Apresentao de Resultados 4T13

Ramon Vazquez
12 de maro de 2014

Agora, a Mills Infraestrutura, Edificaes e Rental

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Resultado do 4T13 e 2013

Desempenho Financeiro
Em R$ milhes 832,3 47,5% 50,9% 47,0% 665,5 48,7% 48,4%

50,8% 187,5 44,4% 188,4

211,8 46,7%

222,0 47,8%

210,1

462,8 403,1 95,7 98,9 14,2% 48,1 106,1 102,4

354,5 21,0%
217,4

339,0 14,7% 151,5 92,2 14,1% 172,6

83,3 14,5% 41,7 14,9% 39,3 13,9% 39,6 13,4% 45,6 168,4 103,3 12,3%

4T12

1T13 Receita Lquida

2T13

3T13 EBITDA

4T13 Lucro Lquido

2010

2011 Margem EBITDA

2012

2013 ROIC

4T13/4T12 Receita Lquida EBITDA Lucro Lquido +12% +23% +9%

4T13/3T13 -5% -4% +15%

2013/2012 +25% +19% +14%

CAGR 10-13 +33% +34% +19%

Reclassificado, excluindo unidade de negcio Servios Industriais, para efeito de comparao. ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alquota de IR terica de 30%.

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Receita lquida total de R$ 210,1 milhes no 4T13

Por unidade de negcio

Por tipo de servio

Outros 3%

infraestrutura 28%

Vendas 11% Assistncia tcnica 2%

Rental 46%

Real Estate 26%

Locao 84%

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Infraestrutura Desempenho Financeiro

Em R$ milhes 217,0 50,6% 55,7 58,6 49,9% 154,3 131,6 29,4 20,2 14,8% 24,3 18,6% 25,1 17,8% 20,9% 24,1% 84,3 19,1% 73,6 57,8 12,1% 17,2% 108,1 19,2% 47,7% 43,9% 174,1 48,5% 49,8%

51,3% 55,1 42,7% 47,3 47,5 45,5%

52,8% 55,7

28,2 19,7%

29,3

4T12

1T13

2T13

3T13

3T13*

4T13 EBITDA

2010 Margem EBITDA

2011

2012 ROIC

2013

Receita Lquida

4T13/4T12 Receita Lquida EBITDA +24%

4T13/3T13 +5%

2013/2012 +25%

CAGR 10-13 +12%

+45%

-1%

+28%

+14%

* Excluindo o efeito positivo de reverso de imposto no valor de R$ 1,5 millho no 3T13

1

ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando

alquota de IR terica de 30%

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Contratos importantes por fase na evoluo de receita mensal em obra

Recmcontratados
Projeto S11D da Vale Metr linhas 4 e 5 SP* Rodoanel Norte*

Contratos com volume de equipamento crescente

Usina hidreltrica de Belo Monte Ferrovia Norte-Sul Ferrovia OesteLeste Metr linhas 4 e 5 SP Companhia Siderrgica do Pecm Cais das Artes Estaleiro do Paraguau Aeroporto de Confins Rodovia JacuPssego

Contratos com grande volume de equipamento

Contratos em fase de desmobilizao

Usinas hidreltricas Jirau e Ferreira Gomes Refinaria Abreu e Lima Aeroportos de Viracopos e Guarulhos

Evoluo da gerao de receita (Base 100= Receita mensal mxima na vida da obra)

Hidreltrica de Belo Monte*

Ferrovia Norte-Sul* Duplicao BR-163 e MT-364 Expanso fbrica celulose RS

Usinas hidreltricas Colder e Teles Pires Refinaria Comperj Transposio do Rio So Francisco Projetos da Vale e Gerdau Rodoanel Leste SP Monotrilho linha Ouro - SP Metr Linha 4 RJ BRT Transcarioca Aeroporto de Fortaleza Aeroporto de Natal Terminal Libra

Aeroporto de Braslia Arco Metropolitano - RJ Monotrilho linha Prata - SP Entorno do Maracan

Porto Maravilha

Aeroporto de Goinia
Metr de Fortaleza Metr de Salvador Mineroduto MinasRio

Tempo de participao da Mills na obra durao do ciclo de 24 meses em mdia

1 No 4T13 * Novos trechos

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Infraestrutura caractersticas dos principais projetos em andamento

Por origem
PPP 17%

Por setor
Outros 9%

Indstria 22%

Privado 56%

Pblico 27% Infraestrutura 69%

No 4T13

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Brasil est atrs dos pases do BRIC em termos de qualidade de infraestrutura

Ranking dos pases do BRIC em qualidade de infraestrutura em 2011-12
Index EUA = 1,0

Rodoviria

Ferroviria

Porturia

Infraestrutura

China

0,62

China

0,99

China

0,73

China

0,62

ndia

0,48

ndia

0,97

ndia

0,51

ndia

0,48

Rssia

0,36

Rssia

0,93

Rssia

0,38

Rssia

0,36

Brasil

0,33

Brasil

0,42

Brasil

0,11

Brasil

0,33

EUA

1,00

EUA

1,00

EUA

1,00

EUA

1,00

0,50

1,00

0,50

1,00

0,50

1,00

0,50

1,00

Fonte: Frum Econmico Mundial, The Global Competitiveness Report 2012-2013

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Maior participao do setor privado nos investimentos em infraestrutura nos ltimos anos

Investimentos de infraestrutura
6,0
em % do PIB

Investimentos de infraestrutura
% por fonte de recursos

5,4
5,0 0,46 Esgoto e Saneamento Energia Telecomunicaes Transportes Privado PPP Pblico

4,0

2,13

3,6
0,24

39%

47%

52%

3,0 1,47 0,80 2,0 0,43 1,0 2,03 1,48 0,63 0,0 1971-80 1981-89 1990-2000 2001-10 2010 2011 2012 2010 2011 2012 0,62 1,0 0,8 0,7 19%

2,3
0,15 0,76

2,4 2,2
0,19 0,67 0,4 0,64 1,0

2,1
0,8
0,5

2,2
42% 0,8 0,6 36% 36%

0,73

17%

12%

Fonte: Relatrio Credit Suisse sobre Infraestrutura no Brasil The Brazilian Infrastructure: Its now or never de julho/2013

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Dos R$106 bilhes planejados, aproximadamente R$ 62 bilhes foram licitados com sucesso, superando os projetos concedidos ao setor privado nos ltimos dez anos
Investimentos
Em R$ bilhes
Metr de Salvador linha 2 BR 050 (MG/GO) BR 262 (MG/ES) Metr de So Paulo linha 6 Aeroporto Galeo Aeroporto de Confins VLT Goinia BR 163 (MT) BR 060/153/262 (DF/GO/MG) BR 163/267/262 (MS) BR 040 (DF-MG)

2013

BR 101 (BA)
BR 153 (GO/TO) BR 116 (MG) BR 262 (MG/ES)
2014

Portos - 1a fase - 31 contratos Portos - 2a fase - 18 contratos Tamoios Metr de So Paulo linha 18 Metr de Curitiba Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde

Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse

10

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Edificaes Desempenho Financeiro

Em R$ milhes 258,0 42,8% 238,0 72,4 41,7% 31,5% 54,2 42,4% 66,5 37,0% 33,7% 47,7% 36,4%

39,6% 66,0

64,9

155,8
23,5% 105,1

113,4 93,8 14,3% 66,0 15,7%

26,1 12,6%

27,7 12,8%

24,6 9,3%

24,4 8,2% 17,1 3,2% 2010 43,9

8,1%

4T12

1T13

2T13 Receita Lquida

3T13

4T13 EBITDA

2011 Margem EBITDA

2012 ROIC

2013

4T13/4T12 Receita Lquida EBITDA -18% -35%

4T13/3T13 -25% -30%

2013/2012 +8% -17%

CAGR 10-13 +35% +29%

ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando

alquota de IR terica de 30%

11

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Vetores de crescimento do mercado residencial: expanso geogrfica

Receita de Edificaes

15% 39% 51% 55%

Novas unidades

85%

61%
49% 45% Unidades anteriores

2009

2010

2011

2012

2013

Unidades abertas a partir de novembro de 2009

12

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Lanamentos em 2013 representam oportunidades de crescimento em 2014

Total de lanamentos1
em R$ bilhes
100%

rea construda
Em milhes de m
35,0

35%

50,0

30,6
80% 67,4%

43,1
30,0

45,0 rea construda (em milhes de m2) 40,0 35,0

30%

38,9
Lanamentos (em R4 milhes)
60%

25,5% 25%

23,4
40%

23,3
19,8

25,0

31,0
Var. (%) 20%

Var. (%)

18,3
20%

20,0

28,2
24,6

30,0 25,0

17,6%

15,0

15%

14,6%

0%

20,0 10,2% 10,7% 15,0 10,0

10,0
-20% -23,5% -40% -15,4%

10%

5,0

5% 5,0

-60%

0%

2009

2010

2011

2012

2013

2009

2010

2011

2012

2013

1 Cyrela,

Direcional, Even, Eztec, Gafisa, Helbor, MRV, PDG, Rodobens, Tecnisa e Trisul Fonte: Relatrios operacionais da Companhia, Criactive e Mills

13

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Estgios de industrializao do processo de construo

Sistema

Tradicional com madeira

Tradicional com ao

Tipo Deck

Mesa Voadora

Ciclo entre atividades de concretagem

15 dias

7-10 dias

6-8 dias

4-7 dias

Mo-de-obra necessria1

30 operrios

20 operrios

12 operrios

10 operrios

1 Aproximadamente 800 m 2 Fonte: Tchne Magazine, Junho de 2012 e Mills

14

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Rental Desempenho financeiro

Em R$ milhes

53,6% 90,1 49,8% 74,2 57,3% 76,1 54,7% 93,9 55,7%

53,4%

55,7% 357,3

56,3%

97,2
57,7% 253,5

49,3 43,6 36,9 19,1%

52,3

56,0
175,4 19,2%

201,2

18,5%

18,1%

17,5%

95,1 51,0

16,5% 93,6

141,2 18,2%

18,2%

16,9%

4T12

1T13

2T13 Receita Lquida

3T13

4T13 EBITDA

2010

2011

2012 ROIC

2013

Margem EBITDA

4T13/4T12 Receita Lquida +31% +52%

4T13/3T13 +3% +7%

2013/2012 +41% +43%

CAGR 10-13 +55% +58%

EBITDA

ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando

alquota de IR terica de 30%

15

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: expanso geogrfica

Receita da Rental

31% Novas unidades 58% 62% 69%

69% 42% Unidades anteriores 38% 31%

2009

2010

2011

2012

2013

Unidades abertas a partir de janeiro de 2010

16

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Em 2013, a frota brasileira de equipamentos motorizados de acesso cresceu 40% comparado com 2013
35

Frota de equipamentos motorizados de acesso em milhares de unidades

30

80%

30

70%

25 60% 21 20 16 15 11 10 8 35% 46% 33% 30% 40% 40% 50%

0 2009 2010 Fleet size 2011 2012 YOY (%) 2013

20%

Fonte: Mills e Yengst Associates

17

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: segurana e produtividade

Regulamentaes recentes (NR-18 e NR-35) exigem o uso de plataformas areas para o acesso
de operrios, aumentando a segurana e a produtividade no local de trabalho

Penetrao no mercado atravs da substituio de mtodos de acesso menos seguros e eficientes

Fonte: Mills

18

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Plano de crescimento

A penetrao dos nossos servios para aumento de produtividade nos permite ter crescimento independente da atividade econmica
Receita da Mills1 x PIB Variao anual (%)
60% 60%

70%

50% 44% 40% 35% 31%

30% 25%
20%

10%

0%

2009
-10% Mills

2010

2011

2012

2013

PIB

PIB da indstria

PIB da construo civil

Fonte: Mills e Bacen Excluindo a unidade de negcio de Servios Industriais

20

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Evoluo do nmero de unidades

+12
39

51

37 34 16

26 Rental 17 Edificaes

14

15 4 5 5 2007 5 6 2008

16 4 6 6 2009 6 2010 6 2011 6 2012 14 15 16

17

Infraestrutura

8 2013

Excluindo as unidades de Servios Industriais, para efeito de comparao.

21

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Investimos R$ 464 milhes em equipamentos de locao em 2013

Capex
Em R$ milhes

499 36

413 18 Rental

Oramento Capex 2014 (%)

73%

324 15

267 163 292 20 231 161 185 90 169 Infraestrutura 16% Edificaes

131

11%

104

60 106 74
2010

25 37

47
2011

51
2012 2013

Oramento Capex 2014

Reclassificado, excluindo unidade de negcio Servios Industriais, para efeito de comparao.

22

Apresentao de Resultados 4T13 12/03/2014

Mills - Relaes com Investidores Tel.: (21) 2123-3700 E-mail: ri@mills.com.br www.mills.com.br/ri