Gua para la presentacin de Proyectos con Inversin

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Instructivo para completar la Gua de Presentacin de Proyectos con Inversin Introduccin La Gua procura dar una orientacin para que la presentacin del proyecto incluya todos los elementos necesarios para su evaluacin. Como su nombre lo indica, es una gua: puede ser adaptada a las necesidades expositivas propias de cada proyecto. Sin embargo cualquier cambio en la estructura de presentacin debe garantizar que la in ormacin solicitada est! e ectivamente incluida. "l proyecto debe estar correctamente de inido, incluyendo la necesidad que procura satis acer, el ob#etivo y el producto. $unca un proyecto puede ser simplemente la compra de un bien de capital. "l proyecto procurar% brindar un servicio a los asociados para lo cual puede ser necesaria la compra del bien de capital. La Gua no es una evaluacin del proyecto, es un insumo para que los responsables t!cnicos eval&en el mismo y eleven sus conclusiones a las autoridades del '$("S para su consideracin. )or ello la presentacin del proyecto debe brindar elementos para: "valuar la viabilidad t!cnica del proyecto, esto es, que los insumos durables y operativos considerados sean consistentes con el ob#etivo de produccin declarado. "valuar la consistencia de los precios, esto es, que los precios proyectados tanto de insumos como de productos tengan un respaldo razonable en in ormacin de mercado. "valuar la viabilidad inanciera del proyecto, esto es, la capacidad que tiene el proyecto para cubrir sus gastos y devolver el capital prestado por el '$("S.

"valuar el impacto del proyecto en la entidad solicitante y en sus asociados *evaluacin solidaria del proyecto+,. -ada la naturaleza

Se .abla de evaluacin solidaria del proyecto en contraposicin con la evaluacin inanciera del proyecto y con la evaluacin social del proyecto. /!cnicamente, ello implica incluir en la evaluacin los bene icios directos primarios y secundarios del proyecto *entre estos &ltimos se incluye, por e#emplo, el +

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espec ica de las cooperativas, su evaluacin requiere considerar bene icios que reciben los asociados y no son parte de los bene icios inancieros del proyecto0 como por e#emplo el incremento en el precio que reciben los asociados de una cooperativa por su produccin entregada, la reduccin en el gasto de los asociados por unidad de servicio provisto por la cooperativa o mutual, el incremento en el ingreso de sus traba#adores asociados, etc. "valuar la capacidad institucional de la entidad para llevar adelante el proyecto. "valuar si el proyecto realmente requiere de ayuda de parte del '$("S, y la implicacin de otras instituciones p&blicas y privadas en el !xito del mismo. Consideraciones Generales Cantidad de Perodos La Gua incluye una serie de cuadros *de produccin, de precios, de lu#o inanciero, etc., en donde los valores *cantidades o montos, se discriminan a lo largo de los perodos anuales en que se desarrollar% el proyecto. La cantidad de perodos que deben incluirse en la presentacin depende del proyecto. "l mnimo ser%, para los casos de pr!stamos, el n&mero de perodos necesarios para devolver el pr!stamo *esto est% asociado a la necesidad de evaluar la capacidad del proyecto para devolver el inanciamiento otorgado,1. "n principio los cuadros se requieren con perodos anuales. Sin embargo, en caso de ser necesario, estos pueden ser mensuales. Como ya se mencion, la gua es slo de car%cter orientativo. Cuadros de Comentarios Los distintos cuadros num!ricos est%n acompa2ados de cuadros de comentarios. "s muy importante incluir en estos todos aquellos detalles que se consideren necesarios a los e ectos de una adecuada interpretacin de la in ormacin num!rica. -e igual manera, si se entiende apropiado puede incluirse in ormacin en cuadros (nexos.
excedente del consumidor en las cooperativas de provisin o mutuales, o el excedente del productor en las cooperativas de comercializacin,. 1 Si el n&mero de perodo es demasiado peque2o esto subvalorar% el bene icio que se apropian los asociados por el proyecto, que en algunos casos ser% el criterio para evaluar el proyecto a los e ectos comparativos con otros proyectos. 1

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Productos, insumos, ingresos y gastos a considerar La gua procura ordenar los datos necesarios para evaluar el proyecto. "llo requiere que la in ormacin num!rica a volcar en los cuadros *cantidades sicas y montos, sea aquella exclusivamente vinculada al proyecto, no generales de la entidad solicitante3. Moneda /oda la in ormacin monetaria debe estar presentada en moneda de curso legal. Consideraciones particulares ( los e ectos de completar cada uno de los puntos t!nganse en cuenta las siguientes orientaciones: 1. Nombre del Proyecto
-ebe .acer re erencia al producto o servicio del proyecto0 a si es una inversin nueva, ampliacin o me#ora0 y a su localizacin principal. "#: 4educcin costos de distribucin el!ctrica localidad de )u%n0 (mpliacin servicios de tele ona de 5oreno0 )rovisin gas natural 4a aela0 (mpliacin servicios de acopio 6illa "lisa0 )rocesamiento y Comercializacin de (rom%ticas San 7uan0 (mpliacin servicio de Sepelios en la Comuna de 'solda, 8abricacin de 9u andas y otras )rendas en )artido de 5oreno0 Servicio de /ransporte de )asa#eros zona 9a.a 9lanca0 etc.

2. Necesidad del Proyecto

-escribir aquella:s necesidad:es que el proyecto busca satis acer. 'ncluir todos aquellos antecedentes que se consideren relevantes para #usti icar el proyecto. La necesidad debe ser de los asociados y:o de la comunidad en donde la entidad solicitante est% integrada, no de la propia entidad *una cooperativa o mutual puede ;necesitar< comprar equipamiento, pero ello ser% a los e ectos de satis acer una necesidad de los asociados: me#orar sus ingresos, recibir servicios de tele ona, reducir los costos de los servicios, recibir servicio de comercializacin por que no .ay canales adecuados, etc.,.

. !b"etivo del Proyecto

-escribir del impacto que tendr% el proyecto sobre los asociados y comunidad. -ebe ser consistente con la descripcin de la necesidad. )uede tener =b#etivos -irectos, cuyos bene iciarios son los que se .an de inido como bene iciarios directos >en general los socios> y =b#etivos 'ndirectos >dirigidos, por e#emplo, al resto de los .abitantes de la localidad.

#. Producto o servicio del Proyecto

-escribir el producto o servicio que brindar% el proyecto. $o con undir con ob#etivo. Si ob#etivo es reducir el gasto de los asociados en el consumo de gas, el
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( lo sumo, si as se pre iere, pueden presentarse cuadros con y sin proyecto, de manera tal que de la di erencia sur#an los gastos e ingresos incrementales. 3

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producto puede ser proveer servicio de gas natural0 si el ob#etivo es me#orar el ingreso de los traba#adores asociados, el producto puede ser bu andas te#idas0 si el ob#etivo es me#orar el precio del productos de los agricultores asociados, el servicio del proyecto puede ser comercializacin de .ortalizas.

$. %ene&iciarios del Proyecto

-escribir los bene iciarios del proyecto, especi icando toda aquella in ormacin que sirva a los e ectos de evaluar la pertinencia de la solicitud realizada. "n el caso de .aberse de inido ob#etivos directos e indirectos deber%n tambi!n de inirse los bene iciarios directos e indirectos. "n general los bene iciarios directos ser%n los asociados a la cooperativa o mutual que recibir%n un impacto positivo al implementarse el proyecto, ya sea por incrementarse sus ingresos, reducirse sus gastos, o me#orar la calidad de los servicios recibidos. $o es necesaria una descripcin individual de cada bene iciario. Generalmente bastar% con una descripcin general sobre el per il del bene iciario y de las necesidades que el proyecto buscar% satis acerle. /!ngase en cuenta que lo que se considera al evaluar un proyecto es precisamente su impacto sobre los bene iciarios.

'. (escripcin del proyecto

-escribir todos aquellos pasos o acciones que realizar% la cooperativa y:o las instituciones asociadas al proyecto para llevarlo cabo, incluyendo localizacin, ase de inversin *esto es, todo aquello que sea necesario para la puesta en uncionamiento del proyecto, y ase de operacin *esto es, todo aquello que se realizar% para brindar el producto o servicio del proyecto,. -ebe incluirse un cronograma de actividades y todo aquello que ayude a la acabada comprensin del proyecto y de los pasos que se seguir%n para su implementacin. La descripcin deber% ser consistente con los ob#etivos y productos de inidos para el proyecto, y con todos los cuadros que orman parte de la presentacin.

). *ortale+as de la entidad para implementar el proyecto

-escribir todos aquellos antecedentes que permiten pensar que la cooperativa o mutual ser% capaz de llevar adelante el proyecto, incluyendo antecedentes en la gestin de proyectos, experiencia en el desarrollo de actividades similares, capacitacin y cali icacin de sus recursos .umanos *asociados o no,, grado de reconocimiento de la comunidad, vnculos en la localidad y en otros %mbitos de relevancia para la implementacin del proyecto, disponibilidad de in raestructura y .erramientas, proximidad a los mercados de insumos o a los mercados de sus productos, etc.

,. -a+ones de la solicitud de la ayuda &inanciera al INAES

-escribir de todas aquellas di icultades que tiene la cooperativa o mutual para la implementacin del proyecto, y por las cuales requiere el pr!stamo a tasa subsidiada o subsidio del '$("S. "sto incluye riesgos que el proyecto implica a la entidad solicitante, di icultades en el acceso al cr!dito bancario y las razones del mismo, antecedentes negativos en la implementacin de proyectos similares en la localidad que requieren un especial impulso en esta ocasin, imposibilidad de que el proyecto pueda soportar el costo inanciero de mercado, etc.

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.. !tras Instituciones Asociadas al Proyecto

-escribir otras instituciones que realizan aportes t!cnicos o inancieros al proyecto, detallando las caractersticas de los mismos *los aspectos cuantitativos de los aportes inancieros se realizar%n el punto +3,. "n el caso de que el proyecto sea parte de un proyecto de mayor magnitud en donde !ste se enmarca, o si se realiza en el contexto de una red, ederacin, consorcio productivo, etc. aclararlo en este punto. /oda la in ormacin aqu volcada servir% para evaluar la insercin institucional del proyecto.

1/.Cuadro de produccin
'ncluir todos aquellos conceptos que impliquen ingresos y egresos inancieros durante las ases de inversin y operacin del proyecto, y que est!n asociados al mismo. "#emplos de )roductos o Servicios: Cantidad de pantalones abricados, toneladas de grano acondicionadas, cantidad de @iloAats distribuidos, cantidad de @iloAats en que disminuye las p!rdidas el!ctricas, volumen de produccin agropecuaria comercializada *discriminada por tipo de producto,, @ilogramos de queso elaborados, incremento en las cuotas sociales cobradas por las mutuales, socios activos y participantes que se incorporan al servicio de salud, y todo aquel servicios o producto del proyecto que genere un ingreso inanciero. "#emplos de 'nsumos durables: maquinarias compradas para la implementacin del proyecto, obras de instalacin o construccin de in raestructura, ingeniera del proyecto, compra de inmuebles, .oras .ombres insumidas para la instalacin del proyecto, y todo aquel insumo necesario durante la ase de inversin del proyecto, que genere un gasto. "#emplos de insumos operativos: gas oil consumido, mantenimiento de maquinaria, .oras .ombres o cantidad de empleados *discriminados por cali icacin si ello implicar% un salario di erencial,, seguros, y todo insumo necesario para el uncionamiento del proyecto Las unidades ser%n las que se consideren adecuadas para luego analizar los precios *litros, metros, metros c&bicos, .oras de traba#o, empleados, toneladas, etc.,. Cuando se incluyan conceptos gen!ricos *como por e#emplo mantenimiento de maquinaria, o ingeniera del proyecto, puede cargarse como unidad la palabra ;global<, luego veri icar que ello sea consistente con el precio asignado a la misma en el cuadro de precios de productos e insumos. 'ncluir slo productos e insumos asociados al proyecto, no otros conceptos que impliquen gastos o ingresos a la cooperativa, pero que no est!n asociados al proyecto. Si el proyecto es de ampliacin slo incluir la variacin de la produccin y de los insumos asociados a dic.o incremento. Si el proyecto es de inversin para reduccin de costos, incluir la reduccin del insumo *si este es el caso, si lo que se logra es una reduccin en el precio del insumo ello se re le#ar% en el cuadro de precios,. "n el caso de las cooperativas de traba#o incluir las #ornadas, .oras de traba#o, cantidad de traba#adores o aquella unidad que se considere apropiada para medir el aporte de traba#o de los asociados *esto generar% una egreso inanciero por adelanto de excedentes,. 'ncluir en C=5"$/(4'=S todos aquellos elementos que considere relevantes para la correcta interpretacin del planteo t!cnico del proyecto. La in ormacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el solicitante, m%s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir para

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evaluar la viabilidad t!cnica del proyecto, esto es, que los insumos durables y operativos considerados sean consistentes con el ob#etivo de produccin declarado.

11.Cuadro de precios de los productos0servicios e insumos

6olcar los precios de los productos:servicios e insumos considerados en el CC(-4= -" )4=-CCC'=$, sin incluir '6( ni aportes patronales. "n el caso de cooperativas de traba#o incluir los retiros de excedentes que se considera mnimos para garantizar la sustentabilidad del proyecto0 siempre excedentes generados por el proyecto, no por otras actividades de la cooperativa. /ener en cuenta las unidades con que se carg el cuadro de produccin *por e#emplo, si la unidad ue traba#adores contratados por a2o, el precio ser% el total de los salarios brutos pagados en el a2o a cada traba#ador, si en el caso de la ingeniera del proyecto se cargo una unidad ;global< poner como precio el costo global de la ingeniera, etc,. "n caso de proyectar variaciones en el tiempo en los precio *no de car%cter in lacionario si no producto cambios previstos en el mercado, aprovec.ar las columnas de perodos. -e no .aber cambios puede presentarse la in ormacin en un cuadro de una columna. 'ncorporar en C=5"$/(4'=S todo aquellos que se estime necesario para #usti icar los precios incluidos, por e#emplo: uentes, evolucin reciente de los precios, estudios de mercados realizados, presupuestos, etc. La in ormacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el solicitante, m%s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir para evaluar la consistencia de los precios, esto es, que los precios proyectados tanto de insumos como de productos tengan un respaldo razonable en in ormacin de mercado.

12.Cuadro de &lu"o &inanciero del proyecto

"l Cuadro de 8lu#o 8inanciero surge como producto del Cuadro de )roduccin y del Cuadro de )recios0 m%s los impuestos indirectos asociados al proyecto *nacionales, y provinciales, y aportes patronales. "sto implica que el lu#o inanciero podr% ser armado slo si la in ormacin de los cuadros de produccin y precio son consistentes entre s. $o incluir en este cuadro los ingresos y egresos asociados al pr!stamo del '$("S, ni a ning&n otro pr!stamo o subsidio. Slo los ingresos y egresos generados por los productos e insumos del proyecto. "n saldo de '6( a depositar tener un cuenta la compensacin del cr!dito que .abitualmente se genera en la etapa de inversin. 'ncluir en C=5"$/(4'=S todo aquello que se considere necesario para una correcta interpretacin de la in ormacin volcada en el cuadro. La in ormacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el solicitante, m%s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir para evaluar la viabilidad inanciera del proyecto.

1 .1onto solicitado y aplicacin

6olcar en este cuadro una descripcin pormenorizada de la aplicacin de los ondos solicitados al '$("S. -ebe ser consistente con los gastos en insumos durables u operativos volcados en el Cuadro de 8lu#o 8inanciero y con el cuadro de inanciamiento. (d#untar toda aquella in ormacin que se considere relevante para describir con precisin la aplicacin de los ondos.

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La in ormacin de este punto servir% para evaluar la consistencia de la solicitud con el destino de aplicacin de la ayuda inanciera que .aya sido aprobada por el '$("S.

1#.*inanciamiento del proyecto

6olcar en este cuadro el inanciamiento del proyecto, incluyendo las uentes de inanciamiento no '$("S *por e#emplo bancarias,, subsidios no '$("S, el aporte de capital propio y la ayuda inanciera solicitada al '$("S. "n todos los caso incluir el ingreso *pr!stamo o subsidio, y los egresos *amortizacn del pr!stamo y pago de intereses,. Los aportes de la entidad para el proyecto, ya sean originados en capital propio o cr!dito externo, debe ser equivalente al menos al 1BE del proyecto. "n los casos de ayudas econmicas no '$("S describir en C=5"$/(4'=S las condiciones del mismo *tasa de inter!s, garantas, plazo de gracia, etc.,. $ing&n subsidio del presupuesto, ser% pagado a la institucin bene iciaria sin establecer previamente su existencia y uncionamiento regular y si no comprueba contribuir con el 6"'$/'C'$C= )=4 C'"$/= *1B E, por lo menos de recursos propios, a#enos al subsidio del "S/(-= 8"-"4(L a la atencin de sus gastos.

1$.Cuadro de bene&icios y costos de los asociados

"n el cuadro deben volcarse los bene icios y los costos de los asociados originados en la implementacin del proyecto. Cantidad de Asociados %ene&iciados: incluir slo los asociados presentes o uturos que ser%n bene iciados por el proyecto *por e#emplo, si se est% incorporando una seccin apcola en una cooperativa agropecuaria, incluir aqu slo los productores que entregar%n miel a la cooperativa, si se est% incluyendo una nueva actividad en una cooperativa de traba#o, slo incluir aquellos vinculados a la actividad, si se est% incorporando un nuevo servicio a una mutual considerar slo los asociados que se estima .ar%n uso de dic.o servicio, etc., "#emplos de incrementos en los ingresos o reducciones en los gastos de los asociados: Cooperativas de traba"o2 'ncremento de los adelantos de excedentes originados en el proyecto incluidos en el Cuadro de 8lu#o 8inanciero. "n el caso de una cooperativa de traba#o nueva, donde los asociados son desocupados, adelantos de excedentes incluidos en el proyecto menos ingreso equivalente a )lan 7e es y 7e as o el que lo reemplace#. Cooperativas de comerciali+acin y0o trans&ormacin 'ncremento del precio que reciben los asociados por su producto, derivado de la implementacin del proyecto, multiplicado por el volumen comercializado. "n caso de que la cooperativa no comercialice el producto antes de la implementacin del proyecto, el incremento del precio se calcular% respecto al precio de mercado sin la implementacin del proyecto. "n el caso de que los asociados no desarrollen la actividad antes de la existencia de la cooperativa, se estimar% el incremento de los m%rgenes brutos de los asociados que posibilita el proyecto *margen bruto: ingreso bruto menos costos operativos > no incluye costos inancieros,.
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-e esta manera se busca que lo que es un gasto en la evaluacin inanciera pueda ser incorporado como un bene icio del proyecto al calcular el valor cooperativo del proyecto. F

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"n caso de que el proyecto implique reduccin en el costos de intermediacin, pero este no se re le#a en un incremento del precio que recibe el productor considerado para el c%lculo del Cuadro del 8lu#o 8inanciero, el bene icio del proyecto para el asociado se re le#ar% en el ingreso neto de la cooperativa, por lo que no es necesario volcar nada en este cuadro. Cooperativas de provisin de servicios o mutuales La reduccin en el gasto ser% la reduccin del precio que paga el asociado por el producto *sin considerar retorno,, por el volumen del servicio que recibe. "n el caso de que la cooperativa o mutual no brinde el servicio con anterioridad, la reduccin del precio se calcula respecto al precio de mercado anterior a la implementacin del proyecto. "n el caso de que el proyecto posibilite la implementacin de una nueva actividad econmica a los socios, se estimar% el incremento en el margen bruto de los asociados. 'ncluir en C=5"$/(4'=S todo aquello que se considere necesario para una correcta interpretacin de la in ormacin volcada en el cuadro. Incremento en los 3astos de los asociados 'ncluir los gastos en que incurran los asociados para la implementacin del proyecto, o para acceder a los servicios *m%s all% del pago directo del mismo, que ya .a sido considerado al momento del armar el lu#o inanciero,. )or e#emplo aportes de capital a la cooperativa, costos de conexin, cuotas sociales de los socios nuevos de las mutuales, etc., La in ormacin cargada en este cuadro o cuadros equivalentes que adopte el solicitante, m%s cuadros anexos que se incluyan y los comentarios deben servir para evaluar solidariamente el proyecto. "sto es, cu%l es el valor neto que genera el proyecto para los asociados y que no surge de los ingresos inancieros de la cooperativa o mutual solicitante.

1'.!tros bene&icios del proyecto

'ncluir todos aquellos bene icios que implica el proyecto para los asociados y la comunidad, que no est!n adecuadamente cubiertos en los cuadros anteriores. "#emplos: incremento en los precios a productores no asociados a la cooperativa por la participacin de la cooperativa en el mercado, ortalecimiento de la red solidaria en la localidad, ortalecimiento de la organizacin, capacitacin de los participantes en el proyecto, me#ora en las posibilidades de desarrollo de la localidad, etc. )ueden ser de car%cter cuantitativo o cualitativo.