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Economa Juan Miguel Huerta Mendoza 30/10/13

El dinero, el sistema financiero y el Banco Central

El dinero es un instrumento que ha hecho la vida del mercado ms fcil. Es un recurso creado por el hombre para satisfacer necesidades econmicas. Se dice que el dinero vara en peso, valor, tamao, etc., pero el dinero en la poca actual debe de tener ciertas caractersticas que son las que lo configura como ese instrumento que es. Las caractersticas del dinero en la actualidad son tres: medio de cambio, medio de valor y reserva de valor. El dinero ahorra tiempo y ayuda al intercambio, evita discusiones al respecto, tambin evita el absurdo de estar buscando equivalencias entre mercancas, tambin evita lo costos del intercambio de mercancas y el mantenimiento de su valor (seguro, intereses, etc.). Sus componentes bsicos son el efectivo en circulacin y los depsitos bancarios visibles. En resumen el dinero es ms predecible que los bonos, acciones, las bienes races y las empresas. En este sentido se dice que el dinero es el refugio ante la incertidumbre debido a que es predecible. El sistema bancario juega un papel importante dentro de la economa nacional e internacional. El banco tiene la funcin de ser intermediario entre las entidades superavitarias y las deficitarias. Con el dinero de la entidad superavitaria hace prstamos a la entidad deficitaria, teniendo como resultados un aumento de productividad de la economa y una mejora en el nivel de vida de la poblacin. A su vez los problemas que pueden generar estas acciones son que se desconoce la honradez del deudor, la seleccin adversa de cartera, el riesgo moral y el costo de transacciones. La funcin del banco en este sentido es evitar este tipo de problemas, ya que el banco puede monitorear ms fcilmente la actividad de deudor, evita el problema de la informacin asimtrica, ya que el banco tiene respaldo financiero, el banco tambin puede monitorear mejor un prstamo y al tener el banco una mayor actividad de prstamo, el costo de transacciones disminuye (economas de escala). El mercado accionaria es importante. Mediante este mercado se venden y compran acciones. En l se pueden invertir grandes sumas de capital, se puede multiplicar la inversin, aunque se corra el riesgo de perder esa inversin. Una empresa puede financiarse a travs de una emisin de deuda, un financiamiento interno y una emisin de acciones. Las acciones empresariales son comunes derecho a votar como accionistas- y preferentes no hay derecho a votar-. La compra y venta de acciones se da a travs del banco de inversin o mercado secundario, a travs de este banco los inversionistas adquieren acciones de la empresa. Algunos consideran que la actividad y movimiento del mercado accionario es importante para la economa de un pas, ya que significa que la economa nacional marcha adecuadamente. En el caso de Mxico la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tiene mayor relevancia en otros pases, en movimiento de ndice de precios y cotizaciones que en la economa nacional. En la BMV son pocas las empresas que cotizan. Hay una lgica de las crisis en el mercado accionario: hay desconfianza en los inversionistas y estos tienden a deshacerse de sus inversiones y otros consideran que las acciones deben comprarse. Son dos modos de enfrentar la crisis dentro del mercado accionario. Otro instrumento importante es la Banca Central y sus funciones son, bsicamente, mantener un equilibrio econmico. Lo hace a travs de la gestin de liquidez del sistema bancario, de la economa en su conjunto, de la deuda pblica, de reserva internacional y de la supervisin de los intermediarios financieros. Para evitar la bancarrota de los bancos existen el mercado interbancario y el Banco Central como ya se dijo. El primero colabora con otros bancos, presta ayuda y cuando no es suficiente se recurre al Banco Central. El Banco Central es el que ayuda en momentos de crisis o prdida financiera a los bancos. El Banco Central

gestiona la deuda pblica que puede ser interna, cuando el gobierno emite CETES en moneda nacional, y externa, cuando el gobierno emite CETES en dlares. La gestin de reserva internacional permite a un rgimen cambiario realizar pagos internacionales, de ah que esta reserva sea gestionada por el Banco Central para evitar fluctuaciones, es decir, el Banco Central tiene que intervenir, de lo contrario el dlar sera barato respecto al peso en algunos periodos, lo cual creara fluctuaciones problemticas. El Banco de Mxico para evitar la cada de la moneda, esas fluctuaciones, compra dlares cuando abundan y vende cuando escasean, esto con la finalidad de contar con un tipo de cambio estable de pesos a dlares. Tambin el Banco Central de cada pas se da a la tarea de supervisar los intermediarios financieros para evitar problemas de imprudencia en los negocios y evitar mayores riesgos econmicos. Me sorprende la capacidad de organizacin de la economa de un pas. Todo el proceso de gestacin de los bancos, del dinero y de todos los intermediarios es sorprendente. El modo en cmo se va planeando y viendo una crisis monetaria, todo el protocolo de procedimientos bancarios y las actividades de los Bancos Centrales me dejan con mayor claridad, ya que pensaba antes que los bancos tenan una funcin de proteccin hacia el dinero, ahora veo que son herramientas importantes para una nacin, ya que regulan muchas cosas que sin ellos no se podran hacer.
Bibliografa Agustn Cue Mancera y Luis Quintana Romero. El dinero, el sistema financiero y el Banco Central en Fundamentos de Economa. Mxico: Patria, 2009, pp.26-51.