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LA UTILIDAD DE LA INFORMACIN CONTABLE: EL PAPEL DE LOS INTANGIBLES

M del Consuelo Ruiz Rodrguez Universidad de Jan.

rea temtica: direccin y organizacin

Palabras clave :Utilidad, informacin contable, intangibles.LA UTILIDAD DE LA INFORMACIN CONTABLE. REVISIN TERICA RESUMEN El proceso de cambio contable de las ltimas dcadas justifica analizar la utilidad de la informacin contable para la toma de decisiones de sus principales usuarios. La contabilidad empresarial ha estado orientada a potenciar la utilidad de la informacin financiera para satisfacer las necesidades de los usuarios de la misma. Tras la revisin de la literatura ms relevante, consideramos que la informacin contable deber cumplir la funcin orientadora del paradigma de la utilidad en contabilidad, destacando el papel de los intangibles, como fuentes de informacin complementaria a los estados contables tradicionales.

TITLE THE UTILITY OF ACCOUNTING INFORMATION. THEORETICAL REVIEW ABSTRACT

The process of accounting change in recent decades leads us to evaluate the usefulness of accounting information for decision-making of their main users. The accounting firm has been aimed at enhancing the usefulness of financial information to meet the needs of users of the same. After reviewing the relevant literature, we believe that the accounting information must comply with the guiding role of the paradigm of utility accounting, emphasizing the intangibles as sources of additional information to traditional financial statements.

1. INTRODUCCIN La regulacin contable define la contabilidad como aquella herramienta capaz de mostrar la realidad econmica de la empresa, la cual no debe estar exenta de innovar para adaptarse a las nuevas necesidades de los usuarios (Introduccin del Plan General de Contabilidad 2007). Mediante el tratamiento contable de la informacin, cualquier empresa deber interpretar el conjunto de datos obtenidos en el desarrollo de su actividad, cumpliendo una serie de normativas y requisitos Si bien, no basta con cumplir la legalidad, sino que podemos decir que las empresas podran utilizar estos anlisis, para obtener beneficios adicionales aplicables a su actividad. Consideramos que la informacin contable deber elaborarse con claridad para ser comprensible y til para los usuarios al tomar sus decisiones econmicas. As, nos referimos a la utilidad como caracterstica de la informacin contable, que pretende adecuarse al propsito del usuario, con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de la empresa, de conformidad con las disposiciones legales vigentes. Apostamos por supeditar dicha utilidad al contenido y oportunidad de la informacin, ya que los datos contables debern tener la capacidad de representar la organizacin, su evolucin y los resultados obtenidos, tal y como aparece recogido en el Plan General de Contabilidad (PGC) (2007). En base a esta regulacin, observamos que en las ltimas dcadas, la informacin contable parece haber estado orientada a potenciar la utilidad de la informacin financiera para satisfacer las necesidades de los usuarios de la misma, y asegurar el cumplimiento de los objetivos planteados. Adems, tanto a nivel internacional como nacional organismos como el Financial Accounting Standards Board (FASB), American Accounting Association (AAA), o la Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de Empresas (AECA) reconocen la diversidad de usuarios y necesidades de los mismos. Es de hacer notar que la investigacin contable parece haber estado orientada a evaluar la utilidad de la informacin contable para los inversores de capital, o sea para los propietarios y, en algunos casos, para los acreedores. Si bien, ante la necesidad de evaluar la utilidad de la informacin contable en la toma de decisiones para satisfacer las necesidades de todos los usuarios (Hendriksen, 1982), nuestro anlisis est centrado en analizar la utilidad de la informacin contable para completar el colectivo de usuarios potenciales y actuales de la informacin contable, aadiendo a empleados, inversionistas y accionistas, entre otros. No pretendemos realizar una revisin exhaustiva de la utilidad de la informacin contable para todos los usuarios de la misma ni tampoco, limitarnos a describir la funcin de los accionistas como usuarios ms importantes. Nos planteamos ofrecer un diagnstico de la utilidad de la informacin financiera para los usuarios interesados en la misma, debido a que dicha informacin podra llegar a convertirse en una herramienta beneficiosa para la evaluacin, seguimiento y control de la actividad empresarial. Al mismo tiempo deducimos que la informacin contable deber llegar oportunamente a los usuarios, con el fin de poder obtener utilidad y rentabilidad para tomar decisiones estrategias que le permitan diferenciarse de la competencia en el mercado. Nos centraremos en revisar tericamente, el grado de utilidad de la informacin contable para la toma de decisiones de sus principales usuarios, entre los cuales, podemos apreciar una creciente tendencia a exigir a las empresas informacin financiera til para valorar su situacin, conocer su posicin financiera y evaluar sus actividades. Analizaremos la literatura contable que se ha dedicado a definir el concepto de utilidad, tanto en sentido econmico como contable, analizaremos la importancia del paradigma de la utilidad en contabilidad, destacando los principales usuarios de la informacin financiera y

evaluando la utilidad de la informacin contable. Nuestro objetivo es, por tanto, revisar tericamente el concepto y las implicaciones de la utilidad de la informacin contable tanto a nivel general como especfico para el caso de la informacin sobre activos intangibles. Las empresas disponen de elementos de gran valor y potencial estratgico, nos referimos a los intangibles, como activos disponibles en las empresas sin sustancia fsica que contribuyen a la obtencin de beneficios futuros (Caibano, 1999). Esta informacin, si cabe, por el anterior motivo resulta de gran utilidad, con lo que creemos necesario su estudio. As, si partimos de la base de que estos elementos pueden participar en la creacin de valor para la empresa, consideramos que una ausencia de tratamiento contable en los mismos podra afectar al proceso de toma de decisiones de la empresa, no siendo de utilidad para los usuarios de la misma. Lo anterior se traduce en el hecho de que nos planteemos si la normativa contable es adecuada para el tratamiento de determinados elementos como los intangibles. Bajo este posicionamiento, analizamos si los intangibles de un tipo de las empresas podran ser tiles, bajo los postulados del paradigma de la utilidad. En el mbito de la informacin financiera, podemos decir que la mayora de los trabajos previos han quedado centrados en el estudio de la utilidad de la informacin contable en general, y no centrados en el anlisis de la utilidad de informacin sobre intangibles. Para intentar resolver esta cuestin, haremos referencia a aspectos especficos de la utilidad de los intangibles, como recursos disponibles en la empresa para obtener beneficios futuros. Por ltimo, detallaremos las principales conclusiones de la investigacin emprica realizada y plantearemos futuras lneas de investigacin. 2. CONCEPTO DE UTILIDAD Todas las consideraciones anteriores, nos llevan a plantearnos el concepto de utilidad. Podemos aportar muy diversas interpretaciones de este trmino; en concreto revisaremos distintas acepciones del trmino utilidad, como son la contable y la econmica. 2.1. UTILIDAD EN SENTIDO ECONMICO La utilidad que puede apreciar el consumidor en los informes de las empresas puede variar en funcin de diversos aspectos, tales como el criterio utilizado para su elaboracin, los objetivos buscados, el perodo de tiempo o la incertidumbre futura de las decisiones de eleccin. As para intentar buscar la utilidad de la inversin que realiza el consumidor, vamos a definir el concepto de utilidad. En primer lugar, el inversor debe conocer el coste econmico de una unidad de producto (C) y el precio de venta del mismo (P). De la diferencia de ambos conceptos, obtendr el beneficio econmico (B=P-C) derivado de la venta del producto. No obstante, para determinar el coste del producto, la empresa deber tener en cuenta todos los gastos ocasionados por el mismo, como por ejemplo los gastos de transporte o mantenimiento. Despus, el inversor deber cuantificar la utilidad (U) que percibe el consumidor de la inversin realizada, de manera que de la diferencia entre esta utilidad (U) y el precio de venta del producto (P), obtendr el supervit del consumidor (S=U-P). Como resultado de todo lo anterior, podemos decir que la inversin realizada por esta empresa, ha creado valor econmico (Valor Econmico=Beneficio Econmico+Supervit Econmico). As, podemos ilustrar de manera esquemtica, la relacin entre los conceptos mencionados, como partes integrantes del proceso de creacin de valor econmico de una inversin, de la siguiente manera:

Ilustracin 1: Creacin de valor econmico Creacin de Valor Econmico Unidad de producto ) Coste Econmico (C) Beneficio Econmico (B=P-C) Supervit Econmico (S=U-P)

Precio de Venta (P)

Cuantificacin de las utilidades percibidas (U) Fuente: Nomen (2005) y Elaboracin Propia En este sentido, Nomen cataloga el valor econmico como un dato percibido por el individuo que le permite realizar funciones capaces de satisfacer sus necesidades. Adems, entendiendo por utilidad la habilidad de ejecutar funciones capaces de satisfacer necesidades y generar satisfaccin (Nomen, 2005:4), podemos definir el valor econmico como un elemento adquirido por el individuo, que se corresponde con las utilidades percibidas por el mismo, esto es, una cuantificacin de las utilidades percibidas. Resulta conveniente destacar, el concepto de utilidad basado en el valor aadido definido por Hendriksen (1982). En general, este autor considera que en la actividad empresarial intervienen un gran nmero de participes con derecho, como los dueos, inversionistas, empleados y propietarios de los bienes arrendados. Entiende por valor aadido, el atribuido a la produccin de una empresa menos el valor de los bines y servicios adquiridos de otras empresas. As, la utilidad basada en el valor aadido incluira los salarios, el inters, los impuestos, dividendos pagados a los accionistas y utilidades no distribuidas de la empresa. Adems, la acumulacin de estas utilidades posibilitar un crecimiento en el capital de la empresa que podr proporcionar mayores corrientes de utilidad para todos los receptores, deduciendo, as, la importancia de todos los partcipes en la actividad empresarial como receptores de la utilidad de la empresa (Hendriksen, 1982). 2.2. UTILIDAD EN SENTIDO CONTABLE La idea de considerar una mejora de la contabilidad respecto a plantear un sistema de informacin basado en principios que generen mayor utilidad podemos considerarla una forma para crear valor en las organizaciones. En opinin de Rojo (2001), un aspecto esencial de la informacin generada por el sistema contable, debe ser el hecho de que est dirigida a satisfacer totalmente las necesidades de los diferentes usuarios de la informacin. No obstante, para que cualquier empresa pueda satisfacer las necesidades de sus usuarios, en primer lugar, deber conocerlas o, al menos, disponer de herramientas para intentar aproximarse a las mismas. En este sentido, podemos decir que el conocimiento de los deseos y preferencias de los distintos usuarios de la informacin, han sido analizados por la Teora del Comportamiento o Conductista. Concretamente, podemos decir que las investigaciones de los psiclogos conductistas trataran de analizar las diferentes formas de comportamiento, centrndose en aspectos como las interacciones que preceden y siguen al comportamiento (atencin e

incentivos), los cambios en el mismo (adquisicin de habilidades) y las condiciones que prevalecen sobre la conducta (estrs prolongado) [Skinner (1976) y Good y Brophy (1990)]. As, y considerando todo lo anterior, el objetivo perseguido por cualquier empresa en la elaboracin de la contabilidad financiera, debera ser proporcionar informacin til a los usuarios de la misma para adoptar decisiones eficientes [Caibano et al. (1999), Nevado y Lpez (2002), Burgman y Roos (2004)]. De este modo, la informacin contable debe ser igualmente importante para cualquier empresa y deber estar disponible para que los directivos puedan realizar presupuestos y estimaciones con la misma (Caibano et al., 1999). Otro de los objetivos que puede plantearse toda empresa en la elaboracin de los informes financieros es intentar conseguir utilidad neta, aportando informacin til a los grupos interesados en la misma. En opinin de Hendriksen (1982), este objetivo habra que desglosarlo en objetivos ms especficos a fin de poder comprender la utilidad de los estados financieros. En concreto, diferencia el capital invertido o cantidad de riqueza en un momento determinado de la utilidad o renta que fluye durante un perodo de tiempo (Hendriksen, 1982). Sin embargo, para este autor tanto el concepto de capital como el de utilidad, no suelen estar formulados correctamente. Para intentar resolver esta cuestin, Hendriksen (1982) recurre a determinar la eficiencia de una empresa a partir de una medicin de la utilidad pasada. Entiende que la eficiencia en la elaboracin y presentacin de los estados financieros depender del objetivo buscado: maximizar la utilidad o conseguir una retribucin justa de la inversin. De modo anlogo, analiza la utilidad como un dispositivo de prediccin. Para este autor, el conocimiento de las utilidades pasadas puede ayudar a predecir las utilidades futuras y crear valor en la empresa (Hendriksen, 1982). Relaciona la utilidad de los estados financieros presentados y las utilidades futuras de la empresa, con el objetivo de proporcionar informacin detallada a los principales grupos interesados en la misma. Resulta conveniente apuntar, la necesidad de ajustar las predicciones de utilidad destacadas por este autor, respecto al nivel de precios debido a tres razones fundamentales. En primer lugar, los cambios en el nivel de precios no suelen ser recurrentes en el tiempo, sino que parecen seguir una tendencia cambiante. Adems, si el poder adquisitivo de la empresa vara, la utilidad basada en datos histricos no sirve para predecir datos futuros, sino que habr que ajustar las mediciones. Por ltimo, desde el punto de vista de los inversionistas, podemos decir que un aumento del valor monetario de la empresa no suele resultar beneficioso si el nivel de precios no ha aumentado a un ritmo superior. De ah, la necesidad de ajustar la utilidad a razn del nivel de precios (Hendriksen, 1982). Si bien, convenimos en destacar que la prediccin de utilidades futuras no debe ser el objetivo ltimo perseguido por las empresas. Hendriksen (1982: 149) afirma que el inters de la direccin de la empresa debe centrarse en tomar decisiones apropiadas para alcanzar sus metas en cuanto a utilidades corrientes y futuras basadas en criterios de aprendizaje. Por consiguiente, entendemos que el concepto de utilidad deber medir los acontecimientos que se anticiparon, dejando informes independientes para los hechos exgenos que se produzcan. 3. PARADIGMA DE LA UTILIDAD EN CONTABILIDAD Planteado el concepto de utilidad tanto en sentido econmico como en sentido contable, abordamos en el presente apartado la labor de revisar cmo est siendo tratada la utilidad contablemente, como objetivo ltimo buscado por la contabilidad en la toma de decisiones

para los distintos usuarios. Describimos la evolucin de los objetivos de la contabilidad, centrndonos en la utilidad como objetivo contable y en los principales usuarios de la informacin contable para, por ltimo, evaluar la utilidad que proporciona la informacin contable. 3.1. EVOLUCIN DE LOS OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD Podemos considerar la contabilidad como una herramienta para mostrar la realidad econmica de las empresas, la cual no debe estar exenta de innovar para adaptarse a las nuevas necesidades de los usuarios. En opinin de Hendriksen (1982), la funcin principal de la contabilidad ser acumular y comunicar informacin que permita comprender la actividad empresarial, a travs de informes contables y financieros. Sugiere que los usuarios de la informacin deben tener acceso a datos oportunos, importantes, consistentes, uniformes, comparables y medibles, que ilustren la actividad de la empresa. No obstante, en opinin de este autor, todas las caractersticas de la informacin contable mencionadas, suelen estar sometidas a la incertidumbre del futuro, la cual deber ser tenida en cuenta al analizar la utilidad, objetividad y verificabilidad de la informacin contable de la empresa (Hendriksen, 1982). Si analizamos la evolucin de la contabilidad en los ltimos aos, podemos observar diversos cambios, pasando de ser concebida como ciencia de registro de operaciones, hacia una concepcin que da entrada a nuevos requisitos y caractersticas de la informacin, en el sentido de ser til para la toma de decisiones (Tua, 1995). Nos referimos al paradigma de la utilidad de la informacin para la toma de decisiones, planteamiento bajo el cual la informacin debe satisfacer las necesidades de todos los usuarios [Tua (1991), Caibano (1997), Caibano et al. (1999)]. 3.2. LA UTILIDAD COMO OBJETIVO CONTABLE Una vez reseada la evolucin de los objetivos de la contabilidad en general, nos planteamos describir la utilidad de la informacin contable, como objetivo bsico de los estados financieros. Caibano (1997), bajo el paradigma de la utilidad, considera que el principal objetivo de la contabilidad deber ser suministrar informacin til en la toma de decisiones para los distintos usuarios. Entiende la utilidad de la informacin como una funcin de su habilidad para reducir la incertidumbre del futuro, mediante el cumplimiento de varios requisitos, entre los que destaca la relevancia, verificabilidad, insesgabilidad y cuantificabilidad, (Caibano, 1997). Sin embargo, Hendriksen (1982), seala el vaco imperante en la formulacin del concepto de utilidad debido a la ausencia de instrumentos de medicin, la falta de uniformidad en la determinacin de la utilidad neta y en los beneficiarios de la misma. Propone una combinacin de mtodos para su determinacin. En concreto, combina un enfoque operativo con otro basado en las transacciones, sin olvidarse del centrado en el mantenimiento de capital (Hendriksen, 1982). Con respecto a este ltimo enfoque, propone evaluar todo el activo y el pasivo al principio y al final de cada ejercicio econmico, dando lugar a diferentes tipos de utilidad: Vase tabla n 1. Tabla 1: Tipos de Utilidad Concepto Tipo de utilidad Capitalizacin de la empresa Inters subjetivo y prdidas y ganancias imprevistas Valor de mercado de Incluye prdidas y ganancias especulativas participacin total

Valores de especficos:

mercado Excedente de valores de mercado por encima de costos de oportunidad Valoracin separada de activos a precios de venta

Equivalente actual Valores de salida Valores de entrada invertidos: Costes histricos Costes corrientes

Utilidad de prdidas y ganancias realizadas en el perodo Utilidad de prdidas y ganancias adquiridos en el ejercicio, realizadas o no

Fuente: Adaptado de Hendriksen (1982: 161) A diferencia de este planteamiento, la visin operativa de la utilidad de Hendriksen (1982) describe las actividades de la empresa, relacionndola con el desarrollo de los acontecimientos. Mientras que en el enfoque de las transacciones este autor se muestra partidario de incluir los cambios en las valoraciones del activo y del pasivo cuando son resultado de operaciones internas y externas. As, podemos argumentar diversas ventajas del mtodo de transacciones frente a la visin operativa y al mantenimiento de capital. Nos referimos a las diferentes clasificaciones de la utilidad neta que proporciona, las descripciones de los activos y pasivos existentes al cierre del ejercicio y la determinacin de transacciones externas, cumpliendo as con la legislacin mercantil y posibilitando las relaciones entre las comunidades. Tua (1991) destaca cuatro grandes direcciones en torno a las cuales deber girar la investigacin emprica, relacionadas con el paradigma de la utilidad buscado. En concreto, nos referimos a la determinacin de los objetivos de la informacin financiera, el diseo de sistemas de captacin de la informacin necesarios para alcanzar tales objetivos, la comunicacin de la informacin a los usuarios y la evaluacin de su utilidad (Tua, 1991). Vase tabla n 2: Tabla 2: Principales implicaciones del paradigma de la utilidad Elemento Usuarios de la informacin financiera Objetivos y requisitos de la informacin Informacin suministrada por la empresa Estados contables y financieros Evolucin contable Investigacin emprica contable Efecto Mayor atencin y progresiva ampliacin del concepto Posibilidad de bsqueda y discusin Aumento Establecimiento de diferentes tipos Nuevos mbitos de regulacin contable Evolucin y desarrollo

Fuente: Adaptado de Tua (1995: 191)

En relacin al primer elemento, el concepto de usuario de la informacin financiera, dedicamos un apartado al anlisis de los mismos, detallando las principales funciones de cada uno de ellos y su transcendencia para la utilidad de la informacin contable. Respecto a la determinacin de los objetivos de la informacin financiera, convenimos con Tua (1991) en destacar desarrollos paralelos entre estos objetivos y el paradigma de la utilidad. As lo podemos observar en el Trueblood Report (AICPA, 1973), en el que se aprecia una jerarqua de objetivos de la informacin financiera en la regulacin norteamrica, entre otras declaraciones. Si bien, a nivel internacional, el FASB recoge influencias de ese informe, mientras que el britnico The Corpore Report (ICAEW, 1975) define las necesidades y funciones bsicas de los usuarios de la informacin financiera. Por su parte el International Accounting Standards Board (IASB)(1989: 6) atribuye a los estados financieros, el objetivo de suministrar informacin acerca de la situacin financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera, para que tal informacin sea til a los usuarios al tomar sus decisiones econmicaslos estados financieros cubren las necesidades comunes de muchos usuariospero no contienen informacin distinta a la financiera y muestran la administracin llevada a cabo por la gerencia. Adems, a nivel nacional, el PGC establece que la informacin financiera contenida en los estados contables debe redactarse con claridad, de forma que sea comprensible y til para los usuarios al tomar sus decisiones econmicas, debiendo mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de la empresa (PGC: 2007: 14). Todos los aspectos apuntados anteriormente, parecen ser el origen de, al menos, dos efectos sobre la contabilidad. En primer lugar, una mejora en la comprensin de la disciplina y, en segundo, un aumento de individuos interesados en la visin normativa de la contabilidad, validada con criterios de utilidad (Tua, 1991). Nos estamos refiriendo a dos mbitos concretos de la contabilidad: el cognoscitivo, basado en la formacin de conocimientos, asimilados a travs de la teora general contable, y el normativo, con apoyo en normas orientadas a la accin y verificables, debido a la concordancia entre objetivos planteados y resultados obtenidos [Mattessich (1972, 1973), Tua (1983, 1991)]. En opinin, de Mattessich (1978), la refutabilidad de las verdades por la experiencia puede ser la causa de considerar la contabilidad como ciencia, la cual participa de aplicaciones prcticas y construye reglas en funcin de los objetivos planteados. En definitiva, podemos observar que fue a comienzos de los aos sesenta cuando parece apreciarse cierto auge en los planteamientos de utilidad y en la evolucin del concepto de usuario de la informacin financiera [Caibano (1997), Hendriksen (1982), Tua, (1989, 1991)]. Como resultados ms importantes de esta dcada, Hendriksen (1970: 101) y Tua (1991: 29), estn de acuerdo en destacar entre los logros de la combinacin de la investigacin terica y emprica, los siguientes: - Intentos de construir estructuras integradas en la teora de la contabilidad basadas en unas premisas iniciales. - Investigaciones de la relacin entre contabilidad y teora de la medicin. - Extensin de la investigacin emprica sobre la teora de la contabilidad. - Investigacin sobre los procesos de adopcin de decisiones. - Efectos sociolgicos y econmicos sobre la contabilidad. - Exploraciones internacionales de la contabilidad y la teora de la contabilidad. 3.2. USUARIOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA Desde hace algunos aos, podemos decir que autores como Caibano et al. (1985), Tua (1989, 1991), Zeff (1999a) o Gabs et al. (2000), manifestaban la bsqueda de una verdad orientada al usuario, que pretendiera proporcionar la mayor utilidad en la toma de decisiones con criterios de relevancia, los cuales parecen haber sustitudo a criterios tradicionales de

verificabilidad y objetividad que ocupaban los primeros puestos de la escala de prioridades de la investigacin. Considerando la evolucin progresiva del concepto de usuario de la informacin financiera de la AAA en aos treinta, parece subyacer el objetivo de proteccin informativa de acreedores e inversores (AAA, 1936), concepto ampliado aos ms tarde. Se alude a la necesidad de facilitar el uso de los estados financieros a todas las personas interesadas en la unidad econmica (AAA, 1948). Si bien, no ha sido la nica asociacin centrada en mencionar el concepto de usuario de la informacin financiera. El FASB (1974), enumera una amplia lista de usuarios, mientras que a nivel britnico el ICAEW (1975) en su informe Corporate Report, evidencia el propsito de buscar el rea comn de las posibles necesidades de los principales usuarios de la informacin financiera. El marco conceptual del IASB (1989: 8) destaca como usuarios de la informacin financiera a los inversores presentes y potenciales, los empleados, los prestamistas, los proveedores y otros acreedores comerciales, los clientes, los gobiernos y sus organismos pblicos, as como el pblico en general, mientras que el PCG (2007) menciona la obligacin que tienen los usuarios de la informacin contable de seguir unos principios contables en la elaboracin de los estados financieros de la empresa, los cuales estarn disponibles para el todos los usuarios interesados en obtener informacin de los mismos. Bajo este paradigma, puede ser que los usuarios lleguen a determinar la informacin a incluir en los estados contables a partir de los objetivos perseguidos y de sus propias necesidades. Compartimos con Hendriksen (1982) la relacin establecida entre los principales receptores de la utilidad y los objetivos planteados en los informes. Sin embargo, aunque generalmente suele interpretarse la utilidad como beneficios acumulados a favor de los accionistas o dueos del negocio, debemos considerar a un grupo mayor de receptores interesados en la misma. Consideramos que de las decisiones empresariales participan los empleados, acreedores, deudores, inversionistas, propietarios de los bienes arrendados y gobierno, entre otros. Es lo que se conoce en el campo de la investigacin como valor aadido atribuido a la produccin, segn el cual los empleados, dueos, acreedores y gobiernos suelen ser receptores de la utilidad a travs de los impuestos (Hendriksen ,1982). As, a largo plazo, la acumulacin de la utilidad de cada receptor, puede derivar en aumentos de capital y productividad para la empresa, diferencindose en el mercado del resto de competidores (Hendriksen, 1982). Esta misma idea de utilidad, podemos apreciarla en los inversionistas, a travs de los resultados de las operaciones y la tasa de rendimiento de las inversiones, mejoradas al considerar tasas de utilidad y no tasas de rendimiento (Hendriksen,1982). Para los inversionistas, criterios de comparacin de inversiones basados en tasas de utilidad proporcionarn resultados ptimos frente a la tradicional tasa de rendimiento de evaluacin de inversiones, sabiendo que la utilidad de las inversiones incluir el inters sobre la deuda, los dividendos entregados a los accionistas y el remanente que queda pendiente de repartir en la empresa [Hendriksen (1982), Tua (1989)]. Quizs en nuestro anlisis de usuarios de la utilidad, nos hemos centrado en destacar el papel de los receptores actuales, sin mencionar a los usuarios potenciales. Normalmente, si aceptamos que slo una parte de la utilidad se suele distribuir como dividendos, nos olvidamos del conocimiento futuro de la corriente de dividendos a distribuir en la empresa, la cual puede proporcionar informacin til a los accionistas en la evaluacin de la empresa y en la prediccin del nmero de acciones que habr en circulacin en ejercicios futuros [Hendriksen ,1982), Tua (1989)]. En consecuencia, aceptamos que la contabilidad desarrollada por las empresas, debera ser capaz de suministrar informacin til para el colectivo de usuarios de la misma, basndonos

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en el paradigma de la utilidad. Si nos centramos en la percepcin del concepto de utilidad que tienen sus principales usuarios, podemos clasificarla en funcin del tipo de receptor: Vase Tabla 3. Tabla 3: Clasificacin de la utilidad en funcin del tipo de receptor Concepto Utilidad como valor aadido Utilidad neta de la empresa Utilidad neta para inversionistas Utilidad neta para accionistas Utilidad neta para accionistas menos dividendos preferentes Receptores Empleados, socios, acreedores y gobierno Accionistas, obligacionistas y gobiernos Accionistas y deudores a largo plazo Accionistas preferentes y comunes Accionistas comunes actuales y potenciales

Fuente: Adaptado de Hendriksen (1982: 178) Como principal resultado de la ampliacin del concepto de usuario de la informacin financiera y la discusin de sus objetivos, cabe destacar la aparicin, no slo de nuevos estados financieros, sino tambin de tcnicas contables que consideran el registro y la comunicacin de informacin a nuevos mbitos como la actividad social de la unidad econmica [Gonzalo (1981), Tua (1983, 1991)]. 3.3 EVALUACIN DE LA UTILIDAD CONTABLE En opinin de Tua (2010) los estados financieros se debern elaborar reflejando la imagen fiel de la situacin financiera de la empresa, suministrando informacin til para la toma de decisiones. Para ello, considera que la informacin contable deber cumplir criterios de relevancia y fiabilidad con el objetivo de evidenciar su utilidad. Sin embargo, para intentar resolver el equilibrio entre relevancia y fiabilidad de la informacin financiera, se basa en el paradigma de la utilidad y muestra cierta preferencia por la primera sin deteriorar la fiabilidad. Entiende el paradigma de la utilidad como la vinculacin que debe existir entre normas contables y objetivos previamente establecidos para la toma de decisiones, dejando atrs el paradigma de la consecucin del beneficio (Tua, 2006). Ciertamente, la controversia que parece existir entre trminos como utilidad, relevancia y fiabilidad, se intenta solventar con aportaciones como las de Tua et al. (1985). Entiende por relevancia uno de los principales requisitos de la informacin, asociado a facilitar los resultados que se desean obtener. Adems, toda informacin financiera y contable de la empresa debe ser de utilidad para conseguir los objetivos marcados inicialmente, tendentes a satisfacer las necesidades de los usuarios de la informacin (Tua, 1989). As, deducimos que la relevancia parece ser inseparable del propsito marcado con la informacin, la cual podra ser de utilidad cuando est apoyada en la decisin y se relacione con los fines para las que se emiti. Los diferentes organismos contables coinciden en definir la relevancia como aquella que puede influir en la toma decisiones e implica capacidad para predecir las expectativas de los usuarios de la informacin financiera. En opinin de Caibano y Mora (2000), la utilizacin de la capacidad predictiva para evaluar la relevancia de la informacin financiera, ha sido tratada en diversos estudios centrados en demostrar la utilidad de dicha informacin, sin perjuicio de las crticas hechas por autores como Beaver et al. (1968), segn el cual la capacidad predictiva de una investigacin se puede probar y tiene carcter reflexivo.

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Desde tiempo atrs, la identificacin implcita de los trminos de utilidad, relevancia y capacidad predictiva, fue la que prim en la investigacin emprica que surgi a finales de los aos sesenta y principios de los setenta. Si bien, este tipo de investigacin que trat de analizar la utilidad de la informacin contable basndose en el comportamiento agregado del mercado y la hiptesis de eficiencia sobre el mismo, se abandon definitivamente a principios de los aos noventa. Adems, debemos apuntar que estos organismos reguladores destacan la mayor amplitud del concepto de utilidad sobre el de relevancia y ste, a su vez lo es ms que el capacidad predictiva (Caibano y Mora, 2000). En este contexto, recordemos que Caibano y Mora (2000) consideran de utilidad y relevancia la informacin contable si se produce una reaccin del mercado al publicarse dicha informacin. Los pioneros de esta lnea de investigacin fueron Ball y Brown (1968) y Beaver (1968). Desde entonces hasta principios de los noventa, podemos decir que la literatura contable y la investigacin emprica se mantuvieron en esta lnea [Velilla (1984), Crespo (1991), Arcas (1991, 1994) y Regojo (1993)], hasta que diversas limitaciones metodolgicas y conceptuales originaron el abandono de esta lnea de investigacin. Ya en la dcada de los noventa, aparecen los estudios de relevancia, basados en modelos de regresin que analizan si existe asociacin-relacin entre informacin contable y rentabilidad del mercado (Ou y Penman, 1989). Se pasa de un punto de vista informativo a una perspectiva de medicin, segn la cual la informacin contable es un atributo relevante del valor de los ttulos [Ballester y Livnat (1997), Garca Ayuso y Monterrey (1998) y Giner y Reverte (1998, 1999)]. Otro planteamiento terico sobre el anlisis de la relevancia que nos parece interesante analizar es la perspectiva del inversor individual, centrada en predecir la relacin entre informacin contable y futura solvencia de la empresa, la cual parece justificar la relevancia para la toma de decisiones [Altman (1968), Laffarga et al. (1985), Rodrguez (1989), Gabs (1990), Moreno (1992), Mora (1994), Lizarraga (1997), Caibano y Mora (2000)]. Adems, no debemos olvidarnos de la fiabilidad, como caracterstica cualitativa de la informacin financiera o capacidad de la informacin de expresar con mximo rigor las condiciones de los hechos reflejados, pretendiendo garantizar la utilidad de la informacin financiera, junto a la relevancia (AECA, 1999: prr. 132). Bsicamente, los marcos conceptuales de AECA (1999) y FASB (1980) coinciden en establecer como subcaractersticas de la fiabilidad, la neutralidad, la verificabilidad, la fidelidad y la prudencia, detalladas a continuacin. La investigacin sobre la neutralidad de la informacin financiera se ha centrado en el estudio de la gerencia y de los organismos reguladores, desde tres puntos de vista bsicos: la teora del aislamiento del beneficio [Moses (1987), Gabs (1990), Apellniz (1991), entre otros], la teora de la agencia [Garca Benau y Monterrey (1993), Giner (1995)] y el efecto de los procedimientos contables sobre le mercado de capitales [Arcas (1993), Ganda (1999) y Zeff (1999b)]. Sin embargo, junto a estas caractersticas necesarias para elaborar la informacin financiera, los diferentes organismos reguladores contables establecen otra serie de condiciones a superar para que sta pueda cumplir los objetivos planteamos; nos estamos refiriendo a las criterios de comparabilidad, insesgabilidad, cuantificabilidad e imagen fiel [Caibano (1997), Caibano y Mora (2000)]. Bajo nuestra opinin, el sistema de informacin utilizado por la empresa, debera plantearse, entre otros, los siguientes objetivos:

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Promover la confianza entre el pblico inversionista, aportando unos estndares de revelacin de informacin que rebasen el mbito financiero y reflejen la situacin real de la empresa (Goldberg, 2002). Proveer a los usuarios de informacin til, transparente y significativa, con cierto grado de subjetividad, lo cual puede crear desventaja competitiva de la empresa frente a sus competidores. De ah, la tica y conducta profesional de los analistas en revelar informacin de la empresa sin perjudicar la creacin de valor de la misma (Laudon, 1996). Contribuir a establecer mercados ordenados, mediante revelacin de informacin responsable y funcionamiento eficiente de los mercados1. Reducir el coste de capital para los demandantes de recursos, a travs de los beneficios econmicos y sociales conseguidos a largo plazo por la empresa (Maudos y Pastor 2000). Desincentivar prcticas fraudulentas en la emisin, negociacin e intercambio de valores, para controlar el funcionamiento efectivo del sistema de revelacin de informacin (Goldberg, 2002). Intentar crear sistemas de informacin basados en la prediccin y apoyados en el paradigma de la utilidad, en base al papel fundamental que parecen desempear estos sistemas en los mercados de capitales, frente a los sistemas basados en el control de hechos pasados propios de inferiores niveles de desarrollo (Tua, 2006).

Cabe sealar que un sistema de informacin eficiente sera slo un elemento clave dentro de la combinacin de factores estructurales, regulatorios y culturales que constituyen un mercado eficiente, con alta presencia de nuevas tecnologas de informacin y comunicacin (Goldberg, 2002).

4. ASPECTOS ESPECFICOS DE LA UTILIDAD SOBRE INTANGIBLES Ahora bien, resulta conveniente plantearnos si el modelo contable utilizado en la actualidad es adecuado, ya que puede no reflejar el valor de todos los elementos que intervienen en la creacin de valor en la empresa (Caibano et al., 1999). ste es el caso de la relevancia asumida por los intangibles en el las ltimas dcadas. Basndonos en el paradigma de la utilidad, podemos decir que los intangibles, como parte de la contabilidad, deberan suministrar informacin relevante para las decisiones que tomen sus usuarios. Pero si realmente se pretende que la informacin sobre intangibles de las empresas sea til para los usuarios, deducimos que debera valorarse e integrarse en el sistema contable, de forma que las cuentas anuales sirvan para reflejar la imagen fiel de su patrimonio, situacin financiera, resultados y actuaciones en materia de intangibles [(Caibano et al. (1999), Tua (1989, 2006)]. De igual modo, la prudencia en la elaboracin de la informacin contable ha sido ampliamente tratada en la literatura, centrndose en analizar su efecto sobre el mercado de capitales. Destacamos numerosos estudios que han relacionado la inversin en los elementos intangibles de una empresa con los precios de mercado de las acciones de la misma, los cuales demuestran la prdida de relevancia y fiabilidad de los estados financieros, dada la subjetividad que entraa la valoracin de estos intangibles [GarcaAyuso y Monterrey (1998), Caibano et al. (2000)].

1 Informacin disponible en http://www.iosco.org. Se trata de un resumen del documento original IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation, IOSCO Report (2003).

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As, la globalizacin y los continuos cambios sufridos en la economa en las ltimas dcadas, parecen haber convertido al conocimiento en uno de los principales recursos de creacin de valor de las empresas, hasta el punto de considerar una economa basada en el conocimiento, tal y como hemos mencionado anteriormente (Caibano et al., 1999). No es de extraar, que en el nuevo escenario econmico actual parezcan ser necesarias polticas adecuadas para lograr una buena gestin de la informacin presente en la empresa. Mediante estas polticas podremos plantear la bsqueda de soluciones que contribuyan a modificar, adaptar o ajustar el entorno a la nueva realidad. La aparicin de esta nueva economa puede llevarnos a considerar que la capacidad de una empresa para crear valor, parece no depender exclusivamente de su capacidad financiera y de produccin. Si bien, desde hace algunos aos, la informacin y los intangibles han sido consideradas una de las fuentes para la creacin de renta y riqueza en las entiades [Caibano et al. (1999), Mortensen (2000), Petty y Guthrie (2000), Nevado y Lpez (2002), entre otros]. Hasta ahora hemos planteado aspectos generales sobre el concepto de utilidad, centrndonos en revisar el enfoque econmico y contable desarrollado por distintos autores. Todo ello con el objetivo de analizar si la informacin contable es til para la toma de decisiones de sus principales usuarios. As, deducimos que el anlisis de la utilidad de la informacin contable, tambin se puede aplicar al caso concreto de los intangibles. Son varias las clasificaciones que se han otorgado al conjunto de intangibles que forman parte del capital intelectual de una organizacin [Edvinsson y Malone (1997), Sveiby (1997), Ordez (1998), Snchez et al. (2000), Viedma (2002), entre otros]. Basndonos en la clasificacin realizada por Viedma (2002) del capital intelectual de cualquier empresa, la cual distingue el capital humano del relacional y del estructural, desarrollamos las principales utilidades aportadas por cada uno de estos elementos. En primer lugar, destacamos los conocimientos, habilidades y capacidades posedos por los trabajadores o adquiridos por medio de la educacin y el desempeo de sus funciones en la empresa [Nonaka y Takeuchi (1995), Bueno y Salmador (2005)]. Nos referimos al capital humano o conjunto de capacidades, actitudes, destrezas y conocimientos aportados por cada miembro de la empresa que podr ofrecer a los inversores, informacin til sobre los intangibles de la organizacin, crear valor de mercado y diferenciarse de la competencia. Si bien, este conocimiento presente en los individuos se debe transmitir. Para ello consideramos necesaria la proximidad fsica entre los individuos, de manera que se cree un ambiente de igualdad y confianza para poder manifestar sus ideas con total libertad. Nos referimos a la existencia de un capital estructural en toda organizacin. Por capital estructural debemos entender el conjunto de conocimientos que permanecen en la empresa cuando el trabajador acaba su jornada laboral [Edvinsson y Malone (1997), Euroforum (1998), Roos et al. (2001), Caibano (2007), entre otros.]. A modo de ejemplo, sirva con destacar las rutinas organizativas, procedimientos, sistemas, cultura, bases de datos, estructura de la organizacin, propiedad intelectual, tecnologa de procesos, de producto y de la informacin, innovacin, etc. (Caibano, 2007). Ciertamente, consideramos el capital estructural de las empresas de gran utilidad al posibilitar la eleccin y diferenciacin en el mercado. Nos referimos al conocimiento que la organizacin consigue explicar, sistematizar e interiorizar, latente en las personas y equipos, del que depende la eficacia y eficiencia interna de la empresa y es de su propiedad, debido a que permanece en la misma. As, si una organizacin posee un slido capital estructural,

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podra mejorar el flujo de conocimiento e implicar una mejora en la eficacia de la misma, debido a que el conjunto de elementos que lo componen pertenecen al mbito interno de la empresa (Caibano, 2007). Junto al capital humano y estructural, destacamos el capital relacional como otro de los componentes del capital intelectual. Caibano (2007: 7), lo entiende como el conjunto de recursos ligados a las relaciones externas de la empresa con sus clientes, proveedores y socios de I+D. Entre sus principales componentes podemos decir que destacan las relaciones con inversores, acreedores, clientes, proveedores, y percepciones de stos sobre la empresa, los cuales pueden constituir verdaderas fuentes de creacin de valor para la empresa y consecucin de ventaja competitiva en el mercado. En este sentido, podemos concebir el capital relacional como una posible fuente de utilidad, pues permitir fidelizar a los clientes, establecer nuevas relaciones comerciales, elegir a los proveedores, mejorar la satisfaccin de los distintos grupos de inters de la empresa y permitir la optimizacin de sus recursos. De ah la importancia de tenerlo en cuenta por las organizaciones para determinar la futura rentabilidad de sus inversiones. De lo anterior parece deducirse que, las empresas deben buscar elementos de diferenciacin que les permitan tomar decisiones tiles para alcanzar los objetivos planteados de manera eficiente. As, puede ser habitual encontrar entre los usuarios externos de las empresas, demandas crecientes de informacin sobre intangibles con altas dosis de utilidad, con el objetivo de intentar conseguir el mximo nivel de adecuacin entre la decisin elegida y el objetivo estratgico planteado. Frente a estas demandas de intangibles de los usuarios de la informacin contable, la mayora de las empresas se suelen centrar en atender las obligaciones contables reguladas, para registrar en sus estados contables, la informacin disponible, olvidndose de los intangibles, que slo aparecen recogidos en ellas de manera muy reducida, conclusin extrada del informe realizado por el IAI sobre este tema, a nivel nacional. Sin embargo, no todos los elementos intangibles de la empresa pueden mostrarse contablemente, sino que existe un vaco de informacin sobre los mismos al establecer la contabilidad financiera requisitos de partida muy estrictos. En definitiva, contrastando la utilidad de los intangibles para la toma de decisiones en cualquier empresa, con el objetivo de intentar diferenciarse de la competencia, podemos decir que las empresas podran obtener numerosos beneficios en caso de seguir este tipo de actuaciones, entre los que destacamos los siguientes: - Para la direccin de la empresa, les puede proporcionar una herramienta de gestin de sus activos de una manera eficaz y con un coste no muy elevado. - Para empleados, clientes, proveedores, medios de comunicacin, Administracin Pblica y Stakeholders, les pueden proporcionar un amplio conocimiento del patrimonio empresarial y de las potencialidades del negocio. - En el caso de los inversores futuros, los intangibles les pueden permitir realizar una valoracin detallada, con el fin de tomar decisiones coherentes que les conduzcan a la obtencin de altos niveles de rentabilidad. - Los organismos reguladores y los gobiernos, a travs de los intangibles, pueden emitir normas que mejoren las existentes. De este modo, la direccin de la empresa debera intentar proporcionar gran cantidad de informacin til para los usuarios de la misma, a partir de los datos contables y financieros de los que dispone. Entre estos intangibles podemos destacar el papel de aquellos que contribuyen a tomar decisiones eficaces y eficientes para la organizacin, a travs del desarrollo de estrategias que deriven en altas dosis de rentabilidad.

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5. CONCLUSIONES Y FUTURAS LNEAS DE INVESTIGACIN El proceso de cambio y adaptacin sufrido en las ltimas dcadas por el ordenamiento contable nos lleva analizar la utilidad de la informacin contable para la toma de decisiones de sus principales usuarios, haciendo especial mencin a los intangibles. El inversor deber cuantificar la utilidad percibida por el consumidor de la inversin, as como el valor econmico creado con la misma. Cuando los principales usuarios de la informacin contable obtengan valor aadido de la produccin, podremos decir que la informacin suministrada por la empresa ha sido de utilidad para el consumidor. Consideramos que el criterio de utilidad debe estar presente en la toma de decisiones y en la determinacin de las reglas contables. Es ms, podemos decir que deber cumplir la funcin orientadora del paradigma de la utilidad sobre la informacin contable. Convenimos en destacar la utilidad neta que puede plantearse toda empresa al elaborar los informes financieros, aportando informacin a los grupos interesados en la misma, la cual debe ser til para hacer predicciones de operaciones futuras. Se advierte la importancia de reflejar en estas estimaciones las principales actividades de la empresa y la relacin entre utilidad y corrientes de efectivo o de fondos. Entendemos que la eficiencia buscada depender de los objetivos marcados inicialmente. Si nos centramos en el mercado de capitales, parece lgico orientarse en la prediccin para estimar la utilidad de la informacin contable, todo ello respaldado por el paradigma de la utilidad, segn el cual la empresa deber elaborar informacin contable til para la toma de decisiones. Adems, podemos decir que los intangibles, deberan suministrar informacin relevante para las decisiones que tomen sus usuarios. Deducimos que estos elementos deberan valorarse e integrarse en el sistema contable para reflejar la imagen fiel de su patrimonio, situacin financiera y actuaciones en materia de intangibles, constatando as la utilidad de esta informacin para todos los usuarios interesados. Parece lgico pensar que el capital humano, estructural y relacional de la empresa, permitir crear valor y diferenciarse de la competencia, ya que la empresa dispone de un conjunto de elementos que pertenecen a su mbito interno mediante los cuales trata de fidelizar a los clientes y optimizar los recursos. De ah, la importancia de disponer de informacin til para los usuarios. A modo de sntesis y a tenor de todo lo mencionado, parece evidenciarse que la informacin sobre intangibles cumple los requisitos revisados en este trabajo para resultar de utilidad contable. Si bien, en este primer momento, slo nos hemos ocupado tericamente de conocer la utilidad de la informacin contable para las empresas en la revisin bibliogrfica realizada, dejando para nuevas investigaciones el estudio desde un punto de vista emprico y generalizable. 6. BILIOGRAFA ALTMAN, E. (1968): Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Predicction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, vol. XXIII, n 4, September, pp. 589-609. AMERICAN ACCOUNTING ASSOCIATION (AAA) (1936): A Tentative Statement of Accounting. Principles Affecting Corporate Reports. The Accounting Review, March 1936, pp. 187-192. - (1948): Accounting Concepts and Standards Underlying Corporate Financial Statements, 1948, Revision. The Accounting Review, October 1948, pp. 339-344. AMERICAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS (AICPA) (1973): Report of Study Group on the Objectives of Financial Statement. American Institute of Certified Public Accountants, New York, 1973.

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