UNIVERSIDAD NACIONAL DE HUANCAVELICA

(Creado por ley N 25265)

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL
DE CONTABILIDAD

TEMA:
RECARGO POR ATRASO EN EL PAGO DE
APORTES AL SISTEMA PRIVADO DE
PENSIONES

ALUMNOS

ACEVEDO VARGAS, Carlos

ANCCASI RAMOS, Jaime S.
GONZALES ACUA, lvaro
ZUIGA PARI, ngel

CATEDRTICO

CPC. RAUL P. MEZA CARDENAS

CATEDRATICO

PERITAJE CONTABLE Y JUDICIAL

CICLO

HUANCAVELICA PER
2006

INTRODUCCION
La investigacin realizada sobre RECARGO POR ATRASO DE PAGO AL
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, aborda lo referente a todos los aspectos que
conlleva a que las empresas atan obligados efectuar el pago de aportaciones tanto al
sistema nacional de pensiones como tambin al sistema privado de pensiones dentro
de los primeros siete das naturales del mes siguiente, estos pagos es acompaado por
el formulario 600 de la SUNAT, en caso del incumplimiento de los pagos en las fechas
establecidas la empresa orina interese moratorios los cuales son actualizados hasta la
fecha y son efectuados. Teniendo en cuenta las formas de pago que debe realizar la
empresa que origine un inters; los procedimientos son como sigue:
a) Una vez concluido el plazo de pago, la AFP remitir carta con cargo de recepcin a
todos aquellos trabajadores dependientes que no registren aportes al SPP. La AFP
deber observar dicha obligacin por cada aporte mensual impago, en la medida
que no cuente con historia provisional y hasta que el trabajador dependiente
registre un perodo consecutivo de no pago mayor a cuatro (4) meses. En dicha
comunicacin, deber incluirse una explicacin sobre los efectos que la falta de
pago origina para el acceso a la cobertura del seguro de invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio, as como en cuanto su pensin de jubilacin esperada.
b) Sin perjuicio de lo sealado en lo anterior anterior, la AFP elaborar y remitir a los
empleadores una Liquidacin Previa (LP) dentro de los treinta (30) das calendario
siguientes de vencido el plazo ;deber ser notificada al empleador con cargo de
recepcin.
c) La AFP determinar el monto adeudado por el empleador en funcin de la historia
previsional del afiliado, tomando como base la ltima remuneracin registrada en la
AFP. De no contar con dicha informacin, la AFP podr determinar el monto de la
obligacin del empleador en funcin a la Remuneracin Mxima Asegurable u otra
que establezca la Superintendencia. Las empresas que originen intereses pueden
acogerse a rebajas segn la condicin formal de la declaracin de aportes.

Los Alumnos

A NUESTROS PADRES Y MAESTROS

POR EL APOYO CONSTANTE PARA
NUESTRA FORMACION PROFESIONAL

CAPITULO I:
EL SITEMA PRIVADO DE PENSIONES
De acuerdo con el texto nico ordenado de la ley del sistema privado de
administracin de fondos de pensiones:

Objeto del SPP

Artculo 1.- El Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones (SPP)
tiene como objeto contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de previsin
social en el rea de pensiones y esta conformado por las Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (AFP), las que administran los Fondos de Pensiones a que se
refiere el Capitulo II del Ttulo II de la presente Ley y otorgan obligatoriamente a sus
afiliados, las prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio a
que se refiere el Capitulo V del Ttulo II de la presente Ley.
D. L. N 25897
Derecho de afiliacin
Artculo 2.- Corresponde a los trabajadores, cualquiera sea la modalidad de trabajo
que realicen, afiliarse a las AFP en los trminos establecidos por la presente Ley, sus
reglamentos y las disposiciones generales que para dicho efecto dicte la
Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (la
Superintendencia).
D. L. N 25897
Cuentas Individuales de Capitalizacin
Artculo 3.- El SPP funciona bajo la modalidad de Cuentas Individuales de
Capitalizacin.
D. L. N 25897

LA INCORPORACION AL SPP
Incorporacin al SPP
Artculo 4.- La incorporacin al SPP se efecta a travs de la afiliacin a una AFP.
Tal afiliacin es voluntaria para todos los trabajadores dependientes o independientes.
Sin perjuicio de su condicin laboral, los socios trabajadores de las cooperativas,
incluyendo los de las cooperativas de trabajadores, son considerados como
trabajadores dependientes para efectos del Sistema Privado de Administracin de
Fondos de Pensiones, el Sistema Nacional de Pensiones a que se refiere el Decreto
Ley N 19990 y el Rgimen de Prestaciones de Salud a que se refiere el Decreto Ley
N 22482.
D. L. N 25897
Ley N 26504, Art. 15
Afiliados a sistemas administrados por la ONP
Artculo 5.- Los afiliados a los sistemas de pensiones administrados por la Oficina
de Normalizacin Previsional (ONP) pueden optar por permanecer en ellos con todos
los derechos y beneficios inherentes a dichos regmenes o por incorporarse al SPP.
Las cotizaciones al Sistema Nacional de Pensiones que efecten los trabajadores
con posterioridad a su incorporacin al Sistema Privado de Pensiones, no darn
derecho a ningn beneficio en el Sistema Nacional de Pensiones. La

ONP es

responsable de la correcta aplicacin de lo aqu dispuesto.

El empleador que efecte cotizaciones al Sistema Nacional de Pensiones con
posterioridad a la incorporacin de los respectivos trabajadores al Sistema Privado de
Pensiones, ser responsable por la regularizacin de los aportes adeudados a las AFP
en las que se encuentran inscritos sus trabajadores afiliados resultando de aplicacin la
obligacin a que se refiere el Artculo 34 de la presente Ley.
Sin perjuicio de lo indicado, el empleador podr solicitar a la ONP la devolucin de
los montos indebidamente pagados, la misma que podr efectuarse en cuotas u otras
4

modalidades. La indicada devolucin no incluir los montos que el empleador deber

regularizar al Sistema Privado de Pensiones por concepto de los intereses a que se
hace referencia en el Artculo 34 de la presente Ley.
Las Empresas de Seguros que cubran el siniestro de un trabajador tendrn derecho
a repetir contra el respectivo empleador, cuando dicho empleador haya regularizado de
manera maliciosa, con posterioridad al siniestro, y slo respecto de dicho trabajador, el
pago de aportes retenidos en su oportunidad, de acuerdo con las normas que regulan
el Sistema Privado de Pensiones.
D. L. N 25897
D. Leg. N 817
D. Leg. N 874, Art. 1
Libre eleccin y traspaso. Afiliacin por el Empleador
Artculo 6.- El trabajador puede elegir libremente la AFP a la cual desea afiliarse.
Asimismo, el afiliado puede cambiar de AFP en el momento que as lo decida. Para
dicho efecto, presenta ante la AFP a la que desea trasladarse, la solicitud
correspondiente. La Superintendencia establecer las disposiciones reglamentarias
sobre la materia. 1
Cuando un trabajador no afiliado al Sistema Privado de

Pensiones ingrese a

laborar a un centro de trabajo, el empleador deber obligatoriamente afiliarlo a la AFP

que aqul elija, salvo que, expresamente y por escrito, en el plazo improrrogable de 10
das naturales manifieste su deseo de permanecer o incorporarse al Sistema Nacional
de Pensiones (SNP).
El empleador que contrate en calidad de independiente a quien, por la naturaleza
de los servicios prestados, tiene la calidad de trabajador dependiente, ser responsable
de regularizar todos los aportes al SPP devengados en el correspondiente perodo,
incluidos los intereses por mora. Esta obligacin existe sin menoscabo de las

Prrafo modificado por la Ley N 28444, publicada el 30-12-2004.

sanciones que aplique el Ministerio de Trabajo y Promocin Social el funcin de las

normas laborales pertinentes.
Ley N 26504, Art. 11
D. Leg. N 874, Art. 1
Obligacin de la AFP de afiliar
Artculo 7.- Las AFP tienen la obligacin de afiliar a cualquier trabajador que lo
solicite, en las condiciones establecidas en la presente Ley, sus reglamentos y las
disposiciones generales que emita la Superintendencia.
El incumplimiento de la obligacin establecida en el prrafo precedente da lugar a la
cancelacin de la licencia de funcionamiento de la respectiva AFP. En tal caso, el
Fondo pasa a ser administrado por otra AFP, segn como lo determine la
Superintendencia.
D. L. N 25897

Derecho al Bono de Reconocimiento

Artculo 8.- En caso de optar el trabajador por dejar el rgimen del SNP e
incorporarse al SPP, recibe un "Bono de Reconocimiento" emitido por la ONP por el
monto correspondiente a los beneficios del trabajador en funcin a los meses de sus
aportes al SNP hasta el 6 de diciembre de 1992.
nicamente estn facultados a recibir el Bono de Reconocimiento los trabajadores
afiliados a los sistemas de pensiones que fueran administrados por el IPSS al 6 de
diciembre de 1992 y que hubieran cotizado en el SNP un mnimo de 48 meses en total
dentro de los 10 aos previos al 6 de diciembre de 1992.

Los Bonos de Reconocimiento deben ser entregados por la Oficina Nacional

Previsional a la Administradora de Fondos de Pensiones que el trabajador indique, la
2

Prrafo sustituido por el Artculo 7 de la Ley N 27617 (este artculo entrar en vigencia una vez efectuada la reestructuracin
del Sistema Nacional de Pensiones) publicada el 01-01-2002

que a su vez los debe entregar a una entidad de servicios de guarda fsica de valores,
salvo que los mismos se encuentren representados por anotaciones en cuenta.

D. L. N 25897, Art. 9
Bono de Reconocimiento. Caractersticas
Artculo 9.- Los "Bonos de Reconocimiento" tienen las siguientes caractersticas:
a) Deben ser nominativos
b) Deben expresarse en moneda nacional y mantener su valor constante en funcin
del ndice de Precios al Consumidor para Lima Metropolitana que publica el INEI, o
el indicador que lo sustituya, tomndose como base el ndice del mes de diciembre
de 1992;
c) Estn garantizados por el Estado;
d) Son redimibles (i) en la fecha en que el titular original cumpla la edad de jubilacin,
haya sido transferido o no; o (ii) con la muerte, con la jubilacin anticipada o con la
declaracin de invalidez total permanente del titular original antes de haber
cumplido la edad de jubilacin slo si el "Bono de Reconocimiento" no hubiese sido
transferido.
D. L. N 25897, Art. 10
Ttulos representativos del Bono de Reconocimiento
Artculo 10.- Los Ttulos representativos de los "Bonos de Reconocimiento" deben
expresar:
a) Su designacin especfica;
b) La denominacin del ente emisor;
c) Su valor nominal, que es el calculado tomando como base el 6 de diciembre de
1992, independientemente del momento del traslado al SPP;
d) La fecha de emisin que es, para la totalidad de Bonos de Reconocimiento, el 6
de diciembre de 1992;
3

Prrafo sustituido por el Artculo 7 de la Ley N 27617 (este artculo entrar en vigencia una vez efectuada la Reestructuracin
del Sistema Nacional de Pensiones) publicada el 01-01-2002

e) La fecha de redencin, que debe ser la fecha en que el titular original cumpla la
edad de jubilacin;
f) Su nmero;
g) El nombre del titular original; y,
h) Las caractersticas a que se refiere el Artculo 9 anterior, que deben expresarse en
el reverso del ttulo.
D. L. N 25897, Art. 11

Bonos de Reconocimiento. Transferencia. Garanta

Artculo 11.- Los "Bonos de Reconocimiento" pueden ser transferidos por endoso.
El endoso del primer titular slo puede hacerse a Ttulo oneroso y a cambio de dinero,
el que debe ser ntegramente abonado en la Cuenta Individual de Capitalizacin del
primer titular a que se refiere el Artculo 19 de la presente Ley. Tal transferencia debe
ser necesariamente efectuada a travs de la AFP en la que est afiliado el trabajador.
La AFP est impedida de recibir retribucin por dicho servicio.
Los "Bonos de Reconocimiento" no pueden ser dado garanta por el titular original.
Los "Bonos de Reconocimiento" tienen un valor nominal mximo de S/ 60 000,00
actualizado conforme a los ndices de Precios al Consumidor para Lima Metropolitana
que publica el INEI o el indicador que lo sustituya. La base del ndice es la del mes de
diciembre de 1992.
La fecha a partir de la cual pueden efectuarse las transferencias a que se refiere el
presente artculo, es fijada por Decreto Supremo refrendado por el Ministro de
Economa y Finanzas.

D. L. N 25897, Art. 12 y Cuarta Disposicin Final y Transitoria.

Regularizacin de aportes para efectos del Bono Reconocimiento

Artculo 12.- El solicitante del "Bono de Reconocimiento" a que se refiere el Artculo
8 de la presente Ley que registre un mnimo de cuatro aportaciones al SNP dentro de
los seis meses inmediatamente anteriores a su incorporacin al SPP, podr cumplir
con el requisito de seis aportaciones previas a que se hace mencin en el Artculo 8
referido, mediante

la regularizacin de

hasta

dos aportaciones adeudadas,

considerando para dicho efecto la ltima remuneracin asegurable percibida por el

trabajador antes de la referida regularizacin, y aplicando la alcuota del 11% a dicha
remuneracin, por los meses adeudados.
D. Leg. N 874, Art. 6

LAS AFP
CONSTITUCION Y ORGANIZACION
DE LAS AFP

Constitucin de una AFP

Artculo 13.- Las AFP deben constituirse como sociedades annimas. Son de
duracin indefinida y tienen como nico objeto social administrar un determinado
Fondo de Pensiones (el Fondo) y otorgar las prestaciones a que se refiere el Artculo
40 de la presente Ley. Para dicho fin, las AFP recaudan por s mismas o a travs de
terceros, los recursos destinados al Fondo.
La razn social de las AFP debe comprender la sigla "AFP" y en ningn caso puede
incluir el nombre de personas jurdicas o naturales existentes, ni nombres que
desvirten la naturaleza del servicio o que induzcan a error o confusin.
Las AFP no pueden funcionar en locales en los que funcionen otras entidades.
D. L. N 25897

Capital mnimo de una AFP

Artculo 14.- El capital mnimo de las AFP es de S/. 500 000,00, que debe ser
ntegramente suscrito y totalmente pagado en dinero en el momento de su constitucin.
La suma del capital se actualiza anualmente al cierre de cada ejercicio en funcin al
ndice de Precios al Consumidor para Lima Metropolitana que publica peridicamente
el INEI o el indicador que lo sustituya. La base del referido ndice es el nmero que
arroje para el mes de enero de 1992.
Sin perjuicio de lo establecido en el presente articulo las AFP deben aumentar su
capital social de acuerdo a los requerimientos de su operacin o si, con la exclusiva
finalidad de proteger los derechos de los afiliados, se lo exige la Superintendencia. Los
respectivos aportes deben ser necesariamente en dinero.
Antes de que las AFP inicien operaciones con el pblico deben tener inscritas y
registradas en bolsa las acciones representativas de su capital.

D. L. N 25897
Autorizacin de la SAFP para publicidad. Locales de atencin.
Artculo 15.- Para constituirse y efectuar publicidad, las AFP deben tener
Autorizacin de la Superintendencia, segn como se establece en el inciso b) del
Artculo 57 de la presente Ley.
Los locales de las personas naturales o jurdicas que efecten actividades iguales o
similares a las de las AFP sin haber obtenido autorizacin de la Superintendencia
pueden ser clausulados, para lo cual el Superintendente puede contar con el apoyo de
la fuerza pblica. Si esta rehsa brindar su apoyo, queda incursa en el delito de abuso
de autoridad previsto en el primer prrafo del Artculo 378 del Cdigo Penal.
Es aplicable al supuesto de la presente norma, lo establecido por el penltimo
prrafo del Artculo 68 de la presente Ley.

10

D. L. N 25897
Participacin directa e indirecta en una AFP
Artculo 16.- Estn impedidos de participar en forma directa o indirecta en una
AFP:
a) Las empresas bancarias y financieras o de seguros que operen en el Per,
comprendidas en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros aprobada por Ley N 26702;
b) El IPSS;
c) Las entidades que brinden a las AFP servicios de guarda fsica de valores;
d) Las Empresas Clasificadoras de Riesgo;
e) Otras AFP, asi como sus accionistas con una participacin superior al 3% del
capital de las respectivas AFP;
f) Los agentes de intermediacin a que hace referencia el Decreto Legislativo N 861;
g) Las cajas de ahorro y crditoSe considera propiedad indirecta para los efectos de la aplicacin de los supuestos
considerados en el presente articulo, en lo que sea aplicable, la establecida en la Ley
N 26702.
A efectos de la aplicacin del presente articulo, se presume que no hay propiedad
indirecta en los casos en que los accionistas de empresas consideradas en los incisos
a), c), d), f) y g) sean organizadores de una AFP o se incorporen a sta, salvo que (i)
exista razn fundada de que la organizacin o el funcionamiento de una AFP est
dirigida fundamentalmente a favorecer a las empresas consideradas en los incisos a),
c), d), f) y g) o (ii) sea presumible que se producir competencia desleal.
La Superintendencia debe calificar de oficio o a pedido de parte el supuesto
sealado en el literal (i) y a pedido de parte el supuesto sealado en el literal (ii). En los
casos de denuncias maliciosas o negligentes, la Superintendencia cancelar la licencia
de la AFP si el denunciante es una AFP o aplicar una multa equivalente al doble del
capital mnimo requerido para constituir una AFP, si el denunciante es un tercero.

11

D. L. N 25897
D. Leg. N 861
Ley N 26702
Competencia desleal
Artculo 17.- Las AFP deben abstenerse de efectuar actos que importen
competencia desleal.
Sin perjuicio de la determinacin de los supuestos de competencia desleal que
debe establecer en cada caso la Superintendencia a solicitud del perjudicado, se
considera competencia desleal el ofrecer a los actuales o futuros afiliados, con el objeto
de mantener o incentivar su afiliacin, beneficios que no estn directamente
relacionados con la operacin de las AFP, o que estando relacionados, la AFP est en
condiciones de ofrecerla por la posicin de ventaja de sus accionistas.
D. L. N 25897
ADMINISTRACION DEL FONDO DE PENSIONES
AFP y administracin de los Fondos

Artculo 18.- Corresponde a cada AFP administrar los Fondos en la forma que
establece la presente Ley.
Cada AFP ofrecer a sus afiliados por lo menos dos tipos de fondos para aportes
obligatorios, segn lo establecido en el artculo siguiente.

Con respecto a los aportes voluntarios de los afiliados al Sistema Privado de

Pensiones, las AFP pueden ofrecer a sus afiliados Tipos de Fondos adicionales a
los enunciados en el artculo siguiente, previa autorizacin de la Superintendencia.

Artculo modificado por el Articulo 1 de la Ley N 27988, publicada el 03-06-2003

12

Cada AFP en la administracin de los Fondos que ofrezca al pblico, as como en

su actividad propia, deber en todo momento adoptar los principios del Buen Gobierno
Corporativo.

Cada afiliado dependiente o independiente tendr el derecho, dentro de los

alcances de lo establecido por la presente Ley, de escoger el tipo de Fondo, donde se
acumularn sus aportes obligatorios y/o voluntarios, para lo cual deber contar con una
informacin previa, detallada y suficiente, por parte de las AFP en coordinacin con la
Superintendencia, bajo responsabilidad.

Asimismo, tiene el derecho de elegir la AFP y aquel o aquellos tipos de fondos

relativos a sus aportes voluntarios, pudiendo ser estos ltimos distintos o el mismo tipo
de fondo o AFP que aquel referido a los aportes obligatorios. Los afiliados podrn
traspasar los recursos de sus cuentas individuales de un Fondo a otro, de acuerdo con
el procedimiento y requisitos que para tal efecto establezca la Superintendencia.

Toda referencia al fondo de pensiones contenida en la legislacin vigente debe

ser entendida como efectuada a los diversos fondos que cada AFP administra, con
excepcin de los fondos voluntarios para personas jurdicas a que se refiere el
artculo 18-A.

Ley N 27988, Art. 1

Tipos de Fondos

Artculo 18-A.- Las AFP podrn administrar tres tipos de Fondos tratndose de
aportes obligatorios:
a. Fondo de Pensiones Tipo 1 o Fondo de Preservacin de Capital : Tipo de Fondo
con el cual se busca un crecimiento estable con baja volatilidad en el marco de los
lmites de inversin a que se refiere el numeral I del artculo 25-B de la presente
Ley. Este Tipo de Fondo ser de carcter obligatorio para todos los afiliados
5

Artculo incorporado por el Articulo 1 de la Ley N 27988, publicada el 03-06-2003

13

mayores de sesenta (60) aos, o aquellos que cuenten con una pensin otorgada
bajo la modalidad de Retiro Programado o Renta Temporal, salvo que el afiliado
exprese por escrito su voluntad de mantener su Fondo en el Tipo 2. Es obligacin
de cada AFP brindar un Fondo de este tipo a sus afiliados.
b. Fondo de Pensiones Tipo 2 o Fondo Mixto : Tipo de Fondo con el cual se busca
un crecimiento moderado con volatilidad media en el marco de los lmites
establecidos en el numeral II del artculo 25-B de la presente Ley. Es obligacin de
cada AFP brindar un Fondo de este tipo a sus afiliados.
c. Fondo de Pensiones Tipo 3 o Fondo de Apreciacin del Capital (Fondo de
Crecimiento): Tipo de Fondo con el cual se busca un alto nivel de crecimiento del
Fondo con alta volatilidad en el marco de los lmites de inversin a que se refiere el
numeral III del artculo 25-B de la presente Ley.
Adicionalmente las AFP podrn administrar Fondos Voluntarios para Personas
Jurdicas destinados exclusivamente a generar recursos para ser aplicados a
incrementar las CIC de Aportes Obligatorios de sus trabajadores, de acuerdo a una
poltica interna diseada por la misma persona jurdica para la aplicacin o disposicin
de dicho Fondo. Este Tipo de Fondo constituye una liberalidad del empleador,
convirtindose en un patrimonio independiente e inembargable con una finalidad
especfica. Estos tipos de fondos, sern administrados por las AFP bajo la modalidad
de tipos de fondos de aportes voluntarios y se sujetarn a ese rgimen.
Los retiros de recursos de los Fondos Voluntarios para Personas Jurdicas, se
producirn exclusivamente para ser trasladados a la cuenta individual de
capitalizacin de aportes obligatorios del trabajador que el empleador determine, la
cual puede encontrarse en la misma u otra AFP de aquella donde el empleador
mantuviere su fondo.

Cualquier retiro de recursos de los Fondos Voluntarios para Personas Jurdicas

con un propsito diferente de la transferencia a la cuenta individual de capitalizacin

14

de aportes obligatorios de uno de sus trabajadores, implicar la prdida de todo

beneficio que dichos recursos o fondo tuvieran o estuvieran por alcanzar.

Cada AFP determinar la comisin para cada Tipo de Fondo.

Ley N 27988, Art. 1
Inscripcin de los Fondos en el Registro

Artculo 18-B.- La Superintendencia, mediante norma de carcter general,

establecer el procedimiento y requisitos que debern cumplir las AFP para la
constitucin e inscripcin en el Registro de los Fondos que administren.
Dicho procedimiento deber tomar en consideracin los principios de celeridad,
uniformidad, simplicidad y de privilegio de controles posteriores y dems a que se
refiere la Ley del Procedimiento Administrativo General e incluir necesariamente la
presentacin de la poltica de inversiones a que se refiere el artculo 25-C de la
presente Ley as como los Indicadores de Referencia de Rentabilidad del Tipo de
Fondo por el que se solicita el registro. Adicionalmente, en caso de Tipos de Fondos
adicionales, se deber incluir la presentacin de un prospecto, que servir para
delinear el tipo de inversiones a las que se destinarn sus recursos.
La presentacin de un tipo de fondo adicional por parte de una AFP ser un
producto exclusivo de la misma por un plazo de 6 meses contados a partir de la
inscripcin en el Registro, vencido este plazo la Superintendencia podr autorizar a
otras AFP desarrollar fondos iguales al creado.

El trmite de inscripcin en el Registro ser estrictamente confidencial en todos

sus alcances, bajo responsabilidad del Superintendente. La Superintendencia
dispondr de un plazo mximo de cinco (5) das para formular observaciones,
vencido el mismo sin existir stas o levantadas las observaciones que hubieran sido
formuladas para lo cual operar la suspensin de los plazos, la AFP pondr a
disposicin del pblico su nuevo tipo de fondo.
6

Artculo incorporado por el Articulo 1 de la Ley N 27988, publicada el 03-06-2003

15

Ley N 27988, Art. 1

Patrimonios Separados y Contabilidades Separadas

Artculo 18-C.- Los Fondos administrados por una AFP constituyen un patrimonio
independiente y distinto del patrimonio de la AFP y su contabilidad es llevada por
separado.
La AFP no tiene derecho de propiedad sobre los bienes que componen o que se
generan por efecto de los Fondos, siendo responsable nicamente de la administracin
de los mismos y por el otorgamiento de aquellos beneficios autorizados por la presente
Ley y en las condiciones que establezca la Superintendencia.
A efectos del cumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo, la AFP deber
llevar contabilidad separada de las operaciones que les son propias como empresa y
de las del patrimonio de cada uno de los Tipos de Fondo que administra, de acuerdo a
los planes contables que, para tal efecto, apruebe la Superintendencia.
Ley N 27988, Art. 1
Constitucin del Fondo

Artculo 19.- Cada Fondo est constituido por la suma correspondiente de las
Cuentas Individuales de Capitalizacin de los afiliados que optaron por el mismo.

Las Cuentas Individuales de Capitalizacin pueden ser de Aportes Obligatorios o

de Aportes Voluntarios:

1. Los saldos totales de las Cuentas Individuales de Capitalizacin de Aportes

Obligatorios estn integrados por:
a. Los aportes obligatorios de los afiliados;
b. Los intereses y penalidades que establezcan los reglamentos;
7
8

Artculo incorporado por el Articulo 1 de la Ley N 27988, publicada el 03-06-2003

Artculo modificado por el Articulo 2 de la Ley N 27988, publicada el 03-06-2003

16

c. El producto de la transferencia efectuada por el primer titular o, de la redencin

de los Bonos de Reconocimiento;
d. Las ganancias de capital y dems rendimientos que generen los montos de las
Cuentas Individuales de Capitalizacin; y
e. Los saldos correspondientes a los retiros programados y rentas temporales.
2. Los saldos totales de las Cuentas Individuales de Capitalizacin de Aportes
Voluntarios estn integrados por:
a. Los aportes voluntarios que efecten directamente los afiliados;
b. Los aportes voluntarios que efecten los empleadores o terceros en favor de los
afiliados;
c. Los intereses y penalidades que establezcan los reglamentos; y,
d. Las ganancias de capital y dems rendimientos que generen los montos de las
Cuentas Individuales de Capitalizacin.
Ley N 27988, Art. 2
Inembargabilidad del Fondo

Artculo 20.- Los bienes que integran los Fondos de Aportes Obligatorios, el
Encaje Legal, el Fondo de Longevidad, el Fondo Complementario y los aportes
voluntarios con fin previsional y, en general, las garantas que determine la
Superintendencia son inembargables.
Ley N 27988, Art. 3
Composicin de las Cuentas Individuales de Capitalizacin
Artculo 21.- La Cuenta Individual de Capitalizacin de cada afiliado queda
expresada en 2 libretas de registro denominadas "Libreta de Capitalizacin AFP" y
"Libreta Complementaria de Capitalizacin AFP". En la primera se anotan todos los
movimientos y saldos de los aportes obligatorios a que se refiere el inciso a) del
Artculo 30, de los aportes voluntarios con fin previsional a que se refiere el Artculo 30
y de los aportes del empleador a que se refiere el Artculo 31, as como las ganancias
de todos ellos, debiendo especificarse la naturaleza y origen de cada uno de los
9

Artculo modificado por el Articulo 3 de la Ley N 27988, publicada el 03-06-2003

17

aportes. En la segunda se anotan los movimientos y saldos de los aportes voluntarios

del afiliado a que se refiere el cuarto prrafo del Artculo 30, as como sus ganancias.
Las AFP deben informar por lo menos cuatrimestralmente y por escrito a sus
afiliados de los movimientos y saldos de las Cuentas Individuales de Capitalizacin, sin
perjuicio de las solicitudes que a dicho fin puedan efectuar los afiliados.

18

CAPITULO II:
NORMAS APLICABLES A AL IMPAGO DE OBLIGACIONES DEL SISTEMA
PRIVADO DE PENSIONES
De acuerdo a las normas de superintendencia reglamentarias del sistema privado de
administracin de fondos de pensiones:
Artculo 148.- Morosidad. Sin perjuicio de lo establecido en el artculo cuando un
empleador no realice el pago de aportes, las AFP se encuentran obligadas a iniciar las
acciones correspondientes, de acuerdo a lo establecido en el presente Ttulo.
El incumplimiento en el pago alcanza no slo al pago parcial o tardo en efectivo de los
aportes de los trabajadores u otro mecanismo de pago, sino tambin a la devolucin de
cheques que fueran entregados para el pago de los aportes y no cuentan con la
conformidad por parte de la institucin recaudadora.
Artculo 149.- Intereses moratorios. En caso que un empleador incumpla con el
pago de aportes, deber asumir los intereses a que se refiere el ltimo prrafo del
artculo 34 de la Ley, desde la fecha en que venci la obligacin, segn lo estipulado
en el artculo 108 del presente Ttulo, hasta la fecha de pago efectivo del aporte.
El inters moratorio ser determinado en funcin de los Factores Mensuales "A" y "B"
que publique la Superintendencia. El Factor Mensual "A" se aplicar para los aportes
adeudados hasta el mes de diciembre de 1996 en base a la tasa de inters activa ms
alta del Sistema Financiero, dentro de los lmites establecidos por el Banco Central de
Reserva, mientras que, para los aportes adeudados a partir del 1 de enero de 1997, se
determinar en funcin de la tasa de inters moratorio que fije la Superintendencia,
dentro del lmite que establece el Artculo 33 del Cdigo Tributario.

10

Respecto al Factor Mensual "B", se determinar para los aportes adeudados hasta el
mes de diciembre de 1996, en funcin de la variacin en el ndice de Precios al
Consumidor de Lima Metropolitana o el indicador que lo sustituya. A partir del 1 de

10

Prrafo modificado por Resolucin N 344-98-EF/SAFP publicada el 10-09-1998

19

enero de 1997 el clculo del Factor Mensual "B" queda sin efecto, por lo que su valor, a
partir de dicha fecha, ser la unidad (1.00).
Los intereses moratorios a que se refiere el presente artculo se aplicarn de acuerdo a
lo establecido en el anexo XXVIII que forma parte del presente Ttulo.
Sin perjuicio de las frmulas establecidas en virtud de los artculos precedentes, la
Superintendencia publicar mensualmente, al inicio de cada mes, las Factores
Mensuales "A" y "B", as como la tasa de inters moratorio para el clculo del Factor
Mensual "A".
Artculo 150.- Regularizacin de cotizaciones al SNP. El empleador que efecte
cotizaciones al SNP con posterioridad a la incorporacin de los respectivos
trabajadores al SPP, ser responsable por la regularizacin de los aportes adeudados
a las AFP en las que se encuentran inscritos sus trabajadores afiliados, resultando de
aplicacin el pago de los intereses moratorios correspondientes.
Sin perjuicio de la determinacin de otros supuestos a criterio de la Superintendencia,
si la omisin en el pago de aportes al SPP se origina en la demora injustificada, por
parte de la AFP, en el envo de la copia del contrato de afiliacin al empleador, sta
deber efectuar el pago de aportes con los intereses devengados y, posteriormente,
deber instruir al empleador para que solicite la devolucin de cotizaciones al SNP. En
dicho caso, la responsabilidad del empleador est referida a la realizacin de los actos
necesarios para la referida devolucin, a la AFP, del monto correspondiente a los
aportes obligatorios al SPP.
Artculo 151.- Presentacin de la Declaracin sin Pago. Para efectos de lo
establecido en el artculo 35 de la Ley, el empleador formular la "Declaracin sin
Pago" (DSP) dentro del plazo a que se refiere el primer prrafo del artculo 108 del
presente Ttulo. Dicho documento representa un reconocimiento de la deuda
previsional por parte del empleador.
Al momento de presentar la Declaracin sin Pago, el empleador deber seguir el
siguiente procedimiento:
20

a) Llenar ntegramente la DSP, verificando que toda la informacin consignada

en ella se registre en las tres (3) copias de la "Planilla de Declaracin y Pago
de Aportes Previsionales". Para tal efecto los formatos debern ser impresos
en papel autocopiativo.
b) Acercarse a una agencia u OAP de la AFP o a una institucin recaudadora
que mantenga convenio con la AFP, con el original del formato "Declaracin
Sin Pago de Aportes Previsionales", incluido como anexo XXIX al presente
Titulo, y con las tres (3) copias del formato "Planilla de Declaracin y Pago
de Aportes Previsionales", incluido como anexo XXX de la presente
Resolucin.
c) Una vez recibidos, los formatos se distribuirn de la siguiente manera:
a) La DSP ser entregada a la AFP o institucin recaudadora, segn
corresponda. En este ltimo caso, la institucin recaudadora entregar el
original de la DSP a la respectiva AFP en un plazo no mayor de tres (3)
das de recibido.
b) Las tres (3) copias del formato "Planilla de Declaracin y Pago de Aportes
Previsionales" sern devueltas al empleador con el sello de recepcin
respectivo en cada una de ellas, con el fin de ser utilizados para el pago
de la deuda declarada, segn el procedimiento sealado en el artculo
153.
c) Adicionalmente, el empleador adjuntar a la DSP el "Detalle Adicional de
la Planilla de Pago de Aportes Previsionales"

que, como anexo XXI,

forma parte integrante del presente Ttulo, el cual se distribuye de la

siguiente manera:
- Original - AFP
- Primera copia - empleador
- Segunda copia - institucin recaudadora
Artculo 151A.- Comunicacin a la Superintendencia.

11

Cuando, por efecto de los

mecanismos a que se refiere el segundo prrafo del Artculo 52 del Reglamento, o de

11

Artculo incorporado por Resolucin N 213-99-EF/SAFP publicada el 19-06-1999

21

cualquier otra gestin complementaria, la AFP no logre determinar el monto exacto

adeudado

por

el

empleador,

deber

comunicar

dicha

circunstancia

la

Superintendencia indicando la relacin de empleadores que no han presentado

Declaracin sin Pago as como aqullos de quienes desconoce el monto exacto de los
aportes adeudados al SPP, con el fin de que la Superintendencia disponga la
realizacin de inspecciones destinadas a verificar el cumplimiento de las obligaciones
previsionales del empleador en calidad de agente retenedor. Para dicho efecto, la
Superintendencia

determinar

las

condiciones,

caractersticas

requisitos

correspondientes mediante oficio circular.

Artculo 152.- Declaracin sin Pago incompleta. Para efectos de lo dispuesto por el
artculo 35 de la Ley, se considera que la DSP ha sido formulada en forma incompleta
cuando no se pueda determinar, por el total, por cada afiliado en particular o al
contrastar la informacin, el monto adeudado por los distintos conceptos que
conforman el aporte.
Artculo 153.- Pago de aportes luego de presentada la DSP. Cuando el empleador
efecte el pago de la deuda reconocida segn lo establecido en el artculo 151,
deber acercarse con las copias del formato "Planilla de Declaracin y Pago de
Aportes Previsionales" a que se refiere el literal c) del referido artculo, a una institucin
recaudadora o a una agencia de la AFP. Para dicho efecto, el empleador deber
completar los casilleros referentes a los intereses moratorios y a la forma de pago en la
"Planilla de Declaracin y Pago de Aportes Previsionales".
El empleador que cumpla con cancelar voluntariamente el monto total adeudado y
declarado segn lo establecido en el artculo 151, dentro de los diez (10) das
siguientes al vencimiento del plazo para el pago de aportes sin mora, estar afecto al
50% de los intereses moratorios, sin perjuicio del pago del principal. Transcurrido dicho
plazo, el empleador podr cancelar el ntegro de la deuda dentro de los veinte (20) das
siguientes y estar afecto al 80% de los intereses moratorios.
La "Planilla de Declaracin y Pago de Aportes Previsionales", al momento del pago, se
distribuir de la siguiente manera:

22

a) 1ra. copia AFP

b) 2da. copia empleador
c) 3ra. copia - institucin recaudadora
Transcurrido dicho plazo sin que el empleador haya efectuado el pago del ntegro de
los aportes adeudados, la AFP iniciar el proceso judicial de cobranza de conformidad
con lo establecido en el presente Ttulo.
Artculo 154.- Proceso Administrativo de Cobranza sin DSP. Los aportes de los
trabajadores dependientes no pagados dentro del plazo establecido en el artculo 108
del presente Ttulo y que no hubieran sido incluidos en la correspondiente Declaracin
sin Pago, se sujetarn al procedimiento a que se refiere el siguiente artculo.
Dicho proceso tendr una duracin mxima seis (6) meses contados a partir del primer
da calendario del mes siguiente al del vencimiento de la obligacin del empleador para
el pago dentro del plazo a que se refiere el artculo 108 del presente Ttulo.
Excepcionalmente, slo en aquellos casos que el monto de la deuda no compense
adecuadamente los costos que la AFP asumira para la cobranza o en el supuesto en
que la AFP no obtuviera respuesta por parte del Ministerio de Trabajo y Promocin
Social conforme a lo establecido en el Artculo 156, la AFP podr ampliar por nica
vez, el plazo del procedimiento hasta por tres (3) meses adicionales, debiendo indicar y
sustentar dicha ampliacin en el expediente administrativo que mantenga en su poder.
12

Cada procedimiento estar referido al monto de la deuda del empleador por cada
trabajador, salvo que por los casos aludidos en el prrafo anterior, resulte necesario
acumular ms de un mes de deuda en un solo procedimiento, siempre que se respete
el plazo que tiene la AFP para iniciar la correspondiente accin judicial o su ampliacin.
Si la acumulacin implicara el exceso del plazo respecto de alguno de los meses en
cobranza, deber

contarse

necesariamente

con

autorizacin

expresa

de la

Superintendencia, conforme se indica en el prrafo anterior. La Superintendencia,

12

Prrafo modificado por Resolucin N 344-98-EF/SAFP publicada el 10-09-1998

23

mediante Oficio Circular, establecer las condiciones operativas aplicables al supuesto

establecido en el presente artculo.
Artculo 155.- Procedimiento Administrativo de Cobranzas de Aportes por
Defecto.

13

En los casos en que se presenten tanto aportes impagos al SPP, las AFP

debern seguir los procedimientos siguientes, segn el escenario que se trate:

I.

Aportes de trabajadores dependientes no pagados dentro del plazo de cinco

(5) das tiles posteriores al mes en que fueron devengados y que no
hubieran sido incluidos en la correspondiente Declaracin sin Pago:
d) Una vez concluido el plazo a que se refiere el artculo 132, la AFP
remitir carta con cargo de recepcin a todos aquellos trabajadores
dependientes que no registren aportes al SPP. La AFP deber observar
dicha obligacin por cada aporte mensual impago, en la medida que no
cuente con historia previsional y hasta que el trabajador dependiente
registre un perodo consecutivo de no pago mayor a cuatro (4) meses. En
dicha comunicacin, deber incluirse una explicacin sobre los efectos
que la falta de pago origina para el acceso a la cobertura del seguro de
invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, as como en cuanto su
pensin de jubilacin esperada.
e) Sin perjuicio de lo sealado en el inciso anterior, la AFP elaborar y
remitir a los empleadores una Liquidacin Previa (LP) dentro de los
treinta (30) das calendario siguientes de vencido el plazo a que se refiere
el numeral b.4) del artculo 132 del presente Ttulo. La LP deber ser
notificada al empleador con cargo de recepcin.
f) La AFP determinar el monto adeudado por el empleador en funcin de la
historia

previsional

del

afiliado,

tomando

como

base

la

ltima

remuneracin registrada en la AFP. De no contar con dicha informacin,

la AFP podr determinar el monto de la obligacin del empleador en
funcin a la Remuneracin Mxima Asegurable u otra que establezca la
Superintendencia.

13

Artculo modificado por Resolucin SBS N 1266-2004 publicada el 25-07-2004

24

II.

Aportes por defecto con las caractersticas a que hace referencia el

inciso b) del artculo 141 del presente Ttulo:
a) Identificado el pago por defecto, luego de concluido el proceso de
conciliacin y acreditacin de los aportes declarados en la planilla, la AFP
elaborar a partir del primer da til del mes siguiente al mes de
acreditacin de la planilla, una liquidacin previa, la misma que ser
entregada al empleador con cargo de recepcin.
b) La duracin del proceso administrativo de cobranza no ser mayor del
tiempo requerido para iniciar los procesos de cobranza judicial, debiendo
incluirse en la determinacin del tiempo la sumatoria de deudas del
empleador.

Tanto para el escenario I como para el II, la LP ser impresa segn el formato que
como Anexo XXXI, forma parte integrante del presente Ttulo y se identificar con el
nmero de once (11) dgitos, distribuidos de la siguiente manera:.

d) Dos primeros campos: Cdigo de la AFP.

e) Dos Campos siguientes: ltimos dos dgitos del ao de emisin.
f)

Un campo con la letra C.

g) Campos restantes: seis dgitos correlativos.

Los aspectos operativos y las condiciones aplicables al presente procedimiento sern
establecidos por la Superintendencia.
Artculo 156.- Comunicacin al Ministerio de Trabajo. Transcurridos treinta (30)
das calendario desde la emisin de la LP, sin que el empleador cumpla con regularizar
la deuda, la AFP, bajo responsabilidad, deber comunicar al Ministerio de Trabajo y
Promocin Social la relacin de empleadores y afiliados que adeudan aportes, para
efectos que inicie las inspecciones tendientes a determinar el monto exacto de la
deuda.

25

Artculo 157.- Causales para interrumpir, suspender o concluir el procedimiento

administrativo de cobranza. El procedimiento administrativo de cobranza se
interrumpe, suspende o concluye, segn sea el caso, exclusivamente por alguna de las
siguientes causales:
a) Cuando se compruebe que la deuda est ntegramente cancelada.
b) Cuando los aportes adeudados correspondiente a un empleador, no superen
el monto a que se refiere el artculo 161 del presente Ttulo.
En dicho supuesto, la AFP deber acumular la deuda correspondiente al
mismo empleador hasta que supere el monto establecido en el prrafo
precedente. Dicha suspensin deber ser puesta en conocimiento de la
Superintendencia conforme a lo dispuesto por el artculo 154 del presente
Ttulo.
c) Al vencimiento del plazo a que se refiere el artculo 154 sin que el
empleador haya cumplido con regularizar los aportes adeudados. En dicho
supuesto, la AFP deber iniciar el correspondiente proceso de cobranza
judicial, teniendo en consideracin lo establecido en el ltimo prrafo del
artculo 159 del presente Ttulo.
d) Cuando se reciba respuesta del Ministerio de Trabajo y Promocin Social a la
solicitud de inspeccin segn lo dispuesto en el artculo anterior. En dicho
supuesto, la AFP deber iniciar el correspondiente proceso judicial de
cobranza.
e) Cuando se acredite la inexistencia de vnculo laboral con el afiliado durante
los meses en que se habran devengado los aportes materia de cobranza. La
AFP verificar la inexistencia del vnculo laboral, por el tiempo que
corresponda, cuando el empleador demuestre debidamente esta situacin, a
travs de documentos.
El procedimiento se reiniciar si se determina posteriormente la existencia
del vnculo laboral mediante pronunciamiento de la Autoridad Administrativa
de Trabajo o del Poder Judicial. En dicho supuesto, la AFP emitir la
Liquidacin para Cobranza en la medida que cuente con el monto de los
aportes adeudados conforme a lo dispuesto por el artculo 57 del
Reglamento.

26

f) Cuando se trate de un empleador inexistente. Para este efecto se

considerar inexistente no slo al empleador cuya existencia legal no pueda
ser probada, sino tambin a aqul que no tenga domicilio cierto a criterio de
la Superintendencia. En ambos casos, la AFP deber comunicar dicha
situacin a la Superintendencia.
No obstante, si posteriormente se determinase la existencia del empleador,
se reiniciar el procedimiento administrativo de cobranza, teniendo en
consideracin lo sealado en el segundo prrafo del inciso precedente.
g) Desistimiento del proceso judicial por razones de costo. En este caso, la AFP
que decida optar por dicha causal deber asumir, con sus propios recursos,
el monto adeudado incluido los intereses moratorios correspondientes,
sustentando su decisin ante la Superintendencia.
h) Cuando la AFP interponga la demanda judicial de cobranza conforme a lo
dispuesto por la Ley.
i) Cuando la Superintendencia lo determine.
Artculo 158.- Proceso de cobranza judicial. Sin perjuicio de lo establecido en el
segundo prrafo del artculo 154, la AFP deber interponer la correspondiente
demanda judicial de cobranza en las siguientes situaciones:
a) Cuando el empleador pese a haber presentado la DSP, no haya efectuado el

pago de los aportes dentro de los treinta (30) das siguientes de vencido el
plazo de veinte (20) das a que se refiere el segundo prrafo del Artculo
153 del presente Ttulo. 14
b) Cuando haya transcurrido el plazo a que se refiere el artculo 154 sin que
empleador haya efectuado la regularizacin correspondiente y la AFP cuente
con la historia previsional del trabajador.
c) Cuando, en base a las boletas remitidas por el trabajador u otro documento
probatorio de la deuda previsional, la AFP determine los aportes adeudados
por el correspondiente empleador.
d) Cuando la Superintendencia lo determine.

14

Inciso modificado por Resolucin N 344-98-EF/SAFP publicada el 10-09-1998

27

Para los casos de los incisos a) y b), el plazo con que cuenta la AFP para la
interposicin de la demanda judicial es de treinta (30) das calendario posteriores a las
fechas previstas en los precitados incisos; tratndose del inciso c), el referido plazo se
computar desde que se haya tomado conocimiento, de modo pleno, de la deuda
previsional cierta del empleador. Excepcionalmente, por razones debidamente
justificadas y sustentables, las AFP podrn hacer uso de plazos adicionales.

15

Artculo 159.- Emisin de la Liquidacin para Cobranza. Para efectos del proceso
de cobranza judicial, la AFP deber emitir una Liquidacin para Cobranza (LPC),
documento que conforme a lo sealado en el artculo 37 de la Ley, tiene mrito
ejecutivo.
Para la determinacin del monto adeudado por el empleador en virtud de lo establecido
en los incisos a) y c) del artculo precedente, la AFP deber emitir la LPC en base a la
informacin consignada en la DSP o en las boletas de pago, respectivamente.
En el supuesto establecido en el inciso b) del mismo artculo, la AFP emitir la LPC en
base a la ltima remuneracin conocida del afiliado ajustada segn el ndice de Precios
al Consumidor para Lima Metropolitana del Instituto Nacional de Estadstica e
Informtica (INEI) o el ndice que lo sustituya. En caso de no contar con antecedentes
previsionales del afiliado, la AFP estar a las resultas de la inspeccin efectuada por el
Ministerio de Trabajo y Promocin Social para efectos de interponer la demanda
judicial de cobranza.
Artculo 160.- Liquidacin para Cobranza.

16

La LPC, que como Anexo XXXII forma

parte integrante del presente Ttulo, incluir las obligaciones pendientes de pago por
aporte del empleador, determinada segn lo dispuesto en el artculo 159 y conforme a
lo dispuesto en el artculo 37 de la Ley del SPP, ser ttulo suficiente para interponer
demanda judicial en la va judicial.
La Liquidacin para Cobranza deber contar con el nombre y firma del funcionario
designado por la AFP, el que deber estar acreditado ante la Superintendencia para tal
15
16

Prrafo incorporado por Resolucin SBS N 1465-2005 publicada el 30-09-2005

Artculo modificado por Resolucin SBS N 2082-2004 publicada el 30-12-2004

28

efecto. Para fines de numeracin, en atencin a lo establecido en el inciso g) del

artculo 37 de la Ley, la LPC tendr trece dgitos distribuidos de la siguiente manera:
-

Dos primeros campos: cdigo de la AFP;

Cuatro siguientes campos: ao de la emisin;

Campo siguiente: letra c;

Campos restantes: seis dgitos correlativos.

Artculo 161.- Monto lmite. Mediante Oficio Circular, la Superintendencia

determinar el monto lmite de deuda previsional hasta el cual las AFP no estarn
obligadas a iniciar el proceso judicial de cobranza.
En dicho supuesto la AFP acumular ms de un mes de deuda correspondiente al
empleador en un solo proceso de cobranza judicial, siendo de aplicacin lo establecido
en el segundo y tercer prrafos del artculo 154.
Artculo 162.- Concepto de negligencia. Con excepcin de lo establecido en el
tercer y cuarto prrafos del artculo 154 se presumir que la AFP acta de manera
negligente cuando incumpla con alguna de las obligaciones establecidas en el presente
Ttulo y, como consecuencia de ello, no se haya adoptado las medidas necesarias para
el cobro de los aportes adeudados de conformidad con lo establecido en el artculo 57
del Reglamento. La Superintendencia, mediante Oficio Circular, determinar los
alcances de lo sealado en el presente artculo.
Artculo 163.- Provisiones por negligencia. Las AFP que acten de manera
negligente segn lo establecido en el artculo anterior, debern constituir provisiones
respecto a las deudas previsionales correspondientes a cada mes de devengue.
Dichas provisiones se calcularn sobre la base de la deuda previsional respectiva
incluido los intereses moratorios y debern recalcularse mensualmente.
Para efectos de la determinacin de la deuda previsional a que se hace referencia en el
prrafo precedente, se tomar en consideracin la remuneracin conocida del afiliado o
en su defecto lo estimado como remuneracin asegurable mxima para efectos del
seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
29

El clculo de la provisin por negligencia, el proceso operativo, as como el tratamiento

contable, ser establecido por la Superintendencia mediante Oficio Circular.

30

CASO PRCTICO 1:
La empresa PROMOCION 2008 SAC por no contar con suficiente liquidez en el mes
de febrero del 2001 no pudo efectuar el pago de aportaciones del Sistema Privado De
Pensiones en la fecha establecida. La empresa presento la siguiente informacin:
Pago de intereses por aportaciones al Sistema Privado De Pensiones
Intereses por deudas a partir del primero de enero del 2001
DATOS:
A) mes de obligacin: enero 2001
B) plazo para presentar declaracin jurada 07 febrero 2001
C) fecha de declaracin y pago efectivo: 20 de mayo 2002
D) tasas de inters moratorio:

1.95% efectiva mensual a partir del 01/01/2001

1.80% efectiva mensual a partir del 01/07/2001

1.60% efectiva mensual a partir del 01/12/2001

1.50% efectiva mensual a partir del 01/03/2002

E) Monto del aporte: S/. 4 000.00

F) No se presento declaracin sin pago
DETERMINACIN DE FACTOR DE ACTUALIZACIN (FAC) E INTERESES
Para determinar el factor de de actualizacin FAC se debe conocer el nmero de das
de atraso entre el sexto da siguiente al mes de devengue y de la fecha de pago
efectivo; y el nmero de das de vigencia de las TASAS de inters luego:
Intereses = Factor de actualizacin (FAC) x aporte

n 1

tasa
tasa

+1 30
+1
FAC = 30
100
100

31

n 2

tasa

30
+1
100

n 3

tasa

30
+1
100

DONDE:

n: es el numero de das de atraso entre el sexto da natural del mes siguiente

al de la obligacin y el 30 de junio del 2001 (fecha mxima de vigencia de la tasa
1.95% efectiva mensual)

n-1: es el numero de das entre el 1 de julio y el 20 de noviembre del 2001

(periodo de vigencia de la tasa 1.8% efectiva mensual)

n-2: es el numero de das entre el 01 de julio del 2001 y el 28 de febrero del

2002(periodo de vigencia de la tasa 1.6% efectiva mensual)

n-3 es el numero de das de atraso entre el 01 de marzo del 2002 (inicio de

vigencia de la tasa 1.5% efectiva mensual) y la fecha de pago

145

1.95

+1
FAC = 30
100

153

1.8

30
+1
100

90

63

1.6

1.5

30
+1 30
+1
100

100

1 = 0.3011032

Inters = S/. 4000.00 x 0.3011032 = S/. 1204.41

Si observamos los cuadros factores de intereses para calcular el pago extemporneos
de aportes al AFP: (actualidad empresarial primera quincena de octubre, pagina V-10)
acumulados hasta le 28 de febrero del 2002 y a partir del primero de marzo del 2002
vemos que, el factor para 01/2001 es 0.26105222 y el factor por 63 das de atraso, en
el segundo cuadro es 0.317600 utilizando estos factores obtenemos el mismo resultado
veamos a continuacin

32

FAC = [(1+ 0.26105222) x (1+ 0.317600)] - 1

FAC = 0.3011032
Aportes mas intereses.
El empleador deber cancelar al dos de mayo del 2002:
Aporte

S/. 4000.00

Inters

1204.41

TOTAL

S/. 5204.41

33

CASO PRACTICO 2:
La empresa CONTADORES 2008 SAC. No pudo realizar el pago al SPP a causa de
que el contador adulter informacin sobre las remuneraciones y aportaciones a l
sistema privado de pensiones por el periodo 2001, en el 2002 el contador CPC
Anticona Guillen Carlos: pudo darse cuenta que no se baha realizado el pago al SPP
del periodo 1999; el contador encontr la siguiente informacin para efectuar los
clculos de la actualizacin y regularizacin de las aportaciones. Siendo las siguientes:

Intereses por deudas anteriores al 01 de enero del 2001

DATOS:
A) Mes de obligacin: febrero de 1999.
B) Plazo para presentar declaracin el cinco de marzo de 1999
C) Fecha de declaracin y pago efectuado: 02 de mayo del 2002
D) Tasa de inters moratorio: 2.40% efectiva mensual hasta el
31 de diciembre del 2002
2.40% efectiva mensual hasta el 31 de diciembre del 2000
1.95% efectiva mensual a partir del 01 del 2001
1.80% efectiva mensual a partir del 01 de julio 2001
1.60% efectiva mensual a partir del 01 de diciembre 2001
1.50% efectiva mensual a partir del primero de marzo del
2002
E) Monto del aporte S/. 4000.00
F) No se presento declaracin sin pago

Para determinar el factor de de actualizacin FAC se debe conocer el nmero de das

de atraso entre el sexto da siguiente al mes de devengue y de la fecha de pago
efectivo; y el nmero de das de vigencia de las TASAS de inters luego:

34

Intereses = Factor de actualizacin (FAC) x aporte

tasa

tasa

+1 30
+1
FAC = 30
100

100

n 1

tasa

30
+1
100

n 2

tasa

30
+1
100

n 3

tasa

30
+1
100

n 4

n: es el numero de das de atraso entre el sexto da natural del mes siguiente

al de la obligacin y el 31 de diciembre del 2000 (fecha mxima de vigencia de
la tasa 2.40% efectiva mensual)

n-1: es el numero de das entre el 1 de julio y el 01 de enero y el 30 junio del

2001 (periodo de vigencia de la tasa 1.95% efectiva mensual)

n-2: es el numero de das entre el 01 de julio y el 30 de noviembre del 2001

(periodo de vigencia de la tasa 1.8% efectiva mensual)

n-3: es el numero de das entre el 01 de diciembre del 2001 y 28 de febrero

2002 (inicio de vigencia de la tasa 1.6% efectiva mensual) y la fecha de pago

n-4: es el numero de das de atraso entre el 01 de marzo del 2002 (inicio de

vigencia de la tasa 1.5% efectiva mensual) y la fecha de pago.

667

2.4

+1
FAC = 30
100

35

181

1.95

30
+1
100

153

1.8

30
+1
100

90

1.6

1.5

30
+1 30
+1
100

100

63

FAC = 1.2562063
INTERES = S/.4000.00 X 1.2562063
INTERES = S/.5024.83
Si observamos los cuadros factores para calcular inters por pagos extemporneos a
la AFP: (actualidad empresaria primera quincena del 2002 pagina V-10) acumulados
hasta el 28 de febrero del 2002 y a partir del 01 de marzo del 2002 veamos que el
factor para febrero de 1999 es: 1.18675494 y el factor por 63 das de atraso, en el
segundo cuadro es: 0.0317600. Utilizando estos factores tenemos el mismo resultado.
Veamos a continuacin:
FAC = [(1 + 1.18675494) x (1 + 0.0317600)]
FAC = 1.2562063
Aporte mas intereses
El empleador deber cancelar al 02 de mayo del 2002:
Aporte

S/. 4000.00

Inters

5024.83

TOTAL

S/. 90024.83

36

ANALISIS:

En caso que un empleador incumpla con el pago de aportes, deber asumir los
intereses.
El inters moratorio ser determinado en funcin de los Factores Mensuales "A"
y "B" que publique la Superintendencia. El Factor Mensual "A" se aplicar para los
aportes adeudados hasta el mes de diciembre de 1996 en base a la tasa de inters
activa ms alta del Sistema Financiero, dentro de los lmites establecidos por el Banco
Central de Reserva, mientras que, para los aportes adeudados a partir del 1 de enero
de 1997, se determinar en funcin de la tasa de inters moratorio que fije la
Superintendencia, dentro del lmite que establece el Artculo 33 del Cdigo Tributario
Respecto al Factor Mensual "B", se determinar para los aportes adeudados hasta el
mes de diciembre de 1996, en funcin de la variacin en el ndice de Precios al
Consumidor de Lima Metropolitana o el indicador que lo sustituya. A partir del 1 de
enero de 1997 el clculo del Factor Mensual "B" queda sin efecto, por lo que su valor, a
partir de dicha fecha, ser la unidad (1.00).
En el caso de efectuar el pago con cheque de la mima institucin lo puede
realzar hasta el quinto da calendario del mes siguiente y con cheque de otro institucin
financiera lo puede realizar hasta el tercer da calendario del mes siguiente.
La deuda originada por el incumplimiento de pago al SPP, esta afecto a una
rebaja sobre los intereses de acuerdo a un rgimen de rebajas porcentuales.

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LIMITACIONES INHERENTES A LA ECONOMA Y MARCO REGULATORIO DEL

PER

A la luz de los resultados obtenidos, podramos trabajar algunas explicaciones al

desenvolvimiento del mercado de AFPs en el Per. Segn este mismo orden de ideas,
durante la primera etapa de instalacin del sistema privado de pensiones (entre 1993 y
1996) las AFPs habran entrado a disputarse el mercado de trabajadores entrando
agresivamente a captar afiliados con grandes fuerzas de ventas y gasto en publicidad
para ganar una reputacin entre los consumidores. En un primer momento estos
elevados gastos de comercializacin se tradujeron en las comisiones relativamente
elevadas que las AFPs cobraban a los afiliados.
Luego, una vez repartido el mercado, algunas dificultades en el desarrollo del
sistema40 hicieron que las AFPs se vayan fusionando hasta quedar slo cuatro en la
actualidad, donde la entrada de nuevos competidores es prcticamente imposible. As,
se consolid un mercado oligoplico de AFPs, donde la falta de competencia ha
permitido que las AFPs no compitan por precio.
En una segunda etapa, a partir de 1997, se ha venido observando un reduccin
sostenida en los Gastos de Operacin de las AFPs. As, entre 1997 y el 2002, el
indicador de Gastos Operativos/Afiliados se ha reducido en ms del 60%. No obstante
la importante reduccin de gastos operativos, desde 1997 a la fecha las comisiones se
han reducido en menos del 3%. En este contexto, las AFPs no tienen incentivos para
compartir los beneficios derivados de la reduccin de gastos operativos con sus
clientes. As, el control oligoplico del sistema privado de pensiones ha permitido que
las AFPs peruanas registren (para sus propietarios) los ms elevados niveles de
utilidad de la regin latinoamericana. As, han registrado utilidades sobre patrimonio del
81%, seguidos muy de lejos por Mxico con el 32% y Chile con el 25%41.
Asimismo, existen deficiencias en cuanto al marco regulatorio vigente donde, por
ejemplo, existen restricciones para trasladarse de una AFP a otra. As, si un afiliados
desea cambiar de AFP tiene que acercarse fsicamente a la AFP de origen para
tramitar personalmente su traslado. Esto carece de sentido y es incoherente con el
procedimiento que se sigue cuando un afiliado al Sistema Nacional de Pensiones se
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quiere trasladar a una AFP, donde basta con que el trabajador firme un papel ante el
promotor de la AFP de destino, quien se encarga de realizar todos los tramites para
que el trabajador se traslade a la AFP para la que el promotor trabaja. Esto eleva las
barreras a la entrada de nuevos operadores al mercado, toda vez que este tendra que
entrar a disputarle afiliados a las otras AFPs a un costo muy elevado.
Otros aspectos importantes que limitan el desarrollo y la competencia en el
sistema son las regulaciones que impiden que las AFPs disminuyan sus costos, bajo el
argumento que se est protegiendo los intereses de los afiliados. Otro elevado costo
para el afiliado son las primas que estos tienen que pagar por seguro de invalidez y
sobrevivencia, las cuales responden a una integracin vertical existente entre las AFPs
y las compaas de seguros de vida del grupo econmico.
Por otro lado estn las restricciones a las inversiones de los fondos de
pensiones administrados por las AFPs, que reducen la habilidad de las AFPs para
diversificar riesgo y mejorar la rentabilidad de los fondos. Segn algunos relacionadas
en parte por la competencia del SNP y las caractersticas estructurales del mercado
laboral.
Sensibilidad del afiliado ante variaciones de los precios y los aportes Finalmente,
como resultado de un ejercicio de sensibilidad del afiliado bajo el anlisis costo
beneficio de afiliarse al SNP o a una AFP, encontramos que (bajo las condiciones
dadas en 1997) el trabajador no se mostraba especialmente sensible a las reducciones
en las comisiones cobradas por las AFPs. Los resultados muestran que (bajo un
anlisis costo beneficio) ante una reduccin de las comisiones no se incrementaba la
probabilidad de afiliacin al Sistema Privado de Pensiones (SPP) de las personas de
los tres primeros quintiles (de bajos ingresos). Por el contrario, la reduccin de las
comisiones si incrementaba la probabilidad de afiliacin de las personas del cuarto
quintil de ingresos (clase econmica media). Finalmente, las personas del ltimo quintil
(clase econmica alta) se mostraban indiferente ante reducciones en las comisiones.
La indiferencia de las personas de bajos ingresos, ante una reduccin de las
comisiones cobradas por las AFPs, se podra explicar por la existencia de la pensin
mnima que ofrece el Sistema Nacional de Pensiones (SNP) y que entonces (1997) no
ofreca el SPP.
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As, los ms pobres nunca podran acumular bajo el SPP los fondos suficientes
para obtener la pensin mnima que el SNP s les garantiza, resultando siempre el
sistema pblico una mejor alternativa de jubilacin para los ms pobres.
La indiferencia de las personas de ms altos ingresos ante una reduccin de la
comisin cobrada, se explicara por la existencia de un tope a la pensin obtenible bajo
el sistema pblico. As, no importa cuanto aporte la persona de altos ingreso, esta
siempre obtendr lo mismo. Es claro pues que, bajo este escenario, a la persona de
mayores ingresos le resulta irrelevante la comisin pues obtendr siempre una mejor
pensin si se traslada a una AFP, donde su pensin depender directamente de sus
aportes individuales y por lo tanto de sus elevados niveles de ingresos. Alrededor de
US$300 mensuales de pensin en el sistema pblico.

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RECOMENDACIONES
A la luz de las conclusiones del estudio creemos que se pueden esbozar algunas
recomendaciones para incrementar la competencia del mercado de AFPs y mejorar el
desempeo del sistema en general. A continuacin presentamos algunas de estas
recomendaciones.
Diferenciacin de productos. Consideramos que son muchas las alternativas que el
ente regulador debe barajar en este terreno. Por ejemplo, un esquema eficaz para
controlar los costos de las administradoras y fomentar la competencia va precios es
admitiendo la posibilidad de que las AFP ofrezcan descuentos en las comisiones a los
trabajadores que negocien en forma individual o grupal su afiliacin. Estos descuentos
podran verse potenciados si se autoriza, adems, que los afiliados se comprometan a
permanecer en una AFP por perodos predeterminados. As, si la AFP se beneficia (por
reduccin de costos) porque su afiliado no se traslada, se debera permitir que la AFP
comparta ese beneficio con el cliente. Otra manera de que las AFPs se diferencien
unas de otras es permitiendo que stas ofrezcan ms servicios, como liberalizando los
portafolios de inversin que administran.
Incentivar nuevas afiliaciones. Una manera de incentivar nuevas afiliaciones, sera
incentivando los aportes voluntarios de los afiliados, donde un afiliado puede realizar
aportes adicionales a su fondo individual. As, la comisin como porcentaje del aporte
mensual realizado se podra diluir, reduciendo los costos medios del sistema. En este
sentido, tambin se podran incentivar los aportes voluntarios mediante la desgravacin
del impuesto a la renta a los aportes.

Incentivar la competencia entre AFPs. Un aspecto fundamental es eliminar las

restricciones a los traspasos, generando competencia entre empresas que se
traduzcan en un beneficio para el afiliado. Actualmente estas restricciones a los
traspasos son una de las principales barreras para la entrada de nuevos competidores,
para quienes resulta muy costoso quitarle afiliados de las otras AFPs.
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Reduccin de comisiones. Para la reduccin de comisiones se pueden analizar las

siguientes alternativas: a) permitir que AFPs compartan infraestructura con los bancos,
que actualmente la ley no permite por considerar que deben mantenerse separados
ambos negocios, pese a que resulta obvio que cada AFP forma parte de un grupo
financiero; b) separar los cobros por servicio administrativo de los costos de
administracin de portafolio, lo que permitira que la AFPs desarrolle diferentes
paquetes de productos, cobrndole a sus afiliados en funcin del servicio que
realmente les presta y permitiendo distribuir su costo fijo de manera eficiente entre los
afiliados, sin recargarles las comisiones aplicadas a los cotizantes de baja renta y bajo
saldo administrado, permitiendo as el cobro de comisiones diferenciadas entre sus
clientes; c) trabajar en mecanismos que desincentiven los excesivos gastos en
comercializacin, algunos autores han sugerido la posibilidad de establecer una
penalidad (o impuesto) a las AFPs que se excedan de cierto lmite de gasto en
comercializacin; d) unificar la recaudacin de las comisiones en una sola entidad que
centralice todo los cobros, reduciendo as los costos del sistema, no obstante es una
alternativa que puede resultar muy compleja; y e) con la finalidad de garantizar a los
afiliados de las AFP tarifas de seguro competitivas, las AFP debera estar obligadas a
licitar anualmente el seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio,
estableciendo un marco de evaluacin objetivo y transparente para evitar suspicacias;
entre otras.
Aumento de la rentabilidad de fondos administrados. Para ello habra que analizar la
pertinencia del marco regulatorio vigente con respecto a: a) la flexibilizacin de los
lmites de inversin de las AFPs en el exterior; b) la eliminacin de la penalidad
existente que obliga a las AFPs a no desviarse de una media de rendimientos de todas
las AFPs, lo que lleva a que finalmente todas las AFPs tengan el mismo portafolio de
inversiones y no permitiendo una diferenciacin de producto; entre otros aspectos.
Existe una doble tributacin, pues se grava el aporte y luego tambin se grava la
pensin que recibir

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