Avances, Retos y Perspectiva de Petrleos Mexicanos

Marzo de 2012
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Miles de barriles diarios

3,500

Pemex: una historia de xitos sucesivos que no se aprovechan en su totalidad

3,000

2,500

Cantarell

2,000

1,500

Otros costa afuera

1,000

Cuencas del Sureste Ku-Maloob-Zaap

500

Mesozoico Chiapas-Tabasco Terciario y otros campos (Tampico-Misantla, principalmente)

0 60 65 70 75 80 85 90 95 00 05 10

La

inversin en PEMEX no se hace en funcin de oportunidades sino en funcin de necesidades fiscales Cuando se descubren nuevos yacimientos, absorben los recursos disponibles y se descuidan los anteriores
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Aos

Cuando hay inversin, las reservas se mantienen o crecen

Tasa de Restitucin de Reservas (%)
MMbpce
2,250 129 1,750 1,250 750 250 -250 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Incorporacin Produccin

Tenemos ms de 30 aos de produccin potencial en reservas totales

102 57 59 60 66 72 41 26 -19 02 03 23 04 26 05 06 07 08 09 50 77

104 108 101 86

40 14

45

10

11

Reserva 3p *
* Solo descubrimientos

Reserva 1p
Inversin en exploracin (MMM$ de 2011)

Produccin

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

9.6 12.1 11.5 5.7 6.1 8.3 7.5 8.1 9.9 8.8 7.5 6.8 13.6 26.5 33.2 22.4 19.6 20.1 34.0 31.8 29.5 31.1
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Aun con el aumento de aos recientes, Pemex invierte relativamente poco

Las inversiones de Pemex en exploracin y produccin aun se encuentran entre

los menores de la industria.

Inversiones en exploracin y produccin (US$ por barril de petrleo equivalente producido) 40 35 30 25 20 15 10 5 0
RDS REP REP REP REP BG COP ENI OMV BG

Mnimo Mximo Promedio Pemex

STL RDS ENI

BG BG BG

XOM (Exxon Movil Corp) RDS (Royal Dutch Shell B) ENI (ENI) OMV (OMV) BG (BG Group) STL (Statoil) REP (Repsol YPF) BP (British Petroleum) CVX (Chevron)

BP OMV

XOM

REP

BP

BP

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1

Fuente: J.P. Morgan Cazenove 1. Adecuado V 2. PEF 2011 y escenario central.

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Mxico tiene un gran potencial petrolero

Reservas totales por cuenca
Al 1 de enero de 2012

A corto plazo las reservas estn en las cuencas del sureste (42.3
MMMbpce

Cuenca Burgos y Sabinas Aguas profundas Sureste TampicoMisantla (ATG) Veracruz Total(1) Equivalente a (aos de produccin)(1)

3P
0.8 0.7 24.4 17.7 0.2 43.8 32.3

2P
0.6 0.2 18.2 7.0 0.2 26.2 19.3

1P
0.4 0.1 12.1 1.0 0.2 13.8 10.2

mmbpce) y Chicontepec (6.4 mmbpce) A mediano plazo aumenta la importancia de Chicontepec (17.8 mmbpce) pero sigue predominando el sureste (23.7 mmbpce) En el largo plazo, Aguas Profundas ser determinante pues concentra ms de 50% de los recursos prospectivos) Produccin por cuenca
Crudo y Gas Gas

Recursos prospectivos
Cuenca Burgos Aguas profundas en el G. de Mxico Sabinas Sureste Tampico-Misantla (ATG) Veracruz Plataforma de Yucatn Total(1)
(1) Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Sabinas
MMMbpce 2.9 26.5 0.4 20.1 2.5 1.6 0.5 54.7

Sabina s

Burgos Exploracin en aguas profundas Golfo de Mxico 0. 3

d

TampicoTamp icoMisantla Misa 19 ntla .2

Veracruz

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Sureste 4

Estrategias para aprovechar el potencial Exploracin y produccin

1. 2. 3. 4. 5. Aumentar la incorporacin de reservas Mantener la plataforma de produccin Desarrollar campos complejos de manera eficiente
Chicontepec Aguas Profundas Nuevos desarrollos Recuperacin secundaria y mejorada

I. II.

I. II.

Complementariedad sector publico sector privado: aprovechar cabalmente los contratos incentivados Incrementar y mantener el aprovechamiento de gas

Refinacin
1. 2. 3. 4. Elevar la confiabilidad y rentabilidad del SNR Proyectos de conversin profunda Cumplir estndares de gasolina y diesel Elevar capacidad de importacin y fortalecer la de almacenamiento y distribucin
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Proyectos en Gas y Petroqumica

Planta criognica en el CPG Poza Rica - proceso de 200
Gas y petroqumica bsica
MMpcd de gas de Chicontepec (2012) Planta de cogeneracin de 300 MW en Nuevo Pemex (2012) Terminal de GLP en Guadalajara, Jal.(con terceros) Libramientos, rehabilitaciones y adquisiciones y mantenimientos integrales de ductos
exitosa generando buenos resultados para Unigel y Pemex. (90 MMUSD incluyendo revamp planta PPQ) Paraxileno en CP Cangrejera en alianza con Alfa (300 MMUSD; participacin Pemex: 50%) Cianuro de sodio en alianza con Unigel y Peoles (150 MMUSD; participacin Pemex: 40%) Cloruro de vinilo en alianza con Mexichem para optimizar la cadena, incrementar la produccin y reducir los costos. (200 MMUSD) Urea en alianza con Agrogen para impulsar la produccin de fertilizantes (200 MMUSD, PPQ aporta garanta de suministro a largo plazo de amonaco en Cosoleacaque) 1-Buteno en alianza con Diavaz (40 MMUSD; participacin Pemex: 40%) Amoniaco en alianza con el estado de Sinaloa (1,000 MMUSD; participacin Pemex: 15%) Etileno XXI en alianza con Braskem (3,500 MMUSD; participacin Pemex: 10%)
6

Reactivacin de la Cadena de Acrilonitrilo: Dos aos de operacin

Alianzas con el sector Privado en Petroqumica

Proyectos por un total de ms de 5,000 MMUSD

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Iniciativas transversales
Bajo control de Pemex
Seguridad Confiabilidad Rentabilidad y eficiencia Consolidacin y mejora continua del SSPA Desarrollo Sustentable y Proteccin Ambiental Confiabilidad operativa Control del mercado ilcito de combustibles Mejores prcticas en el desarrollo de Proyectos Modelo de negocio integral de suministros Programa Estratgico Tecnolgico Desarrollo de proveedores Estrategia de recursos humanos Sistema de Gestin por Procesos Pasivo laboral Subsidios Rgimen fiscal Emisin de bonos ciudadanos Diversificacin de la estructura de deuda
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Sustentabilidad

Estructurales

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Principales resultados financieros 2011

2010 2011 Variacin 21.6% 28.2% 19.2% 24.3% 2010 2011 Miles de Millones de pesos Ventas totales Ventas totales con IEPS Rendimiento bruto Rendimiento de operacin Rendimiento antes de Impuestos y derechos Impuestos y derechos Rendimiento (prdida) neta EBITDA1 1,282.1 1,355.6 652.3 548.0 1,558.4 1,737.3 777.8 681.4 Miles de Millones de dlares 103.8 109.7 52.8 44.3 111.4 124.2 55.6 48.7

609.2

784.5

28.8%

49.3

56.1

654.1 (44.9) 831.9

876.0 (91.5) 1,076.8

33.9%

53.0 (3.6)

62.6 (6.5) 76.9

29.4%

67.3

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(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin. Excluye IEPS.

PEMEX consolidado: eliminando los efectos de polticas ajenas a la empresa Pemex es muy rentable
Millones de pesos
2010 Resultado neto del perodo Subsidio Gas LP PGPB, PEP y PREF Costos no reconocidos en precios - PREF Lmite de deducibilidad PEP Reserva laboral Costo integral de financiamiento Impuestos Incrementales por ajustes Utilidad neta ajustada
(14,689) (44,981) (91,483)

2011

24,157

39,950

28,015

29,440

63,464

88,886

98,358

86,660

11,969

91,641

(23,029)

166,293

222,065

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Portafolio de inversin de diferentes compaas: Government take

PEP-Cartera central Maersk BP Eni Statoil Petronas Total ONGC Hess Corporation Murphy Oil Occidental ExxonMobil ConocoPhillips Shell Repsol YPF Chevron Talisman Apache Petrobras Marathon CNOOC BG Wintershall Anadarko Sinopec BHP Billiton Devon Nexen CNPC EnCana OMV Woodside

83%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90% 10

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En resumen Cul es la situacin de Pemex hoy? Hay recursos petroleros para muchos aos. Pemex no est en crisis y ha venido mejorando su desempeo, aunque en los organismos industriales hay reas de mejora importantes. Evaluada correctamente, Pemex es una empresa rentable. Pemex tiene oportunidades de expansin sumamente rentables y ha identificado los proyectos y estrategias para aprovechar ese potencial, por s mismo y en asociacin con la iniciativa privada. Para aprovechar esas oportunidades debe aumentar su ritmo de inversin y convertirse en una verdadera empresa.

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GRACIAS

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