrientes Mantenidas Dif erencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en Pérdida (ganancia) en venta de propiedades de inversión Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades.00% 0.93% 24.689 0 0 67.746 0 0 0 (148.00% -35.78% 0.65% -86.00% 0.00% 0.00% -63.59% 301.930 0 0 0 0 0 175.939) 0 0 0 0 0 (51.00% 0.52% 97.43% 10.78% 0.00% 0.00% 0.00% -20.16% 99.00% 0.421 175.00% 0.00% 0.00% -7.926 18.00% 43.59% -148. a término.00% 0.00% 0.00% -11.37% 0.53% 40.52% -52.00% 0.051 80.00% 0.76% 0.00% 0.48% -67.00% 99.92% 0.00% 0.451 % 2011 0 101.313 0 0 84.00% 0. Anexo 4 Es tado de Flujo de Efe ctivo COM PAÑIA M INERA PODEROSA S.00% 0.000) 0 0 (70.58% -36.00% 0.334 0 0 0 0 0 1.014 0 0 0 0 67 0 (567) 0 (1. Planta y Equipo Compra de Activos Intangibles Compra de Otros Activos de largo plazo Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados Otros cobros (pagos) de ef ectivo relativos a la actividad de inversión Flujos de Ef ectivo y Equivalente al Ef ectivo Procedente de (Utilizados en) Flujos de ef ectivo de actividad de f inanciación Clases de cobros en ef ectivo por actividades de f inanciación: Obtención de Préstamos Préstamos de entidades relacionadas Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no Emisión de Acciones Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio Subvenciones del gobierno Clases de pagos en ef ectivo por actividades de f inanciación: Amortización o pago de Préstamos Pasivos por Arrendamiento Financiero Préstamos de entidades relacionadas Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera) Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio Intereses pagados Dividendos pagados Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados Otros cobros (pagos) de ef ectivo relativos a la actividad de f inanciación Flujos de Ef ectivo y Equivalente al Ef ectivo Procedente de (Utilizados en) Aumento (Disminución) Neto de Ef ectivo y Equivalente al Ef ectivo.00% 0.00% 1.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.49% 36.44% 0.66% 0.00% -6.00% 0.00% 0.19% 147.12% 0.48% 57. ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Dicie m bre de l 2012 ( e n m ile s de NUEVOS SOLES ) CUENTA Flujos de ef ectivo de actividad de operación Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Ajustes para Concliar con la Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio con el Gasto por Intereses Ingreso por Intereses Ingreso por Dividendos Pérdida (Ganancia) por Dif erencias de Cambio no realizadas Gasto por Impuestos a las Ganancias Ajustes No Monetarios: Pérdidas por Deterioro de Valor (Reversiones de Pérdidas por Deterioro de Depreciación.00% 0.091 2.17% 42.32% 0.62% 0.496 0 0 0 0 0 192. antes de Ef ectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Ef ectivo y Aumento (Disminución) Neto de Ef ectivo y Equivalente al Ef ectivo Ef ectivo y Equivalente al Ef ectivo al Inicio del Ejercicio Ef ectivo y Equivalente al Ef ectivo al Finalizar el Ejercicio 2012 0 112.00% -22.49% 0.00% 0.00% -70.496 0 0 0 0 0 0 0 0 89 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (44.00% 41.

271 118.89% 0 0 0 0 0 0 110. negocios conjuntos y asociadas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades.46% 5.432 25.60% 56.51% pág.165 30.402 0 0 13.885 504.906 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 229.059 PARTIDAS ESPONTANEAS 2012 8.099 19.059 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 201.047 0 0 13.499 0 0 12.679 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 12 0 0 10 0 0 0 0 15 0 13 14 0 0 14 41.46% 5.682 7.011 386.42% 2.567 30. ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2012 ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no financieros Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias. 22 . Anexo 5 Estado de Situación Financiera COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.803 0 0 20. Planta y Equipo (neto) Activos intangibles distintos de la plusvalia Activos por impuestos diferidos Plusvalía Otros Activos no financieros Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados NOTA 0 0 6 0 0 7 8 0 0 9 0 0 10 0 2012 0 0 46.402 0 0 0 118.552 0 0 12.906 2011 0 0 73.322 173.451 0 33.058 0 0 21.460 0 0 9.687 60.011 449.164 0 0 5.55% 3.721 52.838 110.141 560.A.157 14.413 0 0 12.485 11.944 0 0 18.631 207.845 27.139 0 19.

237 0 150.692 0 8.189 0 10.189 0 0 0 21.730 912 0 87.944 45.805 10.144 0 86.107 176.992 25.867 17.547 504. 23 .000 0 0 0 23.831 0 95.047 0 87.630 147.Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no financieros Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos no financieros Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Chequeo y % de Fondos Externos Necesarios 16 14 0 0 2.397 0 150.86% a junio del 2013 551.224 pág.130 2.510 183.810 560.685 23.000 0 0 0 30.86% 589.48% 10.000 202.999 6.887 0 39.692 0 0 0 22.97% Crecimiento del sector minero es del 6.866 37.279 8.917 0 321.881 929 383.887 0 0 0 15 0 0 14 0 0 0 16 19 0 0 0 0 20 0 0 0 20 20 0 0 0 0 90.474 0 0 90.130 0 29.