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FINANCIAMIENTO DE MYPES Los micro y pequeos empresarios constituidos formalmente cuentan con la facilidad de acceder a fuentes de financiamiento provenientes

de entidades bancarias, cajas rurales y cooperativas de ahorro y crdito. Lo beneficioso de optar por una alternativa es que no se arriesga el patrimonio personal, por lo que surge la oportunidad de establecer mecanismos o cronogramas de pagos. As lo explica Lizardo Agero, especialista del Centro de Innovacin y Desarrollo Emprendedor (CIDE) de la PUCP, quien indica que el rol del Estado en torno al inters es favorable. El inters constituye un escudo fiscal () haciendo que la tasa o el costo del dinero de ese prstamo se reduzca y tambin el Estado apoya este tipo de actividades cobrando menos Impuesto a la Renta. Pero antes de acceder a un canal de financiamiento, sugiere, es necesario que el empresario determine hasta qu punto est dispuesto a endeudarse, para ello, tambin es indispensable que conozca su capacidad de endeudamiento y, en tercer lugar, fije los costos efectivos de financiamiento. El experto recalca que la decisin con respecto a optar por una u otra alternativa debe girar en torno al costo efectivo del dinero o TEA ( tasa de inters efectiva anual). De igual manera, los plazos para la amortizacin de la deuda, que puedan otorgar las entidades prestadoras, deben ponerse bajo anlisis. Agero advierte a los pequeos y medianos empresarios tener especial cuidado al escoger lneas de sobregiro bancario y tarjetas de crdito como mecanismos de financiamiento. La razn? Mientras aquellas implican unaTEA que bordea el 98%, la de stas ltimas se acerca al 70%. En ese sentido, aclara que las tarjetas de crdito son empleadas para adquirir bienes y servicios, por lo que, precisamente, uno de los grandes errores es utilizarlas como instrumento de financiamiento para una actividad empresarial porque resulta en un costo muy elevado. Otro punto indispensable es la regulacin. En otros trminos, antes de cualquier decisin, el empresario debe observar si la entidad que le est ofreciendo el financiamiento que requiere est siendo supervisada por la SBS. No optemos por entidades que pueden otorgar elevados crditos, elevadas tasas de inters pasivas o bajas tasas de inters activas,

porque puede tratarse de entidades que operan fuera de la ley, remarca Agero. Se observa la presencia de prestamistas o agiotistas, y es peligroso en el sentido que son elementos de financiamiento informales que no van a garantizar el xito de la empresa. No obstante, las oportunidades para obtener financiamiento no estn restringidas para el exterior del pas. Y es que fuera de nuestro sistema financiero, hay entidades que prestan dinero a otras conocidas como banca de segundo piso, se es el caso de Cofide, y otras entidades mediante su red de bancos proporcionan crditos a instituciones para que acten como mecanismos de segundo piso. Para recordar El especialista del CIED-PUCP invita a los empresarios a tener en cuenta que las entidades financieras ofrecen sus productos con tasas de inters expresadas en trminos diarios, mensuales o semestrales. Por tanto, la tarea consiste en llevarlo todo a una misma unidad de tiempo: el ao. Y as optar por la tasa de inters de menor costo y con las mayores ventajas. Rotacin Para el consultado, es clave examinar tambin las alternativas de inversin. El dinero de todo empresario no puede estar ocioso, tiene que estar en constante movimiento y rotacin. De ah la importancia de encontrar no solo fuentes de financiamiento sino tambin canales de inversin. Por ese motivo, hay que optar por rentabilizar el dinero de las inversiones, estoy refirindome a ahorros, certificados a plazo fijo, entre otras actividades. Las cooperativas constituyen una opcin interesante, al igual que las cajas rurales, porque estn proporcionando tasas de inters muy atractivas para inversiones en ahorros o en certificados a plazo fijo. Los bancos estn proporcionando tasas de inters entre 2% y 2.5% anual, mientras que las cooperativas de ahorro y crdito y cajas rurales estn dando tasas de inters que bordean 8% e incluso llegan al 11% -finaliza-.