Presentacin de Ecopetrol S.A.

Agosto de 2013

Descargo de Responsabilidad
Esta presentacin contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen informacin referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compaa relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha informacin no es garanta del desempeo y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relacin con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la informacin aqu contenida ni la obligacin alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos ocurridos con posterioridad a su publicacin. La informacin divulgada a travs del presente documento tiene un carcter informativo e ilustrativo, y no podr ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la autorizacin previa y por escrito de la Sociedad.

Contenido

1. 2.

Estrategia

Resultados financieros y operativos

Estrategia

El plan estratgico inici con la emisin de acciones de 2007 Inversiones

2008-2012
4%

2007 vs. 2012/2013

Crecimiento

7% 8% 13%

Produccin
778 kbped (2T-2013) 48%

2.0 X 1.6 X 1.6 X 3.5 X

USD 31 mil mn

Reservas (1P) Ebitda

1,877 mn bpe (Dic. 2012)

20%

COP 26.6 bn (12 meses)

Produccin Adquisiciones Transporte Refinac & Petroqum. Exploracin Otro Fuente: Ecopetrol

Cap. Mercado
COP 179 bn (Ago 2013)

Ecopetrol es la compaa petrolera ms grande en Colombia y tiene inversiones en EE.UU., Brasil y Per
Ecopetrol y participaciones en empresas subordinadas Exp. & Prod. :

america

Refinacin & Petroq. : Transporte: Biocomb:

PERU

Cifras ms importantes:

BRAZIL

Transporte Transporte de crudo: 944 kbd Transporte de productos: 240 kbd Refinacin, Petroqumica y Biocombustibles Capacidad de refinacin: 330 kbpd Capacidad prod. petroqum: 500k tons /ao Capacidad prod. biocomb: 100k tons / ao (biodiesel) Suministro & Mercadeo Ventas: 953 kbped Colombia: 41% Exportaciones: 59%
6

Exploracin y Produccin Produccin: 778 kbped rea exploratoria: 21.3 mn has. Reservas 1P : 1,877 mn bpe
* Cifras al 2T/2013, Reservas a Dic. 2012 Fuente: Ecopetrol

El plan estratgico prevee inversiones de US$75 mil millones (2013-2020) y producir 1,3 mn de barriles limpios en 2020
Meta estratgica 2020:

Barriles limpios en 2020

Sin accidentes Sin incidentes ambientales Relaciones laborales slidas Cumpliendo los compromisos con los grupos de inters ROCE del 17%

1,3 bped 1.3mn million boed

US$ 75 mil mn
Biocomb & otros Transporte Refinacin Exploracin 3% 5% 7% 25%

Produccin

60%

Inversiones 2013-2020
85% a E&P 90% en Colombia
Fuente: Ecopetrol

Estrategia de E&P para producir 1.3 mns de barriles en 2020

Produccin & Factor de recobro: Prod: 840-870 kbped

Recobro primario/secundario/terciario EOR/IOR (Recobro ampliado/Recobro mejorado) Colombia: Llanos Orientales Costa Afuera Caribe Cagun-Putumayo Mantener actividad en otras cuencas Internacional: Brasil Golfo de Mxico (EE.UU.) Per

Prod: 260-410 kbped

Exploracin

3 No convencionales
Prod: 50-200 kbped

Valoracin del potencial Joint ventures con aliados estratgicos Evaluacin de oportunidades

Adquisiciones

Aumento del factor de recobro:

Frentes Iniciativas
Recobro primario Perforacin Infill Desarrollo de nuevas reas Optimizar configuracin de pozos

Proyectos

Perforacin

Pozos horizontales Llanos Orientales Magdalena Medio y verticales

Recobro no trmico

Recobro secundario y terciario Inyeccin de agua Inyeccin alternada de agua y gas Inyeccin de qumicos

Inyeccin de agua Implementado en 21 campos Avance en 21 proyectos (135 campos) Implementacin en otros 93 Inyeccin de gas Sur: 5 Proyectos Magd & Llanos: 6 Proyectos Chichimene (piloto) Quifa (piloto)

Recobro trmico

Recobro terciario Procesos de inyeccin de vapor continuo o cclico Combustin in situ

In situ

Inyeccin continua Teca Inyeccin cclica Santa Clara

9

Exploracin en Colombia
(61 bloques)

Activos Exploratorios*
Mar Caribe 15.7 mn hectreas
Operacin directa: 51 Bloques No operador: 10 Bloques

5
Ecopetrol S.A. Hocol S.A. Equion

Cuencas
1

Llanos Catatumbo 2 Valle del Magdalena Medio 3 Alto Magdalena Putumayo 4 Offshore Caribe 5 Valle Bajo del Magdalena 6 Offshore Pacfico

2 Ocano Pacfico 6

Activos productivos
Directos: Compartidos: 2.1 mn hectreas
(94% del rea petrolera Colombiana)

51 Bloques 64 Bloques

* Incluye los bloques obtenidos en la Ronda Colombia 2012 Fuente: ANH, Ecopetrol

10
10

Exploracin internacional

EE.UU.
GOM

EC Amrica 0.1 mn Has

Miocene Jurassic Paleogene

EC Per 4.4 mn Has

Maran Ucayali Huallaga
Sechura Salaverry Lima
Maran Ucayali

Para Maranhao

Per

Brasil
Espiritu Santo Campos Santos

EC Brasil 0.1 mn Has

Campos Santos
Para-Maranhao

Savia Per 4.1 mn Has*

* Incluye sola la particicin de Ecopetrol del 50% Fuente: Ecopetrol

11

Hidrocarburos no convencionales en Colombia

Hidrato de metano Gas en Sitio 434.2 TCF Shale Oil/Gas 31.7 TCF (Alto potencial en el valle del Magd Medio 29 TCF) Metano de mantos carbonferos 7.5 TCF ( Alto potencial en el Cesar 2,4 TCF y la Guajira 3,4 TCF) Arenas Compactas 1.2 TCF Arenas bituminosas Volumen Potencial 23,762 mn boe reas de Inters Ecopetrol

120 - 1200 TCF (Karson, 1994)

HM - CARIBE - GUAJIRA 32 TCF GAC (Arthur Dlittle, 2010)

GAC - CESAR

ORIPAYA (2013) SH - CATATUMBO GAC - MONTERIA IGUANA (2013) COYOTE (2012) PROMETEO (2013) GAC - CORDILLERA

LA LUNA (2012)

SH - VMM

SH- CORDILLERA HM - PACIFICO

SH - VSM

SH - PUT

Fuente: Arthur DLittle 12 12

Crecimiento de la produccin de petrleo y gas

(miles de barriles de crudo y gas por da)

Produccin promedio / ao

1,300 1,000

399
72 327

447
85 362

521
93 406 22

616
36 98

724
54 100

754
52 111

785
46 126

798

482

570

591

614

2007

2008

2009

2010 Crudo

2011 Gas

2012

1S/2013 2013 (e) 2015 (e) 2020 (e)

Subsidiarias
13

Fuente: Ecopetrol

Principales campos por regin en Colombia

Campos principales Castilla Chichimene Rubiales Quifa Guajira Cusiana La Cira Nare Tib Orito Tello Produccin 1S-2013* (kbped) 117 52 121 27 58 9 23 17 2 3 2
* Participacin de EC en contratos de asociacin

Regin Central

% 32%

Oriental

25%

Nororiente

7%

Magdalena Medio Catatumbo Sur

17% 9% 9%

Campos menores

1%

14

Actividad exploratoria y xito geolgico

Pozos exploratorios (A3/A2)
28 15 1 13 2008 ECP Brasil
33%

39 7 7 2 2 21 23 2 8 3 3 7 2012 Savia
52%

9 9 2005 4 4 2006

12 12 2007

19 2 1 16 2009 ECP Peru

26%

9 1 3 2 13 2010 ECP USA

26%

33 3 6 3 1 20

2011 Hocol
49%

2013 Plan

Ecopetrol S.A

xito Geolgico

16%

15

Reservas 1P
Reservas 1P*

(millones de barriles de petrleo equivalente)

1,857 1,714 1,538 1,137

1,877

2008
IRR
**

2009
351%

2010
193%

2011
165%

2012
109%

46%

* Bajo los estndares de la SEC (no incluye regalas) y auditadas ; ** IRR: ndice de Reposicin de Reservas: incluye Ecopetrol y participaciones
16

16

Costos de Exploracin y Produccin

y Desarrollo (USD/bl)

Costo de Hallazgo

17.02

15.63 12.43 8,20

Amrica Latina Promedio 2009-2011

Internacional Promedio 2009-2011

2012

Levantamiento
(USD/bl)
Amrica Latina 2011 Internacional 2011

Costo de

16.43

19.54 11.53

2012

Fuente: Herold y Ecopetrol 17

Modernizacin de la refinera de Cartagena (Reficar)

Proyecto de modernizacin
Capacidad de refinacin de 80 a 165 kbd Alta conversin: del 76% al 97% Procesamiento de petrleos pesados, extrapesados y cidos Estndares internacionales de calidad de la gasolina (contenido de azufre) Gasolina < 30 ppm Diesel < 10 ppm Identificacin de oportunidades en los mercados regionales para la compra de crudo y la exportacin de combustibles

Alcance
Destilacin de crudo VDU Coque Hidrocraqueo Modernizacin de FCC FCC Nafta HDT 2 ULSD unidades hidrotratamiento 2 plants de hidrgeno Planta de gas 2 plantas de azufre
18

Inversin: US$6,500 mn Avance: 83% (Junio 30/2013)

Modernizacin de la refinera de Barrancabermeja

Proyecto de modernizacin:
45 kbd de combustibles limpios y valiosos Alta conversin del 75 a ms del 95% Procesamiento de crudos pesados, extrapesados y cidos Estndares de calidad de los combustibles (contenido de azufre) Gasolina <150 ppm Diesel <50 ppm

Nuevas unidades

Modernizacin

Inversin: US$3,400 mn +/- 11%

Alcance :
Tres nuevas unidades de procesamiento: 1. Coquizacin retardada 2. Hidrocraqueo 3. Hidrotratamiento de Nafta Coker Dos plantas de hidrgeno Seis nuevas unidades de servicio Cinco nuevas unidades auxiliares Unidades ambientales: amina, agua cida y recuperacin de azufre Unidad de tratamiento LPG Tanques de almacenamiento
19

Resultados operativos y financieros

Exploracin: Resultados operacionales en el 1er. Sem. 2013

Actividad Exploratoria pozos A3/A2 Ecopetrol + participaciones
(Nmero de pozos)

Campo Castilla

Perforados Exitosos 2do trimestre Ecopetrol Hocol* Total 1er semestre Ecopetrol Hocol* Total 1 1 2 4 2 6 1 0 1 3 1 4

Hechos relevantes xito exploratorio del 66% en Colombia durante el 1er. Sem 2013 Un descubrimiento en Colombia en 2do Trim 2013: Cusuco 1 Adquisicin del 31.5% del activo Gunflint, en el Golfo de Mxico de EE.UU. Resultados de la Ronda Brasil: mejores ofertas por tres bloques
21
* Al 30 de junio un pozo de Hocol se encontraba en evaluacin

Produccin: resultados operacionales en el 1er. Sem. 2013

Produccin: Ecopetrol + Participaciones
(miles de barriles de produccin de crudo y gas / dia) Machn en Campo Apiay

762
8 2 18 25 6 709

778
1 18 21 7

753
2 18 27 6

785
1 18 21 739

732 . Savia

699

2T-2012 2T-2013 Ecopetrol Hocol

1S-2012 1S-2013 Equion EC America

Produccin de Principales Campos

(miles de barriles de produccin de crudo y gas / dia)
Activos 100% de ECP Castilla Chichimene Casabe Activos en asociacin Rubiales Quifa La Cira-Infantas Nare II. trim. 13 114.4 49.8 23.6 120.7 30.1 22.9 17.4 II. trim. 12 113.5 44.3 22.9 98.7 21.0 21.8 15.8 Cambio % 0.8% 12.3% 3.0% 22.3% 43.2% 5.1% 9.9% I. sem. 13 117.4 52.0 23.6 120.9 27.2 23.0 17.2 I. sem. 12 Cambio % 111.6 5.2% 43.5 19.5% 22.3 6.1% 99.2 21.4 21.1 16.3 21.9% 27.0% 9.2% 5.5%

* Corresponde a la participacin de EC en los campos

Hechos relevantes: Crecimiento promedio* del 2% en el 2do. Trim y 4% en el 1er. Sem Crecimiento* en los principales campos: +10% en el 1er. Sem aprox.
22
* Comparado con el mismo perodo de 2012

Refinacin y petroqumica: resultados al 2do trim.

Carga a las refineras
(KBDC)
218 220 73 73

Hechos relevantes
Avance en proyectos clave: Modernizacin de C/gena : 83% Modernizacin de B/meja: 16% Plan Maestro de servicios industriales B/meja: 74% Factor de utilizacin de las refineras en el 2do. Trim: 84.3%
3.7

B/bermeja

Cartagena

Margen bruto de refinacin

(US$ por barril)

12.5

11.1 5.6

B/bermeja 2T-2012

Cartagena 2T-2013

Menores mrgenes de refinacin por: Baja disponibilidad de crudos livianos Menores crack spreads

Modernizacin de la refinera de Cartagena (Junio 2013)

23

Referentes y destinos de exportacin de crudos

Destinos Exportaciones de Crudo: 2T/2013
Costa Sur Amrica Atlntica 1.9% EE.UU Europa 1.2% 6.7% Costa Oeste EE.UU. 5.9% Centro Amrica 6.2%

Referencias de Crudo: 2T/2013

Costa del Golfo EE.UU. 44.0%

Brent 58%

567 kbped

Precio promedio Canasta Crudos: US$100.7/bl

Maya 42%

Lejano Oriente 34.1%

Fuente: Ecopetrol 24

Expansin de la infraestructura de transporte de crudos y productos

Principales Expansiones en Infraestructura de Transporte Volumen transportado y capacidad
Capacidad de transporte
(miles de barriles por da) 1,220 936 333 426

Coveas C/gena
Oleoducto +25 KBPD* (135 KBPD)**

Pozos Galan
Santa Marta Cartagena Poliducto +45 KBPD* (90 KBPD)**

Ayacucho Coveas
Oleoducto +3 KBPD* (45 KBPD)**

Puerto +300 KBPD* (770 KBPD)** Oleoducto +100 KBPD* (560 KBPD)**

Coveas

Coveas

Ocensa

Ayacucho

Crudo 2007

Productos 1T 2013

Volmenes transportados
(miles de barriles por da)

1,148 223 925 2T-2012 Productos

1,184 240 944 2T-2013 Crudo

Oleoducto +30 KBPD* (240 KBPD)**

ODC

Financial results B/Bermeja for the second quarter Banadia

Sebastopol Vasconia Cusiana Araguaney Porvenir Monterrey Santiago

Descargadero +40 KBPD Storage +100 MB

Banada

Poliducto Andino
Oleoducto +53 KBPD* (53 KBPD)**

Oleoducto +105 KBPD* (190 KBPD)** Tumaco Orito

Castilla Apiay

Rubiales
Apiay Tenay

Apiay Monterrey
Oleoducto +40 KBPD* (250 KBPD)**

Rubiales Monterrey
Oleoducto +100 KBPD* (340 KBPD)**

* Incremento de capacidad totalmente implementada ** Capacidad actual 25

Cenit: nuevo modelo de transporte desde el 1ro de abril

Operacionales Financieras
Fuentes de ingreso: Dividendos de Cenit Cliente de la red de oleoductos y poliductos Contratista para la operacin y mantenimiento de sistemas de transporte de Cenit Servicios de operacin y mantenimiento Costos de transporte: Volmenes transportados (crudo y productos) Tarifas de los oleoductos reguladas por el Ministerio de Minas y Energa

Ecopetrol

Cenit
26

Asume el proceso comercial y de nominacin de transporte Responsabilidad de la operacin y mantenimiento de infraestructura

Utilidades netas de su participacin en los sistemas de transporte Utilidad neta consolida con Ecopetrol Responsable de la inversin y del financiamiento de proyectos del segmento

Transporte: resultados al 2do trimestre de 2013

Volmenes Transportados
(miles de barriles / da)

Volmenes Transportados por Carrotanque

(miles de barriles / da)

Construccin Fase I Oleoducto Bicentenario

1,148 223

1,184 240

925

944

105 44 3 58 2T-2012 Refinados Nafta 23

107 3 81 2T-2013 Crudo

2T-2012 Productos

2T-2013 Crudo

Hechos relevantes
Aumento en volmenes transportados por ducto: +36 KBPD Oleoducto Bicentenario: avance del 75% Cenit: firma de contratos con Ecopetrol el 1ro de abril
27

Crecimiento de las ventas impulsado por las exportaciones

Ventas totales
(kbped)
475
148 327
31% 69%

547
216 331

650
302 348

733
370

857
494

881
521

919
539
59%

Local sales Exportaciones Ventas locales* Exports

363

363

359

380

41%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1S-2013

(kbped)

Exportaciones
148
53
95
36% 64%

216
51
16 149

302
49 233
20

370
52
311 7

494
55
25

521
54
22

539
58
24
4% 11% 85%

Gas natural Productos Crudo

414

445

457

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1S-2013

* Las Ventas locales incluyen ventas a zonas francas Fuente: Ecopetrol

28

Resultados financieros (1/2) Precio de venta

(US$/bl)

de crudo para exportacin

99.7 61.8

72.0

99.1

102.6

100.7*

56.3 32.7
11.6 21.2

59.5
34.2 25.3

Ventas
(COP bn)

27.7
35% 65%
12.2 15.4

36.7
21.9 14.8

31.5 24.8

30.2
17.2 12.9

57% 43%

Exportaciones Locales

2008

2009

2010

2011

2012

1S-2013

Mrgenes

39% 36% 29% 19%

36% 23% 2010

43% 27% 2011 28%

Operativo
38% 25% 2012 23% 15% 2012 33% 22% 1S-2013 22% 14% 1S-2013 29

Neto

2008 34%

2009

Retornos

16% 24% 10% 2008 2009

20% 13% 2010 18% 2011

ROE ROA

* Precio del total de la canasta de ventas de Ecopetrol del trimestre

Resultados financieros (2/2)

30.0 20.0 Utilidad operativa 10.0

39%

29%

36%

43% 24.1
2011

38% 22.9
2012

33%

50.0% 30.0% 10.0% -10.0%

(COP bn) y margen (%) -

12.9
2008

8.1
2009

13.2
2010

10.1
1S-2013

Utilidad operativa

Margen operativo

36%

y margen neto (%)

Utilidad neta (COP bn)

19% 11.6
2008

23% 8.3
2010 Utilidad neta

27% 15.4

25% 15.0
2012

22% 6.7
1S-2013

5.3
2009

2011 Margen neto

Fuente: Ecopetrol S.A. No incluye subsidiarias

30

Resumen del P&G de Ecopetrol S.A.

Estado de Resultados
(COP$ billones)
(COP$ billones)
14.8 15.3

Ingresos

Mayor produccin (+$0.67 bn) Tasa de cambio promedio ms alta (+$0.35 bn) Menores precios promedio

Ingresos Costos variables Costos fijos Gastos operacionales Utilidad operacional Resultado no operacional Impuesto de renta Utilidad neta 3.3 EBITDA
Margen

15.3 7.5 2.2 0.8 4.9 0.2 1.9

21% 48% 32%

2T-2012

2T-2013

Costos variables
(COP$ billones)
6.5 2T-2012 7.5

2T-2013

Costos de transporte ms altos por cambio en el modelo de transporte y mayor transporte de diluyente y crudo en carrotanque (+$0.75 bn) Menores inventarios por mayores ventas (+$0.77 bn) Amortizacin y agotamiento (+$0.1 bn) Servicios de manejo de agua y subsuelo (+$0.09 bn) Aumento de valor de servicios profesionales (+$0.08 bn) Mayores costos por eliminacin del descuento del IVA del Impto. de Renta (+$0.08 tn) Aseguramiento de la confiabilidad de la red de transporte (+$0.06 bn) Ajustes contables de perodos anteriores (+$0.05 bn) Menores gastos de provisin actuarial en pensiones (-$0.03 bn) Menores gastos en proyectos (-$0.04 bn) Menores gastos exploratorios (-$0.06 bn)

(COP$ billones)

Costos fijos

1.8 2T-2012

2.2 2T-2013

Gastos operacionales
(COP$ billones)

7.3

0.7 2T-2012

0.8 2T-2013

31

* Estimado sobre cifras redondeadas a un dgito

Flujo de caja y balance general de Ecopetrol S.A.

Inicial Fuentes
16.0 0.6 0.2 25.4 15.1

Usos

Final

Flujo de Caja
(COP$ billones)

2T 2013

8.6

3.1

3.0

4.2 Caja final

Caja inicial

Operaciones

Otros

FX Diff

Caja disponible Operaciones

Capex

Dividendos

Activos 98.4
Inventarios
2.3

Pasivos

Indicadores deuda**

Balance

5.7 2.8 8.0 15.5 17.0 18.1 29.0

Otros corto plazo Efectivo y equivalentes Cuentas por cobrar Recursos naturales y ambientales Otros largo plazo Propiedad, planta y equipo Inversiones

Otros largo plazo Obligaciones laborales

Pasivos/Activos: 0.39 X Obligaciones financieras/ Pasivos totales: 16% Obligaciones financieras / Ebitda (12 meses): 0.22 X

(COP$ billones)

General Jun 30-2013

37.9
2.7 4.3 5.5 6.0 4.0

Pasivos estimados y provisiones Obligaciones financieras Otros corto plazo Cuentas por pagar y vinculados

15.6

Calificacin de
Riesgo
32

S&P: BBB (Estable) / Fitch: BBB- (Positivo) / Moodys: Baa2 (Estable)

* No incluye subsidiarias; ** Estimado por Ecopetrol.

Obligaciones financieras *
Desembolso: May. 2013 / COP$1.84 billones Saldo: COP$1.84 billones Plazo: 12 aos (incluyendo 3 aos de gracia) Tasa de inters: DTF + 2.5% T.A. Amortizacin: semestral Emitido / Saldo: Jul. 2009 / US$1,500 millones Cupn 7.625% (semestral) Plazo: 10 aos (Jul. 23 / 2019) Amortizacin: bullet Emitido/ Saldo: Dic. 2010 / COP$1.0 billones Amortizacin: bullet Plazo: 5 aos 7 aos 10 aos 30 aos Cupn (indexado a inflacin) IPC + 2.80% IPC + 3.30% IPC + 3.94% IPC + 4.90% Saldo (COP $mn) $97,100 $138,700 $479,900 $284,300 Saldo: USD$847 millones en 2 tramos Plazo: 7 y 10 aos Tasa de inters: Libor + 0.65% y Libor + 0.9% Amortizacin: semestral

Crdito sindicado

Bono USD 2019

Bonos en Colombia

Crdito garantizado Ex-Im Bank

33

Fuente: Ecopetrol * No incluye subsidiarias

33

Plan de Inversiones de US$75 mil millones entre 2013-2020

Biocombustibles & Otros Transporte Refinacin Exploracin

3% 5% 7% 25%

Emisin Acciones Deuda

9% 16%

Produccin

60%

Generacin de Caja

75%

Usos

Fuentes

34

Plan de Inversiones 2013: US$9.500 millones

Inversiones
1% Produccin Exploracin 18% Exploracin

Metas y proyectos por segmentos

Perforacin: 33 pozos A3/A2 26 en Colombia 7 Internacionales 12 pozos estratigrficos en Colombia 11 pozos A1: 10 en Colombia 1 Internacional Ssmica: 8,500 Kms en Colombia Produccin Promedio: 798 kbped Ecopetrol: 750 kbped Filiales y Subsidiarias : 48 kbped Avances en los proyectos de modernizacin de las refineras Servicios Industriales en B/meja Incremento en capacidad de transporte de crudo: + 170 kbd Investigacin y Desarrollo Tecnologa HSE
35

19% 44%

US$9.500 mn
18%

Refinacin Transporte Otros Produccin

Refinacin Asignacin de inversiones: 69% Ecopetrol S.A. / 31% Filiales y Subsidiarias* 95% en Colombia 62% a E&P Otros
* Incluye solo la participacin de Ecopetrol Fuente: Ecopetrol

Transporte

Comparativo con compaas internacionales del sector de petrleo y gas (1er. Trim. 2013 vs. 1er. Trim. 2012)
Ecopetrol Exxon-Mobil Indicadores financieros Crecimiento de las ventas (en US$) Margen operacional Margen EBITDA Margen Neto Deuda Financiera / Activos ROA (12 meses) ROE (12 meses) Indicadores operativos Crecimiento en la produccin (KBPED) Costo levantamiento (USD/bl) Tasa de reemplazo de Reservas* 1P Vida de las reservas (aos)* -3% 38% 47% 24% 13% 17% 37% 6% 9.38 109% 8.1 1% 12% 17% 9% 2% 10% 28% -3% 9.91 115% 16.3 Chevron -8% 15% 21% 11% 6% 9% 19% 1% 16.73 112% 12.6 Shell -4% 10% 11% 7% 10% 6% 15% 0% 11.72 42% 11.4 Conoco -3% 26% 36% 15% 21% 7% 13% -3% 13.26 115% 14.9 Petrobras -3% 14% 22% 11% 28% 4% 6% -5% 33.56 101% 15.3

* A cierre de ao 2012 Fuente: clculos Ecopetrol con base en Bloomberg, Businessweek y reportes trimestrales de las compaas

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Informacin de contacto en Ecopetrol

Direccin de Relaciones con los Inversionistas:
Nombre Telfono Email Pgina Claudia Helena Trujillo + 571 234 5190 investors@ecopetrol.com.co www.ecopetrol.com.co

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Sep