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BERNARD MADOFF Y LA MAYOR ESTAFA EN HISTORIA DE LOS EEUU

La increble estafa piramidal de Bernard Madoff ha salpicado a gigantes de la banca mundial, que han reconocido ya prdidas propias o de sus clientes que alcanzan unos 10.000 millones de euros debido a su e posici!n a los productos del e presidente del "asdaq. En Espaa, las entidades espaolas han gestionado o in e!tido "nos #$%%% &illones de e"!os '(on el SANTANDER a la (a)e*a' en inst!"&entos +inan(ie!os a+e(tados po! la esta+a (o&etida po! la +i!&a de Mado++, ,"e pod!-a as(ende! glo)al&ente a al!ededo! de #.$/%% &illones$ Las g!andes d"das s"s(itadas ante este +!a"de son (0&o p"do pasa! desape!(i)ido a g!andes entidades +inan(ie!as 1 a los !eg"lado!es d"!ante &2s de /% aos$ A"n,"e la in estiga(i0n se!2 la ,"e apo!te l"* al (aso, (on los datos a(t"ales, 3stas son alg"nas (la es pa!a entende! el +!a"de4

56"3 es "na esta+a pi!a&idal7$ Es "n tipo de +!a"de ,"e (onsiste en paga! las !enta)ilidades p!o&etidas (on el dine!o ,"e a ent!ando de n"e os (lientes del +ondo de in e!si0n$ La !ep!esenta(i0n g!2+i(a se!-a (o&o "na pi!2&ide in e!tida, de tal &odo ,"e en la )ase se en("ent!a el p!i&e! in e!so! 1 3ste a !e(i)iendo pl"s al-as de los n"e os a((ionistas ,"e ent!an$ El p!o)le&a es ,"e si de8an de ent!a! n"e os (lientes, la pi!2&ide se de!!"&)a$ Es "n siste&a de +!a"de ,"e 1a tiene &2s de 9%% aos$ 5:0&o +"n(iona)a el +!a"de de Mado++7$ S" ;tapade!a< e!a la so(iedad ,"e +"nd0 en 9=>% (on el no&)!e de Mado++ In est&ent Se("!ities 1 ,"e se! -a pa!a (apta! las in e!siones de pe!sonas adine!adas$ O+i(ial&ente, Mado++ in e!t-a ese (apital en a((iones de g!andes (o&pa-as 1 op(iones de (o&p!a de esos t-t"los$ O+!e(-a altas !enta)ilidades 'ent!e 9%'9?@', ,"e n"n(a se e-an a+e(tadas po! los ai enes de los &e!(ados, algo &"1 in"s"al$ La !ealidad es ,"e in e!t-a s0lo "na pe,"ea pa!te de esos +ondos 1 la &a1o! se "tili*a)a pa!a paga! a los antig"os (lientes$ 5:0&o (apta)a n"e os (lientes7$ De)ido p!in(ipal&ente a dos &oti os$ Ao! "n lado, la &en(ionada alta !enta)ilidad 'de hasta el 9?@ an"al'$ En seg"ndo l"ga!, po! s" p!estigio 1 el a"!a de eB(l"si idad ,"e oto!g0 a s" so(iedad$ Mado++ +"e p!esidente del (onse8o de ad&inist!a(i0n del -ndi(e Nasda, de EEUU, "no de los &2s i&po!tantes del &"ndo, lo ,"e le da)a (!edi)ilidad$ Ade&2s, !e(l"ta)a a s"s (lientes en (l")es eB(l"si os, (o&o el Aal& Bea(h de Flo!ida, 1 s" !ep"ta(i0n (!e(i0 ent!e estas pe!sonas !i(as hasta llega! in(l"so a g!andes de la )an(a inte!na(ional$ 56"3 eh-("los de in e!si0n "tili*a)a Mado++7$ A!in(ipal&ente, los ;hedge +"nds<, es de(i!, +ondos de in e!si0n li)!e ,"e se (a!a(te!i*an po! "na laBa

!eg"la(i0n, (apa(idad pa!a apli(a! est!ategias a!!iesgadas 1 la )Cs,"eda de altas !enta)ilidades en ("al,"ie! sit"a(i0n de &e!(ado$ Te0!i(a&ente los ;hedge +"nd< est2n li&itados a g!andes in e!so!es, 1a ,"e !e,"ie!en "n pat!i&onio &-ni&o &"1 ele ado$

5:0&o se des&o!on0 la pi!2&ide7$ La (!isis +inan(ie!a p!o o(0 ,"e ent!a!an (ada e* &enos (lientes 1 Mado++ ten-a ,"e ha(e! +!ente a los pagos de los in e!so!es ,"e ,"e!-an !e("pe!a! s" (apital, "n dine!o ,"e 1a se ha)-a e apo!ado en el pago a ot!os ,"e se +"e!on antes$ 5Ao! ,"3 no lo des(")!i0 el !eg"lado! del &e!(ado7$ Dsa es la g!an d"da 1 lo (ie!to es ,"e el +!a"de de8a en ent!edi(ho el siste&a !eg"lato!io de EEUU$ El pat!i&onio de Mado++ )a8o s" gesti0n e!a o+i(ial&ente de 9.$%%% &illones de d0la!es, a"n,"e en !ealidad esta)a &o iendo (antidades ,"e p"eden s"pe!a! los E%$%%% &illones$ Esto ,"ie!e de(i! ,"e "na pa!te del dine!o n"e o ,"e ent!a)a en el +ondo se in e!t-a di!e(ta&ente en la (a!te!a, pe!o ot!a pa!te se des ia)a a paga! !enta)ilidades a los a((ionistas$ La SE: ha alegado ,"e Mado++ +"e &"1 inteligente al !e(ha*a! +a(ilita! a s"s (lientes a((eso a s"s ("entas po! Inte!net$ SegCn ;Fashington Aost<, en ia)a los in+o!&es po! (o!!eo o!dina!io, &ient!as ,"e la &a1o!-a de los ;hedge +"nd< lo ha(en po! e' &ail pa!a +a(ilita! s" an2lisis$ 5Ope!an los ;hedge +"nd< en Espaa7$ Esta ind"st!ia est2 so&etida a "na est!i(ta !eg"la(i0n po! la :NMG 1 apenas est2 desa!!ollada en (o&pa!a(i0n (on ot!os pa-ses$ A(t"al&ente ha1 ?/ +ondos de in e!si0n li)!e !egist!ados en Espaa, a"n,"e eBisten ot!os /% +ondos de +ondos$ Estos eh-("los (aptan dine!o de los in e!so!es 1 los dist!i)"1en en ot!os ;hedge +"nd< inte!na(ionales$ 5:0&o se eBtendi0 el +!a"de ent!e la )an(a7$ A!in(ipal&ente, &ediante la in e!si0n del dine!o de s"s (lientes en la so(iedad a t!a 3s de so(iedades 1 gesto!as de g!andes pat!i&onios$ Ao! e8e&plo, el Santande! in i!ti0 &2s de ?$#%% &illones de s"s (lientes en la so(iedad de Mado++ a t!a 3s de Opti&al, "n +ondo ,"e in ie!te en ot!os +ondos$ Ot!os )an(os ta&)i3n in i!tie!on pa!te de s" p!opia teso!e!-a en la so(iedad de Mado++$ 5:o!!en pelig!o las in e!siones de los pe,"eos aho!!ado!es7$ No, po!,"e los ;hedge +"nd< no son a((esi)les a ellos, 1a ,"e &"(hos !e,"ie!en "na in e!si0n &-ni&a &"1 ele ada$ Ade&2s, en el (aso de Mado++ la in e!si0n en esos +ondos e!a p!2(ti(a&ente po! in ita(i0n$

Be!na!d Mado++ El eB p!esidente del &e!(ado ele(t!0ni(o de a((iones Nasda, +"e a!!estado 1 a("sado de +!a"de (on alo!es, en "n (aso ,"e pod!-a (on e!ti!se en la esta+a &2s g!ande en la histo!ia de Estados Unidos$ #l gestor Bernard Madoff administraba un fondo de cobertura que acumul! $%&'0.000 millones en prdidas fraudulentas, el cual (seg)n aseguraron los fiscales del caso( l mismo calific! como *una gran mentira+. , Madoff se le acusa de haber utilizado dinero de nue-os in-ersionistas para financiar los intereses de aquellos que ya estaban participando, a los cuales inicialmente se les ofreca una rentabilidad bastante alta. #l acusado, de .0 a/os, sali! en libertad tras pagar una fianza de $%&10 millones. 0ruebas de la acusaci!n. "otificaci!n de la detenci!n. #l operador fund! en 1120 la compa/a Bernard L. Madoff 3n-estment %ecurities, pero tambin estaba a cargo de forma paralela de un negocio de fondos de cobertura. 4e acuerdo con la 5iscala, Madoff le di6o a al menos tres de sus empleados el mircoles que el fondo que administraba (por unos $%&1..100 millones en la actualidad( era un fraude y que haba estado insol-ente por a/os, por lo que las prdidas eran de al menos $%&'0.000 millones. Madoff tambin fue denunciado por la agencia federal a cargo de la protecci!n de los in-ersionistas y el mantenimiento de la integridad del mercado de -alores, la %ecurities and # change 7ommission 8%#7, por sus siglas en ingls9. Ot!a pi!2&ide +inan(ie!a

#l acusado di6o que *b:sicamente se trataba de un esquema 0onzi o pir:mide financiera+, se/ala el documento presentado por la 5iscala. %e inform! que Madoff habra dicho que planificaba entregarse a las autoridades, pero no antes de pagar entre $%&;00 millones y $%&<00 millones a *ciertos empleados, familiares y amigos+. Ba6o el esquema 0onzi o de pir:mide financiera, se utiliza el dinero de los nue-os ingresados (atrados por la promesa de altos di-idendos( con el fin de pagar a quienes ya se encuentran participando. 4e acuerdo con el corresponsal de "egocios de la BB7 en #stados $nidos, =reg >ood, el dinero que aportaban los nue-os in-ersionistas nunca llegaba a ser in-ertido en la bolsa de -alores. %in embargo, tras la cada de los mercados, los in-ersionistas comenzaron a reclamar su dinero, -alorado en $%&..000 millones, a/adi! >ood. 4e ser declarado culpable, Madoff podra enfrentar hasta ;0 a/os de c:rcel y una multa del orden de los $%&' millones. Madoff a)n no ha respondido a las acusaciones ante la corte. %u abogado, 4an ?or@itz, di6o que luchara *para salir adelante en esta desafortunada serie de e-entos+.