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CAPITULO 5 Depreciacin: Parte de los costos de los activos fijos que se deduce de los ingresos anuales a travs del

avs del tiempo. sistema modificado de recuperacin aceleradade costos (MACRS): Sistema que se usa para determinar la depreciacin de los activos con propsitos fiscales. vida depreciable: Periodo en el que se deprecia un activo. periodo de recuperacin: Vida depreciable apropiada para un activo especfico de acuerdo con el sistema MACRS. flujos operativos: Flujos de efectivo directamente relacionados con la produccin y venta delos bienes y servicios de la empresa. flujos de inversinFlujos de efectivo relacionados con la compra y venta de activos fijos, y con las inversiones patrimoniales en otras empresas. flujos de financiamiento: Flujos de efectivo que se generan en las transacciones de financiamiento con deuda y capital; incluyen contraer y reembolsar deudas, la entrada de efectivo por la venta de acciones, y las salidasde efectivo para pagar dividendos en efectivo o volver a comprar acciones. gasto que no es en efectivo: Gasto que se deduce en el estado de resultados, pero que no implica el desembolso real de efectivo durante el periodo; incluye la depreciacin, amortizacin y deplecin (disminucin de la liquidez). lujo de efectivo operativo (FEO): Flujo de efectivo que genera una empresa con sus operaciones normales; se calcula al sumar la utilidad operativa neta despus de impuestos (UONDI) ms la depreciacin. utilidad operativa neta despus de impuestos (UONDI): Utilidades de una empresa antes de intereses y despus de impuestos, UAII * (1 - I). flujo de efectivo libre: Monto del flujo de efectivo que est disponible para los inversionistas (acreedores y propietarios) despus de que la empresa satisface todas sus necesidades operativas y paga sus inversiones en activos fijos netos y activos corrientes netos. proceso de planeacin financier: Planeacin que inicia con planes financieros a largo plazo o estratgicos, los cuales, a la vez, dirigen la formulacin de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. planes financieros a largo plazo (estratgicos): Establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y el efecto anticipado de esas acciones durante periodos que van de 2 a 10 aos. planes financieros acorto plazo (operativos): Especifican acciones financieras a corto plazo y el efecto anticipado de esas acciones. presupuesto de caja (pronstico de caja): Estado de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se usa para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo. pronstico de ventas: Prediccin de las ventas de la empresa durante cierto periodo, con base en datos internos y externos; se usa como informacin clave en el proceso de la planeacin financiera a corto plazo.

pronstico externo: Pronstico de ventas que se basa en las relaciones observadas entre las ventas de la empresa y ciertos indicadores econmicos externos clave. pronstico interno: Pronstico de ventas que se basa en una compilacin, o en el consenso, de pronsticos de ventas obtenidos a travsde los canales propios de ventas de la empresa. entradas de efectivo: Todas las entradas de efectivo de una empresa durante un periodo financiero especfico. desembolsos de efectivo: Todos los desembolsos de efectivo que realiza la empresa durante un periodo financiero determinado. flujo de efectivo neto: Diferencia matemtica entre el ingreso y el desembolso de efectivo de la empresa en cada periodo. efectivo final: Suma del efectivo inicial de la empresa y su flujo de efectivo neto para el periodo. financiamiento total requerido: Cantidad de fondos que la empresa necesita si el efectivo final para el periodo es menor que el saldo de efectivo mnimo deseado; representado generalmente por los documentos por pagar. saldo de efectivo excedente: Monto (en exceso) disponible que tiene la empresa para invertir si el efectivo final del periodo es mayor que el saldo de efectivo mnimo deseado; se supone que se invertir en valores negociables. estados financieros pro forma: Estados de resultados y balances generales proyectados o pronosticados. mtodo del porcentaje de ventas: Mtodo sencillo para desarrollar el estado de resultados pro forma; pronostica las ventas y despus expresa los diversos rubros del estado de resultados como porcentajes de las ventas proyectadas. Metodo Critico: Mtodo simplificado para elaborar el balance general pro forma en el que se calculan los valores de ciertas cuentas del balance general, y el financiamiento externo de la empresa se usa como una cifra de equilibrio o ajuste. financiamiento externo requerido (cifra de ajuste): En el mtodo crtico para elaborar un balance general pro forma, el monto de financiamiento externo necesario para equilibrar el estado financiero. Puede ser un valor positivo o negativo.

CAPITULO 14 Administracin del capital de trabajo (o administracin financiera a corto plazo): Administracin de los activos y pasivos corrientes. capital de trabajo: Activos corrientes que representan la parte de la inversin que pasa de una forma a otra en la conduccin normal del negocio. capital de trabajo neto: Diferencia entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa. Rentabilidad: Relacin entre los ingresos y los costos generados por el uso de los

activos de la compaa (tanto corrientes como fijos) en actividades productivas. riesgo (de insolvencia tcnica): Probabilidad de que una compaa sea incapaz de pagar sus cuentas a medida que estas se vencen. tcnicamente insolvente: Condicin que describe a una empresa que es incapaz de pagar sus deudas a medida que se vencen. ciclo de conversin del efectivo (CCE): Tiempo que requiere una empresa para convertir la inversin en efectivo, necesaria para sus operaciones, en efectivo recibido como resultado de esas operaciones. ciclo operativo (CO): Tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de produccin hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado. necesidad de financiamiento permanente: Inversin constante en activos operativos como resultado de las ventas constantes a travs del tiempo. necesidad de financiamiento estacional (o temporal): Inversin en activos operativos que vara con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas cclicas. estrategia agresiva de financiamiento: Estrategia de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades estacionales con deuda a corto plazo, y sus necesidades permanentes con deuda a largo plazo. estrategia conservadora de financiamiento: Estrategia de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades tanto estacionales como permanentes con deuda a largo plazo. sistema de inventarios ABC: Tcnica de administracin de inventarios que clasifica el inventario en tres grupos, A, B y C, en orden descendente de importancia y nivel de supervisin, con base en la inversin en dlares realizada en cada uno. mtodo de control de inventario de dos contenedores: Tcnica sencilla de supervisin de inventarios, que se aplica generalmente a los artculos del grupo C y que requiere hacer un nuevo pedido de inventario cuando est vaco uno de los dos contenedores. modelo de la cantidad econmica de pedido (CEP): Tcnica de administracin de inventarios para determinar el volumen ptimo del pedido de un artculo, es decir, aquel volumen que disminuye al mnimo el total de sus costos de pedido y costos de mantenimiento de existencias. costos de pedido: Costos administrativos fijos de la solicitud y recepcin de un pedido de inventario. costos de mantenimiento de existencias: Costos variables por unidad de un artculo conservado en inventario durante un periodo especfico. Costo total de inventario: Suma de los costos de pedido y los costos de mantenimiento de existencias del inventario. punto de reposicin: Punto en el que se hace un pedido de reabastecimiento del inventario; se expresa en das de tiempo de entrega por uso diario. inventario de seguridad: Existencias adicionales que se mantienen para evitar la escasez de artculos importantes.

sistema justo a tiempo (JIT): Tcnica de administracin de inventario que disminuye al mnimo la inversin en inventario haciendo que los materiales lleguen justo en el momento en que se requieren para la produccin.