ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Informe Final Consultor: Guillermo Cez Gmez Programa COMPAL - United Nations

Conference on Trade and Development (UNCTAD) Abril 2012 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Informe Final Consultor: Guillermo Cez Gmez Contenido EXECUTIVE SUMMARY.........................................6 RESUMEN EJECUTIVO.........................................8 INTRODUCCIN............................................ 13 ABREVIATURAS Y ACRNIMOS.................................15 1. CAPTULO .............................................16 GENERALIDADES ...........................................16 1.1.......................................Aspectos tcnicos 16 1.2.....................................Aspectos econmicos 17 1.3..................................Contexto internacional 18 1.4.......................................Contexto nacional 19 1.4.1...............Evolucin del gas como servicio pblico 19 1.4.2...........................................Pronsticos 23 2..................................................CAPTULO 25 OFERTA Y DEMANDA DE GAS NATURAL EN COLOMBIA..............25 2.1.....................Reservas de gas natural en Colombia 25 2.2............................Exportaciones de gas natural 26 2.3.........................Consumo gas natural en Colombia 28 2.4............................Importaciones de gas natural 32 3..................................................CAPTULO 34 MARCO LEGAL Y REGULATORIO RELATIVO AL SECTOR DEL GAS NATURAL .........................................................34 3.1.Regulacin respecto a los contratos de suministro de Gas Natural..................................................36 3.2.Anlisis de los contratos en el mercado de gas colombiano 38

3.3...................Clasificacin de los contratos de gas 39 3.3.1.Contrato de opcin de compra - OCG (Resolucin CREG 118 de 2011)....................................................39 3.3.2............Contrato Take or Pay (Pague lo contratado) 39 3.3.3..........Contrato Pague lo Demandado o "Take and Pay" 41 3.3.4...................Contratacin de Suministro en Firme 41 3.3.5................................Contrato Interrumpible 41 3.3.6.....................Contratos "Over the Counter, OTC" 42 2 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 3.4. Regulacin sobre las tarifas del Gas Natural en Colombia ........................................................ 42 3.4.1.... Precios de referencia del Gas Natural en Colombia 42 3.4.2........................... Subsidios y contribuciones 46 3.4.3.......................... Contribucin de Solidaridad 47 3.4.4............................... Impuesto al Transporte 47 3.4.5..................... Contribucin de Cuota de Fomento 47 3.5. Regulacin respecto a las exportaciones de Gas Natural 48 3.6..................... Regulacin respecto a las regalas 49 4. CAPTULO 52 CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL......................... 52 4.1............................................. PRODUCCIN 53 4.1.1................................. Empresas productoras 55 4.1.2.................................. Pozos de extraccin 56 4.1.3.. Anlisis y problemtica sector de produccin de gas natural................................................. 59 4.2. TRANSPORTE 61 4.2.1.............................. Definiciones relevantes 61 4.2.2.......................................... Descripcin 62 4.2.3............. Transporte de gas como monopolio natural 63 4.2.4................... Transporte de gas servicio pblico 64 4.2.5............................ Separacin de actividades 64 4.2.6....................... Sistema Nacional de Transporte 65 4.2.7.............. Operacin del transporte de gas natural 66 4.2.8........................................... Conexiones 68 4.2.9............... Contratos de transporte de gas natural 69 4.2.10.Tarifas en el servicio nacional de transporte de gas 71 4.2.11............ Restricciones de capacidad de transporte 72 4.2.12...... Interconexiones Internacionales de Gas Natural 73 4.2.13............................. Anlisis y problemtica 74

4.3. DISTRIBUCIN - COMERCIALIZACIN 74 4.3.1.............................. Empresas distribuidoras 75 4.3.2............... Anlisis distribucin comercializacin 77 4.3.3................................... Usuarios regulados 79 4.3.4................................ Usuarios no regulados 85 3 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4.3.5. Problemtica sector distribucin-comercializacin 87 5..................................................CAPTULO 89 DIAGNSTICO DEL SECTOR DEL GAS NATURAL DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA COMPETENCIA .......................................89 5.1............................................CONTRATACIN 89 5.2.......................ESCASEZ DE OFERTA EN LAS SUBASTAS 92 5.3.MERCADOS CONEXOS AL DE LA DISTRIBUCIN Y COMERCIALIZACIN DE GAS NATURAL POR REDES ...................................93 5.4................................INTEGRACIONES VERTICALES 94 6..................................................CAPTULO 100 RECOMENDACIONES........................................ 100 6.1.Recomendaciones en cuanto al sistema actual de contratacin en el mercado de gas natural en Colombia................100 6.2.Recomendaciones en cuanto al problema de escasez de oferta en las subastas.........................................101 6.3.Recomendaciones en cuanto al tratamiento de los mercados conexos.................................................101 6.4.Recomendaciones en cuanto a las integraciones verticales 102 CONCLUSIONES........................................... 103 BIBLIOGRAFIA ...........................................106 ANEXO 1 ................................................109 ANEXO 2 ................................................122 ANEXO 3 ................................................123 ndice de Tablas Tabla 1. Reservas mundiales de gas.......................19 Tabla 2. Reservas de gas en Centro y Suramrica..........25 Tabla 3. Reservas de gas por pozo 2009 ..................25 Tabla 4. Usuarios Gas Natural............................28 Tabla 5. Demanda de gas natural en Colombia..............30 Tabla 6. Usuarios conectados con gas natural.............32 Tabla 7. Estructura tarifaria a los usuarios del gas natural domiciliario.............................................45 Tabla 8. Escala liquidacin regalas.....................49 Tabla 9. Oferta de Gas Natural...........................57

Tabla 10. Lista de Empresas Distribuidoras de Gas Natural75 Tabla 11. Distribucin de activos de las empresas distribuidoras-comercializadoras 2009....................77 Tabla 12. Distribucin de activos de las empresas productorascomercializadoras 2009...................................78 Tabla 13. Usuarios residenciales conectados por estrato. 2009 .........................................................80 4 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Tabla 14. Usuarios no regulados por sector de consumo.... 86 Tabla 15. Distribucin de Usuarios No regulados por sector de consumo.................................................. 87 ndice de Grficas Grfica 1 Cadena de Valor del Gas Natural................ 17 Grfica 2. Reservas de Gas Natural en Colombia........... 26 Grfica 3. Exportaciones a Venezuela (MPCD).............. 28 Grfica 4. Evolucin del nmero de municipios con gas natural en el pas.................................................. 29 Grfica 5 Distribucin de la demanda .................... 31 Grfica 6 Distribucin de la demanda del sector no elctrico ......................................................... 31 Grfica 7. Distribucin de la demanda por regin......... 31 Grfica 8 Distribucin de la demanda al interior del pas 32 Grfica 9 Distribucin de la demanda en la Costa Atlntica32 Grfica 10. Esquema regulatorio del GN en Colombia....... 34 Grfica 11 Cadena de valor gas natural................... 53 Grfica 12. Produccin de gas en Colombia ............... 54 Grfica 13. Distribucin de la oferta.................... 57 Grfica 14. Red Nacional de Gasoductos................... 62 Grfica 15. Usuarios residenciales Gas Natural........... 79 Grfica 16. Consumo residencial por empresa.............. 80 Grfica 17. Distribucin del consumo no residencial por tipo ......................................................... 83 Grfica 18. Distribucin del consumo no residencial por empresa comercializadora......................................... 83 Grfica 19. Distribucin del consumo comercial por empresa comercializadora......................................... 84 Grfica 20. Distribucin del consumo industrial por empresa comercializadora......................................... 84 Grfica 21. Distribucin del consumo oficial por empresa comercializadora......................................... 85 Grfica 22. Usuarios Comerciales Gas Natural............. 85 Grfica 23. Usuarios Industriales Gas Natural............ 86 ndice de Paneles Panel 1.Consumo residencial por empresas y estratos...... 81 5 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA

EXECUTIVE SUMMARY This document constitutes the final report of the Study on the Gas Market in Colombia, which aims to describe the natural gas market in Colombia, diagnosing, according to the information available, in which segments or situations, could be presence of conditions that would generate anticompetitive conducts. The study is performed under the COMPAL program ("Competition and Consumer Protection for Latin America"), a program of UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development) that provides technical assistance in the areas of Competition Policy and Consumer Protection in Latin America. Natural gas is a resource with a steady growth in consumption in Colombia, having increased by about one and half million registered users since 2006 until 2011. For this reason, we find that there is great potential to develop the market and make it more efficient. The regulatory model chosen in Colombia is known as a model for liberalization of competition in supply, which is characterized by competition in production and commercialization of gas; regulation of transport and distribution, and free access to infrastructure. This model presents the markets for gas supply, transportation, commercialization and sales to end users, in addition to these, there is a secondary market for resale of gas. Given this structure, in regulatory terms, the Colombian authorities headed by the Energy and Gas Regulatory Commission set rules for transactions between the markets. The natural gas industry is characterized by a succession of stages upstream (exploration, production, transportation) and downstream (distribution). The first phase consists on the exploration and extraction, followed by the transportation to distributors by pipeline. Finally, the distributors deliver the natural gas to end users. Demand is divided into the following categories: Residential and commercial (19%), Industrial (45%) Power sector (24%) and vehicular natural gas (11%), and is located mainly in the Atlantic Coast (34%) and interior (52%), exports to Venezuela make up approximately 14% of total demand. Distribution companies operate through two modalities in different regions of the country, either through exclusive service, where they act as monopolies, or by shared service, where the gas is distributed in conjunction with other companies. Despite the foregoing, there are areas where companies are monopolies and there is no Exclusive Service Area declared by the CREG. The market shows some distortions that could lead to anticompetitive situations. For example, we found that the supply of natural gas is highly concentrated, since the

exploration and production sector is dominated by the state company Ecopetrol, which has more than 65% of current production and over 80% of property rights (HHI over 6 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 3000). This has as consequence that the distribution and commercialization companies (downstream) have few options to determine the source of the gas they buy. Meanwhile, as the field of production, gas transport is characterized by the presence of natural monopolies due to economies of scale resulting from high fixed costs involved in building a pipeline. Additionally, most costs are sunk since a pipeline is almost devoid of alternative uses. Additionally, we found that currently there is presence of a high volume of transactions in the secondary market for resale of gas, where electricity generation plants resell their natural gas surplus to distributors and commercialization companies. This market is disorganized and has no methods to disclose information on transactions. With regard to the contractual regulation on gas transactions in Colombia, we found that there is a large number of types of contracts, which can become a source of confusion, and increase costs as well as delays caused by the conflicts between market participants at the time to negotiate changes in the rights and obligations of the contract. The contracts for the supply of gas transportation used in Colombia contain a variety of clauses for excluding responsibility aimed at the strong parties of the contracts, such as the producers and transporters. By these kind of clauses, is agreed the interruption of supply and transport services, even if it has been previously agreed on a firm basis. Finally, we found that there is a problem that arises from the unclarity of the regulator to prohibit integration operations, but allowing exceptions. This results in discrimination by the law towards the agent which intent to vertically integrate, being that this type of operation is allowed only for agents who are within specific situations defined by the regulation. From the analysis of the previous market distortions which could lead to anticompetitive situations, the study makes some recommendations to improve or at least control the situations described and improve market performance. The recommendations are summarized as follows: i. Implement regulations that provide alternatives to more equitably distribute demand risk. ii. Recommend to the competition authority to investigate the conditions under which large gas producers determine the quantities offered, so that it is explained their reasons to offer minimal amounts which are insufficient for demand.

iii. Review the gas related markets from the regulatory point of view through the powers of competition advocacy, since obviously there is an imbalance between competing agents generated by the current regulation itself, which allows condescending scenarios to dominant actors and facilitate the development of competition restrictive practices and unfair competition acts. 7 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA iv. It is recommended that the Superintendent of Industry and Trade and regulators address the issue of treatment of vertical integration in the gas sector to determine a common position in order to avoid confusion among stakeholders. RESUMEN EJECUTIVO El presente documento constituye el informe final del Estudio sobre el Mercado del Gas en Colombia, cuyo objetivo describir el mercado de gas natural en Colombia, diagnosticando, de acuerdo con la informacin disponible, en qu segmentos o situaciones, se estaran dando las condiciones que generen conductas contrarias a la libre competencia. El Estudio se realiza en el marco del programa COMPAL ("Fortalecimiento de Instituciones y Capacidades en el rea de Polticas de Competencia y Proteccin del Consumidor en Amrica Latina"), que es un programa de la UNCTAD (Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y el Desarrollo) que brinda asistencia tcnica en las reas de Polticas de Competencia y Proteccin del Consumidor a pases de Amrica Latina. El gas natural es un recurso que presenta un crecimiento constante en su consumo en el territorio colombiano, pues ha aumentado en aproximadamente un milln y medio los usuarios registrados desde el ao 2006 hasta el ao 2011. Razn por la cual, se encuentra que existe un gran potencial para desarrollar el mercado y convertirlo en ms eficiente. El modelo regulatorio escogido en Colombia se conoce como modelo de liberalizacin de competencia en suministro, el cual se caracteriza por la competencia en la produccin y comercializacin del gas; la regulacin en el transporte y la distribucin; y el libre acceso a la infraestructura. Bajo este modelo se presentan los mercados de suministro de gas, transporte de gas, comercializacin de gas y el de venta al usuario final, adicional a estos, se encuentra un mercado secundario de reventa de gas. Dada esta estructura, en trminos regulatorios, las autoridades colombianas en cabeza de la Comisin de Regulacin de Energa y Gas establecen reglas de transaccin entre los tres mercados los cuales se unen en los puntos de suministro-transporte, transporte- distribucin, y distribucin-comercializacin.

La industria del gas natural se caracteriza por una sucesin de etapas upstream o aguas arriba (exploracin, produccin, transporte), y downstream o aguas abajo (distribucin). La primera fase consiste en la exploracin y extraccin, seguida del 8 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA transporte a los distribuidores a travs de gasoductos. Por ltimo, los distribuidores entregan el gas natural al usuario final. La demanda est dividida en las siguientes categoras: Residencial y comercial (19%); Industrial (45%); Sector elctrico (24%); y Gas natural vehicular (11%), y est localizada principalmente en la Costa Atlntica (34%) y en el interior (52%), las exportaciones a Venezuela conforman aproximadamente el 14% de la demanda total. Las empresas distribuidoras operan mediante dos modalidades en las distintas regiones del pas, bien sea por servicio exclusivo, en las cuales actan como monopolios, o por servicio compartido, mediante los cuales distribuyen el gas en conjunto con otras empresas. A pesar de lo anterior, existen zonas donde las empresas son monopolios y no hay Zona de Servicio Exclusivo declarada por la CREG. El mercado muestra algunas distorsiones que podran generar situaciones anticompetitivas. Por ejemplo, se encontr que la oferta de Gas Natural est altamente concentrada, pues el sector de exploracin y produccin est dominado por la empresa estatal Ecopetrol, que cuenta con ms del 65% de la produccin actual y ms de 80% de derechos en propiedad (HHI ms de 3000). Lo anterior tiene como consecuencia que las compaas distribuidoras y comercializadoras (downstream) tengan pocas opciones para decidir la procedencia del gas que compran. Por su parte, al igual que el sector de la produccin, el transporte de gas est caracterizado por la presencia de monopolios naturales debido a las grandes economas de escala resultantes de los altos costos fijos que conlleva la construccin de un gasoducto. Adicionalmente, la mayor parte de los costos son hundidos en razn a que un gasoducto carece casi por completo de usos alternativos. Adicionalmente, se encontr que en la actualidad se est presentando un alto volumen de transacciones en el mercado secundario de reventa de gas, en el cual las plantas de generacin de energa elctrica revenden sus excedentes de gas natural a distribuidores y comercializadores. Este mercado es desorganizado y no cuenta con mtodos para diseminar la informacin sobre las transacciones efectuadas. En cuanto al rgimen contractual mediante el cual se realizan

las transacciones de gas en Colombia, se encontr que existe un gran nmero de tipos de contratos, lo cual puede tornarse en una fuente de confusin, adems de causar un incremento de los costos, as como demoras ocasionadas por la pugna entre los participantes del mercado al momento de negociar las variaciones en los derechos y obligaciones del contrato. Asimismo, los contratos de suministro de transporte de gas que se utilizan 9 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA en Colombia contienen una diversidad de causales eximentes de responsabilidad a favor de las partes fuertes de los contratos como lo son el productor y los transportadores, lo cual desvirta el carcter de firme del suministro de gas. Mediante estas clusulas se conviene la interrupcin de los servicios de suministro y transporte an cuando se ha contratado suministro en firme. Por ltimo, se encontr que existe una problemtica que surge a partir de la falta de claridad del regulador al prohibir operaciones de integracin permitiendo excepciones. Esto genera una discriminacin por parte de la norma hacia los agentes con intenciones de integrarse verticalmente, siendo que ste tipo de operaciones es permitida nicamente para los agentes que se encuentren dentro de situaciones especficas definidas por la regulacin. Del anlisis de las anteriores distorsiones del mercado que podran generar situaciones anticompetitivas, el estudio efecta una serie de recomendaciones tendientes a mejorar o por lo menos controlar las situaciones descritas, mejorando el desempeo del mercado. Las recomendaciones se resumen de la siguiente manera: (i) Implementar regulaciones que contemplen alternativas para distribuir ms equitativamente el riesgo de demanda; (ii) Recomendar a la autoridad de competencia investigar las condiciones en que los grandes productores de gas determinan las cantidades ofrecidas, de modo que se explique la razn por la cual se ofrecen cantidades mnimas insuficientes para la demanda. (iii) Examinar los mercados conexos al gas desde el punto de vista regulatorio mediante las facultades de abogaca de la competencia, pues evidentemente existe un desbalance entre agentes competidores generado por la propia regulacin actual, que permite escenarios condescendientes con agentes dominantes y facilitan la realizacin de prcticas restrictivas de la competencia y actos de competencia desleal administrativa. (iv) Se recomienda que la Superintendencia de Industria y Comercio y las autoridades reguladoras aborden el tema del tratamiento a las integraciones verticales en sector del gas para determinar una posicin uniforme que evite confusiones en

los agentes del sector. 10 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA MARCO Y OBJETO DEL ESTUDIO El presente informe se realiz en el marco del programa COMPAL ("Fortalecimiento de Instituciones y Capacidades en el rea de Polticas de Competencia y Proteccin del Consumidor en Amrica Latina"), que es un programa de la UNCTAD (Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y el Desarrollo) que brinda asistencia tcnica en las reas de Polticas de Competencia y Proteccin del Consumidor a pases latinoamericanos. El estudio tiene como objetivo describir el mercado de gas natural en Colombia, diagnosticando, de acuerdo con la informacin disponible, en qu segmentos o situaciones, se estaran dando las condiciones que generen conductas contrarias a la libre competencia. Dado que los mercados energticos son fundamentales para el desarrollo de la economa de un pas, para el presente caso es necesario contextualizar el mercado de de gas natural, para lo cual se explicar el funcionamiento de dicho mercado, detallando aspectos como la operacin y regulacin. Bajo este contexto, se busca que el lector del informe obtenga suficientes bases tanto conceptuales como estadsticas, de tal modo que adquiera una perspectiva acertada sobre el mercado del gas natural en Colombia, y que permita una comparacin objetiva, dentro del mbito internacional. Para la realizacin del presente informe se encontr que existen diversos estudios previos que tratan el tema del mercado de gas natural en Colombia, a partir de los cuales se coincidi en algunos de sus planteamientos. En especial, se analiz el estudio "Diagnstico de las fallas de mercado de gas natural de Colombia" de Frontier Economics (2010) en el que los autores consideraron que existen sendas fallas de mercado en la industria del GN en Colombia, entre las cuales podemos encontrar (i) competencia imperfecta en suministro; (ii) el problema de bien pblico asociado a la confiabilidad; y (iii) la inexistencia de contratos completos que permitan gestionar riesgos entre las partes. Frontier Economics tambin identific problemas en la regulacin, sealando que el suministro se regula parcialmente, pues aunque se han establecido medidas sobre los precios con el fin de restringir el poder monoplico, no se han regulado las cantidades, 11 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA ni la calidad del gas. A su vez, advierte que la regulacin ha sufrido muchos cambios en los ltimos aos, lo cual da seales

de inestabilidad. De igual manera, el estudio "Propuestas de soluciones estructurales a la problemtica actual del sector de gas Natural en Colombia" realizado por la ANDESCO en el ao 2008, el cual plantea tres problemas en la industria del gas natural relacionados con la poltica energtica, la institucionalidad, y la falta de seguimiento y control a las polticas por parte del Estado. 12 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA INTRODUCCIN El presente informe se realiz en desarrollo del Proyecto para el Fortalecimiento de la Superintendencia de Industria y Comercio en Aspectos y Capacidades Tcnicas en Materia de Competencia y Proteccin al Consumidor, dentro del Programa COMPAL de la UNCTAD. Este informe ha partido de informacin obtenida de de las instituciones gubernamentales de Colombia relacionadas con el mercado de gas natural, as como de estudios y documentos de otros consultores, adems de anlisis propios. Constituye el informe final del estudio sobre el mercado de gas en Colombia y en l se analizarn los aspectos econmicos de las etapas dentro de la cadena de valor de dicho mercado. A travs del informe el lector tendr a disposicin un panorama que le permitir determinar el estado de la competencia en la industria del gas natural en Colombia. Con tal objetivo, el informe estudiar el tamao del mercado y los agentes econmicos que lo componen y que compiten en l, al tiempo que se analizarn diversos estudios previos realizados sobre el gas natural en Colombia. El diagnstico que se presentar sobre la industria del gas natural en Colombia incorporar los factores que reflejan la dinmica del entorno en el cual los participantes de esta industria desarrollan sus actividades. Se analizarn los aspectos relacionados con la oferta y la demanda as como la evolucin de la regulacin aplicable al sector determinando, y cmo se influencia la competencia en la industria en el corto y mediano plazo. Para esto, se examinar separadamente cada segmento de la industria del gas natural, a saber, la produccin, el transporte, la distribucin, la comercializacin y el suministro. Luego de la presente Introduccin, en el Captulo I se efecta una caracterizacin general del mercado de gas natural en Colombia en un contexto mundial, destacando aspectos tcnicos, estadsticos y econmicos. Asimismo se presentar una descripcin de la situacin colombiana actual en cuanto a sus reservas de gas y sus pronsticos a largo y corto plazo. Por

ltimo, en este Captulo se har una resea de la evolucin que ha tenido el gas natural para convertirse en un servicio pblico de altsima importancia. El Captulo 2 describe el marco legal y la regulacin vigente para el mercado de gas natural. El Captulo 3, es si acaso el ms importante del estudio, pues se detalla a fondo la cadena de valor del gas natural en Colombia tanto para la oferta como la demanda, describiendo todos sus eslabones hasta llegar al consumidor final, cuales son produccin - transporte - distribucin - comercializacin. En el Captulo 4 13 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA se har un anlisis de los contratos mediante los cuales se hacen las transacciones de gas natural en el territorio nacional. En el Captulo 5 se realizar un anlisis sobre la estructura tarifaria del gas en Colombia, indicando su regulacin y las variables que se tienen en cuenta para su determinacin. En el Captulo 6 se har una muy breve resea de los puntos ms pertinentes de diversos estudios realizados sobre el gas natural en Colombia. El ltimo captulo contendr el anlisis de las posibles afectaciones a la libre competencia que se estaran presentando en mercado. Por ltimo, se presentan las conclusiones y se realizan recomendaciones. 14 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > GBTUD: > CREG: > BP: > MBTUD: > ToP: > SSPD: > UPME: > MME: > RUT: > KPCD: > GPC: > MPCD: > GNCV: > MV: > DANE: > UPME: > KBPD: > MME: ABREVIATURAS Y ACRNIMOS Giga British Thermal Unit diarios Comisin de Regulacin de Energa y Gas British Petroleum Company Million British Thermal Units per Day Contratos Take or Pay

Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios Unidad de Planeacin Minero Energtica Ministerio de Minas y Energa Reglamento nico de Transporte Miles de pes cbicos por da Giga pes cbicos Millones de pes cbicos al da Gas Natural Comprimido Vehicular Megavatio Departamento Administrativo Nacional de Estadstica Unidad de Planeacin Minero Energtica Thousand Barrels Per Day Ministerio de Minas y Energa 15 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 1. CAPTULO GENERALIDADES 1.1. Aspectos tcnicos El gas natural es un combustible ampliamente utilizado en sectores como el residencial, comercial, industrial, petroqumico, de transporte y termoelctrico. A nivel mundial es un bien bsico o commodity, de un gran dinamismo y proyeccin debido al crecimiento constante de su consumo, el cual se ha disparado en los ltimos aos. De acuerdo con sus propiedades fsicas, la CREG define el gas natural como "una mezcla de hidrocarburos livianos, principalmente constituida por metano, que se encuentra en los yacimientos en forma libre o en forma asociada al petrleo."1, por su parte, en la pgina web para Colombia del mayor distribuidor de gas natural en Latinoamrica - Gas Natural FENOSA, precisan que: "El gas natural se consume tal y como se encuentra en la naturaleza, de ah su nombre. El gas natural es un combustible de origen fsil que se encuentra en el subsuelo, y procede de la descomposicin de materia orgnica. El gas natural es un combustible energtico de origen natural que llega directamente a los hogares, comercios e industrias por tuberas, de manera subterrnea."2 El gas natural cuenta con una cadena de valor cuyas fases se pueden observar en la siguiente grfica: 1 Resolucin CREG 057 de 1996 2 http://portal.gasnatural.com/servlet/ContentServer?gnpage=1-402&centralassetname=1-40-4-2-0-0- 0 consultada el 2012-03-24. 16 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Grfica 1 Cadena de Valor del Gas Natural

O Fuente: http://www.enagas.gob.ve/info/gasnatural/cadenavalor.php consultado en 2012-03-24. 1.2. Aspectos econmicos En un principio, el Gas Natural deber ser extrado o producido, lo cual podra implicar la existencia de un monopolio natural, pues no varias empresas pueden desarrollar esta actividad al mismo tiempo.3 En todo caso, es de esperarse que con el paso del tiempo el costo marginal de este segmento empiece a ser creciente, consecuencia del agotamiento de las fuentes de extraccin. Asimismo, por tener una infraestructura de red, los segmentos de transporte y distribucin del gas tambin presentan caractersticas de monopolio natural. Por el contrario, los otros segmentos de la cadena son potencialmente competitivos, es decir, segmentos donde puede desarrollarse una importante competencia entre empresas. En cuanto al transporte de gas, es importante resaltar que su carcter de monopolio natural tiene fundamento en la presencia de economas de escala en la construccin y operacin de los ductos. As, aunque los costos fijos para su construccin son muy elevados, los costos variables son relativamente bajos pues el transporte del gas no ofrece mayores costos o dificultades. 3 Se considera que existe un monopolio natural en un mercado cuando es menos costoso proveer dicho mercado con una sola empresa que con dos o ms. 17 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA De igual manera, el segmento de distribucin de gas tambin

tiene caractersticas de monopolio natural, en razn de las economas de escala asociadas a la conduccin del gas por las tuberas, as como de las economas de alcance, por cuanto muchas de las operaciones que realiza la empresa distribuidora se llevan a cabo con el mismo sistema de distribucin. En este sentido, la doctrina en materia de monopolios naturales4, ha sealado que una empresa tiene problemas para mantener una posicin monopolstica si no posee un recurso clave o no est protegida por el Estado, por lo cual sus beneficios monopolsticos atraen nuevas empresas al mercado hacindolo ms competitivo. En cambio, entrar en un mercado en el que una empresa tiene un monopolio natural no es atractivo, en cuanto los aspirantes saben que no pueden obtener los bajos costos que disfruta el monopolista natural. De acuerdo con lo anterior, se puede suponer que a las empresas que tienen un monopolio natural ya sea en la produccin, transporte o distribucin del gas les preocupara menos la posibilidad de que entren nuevas empresas y reduzcan su poder de monopolio. Bajo este contexto, en ocasiones se considera justificada la intervencin del Estado en cuanto a la regulacin del mercado, dadas sus caractersticas de monopolio natural. En estos casos, el Estado puede intervenir esta clase de mercados, mediante reglas que garanticen su prestacin contnua y eficiente, definiendo, por ejemplo, regulaciones institucionales, o mecanismos de fijacin de precios especiales con el propsito de evitar que la empresa en situacin de monopolio natural obtenga ganancias excesivas. 1.3. Contexto internacional Segn el informe estadstico presentado por la BP en Junio de 20115, el consumo mundial de gas creci en un 7.4% para ese ao, lo cual signific el incremento ms rpido desde 1984. Segn BP, el crecimiento en el consumo estuvo por encima del promedio en todas las regiones del mundo a excepcin del Medio Oriente. Para el 2010, en Estados Unidos, China, India y Rusia se registraron los incrementos ms grandes en consumo de gas en la historia de cada pas. Por su parte, la produccin global de gas natural creci un 7.3%, donde Estados Unidos se mantuvo como el mayor productor mundial. En cuanto a las reservas mundiales de gas, se observa que la regin de Centro y Suramrica, en la que se encuentra Colombia, ocupa el ltimo lugar en cuanto a 4 Mankiw N. Gregory, Principios de Economa. 5 BP Statistical Review of World Energy June 2011 18 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA reservas probadas con 261.6 miles de millones de pies cbicos,

mientras que las regiones del Medio Oriente y Eurasia ocupan los primeros lugares con 2677 y 2227.6 miles de millones de pies cbicos respectivamente. Tabla 1. Reservas mundiales de gas Reservas mundiales de gas (miles de millones de pies cbicos) 2677,0 2227,6

Fuente: Datos BP Statistical Review of World Energy June 2011. Construccin propia. 1.4. Contexto nacional 1.4.1. Evolucin del gas como servicio pblico El uso del gas natural como combustible para uso residencial en Colombia tuvo sus inicios en la primera mitad de la dcada de 1920. Para dicha poca, el gas era conducido a travs de mangueras haca cocinas, que consistan en tubos metlicos con mltiples perforaciones, llamados en aquel entonces quemadores de llama eterna, los cuales no tenan vlvulas de control y por lo tanto permanecan encendidos todo el tiempo. 50 aos despus, el gas natural en Colombia encontr sus races como servicio pblico, esto es, en la dcada de los aos 70, fecha en la cual el Gobierno Colombiano suscribi el primer contrato de concesin, por medio del cual se le otorgaba autorizacin a una empresa en la ciudad de Barranquilla para construir las redes y prestar el servicio pblico de gas domiciliario por un periodo de tiempo determinado. 19 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Para esta poca, debido a la ausencia de experiencia en gasoductos y de una regulacin tcnica sobre el gas en Colombia, se utilizaron los aspectos fundamentales de la regulacin mexicana, la cual estaba adaptada de las normas norteamericanas. As, se tom como propio lo dispuesto por el Cdigo Mexicano sobre "Ramales y Redes de Distribucin construidos con tuberas de polietileno de alta densidad". Este primer proyecto que desarroll el suministro del gas natural como un servicio pblico similar a los dems, cont con acogida y xito inmediatos en razn a que otorgaba una mayor

comodidad a los usuarios, quienes reciban el servicio directamente en sus hogares, sin las dificultades que ofreca la obtencin de cilindros de GLP. Posteriormente a esta etapa inicial, el servicio se expandi rpidamente a ciudades cercanas a los campos productores, llegando a las principales ciudades de la Costa Atlntica y del sur del Huila, a Bucaramanga, Barrancabermeja, Villavicencio, Acacias, y finalmente, la capital Bogot. Seguido a este periodo, y hasta el ao 1994 se suministr el servicio de gas natural a aproximadamente 1.500.000 usuarios6 localizados en los varios centros urbanos del pas. Durante este periodo inicial se presentaron las siguientes caractersticas:7 En la Costa Atlntica se implement un sistema de transporte regional y en las dems regiones el gas se suministraba por medio de sistemas de transporte de menor tamao como los gasoductos Payoa - Bucaramanga, Dina - Neiva y Villavicencio Bogot. No existan contratos de suministro de transporte, el gas era facturado quincenalmente y se pagaba lo que se hubiese consumido, mediante contrato bajo la modalidad take and pay.8 Las tarifas eran fijadas de comn acuerdo entre el Ministerio de Minas y Energa y el distribuidor urbano, teniendo en cuenta los costos del servicio, la inversin realizada y la proyeccin de desarrollo posterior. Todos los gasoductos urbanos eran autorizados mediante contratos de concesin con la Nacin por periodos de 50 aos. A los usuarios industriales se les facturaba mensualmente el total consumido sin que existieran compromisos previos de compra de gas. Las empresas determinaban libremente las tarifas de conexin al servicio y realizaban directamente las instalaciones internas. En los casos en que se 6 Dinagas, Compilacin de normas de gas natural, tomo 1, 2010. 7 Ibdem. 8 Posteriormente se explicar en amplitud el concepto de contratos "take and pay" y "take or pay". 20 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA estratificaba el servicio, la empresa fijaba el porcentaje de subsidios cruzados 9 entre estratos . Los contratos de concesin contemplaban el pago del impuesto de transporte (primer inciso del artculo 52 del Cdigo de Petrleos), una contribucin al Fondo de Becas del Ministerio de Minas y Energa, el derecho preferencial del Estado para transportar gas de su propiedad (artculo 45) y finalmente, la

obligacin de vender el gasoducto al Gobierno conforme al artculo 50 del Cdigo de Petrleos. Al final de esta primera fase se expidi el Decreto 408 de 1993, mediante el cual se estableci el desarrollo del denominado "Plan de Gas", que contemplaba la construccin del sistema nacional de gasoductos, utilizando esquemas de BOMT y similares, con el propsito de conectar los campos productores con los centros de consumo. Subsiguientemente, se construyeron los gasoductos Ballena- Barrancabermeja, Mariquita-Cali, SebastopolMedelln y La Belleza-Bogot, lo cual permiti la ampliacin en la cobertura del suministro de gas natural. Ante el xito y el potencial de este nuevo servicio pblico, los reguladores colombianos decidieron expedir una normativa sobre servicios pblicos incluyendo al gas natural. Fue as como la actividad de los servicios pblicos domiciliarios fue legislada en Colombia con la Ley 142 de 1994, que a su vez desarroll el artculo 365 y siguientes de la Constitucin Nacional. La misma ley 142 de 1994 define el servicio pblico de gas natural como "[...] el conjunto de actividades ordenadas a la distribucin de gas combustible, por tubera u otro medio, desde un sitio de acopio de grandes volmenes o desde un gasoducto central hasta la instalacin de un consumidor final, incluyendo su conexin y medicin. Tambin se aplicar esta ley a las actividades complementarias de comercializacin desde la produccin y transporte de gas por un gasoducto principal, o por otros medios, desde el sitio de generacin hasta aquel en donde se conecte a una red secundaria."10 Esta ley estableci de la misma manera, que es competencia de la Nacin la prestacin de los servicios pblicos: 9 Segn la SSPD, la estratificacin es un instrumento diseado para la clasificacin de inmuebles residenciales de un municipio con base en las metodologas fijadas por el Departamento Nacional de Planeacin, en funcin de las caractersticas externas de las viviendas, el entorno inmediato y elementos urbansticos relevantes, tiles para deducir la calidad de vida de sus moradores. Se trata, pues, de un mtodo que permite distinguir grupos de usuarios y establecer quines pueden, adems de asumir los costos de los servicios, participar en la financiacin de los subsidios que necesitan las personas de menores ingresos. 10 Ley 142 de 1994. Artculo 14.28. 21 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA "8.2. En forma privativa planificar, asignar y gestionar el uso del gas combustible en cuanto sea econmica y tcnicamente posible, a travs de empresas oficiales, mixtas o privadas. 8.3. Asegurar que se realicen en el pas, por medio de empresas

oficiales, mixtas o privadas, las actividades de generacin e interconexin a las redes nacionales de energa elctrica, la interconexin a la red pblica de telecomunicaciones, y las actividades de comercializacin, construccin y operacin de gasoductos y de redes para otros servicios que surjan por el desarrollo tecnolgico y que requieran redes de interconexin, segn concepto previo del Consejo Nacional de Poltica Econmica y Social." El legislador, para efectos de poder lograr los objetivos definidos por la Constitucin, cre una serie de instituciones encargadas especficamente de ejercer las funciones de regulacin de las empresas que deben someterse a ella; as, para esos efectos, cre las Agencias del Estado denominadas "comisiones de regulacin", especializadas por sectores. Para el caso del servicio pblico domiciliario de gas natural cre la Comisin de Regulacin de Energa y Gas - CREG. Con la expedicin de la Ley 142 de 1994 y la consiguiente creacin de la CREG, se inici el proceso de regulacin del uso del gas natural, con lo cual se dio apertura a la industria del gas en Colombia. De manera particular, el artculo 73 de la Ley 142 de 1994 determina el mbito funcional de las comisiones de regulacin, y de manera particular, establece la facultad de stas para someter a las empresas de servicios pblicos a los diferentes regmenes de regulacin, segn la posicin de ellas respecto del mercado; en ese sentido el numeral 73.20 de la ley en mencin seala lo siguiente: "73.20. Determinar, de acuerdo con la ley, cundo se establece el rgimen de libertad regulada o libertad vigilada o sealar cundo hay lugar a la libre fijacin de tarifas." De otro lado, la ley 142 de 1994 cre la figura de las "reas exclusivas" que asignaban una zona especfica del pas a una empresa, para que la explotara como monopolio bajo el compromiso de suministrar el servicio de gas domiciliario a todos los usuarios potenciales durante un periodo de tiempo determinado. De esta manera, se establecieron las reas exclusivas del Norte del Valle, adjudicada a la empresa Gases del Norte del Valle S.A. E.S.P.; Risaralda, adjudicada a Gases de Risaralda S.A. E.S.P.; Quindo, adjudicada a Gases del Quindo S.A. E.S.P.; Huila-Tolima, adjudicada a Alcanos de Colombia; Huila-Tolima y el Antiplano Cundiboyacense adjudicado a Gas Natural Cundiboyacense S.A. E.S.P. Las empresas que tienen la condicin de monopolio natural son sometidas al Rgimen de Libertad Regulada, en virtud del cual, el regulador determina las tarifas con las que debe operar, as como el comportamiento que debe desplegar en su relacin con los diferentes usuarios del servicio. De todos modos, se presentaron diversas problemticas a raz de las reas exclusivas, ya que en

la mayora de los casos las 22 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA empresas se han enfocado hacia los consumidores industriales y las poblaciones importantes, dejando atrs el suministro del servicio a los de menor tamao. Posteriormente, mediante la ley 401 de 1997 se cre la Empresa Colombiana de Gas, Ecogas, a la cual le fue otorgada la competencia de transporte de gas hacia el interior del pas, recibiendo la infraestructura de gas propiedad de Ecopetrol. Actualmente la empresa TGI est en cabeza de dicha infraestructura luego de adquirir los activos de Ecogas. 1.4.2. Pronsticos De acuerdo con la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios11, para los prximos 10 aos se espera que la demanda de gas natural en el pas crezca 493 MPCD, lo que la ubicara aproximadamente en 1210 MPCD, lo que equivale a una tasa de 5,4 por ciento anual. Los sectores para los cuales se pronostica un mayor crecimiento son el GNCV y la refinera. El citado informe de la SSPD indica que el sector termoelctrico tiene una expectativa de crecimiento de 6,6 por ciento, con un incremento pronunciado en el ao 2013 derivado de la futura interconexin con Panam, que incrementara las necesidades de generacin del pas en 33 MW. Para el sector domstico se pronostica un crecimiento del 5 por ciento, derivado del incremento natural de la poblacin proyectado por el DANE. Para los prximos 10 aos se prev que la demanda del sector industrial crecer a una tasa moderada del 2,2 por ciento, gracias a las bajas tasas de crecimiento de la economa esperadas durante el periodo. De otro lado, el pronstico de la Unidad de Planeacin Minero Energtica - UPME, seala que el sector de gas natural vehicular crecer un 9,3 por ciento durante los prximos 10 aos, principalmente como consecuencia del incremento que se proyecta en los precios internacionales del petrleo. En esta medida, el gas natural se presenta como un sustituto importante para la gasolina y el diesel en el sector transporte por lo cual la UPME espera que en tanto que se den incrementos en el precio de estos combustibles, se produzca una sustitucin hacia el gas natural.12 No obstante, para el ao 2014 se tendra oferta deficitaria de gas natural segn las estimaciones de la UPME. En cuanto a las exportaciones se espera que Colombia contine cumpliendo con el contrato de exportacin hacia Venezuela suscrito entre Ecopetrol y PDVSA Gas, que 11 Superintendencia de Servicios Pblicos, Estudio Sectorial Energa, Gas Natural y Gas Licuado de Petrleo 2005-2009 12 UPME (2005). "La cadena del gas en Colombia (versin 2003-

2005)". Ministerio de Minas y Energa. Repblica de Colombia. 23 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA inici entregas aos atrs. Cabe mencionar que de acuerdo con los trminos del contrato, a partir del ao 2012 se iniciarn las importaciones de gas desde Venezuela hacia Colombia. No obstante lo anterior, dada la coyuntura poltica y econmica actual, en las proyecciones de la UPME no estn contemplados estos volmenes para ampliar la oferta de gas del pas. De acuerdo con la Unidad, en un escenario de crecimiento del consumo normal, se espera que el pas tenga autosuficiencia hasta finalizar el ao 2014, fecha a partir de la cual se necesitarn 450 MPCD adicionales para cubrir la demanda.13 13 Ibdem. 24 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 2. CAPTULO OFERTA Y DEMANDA DE GAS NATURAL EN COLOMBIA 2.1. Reservas de gas natural en Colombia Dentro de la regin de Centro y Suramrica, Colombia report para finales del ao 2010 reservas de 4.4 miles de millones de pies cbicos, ocupando el ltimo lugar dentro de los pases conformantes de dicha regin, como se observa en la siguiente tabla. Tabla 2. Reservas de gas en Centro y Suramrica Reservas de gas en Centro y Suramrica (miles de millones de pies cbicos) 192,7

Fuente: Datos BP Statistical Review of World Energy June 2011, construccin propia. En los ltimos siete aos, la Agencia Nacional de Hidrocarburos ha reportado una disminucin de las reservas de gas natural en el pas. Se aprecia una estabilizacin de las reservas entre los aos 2009 y 2010, con una disminucin de solo 3 por ciento, frente al decrecimiento de 13 por ciento presentado entre 2008 y 2009. A continuacin se presentan las reservas de gas estimadas por pozo: Tabla 3. Reservas de gas por pozo 2009 Campo Reservas Reservas No

Probadas Probadas (GPC) (GPC) Abanico 0,82 0 Cira infantas 1,42 2,6 Cusiana 1086,7 1367,39 Gala y Llanito 6,35 0 Gibraltar 141,27 14,67 La Guajira 2354,97 279 25 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Campo Reservas Reservas No Probadas (GPC) 3,13 426,7 8,08 1,19 0,2 Probadas (GPC) 0 27,5 0,37 0 0

Guepaje La Creciente Lisama Man Montauelo

Opn 1,62 0 Payoa 29,46 0 Provincia 13,6 0 Tenay 2,43 3,83 Toqui-Toqui 2,93 0 Yoguarf y Cantagallo 13,27 0,05 Costa 2784,8 306,5 Interior 1309,34 1388,91 Total 4094,14 1695,41 Fuente: Agencia Nacional de Hidrocarburos La creciente produccin de Gas Natural ha repercutido en unas reservas decrecientes, las cuales han pasado de 13,282 GPC en el ao 2000 a 3,342 GPC en el 2010 (ver Grfica 1). Grfica 2. Reservas de Gas Natural en Colombia 14000 12000 10000 . , 8000 6000 4000 2000 0 r-icNjrOTrioor-coai OOOOOOOOOOr-l ooooooooooo rsl i^jrslrslrslrslrslrslrslrslrsj Fuente: UPME 2.2. Exportaciones de gas natural La actividad de exportacin de gas natural no constituye servicio pblico domiciliario ni actividad complementaria al

mismo, de manera que no est sujeta a la Ley 142 de 1994, salvo en aquellos aspectos previstos de manera expresa.

26 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Segn el Registro de la Evaluacin Estadstica de Energa Mundial elaborado por BP14, a Junio de 2011, el nico destino de exportacin de Colombia fue Venezuela, pas al que se le exportaron en el ltimo ao 2.18 miles de millones de metros cbicos de gas. Las exportaciones de gas a Venezuela son realizadas en virtud de un acuerdo comercial suscrito en Octubre de 2007 entre Ecopetrol y PDVSA Gas S.A, filial de Petrleos de Venezuela S.A. Dicho contrato establece la exportacin de cantidades firmes de gas natural proveniente de los campos de la Guajira, hacia Venezuela. Una vez finalizado este contrato, el acuerdo establece la importacin de gas desde Venezuela hacia Colombia, previendo una posible prdida de autosuficiencia y desabastecimiento en los prximos aos. El contrato tiene una duracin que vence el 31 de Diciembre de 2012. El plan de exportaciones es el siguiente: Tabla 3. Cronograma de exportaciones a Venezuela Cantidades Diarias (MMBTUD) Periodo 50.000,00 Fecha de inicio - 31 Diciembre 2008 150.000,00 Entre 1 de Enero 2009 - 31 Diciembre 2010 100.000,00 Entre 1 de Enero 2011 - 31 Diciembre 2012 Fuente: Ecopetrol Aunque el contrato de exportacin estableci que la cantidad diaria de gas a suministrar en 2008 sera de 50.000 MMBTUD, en Julio de 2008 se exportaron 117.536 MMBTUD. Entre noviembre de 2007 y diciembre de 2008 diariamente se exportaron 126.070 MMBTU alcanzado un mximo de 196.000 MMBTUD. Lo anterior refleja un crecimiento acelerado de la capacidad exportadora del campo. 14 BP Statistical Review of World Energy June 2011 27 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA

Grfica S. Exportaciones a Venezuela (MPCD) 180

7.008 7.009 7.010 Fuente: UPME 2.3. Consumo gas natural en Colombia De acuerdo con los estudios recientemente realizados por la UPME15, Colombia tiene expectativas de crecimiento del sector de gas natural moderadas. Segn el pronstico, para el 2010, el inici de la recuperacin econmica del pas y la finalizacin del Fenmeno del Nio, implic un aumento del consumo de gas natural y otros energticos en el sector productivo, por lo que se logr un crecimiento de 4.3%. As, se observa un incremento constante en el consumo de gas natural en Colombia, el cual ha aumentado en aproximadamente un milln y medio los usuarios registrados desde el ao 2006 hasta el ao 2011, como se puede apreciar en la siguiente tabla. ____________ Tabla 4. Usuarios Gas Natural ___ Usuarios Gas Natural

Fuente: Datos Sistema nico de Informacin de Servicios Pblicos. Construccin propia. 15 Plan de Abastecimiento para el Suministro y Transporte de Gas Natural - Versin 2010 28 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Para el primer trimestre del 2011, el Ministerio de Minas y Energa report que del total de 5.873.348 usuarios conectados con gas natural reportados, el 98,2% corresponden a usuarios residenciales, 1.7% corresponde a usuarios comerciales y 0.1% corresponde a usuarios industriales. Para el 2010, la demanda estaba localizada en la Costa Atlntica

(45%) y en el interior (55%).16 Las exportaciones a Venezuela conformaban aproximadamente el 14% de la demanda en el ao 2008.17 Los puntos principales de consumo de gas estn localizados en los grandes centros urbanos (Bogot, Cali, Barranquilla y Medelln) y en los lugares donde se encuentran ubicadas las plantas de generacin elctrica. A diferencia de los mercados upstream, la distribucin y comercializacin contiene una gran variedad de agentes con presencia en dichos mercados, no obstante, en la mayora de los casos se presentan monopolios en razn a que existe un solo distribuidor o comercializador para su zona de influencia. El consumo de gas en Colombia ha presentado un aumento constante aunque no marcadamente acelerado. La siguiente grfica muestra la evolucin del nmero de municipios con gas natural en el pas: Grfica 4. Evolucin del nmero de municipios con gas natural en el pas

2000 2 00 1 2002 2 003 2QW 2005 20 2007 2006 2009 | Numero de municipios ^ Variacin anual Fuente: Ministerio de Minas y Energa La demanda colombiana de gas tiene un fenmeno estacional ligado a los ciclos hidrolgicos colombianos vinculados al fenmeno de El Nio. Con la llegada de este 16 Datos Unidad de Planeacin Minero Energtica - UPME 17 Ibidem. 29 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA fenmeno, se presenta la mxima demanda del sistema de gas natural y del sector elctrico. Las centrales termoelctricas a gas aumentan su generacin y por ende su demanda de gas, como consecuencia de la baja hidrolgica. En los perodos en los que

el agua es escasa y entran a generar las centrales que tienen capacidad de regulacin o las centrales trmicas que no dependen de la abundancia del agua, los precios son superiores a los precios que se fijan en los perodos de base.18 La siguiente tabla muestra la demanda de gas natural en Colombia de acuerdo con los sectores a quienes se les suministra el servicio: Tabla 5. Demanda de gas natural en Colombia Demanda de 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Gas Natural MPCD TOTAL PAS 637 696 731 723 810 860 + Sectores 448 510 574 588 544 565 No Elctricos Refinera 82 91 96 91 88 99 Petroqumi 11 12 13 12 11 12 co Industrial 216 231 257 264 226 239 Domstico 106 126 134 142 141 142

GNC 33 50 74 78 76 72 + Sector 189 186 157 135 266 295 Elctrico Fuente: UPME Se evidencia una alta concentracin en los sectores no elctricos, los cuales han venido ganando importancia con el paso del tiempo y actualmente reportan cerca del 60% del consumo total (ver Grfica No. 5). Dentro de este sector el de mayor demanda es el industrial, seguido por el domstico (ver Grfica No. 6). 18 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia" 30 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Grfica 6 Distribucin de la demanda del sector no elctrico. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% I 20% 10%

0% r^<X)o>0'CMc^^-invor^ooos 0.0.0.0000000000 0.0.0.0000000000 1 1 1 CMCMCMCMCMCMCMCMCMCM Refinera Petroqumico Industrial Domstico BGNC Fuente: UPME En esta misma lnea, por regin geogrfica se observa que el interior del pas ha incrementado su participacin dentro del consumo total, pues para finales de los 90 su consumo era cercano al 30% y actualmente es superior al 50% (ver Grfica No. 7), esto se debe principalmente al crecimiento de la industria durante los ltimos aos. En un principio la mayor demanda se presentaba en la Costa Atlntica cerca al principal campo de extraccin, sin embargo con el aumento y crecimiento de los gasoductos la demanda efectiva en el resto del pas ha podido aumentar. Grfica 7. Distribucin de la demanda por regin. Interior Pas Costa Atlntica Fuente: UPME. Cuando se analiza la demanda dentro de cada regin se encuentra que las caractersticas del consumo son distintas, pues mientras al interior del pas se ha venido concentrando en los sectores industrial y domstico (ver Grfica No. 8), en la costa Atlntica est altamente concentrado en el sector elctrico, y en una menor proporcin en el industrial (ver Grfica 13). 31

Grfica 5 Distribucin de la demanda por sector. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20%

10% 0% r^ooo>o^-cs)m-=tin'or--ooos ooooooooooooo ooooooooooooo Sectores noel rt.ri nos Sector e\ ctrico Fuente: UPME

ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Grfica 8 Distribucin de la demanda al Grfica 9 Distribucin de la demanda en interior del pas. la Costa Atlntica.

Fuente: UPME. Fuente: UPME. Segn el Ministerio de Minas y Energa, para el mes de marzo de 2011, el total de usuarios conectados con gas natural ascendi a 5.873.348, divididos de la siguiente manera: Tabla 6. Usuarios conectados con gas natural Usuarios conectados No. Usuarios %

con gas natural Residenciales 5.770.427 98,2% Comerciales 99.544 1,7% Industriales 3.377 0,1% Total usuarios 5.873.348 100% conectados con gas natural Fuente: Ministerio de Minas y Energa 2.4. Importaciones de gas natural Teniendo en cuenta que las reservas de gas natural colombianas son limitadas y prximas a terminar en un futuro cercano, las importaciones configuran una actividad que podra tornarse necesaria. Asimismo, puede ocurrir que el pas sea exportador al mismo tiempo que importador. De acuerdo con el artculo 27 del Decreto 2730 de 2010, el proceso de importacin se dara mediante los siguientes lineamientos: 1. Informar al MME, indicando la finalidad: abastecimiento de demanda interna, de Usuarios No Regulados termoelctricos, o de la demanda externa. 32 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 2. Los costos del los proyectos son asumidos por el agente interesado. 3. nicamente el gas importado para la demanda interna deber asignarse por medio de la subasta creada por este decreto. 33 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 3. CAPTULO MARCO LEGAL19 Y REGULATORIO RELATIVO AL SECTOR DEL GAS NATURAL El modelo regulatorio escogido en Colombia se conoce como modelo de liberalizacin de competencia en suministro, el cual se caracteriza por la competencia en la produccin y comercializacin del gas, por la regulacin en el transporte y la distribucin, y el libre acceso a la infraestructura. Bajo este modelo se presentan los mercados de suministro de gas, transporte de gas, comercializacin de gas y el de venta al usuario final. Dada esta estructura, en trminos regulatorios, son necesarias reglas de transaccin entre los tres mercados los cuales se unen en los puntos de suministro-transporte, transporte-distribucin, y distribucin-comercializacin. El esquema regulatorio del GN en Colombia est dado de la siguiente manera: Grfica 10. Esquema regulatorio del GN en Colombia

Regulacin Asesora Comisin de Conse|o Nacional de Regulacin " Opercn de Gas Natuial de Energa y Gas Control y vigilancia Superintendencia de Servicios Pblicos omiciJiarios Fuente: Ecopetrol Unidad de Planeacin Minero Energtica Planeacin 19 La regulacin completa en materia de gas natural en Colombia se encuentra en el Anexo 1 34 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA A continuacin se describe el papel de cada una de las instituciones que se enuncian en el esquema:20 Constitucin poltica de Colombia: Para el gas natural como servicio pblico, el artculo 365 establece que "Los servicios pblicos son inherentes a la finalidad social del Estado. Es deber del Estado asegurar su prestacin eficiente a todos los habitantes del territorio nacional". Congreso de la Repblica: Segn el artculo 150 de la Constitucin, al Congreso le corresponde "expedir las leyes que regirn el ejercicio de las funciones pblicas y la prestacin de los servicios pblicos." Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico: Debe "Definir, formular, y ejecutar la poltica econmica del pas, los planes generales, programas y proyectos relacionados con esta, as como la preparacin de leyes y decretos y la regulacin, en materia fiscal, tributaria, aduanera, de crdito pblico, presupuestal, de tesorera, cooperativa, financiera, cambiara, monetaria y crediticia, sin perjuicio de las atribuciones conferidas por la Junta Directiva del Banco de la Repblica y las que ejerza a travs de organismos adscritos o vinculados para el ejercicio de las actividades que correspondan a la intervencin del estado en las

actividades financieras, burstil, aseguradora y cualquiera otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversin de los recursos del ahorro pblico y el tesoro nacional de conformidad con la Constitucin Poltica y la Ley". Segn esto, direccionan y afectan las regulaciones del sector del gas. Departamento Nacional de Planeacin: Disea y controla las polticas de desarrollo econmico, social y ambiental del pas. Ministerio de Minas y Energa: Su responsabilidad es administrar los recursos naturales no renovables del pas, asegurando su utilizacin eficiente, al igual que garantizando su abastecimiento y velando por la proteccin de los recursos naturales con el fin de mantenerlos, restaurarlos y promover un desarrollo sostenible. Unidad de Planeacin Minero Energtica (UPME): Est encargada de "realizar la Planeacin del desarrollo sostenible de los sectores de Minas y Energa de Colombia, para la formulacin de las polticas de Estado y la toma de 20 Fuente portal web Ecopetrol 35 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA decisiones en beneficio del Pas, mediante el procesamiento y el anlisis de informacin" Comisin de Regulacin de Energa y Gas (CREG): Se encarga de regular los servicios pblicos domiciliarios de energa elctrica y gas combustible, promoviendo el desarrollo sostenido de estos sectores, regulando los monopolios, incentivando la competencia donde sea posible y atendiendo oportunamente las necesidades de los usuarios y las empresas de acuerdo con lo establecido en la Ley. Consejo Nacional de Operacin de Gas Natural (CNO-GAS): "es un organismo asesor de la Comisin de Regulacin de Energa y Gas, CREG, creado por la Ley 401 de 1997 y reglamentado por los Decretos 2225 de 2000 y 2282 de 2001 y tiene, entre otras funciones, la de buscar que la operacin integrada del Sistema Nacional de Transporte de Gas Natural sea segura, confiable y econmica. Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios: Vela por los intereses de los consumidores residenciales, mediante el control en la prestacin del servicio. De esta forma, controla, vigila y fiscaliza las empresas del sector domiciliario. 3.1. Regulacin respecto a los contratos de suministro de Gas Natural Las resoluciones CREG 070 de 2006, CREG 095 de 2008 , CREG 104

de 2007 y CREG 118 de 2011 establecen la regulacin de los contratos de suministro. En estas se definen los siguientes tipos de suministro de GN: Servicio de Suministro en Firme o que Garantiza Firmeza: en este servicio se garantiza, mediante un contrato escrito, el volumen mximo de suministro de gas natural sin interrupciones por un periodo determinado, salvo en los das de mantenimiento y labores programadas. Servicio de Suministro con Firmeza Condicionada: el vendedor ofrece gas en firme a usuarios no regulados sujeto a una condicin segn la cual el suministro se interrumpe una vez el precio de bolsa de electricidad supera el precio de escasez establecido en el Artculo 2 de la Resolucin CREG 071 de 2006 o las que la modifiquen o sustituyan. 36 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Servicio de Suministro Interrumpible o que no Garantiza Firmeza: las partes acuerdan no asumir compromiso de continuidad de entrega o recibo, sobre las cantidades solicitadas. El servicio puede ser interrumpido por cualquiera de las partes. Decreto 2100 de 2011 El decreto 2100 de 2011, publicado recientemente, busca corregir algunos de los problemas identificados en estudios previos sobre el mercado del gas natural en Colombia. Sus principales objetivos son: - Proveer de manera confiable el gas suficiente para los usuarios. - Generar recursos para el desarrollo social. - Generar excedentes para la exportacin. Para asegurar el abastecimiento y la confiabilidad a los usuarios y generar excedentes para la exportacin, se establece que los productores y los transportadores tienen la obligacin de atender de manera prioritaria la demanda de gas para consumo interno; para esto, se debe contar con contratos de respaldo fsico (contratos con firmeza). De otra parte, para promover la exploracin y explotacin de yacimientos, se promover la libertad de exportaciones, sin sujecin al procedimiento de comercializacin. A su vez, el precio de las exportaciones se determinar libremente entre las partes, y se atender prioritariamente la demanda interna. Para garantizar la mayor confiabilidad se realizaran inversiones en este mbito, asimismo, se remunerarn las mejores alternativas tcnicas desde un punto de vista de costo beneficio segn metodologa que debe expedir la CREG. Por ltimo, en cuanto a la comercializacin del GN, la CREG debe promover la competencia por el mercado, la formacin de precios

eficientes mediante procesos que reflejen el costo de oportunidad del recurso, mitigar los efectos de la concentracin del mercado, y generar informacin oportuna y suficiente para los Agentes. Resolucin 118 de 2011 La Comisin de Regulacin de Energa y Gas (CREG) expidi la Resolucin 118 de 2011, la cual tiene por objeto ajustar el procedimiento de comercializacin, establecido en la Resolucin CREG 095 de 2008, de acuerdo con los lineamientos 37 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA establecidos para el perodo de transicin fijado en el pargrafo 1 del artculo 11 y los artculos 31 y 32 del Decreto 2100 del 2011. El perodo de transicin se termin el 31 de diciembre de 2011. Con esta resolucin se establecieron tres tipos de contratos mediante los cuales pueden ser comercializadas las cantidades de gas natural en firme: 1. Contrato firme con Take or Pay. 2. Contratos de Firmeza Condicionada. Opciones de Compra de Gas (OCG). 3.2. Anlisis de los contratos en el mercado de gas colombiano El mercado de gas natural en Colombia es pequeo en relacin con otros pases ms desarrollados alrededor del mundo. Este mercado ha desarrollado un rgimen propio y particular de contratacin, el cual est dirigido en su mayor parte al sector de la produccin, que controla la mayora de los lineamientos comerciales de la industria. No obstante existe en Colombia una amplia regulacin para todos los sectores del mercado de gas natural, los productores de gas se han mantenido en el ejercicio del control de los contratos de venta de gas, imponiendo sus condiciones gracias a su posicin de dominio contractual. Estudios nacionales e internacionales han sostenido que el hecho que en Colombia exista un gran nmero de tipos de contratos puede tornarse en una fuente de confusin, adems de causar un incremento de los costos, as como demoras ocasionadas por la pugna entre los participantes del mercado al momento de negociarlas variaciones en los derechos y obligaciones del contrato. Segn esta opinin, la extensa variedad de contratos representa la debilidad ms importante en el rgimen contractual de gas en Colombia, ya que al compararse con mercados mayores, se encuentra que el nmero de tipos de contratos es excesivo. La falta de un estndar en los trminos de los contratos puede resultar en dificultades para cumplir con las obligaciones impuestas por el contrato. Por lo tanto, se entiende que para

que exista un mercado eficiente, los trminos comerciales deben ser consistentes en todos los tipos de contratos, permitiendo una adecuada interpretacin por los suscribientes y un control ms armnico por parte de las entidades de vigilancia. 38 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Por lo dems, una de las fortalezas de los contratos de gas en el mercado colombiano ha sido la introduccin de los contratos de opcin de compra, el cual otorga una gran flexibilidad tanto a los oferentes como a los usuarios de gas para acceder al suministro en firme cuando es requerido. 3.3. Clasificacin de los contratos de gas 3.3.1. Contrato de opcin de compra - OCG (Resolucin CREG 118 de 2011) "Contrato en firme, bilateral, escrito y a trmino, en el cual el comprador paga una prima por el derecho a tomar hasta una cantidad en firme de gas y un precio de suministro al momento de la entrega del gas nominado, y cuyos valores sern acordados libremente. Las condiciones para el ejercicio de la opcin sern acordadas libremente entre las partes, as como las cantidades de gas nominadas y que deben ser aceptadas por el vendedor al ejercicio de la opcin. La prima es un valor que se pagar en los trminos acordados entre las partes (anual, semestral, trimestral o mensualmente). El vendedor debe garantizar la entrega de gas hasta por el 100% de la cantidad contratada."21 Aspectos importantes contrato opcin de compra El comprador solamente paga, (i) prima bilateral acordada; (ii) un precio de ejercicio acordado libremente; El vendedor se compromete a garantizar la entrega del gas hasta por el 100% contratado. El precio se acuerda libremente entre las partes por las cantidades de gas nominadas y aceptadas. Estos podrn superar los precios de la Res. 119 de 2005. La prima es un valor predeterminado que se pagar en los trminos acordados por las partes 3.3.2. Contrato Take or Pay (Pague lo contratado) "Contrato en firme, bilateral, escrito y a trmino, en el cual el comprador se compromete a pagar un porcentaje (% de ToP) del gas contratado, independientemente de que ste sea consumido. El vendedor se compromete a tener a disposicin del comprador el 100% de la cantidad contratada. 71 Articulo 5 Resolucin CREG 118 de 2011. 39 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA El precio del gas por todo concepto que se establezca para esta modalidad contractual, deber estar relacionado de manera

inversa al Porcentaje de Take or Pay (% de ToP), o cantidad de gas que se comprometa, independiente del consumo. En esta modalidad contractual se ofrece un Servicio de Suministro en Firme o que Garantiza Firmeza. El comprador tendr el derecho a utilizar el gas pagado y no tomado, durante los doce (12) meses siguientes al pago del gas no tomado, en el punto de Entrega definido contractualmente. Para el efecto, el vendedor podr cubrir la obligacin de entrega con gas propio o con gas proveniente de terceros, asumiendo en todo caso el costo del transporte adicional que se requiera."22 Aspectos importantes contrato Take or Pay La obligacin del comprador es pagar siempre un porcentaje (% de ToP) o volumen determinado del gas contratado. El gas consumido realmente es independiente de la obligacin de pago. Es un contrato firme al 100% por el volumen contratado. Es un derecho del comprador consumir el gas pagado y no consumido durante los 12 meses siguientes al pago. Su precio es ms bajo que el precio del gas en el contrato pague lo demandado (Take and Pay). Los contratos de largo plazo ms importantes en gas son los de las centrales trmicas, esto por el alto riesgo de demanda y la posibilidad que las inversiones sean especficas por lo costoso de trasladar las plantas. Los contratos de largo plazo de las trmicas tienen dos caractersticas bsicas: Precio regulado (por Opn o Guajira); Cantidades de compra mnima (take or pay); Penalizaciones pactadas entre las partes. Segn Frontier Economics,23el uso de clusulas take or pay en Colombia ha sido bastante contencioso. Estas clusulas se pueden justificar en trminos de eficiencia y existen, de hecho, teoras en economa que intentan explicar la existencia de clusulas take or pay, estas sealan que este tipo de clusulas es una forma de compartir riesgos y otras lo ven como un mecanismo para asegurarse que los contratos se cumplan. 22 Artculo 4Resolucin CREG 118 de 2011. 23 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia". 40 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 3.3.3. Contrato Pague lo Demandado o "Take and Pay" Tipo de contrato de compraventa o de suministro de gas natural en el cual el comprador o quien percibe el suministro solamente paga, por todo concepto, hasta el Precio Mximo Regulado, el gas consumido; y el vendedor o el proveedor se compromete a garantizar la entrega de gas hasta por la demanda identificada

contractualmente. En tanto existan reservas y el suministro sea tcnicamente factible, el Contrato Pague lo Demandado garantiza firmeza en el abastecimiento de gas natural, hasta por la Demanda Identificada de gas prevista en el contrato.24 3.3.4. Contratacin de Suministro en Firme Los contratos en que sean pactados los Servicios de Suministro en Firme deben ser respaldados fsicamente. El respaldo fsico significa que el vendedor debe disponer, a la fecha de suscripcin del contrato, de las reservas y la capacidad de produccin suficientes para cumplir con el contrato. Adicionalmente debe identificar el campo de donde proviene el gas, de tal forma que las cantidades contratadas puedan ser exigibles en cualquier momento. Para estos efectos es posible realizar transacciones de compra y venta de gas natural entre productores - comercializadores de diferentes campos de produccin. Una crtica importante realizada constantemente a los contratos de suministro en firme radica en que la firmeza se torna relativa en la medida en que el contrato en mencin contiene clusulas que le permiten al vendedor pagar una indemnizacin en caso de falla en el suministro. Esto ha sido insistido por observadores internacionales en diversos estudios argumentando que el suministro no puede ser considerado como en firme "por cuanto, aunque en principio las plantas trmicas pueden pasar a combustibles lquidos, tampoco la disponibilidad de stos fue suficiente, tal como se vio en el pasado Nio, a pesar de que en este caso, la CREG haba tenido el cuidado de hacer auditorias a las plantas trmicas, pero no a los suministradores".25 3.3.5. Contrato Interrumpible 24 Resolucin No. 023 de 2000. 25 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia". 41 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Servicio de suministro interrumpible o que no garantiza firmeza. Definido previamente por la Resolucin 057 de 1996 que fue derogada por la Resolucin 070 de 2006. Servicio de suministro de gas en el que las partes acuerdan mediante un contrato escrito no asumir compromiso de continuidad en la entrega o recibo, sobre las cantidades solicitadas. Este servicio puede ser interrumpido por cualquiera de las partes, en los trminos definidos en el contrato. 3.3.6. Contratos "Over the Counter, OTC" En los que no hay un contrato homogneo centralizado sino

contratos heterogneos de acuerdo a las condiciones de comprador y vendedor. Estos contratos bilaterales son interrumpibles y se consideran de "ocasin" ya que el vendedor puede tener un mejor uso para este gas (p. ej. generarlo). Sus primeras transacciones se empezaron a ver en el ao 2000 y el comprador confirma el inters un da antes de la entrega de gas por parte del vendedor. En este contrato, el vendedor de gas, generalmente, se hace cargo del suministro y del transporte, por lo tanto, debe identificar el punto de entrega y reservar capacidad de transporte excedente del punto de entrega del productor al punto de consumo del comprador aguas abajo. Debe nominar esa capacidad al transportador de la zona y nominar al productor y al transportador la cantidad que necesita. Las transacciones son confidenciales y se conoce muy poco los volmenes aunque se conocen los principales participantes.26 3.4. Regulacin sobre las tarifas del Gas Natural en Colombia 3.4.1. Precios de referencia del Gas Natural en Colombia De acuerdo con la regulacin colombiana, el precio del GN depende de la fuente de suministro. Los campos de los cuales se extrae el gas natural se dividen en campos con precios regulados y no regulados. Segn la Resolucin CREG 119 de 2005, los campos con precios regulados son: - Gas Guajira - Gas Opn. 26 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia". 42 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA En el resto de campos los precios se fijan libremente. En cuanto a la regulacin de precios, los numerales 2 y 3 del Artculo 88 de la Ley 142 de 1994 establecen que: "88.2.- Las empresas tendrn libertad para fijar tarifas cuando no tengan una posicin dominante en su mercado, segn anlisis que har la comisin respectiva, con base en los criterios y definiciones de esta ley. 88.3. - Las empresas tendrn libertad para fijar tarifas, cuando exista competencia entre proveedores. Corresponde a las comisiones de regulacin, peridicamente, determinar cundo se dan estas condiciones, con base en los criterios y definiciones de esta ley". Resolucin CREG 119 de 2005 De acuerdo con el artculo 3 de la Resolucin CREG 119 de 2005, los precios mximos regulados en dlares por milln de BTU, para el Gas Natural colocado en los Puntos de Entrada a los Sistemas de Transporte, son los siguientes: 1. Para le Gas Natural Libre producido en los campos de la

Guajira y Opn, el Precio Mximo Regulado, ser el que resulte de aplicar la siguiente frmula: Donde: Precio Mximo Regulado que regir durante el semestre siguiente (t), expresado en dlares por milln de BTU (US$/MBTU) --v.' :-:= Precio Mximo Regulado del semestre anterior (t-1). 'ZZ - -:-:= Promedio aritmtico del ndice en el semestre anterior (t-1). 'ZZ Promedio aritmtico del ndice en semestre anterior (t2). .'.'.'3.'."f= New York Harbor Residual Fuel Oil 1.0% Sulfur LP Spot Price, segn la serie publicada por el Departamento de Energa de Estados Unidos (Energy Information Administration www.eia.doe.gov). Para efectos de la aplicacin de la frmula anterior se tiene en cuenta lo siguiente: 43 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA a) Para el PMRt del gas natural producido en los campos de la Guajira el cambio de semestre ser el 1 de febrero y el 1 de agosto de cada ao. Para el PMRt del gas natural producido en los campos de Opn el cambio de semestre ser el 1 de enero y el 1 de julio de cada ao. b) El PMRf-i que se utilizar para la aplicacin a la frmula anterior por primera vez, despus de la entrada en vigencia de la presente Resolucin, ser el ltimo precio calculado con base en las Resoluciones 039 de 1975 y 061 de 1983 del Ministerio de Minas y Energa para el gas natural producido en los campos de la Guajira y Opn, respectivamente. c) El PMRt que se obtiene con la aplicacin de la frmula contenida en el presente Artculo se expresar con cuatro (4) cifras significativas, redondeando la cuarta cifra decimal con base en la quinta como usualmente se hace, es decir, si la quinta cifra decimal es menor o igual que 5, la cuarta se mantiene igual, mientras que si es mayor que 5, la cuarta cifra decimal se incrementar a la siguiente unidad. 2. A partir de la vigencia de la Resolucin CREG 018 de 2002, se establecen como Precio Mximo Regulado para el Gas Natural Asociado producido en Cusiana y Cupiagua, en condiciones de ser inyectado en los Puntos de Entrada al Sistema Nacional de Transporte, los siguientes valores: a) US$ 1.40/MTUB si la capacidad de las instalaciones para el tratamiento del gas asociado que permita inyectarlo al Sistema Nacional de Transporte, es inferior o igual a 180 MPCD. b) Un precio sin sujecin a tope mximo, si la capacidad de las instalaciones para el tratamiento del gas asociado que permita inyectarlo al Sistema Nacional de Transporte, es superior a

180 PCD. Estructura tarifaria La identificacin del costo del servicio y de precio que se cobra a los usuarios se conoce como estructura tarifaria. El costo del servicio es el resultado de agregar los costos de cada una de las etapas del proceso (produccin, transporte, distribucin y comercializacin). De esta forma el costo del servicio o costo unitario est dado por: 44 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Cargo fijo:Mfjm = Dfjm + Cm Donde: j = rango j de consumo m = Mes de prestacin del servicio Gm = Costo promedio mximo unitario en $/m3 para compras de gas natural destinado a Usuarios regulados, aplicable en el mes m. Tm = Costo promedio mximo unitario en $/m3 para el transporte de gas en el Sistema Nacional de Transporte destinado a Usuarios Regulados, aplicable en el mes m. p = Porcentaje reconocido de prdidas de gas del Sistema Nacional de Transporte y en el Sistema de Distribucin equivalente a 3.5%, desagregando en un 1% para el Sistema Nacional de Transporte y un 2.5% para el Sistema de Distribucin. TVm = Costo mximo unitario en $/m3 para el transporte de gas natural comprimido en vehculos de carga de acuerdo con la metodologa definida por la CREG. Pm = Costo de compresin del gas natural expresado en $/m3. Dvjm = Componente variable del cargo de distribucin en $/m3 permitido al Distribuidor por uso de la red aplicable en el mes m correspondiente al rango j de consumo. No incluye la conexin. Dfjm = Componente fijo del cargo de distribucin, expresado en $/factura, aplicable en el mes m correspondiente al rango j de consumo. El componente fijo para los usuarios del primer rango de consumo de la canasta de tarifas ser igual a cero. Cm = Cargo mximo de Comercializacin expresado en pesos por factura aplicable en el mes de facturacin Las tarifas al usuario domiciliario estn establecidas de la siguiente forma: Tabla 7. Estructura tarifaria a los usuarios del gas natural domiciliario. TARIFA = VALOR Tarifa estratos 1, = CU - Subsidio 2 Tarifa estrato 3 = CU - Subsidio Tarifa estrato 4 y = CU Oficial Tarifa estratos 5, = CU + Contribucin 6

Fuente: CREG Las tarifas de los primeros tres estratos estn subsidiadas por los estratos 5 y 6. Esta estructura de precios diferenciada refleja que la demanda est dividida inicialmente por un aspecto socioeconmico. 45 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Teniendo en cuenta que la tarifa final al usuario remunera los diferentes agentes de la cadena de valor del gas natural, la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios27, defini los siguientes componentes tarifarios asociados a cada uno de ellos: G: Componente de compras de gas T: Componente de transporte de gas C: Componente de comercializacin de gas D: Componente de distribucin de gas Con base en los anteriores componentes, la empresa distribuidora de gas calcula tanto el cargo fijo como el variable, conforme a las frmulas establecidas por la CREG28. Los componentes de compras y transporte de gas natural son afectados directamente por el comportamiento de la Tasa Representativa del Mercado (TRM). Ahora bien, sobre el caso particular del precio del gas de los campos de La Guajira, se encuentra que ste se encuentra regulado por la Resolucin 039 de 1975 de la Comisin de Precios del Petrleo y del Gas Natural y se actualiza en febrero y agosto de cada ao a partir del ndice "New York Harbor Residual Fuel Oil 1 por ciento Sulfur LP Spot Pnce", publicado por el Departamento de Energa de Estados Unidos en el siguiente portal web www.eia.doe.gov.29 Por su parte, a partir de la Resolucin CREG 119 de 2005 se determin que el precio del gas de Cusiana, no estara sujeto a un tope mximo. En el mercado secundario, el precio del gas no cuenta con restricciones y es determinado de acuerdo con la oferta y la demanda. La Resolucin CREG 011 de 2003 establece los criterios generales para remunerar las actividades de comercializacin y distribucin de gas combustible para clientes regulados. Los contratos para distribucin y comercializacin de gas natural para usuarios no regulados se pactan bilateralmente entre las partes, sin injerencia alguna de la CREG. Los usuarios no regulados pueden contratar con cualquier empresa productora, distribuidora o comercializadora a nivel nacional. 3.4.2. Subsidios y contribuciones 27 Superintendencia de Servicios Pblicos, Estudio Sectorial Energa, Gas Natural y Gas Licuado de Petrleo 2005-2009 28 Artculos 32, 34 y 40 de la Resolucin CREG 011 de 2003.

29

La aplicacin de este ndice se inici en el ao 2006, segn lo dispusola Resolucin CREG 119 de 2005. Anteriormente el ndice utilizado eraprecio FBO del Fuel Oil. 46 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA La Ley 142 de 1994 estableci la aplicacin de subsidios a los usuarios residenciales de los estratos 1, 2 y 3, con subsidios mximos de 50%, 40% y 15% respectivamente, aplicable al consumo. Dichos subsidios se cubriran con el recaudo de una contribucin del 20% cobrado a los usuarios residenciales de estratos 5 y 6, y los usuarios no residenciales. La CREG en 1996 determin un cronograma de desmonte de los subsidios reducindolos en el sector residencial y eliminndolos para los sectores trmico, petroqumico y GNV. Posteriormente, con la Resolucin 015 de 1997 la CREG fij en 8.9% el porcentaje de contribucin de los usuarios industriales y comerciales. A partir de la Ley 812 de 2003, se orden la modificacin en la forma de aplicacin de los subsidios, procurando que el incremento tarifario correspondiera al incremento del IPC. A partir de la aplicacin de la nueva metodologa, los usuarios de estratos 1 y 2 no pagan cargo fijo, sino que su facturacin se basa en la tarifa equivalente actualizada mensualmente, sobre la cual se aplica el porcentaje de subsidio correspondiente, que se actualiza mensualmente con la variacin del IPC. Posteriormente, con la Ley 1117 de 2006, se modificaron los porcentajes mximos de subsidios para el sector residencial, fijndolos en 60% para el estrato 1 y 50% para el estrato 2. 3.4.3. Contribucin de Solidaridad Es un recurso pblico nacional, su valor resulta de aplicar el factor de contribucin que determina la ley y la regulacin, a los usuarios pertenecientes a los estratos 5 y 6 y a los industriales y comerciales, sobre el valor del servicio. 3.4.4. Impuesto al Transporte El artculo 52 del Cdigo de Petrleos. Lo define como impuesto que se cobra sobre el valor del gas efectivamente transportado a la tarifa de transporte de cada gasoducto. 3.4.5. Contribucin de Cuota de Fomento Es una contribucin parafiscal sobre el valor de la tarifa del gas objeto de transporte efectivamente transportado. Lo pagan todos los remitentes del Sistema de Transporte. Con estas contribuciones se crea el Fondo Especial Cuota de Fomento (MME), con el propsito de de cofinanciar proyectos de infraestructura de gas natural en los municipios y el sector rural con mayor nivel de necesidades bsicas insatisfechas. 47 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 3.5. Regulacin respecto a las exportaciones de Gas Natural

Las exportaciones e importaciones de gas natural estn reguladas en Colombia bajo la figura de intercambios comerciales internacionales de gas natural. Para esto, el regulador dise el siguiente marco legal: "Artculo 23 Ley 142 de 1994 "Artculo 23. mbito territorial de operacin. Las empresas de servicios pblicos pueden operar en igualdad de condiciones en cualquier parte del pas, con sujecin a las reglas que rijan en el territorio del correspondiente departamento o municipio. Igualmente, conforme a lo dispuesto por las normas cambiarias o fiscales, las empresas podrn desarrollar su objeto en el exterior sin necesidad de permiso adicional de las autoridades colombianas. Artculo 59 Ley 812 de 2003 "Artculo 59. Intercambios comerciales Internacionales de Gas Natural. Los productores de gas natural podrn disponer libremente de las reservas de este recurso energtico para el intercambio comercial internacional y podrn libremente ejecutar la infraestructura de transporte requerida. El Gobierno Nacional establecer los lmites o instrumentos que garanticen el abastecimiento nacional de este combustible, respetando los contratos existentes". Decreto Reglamentario 3428 de 2003 modificado por el Decreto 2687 de 2008 > Agente Exportador: Es una persona jurdica que exporta gas natural. > Agente Importador: Es una persona jurdica que importa gas natural. > Agentes Operacionales y/o Agentes: Son las personas naturales o jurdicas entre las cuales se dan relaciones tcnicas y/o comerciales de compra, venta, suministro y/o transporte de gas natural, comenzando desde la produccin y pasando por los sistemas de transporte hasta alcanzar el punto de salida de un usuario. Son Agentes los Productores-Comercializadores, los Comercializadores, los Distribuidores, los Transportadores, los Usuarios No Regulados y los Almacenadores Independientes de gas natural. 48 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > Factor R/P de Referencia: Es el resultado de dividir las Reservas de Referencia entre la Produccin de Referencia. El Factor R/P de referencia ser calculado y publicado por el Ministerio de Minas y Energa, por lo menos una (1) vez al ao. Rgimen de precios de las exportaciones de gas natural El precio del gas natural destinado a la exportacin, incluyendo el precio del transporte, ser pactado libremente entre las

partes; no obstante, si para realizar los respectivos suministros se utilizan tramos que hagan parte del Sistema Nacional de Transporte de Gas Natural, se remunerar al Transportador de acuerdo con los cargos aprobados por la CREG. Restricciones a las exportaciones del Gas Natural La CREG defini las siguientes restricciones a las exportaciones del Gas Natural: > Por existir reservas insuficientes de gas natural; > Por existir restricciones transitorias de suministro y / o transporte; > Por existir solicitudes factibles de suministro no atendidas 3.6. Regulacin respecto a las regalas Las regalas por gas natural estn contempladas bajo el marco constitucional en los artculos 360 y 361 de la CN, y su marco legal es la Ley 141 de 1994 y la Ley 756 de 2002. Su liquidacin est a cargo del Ministerio de Minas y Energa y su recaudo a cargo de la Agencia Nacional de Hidrocarburos. Para liquidar las regalas por la explotacin de hidrocarburos de propiedad nacional sobre el valor de la produccin en boca de pozo, se aplica el porcentaje que resulte de aplicar la siguiente escala: Tabla 8. Escala liquidacin regalas Produccin diaria promedio Porcentaje mes (barriles/da) Para una produccin igual o 8 % menor a 5 KBPD Para una produccin mayor a 5 X % KBPD e inferior o igual a 125 KBPD. Donde X= 8 + (produccin KBPD- 5 KBPD)* (0.10) 49 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Produccin diaria promedio Porcentaje mes (barriles/da) Para una produccin mayor a 20% 125 KBPD o inferior o igual a 400 KBPD

Para una produccin mayor a Y% 400 KBPD e inferioro igual a 600 KBPD. Donde Y=10 + (produccin KBPD-400 KBPD)* (0.025). Para una produccin mayor a 600 KBPD Fuente: Ley 756 de 2002. 3.7. Racionamiento programado Despus de la baja hidrologa generada por la presencia del Fenmeno del Pacfico en el mes de agosto de 2009, el sistema elctrico nacional comenz a hacer uso en mayor medida del parque de generacin trmico, lo cual increment la demanda de combustibles, en especial gas natural. El 29 de septiembre de 2009, el Ministerio de Minas y Energa expidi la Resolucin 181654 (an vigente) en la cual declar un racionamiento programado de gas natural.30 Durante este racionamiento, la demanda de gas deba ser priorizada con base en lo establecido previamente en el Decreto 880 de 200731. Bajo esta Resolucin se estableci el siguiente orden de prioridad para asignacin de gas natural y/o capacidad de transporte entre agentes que cuentan con el mismo orden de prioridad: 1. La demanda de gas natural para estaciones compresoras. 2. La demanda de gas natural con destino a usuarios residenciales y pequeos comerciales inmersos en la red de distribucin 3. La demanda de gas natural elctrica nacional. La asignacin se har entre los agentes que estando en el despacho econmico elctrico, se requieran en el orden de seguridad, calidad o confiabilidad del SIN. Se les asignar 30 En desarrollo del Racionamiento programado han sido expedidas ms de 12 Resoluciones por parte del MME, otras por parte de la CREG y un Decreto modificatorio del Decreto 880 de 2007 31 Modificado por Decreto 4500 de 2009. Fija el orden de atencin prioritaria cuando se presentan insalvables restricciones en la oferta de gas natural o situaciones de grave emergencia, no transitoria, que impidan garantizar un mnimo de abastecimiento de la demanda, as: 1. Contratos que garanticen firmeza en el suministro y/o transporte de gas. 2. Contratos que garanticen firmeza en el suministro y/o transporte de gas con destino a atender el Mercado secundario. 3. Contratos de parqueo. 4. Contratos que no garantizan firmeza en el suministro y/o transporte de gas natural. 50 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA como mximo el gas requerido para el despacho econmico

elctrico asociado a la demanda de gas natural elctrica nacional. 4. La demanda de los comercializadores de GNCV. 5. Las cantidades restantes se asignarn a la demanda de gas natural remanente, la demanda de gas natural con destino a exportaciones y la demanda de gas natural elctrica con destino a exportaciones as: Si son suficientes se asignarn de acuerdo con las nominaciones; Si no son suficientes (i) la demanda remanente a prorrata de las cantidades nominadas por cada agente, (ii) la demanda de gas natural con destino a exportaciones y (iii) la demanda de gas natural elctrica con destino a exportaciones. En concordancia con lo establecido en el Decreto 880 de 2007, los agentes de cada sector deban contar con contratos de suministro en firme para ser priorizados. La Resolucin 182074 del 23 de Noviembre de2009 redefini los criterios de priorizacin, ubicando en tercer lugar de prioridad al sector de gas vehicular y excluy la firmeza de los contratos de suministro como criterio de asignacin. De esta manera, se garantiza la asignacin de gas a los agentes con contratos interrumpibles y que se encuentran dentro de los sectores priorizados en la Resolucin 181654. Esta priorizacin aplica solamente para aquellos agentes que tengan suscritos contratos de suministro y transporte en el mercado primario.32 32 Ibidem. 51 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4. CAPTULO CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL La industria del gas natural se caracteriza por una sucesiva integracin vertical de las etapas upstream o aguas arriba (exploracin, produccin, transmisin), y downstream o aguas abajo (distribucin y oferta)33. La exploracin consiste en la identificacin y localizacin de reas que contienen hidrocarburos, lo cual es posible mediante la geofsica de exploracin. En esta actividad se realizan mapas que permiten identificar las caractersticas de las reas de estudio; a su vez, se obtiene informacin magntica y gravimtrica de la zona. El anlisis de la informacin adquirida permite establecer las reas que probablemente contienen depsitos de hidrocarburos, en caso de ser alta dicha probabilidad se procede a perforar. La perforacin es la nica forma de tener certeza sobre la presencia de hidrocarburos en el subsuelo. Una vez encontrados los depsitos de hidrocarburos, la siguiente etapa es la produccin, la cual consiste en la extraccin, por medio de diferentes equipos y mtodos, del gas natural, desde el

subsuelo hasta la superficie. En general, la presin del gas en el subsuelo es superior a la atmosfrica, lo cual implica que el gas saldr sin intervencin externa, sin embargo, en la medida en que se va agotando es necesario el uso de compresores o de mtodos ms complejos para su extraccin, esto hace que con el paso del tiempo los costos de extraccin sean mayores. Despus de extraer el gas, ste debe ser procesado para que cumpla con los requerimientos para su uso final. En cada yacimiento, la composicin del gas es nica por lo que el tratamiento puede diferir entre campos de produccin. Las actividades que comnmente se realizan durante el procesamiento son: separacin inicial (el gas no se encuentra slo en los yacimientos, generalmente est acompaado de petrleo y agua), filtrado (se retira el material slido), endulzamiento, deshidratacin, extraccin de hidrocarburos pesados y compresin. Una vez realizada la extraccin, el gas debe ser transportado a los distribuidores a travs de gasoductos, los cuales son tuberas por medio de las cuales se transporta el gas aprovechando la diferencia de presiones. Otra forma de transportar el gas es 33 Fosco, C. y Saavedra, E (2003). "Mercados de gas natural: Anlisis comparado de la experiencia internacional". 52 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA convirtindolo en lquido (Gas Natural Licuado) y embazndolo en buques. Por ltimo, se realiza la distribucin la cual consiste en entregar el GN al usuario final. Las actividades de transporte y distribucin, al igual que la de produccin, poseen caractersticas de monopolios naturales, dados los costos hundidos en los que se incurre para construir el gasoducto, siendo una razn aparente para ello el hecho que dichos costos generan ineficiencias en la duplicacin de redes. Por ltimo, se encuentra que la comercializacin del gas es potencialmente ms competitiva en el sentido que la oferta a consumidores es mayor. Las etapas de produccin, transporte, distribucin y comercializacin se comportan de manera particular, lo cual hace que esta industria tenga caractersticas especiales y su regulacin no sea sencilla. As las cosas, la cadena de valor del gas natural incluye una serie de agentes econmicos que desarrollan distintos roles hasta llegar al consumidor final. El siguiente cuadro ilustra la composicin de la cadena y sus interacciones. Grfica No. 11 Cadena de valor gas natural

Fuente: CREG-2011 4.1. PRODUCCIN La produccin de gas natural consiste en el gran cmulo de operaciones necesarias para llevar el gas natural hasta la boca de pozo, tales como la exploracin, perforacin, produccin y recoleccin. La recoleccin es la reunin del gas natural producido por bocas de pozo individuales y su transporte hacia el punto donde es introducido al gasoducto. Este ltimo proceso usualmente es considerado como parte de la 53 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA produccin, en razn a que en la mayora de los casos los productores son los propietarios de las tuberas de recoleccin. La Comisin de Regulacin de Energa define al productor de gas natural de la siguiente manera: "Es la empresa que produce y extrae gas natural de los yacimientos. Acta como comercializador mayorista ante grandes usuarios como industrias, termoelctricas y distribuidores de gas natural. Puede participar en el mercado secundario de suministro y transporte34 y exportar el producto segn la regulacin vigente de la CREG. Actualmente existen ocho (8) empresas productoras en el pas". Ahora bien, centrndonos en el mercado interno colombiano, se observa un incremento constante aunque no pronunciado de produccin. De acuerdo con la Asociacin Colombiana de Gas Natural, el gas natural ha venido incrementando su participacin en Colombia como una de las principales fuentes de generacin de energa, tendencia que se ha evidenciado en el resto del mundo. De esta forma, para el 2009 signific el 24% de la canasta energtica del pas, siendo superado nicamente por el petrleo. Para el final del ao 2010 se produjeron 9.1 miles de millones de metros cbicos de gas, un 4.5% ms que en el ao 2009. Con este incremento la produccin complet siete aos con un crecimiento positivo y en los ltimos 10 aos aument cerca del 70%. Las siguientes tablas presentan la estadstica de los

ltimos aos. Grfica 12. Produccin de gas en Colombia Produccin de gas en Colombia (miles de millones de metros cbicos)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fuente: Datos BP Statistical Review of World Energy June 2011. Construccin propia. 34 Mercado Secundario: "Es el mercado de gas natural y de capacidad de transporte, donde los Remitentes con Capacidad Disponible Secundaria y/o Agentes con Derechos de Suministro de Gas pueden comercializar libremente sus derechos contractuales". Resolucin CREG 033 de 1999. 54 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4.1.1. Empresas productoras La regulacin colombiana establece que deben existir separaciones entre los diferentes agentes de la cadena de valor del gas natural. As lo establece el artculo 5 de la Resolucin CREG No 53 de 2006: "ARTICULO 5o. SEPARACIN DE ACTIVIDADES. Con el fin de garantizar el acceso abierto al sistema nacional de transporte de gas natural, el transporte de gas natural es independiente de las actividades de produccin, comercializacin y distribucin del gas natural. En consecuencia, los contratos de transporte y las tarifas, cargos o precios asociados, se suscribirn independientemente de las condiciones de las de compra o distribucin y de su valoracin. (subraya fuera de texto) No obstante, la misma normativa establece que las empresas prestadoras de servicios pblicos constituidas con anterioridad a la Ley 142 de 1994, podran continuar prestando el servicio en forma combinada: "Las empresas que desarrollen actividades de produccin, venta o distribucin pueden ser comercializadoras. Las empresas prestadoras de servicios pblicos, constituidas con anterioridad a la vigencia de la Ley 142 de 1994, podrn continuar prestando en forma combinada las actividades que desarrollaban a esa fecha y adems la actividad de comercializacin, siempre y cuando, a

partir de la expedicin del plan nico de cuentas por parte de la Superintendencia de Servicios Pblicos, tengan establecidas contabilidades separadas para cada una de sus actividades, de acuerdo con los sistemas uniformes establecidos por la Superintendencia. De la misma forma procedern todas las empresas que desarrollen simultneamente actividades de distribucin de energa elctrica y de venta o distribucin de gas combustible. En ningn caso, podrn dar un trato preferencial a ningn comprador con trminos contractuales similares." (subraya fuera de texto) Teniendo en cuenta lo anterior, se encontr que actualmente las empresas productoras presentes en el territorio colombiano son35: BP SANTIAGO OIL COMPANY, CHEVRON PETROLEUM COMPANY, ECOPETROL, EQUION ENERGA LIMITED, HOCOL S.A., INTEROIL COLOMBIA EXPLORATION AND PRODUCTION, PACIFIC STRATUS ENERGY COLOMBIA LTD Y TEPMA. 35 Todos los activos en Colombia de BP fueron adquiridos en Enero de 2011 por la joint venture conformada por Ecopetrol y Talisman Energy. 55 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4.1.2. Pozos de extraccin Segn los datos encontrados para el presente informe, todo el gas natural que se consume en Colombia es producido domsticamente, es decir al interior del pas. De ste, el 90% aproximadamente proviene de los dos campos principales del pas, el de Guajira ubicado en la Costa Atlntica y el de Cusiana ubicado al interior del pas. El 10% restante del gas es producido en varios pozos menores ubicados a lo largo y ancho del territorio colombiano. Los pozos de la Guajira contienen alrededor del 41% de las reservas de Colombia y actualmente suministran el 65% de la produccin total del pas. Este campo es operado conjuntamente por Ecopetrol, la empresa estatal de petrleos de Colombia, y Chevron Texaco, bajo los lineamientos de un contrato de asociacin suscrito en el ao 2003, en el que se le otorga Ecopetrol el 65.6% de la produccin, dejndole a Chevron el restante 34.4%. En el 2009, la produccin promedio de este pozo fue de 695 GBTU por da. El gas producido en el pozo Guajira es enviado al punto de entrada Ballena, desde donde es despachado hacia el interior del pas, la Costa Atlntica y Venezuela. Por su parte, el pozo de Cusiana cuenta con alrededor del 49% de las reservas totales de gas colombianas y suministra aproximadamente el 21.7 % del suministro actual, produciendo aproximadamente 226 GBTU36 por da. Este pozo, al igual que el de

Guajira, est operado bajo contratos de asociacin, en esta ocasin por las empresas Ecopetrol, Equion y Tepma/Total. Aproximadamente, las participaciones son de 60% para Ecopetrol, 24.8 para Equion y 15.2% para Tepma. Cabe mencionar que hasta Enero de 2011, el pozo fue operado conjuntamente por Ecopetrol, BP, y Tepma/Total, a partir de esta fecha, una joint venture entre Ecopetrol y Talisman Energy, adquiri todos los activos que tena BP en Colombia para produccin de petrleo y gas. Actualmente Ecopetrol posee el 51% y Talismn el restante 49% de la joint venture. Es importante resaltar que las caractersticas tcnicas del gas extrado de los campos de la Guajira es ms puro que el extrado del campo de Cusiana, lo cual permite que el tratamiento del gas para ponerlo en condiciones de inyeccin al sistema de transporte sea ms sencillo. De otra parte, la calidad del gas de Guajira en trminos de poder calorfico es superior a la de Cusiana, hecho que se ve reflejado en su precio. A su vez, se ha observado que la produccin de gas proveniente de los campos de la Guajira es consumido principalmente por el sector termoelctrico, mientras que el gas proveniente del campo de Cusiana es consumido en su mayora por las comercializadoras de gas natural. 36 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia". 56 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA A continuacin se presenta la proporcin en cuanto a distribucin de la oferta de gas natural de los campos de Guajira y Cusiana: Grfica 13. Distribucin de la oferta 100% 80% 60% 40% 20% 0% r^cootorirgro'tmvor^oooto O'ia'iO'iOOOOOOOOOOr-l OiO'O'OOOOOOOOOOO r-lr-lr-l<NoJoJoJoJoJoJoJ<N<N<N Guajira Cusiana, Cupiagua Otros Fuente: UPME En adicin a los pozos de la Guajira y Cusiana, existen otros pozos menores que entre todos producen alrededor de 105 GBTU por da, estos son La Creciente, Payoa, Guepaje, Provincia, Cantagallo, Llanito, El Centro, Magdalena Medio, Apiay, Pauto Florena, Montanuelo, y otros menores.

A continuacin se presentan los datos de produccin de gas natural en el pas de todos los pozos existentes actualmente: Tabla 9. Oferta de Gas Natural Oferta de 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Gas Natural MPCD TOTAL PAS 652 702 743 874 1003 1026 + Guajira 467 450 459 569 665 680 + Otros 4 6 4 35 49 65 Costa + Cusiana, 114 170 197 194 200 202 Cupiagua + Otros 66 75 84 76 88 80 Interior Costa 471 457 462 604 715 745 Atlntica + Guajira 467 450 459 569 665 680 + Guepaje 4 4 3 0 0,4 2,2 + 34 44 59 Creciente + Otros 3 1 1 5 3 Costa

57 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Oferta de 2005 2006 2007 2008 Gas Natural MPCD Barranca y 52 60 52 37 Bucaramang a + Payoa, 52 60 52 18 Provincia, Cantagallo , Llanito, El Centro

2009

2010

36 24

31 18

+ Otros 19 12 13 Magdalena medio Bogot, 122 177 223 224 239 234 GBS y Llanos + Cusiana, 114 170 197 194 200 202 Cupiagua + Apiay 8 8 12 9 3 2 + Pauto 15 21 33 30 Florea + Otros 1 2 1 Llanos Tolima y 7 7 6 8 13 15 Huila + 7 7 4 2 0 0 Montauelo + Otros 2 5 13 14 Sur Intercambi 2005 2006 2007 2008 2009 2010 os de Gas Natural Exportacio 147 180 155 nes a Venezuela Ballena - 317 323 319 262 313 330 C. Atlntica Ballena - 139 118 147 160 172 195 Interior Sistemas 15 23 34 31 aislados + Cerrito 1 1 2 + Pauto 15 21 33 30 Florea + Otros 1 Llanos Fuente: UPME. 58 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4.1.3. Anlisis y problemtica sector de produccin de gas natural Anteriormente no se contaba con los niveles de tecnologa adecuados para hacer estudios de las capas terrestres y

verificar si haba yacimiento y que tan abundante era el producto a extraer; de esta forma, la exploracin era deficiente y las extracciones se hacan de forma intuitiva con una probabilidad de xito muy baja. Hoy en da, gracias a los avances tecnolgicos en geologa, estos riesgos se han visto disminuidos considerablemente; en contraposicin, esta tecnologa se ha convertido en uno de los principales factores de produccin para las empresas, generando un encarecimiento de la extraccin y as del resto de la cadena hasta llegar a los usuarios finales. Estos avances tecnolgicos en tecnologa pueden ser atractivos para inversionistas del sector privado, pero dichos rendimientos slo se pueden obtener si se conoce el negocio y se tiene la capacidad financiera para llevar a cabo los proyectos, teniendo en cuenta que es una inversin costosa y que slo se recuperar en el mediano o largo plazo. Teniendo en cuenta que la tecnologa es una variable que toma un rol fundamental en el mercado de la extraccin del gas, esta se convierte en una barrera a la entrada. En los ltimos 30 aos se han encontrado campos productores de gas de gran tamao en los que Ecopetrol tiene la mayora de la participacin mediante contratos de asociacin. La gran participacin de Ecopetrol en la produccin de gas ha ocasionado que el mercado sea muy concentrado. Actualmente, casi el 70% de la oferta de gas comercializable en el pas es realizada por Ecopetrol. As, la oferta de Gas Natural est altamente concentrada, lo cual es atribuible a que los productores de GN, en general, son los mismos que obtuvieron los derechos a explotar yacimientos de petrleo; y a que las actividades de exploracin y explotacin tanto de crudo como de GN tienen altos costos de inversin, no necesariamente productiva, por lo que las empresas dedicadas a estas actividades necesariamente deben tener asegurado cierto margen de rentabilidad.37 Segn el estudio para el sector realizado por Frontier Economics38, el ndice Herfindahl- Hirschman Index (HHI) para produccin de gas en Colombia fue de 4529 para Ecopetrol, lo cual indica que el nivel de concentracin es muy alto. Igualmente se seala que el grado de concentracin se est incrementando al tiempo que Ecopetrol 37 Fosco, C. y Saavedra, E (2003). "Mercados de gas natural: Anlisis comparado de la experiencia internacional" Pgina 21. 38 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia". 59 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA adquiere ms control sobre la produccin de gas de los campos de

Cusiana.39 Lo anterior repercute necesariamente en la concentracin en la comercializacin de gas en el mercado primario, pese a las regulaciones de la CREG que fomentan la comercializacin independiente por el no fraccionamiento del gas producido. Por lo anterior, las posibilidades de competencia se han limitado a nuevos hallazgos o la dinamizacin del mercado secundario.40 De otro lado, se puede sealar que bajo el escenario actual colombiano, en el que operan pocos agentes en el sector de produccin, podra presentarse que las decisiones relacionadas con ste no sean realizadas independientemente por las empresas, por lo que los productores en realidad no son competidores independientes en cuanto a la oferta de gas. Aspecto este que no ha sido tenido en cuenta por los reguladores ocupndose principalmente en el mercado downstream, subestimando los altos niveles de poder de mercado ostentados por los grandes productores de gas en cabeza de Ecopetrol. Aunado al problema de la concentracin, diversos estudios de la CREG y el Ministerio de Minas, estn de acuerdo en que existen actualmente otras circunstancias que afectan el sector de produccin de gas natural en Colombia y que se pueden resumir en las siguientes: > Incremento insuficiente de las Reservas de gas natural. > Insuficiencia en la oferta comercial de gas natural para suministro en firme. > Atraso en el desarrollo de la infraestructura necesaria para aumentar la oferta comercial de suministro en firme. > Incertidumbre sobre las eventuales importaciones de gas natural proveniente de Venezuela.41 > Distorsin de precios en el Mercado Primario de gas natural. Campos regulados vs. Campos no regulados42. > Incentivos insuficientes y falta de seales claras para desarrollar fuentes no convencionales de gas. > Ausencia de seales que permitan evaluar la conveniencia de instalar plantas de regasificacin en el pas. 39 Como se seal anteriormente, Ecopetrol adquiri los activos de BP en Colombia, incluyendo su participacin en el campo de Cusiana. 40 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia". 41 En la seccin Exportaciones se explica en detalle la actividad de exportacin de gas, la cual se realiza nicamente hacia Venezuela. 42 En la seccin que estudia las tarifas se explicar la regulacin que impone tarifas reguladas a algunos pozos mientras que se permite libertad tarifaria independiente en otros. 60

ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4.2. TRANSPORTE 4.2.1. Definiciones relevantes Para efectos de la presente seccin se tendrn en cuenta las siguientes definiciones: > Transportador: Es la empresa que se encarga de movilizar el gas a travs del conjunto de gasoductos que conforman el Sistema Nacional de Transporte. El gas es llevado desde el punto de ingreso al sistema de transporte de los lugares de produccin hasta las estaciones puerta de ciudad, en donde el gas es inyectado al sistema de distribucin43 de las empresas distribuidoras. De manera alternativa, el gas puede ser transportado directamente hasta los puntos de recibo de las grandes industrias o generadores termoelctricos (grandes consumidores). > Sistema Nacional de Transporte: "Conjunto de gasoductos localizados en el territorio nacional, excluyendo conexiones y gasoductos dedicados, que vinculan los centros de produccin de gas del pas con puertas de ciudad, sistemas de distribucin, grandes consumidores, sistemas de almacenamiento o con interconexiones internacionales". Resolucin CREG 033 de 1999. > Firmeza: Es la garanta de poder disponer del gas - o de su valor econmico - cuando es necesario. En el gas firme el riesgo de no-entrega lo asume el vendedor y el comprador lo paga al asumir un precio mayor que el del gas interrumpible en un valor asociado a las compensaciones y la probabilidad de incumplimiento. Las cantidades de gas en firme dependen de la demanda y la capacidad de produccin > Gas interrumpible: Es un gas que no se tiene seguridad de tener - porque no hay capacidad de entrega, no por motivos libres - y para el cual el comprador debe ser quien asuma el riesgo de no-entrega en la punta de demanda. gas interrumpible no es ms que la diferencia entre la oferta en firme y la demanda esperada del gas firme. > Estacin puerta de ciudad: "Es la estacin reguladora de la cual se puede desprender un sistema de distribucin o un subsistema de transporte". Resolucin CREG 011 de 2003. 43 Sistema de distribucin: "Es el conjunto de gasoductos que transporta gas combustible desde una Estacin Reguladora de Puerta de Ciudad o desde otro Sistema de Distribucin hasta el punto de derivacin de las acometidas de los inmuebles, sin incluir su conexin y medicin ". Resolucin CREG 011 de 2003. 61 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > Sistema de distribucin: Es el conjunto de gasoductos que transporta gas combustible desde una Estacin Reguladora de

Puerta de Ciudad o desde otro Sistema de Distribucin hasta el punto de derivacin de las acometidas de los inmuebles, sin incluir su conexin y medicin. Resolucin CREG 011 de 2003. 4.2.2. Descripcin El transporte de gas natural es el conjunto de operaciones destinadas a conducir gas natural desde un productor hasta un mercado de consumidores a travs de gasoductos de alta presin. Una vez extrado (producido), el gas natural se trasporta desde las zonas de produccin hasta las zonas de consumo mediante el Sistema Nacional de Transporte. La actividad de transporte de gas, es considerada una actividad de carcter complementario del servicio pblico domiciliario de gas combustible, tal y como lo establece el artculo 14.28 de la Ley de Servicios Pblicos. El sistema nacional de transporte tiene como objetivo suministrar gas natural a los principales centros de consumo industrial y residencial, mediante la red nacional de gasoductos. Esta red est conformada por un sistema de tres gasoductos principales a los cuales se conectan algunas ramificaciones regionales, los que se encargan de transportar el gas a los municipios. Grfica 14. Red Nacional de Gasoductos Isabel Lope;., , Atunes-Coreica La H eroica - M amo naif Sabanalarga Riohacfia uPoiosCol ,Arasata Ballena Montera. j N .EU Cororal \jSan Pedro, nceGue SlncS^P3)* .El Llano 'El Jobo Cerromatoso Cali

M edellln * Va scorna. Los Pinos Fuente: Portal web de TGI.www.tgi.com.co 62 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4.2.3. Transporte de gas como monopolio natural Al igual que el sector de la produccin, el transporte de gas est caracterizado por la presencia de monopolios naturales debido a las grandes economas de escala resultantes de los altos costos fijos que conlleva la construccin de un gasoducto. Adicionalmente, la mayor parte de los costos son hundidos en razn a que un gasoducto carece casi por completo de usos alternativos. De otro lado, los costos de operacin son relativamente bajos, pues el costo de transportar gas natural a travs del gasoducto es mnimo. Adems, existen otras economas de escala ofrecidas por la diversidad de los servicios de transporte de gas que puede ofrecer la compaa, es decir, la empresa propietaria puede usar el mismo gasoducto para ofrecer servicios de transporte que difieran en tiempo, lugar y otras variables como la presin del gasoducto. Como resultado de lo anterior, por lo general es muy reducido el nmero de empresas que pueden operar en el sector de transporte de gas. La regulacin colombiana, teniendo en cuenta que las condiciones ofrecidas por el sector de transporte de gas lo hacen susceptible de monopolios naturales, ha diseado normas que definen las condiciones aplicables a las empresas transportadoras de gas. Algunas de estas normas son la Resolucin CREG 001 de 200044 y el Reglamento nico de Transporte

(Resolucin CREG 071 de 1999), en donde se sealan los precios del servicio de transporte de gas natural que es contratado por distribuidores de gas natural que atienden a usuarios regulados. En este orden de ideas, las compaas transportadoras tienen un rol fundamental en el mercado de Gas Natural pues determinan cules zonas son abastecidas. Lo anterior se presenta por el poder de mercado que tienen estas firmas y la falta de opciones de arbitrar por parte de los agentes "downstream". Adicionalmente, como ya se dijo, por los costos hundidos presentes en esta actividad, lo mejor para el bienestar social es tener un monopolio natural; pero como se vio anteriormente, para lograr que el monopolio natural redunde en el mayor bienestar de la economa, es necesario tener una estricta regulacin estatal sobre ste. Una vez reguladas, las empresas transportadoras dejan de percibir ganancias excesivas gracias a sus poderes monoplicos, lo que genera incentivos a integraciones verticales de transportadoras con distribuidoras o comercializadoras. Para este ltimo fenmeno hay bastante evidencia emprica en el caso colombiano. 44 Reglamenta la estructura tarifaria del transporte de gas natural para los agentes que atienden consumidores regulados y determina que el precio del transporte de este combustible se calcula a partir de la Inversin Base y los Gastos de Administracin, Operacin y Mantenimiento (AOM). 63 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 4.2.4. Transporte de gas servicio pblico La Ley 142 de 1994 estableci que el Servicio de Transporte de Gas Natural es la actividad que incluye la operacin del sistema troncal de transporte de gas combustible por tuberas, el servicio de transporte, su administracin, mantenimiento y expansin. Incluye tambin actividades relacionadas como el almacenamiento, la comprensin y la medicin, las cuales pueden ser desarrolladas por el transportador o de manera independiente por una persona natural o jurdica. Los sistemas de gas natural y de GLP son independientes. Posteriormente, la Resolucin CREG 071 de 1999 defini que la prestacin del Servicio de Transporte de Gas Natural se realizara mediante las modalidades de Capacidad Firme o Capacidad Interrumpible, haciendo uso del Sistema de Transporte a cambio del pago de la tarifa correspondiente. Asimismo, la regulacin seal los agentes que intervienen en la actividad de transporte de gas, estos se dividen en los siguientes: TRANSPORTADOR: Persona natural o jurdica cuya actividad es el transporte de gas combustible por tuberas, desde el punto de ingreso al sistema de transporte, hasta el punto de recepcin o de entrega.

REMITENTES: Persona natural o jurdica que contrata el servicio de transporte de una cantidad de gas natural que le pertenece. El Remitente del servicio de transporte nicamente puede ser Usuario No Regulado, Distribuidor o Comercializador. 4.2.5. Separacin de actividades La regulacin colombiana establece que deben existir separaciones entre los diferentes agentes de la cadena de valor del gas natural. As lo establece el artculo 5 de la Resolucin CREG No 53 de 2006 para la actividad de transporte de gas: El transportador de gas natural no podr realizar de manera directa, actividades de produccin, comercializacin, o distribucin, ni tener inters econmico en empresas que tengan por objeto la realizacin de esas actividades. Podr, no obstante, adquirir el gas natural que requiera para su propio consumo, para compensar prdidas o para mantener el balance del sistema de transporte, si ello se hace necesario. Las empresas cuyo objeto sea el de vender, comercializar o distribuir gas natural, no podrn ser transportadoras ni tener inters econmico en una empresa de transporte del mismo producto. El inters econmico se entiende en los trminos establecidos en el artculo 6o. de esta resolucin. El 64 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA transportador tampoco podr tener inters econmico en empresas de generacin elctrica. El transportador no podr otorgar trato preferencial a ningn usuario de sus servicios y, en particular, a los comercializadores, distribuidores o grandes consumidores con quienes tenga una relacin de las que configuran inters econmico. De acuerdo con la normativa referida anteriormente, los reguladores establecieron ciertas limitantes a la actividad de transporte de gas natural. En primer lugar, se tiene que el agente no podr realizar de manera directa, actividades de produccin, comercializacin o distribucin, ni tener inters econmico en empresas que tengan por objeto la realizacin de esas actividades, ni de generacin elctrica. Adicionalmente, se tiene que las empresas cuyo objeto sea vender, comercializar o distribuir gas natural, no podrn ser transportadoras ni tener inters econmico en una empresa de transporte del mismo producto. Por ltimo, se limita al transportador en el sentido que no puede otorgar ningn trato preferencial a ningn usuario de sus servicios ni a los comercializadores, distribuidores o grandes consumidores con quienes tenga una relacin de las que configuran inters econmico. 4.2.6. Sistema Nacional de Transporte

El conjunto de gasoductos localizados en el territorio nacional es operado por nueve empresas transportadoras, de las cuales dos son grandes operadores, TGI, que transporta el gas al interior del pas y Promigas que lo hace en la Costa Atlntica. Empresas transportadoras Se encontr que actualmente las empresas transportadoras de gas natural presentes en el territorio colombiano son las siguientes: > TRANSPORTADORA DE GAS INTERNACIONAL S.A. E.S.P., para las zonas de Neiva, Mariquita, Vlez, El Porvenir, Beln, Corozal, Guepaj. > PROMOTORA DE GASES DEL SUR S.A. E.S.P., para las zonas de Neiva, Rivera, Campoalegre y Hobo. > TRANSPORTADORA DE METANO E.S.P. S.A. para la zona de Medelln. > TRANSCOGAS S.A. ESP. para las zonas del Altiplano Cundiboyacense y Bogot. 65 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > SOCIEDAD TRANSPORTADORA DE GAS DEL ORIENTE S.A. E.S.P., para la zona de Santander. > GASODUCTO DEL TOLIMA. S.A. E.S.P., para el Tolima. > TRANSOCCIDENTE S.A E.S.P. para Cali- Yumbo > PROMIGAS S.A. E.S.P., para la zona de la Costa Atlntica. > COINOBRAS GAS S.A. E.S.P. para Casanare. Las anteriores empresas transportadoras trabajan mediante la red nacional de gasoductos administrada por TGI. Este sistema de suministro funciona mediante la concesin pblica para la construccin de gasoductos, en otras palabras es el Estado, a travs del Ministerio de Minas y Energa, el que le otorga la potestad a una empresa de transportar el gas natural a una regin determinada. 4.2.7. Operacin del transporte de gas natural El transporte de gas involucra fundamentalmente la venta de la capacidad del medio que se utilice para la prestacin del servicio; el transportador de gas, al prestar el servicio de transporte, vende la capacidad que pueda tener en el gasoducto, que es el medio. Para el efecto, el regulador establece una serie de criterios, que involucran definiciones puntuales, y reglas propiamente, segn se explica a continuacin. En primer lugar, se impone al transportador la obligacin de garantizar el acceso a los Sistemas de Transporte y a los servicios de transporte de forma no discriminatoria. Dicho acceso debe ofrecerse a cualquier Agente en las mismas condiciones de calidad y seguridad establecidas en las disposiciones legales y reglamentarias aplicables.45 As, a partir de una solicitud de acceso al sistema de

transporte, la empresa transportadora cuenta con quince das para responder dicha solicitud. Si transcurrido un mes a partir del recibo de la misma no se ha llegado a ningn acuerdo con quien o quienes han solicitado el acceso, la CREG podr imponer, por la va administrativa, la servidumbre de acceso a quien tenga derecho al uso de la red, conforme a las disposiciones previstas en la Ley 142 de 1994. La Comisin definir, entre otros aspectos, el beneficiario en cuyo favor se impone, y la empresa Transportadora a la cual se impone el acceso. Bajo este contexto, se tiene que el transportador dispone de la Capacidad que tenga el gasoducto para movilizar un gas de un punto a otro, a lo que el regulador denomina la 45 Resolucin de la CREG 067 de Diciembre 21 de 1995, Cdigo de Distribucin de Gas Combustible por Redes. 66 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Capacidad Mxima del Gasoducto, que es definida segn el RUT, de la siguiente manera: "CAPACIDAD MAXIMA DEL GASODUCTO: Capacidad mxima de transporte diario de un gasoducto definida por el Transportador, calculada con modelos de dinmica de flujo de gas utilizando una presin de entrada de 1.200 psia, las presiones para los diferentes puntos de salida del mismo y los parmetros especficos del fluido y del gasoducto".46 Adicionalmente, el Cdigo de Transporte establece que siempre que exista Capacidad Disponible Primaria, el Transportador deber ofrecerla a los Remitentes que la soliciten. Si el Transportador llegare a recibir solicitudes firmes de servicio de transporte que superen la Capacidad Disponible Primaria, dicha Capacidad deber asignarse mediante un proceso de Subasta, y ser la CREG quien apruebe y defina los trminos y condiciones de la subasta. Al inicio de la operacin del gasoducto, su Capacidad Mxima es igual a la Capacidad Disponible Primaria, esto es, la capacidad de transporte que el transportador tiene disponible para vender en firme entre los interesados en el servicio pblico. Tal como ya se explic, la Capacidad Disponible Primaria es definida por el regulador en el RUT, de la siguiente manera: "CAPACIDAD DISPONIBLE PRIMARIA: Es aquella capacidad que dispone el Transportador y que de acuerdo con los contratos suscritos no est comprometida como Capacidad Firme."47 De acuerdo con lo anterior, en la medida en que el transportador vaya suscribiendo Contratos de Transporte en Firme con los diferentes remitentes del servicio, disminuir su Capacidad Disponible Primaria de forma proporcional. Si el transportador recibe solicitudes de servicio por una capacidad de transporte mayor a la Capacidad Disponible Primaria, debe proceder a

realizar una Subasta de Transporte, buscando adjudicar la capacidad de transporte remanente de forma transparente, y permitiendo que todos aquellos interesados puedan participar en la subasta, tal como se seala en el artculo 2.2.1 del RUT: "2.2.1 Asignacin de Capacidad Disponible Primaria Siempre que exista Capacidad Disponible Primaria el Transportador deber ofrecerla a los Remitentes que la soliciten. Si el Transportador llegare a recibir solicitudes firmes de servicio de transporte que superen la Capacidad Disponible Primaria, dicha Capacidad deber 46 Resolucin CREG 071 de 1999 47 Ibidem. 67 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA asignarse mediante un proceso de Subasta. Tal Subasta deber efectuarse dentro de los tres meses siguientes al recibo de dos o ms solicitudes de transporte y se llevar a cabo de conformidad con los principios de eficiencia econmica y neutralidad establecidos por la Ley. Los trminos y condiciones de la Subasta debern ser aprobados previamente por la CREG y una vez aprobados debern ser publicados en el Manual del Transportador." As, el regulador determin que en el evento que un tercero presente una solicitud de servicio de transporte, y no exista Capacidad Disponible Primaria (es decir que el transportador haya contratado la totalidad de la capacidad del gasoducto), el transportador debe notificrselo de esa manera al remitente solicitante e incluirlo dentro de una lista de interesados en la capacidad de transporte del gasoducto, de manera que todos los agentes en el sistema, conozcan la demanda que existe, tanto por el servicio, como por una posible expansin. Si al momento de una solicitud existe Capacidad Disponible Primaria, el transportador est obligado a acceder a la prestacin del servicio respectivo; en caso contrario, es decir, cuando no exista, ste debe poner de presente no slo la limitacin del gasoducto, sino adems, la noticia al resto de agentes dentro del mercado para que estos puedan tomar las medidas pertinentes. 4.2.8. Conexiones En cuanto a las solicitudes de nuevas conexiones, la regulacin establece que los transportadores existentes debern permitir que se hagan nuevas conexiones y que se construyan u operen nuevos gasoductos, siempre y cuando se cumpla con los cdigos tcnicos. Para las nuevas conexiones, se deben cumplir las siguientes condiciones48: a) La solicitud de cotizacin debe contener toda la informacin que permita al transportador elaborar su oferta en un plazo

apropiado, a partir del recibo de dicha peticin. b) La responsabilidad de la construccin y la propiedad de la Conexin podr ser del Agente, del Transportador, o de un tercero. c) En los casos en que el Transportador construya la Conexin, ste cobrar un Cargo por Conexin al Agente o Agentes usuarios de dicha conexin. El Cargo por Conexin incluye construccin de las obras, la instalacin y suministro de los medidores apropiados, los equipos u otros aparatos que puedan necesitarse. 48 Seccin 3 Reglamento nico de Transporte 68 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA d) El propietario de la Conexin, ser responsable por la adquisicin de los terrenos, derechos y servidumbres requeridos para la construccin y operacin de la Conexin. e) El Transportador no podr condicionar la conexin de un Agente a la celebracin de contratos de transporte. f) El Transportador ser el propietario y el responsable por la construccin de los Puntos de Salida y los Puntos de Entrada, este cobrar un Cargo que remunere los costos eficientes correspondientes, que ser pagado por el Agente. 4.2.9. Contratos de transporte de gas natural Los procedimientos para el transporte de gas descritos en las secciones anteriores se desarrollan a travs de una amplia variedad de contratos que, aunque estn diseados para propsitos diferentes, contienen los siguientes elementos: Elementos de los contratos de transporte de gas natural 1. Capacidad contratada en (KPCD). 2. Modalidad del transporte. 3. Puntos de entrada y salida en el sistema nacional de transporte, con sus respectivas presiones. 4. Condiciones de calidad del gas de acuerdo al RUT o a lo pactado contractualmente. 5. Condiciones de operacin del sistema. 6. Tarifas segn resolucin CREG. 7. Parejas de cargos. 8. Caractersticas de los sistemas de medicin. 9. Procedimiento de facturacin. Clasificacin de los contratos de transporte de gas natural Contratos de infraestructura. CONTRATO DE CONEXIN Suscrito por el transportador y los nuevos remitentes del sistema nacional de transporte, en el cual se pactan las condiciones tcnicas, administrativas y comerciales de la conexin y el nuevo punto de salida e incluye el pago de un cargo por conexin.(Obras y medidor).

69 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA CONTRATO BOMT49 Contratos suscritos por el Transportador y un tercero para la construccin de la infraestructura de transporte de gas natural, los cuales incluyen operacin, mantenimiento y la opcin de transferencia al trmino del contrato. No son transportadores. En la actualidad existen 3 contratos BOMT en Colombia: Gasoductos ballena - Barrancabermeja. Gasoducto Mariquita - Cali Gasoductos Boyac y Santander. CONTRATO DE BOM50 Contratos para la construccin, operacin y mantenimiento de las redes de transporte de gas natural, en el cual la propiedad ser siempre del contratista. No son transportadores de gas natural, pero proporcionan la disponibilidad de la capacidad de transporte para un transportador. CONTRATO O&M Contrato en los que un tercero diferente del transportador, realiza la operacin del sistema de transporte en un gasoducto propiedad del transportador y lo mantenga. No son transportadores. Contratos Comerciales con Remitentes del Servicio de Transporte CONTRATO FIRME Contratos en los que el transportador se compromete a transportar por redes de tubera un volumen mximo garantizado de gas combustible durante un periodo determinado. Se podrn pactar pagos por parte del comprador, independiente del consumo. CONTRATO INTERRUMPIBLE Contratos en los que el transportador se compromete a transportar por redes de tubera un volumen mximo de gas combustible durante un perodo determinado, pero el contratante o el contratista o ambos, se reservan el derecho de interrumpir el servicio dando aviso a la otra parte contratante, de acuerdo con los trminos y condiciones del contrato. 49 Build, Maintenance, Operation and Transfer (Construccin, Mantenimiento, Operacin y Transferencia). 50 Build, Operation and Maintenance. 7c ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA PARQUEO Y ALMACENAMIENTO: Contrato mediante el cual el transportador presta el servicio de almacenamiento de gas para un remitente, diferente del transporte, si es en la tubera se llama parqueo y si ste se realiza fuera de la misma se le llama almacenamiento. 4.2.10. Tarifas en el servicio nacional de transporte de gas Como se dijo lneas arriba, la regulacin colombiana, ha

diseado normas que definen las tarifas aplicables al transporte de gas, teniendo en cuenta que las condiciones ofrecidas por este sector lo hacen susceptible de monopolios naturales. Algunas de estas normas son la Resolucin CREG 001 de 200051 y el Reglamento nico de Transporte (Resolucin CREG 071 de 1999), en donde se sealan los precios del servicio de transporte de gas natural que es contratado por distribuidores de gas natural que atienden a usuarios regulados. Segn la regulacin mencionada, la CREG se encuentra facultada para la fijacin de tarifas bajo los siguientes criterios: Generales > Eficiencia econmica. > Neutralidad. > Solidaridad. > Redistribucin. > Suficiencia Financiera. > Simplicidad. > Transparencia. > Integralidad Especficos > Vida til de 20 aos para los activos, excepto BOMT 30 aos. > Horizontes proyeccin de 20 aos para las demandas de gas y para los gastos de AO&M. > Inversin base: inversin existente ms plan de inversiones. > Plan de inversiones a 5 aos. > Tasa Promedio de costo de capital remunerado por servicios. > Sistema Troncal y regional de transporte. 51 Reglamenta la estructura tarifaria del transporte de gas natural para los agentes que atienden consumidores regulados y determina que el precio del transporte de este combustible se calcula a partir de la Inversin Base y los Gastos de Administracin, Operacin y Mantenimiento (AOM). 71 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > Factor de utilizacin normativo. > Cargo Fijo y Variable La Resolucin CREG 001 de 2000 antes mencionada, estableci la siguiente metodologa para el clculo de las tarifas de transporte: > Los transportadores calcularn para cada gasoducto o grupo de gasoductos: Inversin base (costo de capital invertido y costo de la AOM) > Inversin Base: Es el costo de los activos existentes reconocidos en la ltima revisin tarifaria ms el valor de las inversiones eficientes en el ltimo periodo. > Costo de capital invertido: Tasa promedio remunerada por servicios de capacidad y en y de volumen. (CREG 007de 2001)

> Programa de nuevas inversiones a realizarse durante el periodo tarifario siguiente. > Costos de Administracin. Operacin y mantenimiento > Demandas esperadas de capacidad y volumen > Factor de utilizacin As, el precio para usuarios regulados establecido por la CREG en la Resolucin CREG 001 de 2000 est compuesto por un cargo fijo, que incluye el costo de la inversin base y los gastos AOM52, y un cargo variable que comprende un componente variable del costo de la inversin base. 4.2.11. Restricciones de capacidad de transporte De acuerdo con el Decreto 880 de 2007 modificado por el Decreto 4500 de 2009, existen las siguientes restricciones que se pueden presentar respecto de la capacidad de transporte: > Insalvable restriccin en la oferta de gas natural o situacin de grave emergencia transitoria: Limitacin tcnica que es posible solucionar a travs de inmediatas gestiones por parte de un Agente Operacional para continuar con la prestacin del servicio de gas natural y que no genera dficit de gas en un punto de entrega. > Insalvable restriccin en la oferta de gas natural o situacin de grave emergencia, no transitoria: Limitacin tcnica que implica un dficit de gas en 52 La inversin base incluye la inversin existente y las nuevas inversiones, por su parte, los Gastos de Administracin, Operacin y Mantenimiento comportan Gastos generales de Administracin y Produccin; Servicios Personales de Administracin y Produccin; Gastos asociados a costos de produccin; Consumo de insumos directos; Mercadeo; Mantenimiento; y Facturacin y recaudo. 72 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA un punto de entrega, al no ser posible atender la demanda de gas natural en dicho punto, pese a las inmediatas gestiones por parte de un Agente Operacional para continuar con la prestacin normal del servicio. > Racionamiento programado: Situacin de dficit cuya duracin sea indeterminable, originada en una limitacin tcnica identificada, incluyendo la falta de recursos energticos o una catstrofe natural, que implican que el suministro o transporte de gas natural es insuficiente para atender la demanda. Declarado por el MME. 4.2.12. Interconexiones Internacionales de Gas Natural Una interconexin internacional de gas natural es un gasoducto o grupo de gasoductos dedicados exclusivamente a la importacin o exportacin de gas natural, que puede estar o no, conectado

fsicamente al Sistema Nacional de Transporte de Gas Natural y que no hacen parte de dicho Sistema.53 Esta interconexin, se realiza a travs de una persona jurdica nacional o extranjera54 que prestar el servicio de transporte y ser el responsable por la construccin, operacin, administracin y mantenimiento de la infraestructura, as como de la calidad, confiabilidad y continuidad en la prestacin del servicio. El Transportador en Interconexiones Internacionales ser considerado por el MME como Operador Idneo cuando acredite suficientemente: (i) su capacidad tcnica en construccin, operacin, administracin y mantenimiento de infraestructura energtica, principalmente en sistemas de transporte de hidrocarburos por ductos, as como, (ii) su capacidad financiera para adelantar el proyecto. > Para acreditar la capacidad tcnica el Transportador en Interconexiones Internacionales podr invocar no slo sus propios mritos, sino tambin los de (i) las sociedades controladas por l, y/o (ii) las sociedades que lo controlen. > Para acreditar la capacidad tcnica, el Transportador en las interconexiones Internacionales deber presentar las certificaciones expedidas por los auditores 53 Decreto 2400 de 2006 54 Un transportador extranjero, para establecerse en Colombia y celebrar contratos de transporte para la importacin o exportacin de hidrocarburos, deber constituir y domiciliar en el pas una casa o sucursal, llenando las formalidades del Cdigo de Comercio, casa que ser considerada como colombiana para los efectos nacionales e internacionales, en relacin con los contratos y los bienes, derechos y acciones que sobre ellos recaen. 73 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA externos de todas y cada una de las sociedades respecto de las cuales invoque mritos. 4.2.13. Anlisis y problemtica Las compaas transportadoras tienen un rol fundamental en el mercado de Gas Natural en todos los pases en razn a que determinan cules zonas son abastecidas. Lo anterior se presenta por el poder de mercado que tienen estas firmas y la falta de opciones de arbitrar por parte de los agentes downstream. Adicionalmente, se tiene que debido a los costos hundidos presentes en esta actividad, lo mejor para el bienestar social es tener un monopolio natural; pero como se vio anteriormente, para lograr que el monopolio natural redunde en el mayor bienestar de la economa, es necesario tener una estricta regulacin estatal sobre ste. Una vez reguladas, las empresas transportadoras dejan de percibir sus poderes monoplicos, lo

que genera incentivos a integraciones verticales de transportadoras con distribuidoras o comercializadoras. Ahora bien, de acuerdo con los datos analizados y diversos estudios realizados al segmento de de transporte de gas natural, se identificaron los siguientes problemas: > Restricciones en la capacidad de transporte existente; > Descoordinacin comercial entre los segmentos de Produccin y Transporte; > Sub-remuneracin de los gastos de Administracin, Operacin y Mantenimiento -AO&M-; > Sub-remuneracin de inversiones en infraestructura; > Desincentivos a ampliaciones de la capacidad de transporte; > Contratos de corto y mediano plazo desincentivan ampliaciones de la capacidad de transporte; > Seales insuficientes para construir infraestructura que incremente la confiabilidad y la calidad del servicio; > Incertidumbre por las propuestas regulatorias. > Los costos de crear gasoductos son relativamente altos, por lo que es ineficiente que dos empresas tengan gasoductos que operen en el mismo territorio. De esta forma, la competencia se presenta en las licitaciones. 4.3. DISTRIBUCIN - COMERCIALIZACIN La distribucin y comercializacin de gas natural consiste en las operaciones necesarias para conducir el gas hasta los usuarios finales. Segn el artculo 5 de la Resolucin 74 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA CREG 108 de 1997, existe una separacin entre las actividades de distribucin y Comercializacin. Cuando la actividad de comercializacin de gas es realizada por una empresa diferente de la que desarrolla la actividad de distribucin, el contrato de servicios pblicos es ofrecido por la comercializadora. A su vez, las obligaciones que adquiere esta empresa con sus suscriptores o usuarios, en lo relacionado con la actividad de distribucin, estn respaldadas por parte de la empresa comercializadora, mediante contrato con la respectiva empresa distribuidora. De acuerdo con lo anterior, un agente distribuidor de gas natural ejerce el carcter de comercializador si atiende a usuarios no regulados, ejerciendo las funciones de instalacin y mantenimiento de los equipos, la facturacin y cobro, entre otras.55 La distribucin en la mayora de los casos est caracterizada por la presencia de monopolios naturales debido a las economas de escala que surgen de las operaciones de transporte a travs de las redes construidas por las empresas distribuidoras. Por lo anterior, estas empresas por lo general gozan de exclusividad en

el suministro de gas natural en una regin determinada. Bajo este contexto, la Resolucin CREG 112 de 2007 defini la existencia de monopolios regionales-locales en la distribucin de gas natural en cada uno de los mercados relevantes que previamente definidos por la misma CREG: "Que la actividad de Distribucin de gas natural es considerada un monopolio natural y en consecuencia es eficiente que slo exista un distribuidor en cada mercado relevante; (...) "56. 4.3.1. Empresas distribuidoras A nivel nacional, se encuentran registradas ante la CREG las siguientes 34 empresas distribuidoras y comercializadoras de gas natural: Tabla 10. Lista de Empresas Distribuidoras de Gas Natural rea Inicio Exclusi Nombre Ciudad Operacion va e s Alcanos De Colombia S.A. Neiva (Huila) No 01/01/199 E.S.P. 6 55 Segn el Decreto 3429 de 2003 del Ministerio de Minas y Energa, un agente distribuidor tiene el carcter de comercializador cuando presta el servicio de distribucin a clientes regulados. 56 Resolucin CREG 112 de 2007. 75 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA rea Inicio Exclusi Nombre Ciudad Operacion va e s Edalgas S.A. E.S.P. Puerto Berrio No 15/05/200 (Antioquia) 6 Efigas Gas Natural S.A. Manizales Si 26/04/199 E.S.P. (Caldas) 7 Empresa De Energa De Yopal No 22/11/200 Casanare S.A. E.S.P. (Casanare) 4 Empresa De Servicios Miraflores No 01/01/200 Pblicos Publiservicios S.A. (Boyac) 7 E.S.P. Empresa Nacional De Energa Bogot, D.C. No 28/06/201 Y Gas S.A. E.S.P. (Bogot D.C) 0 Empresas Pblicas De Medelln No 01/01/199 Medelln E.S.P. (Antioquia) 6 Espigas S.A. E.S.P. Bucaramanga No 20/03/200 (Santander) 4

Gas Natural S.A. E.S.P. Gas Natural E.S.P. Gas Natural E.S.P. Gas Natural E.S.P. Gas Natural

Cundiboyacense

Bogot, D.C. (Bogot D.C) Del Oriente S.A. Bucaramanga (Santander) Del Ariari S.A. Granada (Meta) Del Cesar S.A. S.A E.S.P Bucaramanga (Santander) Bogot, D.C. (Bogot D.C) Riohacha (La Guajira) Cali (Valle)

Si No No No No No Si No No No No No No No No No No No No

Gases De La Guajira S.A. E.S.P. Gases De Occidente rea Exclusiva Gases De Occidente S.A. Cali (Valle Del E.S.P. Cauca) Gases Del Caribe S.A. E.S.P. Barranquilla (Atlntico) Gases Del Cusiana S.A. E.S.P Villavicencio (Meta) Gases Del Llano S.A. E.S.P. Villavicencio (Meta) Gases Del Oriente S.A. Ccuta (Norte E.S.P. De Santander) Gases Del Sur De Santander Barbosa S.A. E.S.P. (Santander) Gni Gas Natural Industrial Bogot, D.C. De Colombia S.A. E.S.P (Bogot D.C) Ingenieria Y Obras S.A. Bucaramanga E.S.P. (Santander) Madigas Ingenieros S.A. Acacias (Meta) E.S.P. Metrogas De Colombia S.A. Floridablanca E.S.P (Santander) Nacional De Servicios Bogot, D.C. Pblicos Domiciliarios S.A. (Bogot D.C) E.S.P. Promesa S.A. E.S.P. Bucaramanga 76 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Nombre Ciudad

28/05/199 8 29/12/199 4 02/07/200 8 02/01/199 7 13/12/199 4 01/01/199 6 31/12/199 7 30/09/199 7 01/01/199 6 01/01/199 6 01/01/199 6 01/01/199 6 01/01/199 7 02/06/200 9 02/05/200 8 01/06/199 8 30/12/199 6 01/04/200 4 30/03/200 4

rea Inicio Exclusi Operacion va e

s Promigas S.A. E.S.P. (Santander) Barranquilla N/A (Atlntico) Bucaramanga No (Santander) Ibagu (Tolima) No 01/01/199 6 30/03/200 4 16/05/200 7 17/10/200 6 01/10/200 6 01/01/199 6

Promotora De Servicios Pblicos S.A. E.S.P. Servicios Pblicos Ingeniera Y Gas S.A. E.S.P. Servicios Pblicos Y Gas S.A Neiva (Huila) No E.S.P. Surcolombiana De Gas S.A. Neiva (Huila) No E.S.P. Surtidora De Gas Del Caribe Cartagena No S.A. E.S.P (Bolvar) Fuente: CREG. 4.3.2. Anlisis distribucin comercializacin De acuerdo con lo anterior, por el lado de las empresas distribuidoras se observa que estas operan en algunos casos mediante la modalidad de servicio exclusivo, en la cual actan como monopolios, en el resto de los casos, tienen la posibilidad de distribuir el gas en conjunto con otras empresas. A pesar de lo anterior, existen zonas donde las empresas son monopolios y no hay Zona de Servicio Exclusivo declarada por la CREG, es ms, son muy pocos los lugares donde hay dos empresas distribuidoras, estos son Acacias (Meta), Floridablanca (Santander), Girn (Santander), Guarne (Antioquia), Marinilla (Antioquia), Moniquir (Boyac), Piedecuesta (Santander), Puente Nacional (Santander) y Rionegro (Antioquia). De acuerdo con los activos registrados de cada empresa y del nmero empresas en la industria, se evidencia que en las distintas etapas de la cadena de produccin la actividad que tiene el mayor nmero de empresas es la de comercializacin, con 43 firmas; sin embargo, 28 de stas, tambin se dedican a distribuir. A pesar de que las actividades de distribucin y comercializacin tienen el mayor nmero de empresas, se presenta una alta concentracin, pues 4 empresas representan el 60% del total de activos de dichas actividades; mientras que las restantes se reparten el 5,6% de los mismos (ver Tabla No. 12). Tabla 11. Distribucin de activos de las empresas distribuidoras-comercializadoras 2009 EMPRESA ACTIVIDAD %ACTIVOS GAS NATURAL SA ESP DISTRUBUCION 21.51% COMERCIALIZADOR 77

ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA EMPRESA ACTIVIDAD %ACTIVOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DISTRUBUCION 14.48% DE SERVICIOS PUBLICOS COMERCIALIZADOR EMPRESAS PBLICAS DE MEDELLN DISTRUBUCION 14.28% E.S.P. COMERCIALIZADOR SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE DISTRUBUCION 9.34% S.A. EMPRESA DE SERVICIOS COMERCIALIZADOR PUBLICOS ALCANOS DE COLOMBIA S.A. DISTRIBUCION 5.34% E.S.P. GASES DE OCCIDENTE S. A. COMERCIALIZACION 5.21% EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DE OCCIDENTE S. A. DISTRIBUCION 4.76% EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GAS NATURAL DEL ORIENTE SA DISTRUBUCION 3.68% ESP COMERCIALIZADOR GAS NATURAL CUNDIBOYACENSE SA DISTRUBUCION 3.04% ESP COMERCIALIZADOR EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P DISTRUBUCION 2.66% COMERCIALIZADOR GASES DEL LLANO S.A EMPRESA DISTRUBUCION 2.33% DE SERVICIOS PUBLICOS COMERCIALIZADOR ALCANOS DE COLOMBIA S.A. COMERCIALIZACION 2.31% E.S.P. GASES DEL ORIENTE S.A. DISTRUBUCION 1.94% EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS COMERCIALIZADOR DOMICILIARIOS GAS DEL RISARALDA SOCIEDAD DISTRUBUCION 1.35% ANONIMA EMPRESA DE SERVICIOS COMERCIALIZADOR PUBLICOS METROGAS DE COLOMBIA S.A. DISTRUBUCION 1.16% E.S.P. COMERCIALIZADOR GASES DEL QUINDIO S.A. E.S.P. DISTRUBUCION 1.03% COMERCIALIZADOR OTROS (25) DISTRUBUCION 5.59% COMERCIALIZADOR Fuente: CREG. La situacin no es muy distinta para las empresas que se dedican a producir y/o producir y comercializar, puesto que cuatro de las doce empresas concentran el 86% de los activos; mientras que 5 firmas tienen menos del 1% (ver Tabla No. 13). Tabla 12. Distribucin de activos de las empresas productorascomercializadoras

2009 EMPRESA ACTIVIDAD EMPRESA COLOMBIANA DE GAS PRODUCTOR ECOPETROL S.A. PRODUCTOR BP EXPLORATION COMPANY PRODUCTOR COLOMBIA 78 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA LIMITED COMERCIALIZADOR PACIFIC STRATUS ENERGY PRODUCTOR COLOMBIA CORP. COMERCIALIZADOR BP SANTIAGO OIL COMPANY TEPMA HOCOL S.A. OTROS (5) PRODUCTOR COMERCIALIZADOR PRODUCTOR COMERCIALIZADOR PRODUCTOR PRODUCTOR

%ACTIVOS 41.09% 23.01% 11.95%

9.78% 6.46% 5.77% 1.03% 0.91%

Fuente: CREG. 4.3.3. Usuarios regulados57 Los usuarios regulados se dividen en residenciales y no residenciales; los primeros estn clasificados por estratos, mientras que los segundos se distribuyen en Industrial, Comercial, Oficial y Otros. Usuarios residenciales Para Marzo del ao 2011, los usuarios residenciales de gas natural domiciliario ascendieron a 5.770.427. Grfica 15. Usuarios residenciales Gas Natural Usuarios residenciales Gas Natural 7000000 6000000 soooooo 4000000 3000000 2000000 1000000 o 2006 2007 2008 2009 2011 Fuente: Ministerio de Minas y Energa. 57 Usuario Regulado: Es un consumidor de hasta 500.000 pcd, o su equivalente en m3 hasta el 31 de Diciembre del ao 2001; de hasta 300.000 pcd o su equivalente en m3 hasta el 31 de Diciembre del ao 2004; y, de hasta 100.000 pcd o su equivalente en m3 a partir de Enero 1o. del ao 2005, de conformidad con lo establecido en el Artculo 77o de la Resolucin CREG 057 de 1996 y aquellas que la modifiquen o sustituyan. Para todos los efectos un Pequeo Consumidor es un Usuario Regulado.

79 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA En el sector residencial, la mayor cantidad de suscriptores se concentra en los estratos 2 y 3, con una participacin 67,44%, seguidos por el estrato 1 con 17,4%. Los estratos 4, 5 y 6 son los de menor participacin con un 15,16%. Tabla 13. Usuarios residenciales conectados por estrato. 2009 Nmero total de usuarios residenciales conectados por estrato (E) E1 E2 E3 E4 E5 E6 1.047.210 2.181.468 1.659.548 531.237 213.757 137.206 Porcentaje por estrato (E) de usuarios os residenciales conectad E1 E2 E3 E4 E5 E6 18% 38% 29% 9% 4% 2% Fuente: Ministerio de Minas y Energa. En trminos agregados, se encuentra que seis empresas concentran cerca del 80% del suministro de Gas Natural residencial, siendo la empresa Gas Natural S.A. la que cubre la mayor proporcin, con ms del 35% del mercado (ver Grfica No. 15). Las otras cinco empresas poseen cerca del 10% cada una. Grfica 16. Consumo residencial por empresa. OTROS GAS NATURAL DEL ORIENTESA ESP GASES DE OCCIDENTES. A. EMPRESA DESERVICIOS PUBLICOS ALCANOSDECOLOMBIAS.A. E.S.P. SURTIDORA DEGAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DESERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBES.A. EMPRESA DESERVICIOS PUBLICOS GAS NATURAL SA ESP Fuente: CREG. Asi, las empresas con mayor consumo residencial son en su orden: 1. Gas Natural S.A. 2. Gases del Caribe S.A. Empresa de Servicios Pblicos. 3. Surtidora de Gas del Caribe S.A. Empresa de Servicios Pblicos.

4. Alcanos de Colombia S.A. 5. Gases de Occidente S.A. Empresa de Servicios Pblicos. Las anteriores empresas tambin tienen el mayor porcentaje de activos dentro de las actividades de distribucin comercializacin.

80 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Como se dijo anteriormente los usuarios residenciales estn divididos por estratos. Al analizar esta divisin se encuentra un mercado concentrado en pocas empresas, sin embargo, stas no mantienen su ponderacin entre estratos. Por ejemplo, en el estrato 1 la de mayor concentracin es la Surtidora de Gas del Caribe S.A., con una participacin cercana al 20%, pero en los siguientes estratos tiene una concentracin menor. En este mismo estrato se encuentra la participacin ms homognea entre las empresas que concentran la mayor proporcin del mercado, lo cual es consecuencia del alto nmero de usuarios que hacen parte de este estrato. De otra parte, Gas Natural, a pesar de no ser la empresa ms importante en estrato 1, para el resto de estratos si tiene la mayor concentracin, la cual aumenta para estratos ms altos hasta alcanzar cerca de la mitad del mercado (Ver Panel 1). Panel 1.Consumo residencial por empresas y estratos. Estrato 1 Estrato 2

Estrato 3 Estrato 4

81 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Estrato 5 Estrato 6

Fuente: CREG. Por otra parte, se analiza el nmero de suscriptores por empresa discriminados por departamento y estrato, esta descripcin permitir dar una visin de la fraccin de mercado que cada empresa abastece, el cual no es nacional, sino que se reduce a la zona de influencia de cada empresa. La informacin correspondiente a ste anlisis se encuentra en el Anexo 3, Tablas A.1, A.2, A.3, A.4, A.5, A.6. Para el estrato 1 se percibe que slo 24 de los departamentos de Colombia (considerando a Bogot D.C. como un departamento distinto a Cundinamarca), tienen suscriptores afiliados a alguna empresa que comercializa gas natural residencial. Al analizar detalladamente los datos se encuentra que el mayor nmero de firmas por departamento es 8, sin embargo la mayora de stas son no relevantes, en nmero de suscriptores, dada su escasa participacin en el mercado. Por ejemplo, en Santander, que es el departamento con mayor nmero de empresas, una sola empresa cuenta con ms de la mitad del mercado, mientras que 5 empresas

se reparten menos del 6% de suscriptores. Asimismo, se observa que 9 de los 24 departamentos (37,5%) tienen una sola empresa distribuidora de gas. Lo anterior demuestra que la comercializacin en el estrato 1 del gas natural por departamentos est concentrada en pocas empresas. Para los dems estratos se evidencia un panorama similar en trminos de concentracin. As, en el estrato 2 hay 24 departamentos y en 9 de stos hay monopolio (37,5%); en el estrato 3 hay 24 departamentos y en 9 de stos hay monopolio (37,5%); en el estrato 4 hay 22 departamentos y en 9 de stos hay monopolio (40,9%); en el estrato 5 hay 22 departamentos y en 14 de stos hay monopolio (63,6%); en el estrato 6 hay 19 departamentos y en 15 de stos hay monopolio (78,9%). Estos datos evidencian que no slo se mantiene la concentracin sino que aumenta a medida que los estratos son 82 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA ms altos. Lo anterior es consistente con los resultados encontrados por el lado de la oferta. No residencial En cuanto al consumo no residencial, se encuentra que los consumos Industrial y Comercial concentran ms del 95% del consumo total, asimismo se observa que durante los ltimos aos el consumo comercial ha venido ganando participacin y para el ao 2009 represent el 51% del consumo no residencial (ver Grfica No.16). Grfica No. 17. Distribucin del consumo no residencial por tipo. 100 o 80 o 60 o 40 o 20o 0o 2005 2006 2007 2008 2009 Industrial Comercial Oficial BOtrosFuente: CREG.

Al igual que para el consumo residencial, se evidencia que son pocas las empresas que concentran la mayor participacin en la comercializacin del Gas Natural, pues 7 de las 30 empresas que prestan el servicio poseen el 80% del total (ver Grfica No. 17). Grfica No. 18. Distribucin del consumo no residencial por empresa

comercializadora.

Fuente: CREG. 83 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Por tipo de consumo se observa una concentracin similar, en el que unas pocas empresas prestan la mayor proporcin del servicio (Ver Grficas Nos. 18, 19 y 20). Grfica No. 19. Distribucin del consumo comercial por empresa comercializadora.

Fuente: CREG. Grfica No. 20. Distribucin del consumo industrial por empresa comercializadora.

Fuente: CREG.

84 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Grfica No.21. Distribucin del consumo oficial por empresa comercializadora.

Fuente: CREG. 4.3.4. Usuarios no regulados58 En la primera parte de este informe se dijo que los usuarios no regulados son los grandes consumidores, stos se dividen en Comercial, Comercializador, Gas Natural Vehicular, Industrial, Oficial, Petroqumica, Termoelctrico y Transportador. Las siguientes tablas muestran el incremento anual de usuarios desde el ao 2006 tanto para usuarios comerciales como industriales: Grfica No.22. Usuarios Comerciales Gas Natural Usuarios Comerciales Gas Natural

Fuente: MME. 58 Usuario No Regulado: Es un consumidor de ms de 500.000 pcd hasta el 31 de Diciembre del ao 2001; de ms de 300.000 pcd hasta el 31 de Diciembre del ao 2004; y, de ms de 100.000 pcd a partir de Enero 1o. del ao 2005, de conformidad con lo establecido en el Artculo 77o de la Resolucin CREG 057 de 1996 y aquellas que la modifiquen o sustituyan. Para todos los efectos un Gran Consumidor es un Usuario No Regulado. 85 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Grfica No. 23. Usuarios Industriales Gas Natural

Usuarios industriales Gas Natural 4000 3000 gil 0 31373377 2000

1000 0 2006 2007 2008 2009 2011 Fuente: MME. El sector de consumo con mayor nmero de usuarios es el industrial, seguido a tasa creciente por el Gas Natural Vehicular y las comercializadoras que revenden gas (ver Tablas Nos. 15 y 16).59 Tabla 14. Usuarios no regulados por sector de consumo. Ao Comerc Come GNCV Indust Ofic Petroqu Termoelc Transpor ial rciali rial ial mica trico tadora zadora 2003 65 670 211 1307 24 82 371 45 2004 84 722 266 1325 23 113 388 49 2005 74 704 303 2148 23 118 393 63 2006 69 903 659 2436 33 126 364 72 2007 70 1112 1314 2720 32 143 423 84 2008 105 1160 1979 3012 28 128 390 106 2009 110 584 2077 2867 24 112 198 80 2010 41 265 881 1044 8 49 88 36 * Fuente: CREG. * Cifras en miles a Junio 2009 59 Para los usuarios no regulados la CREG no suministra informacin por empresas prestadoras, ni por departamentos, por lo que es imposible hacer un estudio tan detallado como para el caso de los usuarios regulados. Sin embargo, dada la estructura del sector y la composicin de activos por el lado de los oferentes es altamente probable que se encuentre un resultado similar para al de los usuarios regulados. 86 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Tabla No. 15. Distribucin de Usuarios No regulados por sector de consumo. Ao Comerc Comercial GNCV Indust Ofic Petroqu Termoelc Transpor ial izadora rial ial mica trico tadora

2003 2,34%

7,60 47,10% 0,86 2,95% 13,37% 1,62% % % 2004 2,83% 24,31% 8,96 44,61% 0,77 3,80% 13,06% 1,65% % % 2005 1,93% 18,40% 7,92 56,14% 0,60 3,08% 10,27% 1,65% % % 2006 1,48% 19,37% 14,1 52,25% 0,71 2,70% 7,81% 1,54% 4% % 2007 1,19% 18,85% 22,2 46,12% 0,54 2,42% 7,17% 1,42% 8% % 2008 1,52% 16,79% 28,6 43,60% 0,41 1,85% 5,65% 1,53% 5% % 2009 1,82% 9,65% 34,3 47,37% 0,40 1,85% 3,27% 1,32% 2% % 2010 1,70% 10,99% 36,5 43,28% 0,33 2,03% 3,65% 1,49% * 3% % Fuente: CREG. * Cifras a Junio 2009 4.3.5. Problemtica sector distribucin-comercializacin Segn un estudio realizado por la Cmara Sectorial de Gas de la Asociacin Nacional de Empresas de Servicios Pblicos Domiciliarios (ANDESCO)60, se pueden identificar los siguientes problemas relacionados con el segmento de distribucincomercializacin de gas natural. > Inadecuado diseo de la Canasta de Tarifas origina que: _ Los mercados con consumos Industriales ms significativos, sean los mercados menos competitivos para los Industriales; Para consumidores industriales de idnticas caractersticas, ubicados en distintos mercados, enfrentan Cargos por Uso que son funcin de la composicin residencial del respectivo mercado; _ En algunos mercados se hayan perdido usuarios industriales relevantes por by-pass fsico (conexin a la red de transporte), by-pass comercial (cambio de Comercializador), by-pass por sustitucin (cambio de energtico), o auto bypass (para evitar la prdida de usuarios industriales es frecuente que las empresas apliquen polticas de descuentos que no les permiten recuperar el Cargo por Uso que les fue aprobado); _ Se presente prdida de usuarios industriales con consumos importantes,afectando al alza los Cargos por Uso de la vigencia tarifaria inmediatamente siguiente; _ La seal de precios de sustitutos no sea un driver en la fijacin de los Cargo por Uso aplicados al sector industrial; > El esquema de tarifas por bloques discretos induce a ineficiencia energtica e introduce volatilidad en la facturacin de usuarios industriales; 60 ANDESCO, Propuestas de Soluciones Estructurales a la Problemtica Actual del Sector de Gas Natural en Colombia, 2008. 87

24,14%

ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > Imposibilidad de suscribir contratos de largo plazo con usuarios industriales regulados y no regulados impidiendo la diversificacin del riesgo. > An cuando se adoptaron nuevas disposiciones en materia de contratacin de gas natural en la Resolucin CREG-075/08, persiste la inflexibilidad en el esquema de contratacin de suministro de gas natural con destino al Mercado Regulado; > Inflexibilidad en el esquema de contratacin de suministro de gas natural con destino al sector termoelctrico; > Condicin de dficit comercial producto de varias circunstancias tales como: menores reservas a las esperadas en el campo Opn; menor capacidad de produccin en Guajira; exigencia de garanta de suministro en firme para los cierres financieros de los proyectos de generacin; necesidad de los Productores de colocar el 100% del gas en contratos Take or Pay, entre otros. > El Mercado Secundario no opera de forma eficiente y adecuada, por lo que el Regulador se encuentra en proceso de estudio de su organizacin. > No se cuenta con nueva Produccin Disponible para Ofertar en Firme -PDOF-, que atienda los requerimientos (actuales y futuros) de los diferentes sectores de consumo de gas natural. > La exigencia de la CREG de respaldar el Cargo por Confiabilidad mediante contratos en firme durante la totalidad de las horas del ao, dificulta a futuro la problemtica de dficit comercial. > Prohibicin innecesaria de competencia en la comercializacin de gas natural en el Mercado Regulado, en la medida en que no hay competencia en el segmento de Produccin-Comercializacin; e > Indefinicin en el proceso de desregulacin de usuarios. > La distribucin de gas natural puede ser exclusiva, en cuyo caso una sola empresa opera en una regin determinada, como en el caso de Gas Natural (Bogot), o no exclusiva, en cuyo caso, varias empresas operan en una misma regin. 88 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 5. CAPTULO DIAGNSTICO DEL SECTOR DEL GAS NATURAL DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA COMPETENCIA El presente informe permiti observar que ciertas condiciones de competencia en el mercado de gas colombiano se encuentran limitadas, en la mayora de los casos por una inadecuada regulacin que permite que algunos agentes con amplio poder de mercado tomen ventaja de los vacios en la reglamentacin. Se encontr que las posibles restricciones a la competencia de estaran presentando principalmente en relacin con los

siguientes aspectos: (i) contratacin de gas; (ii) en las subastas; (iii) en los mercados conexos; y (iv) en las integraciones verticales. A continuacin se describir cada una de las anteriores problemticas y se recomendarn posibles acciones por parte de la Superintendencia de Industria y Comercio y las autoridades reguladoras. 5.1. CONTRATACIN Como se expuso lneas arriba, existe una amplia problemtica relacionada con la contratacin de gas en Colombia. En primer lugar, dado el poder de mercado de algunos agentes en la oferta, se encontr que en los contratos de suministro se presentan estructuras favorables a dichos agentes que incluyen bajas penalizaciones por no suministro, altos niveles de take or pay, alto nmero de eventos eximentes y otras clusulas poco acordes con la prctica de otros mercados. Adicionalmente, se encontr que existen contratos de asociacin entre productores, los cuales aumentan la concentracin en el mercado, en razn a que las decisiones de produccin y de inversin se toman conjuntamente por las empresas, y, por lo tanto, no se configuran como competidores independientes en la oferta. En este orden de ideas, se encontr que debido a la presencia de contratos a largo plazo con los agentes ms grandes del mercado, existe una reducida oferta de gas en firme, lo cual conduce a situaciones en que los distribuidores suscriben contratos sin que exista todava un gasoducto que conecte el pozo con el sistema de transporte, asumiendo as todo el riesgo de la transaccin Un ejemplo es el contrato por el gas del pozo Gibraltar, suscrito entre Gas Natural S.A. E.S.P. y Ecopetrol, quienes luego de un largo periodo de negociaciones, suscribieron en el ao 2007 un contrato Take or Pay a largo plazo, en el que la empresa distribuidora, (Gas Natural) asumi todo el riesgo al no existir un gasoducto construido ni un contrato de transporte, razn por la que las demoras en la construccin del gasoducto fueron asumidas por el comprador, quien tuvo que empezar a pagar sus obligaciones 89 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA de Take or Pay cuando las instalaciones para la produccin estuvieron listas, an sin contar con un medio de transporte para el gas adquirido. En situaciones como la anterior, no existen previsiones para superar inconvenientes como la suscripcin de un contrato Take or Pay con un productor sin que se haya construido previamente un gasoducto que conecte el pozo con la red de transporte. En el ejemplo descrito, se present una demora en la construccin del gasoducto de varios meses despus de que las instalaciones para

la extraccin y produccin estuvieron listas para operar. La empresa de transporte justific su retraso sealando que la obtencin de la licencia ambiental para la construccin del gasoducto retrasara el proyecto en al menos un ao. Como resultado de los inconvenientes descritos, Gas Natural tuvo que firmar varias modificaciones al contrato con Ecopetrol para cumplir sus obligaciones, ya que los pagos del contrato ToP deban ser asumidos por el comprador. La contratacin de suministro de gas natural en Colombia est sujeta a un mecanismo de contratacin bilateral en donde los precios son libremente acordados entre el productorcomercializador y los usuarios no regulados de acuerdo con la regulacin vigente61. Este escenario, gracias a la estructura industrial de la oferta de gas natural evidentemente concentrada como la existente en el pas62, restringe la posibilidad de negociacin de los contratos por parte de los usuarios y propicia el abuso de posicin dominante por parte del productor, quien en principio, establece los precios del hidrocarburo, teniendo en cuenta las expectativas del mercado63. As las cosas, los oferentes de gas estn vendiendo cantidades mnimas del producto, lo cual conduce a un alza en el precio y a una total incertidumbre, en tanto que los productores se rehsan a declarar las reservas y a ofrecer grandes volmenes de gas, declarando la mayor parte de la produccin nacional como interrumpible. El incremento de los contratos en modalidad interrumpible en Colombia ha conducido a inseguridad en cuanto al suministro de gas al usuario final, siendo que los distribuidores contrataron servicios de transporte a largo plazo sin tener firmados previamente contratos de suministro, ante lo cual la SSPD ha impuesto sanciones a tres distribuidores por no contar con contratos en firme firmados. Por otra parte, se encontr que los contratos de gas no proveen condiciones suficientes que aseguren el suministro al comprador. Esto por cuanto los contratos se incumplen en pocas de picos de demanda ligados a causas externas como fenmenos 61 Hasta la expedicin de la Resolucin CREG 070 de 2006, el precio pactado en los contratos no deba superar el Precio Mximo Regulado (PMR). 62 Documento CREG 039 de 2006. Contratacin de suministro de combustible para generacin elctrica, pg. 12. 63 Al respecto, es importante destacar que en industrias de produccin de hidrocarburos (i.e. gas metano, gas natural, crudo), normalmente la regulacin no reconoce el Costo Marginal (Cmg) como un precio de equilibrio competitivo porque en el largo plazo los productores no pueden financiar operacin y exploracin de nuevos yacimientos (i.e. gas natural), luego se prefiere usar un Costo Incremental Promedio de Largo Plazo

(CIPLP) para garantizar incrementos en la produccin por bloques y no por unidades marginales. 90 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA climatolgicos y cambios en la actividad econmica. Aunque en el contrato se haya establecido un suministro en firme, existen bajas penalizaciones y varios eventos que eximen al vendedor de su responsabilidad, lo cual sustrae en la prctica la calidad de en firme al gas vendido, produciendo inseguridad en cuanto al suministro constante, lo cual no se compadece con la realidad de un negocio de inversiones a largo plazo que requiere seguridad. En el caso del transporte, la regulacin no ha sido del todo apropiada ya que el transportador debe asumir gran riesgo de demanda en este esquema y el regulador prima los cargos variables sobre los fijos. Como el riesgo de demanda en Colombia lo asume el distribuidor y el transportador, variaciones en la demanda tienen un importante efecto para el transportador o distribuidor. En este orden de ideas, se encontr que no existen provisiones suficientes para situaciones en que la demanda de gas se incremente precipitadamente. Tal es el caso presentado durante las temporadas de clima extremadamente seco ocasionadas por fenmenos como "El Nio", el cual en el ao 2009 condujo a una suspensin de las ofertas en firme, por lo cual las plantas de generacin elctrica tuvieron que nominar los volmenes contratados mediante la modalidad Take or Pay. Sin embargo, hubo grandes limitaciones de transmisin desde la Guajira a la regin interior, por lo cual varias investigaciones han sido iniciadas por la Superintendencia de Servicios Pblicos en razn a que los generadores elctricos no pudieron cumplir con sus obligaciones de energa en firme. Por lo anterior, el gobierno ha expedido varias resoluciones para intervenir en el mercado y apoyar las incertidumbres de suministro en los periodos pico de demanda. Esta regulacin intensiva se concentr en las ventas de las empresas, lo cual redujo la oferta de gas en firme. Bajo la intervencin estatal determinada mediante resoluciones, el gobierno ha adoptado diversos mecanismos administrativos como rdenes de asignacin en los pozos de Guajira y Cusiana, la imposicin de subastas pblicas para volmenes en firme, imposicin de declaracin de produccin, entre otros. Por su parte, la inestabilidad de las condiciones regulatorias en el mercado ha originado desincentivos para la inversin activa por parte de las empresas del sector, as como reclamos de los agentes econmicos por la incertidumbre respecto de las disposiciones regulatorias. Adicionalmente, el gobierno colombiano prohibi las exportaciones en tanto la demanda

domstica no fuese atendida, ante lo cual los productores reclamaron que la negativa a permitir las exportaciones desincentivara los nuevos proyectos de exploracin. Por ltimo, se estima que la liberacin del campo de Cusiana en cuanto a precios, mientras el campo de la Guajira sigue regulado, ha creado exceso de demanda por ese campo y la presencia de elementos que facilitan la colusin tcita. 91 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA En conclusin, se puede sealar que una sostenida intervencin estatal en el control y desarrollo de los recursos energticos como el gas influye en las decisiones de los agentes econmicos en cuanto a inversin y sostenibilidad, en razn a que se disminuye la confianza en la estabilidad del sector. 5.2. ESCASEZ DE OFERTA EN LAS SUBASTAS Otra problemtica importante en el mercado de gas en Colombia es la reducida oferta por parte de los productores en contraste con una demanda creciente que no alcanza a suplir sus necesidades o que lo hace con un costo muy alto. Lo anterior es producto de la alta concentracin en el sector de produccin en cabeza de Ecopetrol, empresa que al momento ofrece las reducidas cantidades de gas que no tiene ya comprometido a un precio muy alto. A manera de ilustracin se pueden traer a colacin casos como el ocurrido en Diciembre de 2009, cuando Ecopetrol realiz una esperada subasta de gas natural de los campos de Cusiana, los cuales abastecen la mayor parte del mercado del interior. En la subasta referida, el precio del producto arranc a 3,4 dlares por milln de BTU y termin vendindose a 6,14 dlares por milln de BTU, precio que tuvieron que pagar empresas distribuidoras como Gas Natural, Gases de Occidente y EPM, entre otras, que son las encargadas de comprar -mediante contratos- el combustible para luego llevarlo a los consumidores finales. El alto precio fue motivado por una fuerte demanda del producto por parte de generadoras de energa como Isagn y las petroleras Mansarovar y Petrobras, as como de las distribuidoras. Ello provoc el incremento en el precio final de este gas que comenz a entregarse desde el primero de Agosto del 2010 hasta Junio del 2015. Mientras que en la subasta se ofrecieron 32, 8 millones de BTU da, la demanda ascendi a 368 millones de BTU da. Diversas reacciones ante el alto precio final fueron consignadas en los medios de comunicacin. El peridico Portafolio, en un artculo de 19 de Enero de 201064, expuso reacciones de grandes distribuidoras como Gas Natural y Gases de Occidente. Gas Natural seal que "Perdi el usuario de los estratos uno y dos que ver un incremento del 35 por ciento y los usuarios de otros estratos vern subir el servicio en 40 por ciento". Esta empresa, que compr gas en la subasta para cubrir parte de sus

necesidades futuras, atiende a por lo menos 1,5 millones de usuarios en el centro del pas. El precio del producto tiene un peso del 30 por ciento en la factura final, la cual incluye otros cargos como distribucin y transporte. 64 Londoo, J., Tensin por inminente aumento de los precios en el gas natural, Portafolio, Enero 20, 2010.http://www.portafolio.com.co/economia/economiahoy/ARTICUL0WEB-N0TA_INTERI0R_P0RTA- 6991047. 92 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Por su parte, Gases de Occidente, que atiende a 700.000 usuarios en el rea de Cali y sus alrededores, admiti que esa compaa se abstuvo de comprar el gas que va a requerir en el futuro a ese precio tan alto por lo que ello implicara para los clientes, y no consider justo que las subastas se hagan con cuentagotas. Seal igualmente que se observaba una "posicin estratgica de los productores para sacar un mejor precio a la subasta". 5.3. MERCADOS CONEXOS AL DE LA DISTRIBUCIN Y COMERCIALIZACIN DE GAS NATURAL POR REDES Para que un usuario no regulado disfrute del servicio de gas natural se requiere la construccin de una red externa local en el municipio o rea que se quiere conectar. Lo anterior se realiza mediante obras de ingeniera que resultan en la red compuesta por una acometida conectada a un anillo gasificado y una instalacin interna conectada a la lnea de acometida en el siguiente orden:

El artculo 14 de la Ley 142 de 1994, define la acometida como la "derivacin de la red local del servicio respectivo que llega hasta el registro de corte del inmueble" y a la red interna como "el conjunto de redes, tuberas, accesorios y equipos que integran el sistema de suministro del servicio pblico al inmueble a partir del medidor. Para edificios de propiedad horizontal o condominios, es aquel sistema de suministro del servicio al inmueble a partir del registro de corte general cuando lo hubiere". Por su parte, la Resolucin No. 35 de 1995 de la CREG, estableci que "La red interna no ser negocio exclusivo del distribuidor y por lo tanto, cualquier persona calificada podr prestar el servicio, siempre y cuando est registrado en la empresa de distribucin local. En todo caso, el distribuidor deber rechazar la instalacin si no cumple con las normas de seguridad. El costo de la prueba estar incluido en el cargo de conexin." (Subraya fuera de texto)

La empresa distribuidora de gas es la que escoge el constructor de las redes externas y acometidas, mientras que el usuario final contrata la empresa con la que desea realizar su instalacin interna. Las firmas instaladoras no pueden ser escogidas por la distribuidora y comercializadora de gas natural. 93 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA De acuerdo con lo anterior, el usuario final puede contratar la construccin de la instalacin interna con cualquier agente avalado para ello, incluyendo el propio distribuidor, el cual tambin tiene la facultad de construir la instalacin interna, en razn a que no existen restricciones legales que impidan que la empresa que realiza las redes externas de un municipio, tambin pueda construir las redes internas de los usuarios finales. En esta medida, el distribuidor, quien por lo general ostenta posicin de dominio en el mercado de distribucin de gas gracias a su calidad de monopolio natural, compite con los constructores de redes internas independientes en el mercado de construccin e instalacin de redes internas de gas, el cual es conexo al de distribucin. En este orden de ideas, se observa que podran presentarse escenarios donde una empresa con posicin de dominio en el mercado de distribucin, ejerza su poder en el mercado conexo de instalacin de redes internas. Lo anterior, en el entendido que el control por parte del distribuidor sobre el recurso esencial que necesitan las empresas constructoras de redes, genera dependencia entre competidores y facilita la discriminacin, lo cual coloca a las empresas independientes en desventaja frente a la empresa distribuidora de gas y podra generar efectos de exclusin y obstruccin en el mercado conexo de construccin de redes internas. 5.4. INTEGRACIONES VERTICALES Las disposiciones sobre integraciones verticales de los agentes conformantes de la cadena de valor del gas natural en Colombia fueron objeto de grandes cambios a partir de la expedicin de la Ley 142 de 1994. Antes de la citada ley, la regulacin existente no contemplaba restriccin alguna para las empresas del sector que realizaran integraciones verticales. Esto cambi con la expedicin de la ley, la cual estableci por primera vez las bases para evitar la concentracin en el sector. As lo consagr el artculo 73.25: "Ley 142 de 1994. Artculo 73. 73.25. Establecer los mecanismos indispensables para evitar concentracin de la propiedad accionaria en empresas con actividades complementarias en un mismo sector o sectores afines en la prestacin de cada servicio pblico."

En desarrollo de la anterior disposicin, la Comisin de Regulacin de Energa y Gas (CREG) expidi la Resolucin 057 de 1996, en la que dict los lineamientos conducentes a controlar la concentracin en el sector de gas natural, estableciendo lmites a las integraciones verticales entre empresas de dicho sector. As lo dispuso el artculo 5 de la citada resolucin: "Articulo 5. SEPARACIN DE ACTIVIDADES. Con el fin de garantizar el acceso abierto al sistema nacional de transporte de gas natural, el transporte de gas 94 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA natural es independiente de las actividades de produccin, comercializacin y distribucin del gas natural. En consecuencia, los contratos de transporte y las tarifas, cargos o precios asociados, se suscribirn independientemente de las condiciones de las de compra o distribucin y de su valoracin. El transportador de gas natural no podr realizar de manera directa, actividades de produccin, comercializacin, o distribucin, ni tener inters econmico en empresas que tengan por objeto la realizacin de esas actividades. Podr, no obstante, adquirir el gas natural que requiera para su propio consumo, para compensar prdidas o para mantener el balance del sistema de transporte, si ello se hace necesario. Las empresas cuyo objeto sea el de vender, comercializar o distribuir gas natural, no podrn ser transportadoras ni tener inters econmico en una empresa de transporte del mismo producto. El inters econmico se entiende en los trminos establecidos en el artculo 6o. de esta resolucin. El transportador tampoco podr tener inters econmico en empresas de generacin elctrica. El transportador no podr otorgar trato preferencial a ningn usuario de sus servicios y, en particular, a los comercializadores, distribuidores o grandes consumidores con quienes tenga una relacin de las que configuran inters econmico. Las empresas que desarrollen actividades de produccin, venta o distribucin pueden ser comercializadoras. Las empresas prestadoras de servicios pblicos, constituidas con anterioridad a la vigencia de la Ley 142 de 1994, podrn continuar prestando en forma combinada las actividades que desarrollaban a esa fecha y adems la actividad de comercializacin, siempre y cuando, a partir de la expedicin del plan nico de cuentas por parte de la Superintendencia de Servicios Pblicos, tengan establecidas contabilidades separadas para cada una de sus actividades, de acuerdo con los sistemas uniformes establecidos por la Superintendencia. De la misma forma procedern todas las empresas que desarrollen simultneamente actividades de distribucin de energa elctrica y de venta o distribucin de

gas combustible. En ningn caso, podrn dar un trato preferencial a ningn comprador con trminos contractuales similares". (Subraya fuera de texto) De acuerdo con la anterior disposicin, un transportador no puede realizar de manera directa la comercializacin y distribucin de gas natural. Asimismo, las empresas cuyo objeto sea producir, distribuir y comercializar no pueden realizar de manera directa la actividad de transporte de gas natural y, por ltimo, un transportador no puede tener inters econmico en empresas cuyo objeto sea la comercializacin y distribucin de gas natural. 95 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Respecto del concepto de inters econmico, el artculo 6 de la Resolucin 05765 estableci que una empresa transportadora tiene inters econmico en otra empresa cuyo objeto sea la produccin, enajenacin, comercializacin o distribucin de este producto, cuando sta empresa, sus matrices, sus subordinadas o sus vinculadas sean parte en un contrato para compartir utilidades o reducir costos, o en cualquier clase de contrato de riesgo compartido con empresas productoras, comercializadoras o distribuidoras de gas natural. Asimismo, el articulo 6 considera que una empresa transportadora de gas natural tiene inters econmico en otra empresa cuyo objeto es la produccin, enajenacin, comercializacin, o distribucin de este producto, cuando esta sociedad, sus matrices, sus subordinadas o sus vinculadas tienen acciones, cuotas o partes de inters en el capital de una empresa comercializadora, distribuidora o gran consumidora de gas natural, en un porcentaje superior al veinticinco por ciento (25%) del total del capital social. 65 ''Articulo 6 Para los propsitos de esta resolucin, se considera que hay un inters econmico de una empresa de transporte de gas natural en otra empresa cuyo objeto sea la produccin, enajenacin, comercializacin, o distribucin, del mismo producto, en los siguientes casos: a) Cuando estas empresas, sus matrices, sus subordinadas o sus vinculadas sean parte en un contrato para compartir utilidades o reducir costos, o en cualquier clase de contrato de riesgo compartido con empresas productoras, comercializadoras o distribuidoras de gas natural; o b) Cuando una empresa productora, comercializadora o distribuidora tiene: Acciones, cuotas o partes de inters en el capital en la empresa transportadora en un porcentaje superior al veinticinco por ciento (25%) del capital social;

Crditos a cargo de la empresa transportadora en condiciones ms favorables que las prevalecientes en el mercado; - Cualquier influjo en la determinacin del precio del transporte o de los servicios ofrecidos por la transportadora. c) Cuando una empresa transportadora tiene acciones, cuotas o partes de inters en el capital de una empresa comercializadora, distribuidora o gran consumidora de gas natural, en un porcentaje superior al veinticinco por ciento (25%) del total del capital social. d) Las empresas productoras de gas natural podrn poseer acciones de una misma empresa que tenga por objeto la distribucin de ese bien, sin que la participacin individual de una empresa productora pueda exceder del 20% del capital de la entidad receptora. En ningn caso el capital de una empresa distribuidora de gas natural podr pertenecer en ms del 30% a empresas productoras de gas natural. Los porcentajes anteriormente especificados aplican igualmente para Ecopetrol, sin perjuicio del plazo especificado en el captulo VIII de esta Resolucin. e) Las empresas transportadoras de gas natural no podrn participar en la actividad de comercializacin de gas natural, salvo lo dispuesto en el literal c de este artculo. Las empresas a que se refiere este artculo, debern proporcionar a la Comisin, cuando esta lo solicite, un certificado que acredite el cumplimiento de las obligaciones de no hacer que consagran este artculo y el 5o de esta resolucin. PARGRAFO: En los trminos del artculo 14.34 de la Ley 142 de 1994 y cuando fuere del caso, la Superintendencia podr utilizar como criterios adicionales para establecer la existencia de inters econmico, las normas de los artculos 449 y siguientes del Estatuto Tributario y los artculos 260 y siguientes del Cdigo de Comercio sobre sociedades matrices, subordinadas y vinculadas". 96 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA De acuerdo con la anterior normativa, existe una excepcin para la prohibicin de la Resolucin 057 que cobija a las empresas que efectivamente prestaban de manera combinada las actividades de transporte, y/o produccin, y/o distribucin y/o comercializacin de gas constituidas antes de la entrada en vigencia de la Ley 142, las cuales pueden continuar prestando de manera integrada tales servicios, siempre y cuando, a partir de la expedicin del plan nico de cuentas por parte de la Superintendencia de Servicios Pblicos, tengan establecidas contabilidades separadas para cada una de sus actividades, de acuerdo con los sistemas uniformes establecidos por la Superintendencia. Aquellas que no cumplan tal condicin, se

rigen por la prohibicin estipulada en la Resolucin 057. Ahora bien, aunque se entiende que el objeto de la anterior regulacin es impedir posibles prcticas restrictivas de empresas integradas verticalmente conducentes a obstruir el acceso a la red de transporte, la excepcin para las empresas integradas con anterioridad a la Ley 142 configura un foco de confusin, siendo que la norma no es del todo clara sobre la aplicacin de la referida excepcin.66 En esa medida, no obstante las integraciones anteriores a la Ley 142 configuran un derecho adquirido en razn a que en el momento en que se realiz la integracin la prohibicin no exista67, lo cierto es que la excepcin genera ventajas competitivas para las empresas que les aplica y discrimina al resto. Una empresa cobijada por la excepcin tiene la posibilidad de seguir expandindose verticalmente, en tanto que las empresas a las que no les aplica, se encuentran limitadas para hacerlo. Los puntos anteriores dan cuenta de la problemtica que surge a partir de la falta de claridad del regulador al prohibir operaciones de integracin permitiendo excepciones. Se encuentra que se presenta una discriminacin por parte de la norma hacia los agentes con intenciones de integrarse verticalmente en los trminos del artculo 5 de la resolucin 057, siendo que ste tipo de operaciones es permitida nicamente para los agentes que se encuentren dentro de la situacin descrita anteriormente. 66 Al respecto la CREG seal: "Dentro del contexto de la norma, se deduce que las restricciones aplican nicamente en relacin con el transporte. De esta manera se concluye que el artculo 6o. NO establece restricciones entre las actividades de produccin, comercializacin y distribucin del gas natural, y que por consiguiente, las empresas productoras, sus matrices, subordinadas o vinculadas pueden tener cualquier tipo de contrato o participacin, o ejecutar directamente, sin limitacin alguna, cualquiera de las otras dos actividades (distribucin y comercializacin) y viceversa, es decir que una comercializadora su matriz, sus subordinadas o vinculadas pueden tener sin limitacin alguna participacin, intereses o ejecutar directamente actividades de distribucin y produccin; e igualmente una distribuidora, su matriz, sus subordinadas o vinculadas, puede tener participacin, inters o ejecutar directamente actividades de produccin y comercializacin". (Limitaciones a la participacin accionaria en el subsector gas natural. Radicacin CREG-000945 de Febrero 18 de 1998). 67 Concepto CREG-6587 de 1998. 97 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Adicionalmente, se encuentra que una prohibicin a priori para todas las integraciones parece prematura, siendo que se podra

estar obstaculizando el surgimiento de estructuras ms eficientes que beneficien el mercado en general. En este sentido, no se puede negar que una integracin vertical, antes que perjudicial, puede resultar beneficiosa para el mercado, en tanto que puede generar eficiencias que ayuden a superar problemas que se presentan en el mercado. Para el caso de transporte de gas en Colombia, un mercado integrado verticalmente ayudara a superar problemas de falta de oferta al interior del pas, en tanto que en los mercados integrados verticalmente, el transporte internalizara las demandas de los usuarios aguas abajo (distribucin y comercializacin) y aguas arriba al ser parte del mismo grupo econmico (aunque con actividades separadas) y permitira la coordinacin en la expansin de actividades. Adicionalmente, siendo que el mercado de gas colombiano se encuentra en crecimiento, la prohibicin a priori para integrarse sin analizar el caso particular genera costos ms altos para las empresas. Es ms, dadas las condiciones del mercado nacional, se encuentra que los beneficios de la separacin de actividades son menos probables, por razones como la ausencia de competencia en suministro, el hecho que el mercado minorista no est abierto a la competencia, la competencia de combustibles subvencionados y el alto riesgo de desabastecimiento.68 Al respecto, el estudio de Frontier Economics citado anteriormente, seala los problemas que se podran presentar por la restriccin a las integraciones verticales: > "Primero, considera cualquier integracin como indeseable. Es decir es tan malo que una empresa de distribucin pequea se integre con el transporte como una empresa grande. Parte de la premisa que las dos empresas tienen el mismo incentivo a impedir el acceso cuando eso no tiene por qu ser as. > Segundo, considera que el mercado nacional es el mercado relevante cuando eso no es siempre el caso y en el mercado colombiano el regulador ha sido enftico en resaltar la existencia de, al menos, dos mercados geogrficos. Por eso la medida considera que es tan malo que una empresa de distribucin del mercado del Interior compre una empresa de transporte del mercado de la Costa Atlntica como lo es si comprara una empresa de transporte del Interior. > Tercero, considera que el gas es el mercado de producto cuando en el mercado colombiano ese no es el caso. Es indudable que el mercado relevante en partes del interior incluira sustitutos al gas y en ese caso los incentivos a restringir el acceso son menores para una empresa de distribucin de gas porque su competencia se ampla a los combustibles sustitutos. 68 Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas

natural de Colombia". 98 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > Finalmente, considera que la situacin es inmutable, es decir que los incentivos a excluir son los mismos a lo largo del tiempo. Esto ha sido particularmente errneo en el caso colombiano que ha evolucionado de manera notable gracias al exceso de oferta en el sistema. "69 69 Ibidem 99 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 6. CAPTULO RECOMENDACIONES 6.1. Recomendaciones en cuanto al sistema actual de contratacin en el mercado de gas natural en Colombia A partir de la problemtica contractual descrita en el captulo anterior, mediante el presente informe se recomienda en primer lugar que la Superintendencia de Industria y Comercio contine con su labor de proteccin de la libre competencia en el sector de gas, en la medida que se investiguen las clusulas de los contratos descritos lneas arriba para determinar si mediante estas se est abusando de la posicin de dominio imponiendo condiciones que colocan en amplia desventaja a la parte dbil de la transaccin. Asimismo, se recomienda investigar los motivos por los cuales los productores de gas ofrecen reducidas cantidades de gas sin razones plenamente justificadas, lo cual ha producido una oferta insuficiente y, por ende, un incremento en los precios. Adicionalmente se recomienda investigar posibles conductas colusivas en detrimento de la competencia relacionadas con los contratos de asociacin entre productores con el fin de determinar la existencia de alguno de los tipos de acuerdos que prohbe el artculo 47 del Decreto 2153 de 1992. Adicionalmente, se encuentra que la creciente complejidad de las transacciones y las condiciones cambiantes en los sectores energticos en el pas, especialmente en el de gas, sugieren el diseo de nuevos contratos que se adapten a las circunstancias y no faciliten la explotacin abusiva por parte de los agentes fuertes de la transaccin. Por lo tanto, se recomienda que mediante la figura de abogaca de la competencia, la Superintendencia de Industria y Comercio trabaje conjuntamente con la CREG y la SSPD para disear polticas contractuales que corrijan la complejidad y el desbalance entre los suscribientes que al parecer estara afectando la competencia, manteniendo incentivos para la inversin y otorgando mayor flexibilidad en los precios.70 Asimismo, se recomienda que la regulacin imponga a los productores ofrecer la totalidad del gas declarado y que no est comprometido.

En cuanto a los problemas derivados de los riesgos de demanda, se sugiere proponer una regulacin que contemple alternativas para distribuir ms equitativamente el riesgo de demanda. Esto puede incluir integraciones verticales; que parte del riesgo sea gestionado por medio de planeacin; el darle riesgo de demanda a los 70 Creti y Villeneuve (2004) recomiendan los mecanismos de ajuste de precios como factores clave en el diseo de los contratos. Un precio fijo podra convertirse en ineficiente si el precio del contrato difiere de los costos de oportunidad. Creti, A., Villeneuve, Long-term contracts and take-or-pay clauses in natural gas markets, Energy Studies Review, 13, (2004), p. 93. 100 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA productores; etc. En conclusin, Colombia necesita un desarrollo adicional en el diseo de contratos en firme que otorguen seguridad en el suministro a los usuarios finales. 6.2. Recomendaciones en cuanto al problema de escasez de oferta en las subastas De conformidad con la problemtica relacionada con la reducida oferta por parte de los productores, en contraste con una demanda en aumento, se advierte que los oferentes del gas determinan a su discrecin la cantidad de gas ofrecida para la venta, lo que por lo general conlleva a que la oferta no sea suficiente para la alta demanda, producindose un incremento en el precio. En este sentido, la recomendacin bsica consiste en que la SIC investigue a fondo las condiciones en que los grandes productores de gas determinan las cantidades ofrecidas, de modo que se explique la razn por la cual se ofrecen cantidades mnimas insuficientes para la demanda. 6.3. Recomendaciones en cuanto al tratamiento de los mercados conexos Con fundamento en la problemtica descrita en el captulo anterior sobre mercados conexos, se considera que los mercados de distribucin de gas e instalacin de redes merecen una vigilancia constante por parte de la SIC, con el fin de detectar si se estn presentando los escenarios descritos lneas arriba. En este sentido, aunque la SIC ha adelantado varias investigaciones a grandes empresas distribuidoras de gas relacionadas con mercados conexos71, es recomendable que se ample la rigurosidad para abordar el tema, vigilando de cerca las conductas desplegadas por agentes distribuidores de gas con posicin de dominio, de manera que se produzcan sanciones efectivas y disuasivas en caso de encontrar violaciones al rgimen de competencia.

Sin perjuicio de lo anterior, es recomendable igualmente que se examine el tema desde el punto de vista regulatorio mediante las facultades de abogaca de la competencia. Esto en razn a que evidentemente existe un desbalance entre agentes competidores generado por la propia regulacin actual. La cual permite escenarios condescendientes con agentes dominantes y que, en este caso, facilitan la realizacin de prcticas restrictivas de la competencia y actos de competencia desleal administrativa. 71 Ver Resoluciones Nos. 47788 de 2010 (Alcanos de Colombia S.A. E.S.P.), 35505 de 2011 (Gas Natural S.A. E.S.P.) y 13759 de 2011 (Alcanos de Colombia S.A. E.S.P.) de la Superintendencia de Industria y Comercio. 101 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 6.4. Recomendaciones en cuanto a las integraciones verticales Las condiciones regulatorias en que se abordan las integraciones verticales en el sector de gas en Colombia contienen disposiciones que podran afectar la libre competencia. En primer lugar, se considera que la falta de claridad en la excepcin otorgada a algunas empresas configura una discriminacin hacia las empresas no cobijadas. Segundo, la prohibicin a priori para las integraciones verticales resulta debatible en cuanto se estara limitando el libre desarrollo del mercado hacia estructuras ms eficientes y beneficiosas para el usuario. Bajo este contexto, se recomienda que la Superintendencia de Industria y Comercio y las autoridades reguladoras aborden el tema con especial atencin y busquen maneras de determinar una posicin uniforme que evite confusiones en los agentes del sector. 102 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA CONCLUSIONES > La estructura de mercado del mercado es reconocida como una estructura de mercado altamente concentrada. El sector de exploracin y produccin est dominado por Ecopetrol que cuenta con ms del 65% de la produccin actual y ms de 80% de derechos en propiedad. (HHI ms de 3000). De esta forma las compaas distribuidoras y comercializadoras (downstream) tienen pocas opciones para decidir la procedencia del gas que compran. > Se estudiaron las condiciones en que un productor de gas dominante podra imponer restricciones a travs de clusulas abusivas dentro de sus contratos de suministro que podran influenciar los precios de manera que no reflejen el valor a corto plazo que tiene el bien sustrado de la tierra. Igualmente, se estudi la manera en que los agentes que

controlan los grandes gasoductos del pas podran imponer restricciones en el otorgamiento de capacidad de transporte. > Los anteriores imaginarios pueden resultar en una falta de incentivos para que los comercializadores ingresen a un mercado en el que los precios puedan ser manipulados por empresas dominantes actuando independiente o colusivamente. Asimismo, las grandes empresas del sector estn en la posicin de usar ventajas en cuanto a la informacin disponible obtenida de su posicin dominante en el mercado, lo cual como se dijo, desincentivara a actores pequeos con intenciones de entrar al mercado. > Un aspecto importante en cuanto al diseo de la regulacin del mercado es determinar las situaciones en las que se deben restringir las actividades de las grandes empresas que dominan el mercado, sin que, claro est, se vulnere el principio de la libre empresa y el desarrollo econmico. > De acuerdo con lo presentado en este estudio, se encontr que la industria de gas natural en Colombia presenta una alta concentracin en las distintas etapas de la cadena productiva, lo cual es consecuencia de las caractersticas propias de la industria; en esta misma lnea, se encontr que las etapas de produccin estn integradas verticalmente. > De otra parte, se observ que la produccin de gas natural funciona por contratos de asociacin entre empresas, mientras que el transporte se realiza 103 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA por la red nacional de gasoductos mediante la cual el gas es llevado a su destino final con la utilizacin de gasoductos. Cada empresa debe licitar ante el Ministerio de Minas y Energa la concesin para operar y crear gasoductos. Esta barrera a la entrada hace que la industria presente altos ndices de concentracin. > En cuanto a la formacin de precios, los principales campos de produccin tienen precios regulados, y la tarifa al usuario final se aplica mediante una frmula determinada. Para el resto de campos los precios se determinan libremente. Este enfoque desigual con precios regulados para Guajira y el resto no regulado ha mostrado seales de incoherencia a la industria. > Un mercado de gas natural que funcione correctamente debe estar basado en regulaciones, polticas y contratos de fcil comprensin, que incentiven la eficiencia del mercado. Desarrollar un mercado de estas calidades requiere un esfuerzo coordinado entre todos los agentes y autoridades relacionadas con el sector, pues el sistema debe contener un balance de todas las necesidades de las partes. En Colombia estas partes

incluyen al gobierno, los productores, los transportadores, las empresas de generacin de electricidad, las empresas de distribucin y comercializacin y los agentes comerciales que venden el producto al usuario final. > Cuando hay riesgo de demanda el transportador tiene incentivos a negar el acceso an en casos en que exista separacin vertical. Como el riesgo de demanda en Colombia lo asume el distribuidor y el transportador, variaciones en la demanda tienen un importante efecto para el transportador/distribuidor. > En la actualidad se est presentando un alto volumen de transacciones de gas en el mercado secundario, en el cual las plantas de generacin de energa elctrica revenden sus excedentes de gas natural a distribuidores y comercializadores. Este mercado es desorganizado y no cuenta con mtodos para diseminar la informacin sobre las transacciones efectuadas. Se recomienda una regulacin dirigida a proporcionar mayor transparencia en la informacin sobre las transacciones en este mercado. > El Mercado colombiano de gas natural presenta fallas y dificultades por la competencia muy limitada en el suministro de gas al existir bsicamente solo dos fuentes (Pozos de La Guajira y Cusiana), y por una fuerte concentracin en Ecopetrol; una red de transporte integrada por dos gasoductos y la inadecuada distribucin de los riesgos en los contratos. 104 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA > El fenmeno de El Nio ha ocasionado que parte del consumo de gas haya sido desviado desde el sector industrial y residencial al de generacin elctrica. > Los contratos de suministro de transporte de gas que se utilizan en Colombia contienen una diversidad de causales eximentes de responsabilidad a favor de las partes fuertes de los contratos como lo son el productor y los transportadores, lo cual desvirta el carcter de firme del suministro de gas. Mediante estas clusulas se conviene la interrupcin de los servicios de suministro y transporte an cuando se ha contratado suministro en firme. > Los contratos de suministro de gas sugieren una distorsin de la competencia en el entendido que los suministradores de gas ejercen su alto poder de mercado para fijar unilateralmente las condiciones contractuales y de venta y para trasladar los riesgos derivados de causas extraas a su propia conducta. Por lo tanto se recomienda una estandarizacin en cuanto a las clusulas contractuales, a fin de establecer con claridad para todos los casos la calidad de firmeza del suministro de gas. > Podran presentarse escenarios donde una empresa con posicin

de dominio en el mercado de distribucin, ejerza su poder en el mercado conexo de instalacin de redes internas. Lo anterior, en el entendido que el control por parte del distribuidor sobre el recurso esencial que necesitan las empresas constructoras de redes, genera dependencia entre competidores y facilita la discriminacin, lo cual coloca a las empresas independientes en desventaja frente a la empresa distribuidora de gas y podra generar efectos de exclusin y obstruccin en el mercado conexo de construccin de redes internas. > Existe una problemtica que surge a partir de la falta de claridad del regulador al prohibir operaciones de integracin permitiendo excepciones. Esto genera una discriminacin por parte de la norma hacia los agentes con intenciones de integrarse verticalmente, siendo que ste tipo de operaciones es permitida nicamente para los agentes que se encuentren dentro de situaciones especficas definidas por la regulacin. 105 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA BIBLIOGRAFIA ANDESCO (2008). "Propuestas de soluciones estructurales a la problemtica actual del sector de gas Natural en Colombia". Baumol, W.; Panzar, J. y Willig, R (1982). "Contestable markets and the theory of industry structure". Harcourt Brace Jovanovich, New York. British Petroleum (2011). "BP Statistical Review of World EnergyJune 2011" Cramton, Peter; (2008). "Auctioning Long-term Gas Contracts in Colombia". Creti, Anna y Villeneuve, Bertrand (2005) "Longterm Contracts and Take-or-Pay Clauses in Natural Gas Markets," Energy StudiesReview: Vol. 13: Iss. 1, Artculo 1. Documento CREG-048 (2004). "Compresin y transporte de gas natural comprimido - gnc -: propuesta regulatoria para consulta" Energy Information Administration, Office of Oil and Gas, U.S. Department of Energy, (1996). "Natural Gas 1995, Issues and Trends". Fosco, C. y Saavedra, E (2003). "Mercados de gas natural: Anlisis comparado de la experiencia internacional". Ecopetrol, (2009). Informe Ejecutivo de Gestin 2008. Frontier Economics (2010). "Diagnstico del mercado de gas natural de Colombia". Primera entrega del proyecto visin de largo plazo del mercado de gas natural de Colombia. Greenwald, G. (1987) "Natural Gas Contracts Under Stress: Price, Quantity and Take or Pay", Vol. 5 No. 1, Journal of Energy and Natural Resources Hart, O.; Tirole, J (1990). "Vertical Integration and Market

Foreclosure". Brookings Papers on Economic Activity. Microeconomics, 205-276. Juris, Andrej "The emergence of markets in natural gas industry" Naciones Unidas (2004) Manual para la formulacin y aplicacin de las leyes de competencia. 106 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Matthiesen, H. (2000). "To What Extent Do Take-or-Pay Contracts Facilitate the Development of Infant Gas Markets and What Challenges Do They Pose at a Time of Liberalisation?"Centre for Energy, Petroleum and Mineral Law and Policy Annual Review, University of Dundee. Norman, George and Thisse Jacques-Francois (2004). "Market structure and competition policy, Game-Theoretic Approaches". Cambridge University Press. OECD/IEA (2004) "Security of Gas Supply in Open Markets: LNG and Power at a Turning Point" Paris, France: OECD/ IEA Oz, Shy (1996). "Industrial Organization". MIT Press. Poyry Energy Consulting (2010) "Recommendations for Further Development of the Colombian Gas Market," Estudio contratado por la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH), Bogota. Pulido, Patricia. "To what extent do take-or-pay contracts enhance natural gas development in Colombia?" Salinger, M (1988). "Vertical Mergers and Market Foreclosure". Quarterly Journal of Economics, vol. 103 (2):345 356. Spengler, J (1950). "Vertical integration and antitrust policiy". Journal of Political Economy, vol. 58 (4): 347-352. Superintendencia de Servicios Pblicos, (2010). "Estudio Sectorial Energa, Gas Natural y Gas Licuado de Petrleo 20052009" Superintendencia de Servicios Pblicos, Estvez Bretn, Juan (2008). "Recomendaciones para reactivar la inversin en gas". UPME (2005). "La cadena del gas en Colombia (versin 20032005)". Ministerio de Minas y Energa. Repblica de Colombia. Vickers, J (1995). "Competition and Regulation in Vertically related Markets". The Review of economic Studies, vol. 62 (1): 1-17. Waterson, M (1984). "Economic Theory of the Industry". Cambridge University Press, Cambridge. 107 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Williamson, O (1977). "The vertical integration of production: Market failure considerations". American Economic Review, vol. 61 (2): 112-123. 108 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA ANEXO 1 NORMAS GENERALES SOBRE SERVICIOS PUBLICOS

DOMICILIARIOS Y FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES DEL ESTADO, RELACIONADAS CON GAS NATURAL 1.- Constitucin Poltica de Colombia, ARTCULOS 365 a 370, "Captulo 5, De la finalidad social del Estado y de los servicios pblicos." 2.- Ley 141 de Junio 28 de 1.994, por la cual se crean el Fondo Nacional de Regalas, se regula el derecho del estado a percibir regalas por la explotacin de recursos naturales no renovables, se establecen las reglas para su liquidacin y distribucin y se dictan otras disposiciones." Artculo 26 referente al impuesto de transporte por gasoductos. 2.1.Artculo 52 del Cdigo de Petrleos. 2.2. Artculo 17 del Decreto Ley 2140 de 1.955. 3.- Ley 142 de Julio 11 de 1.994, "Por la cual se establece el rgimen de los servicios pblicos domiciliarios y se dictan otras disposiciones." Artculos ms relevantes directamente relacionados con gas combustible: 1,8.2, 14.2, 14.20,14.28, 40, 74.1, 87, 89 y 176. 3.1.Ley 143 de Junio 11 de 1.994, por la cual se establece el rgimen para la generacin, interconexin, transmisin, distribucin y comercializacin de electricidad en el territorio nacional, se conceden unas autorizaciones y se dictan otras disposiciones en materia energtica. Artculo 21. 3.2.Ley 812 de Junio 26 de 2.003, "por la cual se aprueba el Plan Nacional de Desarrollo 2003-2006, hacia un estado comunitario." Artculo 132. 3.3 Ley 632 de Diciembre 29 de 2.000. "Por la cual se modifican parcialmente las leyes 142, 143 de 1.994, 223 de 1.995 y 286 de 1.996." 3.4. Ley 1117 de Diciembre 27 de 2.006, "Por la cual se expiden normas sobre normalizacin de redes elctricas y de subsidios por estratos 1 y 2." 3.5. Ley 889 de Agosto 28 de 2.001, por la cual se modifica parcialmente la ley 142 de 1.994." 4.- Decreto 1524 de Julio 15 de 1.994, por el cual se delegan las funciones presidenciales de sealar polticas generales de administracin y control de eficiencia en los servicios pblicos domiciliarios y se dictan otras disposiciones." 109 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 5.- Decreto 2253 de Octubre 6 de 1.994, "Por el cual se delegan unas funciones." Se delega por parte del Presidente de la Repblica en las comisiones de Regulacin, todo el tema regulatorio. 6.- Ley 286 de Julio 3 de 1.996, "Por la cual se modifican parcialmente las leyes 142 y 143 de 1.994."

7.- Ley 401 de Agosto 20 de 1.997, "Por la cual se crea la Empresa Colombiana de Gas, ECOGAS, el Viceministerio de Hidrocarburos y se dictan otras disposiciones." 7.1.Ley 887 de Junio 18 de 2004, "Por la cual se modifica el artculo 15 de la Ley 401 de 1.997." 7.2 Ley1151 de Julio 24 de 2007, "Por la cual se expide el Plan Nacional de Desarrollo 2006-2010" artculo 63. 7.3- Decreto 3531 de Octubre 27 de 2004, "Por el cual se modifica el Decreto 3531 de 2004." 7.4.- Decreto 1718 de Mayo 21 de 2008, "Por el cual se modifica el decreto 3531 de 2004." 7.5- Decreto 2829 de Noviembre 25 de 1997, "Por el cual se desarrolla parcialmente la ley 401 de 1997 en lo que respecta al proceso de escisin de la Empresa Colombiana de Petrleos ECOPETROL a la Empresa Colombiana de Gas-Ecogs-" 8.- Resolucin CREG 066 de Mayo 28 de 1998, "Por la cual se sealan las reglas mediante las cuales la Comisin de Regulacin de Energa y Gas, tramitar y resolver las peticiones sobre resolucin de los conflictos de que trata la ley 142 de 1994, artculo 73 numerales 73.8 y 73.9" 9.- Decreto 1894 de Septiembre 28 de 1999, "Por el cual se establece la estructura interna de la Comisin de Regulacin de Energa y Gas." 10.- Resolucin CREG 063 de Noviembre 25 de 1999, "Por la cual se establecen los estatutos y el reglamento interno de la - CREG." 10.1.Decreto 314 de Febrero 26 de 2.002, "por el cual se dicta una disposicin para dirimir los empates en la toma de decisiones de la Comisin de Regulacin de Energa y Gas." 10.2.Resolucin de la CREG 070 del 22 de Junio de 2005, "por la cual se modifican los estatutos y el reglamento interno de la CREG." 110 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 11.- Decreto 24 61 de Diciembre 8 de 1999, "por el cual se aprueban los estatutos y el reglamento interno de la Comisin de Regulacin de Economa y Gas CREG." 12.- Decreto 70 de Enero 17 de 2001, "por el cual se modifica la estructura del Ministerio de Monas y Energa." 13.- Decreto 990 de Mayo 21 de 2002, por el cual se modifica la estructura de la Superintendencia de Servicios Pblicos domiciliarios." 13.1.Decreto 2590 de Julio 6 de 2007, por el cual se modifica la estructura de la Superintendencia de Servicios Pblicos domiciliarios." 14.- Resolucin de la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios SPD 000321 de Febrero 3 de 2003, por la cual se regulan algunos aspectos del Sistema nico de Informacin SUI-."

15.- Decreto 1760 de Junio 26 de 2003, por el cual se escinde la Empresa Colombiana de Petrleos - Ecopetrol, se modifica la estructura orgnica y se crean La Agencia Nacional de Hidrocarburos y la Sociedad Promotora de Energa de Colombia. S.A." 16.- Decreto 255 de Enero 28 de 2004, "por el cual se modifica la estructura de la Unidad de Planeacin Minero-Energtica, UPME, y se dictan otras disposiciones." 17.- Decreto 2696 de Agosto 24 de 2004, "por el cual se definen las reglas mnimas para garantizar la divulgacin y la participacin en las actuaciones de las Comisiones de Regulacin." 17.1.Resolucin CREG 097 de Diciembre 14 de 2004, "por la cual se definen los criterios, as como los casos en los cuales las disposiciones sobre publicidad de proyectos de resoluciones contenidas en el artculo 9 del Decreto 2696 de 2004 no sern aplicables a resoluciones de carcter general que expida la Comisin de Regulacin de Energa y Gas." 18.- Decreto3243 de Octubre 8 de 2004, "por el cual se reglamenta el artculo 110 de la ley 142 de 1994." PRECIOS DEL GAS NATURAL 1.- Resolucin del Ministerio de Minas y Energa 8-0027 de Enero 13 de 1998. "Por la cual se establece el rgimen de libertad de los precios del gas natural que utilice la industria petroqumica en el pas." 2.- Resolucin de la CREG 008 de Febrero 8 de 1998, "por la cual se determina el rgimen para el Gas Natural Comprimido Vehicular (GNCV)" 2.1.Concepto CREG de Abril 18 de 2002, 2002- C021402. 111 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 2.2.- Decreto 1001 de Abril 18 de 1997, "por el cual se reglamentan los artculos 616-1, 616-2 del Estatuto tributario y se dictan otras disposiciones. "Artculos 2,14 y 19. 3.-Resolucin de la CREG 023 de Abril 11 de 2000, por la cual se establecen los precios mximos regulados para el Gas natural colocado en Punto de Entrada al Sistema de Transporte, y se dictan otras disposiciones para la comercializacin de gas natural en el pas." 3.1.-Resolucin de la CREG 119 de Diciembre 7 de 2005, "por la cual se sustituye el artculo 3 de la resolucin CREG-018 de 2002." 3.2.-Resolucin de la CREG 050 de Julio 11 de 2002, "por la cual se modifica parcialmente la resolucin CREG -018 de 2002." 4.-Resolucin de la CREG 070 de Octubre 31 de 2006, "por la cual se derogan algunas disposiciones de la Resolucin CREG 023 de 2000 y se dictan otras disposiciones para la contratacin de

suministro de gas natural." 5.-Resolucin de la CREG 019 de Marzo 6 de 2007, "por la cual se modifica lo establecido en la regulacin vigente en relacin con la aplicacin de ndice de precios al productor (IPP) en la actualizacin de componentes de las frmulas tarifarias de los servicios de Energa Elctrica y Gas Combustible." 6.-Resolucin de la CREG 019 de Marzo 6 de 2007, "por la cual se modifica lo establecido en la regulacin vigente en relacin con la aplicacin del Indice de Precios al Consumidor (IPC) en la actualizacin de los componentes de las frmulas tarifarias de los servicios de Energa Elctrica y Gas Combustible." LEYES, DECRETOS Y RESOLUCIONES RELACIONADAS CON EL TRANSPORTE, COMERCIALIZACION Y DISTRIBUCION DE GAS NATURAL. 1.-Resolucin de la CREG 067 de Diciembre 21 de 1995, "por la cual se establece el Cdigo de Distribucin de Gas Combustible por Redes." 1.1.-Resolucin de la CREG 008 de Febrero 4 de 2009, "por la cual se modifica el numeral 5.39 del Cdigo de Distribucin de Gas Combustible por Redes." 1.2.-Resolucin de la CREG 047 de Junio 24 de, 1996, "por la cual se adiciona el Reglamento de Operacin." 2.- Resolucin de la CREG 035 de Mayo 7 de 1996." Por la cual se establece la liberacin de consumo para la definicin de gran consumidor de Gas Combustible." 3.-Resolucin de la CREG 055 de Julio 30 de 1996." Por la cual se dictan normas en materia de tarifas de transporte de gas natural. 112 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 3.1Resolucin de la CREG 072 de Octubre 29 de 2002, "por la cual se establece la metodologa para clasificar las personas prestadoras de los servicios pblicos, de acuerdo con el nivel de riesgo y se definen los criterios, metodologas, indicadores, parmetros, y modelos de carcter obligatorio que permiten evaluar la gestin y resultados." 4.-Resolucin de la CREG 057 de Julio 30 de 1.996, "por la cual se establece el marco regulatorio para el servicio pblico de gas combustible por red y para sus actividades complementarias." 4.1 Resolucin de la CREG 092 de Mayo 27 de 1997, "por la cual se dictan definiciones en materia de definicin y utilizacin de redes para el transporte de gas natural por tubera." 4.2 Resolucin de la CREG 127 de Diciembre 17 de 1996, "por la cual se aclaran las normas de la resolucin CREG - 057 de 1996, en lo referente a la participacin de los transportadores y los productores de gas natural en empresas de generacin elctrica a base de gas natural." 4.3 Resolucin de la CREG 041 de Marzo 26 de 1.998, "por la cual

se modifica la resolucin 057 de 1996 y se define la naturaleza del transportador de gas combustible." 4.4 Resolucin de la CREG 121 de Noviembre 28 de 1.996, "por la cual se adiciona la resolucin CREG-057 de 1996." 4.5Resolucin de la CREG 067 de Agosto 27 de 1.996, "por la cual se modifica la resolucin 057 del 30 de Julio de 1996." 5.-Decreto 1359 de Agosto 1 de 1996, "por el cual se reglamenta el trmite para la contratacin de reas de servicio exclusivo para la prestacin del servicio pblico de gas combustible por red de tubera." 6.- Decreto 1404 de Agosto 8 de 1996, "por el cual se reglamenta parcialmente le ley 142 de 1994, artculo 89 y la ley 223 de 1995, pargrafo, en relacin con las contribuciones que deben sufragar algunos consumidores del servicio pblico domiciliario de gas combustible." 7.-Resolucin de la CREG 065 de Agosto 13 de 1.996, "por la cual se dictan normas relativas a la contribucin de solidaridad sobre las compras de gas natural que realicen las empresas de generacin termoelctrica." 8.- Resolucin de la CREG 124 de Noviembre 28 de 1.996, "por la cual se verifican los factores de contribucin a aplicar y los subsidios a otorgar a los usuarios de las 113 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA empresas distribuidoras de gas natural por redes y el programa de ajuste a los lmites legales." 8.1.-Resolucin de la CREG 015 de Marzo 6 de 1.997, "por la cual se verifica el factor de contribucin aplicable a usuarios industriales y comerciales del servicio de gas natural por red." 9.- Resolucin de la CREG 127 de Diciembre 17 de 1.996, "por la cual se aclaran las normas de la resolucin CREG- 057 de 1996, en lo referente a la participacin de los transportadores y los productores de gas natural de empresas de generacin elctrica a base de gas natural." 10.- Resolucin de la CREG 129 de Diciembre 18 de 1.996, "por la cual se aclaran las resoluciones CREG -052 y CREG -057 DE 1996." 11.- Resolucin de la CREG 012 de Febrero 25 de 1.997, "por la cual se aclaran algunas normas sobre contratos de suministro y transporte de gas combustible." 12.-Resolucin de la CREG 108 de Julio 3 de 1.997, "por la cual se sealan criterios generales sobre proteccin de los derechos de los usuarios de los servicios pblicos domiciliarios de energa elctrica y gas combustible por red fsica, en relacin con la facturacin, comercializacin y dems asuntos relativos a la relacin entre la empresa y el usuario, y se dictan otras disposiciones." 12.1.Resolucin de la CREG 047 de Junio 1 de 2004, "por la

cual se modifica la resolucin CREG -108 de 1997." 12.2.Resolucin de la CREG 096 de Diciembre 14 de 2004, "por la cual se dictan disposiciones sobre el sistema de comercializacin prepago, se modifica la resolucin CREG 108 de 1997 y se dictan otras disposiciones." 12.3.-Resolucin de la CREG 058 de Agosto 17 de 2000, "por la cual se expiden normas sobre publicacin de tarifas por parte de los comercializadores de energa elctrica y distribuidores, comercializadores de gas combustible y sobre inclusin en las facturas de elementos que determinan el cobro del servicio de electricidad." 13.- Resolucin de la CREG 071 de Mayo 28 de 1.998, "por la cual se dictan normas referentes a la participacin de las empresas en el subsector de gas natural." 13.1.Resolucin de la CREG 112 de Diciembre 19 de 2007, "por la cual se establecen normas sobre los lmites de integracin horizontal de las actividades de distribucin y comercializacin minorista de gas natural y se dictan otras disposiciones." 13.2.Resolucin de la CREG 018 de Abril 25 de 2002, "por la cual por la cual se modifican parcialmente las resoluciones CREG -017 y CREG 023 de 2000 y CREG - 071 de 1998". 114 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 14.-Resolucin de la CREG 071 de Diciembre 3 de 1.999, "por la cual se establece el Reglamento nico de Transporte de Gas Natural - (RUT)." 14.1.-Resolucin de la CREG 041 de Abril 23 de 2008, "por la cual se modifica y complementa el Reglamento nico de Transporte de Gas Natural - RUT-" 14.2.Resolucin de la CREG 84 de Noviembre 20 de 2000, "por la cual se incluyen nuevas definiciones a la Resolucin CREG071 de 1999." 14.3.-Resolucin de la CREG 154 de Diciembre 5 de 2008, "por la cual se modifican los numerales 4.5.1 y 4.5.2 del anexo general de la resolucin CREG 071 de 1999." 14.4.Resolucin de la CREG 077 de Julio 10 de 2008, "por la cual se modifica el numeral 4.6.2 del RUT y el literal i) del artculo 2 de la Resolucin CREG 063 de 2000." 14.5.-Resolucin de la CREG 054 de Junio 21 de 2007, "por la cual se complementan las especificaciones de calidad del gas natural inyectado al Sistema Nacional de Transporte, definidas en la resolucin CREG 071 de 1999." 14.6.Resolucin de la CREG 131 de Octubre 6 de 2009, "por la cual se modifica el numeral 6.3.2 del Reglamento nico de Transporte de Gas Natural, modificado mediante la resolucin CREG 054 DE 2007." 14.7-Resolucin de la CREG 033 de Marzo 27 de 2008, "por la cual

se modifica el artculo 3 de la Resolucin CREG 054 de 2007." 14.8.Resolucin de la CREG 187 de Diciembre 18 de 2009, "por la cual se complementa el numeral 6.3 del RUT, modificado mediante la resolucin CREG 054 de 2007." 14.9.-Resolucin de la CREG 028 de Febrero 28 de 2001, "por la cual se amplan y se fijan plazos establecidos Reglamento nico de Transporte de Gas Natural - (RUT)." 14.10.Resolucin de la CREG 102 de DE Julio 17 de 2001, "por la cual se amplan plazos establecidos en Reglamento nico de Transporte de Gas Natural - RUT-" y en la resolucin CREG - 028 DE 2001." 15.- Decreto 2668 de Diciembre 24 de 1.999, "por el cual se reglamentan los artculos 11 en los numerales 11.1,11.6 y 14.6 de la ley 142 de 1994." 16.- Resolucin de la CREG 001 de Enero 20 de 2000, "por la cual se establecen los criterios generales para determinar la remuneracin del servicio de transporte de gas natural y el esquema general de cargos del Sistema Nacional de Transporte." 115 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 16.1.-Resolucin de la CREG 07 de Febrero 20 de 2001, "por la cual se modifican las tasas de costo de capital invertido, de que trata el numeral 3.1 de la resolucin CREG 001 de 2000, y se establece un procedimiento para su determinacin." 16.2.Resolucin de la CREG 027 de Mayo 30 de 2006, "por la cual se sustituye el literal a) del artculo 3.2.1 de la Resolucin CREG-001 de 2000." 16.3.-Resolucin de la CREG 073 de Mayo 9 de 2001, "por la cual se modifica el numeral 3.2.3. de la resolucin CREG - 001 de 2000. 16.4.Resolucin de la CREG 084 de Noviembre 20 de 2000, "por la cual se modifican y aclaran algunas disposiciones contenidas en la resolucin CREG-001 de 2000." 16.5.-Resolucin de la CREG 085 de Noviembre 20 de 2000, "por la cual se modifican u aclaran algunas disposiciones contenidas en la resolucin CREG - 001 de 2000." 16.6.Resolucin de la CREG 016 de Marzo 20 de 20026, "por la cual se modifica el artculo 4 de la RESOLUCIN creg-085 de 2000." 16.7.Resolucin de la CREG 008 de Febrero 20 de 2001, "por la cual se modifican y aclaran algunas disposiciones contenidas la resolucin CREG - 001 y CREG 085 de 2000." 17.- Resolucin de la CREG 017 de Marzo 2 de 2000, "por la cual se adoptan normas regulatorias en ejercicio de las facultades

otorgadas por los artculos 23 y 74.1 de la ley 142 de 1994, aplicables al servicio de gas natural." 18.- Resolucin de la CREG 053 de Agosto 17 de de 2000, "por el cual se dictan reglas tendientes a promover y regular el Balance entre los diferentes mecanismos de control." 19.- Decreto 847 de Mayo 11 de 2001, "por el cual se reglamentan las leyes 142 y 143 de 1994, 223 de 1995, 286 de 1996 y 632 de 2000, en relacin con la liquidacin, cobro, recaudo y manejo de las contribuciones de solidaridad y de los subsidios en materia de servicio pblicos de energa elctrica y gas combustible distribuido por red fsica." 19.1.Decreto 201 de Enero 27 de 2004, "por el cual se modifica parcialmente el decreto 847 del 11 de Mayo de 2001, en relacin con el procedimiento de liquidacin, reportes, validacin y transferencias en materia de subsidios y contribuciones de los servicios pblicos de energa elctrica y gas combustible distribuido por red fsica." 19.2.Decreto 1590 de MAYO 19 DE 2004, "por el cual se modifica parcialmente el decreto 201 del27 de Enero de 2004." 116 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 19.3.Decreto 4272 de Diciembre 17 de 2004, "por el cual se modifica parcialmente el decreto 201 del 27 de Enero de 2004, modificatorio del decreto 847 del 11 de Mayo de 2001." 19.3.Decreto 4272 de Diciembre 17 de 2004, "por el cual se modifica parcialmente el decreto 201 del 27 de Enero de 2004, modificado por el decreto 847 de 11 de Mayo de 2001." 19.4 Decreto 2287 de Julio 15 de 2004, "por el cual se adiciona el decreto 847 del 11 de Mayo de 2001." 20.- Decreto 2885 de Diciembre 24 de 2001, "por el cual se reglamenta parcialmente el artculo 366 del Estatuto Tributario." 21.-Resolucin de la CREG 072 de Octubre 29 de 2002, "por la cual se establece la metodologa para clasificar las personas prestadoras de los servicios pblicos, de acuerdo con el nivel de riesgo y se definen los criterios, metodologas, indicadores, parmetros y modelos de carcter obligatorio que permiten evaluar su gestin y resultados." 21.1.-Resolucin de la CREG 034 de Marzo 30 de 2004, "por la cual se modifica la resolucin CREG- 072 de 2002." 21.2.-Resolucin de la CREG 026 de Mayo 30 de 2003, "por la cual se modifica la resolucin CREG-072 de 2002." 21.3 Resolucin de la CREG 191 de Septiembre 25 de 2003, "por la cual se modifica la resolucin CREG-072 de 2002." 21.4. - Resolucin de la CREG 121 de Diciembre 18 de 2003, "por la cual se modifica la resolucin CREG-072 de 2002."

22.- Resolucin de la CREG 011 de Febrero 12 de 2003, "por la cual se establecen los criterios generales para remunerar las actividades de distribucin y comercializacin de gas combustible y las frmulas generales para la prestacin del servicio pblico domiciliario de distribucin de gas combustible por redes de tubera." 22.1.-Resolucin de la CREG 075 de Julio 10 de 2008, "por la cual se modifica el artculo 37 de la resolucin CREG 011DE 2003 y se dictan otras disposiciones para la compra de gas combustible con destino a usuarios regulados." 23.- Resolucin de la CREG 013 de Marzo 4 de 2003, "por la cual se establecen los cargos regulados para el sistema de transporte de ECOGAS." 23.1.-Resolucin de la CREG 125 de Diciembre 18 de 2003, "por la cual se resuelven los recursos de reposicin interpuestos contra la resolucin CREG - 013 de 2003, mediante 117 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA el cual se establecen los cargos regulados para el Sistema de Transporte de ECOGAS, procedimiento en el cual se hizo parte BP EXPLORATION COMPANY, como tercero interesado." 24.- Resolucin de la CREG 100 de Octubre 27 de 2003, "por la cual se adoptan los estndares de calidad en el servicio pblico domiciliario de gas natural y GLP en sistemas de distribucin por redes de tubera." 24.1.-Resolucin de la CREG 05 de de Febrero 1 de 2006, "por la cual se modifica el numeral 3.2 del artculo 3 de la resolucin CREG 100 de 2003." 25.- Decreto 3428 de Noviembre 28 de 2003, "por el cual se reglamentan los artculos 59 de la ley 812 de 2003 y 23 de la ley 142 de 1994, en relacin con los intercambios comerciales internacionales de gas natural y se dictan otras disposiciones." 26.- Decreto 3429 de Noviembre 28 de 2003, "por el cual se reglamenta el artculo 65 de la ley 812 de 2003, en relacin con la comercializacin de gas natural y se dictan otras disposiciones." 27.- Resolucin de la CREG 008 de Febrero 24 de 2005, "por la cual se regula el costo de compresin de gas natural y se determina la metodologa para establecer el costo mximo unitario para el trasporte de gas natural comprimido en vehculos de carga de que trata el artculo 34 de la resolucin CREG-011 de 2003." 28.- Resolucin de la CREG 010 de Febrero 24 de 2005, "por la cual se identifican los ndices de preciso contenidos en la Frmula Tarifaria General para usuarios regulados del servicio pblico de gas natural por redes de tubera, para efectos de lo dispuesto en el artculo 125 de la ley 142 de 1994."

29.-Resolucin de la CREG 017 de Marzo 8 de 2005, "por la cual se adopta el costo de interrupcin del servicio de gas combustible por redes." 30.- Decreto 1220 de Abril 21 de 2005, "por el cual se reglamenta el ttulo VIII de la ley 99 de 1993 sobre licencias ambientales." 31.- Decreto 2400 de Julio 18 de 2006, "por el cual se regula la construccin de Interconexiones Internacionales de Gas Natural." 32.- Ley 1038 de Julio 31 de 2006, por medio de la cual se establecen algunas normas sobre planeacin urbana sostenible y se dictan otras disposiciones." 33.-Resolucin de la CREG 093 de Noviembre 23 de 2006, "por la cual se modifican las resoluciones CREG 057 de 1996 y 018 de 2002, y se dictan otras disposiciones." 34.-Resolucin de la CREG 114 de Diciembre 22 de 2006, "por la cual se emiten disposiciones complementarias a la Resolucin CREG 070 de 2006." 118 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 35.- Decreto 828 de Marzo 14 de 2007, "por el cual se modifica el artculo 8 del Decreto 2226 de 1996." 36.- Decreto 880 de Marzo 21 de 2007, "por el cual se fija el orden de atencin prioritaria cuando se presenten insalvables restricciones en la oferta de Gas Natural o situaciones de grave emergencia, no transitorias, que impidan garantizar el mnimo de abastecimiento de la demanda." 36.1.- Decreto 4500 de Noviembre 19 de 2009, "por el cual se modifica el artculo 5 del Decreto 880 de 2007." 37.- Ley 1151 de Julio 24 de 2007, por la cual se expide el Plan Nacional de Desarrollo 2006-2010." 37.1Ley 812 de Junio 26 de 2003, "por la cual se aprueba el Plan Nacional de Desarrollo 2003-2006, hacia un estado comunitario." 38.- Resolucin de la CREG 043 de Abril 23 de 2008, "por la cual se establecen los trminos y condiciones de una subasta de Capacidad Disponible Primaria de transporte de gas natural para TGI S.A.E.S.P." 39.-Resolucin de la CREG 051 de Mayo 15 de 2008, "por la cual se resuelve una solicitud de autorizacin para comercializacin conjunta de gas natural presentada por BP Exploration Company (Colombia) Ltd, Tepma y BP Santiago Oil Company." 39.1-Resolucin de la CREG 076 de Julio 10 de 2008, "por la cual se resuelve el recurso de reposicin interpuesto por BP Exploration Company (Colombia) Ltd, Tepma y BP Santiago Oil contra la Resolucin CREG 051 de Mayo 15 de 2008." 40.- Decreto 2687 de Julio 22 de 2008, "por el cual se establecen los instrumentos para asegurar el abastecimiento nacional de gas

natural." 40.1 Decreto 4670 de Diciembre 10 de 2008," por el cual se modifica el decreto 2687 de 2008 "por el cual se establecen los instrumentos para asegurar el abastecimiento nacional de gas natural." 41.- 1Resolucin de la CREG 095 de Septiembre 4 de 2008, "por la cual se establece el procedimiento de comercializacin de gas natural de que trata el Decreto 2687 de 2008." 41.-1Resolucin de la CREG 147 de Noviembre 12 de 2009, "por la cual se modifica la Resolucin CREG - 095 de 2008." 41.2Resolucin de la CREG 045 de Abril 30 de 2009, "por la cual se modifica la Resolucin CREG - 095 de 2008." 119 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 41.2Resolucin de la CREG 045 de Abril 30 de 2009, "por la cual se modifica la Resolucin CREG - 095 de 2008." 42.- Resolucin de la CREG 007 de Febrero 9 de 2009, "por la cual se dictan disposiciones para la compra de gas combustible con destino a usuarios regulados por parte de los concesionarios de las reas de Servicio Exclusivo." 43.- Resolucin de la CREG 059 de Mayo 26 de 2009, "por la cual se define la metodologa para la remuneracin que se reconocer a los contratistas de reas de servicio exclusivo por el gas combustible puesto en plantas de generacin de energa elctrica en las Zonas no Interconectadas." 44.- Resolucin SSPD - 2009130021905 DE Julio 27 de 2009. "Por la cual se establece la tarifa de la contribucin especial para la vigencia 2009." 45.- Resolucin del Ministerio de Minas y Energa 181654 de Septiembre 29 de 2009," por la cual se declara el inicio de un Racionamiento Programado de Gas Natural." 45.1.Resolucin de la CREG 181686 de Octubre 2 de 2009, "por la cual se adiciona la resolucin 181654 de Septiembre 29 de 2009." 45.2.-Resolucin del Ministerio de Minas y Energa 181739 de Octubre 7 de 2009," por la cual se adicionan y modifican las resoluciones 181654 de Septiembre 29 de 2009 y 181686 de Octubre 2 de 2009." 45.3.Resolucin del Ministerio de Minas y Energa 181846 de Octubre 19 de 2009," por la cual se modifican las resoluciones 181686 de Septiembre 2 de 2009 y 181739 de Octubre 7 de 2009." 45.4.-Resolucin del Ministerio de Minas y Energa 182074 de Noviembre 23 de 2009, "por la cual se modifican las resoluciones 181654 y 181686 de

2009." 45.5.Resolucin de la CREG 0136 de Octubre 30 de 2009, "por la cual se da cumplimiento al artculo 3 de la resolucin 18686 de 2009, modificado por la resolucin 181846 del Ministerio de Minas y Energa." 45.6.-Resolucin de la CREG 041 de Marzo 16 de 2010, "por la cual se modifica la resolucin CREG 136 de 2009." 46.- Resolucin de la CREG 130 de Octubre 8 de 2009, "por la cual se regula el cargo por el servicio de transporte interrumpible de gas natural." 47.-Resolucin de la CREG 144 de Noviembre 5 de 2009, "por la cual se seala el porcentaje de la contribucin que deben pagar las entidades sometidas a la en el ao 2009, y se dictan otras disposiciones." 120 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA 48.- Resolucin de la CREG 145 de Noviembre 5 de 2009, "por la cual se seala la contribucin que debe Pagar a la cada una de las entidades reguladas por el ao m2009." 49.-Resolucin de la CREG 188 de Diciembre 18 de 2009, "por la cual se ordena hacer pblico un proyecto de resolucin de carcter general que pretende adoptar la Comisin, por la cual se establece informacin operativa y los medios de divulgacin para coordinar los sectores de gas y electricidad, y se establecen otras disposiciones." En consulta. 121 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA ANEXO 2 Red Nacional de Gasoductos

Fuente: Portal web de Ecopetrol www.ecopetrol.com 122 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA

ANEXO 3 TABLAS Tabla A.1. Suscriptores Gas Natural Residencial por departamento Estrato 1. Departamento Empresa 2005 2006 2007 Estrato 1 ANTIOQUIA ALCANOS DE COLOMBIA 40% 9% 10% S.A. E.S.P. 21% 42% 56% 39% 13% 8% EDALGAS S.A. E.S.P. 35% 26% EMPRESAS PBLICAS DE MEDELLN E.S.P. GASES DE BARRANCABERMEJA SA ESP SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL 100% 100% 100% ATLANTICO GASES DEL CARIBE 100% 100% 100% S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS BOLIVAR GAS NATURAL DEL 3% 3% 3% ORIENTE SA ESP 2% 2% 3% 95% 95% 94% GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL 100% 100% 100% BOYACA ALCANOS DE COLOMBIA 8.9% 8.7% 8.8% S.A. E.S.P. 88.2% 87.7% 87.8% 2.9% 3.7% 3.4% GAS NATURAL CUNDIBOYACENSE SA ESP GASES DEL SUR DE SANTANDER S.A. E.S.P. OTRAS (4) TOTAL 100% 100% 100% CALDAS ALCANOS DE COLOMBIA 49% 42% 37% S.A. E.S.P. 51% 58% 63%

empresa y 2008 2% 12% 60% 5% 21% 2009 IHH 3% 14% 62% 4% 17%

100% 100%

100% 38.93% 100% 100.00 % 3% 3% 95%

2% 3% 95%

100% 9.7% 75.6% 11.6% 3.1%

100% 89.67% 10.5 % 74.0 % 10.7 % 4.9%

100% 34% 66%

100% 70.22% 32% 68%

EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P TOTAL CAQUETA 100% ALCANOS DE COLOMBIA S.A. 2006 21% 79% 2007 25% 75% 2008 30% 70% 100% 100% 100% 100% 53.18% 100%

123 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Departamento Empresa 2005 E.S.P. 18% 82% CASANARE EMPRESA DE ENERGIA DE CASANARE SA ESP GASES DEL CUSIANA S.A E.S.P TOTAL 100% CAUCA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. GASES DE OCCIDENTE S. A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL CESAR GAS NATURAL DEL 38% CESAR S.A. EMPRESA 62% DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL 100% CORDOBA SURTIDORA DE GAS DEL 100% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS CUNDINAMARCA ALCANOS DE COLOMBIA 16% S.A. E.S.P. 26% 57% GAS NATURAL 1% CUNDIBOYACENSE SA ESP GAS NATURAL SA ESP OTRAS (2) TOTAL 100% BOGOT D.C. GAS NATURAL SA ESP 100% HUILA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. 100% 0%

2009 IHH 34% 66%

100%

100%

100% 100%

100% 82.71% 51% 49%

43% 57%

100%

100% 45% 55%

100% 75.01% 46% 54%

100% 100%

100% 100%

100% 100%

100% 60.97% 100% 100.00 % 13% 31% 55% 1%

14% 26% 60% 1%

15% 29% 55% 1%

14% 30% 55% 1%

100% 100% 100% 0%

100% 100% 90% 10%

100% 100% 85% 15%

100% 42.08% 100% 100.00 % 82% 18%

SURCOLOMBIANA DE GAS S.A E.S.P TOTAL LA GUAJIRA GASES DE LA GUAJIRA S.A., EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GAS NATURAL DEL CESAR S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 85.41% 100% 100.00 % 7% 91%

MAGDALENA

4% 94%

4% 94%

0% 98%

5% 92%

124 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Departamento Empresa 2GGS SURTIDORA DE GAS DEL 2% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL 1GG% META GAS NATURAL DEL 84% ARIARI S.A. E.S.P. 16% GASES DEL LLANO S.A EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MADIGAS INGENIEROS S.A E.S.P. TOTAL 1GG% NARIO SOCIEDAD DE UNIDAD EMPRESARIAL DE SERVICIOS PUBLICOS SA ESP NORTE DE GASES DEL ORIENTE 1QQ.Q SANTANDER S.A. EMPRESA DE % SERVICIOS PUBLICOS DOMICILIARIOS METROGAS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. TOTAL 1GG% QUINDIO EFIGAS GAS NATURAL 1QQ% S.A E.S.P GASES DEL QUINDIO S.A. E.S.P.

2GG6 2%

2GG7 2%

2GGS 2%

2GG9 IHH 2%

1GG% 83% 17%

1GG% 81% 19%

1GG% 81% 19%

1GG% SS.S2% 1% 81% 18%

1GG%

1GG%

1GG%

1GG% 7G.43% 1GG% 1GG.GG %

1QQ.Q 1QQ.Q 1QQ.Q 94.3 % % % % 5.7%

1GG% 1QQ%

1GG% 1QQ%

1GG% 1QQ%

1GG% 97.SS% 1QQ%

TOTAL RISARALDA

1GG% EFIGAS GAS NATURAL 1QQ% S.A E.S.P GAS DEL RISARALDA SOCIEDAD ANONIMA EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS 1GG% GAS NATURAL DEL ORIENTE SA ESP GASES DE BARRANCABERMEJA SA ESP METROGAS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. OTRAS (5)

1GG% 1QQ%

1GG% 1QQ%

1GG% 1QQ%

1GG% 1GG.GG % 1QQ%

TOTAL SANTANDER

1GG% 1GG.GG % 57.6% 54.9% 56.2% 53.8% 79.7 29.2% 3Q.4% 28.1% 26.8% % 12.8% 13.Q% 13.9% 13.7% 14.3 Q.4% 1.6% 1.8% 5.6% % 6.Q%

1GG%

1GG%

1GG%

TOTAL SUCRE

TOLIMA

1GG% SURTIDORA DE GAS DEL 1GG% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS ALCANOS DE COLOMBIA 1QQ.Q S.A. %

1GG% 1GG%

1GG% 1GG%

1GG% 1GG%

1GG% 46.GS% 1GG% 1GG.GG %

1QQ.Q 99.5% 99.1% 98.8 % % IHH

125 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Departamento Empresa 2005 2006 2007 2008 2009 E.S.P. 0.5% 0.9% 1.2% OTRAS (2) TOTAL 100% 100% 100% 100% 100% VALLE GASES DE OCCIDENTE 58% 100% 100% 100% 100% S. A. EMPRESA DE 42% SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL NORTE DEL VALLE S.A ESP TOTAL 100% 100% 100% 100% 100% Fuente: CREG Tabla A.2. Suscriptores Gas Natural Residencial por empresa y departamento Estrato 2. Departamento Empresa 2005 2006 2007 2008 Estrato 2

98.98%

90.25%

2009

IHH

ANTIOQUIA

TOTAL ATLANTICO

BOLIVAR

TOTAL BOYACA

TOTAL CALDAS

TOTAL

EMPRESAS PBLICAS DE 96.84% 96.89% MEDELLN E.S.P. SURTIDORA DE GAS DEL 3.16% 3.11% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS OTROS (3) 0.84% 1.47% 100.00 100.00 % % GASES DEL CARIBE S.A. 100.00 100.00 EMPRESA DE SERVICIOS % % PUBLICOS GAS NATURAL DEL 1.60% 1.56% ORIENTE SA ESP GASES DEL CARIBE S.A. 1.56% 1.76% EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS SURTIDORA DE GAS DEL 96.84% 96.69% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS 100.00 100.00 % % ALCANOS DE COLOMBIA 8.98% 9.63% S.A. E.S.P. GAS NATURAL 91.02% 90.37% CUNDIBOYACENSE SA ESP OTRAS (5) 1.46% 2.32% 100.00 100.00 % % ALCANOS DE COLOMBIA 24.07% 23.48% S.A. E.S.P. EFIGAS GAS NATURAL 75.93% 76.52% S.A E.S.P 100.00 100.00 % %

97.43% 98.10% 98.36% 2.57% 1.90% 1.64%

1.64% 100.00 % 100.00 % 1.55% 1.75%

2.93% 100.00 % 100.00 % 1.22% 1.65%

3.90% 100.00 95.23% % 100.00 % 1.47% 1.53%

96.70% 97.12% 97.00%

100.00 100.00 100.00 93.89% % % % 8.86% 8.54% 8.58% 91.14% 91.46% 91.42% 2.60% 100.00 % 26.22% 2.83% 100.00 % 25.51%

4.17% 100.00 83.84% % 24.76%

73.78% 74.49% 75.24%

100.00 100.00 100.00 62.71% % % %

126 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA CAQUETA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. CASANARE EMPRESA DE ENERGIA DE 0.34% CASANARE SA ESP GASES DEL CUSIANA S.A 99.66% E.S.P TOTAL 100.00 %

6.47%

9.21%

100.00 100.00 % % 10.39% 12.70%

93.53% 90.79% 89.61% 87.30%

100.00 100.00 100.00 100.00 85.94% % % % %

CAUCA

ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. GASES DE OCCIDENTE S. A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS

100.00 58.18% % 41.82%

TOTAL CESAR GAS NATURAL DEL CESAR 40.78% 41.95% S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. 59.22% 58.05% 100.00 EMPRESA DE SERVICIOS % PUBLICOS TOTAL 100.00 100.00 100.00 % % % CORDOBA SURTIDORA DE GAS DEL 100.00 100.00 100.00 CARIBE S.A. EMPRESA % % % DE SERVICIOS PUBLICOS CUNDINAMARCA ALCANOS DE COLOMBIA 12.3% 12.1% 12.5% S.A. E.S.P. GAS NATURAL 34.1% 37.0% 39.7% CUNDIBOYACENSE SA ESP GAS NATURAL SA ESP 50.1% 47.2% 44.3% GASES DEL LLANO S.A 3.0% 2.7% 2.4% EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MADIGAS INGENIEROS 0.5% 1.0% 1.1% S.A E.S.P. TOTAL 100.0% 100.0% 100.0% BOGOT D.C. GAS NATURAL SA ESP 100.0% 100.0% 100.0% HUILA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. SURCOLOMBIANA DE GAS S.A E.S.P 100.0% 100.0% 95.7% 4.3%

100.00 100.00 75.67% % % 44.16% 44.32%

55.84% 55.68%

100.00 % 100.00 % 12.6% 40.9% 43.4% 2.0%

100.00 60.86% % 100.00 100.00 % % 12.4% 41.8% 42.9% 1.8%

1.0%

1.0%

100.0% 100.0% 37.53% 100.0% 100.0% 100.00 % 92.3% 90.1% 7.7% 9.9%

TOTAL LA GUAJIRA

MAGDALENA

GASES DE LA GUAJIRA S.A., EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GAS NATURAL DEL CESAR 3.5% S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 91.95% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.00 % 3.6% 3.8% 3.9%

127

ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA GASES DEL CARIBE S.A. 94.0% EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS SURTIDORA DE GAS DEL 2.5% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL 100.0% META GAS NATURAL DEL ARIARI S.A. E.S.P. GASES DEL LLANO S.A 89.6% EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MADIGAS INGENIEROS 10.4% S.A E.S.P. TOTAL 100.0% NARIO SOCIEDAD DE UNIDAD EMPRESARIAL DE SERVICIOS PUBLICOS SA ESP NORTE DE GASES DEL ORIENTE 100.0% SANTANDER S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS DOMICILIARIOS METROGAS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. TOTAL 100.0% QUINDIO EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GASES DEL QUINDIO 100.0% S.A. E.S.P. TOTAL 100.0% RISARALDA EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GAS DEL RISARALDA SOCIEDAD ANONIMA EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS

94.0%

97.6%

94.0%

94.1%

2.4%

2.4%

2.1%

2.0%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 89.98% 1.4% 4.1% 89.4% 89.3% 87.5% 83.9%

10.6%

10.7%

11.1%

12.0%

100.0% 100.0% 98.6%

95.9% 78.66% 100.0% 100.00 %

100.0% 100.0% 100.0% 98.3%

1.7%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.34% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.00 % 100.0%

100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

TOTAL SANTANDER GAS NATURAL DEL ORIENTE SA ESP

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.00 % 49.5% 48.8% 49.2% 47.8% 66.1%

GASES DE BARRANCABERMEJA SA ESP METROGAS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. PROMOTORA DE SERVICIOS PBLICOS S.A. E.S.P. OTRAS (5) TOTAL SUCRE SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS

20.9% 27.0% 0.4%

20.9% 26.7% 1.0%

20.2% 26.7% 1.0%

19.3% 26.2% 3.4%

0.0% 26.6% 3.8%

2.1% 2.5% 2.9% 3.3% 3.5% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 38.38% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.00 %

128 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA TOLIMA ALCANOS DE COLOMBIA 1QQ.Q% 1QQ.Q% 99.6% 99.1% S.A. E.S.P. SERVICIOS PUBLICOS Q.4% Q.8% INGENIERIA Y GAS SERVICIOS PUBLICOS Y Q.1% GAS S.A E.S.P. TOTAL 1GG.G% 1GG.G% 1GG.G% 1GG.G% VALLE GASES DE OCCIDENTE S. 52.1% 1QQ.Q% 1QQ.Q% 1QQ.Q% A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL NORTE DEL 47.9% VALLE S.A ESP TOTAL 1GG.G% 1GG.G% 1GG.G% 1GG.G% Fuente: CREG Tabla A.3. Suscriptores Gas Natural Residencial por empresa y departamento Estrato 3. Departamento Empresa 2GGS 2GG6 2GG7 2GGS 2GG9 Estrato 3 ANTIOQUIA ALCANOS DE 1.89% 2.77% COLOMBIA S.A. E.S.P. EDALGAS S.A. Q.Q5% Q.Q9% Q.1Q% Q.13% E.S.P. EMPRESAS 97.52% 97.84% 98.2Q% 96.54% 95.81% PBLICAS DE MEDELLN E.S.P.

99.Q% 1.Q% Q.1%

1GG.G% 99.GS% 1QQ.Q%

1GG.G% 9G.G2%

IHH

GASES DE Q.Q3% BARRANCABERMEJ A SA ESP SURTIDORA DE 2.46% GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS T( ATLANTICO DTAL 1GG.GG % 1GG.GG %

Q.Q2%

Q.Q2%

Q.Q1%

Q.Q1%

2.Q9%

1.69%

1.46%

1.27%

BOLIVAR

GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL Q.32% Q.29% Q.24% Q.21% Q.11% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS SURTIDORA DE 99.68% 99.71% 99.76% 99.79% 99.89% GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE

1GG.GG % 1GG.GG %

1GG.GG % 1GG.GG %

1GG.GG % 1GG.GG %

1GG.GG 94.SG% % 1GG.GG 1GG.GG % %

129 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA SERVICIOS PUBLICOS T( DTAL 100.00 100.00 % % BOYACA ALCANOS DE 5.45% 5.43% COLOMBIA S.A. E.S.P. GAS NATURAL 90.67% 89.78% CUNDIBOYACENSE SA ESP GASES DEL SUR 2.43% 3.09% DE SANTANDER S.A. E.S.P. OTRAS (4) 1.46% 1.71% TO DTAL 100.00 100.00 % % CALDAS ALCANOS DE 6.57% 6.47% COLOMBIA S.A. E.S.P.

100.00 100.00 100.00 99.53% % % % 4.71% 4.35% 4.34%

90.79% 91.17% 93.75%

2.81%

2.65%

0.00%

1.69% 100.00 % 6.94%

1.83% 100.00 % 6.24%

1.91% 100.00 83.58% % 6.05%

TO CAQUETA

EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P DTAL ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. EMPRESA DE ENERGIA DE CASANARE SA ESP GASES DEL CUSIANA S.A E.S.P DTAL ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. GASES DE OCCIDENTE S. A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS DTAL

93.43% 93.53% 93.06% 93.76% 93.95% 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 87.93% % % % % % 100.00 100.00 % % 0.45% 4.98% 5.54% 6.39%

CASANARE

100.00 99.55% 95.02% 94.46% 93.61% % 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 93.44% % % % % % 100.00 49.60% % 50.40%

TO CAUCA

TO CESAR

GAS NATURAL 17.01% 19.05% DEL CESAR S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS

100.00 100.00 75.00% % % 19.15% 19.42%

82.99% 80.95% 100.00 80.85% 80.58% %

13Q ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA PUBLICOS T( DTAL 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 7S.73% % % % % %

CORDOBA

SURTIDORA DE 1GG% GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS 9.92%

1GG%

1GG%

1GG%

1GG%

1GG.GG %

CUNDINAMARCA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. GAS NATURAL CUNDIBOYACENSE SA ESP GAS NATURAL SA ESP OTRAS (2) TO DTAL D.C. HUILA

11.73% 11.6Q% 12.6Q% 13.2Q%

38.24% 41.81% 45.42% 47.56% 49.Q2%

5Q.5Q% 45.28% 41.92% 38.85% 36.83% 1.18% 1GG.GG % 1GG% Q.95% 1GG.GG 39.74% % 1GG% 1GG.GG % 1QQ.QQ 96.1Q% 91.65% 89.67% % 3.9Q% 8.35% 1Q.33% 1.Q6% 1GG.GG % 1GG% Q.99% 1GG.GG % 1GG%

TO LA GUAJIRA

1.33% 1GG.GG % GAS NATURAL SA 1GG% ESP ALCANOS DE 1QQ.QQ COLOMBIA S.A. % E.S.P. SURCOLOMBIANA DE GAS S.A E.S.P DTAL 1GG.GG % GASES DE LA 1GG% GUAJIRA S.A., EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GAS NATURAL 1.62% DEL CESAR S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS

1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 91.73% % % % % 1GG% 1GG% 1GG% 1GG% 1GG.GG %

MAGDALENA

1.63%

Q.QQ%

1.65%

1.67%

98.31% 98.31% 99.94% 98.3Q% 98.28%

SURTIDORA DE Q.Q6% GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL META GAS NATURAL DEL

Q.Q6%

Q.Q6%

Q.Q6%

Q.Q5%

1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 97.3G% % % % % % Q.28% Q.43%

131 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA ARIARI S.A. E.S.P. GASES DEL 97.83% 97.75% LLANO S.A EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MADIGAS 2.17% 2.25% INGENIEROS S.A E.S.P. TO DTAL 100.00 100.00 % % NARIO SOCIEDAD DE UNIDAD EMPRESARIAL DE SERVICIOS PUBLICOS SA ESP NORTE DE GASES DEL 100.00 100.00 SANTANDER ORIENTE S.A. % % EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS DOMICILIARIOS METROGAS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. TO DTAL 100.00 100.00 % % QUINDIO EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GASES DEL 100.00 100.00 QUINDIO S.A. % % E.S.P.

97.75% 97.34% 95.53%

2.25%

2.39%

4.05%

100.00 100.00 100.00 94.63% % % % 100% 100.00 %

100.00 100.00 98.42% % %

1.58%

100.00 100.00 100.00 99.38% % % % 100.00 % 100.00 100.00 % %

TO RISARALDA

DTAL EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GAS DEL RISARALDA SOCIEDAD ANONIMA EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS DTAL

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % % % 100.00 % 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % %

TO SANTANDER

GAS NATURAL DEL ORIENTE SA ESP GASES DE 10.48% 10.17% 10.01% 9.72% BARRANCABERMEJ A SA ESP METROGAS DE 21.68% 21.70% 21.87% 21.89% 22.20% COLOMBIA S.A. E.S.P. OTRAS (5) 1.43% 1.82% 2.08% 2.56% 1.76%

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % % % 66.41% 66.31% 66.04% 65.84% 76.04%

132 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA T( DTAL 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 52.21% % % % % % SUCRE SURTIDORA DE 100% 100% 100% 100% 100% 100.00 GAS DEL CARIBE % S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOLIMA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. SERVICIOS PUBLICOS INGENIERIA Y GAS DTAL 100.00 100.00 99.76% 99.66% 99.64% % % 0.24% 0.34% 0.36%

TO

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 99.62% % % % % %

VALLE

GASES DE OCCIDENTE S. A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL NORTE DEL VALLE S.A ESP

74.45% 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % %

25.55% 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 92.39% % % % % % empresa y 2008 2009 IHH 100% 99% 0% 1% 100% 100% 99.5% 100% 100% 100%

TOTAL

Fuente: CREG Tabla A.4. Suscriptores Gas Natural Residencial por departamento Estrato 4. Departamento Empresa 2005 2006 2007 Estrato 4 ANTIOQUIA EMPRESAS PBLICAS DE 100% 100% 100% MEDELLN E.S.P. OTRAS (2) 0% 0% 0% TOTAL 100% 100% 100% ATLANTICO GASES DEL CARIBE 100% 100% 100% S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS BOLIVAR SURTIDORA DE GAS DEL 100% 100% 100% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS BOYACA GAS NATURAL 98% 99% 99% CUNDIBOYACENSE SA ESP OTRAS (2) 2% 1% 1% TOTAL 100% 100% 100% CALDAS ALCANOS DE COLOMBIA 1% 1% 1% S.A. E.S.P. EFIGAS GAS NATURAL 99% 99% 99% S.A E.S.P TOTAL 100% 100% 100% 133 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA CASANARE EMPRESA DE ENERGIA DE CASANARE SA ESP GASES DEL CUSIANA 1QQ.Q 1QQ.Q 1QQ.Q S.A E.S.P % % % TOTAL 1GG% 1GG% 1GG%

100% 100% 100%

99%

99%

1% 1% 100% 100% 97.5% 1% 1% 99% 99%

100% 100% 98.6%

Q.1% Q.1% 99.9 99.9 % % 1GG% 1GG% 99.9%

CAUCA

ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. GASES DE OCCIDENTE S. A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GAS NATURAL DEL CESAR S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS 7% 7%

1QQ% 83% Q% 17%

TOTAL CESAR

1GG% 1GG% S6.G% 7% 6%

93%

93%

1QQ%

93%

94%

TOTAL CORDOBA

1GG% SURTIDORA DE GAS DEL 1GG% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS CUNDINAMARCA ALCANOS DE COLOMBIA 3Q.7% S.A. E.S.P. GAS NATURAL 69.1% CUNDIBOYACENSE SA ESP OTRAS (2) Q.2% TOTAL 1GG% BOGOT D.C. GAS NATURAL SA ESP 1GG% HUILA ALCANOS DE COLOMBIA 1QQ% S.A. E.S.P. SURCOLOMBIANA DE GAS S.A E.S.P TOTAL 1GG% LA GUAJIRA GASES DE LA GUAJIRA 1GG% S.A., EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MAGDALENA GAS NATURAL DEL 1% CESAR S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE 99% S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL 1GG% META GAS NATURAL DEL ARIARI S.A. E.S.P.

1GG% 1GG%

1GG% 1GG%

1GG% 1GG% S9.S% 1GG% 1GG% 1GG%

3Q.3% 28.4% 3Q.5 % 69.6% 71.6% 69.5 % Q.1% 1GG% 1GG% 1QQ% Q.Q% 1GG% 1GG% 1QQ% Q% 1GG% 1GG% 1GG% 1GG% Q.Q% 1GG% 1GG% 99% 1%

35.9 % 64.1 % Q.Q% 1GG% S7.1% 1GG% 1GG% 99% 1%

1GG% 1GG% 99.4% 1GG% 1GG% 1GG%

1%

1%

1%

99%

1QQ%

99%

99%

1GG%

1GG%

1GG% 1GG% 99.G% Q% 1%

GASES DEL LLANO S.A 98% EMPRESA DE SERVICIOS 134 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA PUBLICOS MADIGAS INGENIEROS 2% S.A E.S.P. TOTAL 100% NORTE DE GASES DEL ORIENTE 100% SANTANDER S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS DOMICILIARIOS METROGAS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. TOTAL 100% QUINDIO EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GASES DEL QUINDIO 100% S.A. E.S.P. TOTAL 100% RISARALDA EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P RISARALDA GAS DEL RISARALDA 100% SOCIEDAD ANONIMA EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL SANTANDER GAS NATURAL DEL ORIENTE SA ESP GASES DE 11% BARRANCABERMEJA SA ESP METROGAS DE COLOMBIA 15% S.A. E.S.P. OTRAS (3) 0% 100% SURTIDORA DE GAS DEL 100% CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS ALCANOS DE COLOMBIA 100% S.A. E.S.P. 100% 74%

98%

98%

98%

97%

2% 100% 100%

2% 100% 100%

2%

2%

100% 100% 96.4% 100% 99%

1% 100% 100% 100% 100% 99.7% 100% 100% 100% 100% 100.0% 100% 100%

100% 100%

100% 100%

100%

100%

100% 75% 10% 15% 0% 100% 100%

100% 74% 10% 15% 0% 100% 100%

100% 100% 100.0% 75% 84% 10% 16% 0% 16%

TOTAL SUCRE

0% 0% 100% 100% 61.7% 100% 100% 100%

TOLIMA

100%

100%

100% 100% 100%

VALLE

GASES DE OCCIDENTE S. A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL NORTE DEL VALLE S.A ESP

84%

100%

100%

100% 100%

16%

TOTAL 100% 100% 100% 100% 100% 94.6% Fuente: CREG 135 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Tabla A.5. Suscriptores Gas Natural Residencial por empresa y departamento Estrato 5. Departamento Empresa 2005 2006 2007 2008 2009 IHH Estrato 5 ANTIOQUIA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. EMPRESAS PBLICAS DE MEDELLN E.S.P. OTAL 0.01% 0.09%

100.00 100.00 100.00 99.99% 99.91% % % % 100.00 % 100.00 % 100.00 % 100.00 % 100.00 % 100.00 % 100.00 % 100.00 % 100.00 99.96% % 100.00 100.00 % %

T ATLANTICO

BOLIVAR

GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS SURTIDORA DE 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 GAS DEL CARIBE % % % % % % S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GAS NATURAL CUNDIBOYACENSE SA ESP ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P OTAL 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % % % 0.05% 0.04% 0.04% 0.04% 0.03%

BOYACA

CALDAS

99.95% 99.96% 99.96% 99.96% 99.97% 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 99.92% % % % % %

CASANARE CAUCA

CESAR

GASES DEL 100.00 100.00 100.00 100.00 CUSIANA S.A % % % % E.S.P ALCANOS DE 100.00 COLOMBIA S.A. % E.S.P. GAS NATURAL 0.85% 0.82% 0.68% DEL CESAR S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS

100.00 100.00 % % 100.00 100.00 % % 0.67%

99.15% 99.18% 100.00 99.32% 99.33% %

TOTAL

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 98.80% % % % % %

136 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA CORDOBA SURTIDORA DE 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 GAS DEL CARIBE % % % % % % S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS CUNDINAMARCA ALCANOS DE 36.59% 29.63% 30.55% COLOMBIA S.A. E.S.P. GAS NATURAL 63.41% 69.91% 69.45% CUNDIBOYACENSE SA ESP GAS NATURAL SA 0.46% ESP T OTAL 100.00 100.00 100.00 % % % D.C. GAS NATURAL SA 100.00 100.00 100.00 ESP % % % HUILA ALCANOS DE 100.00 100.00 99.91% COLOMBIA S.A. % % E.S.P. SURCOLOMBIANA 0.09% DE GAS S.A E.S.P T OTAL 100.00 100.00 100.00 27.65% 27.34%

72.35% 72.66%

100.00 % 100.00 % 99.91%

100.00 57.82% % 100.00 100.00 % % 99.81%

0.09%

0.19%

100.00 100.00 99.85%

% LA GUAJIRA GASES DE LA GUAJIRA S.A., EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL LLANO S.A EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MADIGAS INGENIEROS S.A E.S.P. OTAL GASES DEL ORIENTE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS DOMICILIARIOS

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % % %

MAGDALENA

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % % %

META

100.00 100.00 100.00 100.00 99.89% % % % %

0.11%

T NORTE DE SANTANDER

100.00 % 100.00 %

100.00 % 100.00 %

100.00 % 100.00 %

100.00 % 100.00 %

100.00 99.96% % 100.00 100.00 % %

137 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA QUINDIO EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GASES DEL 100.00 100.00 QUINDIO S.A. % % E.S.P. T OTAL 100.00 100.00 % % RISARALDA EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GAS DEL 100.00 100.00 RISARALDA % % SOCIEDAD ANONIMA EMPRESA DE SERVICIOS

100.00 % 100.00 100.00 % % 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % 100.00 % 100.00 100.00 % %

PUBLICOS

T SANTANDER

OTAL

T SUCRE

GAS NATURAL DEL ORIENTE SA ESP GASES DE 9.11% BARRANCABERMEJ A SA ESP METROGAS DE 37.60% COLOMBIA S.A. E.S.P. OTAL 100.00 % SURTIDORA DE 100.00 GAS DEL CARIBE % S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. GASES DE OCCIDENTE S. A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL NORTE DEL VALLE S.A ESP

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % % % 53.30% 50.95% 50.39% 50.10% 56.97% 8.49% 8.09% 7.80% 0.00%

40.56% 41.52% 42.11% 43.03%

100.00 % 100.00 %

100.00 % 100.00 %

100.00 % 100.00 %

100.00 44.84% % 100.00 100.00 % %

TOLIMA

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % % % 93.68% 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % %

VALLE

6.32% 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 97.63% % % % % %

TOTAL

Fuente: CREG 138 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA Tabla A.6. Suscriptores Gas Natural Residencial por empresa y departamento Estrato 6. Departamento Empresa 2005 2006 2007 2008 2009 IHH Estrato 6

ANTIOQUIA

EMPRESAS 99.99% 100.00 PBLICAS DE % MEDELLN E.S.P. SURTIDORA DE 0.01% GAS DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TOTAL 100.00 100.00 % % ATLANTICO GASES DEL 100.00 100.00 CARIBE S.A. % % EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS BOLIVAR SURTIDORA DE 100.00 100.00 GAS DEL % % CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS CALDAS EFIGAS GAS 100.00 100.00 NATURAL S.A % % E.S.P CAUCA ALCANOS DE COLOMBIA S.A. E.S.P. CESAR GASES DEL 100.00 100.00 CARIBE S.A. % % EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS CORDOBA SURTIDORA DE 100.00 100.00 GAS DEL % % CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS CUNDINAMARCA ALCANOS DE 100.00 2.86% COLOMBIA S.A. % E.S.P. GAS NATURAL 97.14% CUNDIBOYACENS E SA ESP

100.00 99.97% 99.95% % 0.03% 0.05%

100.00 % 100.00 %

100.00 % 100.00 %

100.00 99.96% % 100.00 100.00 % %

100.00 100.00 100.00 100.00 % % % %

100.00 100.00 100.00 100.00 % % % % 100.00 100.00 100.00 % % % 100.00 100.00 100.00 100.00 % % % %

100.00 100.00 100.00 100.00 % % % %

0.59%

0.20%

0.13%

99.41% 99.80% 99.87%

TO

100.00 100.00 % % BOGOT D.C. GAS NATURALSA 100.00 100.00 ESP % % 139 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA HUILA ALCANOS DE 1GG.GG 1GG.GG COLOMBIA S.A. % % E.S.P. LA GUAJIRA GASES DE LA 1GG.GG 1GG.GG GUAJIRA S.A., % % EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MAGDALENA GASES DEL CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL LLANO S.A EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GASES DEL QUINDIO S.A. E.S.P. TAL EFIGAS GAS NATURAL S.A E.S.P GAS DEL RISARALDA SOCIEDAD ANONIMA EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS TAL

TAL

100.00 % 100.00 %

100.00 % 100.00 %

100.00 98.53% % 100.00 100.00 % %

1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % % % 1GG.GG %

1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % % % % %

META

1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % % % % %

QUINDIO

1QQ.QQ % 1QQ.QQ 1QQ.QQ 1QQ.QQ 1QQ.QQ Q.QQ% % % % % 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % % % % % 1QQ.QQ % 1QQ.QQ 1QQ.QQ 1QQ.QQ 1QQ.QQ % % % %

TO RISARALDA

TO

1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % % % % %

SANTANDER

TO SUCRE

TOLIMA

GAS NATURAL 89.42% 89.QQ% 89.1Q% DEL ORIENTE SA ESP METROGAS DE 1Q.58% 11.QQ% 1Q.9Q% COLOMBIA S.A. E.S.P. TAL 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % % SURTIDORA DE 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG GAS DEL % % % CARIBE S.A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS ALCANOS DE 1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % %

89.18% 87.93% 1Q.82% 12.Q7%

1GG.GG % 1GG.GG %

1GG.GG SG.31% % 1GG.GG 1GG.GG % %

1GG.GG 1GG.GG 1GG.GG % % %

140 ESTUDIO MERCADO DEL GAS EN COLOMBIA COLOMBIA S.A. E.S.P. VALLE GASES DE 98.09% 100.00 100.00 100.00 100.00 OCCIDENTE S. % % % % A. EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS GASES DEL 1.91% NORTE DEL VALLE S.A ESP TOTAL 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 99.25% % % % % % Fuente: CREG. 141