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Iaki Garitaonandia

Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

IDENTIFICACIN DE LOS CUADROS


Numero del
Cuadro
1
2A
2B
2C
3
4
5
6A/6E
6F
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16A
16B

Identificacin
2/16/2014

Nombre del Cuadro


Capacidad instalada y utilizada
Elementos de infraestructura y estructura
Maquinaria y equipos de produccin
Estudios y proyectos
Inversin total
Depreciacin y amortizacin
Financiamiento de terceros
Nomina
Nomina
Materia Prima
Ingresos por ventas
Gastos de fabricacin
Estado de Resultados
Estructura del valor de la produccin
Punto de equilibrio
Calculo del capital de trabajo
Origen y aplicacin de fondos
Rentabilidad de la inversin
Anlisis de sensibilidad
Anlisis de sensibilidad

Nombre de la Hoja
Cap Instalada
Infra y Estruc
Maq y Equip
Estud y Proy
Inversion Total
Dep y Amort
Financ Terc

Materia Prima
Ingre Ventas
Gast Fabric
Est Result
Est Val Prod
Punto Equil
Capital Trab
Orig Apli Fon
Rentabilidad
Sensib 1
Sensib 2

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 1

CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA


Base de
Calculos
VOLUMEN DE PRODUCCION (m3)
Capacidad Instalada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Capacidad Utilizada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Prdida en el proceso
Capacidad utilizada neta
Productos para la venta
Piedra picada
Arena lavada
PRODUCCION TOTAL (m3)
Parmetros
Porcentaje de capacidad instalada por ao
m3 de capacidad instalada por da
Porcentaje capacidad utilizada 2do ao
Incremento anual de la capacidad utilizada
Prdida promedio en el proceso
Porcentaje de Piedra Picada
Porcentaje de Arena Lavada
Turnos de trabajo diario
Das laborables por mes
Meses por ao
Das laborables por ao

Cap Instalada
2/16/2014

Primer
Ao

Segundo
Ao

Tercer
Ao

Cuarto
Ao

Quinto
Ao

Sexto Ao

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

60%

60%
1,080
285,120
(82,685)
202,435

70%
1,260
332,640
(96,466)
236,174

80%
1,440
380,160
(110,246)
269,914

90%
1,620
427,680
(124,027)
303,653

100%
1,800
475,200
(137,808)
337,392

72,877
129,559
202,435

85,023
151,152
236,174

97,169
172,745
269,914

109,315
194,338
303,653

121,461
215,931
337,392

29%

36%
64%

100%
1,800
60%
10%
29%
36%
64%
1
22
12
264

de la capacidad total de la empresa


metros cubicos por da
de la capacidad instalada
de incremento anual
de prdida del material bruto extrado
de piedra picada producida del material neto extraido
de arena lavada producida del material bruto extraido
turno de trabajo por da
das laborables por mes
meses por ao
das laborables por ao

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. estrella Bascarn

CUADRO 2A

ELEMENTOS DE INFRAESTRUCTURA Y
ESTRUCTURA
Unidad
Utilizada
Obras civiles:
Terreno
Galpn
Nivelacin de terreno
Losa de anclaje de la maquinaria
Costo de las Obras Civiles
Instalaciones Civiles:
Cerca cicln
Pozos spticos
Galpn de taller mecnico
Galpn de vestuarios y aseos
Galpn de oficinas
Costo de las Instalaciones Civiles
Instalaciones Elctricas:
Transformadores
Tendido elctrico
Iluminacin perifrica
Costo de las instalaciones elctricas
Equipo auxiliar:
Compresor de aire
Torno
Fresadora
Montacargas mvil
Equipo de soldadura
Gato hidrulico
Equipo de herramientas

hectrea
metro2
hectrea
metro3

Unidades
Totales
2
300

Costo
Unitario
2,750,000
145,000

Infra y Estruc
2/16/2014

5,500,000
43,500,000
49,000,000

metro
metro2
metro2
metro2

650
8
40
40
100

35,000
2,250,000
175,000
225,000
175,000

22,750,000
18,000,000
7,000,000
9,000,000
17,500,000
74,250,000

3
1
1

4,500,000
5,500,000
6,750,000

13,500,000
5,500,000
6,750,000
25,750,000

1
1
1
1
1
1
1

4,500,000
6,500,000
5,500,000
4,500,000
2,750,000
2,250,000
2,500,000

Costo del equipo auxiliar


Costo del mobiliario y equipos de oficina

Costo Total

4,500,000
6,500,000
5,500,000
4,500,000
2,750,000
2,250,000
2,500,000
28,500,000

6,500,000

6,500,000

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 2B

MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Cd

Descripcin

Costo Total en Planta de Italia


Liras

US$

Costo de
Embalaje
US$

3
3
3
4
5
5
6
7
8
9
10
11
12
13
13
14
14
15

Traslado a
Pto Italiano
US$

Sistema de alimentacin
40,312,500
21,791
490
381
Alimentador vibratorio
29,025,000
15,689
353
275
Chsis de sustentacin
12,093,750
6,537
147
114
Correa transportadora
77,400,000
41,838
941
732
Cernidor vibratorio
185,437,500
100,236
2,255
1,754
Chsis de sustentacin
53,212,500
28,764
647
503
Colector de polvo y agua
28,218,750
15,253
343
267
Se parador de polvo y agua
83,312,500
45,034
1,013
788
Correa transportadora
40,312,500
21,791
490
381
Recuperadora de material
88,687,500
47,939
1,079
839
Correa transportadora
66,112,500
35,736
804
625
Correas transportadoras
90,300,000
48,811
1,098
854
Correa transportadora
51,600,000
27,892
628
488
Sistema de alimentacin
41,925,000
22,662
510
397
Alimentador vibratorio
12,093,750
6,537
147
114
Unidad de fragmentacin
114,487,500
61,885
1,392
1,083
Chsis de sustentacin
15,318,750
8,280
186
145
Correa transportadora
39,506,250
21,355
480
374
Total Maquinaria y Equipos
1,069,356,250
578,030
13,006
10,116
Importados
1 Camin
2 Payloader
16 Motobomba
17 Tuberas de alimentacin y desague
18 Instalacin civil y elctrica de la motobomba y de la tubera de alimentacin y desague

Costo FOB
Pto Italiano
US$

Transporte
y Seguro
US$

Costo CIF Puerto


Venezolano
US$
Bs.

Costo de
Aduana
Bs.

Transporte a
Planta
Bs.

Costo Total en
Planta
Bs.

22,662
16,317
6,799
43,511
104,246
29,914
15,864
46,835
22,662
49,857
37,166
50,763
29,008
23,569
6,799
64,361
8,612
22,209

3,966
2,855
1,190
7,614
18,243
5,235
2,776
8,196
3,966
8,725
6,504
8,884
5,076
4,125
1,190
11,263
1,507
3,887

26,628
19,172
7,988
51,126
122,489
35,149
18,640
55,031
26,628
58,582
43,670
59,647
34,084
27,693
7,988
75,624
10,119
26,095

19,971,030
14,379,142
5,991,309
38,344,378
91,866,740
26,361,760
13,979,721
41,273,463
19,971,030
43,936,267
32,752,490
44,735,108
25,562,919
20,769,872
5,991,309
56,717,726
7,588,992
19,571,610

499,276
359,479
149,783
958,609
2,296,668
659,044
349,493
1,031,837
499,276
1,098,407
818,812
1,118,378
639,073
519,247
149,783
1,417,943
189,725
489,290

898,696
647,061
269,609
1,725,497
4,134,003
1,186,279
629,087
1,857,306
898,696
1,977,132
1,473,862
2,013,080
1,150,331
934,644
269,609
2,552,298
341,505
880,722

21,369,003
15,385,682
6,410,701
41,028,485
98,297,412
28,207,083
14,958,302
44,162,605
21,369,003
47,011,806
35,045,164
47,866,566
27,352,323
22,223,763
6,410,701
60,687,967
8,120,221
20,941,622

601,152

105,202

706,353

529,764,867

13,244,122

23,839,419

566,848,407
91,500,000
70,500,000
22,450,000
5,300,000
3,750,000

Total Maquinaria y Equipos de Produccin Nacionales

193,500,000

TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIN

Parmetros
Tasas de cambio utilizadas
1 US$
1 US$

Maq y Equip
2/16/2014

1,850 liras por dlar


750 bolvares por dlar

760,348,407

Costo de embalaje
Traslado a Puerto de Italia
Transp Martimo y Seguro
Costo de aduana
Transp Terrestre a Planta

2.25%
1.75%
17.50%
2.50%
4.50%

del costo en planta Italia


del costo en planta Italia
del costo FOB en puerto Italiano
del costo CIF en puerto Venezolano
del costo CIF en puerto Venezolano

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 2C

ESTUDIOS Y PROYECTOS
Unidad
utilizada
Ingeniera del proyecto
Levantamiento topogrfico
Estudio de suelos

Cantidad
1
1

Costo por
Unidad
2,500,000
14,500,000

Costo de la ingeniera del proyecto


Costo del estudio de factibilidad

Estud y Proy
2/16/2014

Costo Total
2,500,000
14,500,000
17,000,000

9,500,000

9,500,000

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 3

INVERSION TOTAL
PRIMER AO

SEGUNDO AO

Aporte de
Terceros

Aporte de
Terceros

Aporte Propio
Activos Fijos
Obras Civiles
Instalaciones Civiles
Instalaciones Elctricas
Equipo Auxiliar
Maquinarias y Equipos Importados
Maquinarias y Equipos Nacionales
Mobiliario y Equipos de Oficina
A Total Activos Fijos
Otros Activos
Costo financiero del crdito
Ingenera del Proyecto
Estudio de Factibilidad
Instalacin y Montaje
Pruebas en Caliente
Varios

49,000,000
74,250,000
25,750,000
566,848,407
31,500,000
180,500,000

566,848,407

161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
18,683,710

B Total Otros Activos

221,687,429

C TOTAL ACTIVOS (A+B)

402,187,429

Aporte Total

49,000,000
74,250,000
25,750,000
566,848,407
31,500,000
-

28,500,000

747,348,407

35,000,000

161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
18,683,710
566,848,407

F Distribucin Porcentual
Parmetros
Meses por ao
Costos de instalacin y montaje
Costo de pruebas en caliente
Porcentaje de Gastos Varios

Inversin Total
2/16/2014

162,000,000
6,500,000
162,000,000

4,925,000

221,687,429

4,925,000

969,035,836

39,925,000

D Capital de Trabajo
E INVERSION TOTAL (C+D)

Aporte Propio

162,000,000

102,892,491
402,187,429
41.50%

566,848,407
58.50%

12
2.00%
0.50
2.50%

969,035,836
76.07%

142,817,491
46.85%

162,000,000
53.15%

INVERSIN TOTAL

Aporte Total

Aporte Propio

Aporte de
Terceros

Aporte Total

28,500,000
162,000,000
6,500,000

49,000,000
74,250,000
25,750,000
28,500,000
31,500,000
6,500,000

566,848,407
162,000,000
-

49,000,000
74,250,000
25,750,000
28,500,000
566,848,407
193,500,000
6,500,000

197,000,000

215,500,000

728,848,407

944,348,407

4,925,000

161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
23,608,710

4,925,000

226,612,429

201,925,000

442,112,429

102,892,491

102,892,491

304,817,491

545,004,920

23.93%

42.78%

728,848,407
728,848,407
57.22%

161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
23,608,710
226,612,429
1,170,960,836
102,892,491
1,273,853,327
100.00%

meses
del valor total de la maquinaria y equipos importados
mes del costo anual de materia prima del 1er ao de operacin
del total de activos fijos en cada ao de inversin

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 4

DEPRECIACION Y AMORTIZACION
Valor de los
Activos

Aos de
Dep/Am

Depreciacin
Obras Civiles
Instalaciones Civiles
Instalaciones Elctricas
Equipo Auxiliar
Maquinarias y Equipos Importados
Maquinarias y Equipos Nacionales
Mobiliario y Equipos de Oficina

49,000,000
74,250,000
25,750,000
28,500,000
566,848,407
193,500,000
6,500,000

5
5
5
3
7
7
5

Total Depreciacin

944,348,407

Amortizacin
Costo financiero del crdito
Ingenera del Proyecto
Estudio de Factibilidad
Instalacin y Montaje
Pruebas en Caliente
Varios

161,127,551
17,000,000
9,500,000
11,336,968
4,039,200
23,608,710

Total Amortizacin

226,612,429

TOTAL DEPRECIACION Y AMORTIZACION

5
5
5
3
3
3

Primer
Ao

Segundo
Ao

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

9,800,000
14,850,000
5,150,000
9,500,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000

9,800,000
14,850,000
5,150,000
9,500,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000

9,800,000
14,850,000
5,150,000
9,500,000
80,978,344
27,642,857
1,300,000

9,800,000
14,850,000
5,150,000

9,800,000
14,850,000
5,150,000

80,978,344
27,642,857
1,300,000

80,978,344
27,642,857
1,300,000

149,221,201

149,221,201

149,221,201

139,721,201

139,721,201

32,225,510
3,400,000
1,900,000
3,778,989
1,346,400
7,869,570

32,225,510
3,400,000
1,900,000
3,778,989
1,346,400
7,869,570

32,225,510
3,400,000
1,900,000
3,778,989
1,346,400
7,869,570

32,225,510
3,400,000
1,900,000

32,225,510
3,400,000
1,900,000

50,520,470

50,520,470

50,520,470

37,525,510

37,525,510

199,741,671

199,741,671

199,741,671

177,246,711

177,246,711

Parmetros
El mtodo de clculo utilizado es el de lnea recta sin valor de salvamento

Dep y Amort
2/16/2014

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 5

FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
FASE 1: CONSTRUCCION E INSTALACION DE LA PLANTA - PERIODO DE RECEPCION DEL
CREDITO
Semestre
1
2
Totales

Desembolsos del Banco


Porcentaje
Montos
Semestral
Entregados
55.00%
400,866,624
45.00%
327,981,783
100.00%

Saldo Cuenta Capital


Balance
Balance Final
Inicial
400,866,624
400,866,624 728,848,407

Costo Financiero del Crdito


Costo por
Costo por Comisiones
Compromiso
Intereses
Apertura
7,015,166
2,459,863
51,775,524
5,739,681
94,137,316

728,848,407

12,754,847

2,459,863

145,912,840

Costo Financiero del Crdito

161,127,551

FASE 2: OPERACIN DE LA PLANTA - PERIODO DE AMORTIZACIN DEL CRDITO


Semestre
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

semestre de gracia
semestre de gracia
pago semestral 1
pago semestral 2
pago semestral 3
pago semestral 4
pago semestral 5
pago semestral 6
pago semestral 7
pago semestral 8

Saldo Cuenta Capital


Balance
Balance
Inicial
Final
728,848,407 728,848,407
728,848,407 728,848,407
728,848,407 671,540,438
671,540,438 606,830,630
606,830,630 533,762,969
533,762,969 451,257,964
451,257,964 358,096,697
358,096,697 252,902,815
252,902,815 134,122,199
134,122,199
(0)

Totales

Pagos Semestrales de Amortizacin


Pagos de
Pagos de
Pagos Totales
Capital
Intereses
94,137,316
94,137,316
94,137,316
94,137,316
151,445,285
57,307,969
94,137,316
151,445,285
64,709,808
86,735,477
151,445,285
73,067,661
78,377,625
151,445,285
82,505,005
68,940,280
151,445,285
93,161,267
58,284,018
151,445,285 105,193,882
46,251,404
151,445,285 118,780,616
32,664,669
151,445,285 134,122,199
17,323,086
1,399,836,915

728,848,407

670,988,508

ANUALIZACION DE LOS PAGOS SEMESTRALES DE AMORTIZACION


Ao
1
2
3
4
5
6

semestres 1 y 2
semestres 3 y 4
semestres 5 y 6
semestres 7 y 8
semestres 9 y 10
semestres 11 y 12

perodo de recepcin del crdito


perodo de amortizacin del crdito
perodo de amortizacin del crdito
perodo de amortizacin del crdito
perodo de amortizacin del crdito
perodo de amortizacin del crdito

Totales
Parmetros
Monto del Crdito
Tasa de inters anual nominal
Tasa de inters semestral efectiva
Comisin de apertura
Comisin de compromiso
Perodo de vigencia del crdito
Perodo de construccin
Perodo de gracia
Perodo de amortizacin

Financ Terc
2/16/2014

728,848,407
27.50%
12.92%
1.75%
0.75%
12
2
2
8

Pagos de
Capital

Pagos de
Intereses

122,017,777
155,572,666
198,355,149
252,902,815

188,274,632
180,872,794
147,317,905
104,535,422
49,987,756

728,848,407

670,988,508

bolvares
sobre saldo
sobre saldo
sobre el monto del crdito
sobre el saldo pendiente de retiro del banco
semestres
semestres
semestres
semestres

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 6A

NOMINA
SEGUNDO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo

Descripcin del cargo

1
2
3
3
4
4
5
5

Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Operador de payloader
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante

1
1
1
1
2
2
3
2

Salario
Basico
2,250,000
750,000
1,500,000
1,250,000
750,000
750,000
500,000
500,000

13

8,250,000

F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F

2,250,000
750,000
1,500,000
1,250,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000
1,000,000

Prestaciones
Sociales
562,500
187,500
375,000
312,500
375,000
375,000
375,000
250,000

Costo Anual
Total
33,750,000
11,250,000
22,500,000
18,750,000
22,500,000
22,500,000
22,500,000
15,000,000

11,250,000

2,812,500

168,750,000

Nmina

COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
2
4
5

27,000,000
9,000,000
33,000,000
36,000,000
30,000,000

Prestaciones
Sociales
6,750,000
2,250,000
8,250,000
9,000,000
7,500,000

13
4
9

135,000,000
54,000,000
81,000,000

33,750,000
13,500,000
20,250,000

168,750,000
67,500,000
101,250,000

13

135,000,000

33,750,000

168,750,000

Nmina

1
2
3
4
5

TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES

F
V

Parmetros
Prestaciones Sociales
Meses por ao
Incremento anual por productividad

Nomina 1
2/16/2014

Total
33,750,000
11,250,000
41,250,000
45,000,000
37,500,000

25.00% del costo total mensual o anual


12 meses por ao
10.00% sobre el sueldo bsico del ao anterior

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 6B

NOMINA
TERCER AO
COSTO MENSUAL
Cdigo

Descripcin del cargo

1
2
3
3
4
4
5
5

Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Operador de payloader
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante

1
1
1
1
2
2
4
2

Salario
Basico
2,475,000
825,000
1,650,000
1,375,000
825,000
825,000
550,000
550,000

14

9,075,000

F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F

2,475,000
825,000
1,650,000
1,375,000
1,650,000
1,650,000
2,200,000
1,100,000

Prestaciones
Sociales
618,750
206,250
412,500
343,750
412,500
412,500
550,000
275,000

Costo Anual
Total
37,125,000
12,375,000
24,750,000
20,625,000
24,750,000
24,750,000
33,000,000
16,500,000

12,925,000

3,231,250

193,875,000

Nmina

COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
2
4
6

29,700,000
9,900,000
36,300,000
39,600,000
39,600,000

Prestaciones
Sociales
7,425,000
2,475,000
9,075,000
9,900,000
9,900,000

14
4
10

155,100,000
59,400,000
95,700,000

38,775,000
14,850,000
23,925,000

193,875,000
74,250,000
119,625,000

14

155,100,000

38,775,000

193,875,000

Nmina

1
2
3
4
5

TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES

F
V

Parmetros
Prestaciones Sociales
Meses por ao
Incremento anual por productividad

Nomina 1
2/16/2014

Total
37,125,000
12,375,000
45,375,000
49,500,000
49,500,000

25.00% del costo total mensual o anual


0 meses por ao
10.00% sobre el sueldo bsico del ao anterior

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 6C

NOMINA
CUARTO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo

Descripcin del cargo

1
2
3
3
4
4
5
5

Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Operador de payloader
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante

1
1
1
2
2
3
5
2

Salario
Basico
2,722,500
907,500
1,815,000
1,512,500
907,500
907,500
605,000
605,000

17

9,982,500

F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F

2,722,500
907,500
1,815,000
3,025,000
1,815,000
2,722,500
3,025,000
1,210,000

Prestaciones
Sociales
680,625
226,875
453,750
756,250
453,750
680,625
756,250
302,500

Costo Anual
Total
40,837,500
13,612,500
27,225,000
45,375,000
27,225,000
40,837,500
45,375,000
18,150,000

17,242,500

4,310,625

258,637,500

Nmina

COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
3
5
7

32,670,000
10,890,000
58,080,000
54,450,000
50,820,000

Prestaciones
Sociales
8,167,500
2,722,500
14,520,000
13,612,500
12,705,000

17
5
12

206,910,000
83,490,000
123,420,000

51,727,500
20,872,500
30,855,000

258,637,500
104,362,500
154,275,000

17

206,910,000

51,727,500

258,637,500

Nmina

1
2
3
4
5

TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES

F
V

Parmetros
Prestaciones Sociales
Meses por ao
Incremento anual por productividad

Nomina 1
2/16/2014

Total
40,837,500
13,612,500
72,600,000
68,062,500
63,525,000

25.00% del costo total mensual o anual


0 meses por ao
10.00% sobre el sueldo bsico del ao anterior

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 6D

NOMINA
QUINTO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo

Descripcin del cargo

1
2
3
3
4
4
5
5

Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Operador de payloader
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante

1
1
1
2
2
3
6
2

Salario
Basico
2,994,750
998,250
1,996,500
1,663,750
998,250
998,250
665,500
665,500

18

10,980,750

F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F

2,994,750
998,250
1,996,500
3,327,500
1,996,500
2,994,750
3,993,000
1,331,000

Prestaciones
Sociales
748,688
249,563
499,125
831,875
499,125
748,688
998,250
332,750

Costo Anual
Total
44,921,250
14,973,750
29,947,500
49,912,500
29,947,500
44,921,250
59,895,000
19,965,000

19,632,250

4,908,063

294,483,750

Nmina

COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
3
5
8

35,937,000
11,979,000
63,888,000
59,895,000
63,888,000

Prestaciones
Sociales
8,984,250
2,994,750
15,972,000
14,973,750
15,972,000

18
5
13

235,587,000
91,839,000
143,748,000

58,896,750
22,959,750
35,937,000

294,483,750
114,798,750
179,685,000

18

235,587,000

58,896,750

294,483,750

Nmina

1
2
3
4
5

TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES

F
V

Parmetros
Prestaciones Sociales
Meses por ao
Incremento anual por productividad

Nomina 1
2/16/2014

Total
44,921,250
14,973,750
79,860,000
74,868,750
79,860,000

25.00% del costo total mensual o anual


0 meses por ao
10.00% sobre el sueldo bsico del ao anterior

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 6E

NOMINA
SEXTO AO
COSTO MENSUAL
Cdigo

Descripcin del cargo

1
2
3
3
4
4
5
5

Jefe de Planta
Secretaria
Operador de planta
Mecnico
Operador de payloader
Chofer de camin
Ayudante
Vigilante

1
1
1
2
2
3
7
2

Salario
Basico
3,294,225
1,098,075
2,196,150
1,830,125
1,098,075
1,098,075
732,050
732,050

19

12,078,825

F/V No.
F
V
V
F
V
V
V
F

3,294,225
1,098,075
2,196,150
3,660,250
2,196,150
3,294,225
5,124,350
1,464,100

Prestaciones
Sociales
823,556
274,519
549,038
915,063
549,038
823,556
1,281,088
366,025

Costo Anual
Total
49,413,375
16,471,125
32,942,250
54,903,750
32,942,250
49,413,375
76,865,250
21,961,500

22,327,525

5,581,881

334,912,875

Nmina

COSTO ANUAL
Clasificacin por
Categoras
1
1
3
5
9

39,530,700
13,176,900
70,276,800
65,884,500
79,061,400

Prestaciones
Sociales
9,882,675
3,294,225
17,569,200
16,471,125
19,765,350

19
5
14

267,930,300
101,022,900
166,907,400

66,982,575
25,255,725
41,726,850

334,912,875
126,278,625
208,634,250

19

267,930,300

66,982,575

334,912,875

Nmina

1
2
3
4
5

TOTALES
Empleados Fijos
Empleados Variables
TOTALES

F
V

Parmetros
Prestaciones Sociales
Meses por ao
Incremento anual por productividad

Nomina 1
2/16/2014

Total
49,413,375
16,471,125
87,846,000
82,355,625
98,826,750

25.00% del costo total mensual o anual


0 meses por ao
10.00% sobre el sueldo bsico del ao anterior

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin enGerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 6F

NOMINA
RESUMEN DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Primer Ao
Numero de Empleados
Costo Anual de Nmina
Fijo
Variable
Costo Anual de Nmina

Costo Anual Total


Fijo
Variable
Costo Anual Total

Nomina 2
2/16/2014

Segundo Ao

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

13

14

17

18

19

54,000,000
81,000,000

59,400,000
95,700,000

83,490,000
123,420,000

91,839,000
143,748,000

101,022,900
166,907,400

135,000,000

155,100,000

206,910,000

235,587,000

267,930,300

67,500,000
101,250,000

74,250,000
119,625,000

104,362,500
154,275,000

114,798,750
179,685,000

126,278,625
208,634,250

168,750,000

193,875,000

258,637,500

294,483,750

334,912,875

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 7

MATERIA PRIMA
Base de
clculos

Primer
Ao

Segundo Ao

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)


Capacidad Instalada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

60%

29%

60%
1,080
285,120
(82,685)

70%
1,260
332,640
(96,466)

80%
1,440
380,160
(110,246)

90%
1,620
427,680
(124,027)

100%
1,800
475,200
(137,808)

Capacidad Utilizada Neta

0%

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

Productos para la venta


Piedra Picada
Arena Lavada

0%
36%
64%

72,877
129,559

85,023
151,152

97,169
172,745

109,315
194,338

121,461
215,931

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

110.00
230.00

115.50
247.25

121.28
265.79

127.34
285.73

133.71
307.16

Costo Total de la Extraccin


Alquiler del terreno
Impuesto de extraccin

31,363,200
65,577,600

38,419,920
82,245,240

46,103,904
101,044,152

54,460,237
122,200,271

63,536,943
145,961,435

COSTO TOTAL DE MATERIA PRIMA

96,940,800

120,665,160

147,148,056

176,660,508

209,498,378

Capacidad Utilizada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Prdida en proceso

PRODUCCION TOTAL (m3)


Costo de extraccin por m3
Alquiler del terreno
Impuesto de extraccin

Parmetros
Costo de alquiler del terreno
Costo por impuestos de extraccin
Incremento anual del alquiler del terreno
Incremento anual del impuesto de extraccin

Materia Prima
2/16/2014

110
230

110
230
5.00%
7.50%

bolvares por m3 de material bruto extrado


bolvares por m3 de material bruto extrado
sobre el costo de extraccin por m 3 del ao anterior
sobre el costo de extraccin por m 3 del ao anterior

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 8

INGRESOS POR VENTAS


Base de
clculos

Primer
Ao

Segundo Ao

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)


Capacidad Instalada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

100%
1,800
475,200

60%

29%

60%
1,080
285,120
(82,685)

70%
1,260
332,640
(96,466)

80%
1,440
380,160
(110,246)

90%
1,620
427,680
(124,027)

100%
1,800
475,200
(137,808)

Capacidad Utilizada Neta

0%

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

Productos para la venta


Piedra Picada
Arena Lavada

0%
36%
64%

72,877
129,559

85,023
151,152

97,169
172,745

109,315
194,338

121,461
215,931

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

459,123,034
686,660,198

535,643,539
801,103,565

612,164,045
915,546,931

688,684,550
1,029,990,298

765,205,056
1,144,433,664

1,145,783,232

1,336,747,104

1,527,710,976

1,718,674,848

1,909,638,720

Capacidad Utilizada
en porcentaje
en m3 por da
en m3 por ao
Prdida en proceso

PRODUCCION TOTAL (m3)


Ingresos por ventas
Piedra Picada
Arena Lavada

6,300
5,300

INGRESOS TOTALES POR VENTAS


Parmetos
Precio de venta de la piedra picada
Precio de venta de la arena lavada

Ingre Ventas
2/16/2014

6,300
5,300

bolvares por m3 vendido


bolvares por m3 vendido

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 9

GASTOS DE FABRICACION
Base de
clculos

F/V

PRODUCCION TOTAL (m3)

Primer
Ao

Segundo Ao Terecer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

4,320,000
1,080,000
1,080,000
540,000
4,500,000
2,700,000
11,832,726
4,276,800
9,443,484
5,156,025

4,752,000
1,188,000
1,188,000
594,000
4,725,000
2,835,000
12,424,362
5,239,080
9,915,658
6,015,362

6,679,200
1,669,800
1,669,800
834,900
4,961,250
2,976,750
13,045,581
5,987,520
10,411,441
6,874,699

7,347,120
1,836,780
1,836,780
918,390
5,209,313
3,125,588
13,697,860
6,735,960
10,932,013
7,734,037

8,081,832
2,020,458
2,020,458
1,010,229
5,469,778
3,281,867
14,382,753
7,484,400
11,478,614
8,593,374

44,929,035

48,876,463

55,110,941

59,373,840

63,823,763

6,480,000
1,620,000
1,620,000
810,000
10,500,000
6,300,000
27,609,694
9,979,200
6,842,880
18,000,000
5,728,916
12,030,724

7,656,000
1,914,000
1,914,000
957,000
11,025,000
6,615,000
28,990,179
12,224,520
8,382,528
22,050,000
6,683,736
14,035,845

9,873,600
2,468,400
2,468,400
1,234,200
11,576,250
6,945,750
30,439,688
13,970,880
9,580,032
25,200,000
7,638,555
16,040,965

11,499,840
2,874,960
2,874,960
1,437,480
12,155,063
7,293,038
31,961,672
15,717,240
10,777,536
28,350,000
8,593,374
18,046,086

13,352,592
3,338,148
3,338,148
1,669,074
12,762,816
7,657,689
33,559,756
17,463,600
11,975,040
31,500,000
9,548,194
20,051,207

TOTAL GASTOS VARIABLES

107,521,414

122,447,807

137,436,720

151,581,248

166,216,263

GASTOS TOTALES (F+V)

152,450,449

171,324,270

192,547,661

210,955,088

230,040,026

Gastos Fijos
Seguro Social Obligatorio
INCE
Ley de Poltica Habitacional
Ley de Paro Forzoso
Comunicaciones
Artculos de oficina
Repuestos de Mantenimiento
Energa Elctrica
Seguros Mercantiles
Varios

8.00%
2.00%
2.00%
1.00%
15,000,000
9,000,000
39,442,420
23,760,000
9,443,484
1.50%

F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F
F/V

TOTAL GASTOS FIJOS


Gastos Variables
Seguro Social Obligatorio
INCE
Ley de Poltica Habitacional
Ley de Paro Forzoso
Comunicaciones
Artculos de oficina
Repuestos de Mantenimiento
Energa Elctrica
Combustibles
Seguridad Industrial
Impuestos y Patentes
Varios

Parmetros
Meses por ao
Das Laborables por mes
Seguro Social Obligatorio
INCE
Ley de Poltica Habitacional
Ley de Paro Forzoso
Comunicaciones
Artculos de Oficina
Repuestos de Mantenimiento
Energa Elctrica
Consumo por da
Costo por Kw
Combustibles
Consumo por da
Costo por litro
Nmero de Vehculos
Seguridad Industrial
Seguros Mercantiles
Impuestos y Patentes
Varios
Incremento Anual
Porcentaje de Gastos Fijos
Porcentaje de Gastos Variables
Capacidad Utilizada Neta

Gast Fabric
2/16/2014

8.00%
2.00%
2.00%
1.00%
15,000,000
9,000,000
39,442,420
23,760,000
11,404,800
30,000,000
0.50%
1.50%

F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
F/V
V
V
V
F/V

12
22
8.00%
2.00%
2.00%
1.00%
1,250,000
750,000
5.00%
1,980,000
1,500
60
950,400
120
90
4
2,500,000
1.00%
0.50%
1.50%
5.00%

meses por ao
das laborables por mes
del costo anual de la nmina
del costo anual de la nmina
del costo anual de la nmina
del costo anual de la nmina
bolvares mensuales
bolvares mensuales
del total de equipo auxiliar y maquinaria y equipos de produccin
bolvares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Kwh por da
bolvares por Kwh
bolvares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
litros por da
bolvares por litro
vehculos
bolvares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
del total de activos fijos
de los ingresos totales
de los ingresos totales
sobre el costo del ao anterior (todas las cuentas menos las relacionadas
con el volmen de ocupacin y los ingresos totales)
30.00% del total de gastos por rengln
70.00% del total de gastos por rengln
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%

100.00%

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 10

ESTADO DE RESULTADOS
Valores Totales
Primer
Ao
3

PRODUCCION TOTAL (m )

Segundo Ao

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

1,145,783,232
96,940,800
168,750,000
152,450,449

1,336,747,104
120,665,160
193,875,000
171,324,270

1,527,710,976
147,148,056
258,637,500
192,547,661

1,718,674,848
176,660,508
294,483,750
210,955,088

1,909,638,720
209,498,378
334,912,875
230,040,026

B Costo de las Ventas

418,141,249

485,864,430

598,333,217

682,099,346

774,451,279

C Utilidad de Produccin (A-B)


D Depreciacin y Amortizacin

727,641,983
199,741,671

850,882,674
199,741,671

929,377,759
199,741,671

1,036,575,502
177,246,711

1,135,187,441
177,246,711

E Utilidad antes de intereses e impuestos (C-D)


D Intereses Crditicios

527,900,312
188,274,632

651,141,004
180,872,794

729,636,088
147,317,905

859,328,791
104,535,422

957,940,730
49,987,756

339,625,680
(108,872,731)

470,268,210
(153,291,191)

582,318,183
(191,388,182)

754,793,369
(250,029,746)

907,952,974
(302,104,011)

230,752,949

316,977,019

390,930,001

504,763,624

605,848,963

A INGRESOS POR VENTAS


Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin

E Utilidad antes de Impuestos (E-D)


F Impuesto Sobre la Renta
G UTILIDAD NETA (E+F)

Valores Unitarios
Primer
Ao
3

PRODUCCION TOTAL (m )

Segundo Ao

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

1.00

1.00

1.00

1.00

1.00

A INGRESOS POR VENTAS


Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin

5,660.00
478.87
833.60
753.08

5,660.00
510.92
820.90
725.41

5,660.00
545.17
958.22
713.37

5,660.00
581.78
969.80
694.72

5,660.00
620.93
992.65
681.82

B Costo de las Ventas

2,065.56

2,057.23

2,216.76

2,246.31

2,295.40

C Utilidad de Produccin (A-B)


D Depreciacin y Amortizacin

3,594.44
986.69

3,602.77
845.74

3,443.24
740.02

3,413.69
583.72

3,364.60
525.34

E Utilidad antes de intereses e impuestos (C-D)


D Intereses Crditicios

2,607.75
930.05

2,757.03
765.84

2,703.22
545.80

2,829.97
344.26

2,839.25
148.16

E Utilidad antes de Impuestos (E-D)


F Impuesto Sobre la Renta

1,677.70
(537.82)

1,991.19
(649.06)

2,157.42
(709.07)

2,485.71
(823.41)

2,691.09
(895.41)

G UTILIDAD NETA (E+F)

1,139.89

1,342.13

1,448.35

1,662.31

1,795.68

Parmetros
TABLA DE CALCULO DEL ISLR
Base
Tasa a Pagar
Deducible
Impositiva
0
15%
0
26,400,000
22%
1,848,000
39,600,000
34%
6,600,000

Escala Tributaria
Desde 0 hasta 2000 Unidades Tributarias
Entre 2000 hasta 3000 Unidades Tributarias
Sobre 3000 Unidades Tributarias
Valor de la Unidad Tributaria

Edo Result
2/16/2014

13,200

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estralla Bascarn

CUADRO 11

ESTRUCTURA DEL VALOR DE LA PRODUCCION


Primer
Segundo Ao
Ao
PRODUCCION TOTAL (m3)

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

Materiales y Repuestos
Repuestos de Mantenimiento
Artculos de Oficina
Seguridad Industrial

39,442,420
9,000,000
18,000,000

41,414,541
9,450,000
22,050,000

43,485,268
9,922,500
25,200,000

45,659,532
10,418,625
28,350,000

47,942,508
10,939,556
31,500,000

Servicios para la Produccin


Energa Elctrica
Combustibles

14,256,000
6,842,880

17,463,600
8,382,528

19,958,400
9,580,032

22,453,200
10,777,536

24,948,000
11,975,040

Servicios Administrativos
Seguros Mercantiles
Comunicaciones

9,443,484
15,000,000

9,915,658
15,750,000

10,411,441
16,537,500

10,932,013
17,364,375

11,478,614
18,232,594

5,156,025

6,015,362

6,874,699

7,734,037

8,593,374

117,140,809

130,441,690

141,969,841

153,689,318

165,609,687

31,363,200

38,419,920

46,103,904

54,460,237

63,536,943

Trabajo
Nmina

168,750,000

193,875,000

258,637,500

294,483,750

334,912,875

Capital
Intereses Crediticios

188,274,632

180,872,794

147,317,905

104,535,422

49,987,756

Empresario
Utilidad Neta

230,752,949

316,977,019

390,930,001

504,763,624

605,848,963

Estado
Seguro Social Obliogatorio
INCE
Ley de Poltica Habitacional
Ley de Paro Forzoso
Impuesto de Extraccin
Impuesto Sobre la renta
Impuestos y Patentes

10,800,000
2,700,000
2,700,000
1,350,000
65,577,600
108,872,731
5,728,916

12,408,000
3,102,000
3,102,000
1,551,000
82,245,240
153,291,191
6,683,736

16,552,800
4,138,200
4,138,200
2,069,100
101,044,152
191,388,182
7,638,555

18,846,960
4,711,740
4,711,740
2,355,870
122,200,271
250,029,746
8,593,374

21,434,424
5,358,606
5,358,606
2,679,303
145,961,435
302,104,011
9,548,194

12,030,724

14,035,845

16,040,965

18,046,086

20,051,207

B TOTAL VALOR AGREGADO

828,900,752

1,006,563,744

1,185,999,464

1,387,738,819

1,566,782,322

C VALOR DE LA PRODUCCION (A+B)


D Depreciacin y Amortizacin

946,041,561
199,741,671

1,137,005,433
199,741,671

1,327,969,305
199,741,671

1,541,428,137
177,246,711

1,732,392,009
177,246,711

1,145,783,232

1,336,747,104

1,527,710,976

1,718,674,848

1,909,638,720

Insumos
Materia Prima

Varios
A TOTAL INSUMOS
Valor Agregado
Tierra
Alquiler del Terreno

Varios

E INGRESOS POR VENTAS (C+D)


APORTE AL PIB (B/C)
Parmetros
Ingreso por Ventas

Estr Val Prod


2/16/2014

87.62%

1,145,783,232

88.53%

1,336,747,104

89.31%

1,527,710,976

90.03%

1,718,674,848

90.44%

1,909,638,720

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 12

PUNTO DE EQUILIBRIO
Primer
Segundo Ao
Ao
PRODUCCION TOTAL (m3)

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

202,435

236,174

269,914

303,653

337,392

Costos Fijos
Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin
Intereses Crediticios
Depreciacin y Amortizacin

67,500,000
44,929,035
188,274,632
199,741,671

74,250,000
48,876,463
180,872,794
199,741,671

104,362,500
55,110,941
147,317,905
199,741,671

114,798,750
59,373,840
104,535,422
177,246,711

126,278,625
63,823,763
49,987,756
177,246,711

TOTAL COSTOS FIJOS

500,445,338

503,740,927

506,533,017

455,954,722

417,336,855

96,940,800
101,250,000
107,521,414

120,665,160
119,625,000
122,447,807

147,148,056
154,275,000
137,436,720

176,660,508
179,685,000
151,581,248

209,498,378
208,634,250
166,216,263

TOTAL COSTOS VARIABLES

305,712,214

362,737,967

438,859,776

507,926,756

584,348,891

COSTOS TOTALES (F+V)


Impuesto Sobre la Renta
Utilidad Neta

806,157,552
108,872,731
230,752,949

866,478,894
153,291,191
316,977,019

945,392,793
191,388,182
390,930,001

963,881,479
250,029,746
504,763,624

1,001,685,746
302,104,011
605,848,963

INGRESOS POR VENTAS

1,145,783,232

1,336,747,104

1,527,710,976

1,718,674,848

1,909,638,720

Costos Variables
Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin
Intereses Crediticios
Depreciacin y Amortizacin

Punto de equi

Punto de Equilibrio por Ao


Expresado en:
Porcentaje
Unidades de Produccin
Ingresos por Ventas
Meses por Ao
Das Laborables por Ao

59.57%
120,594
682,563,574
7.15
157.27

51.72%
122,145
691,342,822
6.21
136.54

46.52%
125,564
710,690,358
5.58
122.81

37.66%
114,352
647,234,481
4.52
99.42

31.49%
106,246
601,349,682
3.78
83.13

Punto de Equilibrio Promedio


Expresado en:
Porcentaje
Unidades de Produccin
Ingresos por Ventas
Meses por Ao
Das Laborables por Ao
Parmetros
Ingresos por Ventas
Meses por Ao
Das Laborables por Ao

Punto Equil
2/16/2014

45.39%
117,780
666,636,183
5.45
119.83

1,145,783,232

Del 100% de cualquier variable


m3 de material producido y vendido
bs. De ingreso por ventas
meses de produccin y ventas en el ao
das laborables de produccin y ventas en el ao

1,336,747,104

1,527,710,976

1,718,674,848

1,909,638,720

12
264

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

Punto de equilibrio % =

Punto Equil
2/16/2014

CFT 100
%
IT - CVT

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especilizacin de Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 13

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO


Mes Uno
3

PRODUCCION TOTAL (m )
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos Por Inversin
Aporte Propio en Activos
Aporte de Terceros en Activos
Capital de Trabajo
Ingresos Operacionales
Ingresos por Ventas
INGRESOS TOTALES
APLICACIN DE FONDOS
Egresos por Inversin
Inversin Total en Activos
Egresos por Costo de Ventas
Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin
Egresos por Gastos Financieros
Amortizacin de Intereses
Egresos por Pasivos Por Pagar
Amortizacin de Capital
Egresos Fiscales
Impuesto Sobre la Renta

16,870

Mes Dos

Mes Tres

16,870

Mes Cuatro

16,870

16,870

Mes Cinco
16,870

Mes Seis
16,870

Mes Siete
16,870

Mes Ocho
16,870

Mes Nueve
16,870

Mes Diez
16,870

Mes Once
16,870

Mes Doce

Mes Trece

Mes Catorce

Mes Quince

16,870

202,435

39,925,000
162,000,000

201,925,000

39,925,000
162,000,000
0

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

1,145,783,232

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

95,481,936

1,347,708,232

0
201,925,000
0
96,940,800
168,750,000
152,450,449
0
188,274,632
0
0
0
108,872,731

201,925,000

14,062,500

Total Segundo
Ao

14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400
14,062,500
12,704,204

94,137,316

8,078,400
14,062,500
12,704,204

8,078,400

8,078,400

12,704,204

94,137,316

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

9,072,728

EGRESOS TOTALES

225,060,228

35,839,432

43,917,832

43,917,832

43,917,832

138,055,148

43,917,832

43,917,832

43,917,832

43,917,832

43,917,832

138,055,148

20,782,604

8,078,400

917,213,613

SALDO DE CAJA

(23,135,228)

(35,839,432)

(43,917,832)

51,564,104

51,564,104

(42,573,212)

51,564,104

51,564,104

51,564,104

51,564,104

51,564,104

(42,573,212)

74,699,332

87,403,536

95,481,936

430,494,619

SALDO DE CAJA ACUMULADO

(23,135,228)

(58,974,659) (102,892,491)

235,718

(42,337,494)

9,226,610

60,790,714

112,354,819

163,918,923

215,483,027

172,909,815

247,609,147

335,012,683

430,494,619

Valor Mnimo de la Serie

102,892,491

Parmetros
Meses por Ao
Aporte Propio en Activos
Aporte de Terceros en Activos
Ingresos por Ventas
Inversin Total en Activos
Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin
Amortizacin de Intereses
Amortizacin de Capital
Impuesto Sobre la Renta

Capital Trab
2/16/2014

(51,328,387)

12 meses por ao
se ejecuta en el primer mes
se ejecuta en el primer mes
las operaciones de produccin, venta y cobranza consumen los tres primeros meses del ao
se ejecuta en el primer mes
se liquida y se paga a los 60 das
los costos de nmina se pagan en el mismo mes que se realizan
se pagan sobre mes vencido
se pagan al final del semestre respectivo
se pagan al final del semestre respectivo
se paga anticipadamente a lo largo del ao en dozavos

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin de Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 14

ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS


Primer Ao
PRODUCCION TOTAL (m3)
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos Por Inversin
Aporte Propio en Activos
Aporte de Terceros en Activos
Capital de Trabajo
Ingresos Operacionales
Ingresos por Ventas
INGRESOS TOTALES
APLICACIN DE FONDOS
Egresos por Inversin
Inversin Total en Activos
Egresos por Costo de Ventas
Materia Prima
Nmina
Gastos de Fabricacin
Egresos por Gastos Financieros
Amortizacin de Intereses
Egresos por Pasivos Por Pagar
Amortizacin de Capital
Egresos Fiscales
Impuesto Sobre la Renta
EGRESOS TOTALES
SALDO DE CAJA

Orig Apli Fon


2/16/2014

Segundo Ao
0

202,435

402,187,429
566,848,407

39,925,000
162,000,000
102,892,491

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

236,174

269,914

303,653

337,392

1,145,783,232

1,336,747,104

1,527,710,976

1,718,674,848

1,909,638,720

969,035,836

1,450,600,723

1,336,747,104

1,527,710,976

1,718,674,848

1,909,638,720

969,035,836

201,925,000
96,940,800
168,750,000
152,450,449

120,665,160
193,875,000
171,324,270

147,148,056
258,637,500
192,547,661

176,660,508
294,483,750
210,955,088

209,498,378
334,912,875
230,040,026

188,274,632

180,872,794

147,317,905

104,535,422

49,987,756

122,017,777

155,572,666

198,355,149

252,902,815

108,872,731

153,291,191

191,388,182

250,029,746

302,104,011

969,035,836

917,213,613

942,046,192

1,092,611,970

1,235,019,662

1,379,445,861

533,387,110

394,700,912

435,099,006

483,655,186

530,192,859

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especilizacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 15

RENTABILIDAD DE LA INVERSION
Primer Ao
PRODUCCION TOTAL (m3)
Tasa de Costo de Capital

Segundo Ao
0

202,435

Tercer Ao

Cuarto Ao

Quinto Ao

Sexto Ao

236,174

269,914

303,653

337,392

27.50%

RENTABILIDAD DEL PROMOTOR


Inversin Realizada
A Inversin Propia
B Saldo en Caja

(402,187,429)
0

(142,817,491)
533,387,110

394,700,912

435,099,006

483,655,186

530,192,859

Flujo Neto de Fondos


C Inversin Propia (A+B)

(402,187,429)

390,569,619

394,700,912

435,099,006

483,655,186

530,192,859

INVERSION PROPIA
Valor Presente Neto
Tasa Interna de Retorno

546,852,852
98.18%

RENTABILIDAD DEL NEGOCIO


Inversin realizada
A Inversin Total
B Saldo en Caja

(969,035,836)
0

(304,817,491)
533,387,110

394,700,912

435,099,006

483,655,186

530,192,859

Flujo Neto de Fondos


C Inversin Total (A+B)

(969,035,836)

228,569,619

394,700,912

435,099,006

483,655,186

530,192,859

INVERSIN TOTAL
Valor Presente Neto
Tasa Interna de Retono

Rentabilidad
2/16/2014

2,611,887
27.65%

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especilizacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 16A

ANALISIS DE SENSIBILIDAD TIPO 1


Cambio de Magnitud de los Parmetros Seleccionados
Valor del Parmetro
Original
Valores Originales de la Inversin y de la TIR

Modificado

Porcentaje
de Variacin

Monto de la Inversin
Propia
(545,004,920)

Total
(1,273,853,327)

Tasa Interna de Retorno


Propia
98.18%

Total
27.65%

Parmetros Inflacionarios
1) Tasa de cambio: Liras Italianas por US$
2) Tasa de Cambio: Bolvares por US$
3) Tasa de Inters Anual Nominal
4) Costo del Kw
Parmetros Recesivos
5) Precio de Venta de la Piedra Picada
6) Precio de Venta de la Arena Lavada
Parmetros de Mercado
7) Porcentaje de Capacidad Utilizada 2 Ao
8) Incremento Anual de la Capacidad Utilizada
Parmetros Tcnicos
9) Prdida Promedio en el Proceso
10) Porcentaje de Piera Picada
Parmetros Laborales
11) Das Laborales por Mes
12) Incremento Anual por Productividad
Parmetros Fiscales
13) Valor de la Unidad Tributaria
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio
Parmetros Socio-polticos
15) Porcentaje de Prestaciones Sociales
16) Costo del Impuesto de Extraccin

Sensib 1
2/16/2014

CASO PRACTICO

ARENERA

Iaki Garitaonandia
Jos Tabet
Rubn Salinas

UCAB GUAYANA
Especializacin en Gerencia de Proyectos
Formulacin y Evaluacin de Proyectos
Prof. Estrella Bascarn

CUADRO 16A

ANALISIS DE SENSIBILIDAD TIPO 2


Determinacin del entorno de variacin de los parmetros seleccionados para una TIR Total
igual a cero
Valor del Parmetro
Original

Modificado

Porcentaje
de Variacin

Monto de la Inversin
Propia

Total

Tasa Interna de Retorno


Propia

Total

Valores Originales de la Inversin y de la TIR


Parmetros Inflacionarios
1) Tasa de cambio: Liras Italianas por US$
2) Tasa de Cambio: Bolvares por US$
3) Tasa de Inters Anual Nominal
4) Costo del Kw
Parmetros Recesivos
5) Precio de Venta de la Piedra Picada
6) Precio de Venta de la Arena Lavada
Parmetros de Mercado
7) Porcentaje de Capacidad Utilizada 2 Ao
8) Incremento Anual de la Capacidad Utilizada
Parmetros Tcnicos
9) Prdida Promedio en el Proceso
10) Porcentaje de Piera Picada
Parmetros Laborales
11) Das Laborales por Mes
12) Incremento Anual por Productividad
Parmetros Fiscales
13) Valor de la Unidad Tributaria
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio
Parmetros Socio-polticos
15) Porcentaje de Prestaciones Sociales
16) Costo del Impiesto de Extraccin

Sensib 2
2/16/2014

CASO PRACTICO

ARENERA