Informe financiero trimestral

Cuarto trimestre de 2013

Principales magnitudes

Introduccin

Evolucin de la cuenta de resultados

10

Evolucin del balance

16

Resultados por unidades de negocio

22

La accin

23

Disclaimer Banco Sabadell advierte que esta presentacin puede contener manifestaciones, previsiones futuras o estimaciones relativas a la evolucin del negocio y resultados de la entidad que responden a nuestra opinin y nuestras expectativas futuras, por lo que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes pueden ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Este documento puede contener informacin no auditada o resumida, de manera que se invita a los destinatarios del presente documento a consultar la documentacin pblica comunicada o registrada ante la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Cuarto trimestre de 2013

Principales magnitudes
31.12.12
Balance (miles de ) Total activo Inversin crediticia bruta de clientes sin adquisicin temporal de activos Inversin crediticia bruta de clientes Recursos en balance De los que: Recursos de clientes en balance Fondos de inversin Fondos de pensiones y seguros comercializados Recursos gestionados Fondos propios Cuenta de resultados (miles de ) Margen de intereses Margen bruto Margen antes de dotaciones Beneficio atribuido al grupo Ratios (%) ROA ROE ROTE Eficiencia Eficiencia sin gastos no recurrentes Core capital Tier I Ratio BIS Gestin del riesgo Riesgos morosos (miles de ) Ratio de morosidad (%) Ratio de morosidad sin reclasificaciones (%) Fondos para insolvencias y cobertura de inmuebles (miles de ) Ratio de cobertura global (%) Accionistas y acciones (datos a fin de perodo) Nmero de accionistas Nmero de acciones Valor de cotizacin () Capitalizacin burstil (miles de ) Beneficio neto atribuido por accin (BPA) () Valor contable por accin () P/VC (valor de cotizacin s/ valor contable) PER (valor de cotizacin / BPA) Considerando la conversin de obligaciones necesariamente convertibles en acciones: Nmero de acciones totales incluyendo las resultantes de la conversin Beneficio neto atribuido por accin (BPA) () Valor contable por accin () P/VC (valor de cotizacin s/ valor contable) Otros datos Oficinas Empleados
(1) (2) (3) (4) (5)

(5) 31.12.13 163.441.470 124.614.933 125.302.943 123.753.008 94.497.187 11.018.570 12.423.646 149.122.858 10.226.534

Variacin (%) interanual 1,2 4,2 3,1 11,5 17,9 28,3 12,7 13,3 12,1

161.547.085 119.638.113 121.528.997 110.996.102 80.179.388 8.584.848 11.022.021 131.654.630 9.119.542

(1)

1.867.988 2.958.446 1.289.896 81.891

1.814.694 3.976.794 2.062.286 247.832

-2,9 34,4 59,9 202,6

(2) (2)

0,07 1,01 1,12 51,10 50,34 10,4 10,4 11,4

0,16 2,68 2,96 47,64 47,23 12,0 12,0 12,8

(3) (3) (3) (4)

10.286.332 9,33 17.589.940 13,88

16.021.491 13,63 11,13 18.341.298 13,61

236.774 2.959.555.017 1,975 5.845.121 0,03 3,08 0,64 71,38

262.589 4.011.481.581 1,896 7.605.769 0,06 2,55 0,74 30,69

3.183.841.740 0,03 2,86 0,69

4.298.634.476 0,06 2,38 0,80

1.898 15.596

2.418 18.077

Incluye depsitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: participaciones preferentes, obligaciones necesariamente convertibles en acciones, bonos simples de Banco Sabadell, pagars y otros. Gastos de personal y otros gastos generales de administracin / margen bruto. El clculo del ratio a 31 de diciembre de 2013 incluye un ajuste en el margen bruto de -437,3 millones de euros, relativo a las plusvalas no recurrentes obtenidas por la venta de la cartera de vencimiento en el segundo trimestre del ao. Cifras y porcentajes sin considerar los activos afectos al Esquema de Proteccin de Activos (EPA). En fecha 31.12.13, incluyen revisin de la clasificacin de riesgos refinanciados. Corresponde a la cobertura sobre el total de la exposicin crediticia y de la cartera de inmuebles. Las cifras a 31 de diciembre de 2013 incorporan los saldos procedentes de BMN-Peneds (desde el 1 de junio), Sabadell Solbank (desde el 30 de junio) y Banco Gallego (desde el 31 de octubre).

Cuarto trimestre de 2013

Introduccin
Claves al cierre del cuarto trimestre de 2013
Con carcter general: la comparacin interanual de resultados y magnitudes de balance se ve afectada por la incorporacin en 2012 de los saldos consolidados de Banco CAM desde el 1 de junio, as como por la incorporacin contable en 2013 de los saldos del negocio adquirido a BMN desde el 1 de junio (negocio de oficinas de Catalua y Aragn, adquiridas por BS, en adelante permetro BMN-Peneds), de Lloyds Bank International y Lloyds Investment Espaa desde el 30 de junio (en adelante permetro Sabadell Solbank) y de Banco Gallego desde el 31 de octubre. Margen de intereses: 1.814,7 millones de euros. En trminos interanuales, presenta una variacin del -2,9%. La adecuada gestin de los diferenciales de clientes, el mayor margen aportado por la cartera de renta fija y la incorporacin de los saldos procedentes de Banco CAM, BMN-Peneds, Sabadell Solbank y Banco Gallego contrarrestan en buena medida el efecto de la evolucin de la curva de tipos y la reduccin de los mrgenes de clientes en el primer semestre del ao. Comisiones netas: 759,7 millones de euros. En relacin al ejercicio de 2012, crecen un 20,8%. Este crecimiento responde tanto a la positiva evolucin del negocio propio, como a la incorporacin de los nuevos negocios antes comentados. Resultados por operaciones financieras: 1.479,2 millones de euros, frente a 546,2 millones de euros al cierre de diciembre de 2012. Destacan particularmente 927,8 millones de euros por venta de cartera de activos financieros disponibles para la venta, 437,3 millones de euros por venta de las carteras de inversin a vencimiento, 58,8 millones de euros por venta de cartera de renta variable, 53,6 millones de euros por resultados de la cartera de negociacin y 37,3 millones de euros por venta de cartera de fallidos. En el ao 2012, destacaron 270,3 millones de euros por venta de cartera de activos financieros disponibles para la venta de renta fija, 166,3 millones de euros por recompra de bonos de titulizacin y emisiones propias y 132,2 millones de euros por resultados de la cartera de negociacin. Gastos administrativos (personal y generales): -1.686,1 millones de euros. En trminos de permetro constante, los gastos administrativos recurrentes se reducen un 12,5% interanual. En concreto, los gastos de personal disminuyen un 13,2% y los gastos generales tambin lo hacen en un 11,4%. Margen antes de dotaciones: totaliza 2.062,3 millones de euros y crece un 59,9% con respecto al ao 2012. Provisiones para insolvencias y otros deterioros: -1.763,6 millones de euros, incluyendo dotaciones extraordinarias realizadas para cubrir las necesidades adicionales de provisin derivadas de la revisin de la clasificacin de refinanciados. En el ejercicio de 2012, el total de provisiones y deterioros totaliz -2.540,6 millones de euros, cifra que inclua dotaciones extraordinarias por los RDL 2/2012 y 18/2012. Plusvalas por venta de activos: 43,9 millones de euros, frente a 15,4 millones de euros en 2012. En el ao 2013 destaca la plusvala neta obtenida en el mes de diciembre por la venta de la participacin que Banco Sabadell tena en Centro Financiero BHD. El saldo del ao 2012 incluye la plusvala obtenida en marzo de ese ao por la venta de la participacin en Banco del Bajo. Fondo de comercio negativo: 933,3 millones de euros en 2012. Corresponde ntegramente a la aplicacin del badwill que se gener en la integracin de Banco CAM. Beneficio atribuido al grupo: 247,8 millones de euros, frente a 81,9 millones de euros a la conclusin del ejercicio de 2012. Inversin y recursos de clientes: los recursos de clientes en balance crecen interanualmente un 17,9%, en tanto que la inversin crediticia bruta de clientes, sin adquisicin temporal de activos, aumenta un 4,2%. El gap comercial generado en el transcurso del ao 2013 asciende a 10.123,0 millones de euros. En fecha 31 de diciembre de 2013, el ratio de morosidad sobre el total de riesgos computables del grupo Banco Sabadell, excluyendo los activos protegidos por el Esquema de Proteccin de Activos (EPA) e incluyendo la revisin de la clasificacin de riesgos refinanciados, es del 13,63% (11,13% sin considerar los procedentes de reclasificaciones). El ratio de cobertura sobre el total de la exposicin crediticia y de la cartera de inmuebles es del 13,61% y la cobertura especfica de los activos dudosos por razones de morosidad es del 50,1%. Core capital del 12,0%, frente al 10,4% al cierre del ao 2012.

Cuarto trimestre de 2013

Entorno macroeconmico
Contexto econmico y financiero internacional
En Estados Unidos, el cierre temporal del gobierno en octubre, provocado por la elevada polarizacin poltica, no ha supuesto un lastre significativo para la actividad, la cual ha mantenido un tono positivo despus de la expansin registrada en el tercer trimestre (1,0% trimestral). En este contexto, el mercado laboral ha continuado mejorando, con una creacin de empleo sostenida y una cada de la tasa de paro hasta el 7,0%. En cuanto a temas fiscales, derivado del acuerdo para terminar con la situacin de cierre temporal del gobierno, se acord el gasto pblico para los prximos aos y se suspendi el lmite legal de deuda pblica hasta el 7 de febrero. Por su parte, en la zona euro, la actividad ha continuado recuperndose de una manera gradual a pesar de que, en el tercer trimestre, el PIB rebajase su crecimiento hasta el 0,1% trimestral (2T13: 0,3%). La inflacin, por su parte, se ha seguido moderando, situndose en unos niveles claramente inferiores al objetivo del BCE. Respecto a la poltica econmica, se ha seguido avanzando en el mbito de la unin bancaria. En particular, los ministros de Finanzas de la UE han llegado a un principio de acuerdo sobre el establecimiento de un mecanismo nico de resolucin bancaria y la creacin de un fondo nico de resolucin. Por otra parte, el gobierno de Irlanda ha decidido no solicitar un apoyo adicional a Europa tras la finalizacin del programa de ayuda internacional. De este modo, se ha convertido en el primer pas en abandonar un programa de ayuda integral. En el terreno poltico, en Alemania, los dos principales partidos polticos (CDU y SPD) han llegado a un acuerdo para formar una coalicin de gobierno, tras las elecciones celebradas en septiembre. En Italia, Berlusconi fue expulsado del Senado al tiempo que su partido se dividi en dos y slo uno de ellos ha mantenido el apoyo al actual gobierno. Por otra parte, en Espaa, la economa registr un crecimiento positivo en el tercer trimestre por primera vez en ms de dos aos. Asimismo, se ha anunciado que el pas abandonar el programa de ayuda internacional al sector financiero en enero de 2014. En Reino Unido, la actividad ha mostrado un comportamiento muy favorable, con la tasa de desempleo reducindose hasta el 7,4%, mnimo desde mayo de 2009. Asimismo, los precios de la vivienda estn ganando dinamismo, especialmente en Londres, en un contexto en el que el gobierno ha introducido un esquema de garantas sobre prstamos para la compra de viviendas. Por ltimo, la economa japonesa ha continuado con su progresiva mejora, a pesar de que el crecimiento del tercer trimestre se moderase hasta el 0,3% trimestral. Por su parte, el gobierno ha anunciado el aumento del impuesto sobre el consumo (del 5% al 8%) para abril de 2014 y un plan de estmulo econmico para compensar sus posibles efectos negativos sobre la recuperacin de la actividad. adelante, las futuras reducciones del ritmo de compras dependern de la evolucin de los datos de actividad. Adems, la Fed profundiz en su compromiso de mantener los tipos de inters en niveles reducidos incluso un tiempo despus de que la tasa de paro se reduzca por debajo del 6,5%, umbral a partir del cual se empezar a estudiar la conveniencia de subir el tipo de referencia. Por otra parte, Yellen ha sido nombrada como la nueva gobernadora de la Fed, cargo que asumir a partir de febrero de 2014. El Banco Central Europeo (BCE) rebaj, en noviembre, el tipo rector en 25 p.b., hasta el 0,25% (nuevo mnimo histrico), en un contexto de inflacin reducida. La mxima autoridad monetaria, adems, mantuvo inalterado su compromiso con la futura evolucin del tipo rector, sealando que se mantendr en los niveles actuales o inferiores, durante un periodo prolongado de tiempo. En este contexto, Draghi insisti en que el BCE est preparado para adoptar medidas adicionales si fuera necesario y que para ello cuenta con un amplio rango de instrumentos. En relacin a la inflacin, el BCE considera que se mantendr en unos niveles reducidos durante un periodo prolongado de tiempo, aunque las expectativas de inflacin permanecen firmemente ancladas. El Banco de Inglaterra (BoE) ha mostrado un tono optimista respecto la actividad, asegurando que la recuperacin econmica se ha asentado. Por otra parte, anunci cambios en su programa Funding for Lending Scheme, de tal manera que a partir de enero de 2014 el crdito a hogares ya no formar parte de dicho programa. Por ltimo, el Banco de Japn ha mantenido las medidas actuales de poltica monetaria, al tiempo que ha ido mostrando un mayor optimismo sobre la actividad y los precios en Japn. Respecto a los mercados de renta fija a largo plazo, la rentabilidad de la deuda pblica repunt tanto en Estados Unidos como en Alemania. Este movimiento estuvo apoyado por la decisin de la Fed y por el buen tono de los datos de actividad. En Alemania, sin embargo, este repunte estuvo limitado por el tono acomodaticio del BCE y por las reducidas tasas de inflacin. Respecto a la periferia europea, las primas de riesgo-pas han continuado estrechndose, alcanzando mnimos desde mediados de 2011 en Italia y Espaa, en un contexto de mayor estabilidad financiera. Asimismo, el Tesoro portugus realiz un swap de deuda pblica, la primera operacin de mercado tras la crisis poltica del verano.

Mercados de renta variable

Los principales ndices burstiles han continuado mostrando un tono positivo a ambos lados del Atlntico. As, en Estados Unidos, el Standard & Poors 500 repunt un 7,9% en euros. De este modo, el ndice ha alcanzado niveles que no se observaban desde principios de 2002. En Europa, el DAX se revaloriz un 11%, marcando, de nuevo, mximos desde el inicio de la zona euro, mientras que el Eurostoxx 50 y el IBEX 35 se revalorizaron, respectivamente, un 7,5% y un 7,9% durante el trimestre, aunque todava no han alcanzado los niveles previos al inicio de las turbulencias financieras internacionales. En Japn, la revalorizacin de los ndices burstiles no ha sido tan fuerte. As, el ndice NIKKEI 225 ha repuntado un 3,3% en euros.

Mercados de renta fija

Los bancos centrales han mostrado divergencia en el tono de sus polticas monetarias. En particular, la Fed anunci, en su reunin de diciembre, la primera reduccin del ritmo de compras mensuales de activos gracias a la mejora de la situacin y de las perspectivas del mercado laboral. En

Cuarto trimestre de 2013

PIB EE.UU. vs. Zona euro (variacin interanual en %)

PIB EEUU 6,0 PIB zona euro

Tipo de inters oficial EE.UU. vs. Zona euro (en %)

Tipo de inters oficial EEUU 6,0 Tipo de inters oficial zona euro

4,0

5,0 4,0

2,0

0,0

3,0 2,0

-2,0

-4,0

1,0 0,0
12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13

-6,0

12/04

12/05

12/06

12/07

12/08

12/09

12/10

12/11

12/12

Cuarto trimestre de 2013

12/13

Revisin financiera
Bases de presentacin
La cuenta de resultados y el balance de situacin consolidados a la conclusin de los ejercicios de 2013 y 2012, junto a los diferentes desgloses de partidas que se muestran en este Informe Financiero, se presentan siguiendo las bases, principios y criterios contables definidos en la Nota 1 de las cuentas anuales consolidadas del grupo a 31 de diciembre de 2013. Con fecha 31 de mayo de 2013, Banco Sabadell y Banco Mare Nostrum (BMN) otorgaron la correspondiente escritura de cesin por la que BMN transmiti a favor de Banco Sabadell parte de los activos y pasivos que componen el negocio bancario de la Direccin Territorial de Catalua y Aragn de BMN. Por consiguiente, estos saldos procedentes de este permetro (en adelante BMN-Peneds) forman parte de los estados financieros de Banco Sabadell al cierre del ejercicio de 2013 (balance de situacin y cuenta de resultados desde el da 1 de junio). Asimismo, en fecha 30 de junio de 2013, tuvo lugar la primera integracin contable del balance de situacin de Lloyds Bank International y Lloyds Investment Espaa, una vez acordada la adquisicin a Lloyds TSB Bank del 100% de las acciones de ambas compaas. Por consiguiente, estos saldos (en adelante permetro Sabadell Solbank) tambin forman parte de los estados financieros del grupo Banco Sabadell al cierre de diciembre 2013 (balance de situacin y cuenta de resultados desde el da 30 de junio). Finalmente, con fecha 31 de octubre de 2013, se efectu la primera integracin contable del balance de situacin consolidado de Banco Gallego, una vez formalizada su adquisicin. En consecuencia, los estados financieros del grupo Banco Sabadell del cierre del ejercicio 2013 recogen tambin el balance de situacin y la cuenta de resultados (desde el da 1 de noviembre) de Banco Gallego. Los estados financieros del grupo a 31 de diciembre de 2013 incluyen la cuenta de resultados y el balance de situacin consolidados de Banco CAM, los cuales fueron por primera vez integrados contablemente en el mes de junio de 2012. Con posterioridad, en diciembre de 2012, Banco CAM se fusion con Banco Sabadell. el crecimiento interanual de la inversin crediticia bruta es del 4,2%. El componente con mayor peso dentro de la inversin crediticia bruta son los prstamos con garanta hipotecaria, que a 31 de diciembre de 2013 representan algo ms del 46% del total de la inversin crediticia. El ratio de morosidad sobre el total de riesgos computables del grupo Banco Sabadell, sin considerar los activos afectos al Esquema de Proteccin de Activos de BCAM, es del 13,63% al cierre del ejercicio 2013, frente a un 9,33% el ao anterior. El incremento del ratio incorpora el efecto de las nuevas adquisiciones, as como la revisin de la clasificacin de refinanciados efectuada durante el ejercicio. Sin stas, el ratio sera del 11,13%. Otro hecho significativo del balance de situacin lo constituye la venta de la cartera de inversin a vencimiento, llevada a cabo en el mes de mayo de 2013, y cuyo saldo al cierre del ejercicio 2012 era de 7.647,8 millones de euros. Esta operacin proporcion una plusvala bruta de 437,3 millones de euros, recogida en los resultados por operaciones financieras de la cuenta de resultados de 2013. En fecha 31 de diciembre de 2013, los recursos de clientes en balance presentan un saldo de 94.497,2 millones de euros y crecen un 17,9% con respecto a la finalizacin del ejercicio de 2012. Destaca particularmente en el ejercicio de 2013 la favorable evolucin de las cuentas a la vista, que crecen un 36,1% y alcanzan un saldo de 36.862,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2013. Los depsitos a plazo, por su parte, tambin crecen de forma significativa en el transcurso del ejercicio de 2013 y alcanzan un saldo de 60.798,7 millones de euros al cierre del ao, lo que representa un crecimiento interanual del 13,6%. La comentada evolucin de la inversin crediticia de clientes y de los recursos de clientes en balance ha permitido generar un gap comercial de 10.123,0 millones de euros durante el ejercicio de 2013 y situar el ratio loan to deposits en el 107,3% (121,9% en 2012). Los dbitos representados por valores negociables, a la conclusin del ao 2013, totalizan 21.166,9 millones de euros, frente a un importe de 25.326,2 millones de euros a 31 de diciembre de 2012. Esta reduccin del saldo obedece principalmente a la disminucin neta en el saldo de obligaciones, cdulas hipotecarias, bonos emitidos por fondos de titulizacin y pagars. El patrimonio en instituciones de inversin colectiva (IIC) totaliza 11.018,6 millones de euros, un 28,3% por encima de la cifra al cierre del ejercicio 2012. El patrimonio de los fondos de pensiones comercializados concluye el ao 2013 con un saldo de 4.356,3 millones de euros y crecen 647,4 millones de euros en relacin al cierre del ejercicio precedente. Finalmente, los seguros comercializados presentan un saldo de 8.067,4 millones de euros a 31 de diciembre de 2013 (7.313,2 millones de euros a la conclusin del ao 2012). El total de recursos gestionados en fecha 31 de diciembre de 2013 asciende a 149.122,9 millones de euros, frente a

Balance y resultados
Evolucin del balance Al cierre del ejercicio de 2013, los activos totales de Banco Sabadell y su grupo totalizan 163.441,5 millones de euros y crecen 1.894,4 millones de euros en relacin a los activos del grupo al cierre del ejercicio de 2012. Este aumento, en trminos relativos, representa un incremento del 1,2% interanual y obedece en buena medida a la incorporacin de los nuevos negocios citados con anterioridad. Dentro de las diferentes partidas que conforman el activo consolidado de Banco Sabadell, destaca particularmente el crecimiento experimentado por la inversin crediticia bruta de clientes, cuyo saldo (excluyendo las adquisiciones temporales de activos) pasa de 119.638,1 millones de euros al cierre del ao 2012 a 124.614,9 millones de euros a la conclusin del ejercicio de 2013. En trminos porcentuales,

Cuarto trimestre de 2013

131.654,6 millones de euros a 31 de diciembre de 2012, lo que supone un incremento durante el ao del 13,3%. Mrgenes y beneficios Banco Sabadell y su grupo han cerrado el ejercicio de 2013 con un beneficio neto atribuido de 247,8 millones de euros, una vez efectuadas dotaciones a insolvencias y provisiones de la cartera de valores e inmuebles por un importe total de 1.763,6 millones de euros. En el ejercicio de 2012, el beneficio neto atribuido fue de 81,9 millones de euros. El margen de intereses del ao 2013 totaliza 1.814,7 millones de euros, situndose un 2,9% por debajo del obtenido en el ao 2012. La aportacin de BCAM desde junio 2012 y de las adquisiciones de nuevos negocios en diferentes momentos de 2013 (BMN-Peneds, Sabadell Solbank y Banco Gallego), la adecuada gestin de los diferenciales de clientes y el mayor margen aportado por la cartera de renta fija, entre otros, contrarrestan en buena medida factores tales como la evolucin decreciente de la curva de tipos y la reduccin de los mrgenes de clientes durante el primer semestre del ao. En la segunda mitad del ejercicio, los mrgenes iniciaron una tendencia de mejora, principalmente debido al abaratamiento del coste de los depsitos y al menor efecto de la curva de tipos en el reprecio de la inversin. Los dividendos cobrados y los resultados de las empresas que consolidan por el mtodo de la participacin ascienden en conjunto a 18,4 millones de euros, frente a un importe ligeramente negativo en 2012 (-1,9 millones de euros). A destacar dentro de este captulo la aportacin de los resultados procedentes del negocio de seguros y pensiones. Las comisiones netas ascienden a 759,7 millones de euros y crecen un 20,8% en trminos interanuales. Este crecimiento se manifiesta de forma generalizada en cada una de las diferentes tipologas de comisiones (por operaciones de riesgo, servicios, fondos de inversin y comercializacin de seguros y pensiones) y responde, tanto a la favorable evolucin del negocio propio, como a la incorporacin de los nuevos negocios comentados con anterioridad. Los resultados por operaciones financieras totalizan 1.479,2 millones de euros e incluyen, entre otros, 927,8 millones de euros por venta de activos financieros disponibles para la venta de renta fija, 437,3 millones de euros por venta de la cartera de inversin a vencimiento, 58,8 millones de euros por venta de cartera de renta variable, 53,6 millones de euros por resultados de la cartera de negociacin y 37,3 millones de euros por venta de carteras de fallidos. En el ejercicio de 2012, los resultados por operaciones financieras sumaron 546,2 millones de euros e incluyeron principalmente 270,3 millones de euros por venta de activos financieros disponibles para la venta de renta fija, 166,3 millones de euros por recompras de bonos de titulizacin y emisiones propias y 132,2 millones de euros por resultados de la cartera de negociacin. Los resultados netos por diferencias de cambio ascienden a 67,9 millones de euros, frente a un importe menor en el ejercicio de 2012 (59,9 millones de euros). Este incremento interanual, que en trminos relativos es del 13,3%, obedece principalmente al mayor volumen de operativa registrado en el ejercicio de 2013.

Los otros productos y cargas de la explotacin totalizan -163,1 millones de euros, frente a un importe de -142,5 millones de euros en el ao 2012. Dentro de este epgrafe, destacan particularmente las dotaciones al fondo de garanta de depsitos, que totalizan -135,4 millones de euros. Los gastos de explotacin (personal y generales) del ao 2013 ascienden a 1.686,1 millones de euros, de los que 14,3 millones de euros corresponden a conceptos no recurrentes (bsicamente, indemnizaciones al personal). En trminos de permetro constante, los gastos de explotacin recurrentes del ejercicio de 2013 disminuyen un 12,5% en relacin al ejercicio de 2012. El significativo incremento del margen bruto en 2013 (34,4%), as como las polticas de contencin de costes de explotacin aplicadas, propician que el ratio de eficiencia al cierre del ao (excluyendo los resultados extraordinarios por venta de la cartera de inversin a vencimiento) sea del 47,64%, mejorando notablemente con respecto al ratio de eficiencia del ejercicio 2012 (51,10%). Como resultado de todo lo expuesto con anterioridad, el ejercicio de 2013 concluye con un margen antes de dotaciones de 2.062,3 millones de euros, un 59,9% superior al obtenido en el ao 2012. Las dotaciones para insolvencias y otros deterioros (de inmuebles y de activos financieros, principalmente) totalizan 1.763,6 millones de euros e incluyen dotaciones extraordinarias para cubrir las necesidades adicionales de provisin derivadas de la revisin de la clasificacin de refinanciados. En el ao 2012, el total de dotaciones ascendi a 2.540,6 millones de euros; una significativa parte de las mismas correspondi a dotaciones anticipadas de insolvencias e inmuebles, de acuerdo con los RDL 2/2012 y 18/2012. La cobertura sobre el total de la exposicin crediticia y de la cartera de inmuebles es del 13,61% al cierre del ejercicio 2013, y la cobertura especfica de los activos dudosos por razones de morosidad es del 50,1%. Las plusvalas por ventas de activos totalizan 43,9 millones de euros e incluyen la plusvala neta de 25,6 millones de euros obtenida en diciembre 2013 por la venta de la participacin que Banco de Sabadell tena en Centro Financiero BHD. En el ejercicio de 2012, las plusvalas por venta de activos fueron de 15,4 millones de euros, resaltando principalmente la plusvala por la venta de la participacin en Banco del Bajo. La cuenta de resultados de 2012 incluy un abono de 933,3 millones , por aplicacin del badwill generado en la integracin de Banco CAM. Una vez aplicados el impuesto sobre beneficios y la parte del resultado correspondiente a minoritarios, resulta un beneficio neto atribuido al grupo de 247,8 millones de euros al cierre del ao 2013, notablemente superior al obtenido en el ejercicio precedente (81,9 millones de euros). En fecha 31 de diciembre de 2013, el ratio de core capital se sita en el 12,0%, frente al 10,4% un ao antes.

Cuarto trimestre de 2013

Otros hechos destacados en el cuarto trimestre de 2013

Adquisicin de Banco Gallego Con fecha 28 de octubre de 2013, Banco Sabadell adquiri Banco Gallego, S.A. al haberse otorgado la correspondiente escritura de cierre de la operacin, una vez obtenidas la autorizaciones regulatorias pertinentes. Con carcter previo, se ejecutaron las actuaciones de gestin de los Instrumentos Hbridos de Banco Gallego en ejecucin del Plan de Resolucin de la entidad y se realiz una ampliacin de capital en Banco Gallego, a cargo del Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB), de 245 millones de euros adicionales. Venta de la participacin en Banco Inversis Con fecha 5 de noviembre de 2013, una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones regulatorias, Banco Sabadell otorg la correspondiente escritura de compraventa en virtud de la cual transmiti a Banca March, S.A. (accionista de Banco Inversis que ejercit su derecho de adquisicin preferente), las 23.870.328 acciones de Banco Inversis de que es titular, representativas del 15,15% de su capital social, por el precio de 34.278.594,51 euros. La operacin represent para Banco Sabadell una plusvala neta de 20,4 millones de euros. Compra de la participacin de Banco Gallego Vida y Pensiones propiedad de Caser Con fecha 12 de noviembre de 2013, Banco Sabadell suscribi un contrato de compraventa con Caja de Seguros Reunidos, Compaa de Seguros y Reaseguros, S.A. (CASER) para la adquisicin de la participacin del 75% que CASER mantena en la sociedad Banco Gallego Vida y Pensiones, S.A. de Seguros y Reaseguros (Banco Gallego Vida y Pensiones), de la que Banco Sabadell es titular indirectamente del resto de las acciones. Con esta operacin, Banco Sabadell alcanz el 100% del capital de Banco Gallego Vida y Pensiones con un desembolso neto de 28,2 millones de euros. El cierre de la operacin qued sujeta a la obtencin de las correspondientes autorizaciones regulatorias. Esta operacin se encuadra en el proceso de reordenacin de las sociedades filiales y participadas de seguros de Banco Sabadell. Absorcin de Banco Gallego y Sabadell Solbank Con fecha 21 de noviembre de 2013, el Consejo de Administracin de Banco Sabadell adopt el acuerdo de fusin por absorcin por parte de Banco Sabadell de la entidad Banco Gallego S.A. Sociedad Unipersonal (Banco Gallego) y el acuerdo de fusin por absorcin por parte de Banco Sabadell de la entidad Sabadell Solbank S.A. Sociedad Unipersonal (Sabadell Solbank), sujetos ambos a las autorizaciones preceptivas.

Dichas fusiones se efectuarn atendiendo a lo dispuesto en los artculos 49.1 y 51 de la Ley 3/2009 de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles, al tratarse de la absorcin de sociedades ntegramente participadas. A tal fin el Consejo de Administracin de Banco Sabadell suscribi el correspondiente proyecto de fusin, as como el Consejo de Administracin de Banco Gallego y el Consejo de Administracin de Sabadell Solbank. Adquisicin de JGB Bank Con fecha 4 de diciembre de 2013, Banco Sabadell lleg, a travs de su filial en Miami Sabadell United Bank, N.A. (Sabadell United Bank), a un acuerdo con GNB Holdings Trust, para adquirir la entidad bancaria JGB Bank, N.A. (JGB Bank). La operacin se estructur mediante la adquisicin a GNB Holdings Trust de la sociedad JGB Financial Holding Company, titular a su vez de la entidad bancaria JGB Bank. JGB Bank, gestiona 530 millones de dlares en activos (390 millones de euros, aproximadamente) y 173 millones de dlares en crditos (127 millones de euros, aproximadamente). El precio de la transaccin se determinar definitivamente en el momento del cierre, previsto para el primer semestre de 2014 una vez obtenidas las correspondientes autorizaciones administrativas, y se estima en 56 millones de dlares aproximadamente (41 millones de euros aproximadamente). GNB Holdings Trust tiene como partcipe principal a D. Jaime Gilinski Bacal, tambin accionista significativo de Banco Sabadell. Venta de carteras de crditos Con fecha 13 de diciembre de 2013, Banco Sabadell, tras el correspondiente proceso competitivo, formaliz con Aktiv Kapital Portfolio As, Oslo, Zug Branch y con Orado Investments, S..r.l. (sociedad gestionada por Elliot Advisors), sendos contratos de venta de dos carteras de crditos ntegramente provisionados de un importe total de 632 millones de euros. Esa operacin proporcion una plusvala bruta de 37,3 millones de euros, una vez descontados gastos diversos relacionados con esta venta. Venta de la participacin en Centro Financiero BHD Con fecha 20 de diciembre de 2013, Banco Sabadell vendi su participacin en Centro Financiero BHD, S.A. (21.250.806 acciones) a Grupo BHD, S.A. (3.499.790 acciones), Centro Partner Group, S.A. (6.724.940 acciones), Twins Investment Partners, Inc. (5.646.124 acciones) y Grupo Financiero Len, S.A. (5.379.952 acciones). El precio total de la compraventa fue de 156.140.000 dlares (equivalente a 114.300.000 euros, aproximadamente) y represent para Banco Sabadell una plusvala neta de 25,6 millones de euros.

Cuarto trimestre de 2013

Evolucin de la cuenta de resultados

Cuenta de resultados
(en miles de ) Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimiladas Margen de intereses Rendimiento de instrumentos de capital Resultados entidades valoradas mtodo participacin Comisiones netas Resultados operaciones financieras (neto) Diferencias de cambio (neto) Otros productos y cargas de explotacin Margen bruto Gastos de personal Recurrentes No recurrentes Otros gastos generales de administracin Recurrentes No recurrentes Amortizacin Margen antes de dotaciones Provisiones para insolvencias y otros deterioros Plusvalas por venta de activos Fondo de comercio negativo Resultado antes de impuestos Impuesto sobre beneficios Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a intereses minoritarios Beneficio atribuido al grupo Promemoria: Activos totales medios Beneficio por accin ()
(1) (2) En permetro constante, los gastos de personal recurrentes disminuyen un 13,2% interanual. En permetro constante, los gastos generales recurrentes disminuyen un 11,4% interanual.

2012 4.735.621 -2.867.633 1.867.988 9.865 -11.735 628.689 546.236 59.881 -142.478 2.958.446 -996.546 -977.068 -19.478 -515.079 -512.320 -2.759 -156.925 1.289.896 -2.540.629 15.407 933.306 -302.020 398.055 96.035 14.144 81.891

2013 4.863.170 -3.048.476 1.814.694 7.329 11.107 759.670 1.479.185 67.871 -163.062 3.976.794 -1.098.175 -1.090.620 -7.555 -587.886 -581.086 -6.800 -228.447 2.062.286 -1.763.640 43.893 644 343.183 -74.348 268.835 21.003 247.832

Variacin (%) interanual 2,7 6,3 -2,9 -25,7 -20,8 170,8 13,3 14,4 34,4 10,2 11,6 -61,2 14,1 13,4 146,5 45,6 59,9 -30,6 184,9 -99,9 --179,9 48,5 202,6

(1)

(2)

138.234.739 0,03

166.571.462 0,06

Cuarto trimestre de 2013

10

Evolucin simple trimestral de la cuenta de resultados

(en miles de ) Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimiladas Margen de intereses Rendimiento de instrumentos de capital Resultados entidades valoradas mtodo participacin Comisiones netas Resultados operaciones financieras (neto) Diferencias de cambio (neto) Otros productos y cargas de explotacin Margen bruto Gastos de personal Recurrentes No recurrentes Otros gastos generales de administracin Recurrentes No recurrentes Amortizacin Margen antes de dotaciones Provisiones para insolvencias y otros deterioros Plusvalas por venta de activos Fondo de comercio negativo Resultado antes de impuestos Impuesto sobre beneficios Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a intereses minoritarios Beneficio atribuido al grupo Promemoria: Activos totales medios Beneficio por accin ()
(1) Acumulado al cierre de cada trimestre, sin anualizar.

4T12 1.369.817 -882.488 487.329 1.454 -5.296 175.261 182.419 15.272 -51.760 804.679 -287.119 -281.224 -5.895 -153.981 -153.113 -868 -44.096 319.483 -370.169 -13.725 0 -64.411 64.992 581 9.308 -8.727

1T13 1.251.399 -800.169 451.230 2.199 -8.497 168.405 274.939 17.836 -26.338 879.774 -260.322 -258.410 -1.912 -147.099 -147.099 0 -50.356 421.997 -324.945 -2.494 0 94.558 -34.062 60.496 9.381 51.115

2T13 1.210.815 -796.217 414.598 3.099 6.549 188.241 738.035 15.496 -48.598 1.317.420 -264.573 -261.080 -3.493 -138.122 -138.122 0 -55.115 859.610 -748.305 -3.668 0 107.637 -29.045 78.592 6.289 72.303

3T13 1.225.822 -774.636 451.186 1.565 8.206 193.236 214.661 15.219 -68.882 815.191 -283.744 -283.472 -272 -146.626 -146.626 0 -55.547 329.274 -261.008 21.488 0 89.754 -25.539 64.215 1.526 62.689

4T13 1.175.134 -677.454 497.680 466 4.849 209.788 251.550 19.320 -19.244 964.409 -289.536 -287.658 -1.878 -156.039 -149.239 -6.800 -67.429 451.405 -429.382 28.567 644 51.234 14.298 65.532 3.807 61.725

Variacin (%) interanual -14,2 -23,2 2,1 -68,0 -19,7 37,9 26,5 -62,8 19,9 0,8 2,3 -68,1 1,3 -2,5 -52,9 41,3 16,0 ----78,0 --59,1 --

(1)

160.495.875 161.022.907 165.546.434 170.410.546 169.174.201 0,03 0,02 0,04 0,06 0,06

Cuarto trimestre de 2013

11

Margen de intereses
A continuacin se muestra el desglose del margen de intereses trimestral desde el ao 2012, as como los rendimientos y costes medios de los diferentes componentes que conforman el total de la inversin y de los recursos. Incluye saldos consolidados de Banco CAM a partir de junio 2012, de BMN-Peneds a partir de junio 2013, de Sabadell Solbank a partir de julio 2013 y de Banco Gallego a partir de noviembre 2013.

Rendimiento medio de la inversin

2012 (en miles de ) Caja, bancos centrales y entidades de crdito Crdito a la clientela (neto) Cartera de renta fija Subtotal Cartera de renta variable Activo material e inmaterial Otros activos Total 1r trimestre
Saldo medio

2o trimestre
Saldo medio

3r trimestre
Saldo medio

4o trimestre
Saldo medio

Tipo % Resultados

Tipo % Resultados

Tipo % Resultados

Tipo % Resultados

3.631.914 71.086.168 14.763.270 89.481.352 2.108.839 2.168.944 7.844.700 101.603.835

1,48 4,28 3,22 3,99 --0,79 3,58

13.381 756.617 118.137 888.135 --15.496 903.631

5.028.502 84.002.357 19.939.783 108.970.642 2.406.793 2.399.176 12.202.197 125.978.808

1,20 4,16 3,08 3,82 --0,91 3,39

15.005 867.972 152.547 1.035.524 --27.686 1.063.210

5.013.784 106.041.648 25.193.867 136.249.299 2.335.549 2.980.964 22.329.264 163.895.076

0,95 4,05 3,93 3,91 --1,07 3,40

11.922 1.078.199 248.808 1.338.929 --60.034 1.398.963

4.596.244 102.347.897 25.191.689 132.135.830 2.093.708 3.914.580 22.351.757 160.495.875

1,25 4,02 3,73 3,87 --1,52 3,40

14.464 1.033.576 236.191 1.284.231 --85.586 1.369.817

2013 (en miles de ) Caja, bancos centrales y entidades de crdito Crdito a la clientela (neto) Cartera de renta fija Subtotal Cartera de renta variable Activo material e inmaterial Otros activos Total

1r trimestre
Saldo medio

2o trimestre
Saldo medio

3r trimestre
Saldo medio

4o trimestre
Saldo medio

Tipo % Resultados

Tipo % Resultados

Tipo % Resultados

Tipo % Resultados

4.494.342 101.522.722 28.212.967 134.230.031 2.119.497 3.119.175 21.554.204 161.022.907

0,92 3,94 3,46 3,74 --0,28 3,16

10.217 985.570 240.923 1.236.710 --14.689 1.251.399

4.306.328 103.503.916 30.794.911 138.605.155 1.929.436 3.091.693 21.920.150 165.546.434

0,96 3,66 3,20 3,47 --0,21 2,93

10.291 943.348 245.663 1.199.302 --11.513 1.210.815

4.799.574 109.433.309 29.035.957 143.268.840 2.024.289 3.359.906 21.757.511 170.410.546

0,80 3,49 3,27 3,36 --0,24 2,85

9.646 963.485 239.337 1.212.468 --13.354 1.225.822

4.516.088 109.404.970 26.488.998 140.410.056 1.777.382 3.411.207 23.575.556 169.174.201

0,93 3,51 3,18 3,36 ---0,26 2,76

10.642 967.340 212.386 1.190.368 ---15.234 1.175.134

Coste medio de los recursos

2012 (en miles de ) Entidades de crdito Depsitos de la clientela Mercado de capitales Cesiones cartera renta fija Subtotal Otros pasivos Recursos propios Total 1r trimestre
Saldo medio

2o trimestre
Saldo medio

3r trimestre
Saldo medio

4o trimestre
Saldo medio

Tipo % Resultados -1,97 -2,12 -2,80 -1,03 -2,20 -0,84 --1,97 -61.803 -261.712 -147.286 -12.516 -483.317 -13.063 --496.380

Tipo % Resultados -1,58 -2,00 -3,35 -0,70 -2,19 -0,71 --1,97 -86.746 -277.326 -228.879 -9.925 -602.876 -13.333 --616.209

Tipo % Resultados -1,41 -2,03 -4,14 -1,17 -2,38 -0,50 --2,12 -117.688 -345.128 -376.444 -18.998 -858.258 -14.298 --872.556

Tipo % Resultados -1,16 -2,09 -4,17 -1,79 -2,38 -1,48 --2,19 -92.817 -376.244 -356.075 -17.941 -843.077 -39.411 --882.488

12.613.694 49.692.254 21.190.335 4.897.683 88.393.966 6.240.002 6.969.867 101.603.835

22.090.545 55.664.030 27.442.565 5.679.725 110.876.865 7.544.994 7.556.949 125.978.808

33.272.929 67.800.499 36.207.591 6.472.894 143.753.913 11.428.310 8.712.853 163.895.076

31.803.768 71.461.738 33.940.276 3.997.414 141.203.196 10.579.826 8.712.853 160.495.875

2013 (en miles de ) Entidades de crdito Depsitos de la clientela Mercado de capitales Cesiones cartera renta fija Subtotal Otros pasivos Recursos propios Total

1r trimestre
Saldo medio

2o trimestre
Saldo medio

3r trimestre
Saldo medio

4o trimestre
Saldo medio

Tipo % Resultados -1,22 -2,19 -3,50 -1,62 -2,27 -0,41 --2,02 -87.097 -410.852 -275.484 -15.546 -788.979 -11.190 --800.169

Tipo % Resultados -1,24 -2,07 -3,59 -0,96 -2,16 -0,38 --1,93 -83.467 -422.708 -261.331 -18.518 -786.024 -10.193 --796.217

Tipo % Resultados -1,11 -1,87 -3,45 -1,07 -2,00 -0,46 --1,80 -71.390 -418.031 -251.805 -21.698 -762.924 -11.712 --774.636

Tipo % Resultados -1,02 -1,65 -3,46 -0,82 -1,87 0,66 --1,59 -56.112 -375.759 -249.790 -14.895 -696.556 19.102 --677.454

28.981.056 76.214.463 31.882.481 3.885.129 140.963.129 11.028.863 9.030.915 161.022.907

27.032.018 81.769.358 29.210.692 7.721.463 145.733.531 10.787.873 9.025.030 165.546.434

25.581.009 88.912.922 28.940.355 8.037.440 151.471.726 10.164.431 8.774.389 170.410.546

21.842.842 90.115.075 28.627.894 7.236.368 147.822.179 11.444.469 9.907.553 169.174.201

Cuarto trimestre de 2013

12

Los grficos que siguen muestran la evolucin del margen sobre activos totales medios y del margen de clientes:

Evolucin del margen de intereses (en %)

Evolucin del margen de clientes (en %)

4,02%

3,94% 3,66% 3,49% 3,51%

1,93% 1,86% 1,75% 1,59% 1,62%

1,21% 1,14% 1,00% 1,05%

2,09% 1,17%

2,19%

2,07% 1,87% 1,65%

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

Margen de clientes

Margen de intereses sobre ATM

Rendimiento crditos a la clientela

Coste depsitos de la clientela

Cuarto trimestre de 2013

13

Comisiones
(en miles de ) Operaciones de activo Avales y otras garantas Cedidas a otras entidades Comisiones derivadas de operaciones de riesgo Tarjetas rdenes de pago Valores Cuentas a la vista Resto Comisiones de servicios Fondos de inversin Comercializacin de fondos de pensiones y seguros Comisiones de fondos de inversin, de pensiones y seguros Total 4T12 31.120 25.242 -1.628 54.734 27.841 12.127 10.185 16.565 27.248 93.966 17.220 9.341 26.561 175.261 3T13 28.279 26.251 -1.192 53.338 37.964 11.794 13.194 17.637 27.873 108.462 20.137 11.299 31.436 193.236 4T13 28.143 25.801 -1.179 52.765 33.556 12.273 15.024 20.174 38.503 119.530 22.476 15.017 37.493 209.788 Variacin (%) s/ 4T12 -9,6 2,2 -27,6 -3,6 20,5 1,2 47,5 21,8 41,3 27,2 30,5 60,8 41,2 19,7 Variacin (%) s/ 3T13 -0,5 -1,7 -1,1 -1,1 -11,6 4,1 13,9 14,4 38,1 10,2 11,6 32,9 19,3 8,6

Las comisiones netas del cuarto trimestre de 2013 totalizan 209,8 millones de euros y crecen un 19,7% en relacin al mismo trimestre del ao pasado. Este aumento responde, con carcter general, tanto a la favorable evolucin del negocio propio, como a la incorporacin a lo largo de 2013 de nuevos negocios en el permetro de consolidacin. Las comisiones de fondos de inversin y de comercializacin de pensiones y seguros son las que muestran un mayor crecimiento en trminos relativos (41,2%), en razn principalmente del mayor volumen de patrimonios gestionados y comercializados. Las comisiones de servicios presentan asimismo un aumento interanual significativo (+27,2%), que se manifiesta en cada una de sus diferentes tipologas. Las

comisiones derivadas de operaciones de riesgo muestran una ligera disminucin (-3,6%), debido al menor importe de las comisiones de efectos impagados. En relacin al tercer trimestre del ejercicio de 2013, las comisiones netas crecen en conjunto un 8,6%. Destaca particularmente el crecimiento de las comisiones de fondos de inversin y de comercializacin de pensiones y seguros (+19,3% en total), que bsicamente es consecuencia de los mayores patrimonios gestionados, as como de nuevas operaciones de comercializacin de planes de previsin social. Las comisiones de servicios presentan asimismo un crecimiento significativo (10,2%).

Cuarto trimestre de 2013

14

Gastos de administracin
(en miles de ) Recurrentes No recurrentes Gastos de personal Tecnologa y comunicaciones Publicidad Inmuebles, instalaciones y material de oficina Tributos Otros Otros gastos generales de administracin Total 4T12 -281.224 -5.895 -287.119 -26.762 -19.686 -44.988 -21.883 -40.662 -153.981 -441.100 3T13 -283.472 -272 -283.744 -25.138 -10.607 -43.794 -25.800 -41.287 -146.626 -430.370 4T13 -287.658 -1.878 -289.536 -30.633 -18.287 -36.413 -26.220 -44.486 -156.039 -445.575 Variacin (%) s/ 4T12 2,3 -68,1 0,8 14,5 -7,1 -19,1 19,8 9,4 1,3 1,0 Variacin (%) s/ 3T13 1,5 -2,0 21,9 72,4 -16,9 1,6 7,7 6,4 3,5

En trminos de permetro constante, los gastos de administracin recurrentes al cierre del ejercicio de 2013 presentan una variacin negativa con respecto al ao anterior (-12,5%). Esta variacin responde a una estricta poltica de contencin de costes y afecta tanto a los gastos de personal recurrentes, que se reducen en un 13,2%, como a

los otros gastos generales disminuyen un 11,4%.

de

administracin,

que

En los grficos que se muestran se observa la evolucin de los gastos de administracin por trimestres simples, distinguindose los importes recurrentes de los no recurrentes.

Gastos de personal (millones de )

287,1 Recurrentes 5,9 1,9 3,5 260,3 264,6 No recurrentes 0,3 1,9 283,7 289,5

Otros gastos generales de administracin (millones de )

154,0 Recurrentes 147,1 138,1 No recurrentes 146,6 156,0

0,9

6,8

281,2 4T12

258,4 1T13

261,1 2T13

283,4 3T13

287,6 4T13

153,1 4T12

147,1 1T13

138,1 2T13

146,6 3T13

149,2 4T13

Cuarto trimestre de 2013

15

Evolucin del balance

(en miles de ) Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin, derivados y otros activos financieros Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela (neto) Valores representativos de deuda Participaciones Activo material Activo intangible Otros activos Total activo Cartera de negociacin y derivados Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Mercado de capitales Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Pasivos por contratos de seguros Provisiones Otros pasivos Total pasivo Fondos propios Ajustes de valoracin Intereses de minoritarios Patrimonio neto Total patrimonio neto y pasivo Riesgos contingentes Compromisos contingentes Total cuentas de orden
(1) (2) (3)

31.12.12 2.483.590 2.937.273 24.060.464 114.978.239 5.233.243 109.348.083 396.913 746.336 2.635.038 1.165.072 12.541.073 161.547.085 2.473.447 144.984.600 23.888.640 9.779.956 82.464.410 25.326.170 1.166.707 2.358.717 2.038.815 1.370.326 1.419.125 152.286.313 9.119.542 -317.945 459.175 9.260.772 161.547.085 9.015.469 13.523.884 22.539.353

31.12.13 3.201.898 2.623.485 19.277.672 118.989.126 3.525.521 112.928.890 2.534.715 640.842 3.935.322 1.501.737 13.271.388 163.441.470 1.972.190 147.269.474 9.227.492 13.857.264 99.362.908 21.166.915 1.089.046 2.565.849 2.134.139 664.246 995.830 153.035.879 10.226.534 120.814 58.243 10.405.591 163.441.470 8.663.950 12.026.000 20.689.950

Variacin (%) interanual 28,9 -10,7 -19,9 3,5 -32,6 3,3 --14,1 49,3 28,9 5,8 1,2 -20,3 1,6 -61,4 41,7 20,5 -16,4 -6,7 8,8 4,7 -51,5 -29,8 0,5 12,1 --87,3 12,4 1,2 -3,9 -11,1 -8,2

(1)

(2)

(3)

Los depsitos en entidades de crdito incluyen los siguientes importes en concepto de adquisicin temporal de activos: 1.504 millones de euros a 31.12.12 y 135 millones de euros a 31.12.13. Los depsitos de bancos centrales y entidades de crdito incluyen los siguientes importes en concepto de cesin temporal de activos: 1.719 millones de euros a 31.12.12 y 5.183 millones de euros a 31.12.13. Incluye obligaciones necesariamente convertibles en acciones (798 millones de euros a 31.12.12 y 738 millones de euros a 31.12.13).

Cuarto trimestre de 2013

16

Inversin crediticia
(en miles de ) Prstamos y crditos con garanta hipotecaria Prstamos y crditos con otras garantas reales Crdito comercial Resto de prstamos Resto de crditos Arrendamiento financiero Deudores a la vista y varios Activos dudosos Ajustes por periodificacin Inversin crediticia bruta de clientes sin adquisicin temporal de activos Adquisicin temporal de activos Inversin crediticia bruta de clientes Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-pas Crdito a la clientela (neto) Promemoria: Total titulizaciones De los que: activos hipotecarios titulizados Otros activos titulizados De los que: titulizaciones posteriores a 01.01.04 De los que: activos hipotecarios titulizados Otros activos titulizados 31.12.12 55.540.706 3.235.826 4.424.246 21.738.062 5.353.704 2.316.459 7.505.550 19.589.071 -65.511 119.638.113 1.890.884 121.528.997 -12.180.914 109.348.083 20.176.753 17.222.663 2.954.090 19.338.123 16.442.337 2.895.786 31.12.13 57.580.035 2.358.314 4.756.581 21.852.593 3.684.520 2.169.953 7.867.591 24.432.151 -86.805 124.614.933 688.010 125.302.943 -12.374.053 112.928.890 17.349.918 16.372.319 977.599 15.672.353 14.751.681 920.672 Variacin (%) interanual 3,7 -27,1 7,5 0,5 -31,2 -6,3 4,8 24,7 32,5 4,2 -63,6 3,1 1,6 3,3 -14,0 -4,9 -66,9 -19,0 -10,3 -68,2

Crdito a la clientela, 31.12.12 (en %) (*)

Prstamos y crditos con otras garantas reales Crdito comercial 3% 4% Deudores a la vista y varios 7%

Crdito a la clientela, 31.12.13 (en %) (*)

Prstamos y crditos con otras garantas reales 2% Crdito comercial 5%

Deudores a la vista y varios 8% Resto de prstamos 23%

Resto de prstamos 22%

Prstamos y crditos con garanta hipotecaria 56%

Resto de crditos 5% Arrendamiento financiero 2%

Prstamos y crditos con garanta hipotecaria 57%

Resto de crditos 4% Arrendamiento financiero 2%

(*) Sin activos dudosos y ajustes por periodificacin.

Cuarto trimestre de 2013

17

Inversin crediticia bruta de clientes sin adquisicin temporal de activos (millones de )

Ratios de morosidad ex EPA (en %), incluyendo reclasificaciones de refinanciados

119.638 4T12

117.677 1T13

125.893 2T13

122.839 3T13

124.615 4T13

9,33 4T12

9,69 1T13

10,62 2T13

12,61 3T13

13,63 4T13

Gestin del riesgo de crdito

A la conclusin del ejercicio de 2013, la cifra de riesgos morosos del grupo Banco Sabadell, sin considerar los activos afectos el Esquema de Proteccin de Activos formalizado en la adquisicin de Banco CAM e incluyendo el impacto de reclasificacin de riesgos refinanciados, asciende a 16.021,5 millones de euros, lo que representa un ratio de morosidad del 13,63% (11,13% sin reclasificados). La cobertura sobre el total de la exposicin crediticia y de la cartera de inmuebles se sita en el 13,61% en fecha 31.12.13.

Evolucin dudosos e inmuebles a permetro constante, sin reclasificados

Grupo Banco Sabadell ex EPA

(en millones de ) Entrada neta ordinaria Variacin inmuebles Entrada neta e inmuebles Fallidos Variacin trimestral saldo dudosos e inmuebles

4T12 1.094 233 1.327 387 940

1T13 385 394 778 247 531

2T13 760 1 761 305 456

3T13 365 218 583 105 478

4T13 -12 400 388 51 337

Cuarto trimestre de 2013

18

Recursos gestionados
(en miles de ) Recursos de clientes en balance Depsitos de clientes Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Depsitos a plazo Cesin temporal de activos Ajustes por periodificacin Ajustes por cobertura con derivados Emprstitos y otros valores negociables Pasivos subordinados Pasivos por contratos de seguros Recursos en balance Fondos de inversin FI de renta variable FI mixtos FI de renta fija FI garantizado FI inmobiliario Sociedades de inversin IIC comercializadas no gestionadas Gestin de patrimonios Fondos de pensiones Individuales Empresas Asociativos Seguros comercializados Recursos gestionados
(1)

31.12.12
(1)

31.12.13 94.497.187 99.362.908 26.260.652 10.601.835 60.798.681 1.347.184 611.168 -256.612 21.166.915 1.089.046 2.134.139 123.753.008 11.018.570 584.740 866.585 2.474.177 2.788.376 44.364 1.420.342 2.839.986 1.927.634 4.356.291 2.857.495 1.478.333 20.463 8.067.355 149.122.858

Variacin (%) interanual 17,9 20,5 36,4 35,3 13,6 -8,1 8,3 45,4 -16,4 -6,7 4,7 11,5 28,3 78,6 103,4 53,3 17,3 -95,5 12,5 78,9 83,3 17,5 27,0 3,0 -13,8 10,3 13,3

80.179.388 82.464.410 19.251.171 7.833.472 53.526.063 1.466.003 564.214 -176.513 25.326.170 1.166.707 2.038.815 110.996.102 8.584.848 327.388 425.964 1.613.871 2.376.623 990.610 1.262.855 1.587.537 1.051.659 3.708.868 2.250.102 1.435.039 23.727 7.313.153 131.654.630

Incluye depsitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: participaciones preferentes, obligaciones necesariamente convertibles en acciones, bonos simples de Banco Sabadell, pagars y otros.

Depsitos de clientes, 31.12.12 (en %) (*)

Depsitos a plazo 65%

Depsitos de clientes, 31.12.13 (en %) (*)

Depsitos a plazo 61%

Cesin temporal de activos 2% Cuentas de ahorro 10% Cuentas corrientes 23% Cuentas de ahorro 11%

Cesin temporal de activos 1% Cuentas corrientes 27%

(*) Sin ajustes por periodificacin y por cobertura con derivados.

Cuarto trimestre de 2013

19

Recursos de clientes en balance (en millones de )

Emprstitos, pasivos subordinados y otros valores negociables (en millones de )

80.179 4T12

82.692 1T13

92.951 2T13

91.855 3T13

94.497 4T13

26.493 4T12

25.252 1T13

22.421 2T13

21.896 3T13

22.256 4T13

Patrimonio neto
(en miles de ) Fondos propios Capital Reservas Otros instrumentos de capital Menos: valores propios Beneficio atribuido al grupo Menos: dividendos y retribuciones Ajustes de valoracin Intereses de minoritarios Patrimonio neto
(1)

31.12.12 9.119.542 369.944 7.895.312 798.089 -25.694 81.891 0 -317.945 459.175 9.260.772

31.12.13 10.226.534 501.435 8.796.233 738.476 -57.442 247.832 0 120.814 58.243 10.405.591

Variacin (%) interanual 12,1 35,5 11,4 -7,5 123,6 202,6 ---87,3 12,4

(1)

Corresponde a emisiones de obligaciones necesariamente convertibles en acciones.

Cuarto trimestre de 2013

20

Ratios de capital
(en miles de ) Capital Reservas Obligaciones convertibles en acciones Intereses de minoritarios Deducciones Recursos core capital Core capital Acciones preferentes y deducciones Recursos de primera categora Tier I Recursos de segunda categora Tier II Base de capital Recursos mnimos exigibles Excedentes de recursos Ratio BIS (%) Activos ponderados por riesgo (RWA) 31.12.12 369.944 7.838.177 798.089 51.078 -1.206.783 7.850.505 10,4% -5.413 7.845.092 10,4% 731.549 1,0% 8.576.641 6.025.145 2.551.496 11,4% 75.314.313 31.12.13 501.435 8.869.879 860.150 37.191 -1.552.651 8.716.004 12,0% -2.529 8.713.475 12,0% 587.864 0,8% 9.301.339 5.830.103 3.471.236 12,8% 72.876.287 -3,2 Variacin (%) interanual 35,5 13,2 7,8 -27,2 28,7 11,0

-53,3 11,1

-19,6

8,4 -3,2 36,0

Calificaciones de las agencias de rating

Agencia DBRS Standard & Poor's (1) Moody's Fecha 19.03.2013 15.10.2013 14.01.2014 Largo Plazo A (low) BB Ba2 Corto plazo R-1 (low) B NP Perspectiva Negativa Negativa Negativa Fortaleza

D-

(1) Copyright by Standard & Poors, A division of the McGraw-Hill Companies, Inc. Reproduced with permission of Standard & Poors.

Con fecha 14 de enero de 2014, Moodys Investor Service resolvi las calificaciones de Banco Sabadell que estaban pendientes desde la revisin de calificaciones de la banca espaola realizada en el mes de julio de 2013. La agencia de calificacin crediticia rebaj el rating de largo plazo de Banco Sabadell en 1 notch hasta Ba2 (desde Ba1), con perspectiva negativa.

La calificacin de la deuda subordinada pasa a ser B1 (desde Ba3) y la de las participaciones preferentes pasa a ser Caa1 (desde B3), con perspectiva negativa. Moodys confirm los ratings de las cdulas hipotecarias y cdulas territoriales de Banco Sabadell en A3.

Cuarto trimestre de 2013

21

Resultados por unidades de negocio

Se presenta en este apartado informacin de los resultados y otros indicadores por unidades de negocio del grupo. La informacin que se presenta est basada en la contabilidad individual de cada una de las sociedades que forman el grupo, en las eliminaciones y ajustes correspondientes de consolidacin, as como en la contabilidad analtica de ingresos y gastos en las particiones de negocios sobre una o ms entidades jurdicas, lo que permite la asignacin de los ingresos y los costes para cada cliente dependiendo del negocio al que est asignado cada uno de ellos. Cada unidad de negocio se considera como un negocio independiente, por lo que se producen transacciones a precios de mercado entre los distintos negocios en concepto de distribucin de productos, prestacin de servicios y sistemas. El impacto final agregado en la cuenta de resultados del grupo es cero. Cada negocio soporta sus costes directos, obtenidos a partir de la contabilidad general y analtica, y los indirectos derivados de unidades corporativas. Asimismo, se realiza una asignacin de capital de manera que cada negocio tiene asignado un importe equivalente al capital regulatorio necesario por activos de riesgo para alcanzar las ratios objetivo del grupo.
Activos totales medios (miles de )

31.12.2012 (*)

Beneficio Margen antes de bruto impuestos (miles de ) (miles de ) 1.687.156 212.147 49.361 31.243 104.769

ROE

Ratio de eficiencia

Empleados

Oficinas nacionales

Banca Comercial Banca Corporativa Banca Privada Gestin de Inversiones Gestin de activos inmobiliarios Suma

163.891 62.776.460 147.900 11.434.505 6.137 1.218.784 12.689 8.584.848 (***) -801.175 22.379.756 -470.558 (**) Activos totales medios (miles de ) 77.979.410 11.017.101 1.087.933 11.018.570 (***) 25.007.444

4,6% 13,9% 11,4% 29,9% -39,8%

66,6% 12,3% 80,5% 59,4% 124,1%

10.924 95 268 148 795

1.839 2 12 ---

31.12.2013

Beneficio Margen antes de bruto impuestos (miles de ) (miles de ) 1.863.305 214.771 50.007 45.397 58.102 254.820 79.122 9.122 25.238 -1.016.940 -648.638 (**)

ROE

Ratio de eficiencia

Empleados

Oficinas nacionales

Banca Comercial Banca Corporativa Banca Privada Gestin de Inversiones Gestin de activos inmobiliarios Suma

5,6% 7,7% 20,7% 80,5% -44,7%

67,4% 12,7% 76,6% 44,2% 329,9%

12.180 96 269 147 807

2.356 2 12 ---

(*) Las cifras de 2012 se han reexpresado para recoger la apertura del negocio de Gestin de activos inmobiliarios e incorporar el negocio de Banco CAM. (**) Para la conciliacin con los resultados totales del grupo hay que considerar los importes no asignados a las unidades de negocio mostradas, as como el efecto impositivo. (***) Estas cifras corresponden al saldo de patrimonios de fondos de inversin gestionados y / o comercializados al cierre del periodo.

Cuarto trimestre de 2013

22

La accin
31.12.12 Accionistas y contratacin Nmero de accionistas Nmero de acciones Contratacin media diaria (nmero de acciones) Valor de cotizacin () Inicio Mxima Mnima Cierre Capitalizacin burstil (miles de ) Ratios burstiles Beneficio neto atribuido por accin (BPA) () Valor contable por accin () P/VC (valor de cotizacin s/ valor contable) PER (valor de cotizacin / BPA) Considerando la conversin de obligaciones necesariamente convertibles en acciones: Nmero de acciones totales incluyendo las resultantes de la conversin Beneficio neto atribuido por accin (BPA) () Valor contable por accin () P/VC (valor de cotizacin s/ valor contable) 31.12.13 Variacin (%) interanual

236.774 2.959.555.017 9.191.875

262.589 4.011.481.581 15.512.282

10,0 35,3 39,3

2,934 2,980 1,185 1,975 5.845.121

1,975 2,160 1,260 1,896 7.605.769

0,03 3,08 0,64 71,38

0,06 2,55 0,74 30,69

3.183.841.740 0,03 2,86 0,69

4.298.634.476 0,06 2,38 0,80

Cuarto trimestre de 2013

23