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Ley Sarbanes-Oxley. Una ley que ha infuido
tambin en Mxico. Primera parte
Marcelo Hernndez Mndez
A raz de todo esto, y despus de la declaratoria de
bancarrota de World Com, el Congreso Americano
rpidamente aprob en el mes de julio de 2002, una
Ley conocida como Sarbanes-Oxley.
Esta Ley crea un nuevo rgano supervisor de la
contabilidad, nuevas reglas de independencia del
auditor, una reforma a la contabilidad corporativa, la
proteccin del inversionista, y aumenta en una
forma considerable las penas criminales y civiles
por las violaciones al mercado de valores. Las
empresas que cotizan en bolsa debern cambiar
drsticamente sus procedimientos. Respecto de los
auditores de las empresas que coticen en bolsa, se
les revisarn todos sus compromisos.
La Junta Supervisora Contable de las compaas entr
en funciones 270 das despus de la promulgacin de
la Ley. Est integrada por 5 miembros, de los cuales
solamente dos pueden ser Contadores Pblicos
Certifcados, y, si es un Contador Pblico Certifcado,
no puede haber sido un Contador Pblico Autorizado
para dictaminar practicante por lo menos cinco aos.
Ningn miembro de la Junta podr recibir utilidades, ni
recibir pagos uniformes de una frma de contabilidad,
a no ser que corresponda a su jubilacin (esto quiere
decir que no deber tener relacin laboral en el
momento de ingresar en la Junta).
Los deberes de esta Junta sern:
a) Registrar las frmas contables que preparan
reportes de auditora.
b) Establecer y/o adoptar normas de auditora, de
control de la calidad, de tica, de
independencia.
c) Conducir inspecciones, investigaciones y
procedimientos disciplinarios e imponer las
A raz de toda la serie de fraudes que se han presentado
a lo largo de la historia econmica en los Estados
Unidos, y en vista de que, con la evolucin de la
humanidad, las empresas realizan sus actividades en
ambientes globalizados, teniendo la posibilidad de
obtener fnanciamientos de fuentes de riqueza
ubicadas fuera del territorio norteamericano a travs
de emisin de acciones o de bonos pblicos, y debido
a la complejidad que representa para la actividad de la
auditora el poder presentar en forma razonable una
opinin acerca de la situacin fnanciera que
representan los estados fnancieros, el congreso de
los Estados Unidos recibi la propuesta de dos
congresistas para emitir un ordenamiento que
establezca reglas estrictas, tanto para el control y
proteccin de los inversionistas, como para conocer y
regular los despachos de contadores pblicos que
emitan evaluacin de controles internos para el reporte
fnanciero del fnal de un ao fscal.
Esta situacin se gener, de acuerdo con los expertos
en la materia, por la competencia entre dos reas de
la profesin contable separadas, pero que, en el fondo
son muy compatibles: la auditora y la consultora.
El Instituto Americano de Contadores Pblicos, en
1990, suaviz su situacin respecto a la competencia
entre contadores para poder prestar el servicio de
auditora y, como consecuencia de este movimiento,
las frmas empezaron a competir en precio por los
servicios de consultora, disminuyendo el valor de las
auditoras. Las frmas encontraron que si disminuan
el valor de la auditora podran ganar ms trabajo de
consultora. Pero si disminuan el valor de la auditora,
tambin deban disminuir los procedimientos y, an
ms grave, disminua la independencia.
Se lleg a un punto tal, que los clientes presionaban
de una manera muy grande a los consultores, lo cual
gener que los servicios prestados fueran de una
calidad muy baja.
Auditora y Dictamen Fiscal
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sanciones apropiadas sobre las frmas contables
y sus asociados.
d) Hacer cumplir la Ley, las reglas de la Junta, las
normas profesionales, las leyes del mercado de
valores.
Las frmas de contadores debern solicitar su registro
ante la Comisin Nacional de Valores de Estados
Unidos (SEC) y las autorizadas sern las nicas que
podrn preparar, publicar, o bien, tomar parte en la
preparacin de cualquier reporte de auditora para
cualquier emisor en la Bolsa de Valores. Este proceso
slo lo podrn empezar a efectuar 180 das despus
de haber sido notifcados de su autorizacin por la
SEC.
Al dar a conocer esta informacin, la SEC dar a
conocer:
1. Lista de auditores autorizados.
2. Monto de honorarios autorizados.
3. Declaracin de polticas de calidad.
4. Sanciones por actuaciones criminales, civiles
o administrativas y procedimientos
disciplinarios.
5. Los posibles puntos de desacuerdo contable.
Asimismo, cada frma de contadores deber
anualmente actualizar su informacin, para poder
seguir siendo entidad autorizada para auditar para las
empresas emisoras en la Bolsa de Valores.
La Junta deber incluir dentro de sus normas los
siguientes requisitos para las frmas contables:
a) Preparar y mantener, por un periodo no menor
de 7 aos, los papeles de trabajo de auditora, y
cualquier informacin referente a la preparacin
del reporte de auditora.
b) Proporcionar la segunda revisin de un socio y
la aprobacin de ste del reporte de auditora;
adems, deber existir el acuerdo de una
persona califcada asociada con la frma,
siempre que sea diferente a la persona que tuvo
a cargo la auditora.
c) Describir en cada reporte del auditor el alcance
de las pruebas realizadas en lo que respecta al
control interno y los procedimientos de la
empresa emisora.
d) Las inspecciones, las investigaciones y los
procedimientos disciplinarios ejercidos.
La Junta realizar inspecciones anuales a las frmas
de contadores que proporcionen regularmente ms de
100 auditoras y, cada tres aos, a las dems frmas.
Podr ejercer inspecciones especiales.
La Junta podr imponer las sanciones disciplinarias
que considere conveniente, tales como:
A) La suspensin temporal o la revocacin
permanente del registro.
B) La suspensin temporal o permanente de una
persona asociada con la frma.
C) La limitacin temporal o permanente en las
actividades, en las funciones o en las operaciones
de la frma o de la persona.
D) Una pena civil en dinero para cada infraccin,
en una cantidad igual sin superar ms de
US$100,000 para una persona fsica o US$2
millones para cualquier persona moral. En el
caso de cierta intencin o de conducta intencional
instruida, no ms de US$750,000 y US$15
millones, respectivamente.
E) La censura.
F) La educacin y el entrenamiento profesional
adicional.

Las frmas extranjeras de contabilidad que preparan
reportes de emisoras para las Bolsas de Valores o
proporcionan una auditora, estn sujetas a las
mismas normas de las frmas de los EUA,
sometindose a las Cortes Federales o Estatales
(38). Los emisores de Valores Pblicos fnanciarn
la subsistencia de la Junta.
En los primeros 180 das despus de que la Junta
comience sus operaciones, ser ilegal para una frma
de contadores registrada y para cualquier persona
asociada, proporcionar a una compaa que audita,
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juntamente con la auditora, cualquiera de los
siguientes servicios (39):
1) La tenedura u otros servicios relacionados.
2) El diseo e implementacin de sistemas de
informacin fnanciera.
3) Los servicios de evaluacin o valoracin, las
opiniones legales y otras opiniones.
4) Servicios actuariales.
5) Servicios de outsourcing (subcontratacin) de
auditora interna.
6) Funciones administrativas o de recursos
humanos.
7) Corredor o distribuidor.
8) Servicios legales y de peritaje.
9) Cualquier otro anlogo.
Una frma puede ofrecer servicios tributarios, y
cualquier otro servicio se podr prestar previa
preaprobacin por el comit de auditora del emisor.
Los servicios diferentes de la auditora realizados por
los auditores debern ser revelados a los
inversionistas.
Las frmas de contadores slo podrn prestar sus
servicios a un emisor durante 5 aos fscales
consecutivos. Se conducir un estudio para la rotacin
obligatoria de las frmas de auditora (40).
Las frmas contables no podrn auditar a empresas
que tengan como Presidente, Director Ejecutivo,
Contralor, Gerente Financiero, Gerente de Contabilidad
o cualquier persona sirviendo en una posicin
equivalente para el emisor, que hubiese sido empleado
de la frma durante un periodo de un ao anterior a la
fecha de iniciacin de la auditora (41).
El Congreso de los EUA sabe perfectamente que la
promulgacin de la Ley Sarbanes-Oxley tiene una
repercusin a nivel mundial. Tan es as que la misma
Ley establece:
Las apropiadas autoridades regulatorias del
Estado deben hacer una determinacin
independiente de los estndares apropiados
aplicables, particularmente tomando en
consideracin el tamao y la naturaleza del
negocio de las frmas de contabilidad que ellos
supervisan y el tamao y la naturaleza del
negocio de los clientes de esas frmas
Este es el punto en el cual todos los pases tienen que
realizar adecuaciones a sus disposiciones, con la
fnalidad de orientar a sus frmas de contadores hacia
la competitividad y la posibilidad de realizar auditoras
a empresas que tengan su base central de operaciones
en los EUA.
Asimismo, se establece en la Ley en cita, la creacin
de comits de auditora, los cuales sern directamente
responsables del nombramiento, compensacin y
supervisin de cualquier frma de contadores que
prepara o publica un reporte de auditora o un trabajo
relacionado.
Al comit de auditora se le requiere que establezca
los procedimientos para recibir, retener y tratar las
quejas recibidas por el emisor por asuntos contables,
por controles internos de la contabilidad o por asuntos
de auditora y para tratar en forma confdencial y
annima las inquietudes de los empleados del
emisor.
Tambin se establece que el ejecutivo principal o
los ofciales fnancieros principales o personas que
desarrollen funciones semejantes, debern tener
un nmero de certifcaciones y representaciones
con respecto a la revisin de estados fnancieros y
a los informes anuales o trimestrales enviados bajo
cualquier seccin de la Ley (43).
Ningn director o puesto semejante podr emprender
ninguna accin para infuir fraudulentamente, para
obligar, para manipular o para engaar a cualquier
contador pblico independiente o certifcado
comprometido en el desempeo de una auditora para
emitir estados fnancieros con una interpretacin
engaosa. Este acto ser considerado una ofensa
criminal.
Esta Ley tambin contempla normas de conducta
profesional de abogados, los cuales tendrn que emitir
su opinin sobre violaciones a la Ley de Valores o
bien, de operaciones fduciarias.
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Otro aspecto muy importante que regula esta Ley, es
el hecho de que, busca revelar si los emisores han
adoptado un cdigo de tica para los ejecutivos
fnancieros. La revelacin podr sugerir algn cambio
en el cdigo de tica. La SEC propondr las reglas
dentro de los das despus de la promulgacin de la
Ley y emitir las reglas fnales dentro de los 180 das
siguientes a la promulgacin. La revelacin podr
tambin dar a conocer una base para posibles cambios
sustanciales en las condiciones u operaciones
fnancieras en ciertos emisores. Tambin se verifca
en esta Ley que se presentan cifras en los estados
fnancieros que refejen valores actuales de los
resultados fnancieros; la inestabilidad signifcativa en
el precio de las acciones de la emisora, las que tengan
gran capitalizacin en el mercado; las emisoras con
disparidades en el precio de los indicadores de
utilidades y aquellas operaciones que afecten
signifcativamente algn sector material de la
economa.
Se imponen penas criminales contra la destruccin de
registros de auditora. Los contadores que conduzcan
la auditora de un emisor, deben mantener todos los
papeles de trabajo o de auditora por un periodo de
cinco aos desde el fnal del periodo fscal en el cual la
auditora o la revisin se concluyeron.
Se debern considerar papeles de trabajo los
documentos que forman la base de una auditora,
los memorandos, la correspondencia, las
comunicaciones, otros documentos anlogos,
registros creados, enviados o recibidos con respecto
a una auditora y las conclusiones, opiniones,
anlisis o la informacin fnanciera relacionada con
la auditora. La violacin de estas reglas puede
generar multas y crcel hasta por 10 aos.
La Ley Sarbanes-Oxley se encuentra compuesta por
11 ttulos:
Ttulo I. De la Junta Supervisora Contable
Ttulo II. De la independencia del auditor
Ttulo III. De la responsabilidad corporativa
Ttulo IV. De las diferencias en reportes
fnancieros peridicos
Ttulo V. Anlisis de conficto de intereses
Ttulo VI. De los recursos del Comit de Auditora
y su autoridad
Ttulo VII. De los estudios y reportes
Ttulo VIII. Fraudes contables corporativos y su
criminalidad
Ttulo IX. Crmenes de cuello blanco y sus
penas
Ttulo X. Declaracin de impuestos
corporativos
Ttulo XI. Fraudes corporativos y la
contabilidad
Tambin la Ley Sarbanes-Oxley establece la
obligatoriedad de que, en caso de que exista
informacin fnanciera que por la caracterstica de las
transacciones que le dieron origen no aparezca en el
balance general, deber informarse con detalle dentro
de los informes adicionales que le solicite la SEC.
Deber presentarse un formulario en el que se
describan las transacciones que no aparecen en el
balance y que puedan tener, en el presente o en el
futuro, un impacto en el declarante respecto de su
condicin fnanciera.
Una transaccin que no aparezca en el balance puede
ser un arreglo contractual con una entidad, que puede
generar una obligacin con garanta o un inters
retenible. Deben tenerse muy en cuenta dentro de
este tipo de transacciones: la importancia y el propsito
comercial del acuerdo, la liquidez, las fuentes de
capital y los riesgos de mercado o de crdito.
Por otra parte, la Ley Sarbanes-Oxley se aplica a
todas las empresas pblicas norteamericanas o
extranjeras, cuyos valores se transan en bolsas de
valores de los Estados Unidos.
El informe anual que se entrega a la SEC deber
contener un informe del control interno, sealando:
a) La responsabilidad de la gerencia para
establecer y mantener una estructura de control
interno adecuado.
b) Una evaluacin, al fnal del ao fscal, de la
efectividad de la estructura de control interno y
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de los procedimientos de los informes
fnancieros.
El auditor deber atestiguar sobre la evaluacin hecha
por la gerencia.
El regulador burstil de los EUA logr que en la
Sarbanes-Oxley, dentro del marco sobre gobierno y
empresa se incluyera la siguiente declaracin:
La SEC obligar a las empresas cotizadas a
incluir en la memoria anual un informe de control
interno que deber ser auditado (47).
Esta norma busca describir la responsabilidad de los
gestores en el establecimiento de sistema de control
interno y los procedimientos para elaborar informacin
fnanciera.
Aunado a esto, se establece en la Ley la obligacin de
cada empresa de informar si han adoptado o no un
cdigo de tica para la alta direccin. Adems, se
exige un informe de los posibles confictos de inters
mediante la comunicacin a la persona o personas
indicadas en el cdigo, en el cual se sealan las
infracciones al mismo.
Se solicita tambin se indique el cumplimiento de
reglas, leyes y reglamentos aplicables, as como la
oportuna comunicacin de hechos a personas
adecuadas designadas en el cdigo de tica, las
infracciones que se cometieron y la vigilancia sobre su
cumplimiento.
Tambin se establece en esta Ley la obligacin de
informar sobre el nmero de expertos fnancieros que
forman parte del comit de auditora de una empresa;
adems, si son independientes de los gestores y si
han sido aceptados por el consejo de administracin
de la empresa.
La Ley obliga a las empresas que cotizan en la Bolsa
de Valores a tener por lo menos a un experto fnanciero
en su comit de auditora. Pero, quin es un experto
fnanciero?
Se dice que un experto fnanciero es aquella persona
que, a travs de la formacin y de la experiencia como
auditor, censor de cuentas o director fnanciero,
contralor, director de contabilidad o una funcin similar,
ha adquirido un profundo conocimiento de los principios
de contabilidad generalmente aceptados y de los
estados fnancieros, tiene la experiencia sufciente en
la preparacin de informes de auditora o fnancieros y
en controles de auditora internos y un conocimiento
del funcionamiento de un comit de auditora.
Otro aspecto muy interesante que se defne dentro de
la Sarbanes-Oxley, es precisamente los delitos
corporativos. Considera un delito el que con
conocimiento se destruya o creen documentos para
impedir, obstruir o infuenciar cualquier investigacin
existente o prevista. Adems, se le requiere al auditor
mantener todo papel de trabajo de auditora o revisin
por un periodo de 5 aos.
Se otorga proteccin especial a los empleados de la
empresa y a la frma contable que legalmente reporten
informacin privada de sus patrones en procedimientos
judiciales relacionados a reclamaciones de fraude. Se
contempla el delito de fraude de valores que conlleva
como penalidades multas y hasta 10 aos de prisin.
Adems, se eleva a rango de delito criminal la
manipulacin, confusin, infuencia o extorsin
ejercidas por parte de los directivos o consejeros de
las empresas cotizadas sobre sus auditores externos,
con el fn de falsifcar estados fnancieros.
Los directivos que incurran en las acciones anteriores
sern sujetos a prohibicin, condicional o incondicional,
permanente o temporal, para ejercer funciones
directivas, siempre y cuando se demuestre que dicha
persona muestra denotada incapacidad para servir en
dichos puestos.
Se imponen penas por transferencias de fondos
indebidas de 5 a 10 aos de prisin; adems, se crea
como delito el hecho de alterar un documento o
interferir con procedimientos. Se podr conseguir por
va judicial la congelacin de pagos extraordinarios a
personal directivo que incurran en estos hechos.
Los mandos directivos incurren en responsabilidad
penal cuando impidan la realizacin de una auditora,
directamente o a travs de alguna persona que trabaje
con ellos, o bien, trate de infuir fraudulentamente,
para obligar, manipular o engaar a cualquier contador
pblico.
Mencin especial merece la seccin 409 de esta Ley,
ya que afecta directamente a las empresas mexicanas
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proveedoras de grandes compaas estadounidenses.
Dicha seccin establece que se deber notifcar con
48 horas cuando uno de los procesos de la cadena de
proveedores de una empresa no vaya a entregar en
tiempo y esto afecte de manera seria a las ventas de
una empresa.
Veamos un ejemplo :
La empresa Nike tiene el 100% de sus procesos
de produccin tiene en outsourcing o
subcontratacin (les realizan terceros diferentes
procesos de su cadena de valor) y la empresa
de maquilar el toque fnal de tintado antes de
enviar el tenis para su distribucin est atrasada,
si Nike no tiene una notifcacin de un
contratiempo y adems es el lanzamiento estelar
del ao, en el cual se ha gastado millones de
dlares en publicidad de lanzamiento, esto
afecta directamente a las fnanzas de Nike. El
no notifcar a sus accionistas o al consejo de
administracin esta situacin, provocar una
cada en las acciones, ya que no se tendr
tiempo para poder defnir una estrategia para
salvar la situacin.
Cumpliendo con lo establecido en la Sarbanes-
Oxley, se podr lanzar a tiempo un plan de
contingencia, a fn de seleccionar otra opcin o ver
de qu manera se puede suplir el proceso
faltante.
Esta Ley se aplica a aquellas empresas que a partir
del 15 de noviembre de 2005 generen ms de 75
millones de dlares al ao. Aqu es donde se afecta
a las empresas mexicanas. Si una maquiladora de
pantalones de mezclilla no puede entregar a tiempo
un lote de Levis, esta podr acudir a cualquiera de
sus otros fabricantes y rescindir sin responsabilidad
el contrato que tiene con la empresa mexicana,
generando su desaparicin y el despido de los
trabajadores, si es que cumple con lo que marca la
Sarbanes-Oxley. Esto obliga a las empresas
mexicanas a tener un verdadero control de sus
procesos internos para poder asegurar que van a
poder cumplir con los compromisos establecidos.
Debern modernizarse las empresas mexicanas y
mejorar su posicionamiento, para lograr ventaja
competitiva.
Cualquier frma de contadores pblicos que quiera
emitir reportes de auditora, deber registrarse en la
Junta Supervisora de Corporaciones de Contadores
Pblicos, pagando un honorario de registro y un
honorario anual, que ser una cantidad sufciente
para recobrar los costos de procesar y revisar las
solicitudes e informe anual.
C.P.C. Marcelo Hernndez Mndez
Jefe del Depto. de Recursos Financieros
del Instituto Tecnolgico Superior de Teziutln, Puebla
Docente a nivel licenciatura
en la Universidad del Golfo de Mxico, S.C.,
Campus Martnez de la Torre, Veracruz
Consultor independiente
cyatconsultoria@hotmail.com